ADMINISTRACIN FINANCIERA II LIC.

Rosa Mara Ortega Ochoa

Snchez Toribio Luz Mara Garca Hurtado Alejandra

 Las sociedades de inversin, mejor conocidas como

fondos, son la forma mas accesible para los pequeos y medianos inversionistas puedan beneficiarse del ahorro en instrumentos burstiles. El inversionista compra acciones de estas sociedades cuyo rendimiento esta determinado por la diferencia entre el precio de compra y el de venta de sus acciones. Los recursos aportados por los inversionistas son aplicados por los fondos a la compra de una canasta de instrumentos del mercado de valores, provocando la diversificacin de riesgos.

 Estas instituciones forman carteras de valores o

portafolios de inversin con los recursos que captan del publico inversionista. La seleccin de estos valores se basa en el criterio de diversificacin de riesgos.
Para un inversionista pequeo o mediano, adquirir

unitariamente instrumentos del mercado de valores, equivaldra a concentrar excesivamente su inversin. Ello, sin considerar que, en muchos casos, son elevados los montos mnimos exigidos para la compra de un instrumento burstil en particular.

 En una sociedad de inversin en cambio, los

recursos del inversionista se suman a los de otros, lo que permite ampliar las opciones de valores burstiles consideradas.

No todos los inversionistas cuentan con el tiempo o

los conocimientos requeridos para participar por cuenta propia en el mercado de valores, por lo que dicha tarea y habilidad que en manos de los profesionales que trabajan en la operadoras de sociedades de inversin, las cuales funcionan de manera independiente o como subsidiaras de intermediarios financieros.

En Mxico.

Pblico interesado

Acudir con intermediarios .

En recibir asesoras o invertir en sociedades de inversin.

*Casas de bolsas

*Bancos *Operadoras independientes de sociedades de inversin.

Importancia
Las sociedades de inversin cumplen con varias funciones importantes para el conjunto de la actividad econmica del pas, entre las que pueden destacar:
Fomentar el ahorro interno al ofrecer mas opciones

de inversin atractivas los ahorradores nacionales.

Contribuir a captar ahorro externo como

complemento del interno al permitir la compra de acciones de sociedades de inversin a inversionistas extranjeros.

 Participar en el financiamiento de la planta

productiva al canalizar recursos de los inversionistas a la compra de acciones y ttulos de deuda emitidos por las empresas y el gobierno, con los que financian proyectos de modernizacin y ampliacin.
Fortalecer el mercado de valores al facilitar la

presencia de un mayor nmero de participantes.

Propician la democratizacin del capital al

diversificar su propiedad accionaria entre varios inversionistas.

Ventajas de invertir en sociedades de inversin

Acceso

indirecto a cualquier instrumento de inversin.

tipo

de

Manejo profesional de la cartera basado en la

relacin riesgo-rendimiento.
La persona que invierte el monto mnimo

tendr el mismo rendimiento que alguien que invierta dos o diez veces ms.
Menores pagos de comisiones.

Desventajas de invertir en sociedades de inversin.

Prdida de discrecional en las decisiones de

inversin.
Riesgo de manejos irregulares por parte de la

sociedad operadora.
Poca liquidez en algunos casos.

 La finalidad de las sociedades de inversin es

fortalecer ya descentralizar al mercado de valores, a travs de la democratizacin del capital participante

 Las Sociedades de Inversin son administradas por

Sociedades Operadoras de Sociedades de Inversin.

Son entidades autorizadas por la Comisin Nacional

Bancaria y de Valores para prestar a las Sociedades de Inversin, los servicios de Administracin de Activos, venta e inversin de Activos Objeto de Inversin a nombre y por cuenta de la Sociedad de Inversin, as como el manejo de carteras de valores en favor de Sociedades de Inversin y de terceros, ajustndose a lo establecido en la Ley del Mercado de Valores.

 Derivado de la nueva Ley de Sociedades de Inversin

que entr en vigor en el 2001, Interacciones Sociedad Operadora de Sociedades de Inversin, S.A. de C.V.
Fue constituida en el mes de octubre de 2001, iniciando

sus operaciones a partir del da 4 de diciembre del mismo ao.

Operaron: 1. Interacciones Casa de Bolsa 2. Banco Interacciones 3. Empresas integrantes de Grupo Financiero Interacciones

Sociedad en la que esta constituida

Dependiendo de la sociedad de inversin, sta puede ser una sociedad constituida como:
Operadora de sociedades de inversin

Distribuidora
Institucin de crdito Casa de bolsa Institucin de seguros

Organizacin auxiliar del crdito

Casa de cambio
TODA VEZ QUE LA SOCIEDAD DE INVERSIN NO TRATA DE FORMA DIRECTA CON EL INVERSIONISTA

TIPOS DE SOCIEDADES DE INVERSIN

Existen dos tipos de sociedades de inversin:
Aquellas que determinan sus polticas de inversin, adquisicin y seleccin de valores de acuerdo con las disposiciones de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

Las diversificadas

Las especializadas

Aquellas que autorregulan su rgimen de inversin, adquisicin y seleccin de valores de acuerdo con sus prospectos de informacin al pblico inversionista.

 De acuerdo a la Ley de Sociedades de Inversin existen

tres tipos:
a. Sociedades de Inversin en Instrumentos de Deuda b. Sociedades de Inversin de Renta Variable c. Sociedades de Inversin de Capitales

Sociedades de Inversin en Instrumentos de Deuda

Las primeras de estas sociedades iniciaron su operacin a

finales de 1983.
bsicamente se constituyeron como fondos de mercado de

dinero y por consiguiente su cartera se encontraba invertida en instrumentos de mercado de dinero.

Estas

Sociedades operan exclusivamente valores o instrumentos de deuda, emitidos por el Gobierno Federal, instituciones bancarias y empresas privadas, generalmente con un horizonte de inversin de corto plazo.

Sociedades de Inversin de Renta Variable

Fueron las primeras en aparecer en el pas y pueden invertir

personas fsicas y personas morales.

El inversionista obtiene una ganancia de capital que

consiste en la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra.

Estas Sociedades operan valores y documentos de renta

variable e instrumentos de deuda, emitidos por el Gobierno Federal, instituciones bancarias y empresas privadas, generalmente con un horizonte de inversin de mediano y largo plazos.

Sociedades de Inversin de Capitales SINCAS

Se definen como un fondo privado de inversin, cuya

finalidad es otorgar financiamiento a las pequeas y medianas empresas, desarrollando con ello, el potencial productivo de las mismas.
Adems brindan asesora tcnica, financiera y

administrativa a las propias empresas.

Estas Sociedades operan valores y documentos emitidos

por empresas que requieren recursos a largo plazo y cuyas actividades estn relacionadas perfectamente con los objetivos de Planeacin Nacional de Desarrollo.

BIBLIOGRAFA
http://bmv.com.mx

http://invex.com
http://www.condusef.gob.mx