CONSOLIDACIN DE ESTADOS FINANCIEROS 1.

Concepto: Es un documento que tiene por objeto presentar, en su conjunto, la situacin financiera y los resultados de las operaciones de dos o ms entidades econmicas, jurdicamente independientes, como si se tratara de una sola empresa, para tomar decisiones acertadas y lograr objetivos preestablecidos. Dichos estados deben presentar los resultados de las operaciones, los flujos de efectivo y la situacin financiera del grupo como si fuese una sola entidad de negocios. Son ms informativos que los estados financieros por separado de las distintas compaas del grupo, y deben presentarse cuando la empresa matriz o principal controla directa o indirectamente, ms del 50% de la participacin con derecho a voto de sus empresas filiales o subsidiarias. Los estados financieros consolidados se justifican por el control que ejerce una compaa sobre sus filiales. Cuando este control no existe, pueden lograrse resultados similares en la exposicin mediante la presentacin de estados financieros combinados. Pueden presentarse estados financieros combinados para las compaas que operan bajo control comn o para las subsidiarias no consolidadas. Estos estados se preparan sobre la misma base que los estados financieros consolidados, excepto que no incluyen intereses minoritarios. La consolidacin de estados financieros, se presenta en los siguientes casos:

A. Cuando existe relacin accionaria. B. Cuando existe relacin operacional. C. Cuando existe relacin comercial. Son de fundamental utilidad en la toma de decisiones de distintos sectores sociales interesados en los mismos, como: 1. Accionistas de la compaa controladora. 2. Administracin de la compaa controladora. 3. Posibles inversionistas. 4. Acreedores a largo plazo de la compaa controladora. 5. Acreedores de las compaas subsidiarias. Las consolidaciones pueden presentar dos formas: a) Verticales. Cuando agrupan entidades ligadas por actividades escalonadas o complementarias; por ejemplo, empresas dedicadas a la fabricacin de botellas plsticas para refresco con empresas que se dedican fabricacin de refrescos lquidos. b) Horizontales: Cuando agrupan entidades con actividades similares, como las zapateras que pueden funcionar como unidades jurdicamente independientes. 2. TIPOS DE COMPAA A). Controladora: Es la compaa que posee ms del 50% de las acciones ordinarias, en circulacin, de otra empresa. B). Matrices: Es la compaa que tiene una o ms empresas filiales o subsidiarias.

C). Subsidiarias o filiales: Es aquella compaa cuya mayora de acciones ordinarias en circulacin, es propiedad de otra empresa, es decir, aquella compaa en la cual ms del 50% de acciones ordinarias, en circulacin, es propiedad de otra empresa. D). Asociadas: Es la compaa de la cual, otra empresa es propietaria de no menos del 25% y no ms del 50% de las acciones en circulacin.

3. GRUPOS ECONOMICOS Un grupo econmico est conformado por diversas

compaas que bien por derecho o de hecho estn sometidas a un control comn. Podemos tomar como ejemplo las compaas controladora matriz y subsidiaria, las cuales forman una misma entidad o grupo econmico, aunque cada una de ellas mantenga su personalidad jurdica propia, pero puede ocurrir que una o ms o compaas de un grupo econmico no forman parte de los estados consolidados de ese grupo. Cabe destacar, que en muchos casos un grupo econmico no est formado por compaas que realizan actividades similares. Es normal que un grupo econmico diversifique sus inversiones en diferentes campos. Por ejemplo: electrnica y telecomunicaciones, hotelera, industrias qumicas, seguros, etc. Para los efectos de las consolidaciones es muy importante puesto que en muchas ocasiones, de acuerdo con el tipo de inversiones y su importancia, se deber decidir si la inclusin de

los estados de alguna compaa del grupo en los estados consolidados perjudicar ms que beneficiar la claridad y comprensin de los mismos. En determinados casos es preferible mostrar los resultados e inversiones de una subsidiaria en el grupo de: inversiones en otras subsidiarias. A) Causas que originan la formacin de grupos

econmicos: Cuando una compaa crea o adquiere el control parcial o total sobre una u otras compaas su objetivo principal es lograr mayores beneficios, no obstante, desgraciadamente, en algunos casos este objetivo muchas veces pasa a segundo lugar, dndole prioridad a la satisfaccin de la vanidad o el deseo de poder de las personas, cabe destacar que existen diversos medios por los cuales se puede conseguir esos objetivos, tales como: 1. Seguridad en el abastecimiento de inventarios: Una

empresa dedicada a la confeccin de ropa, desea obtener seguridad en cuanto al sumisitro de su materia prima, para lo cual trata de obtener el control de esa empresa que produce esa materia prima. 2. Distribucin de su produccin: Crear o tratar de obtener el control de una empresa distribuidora. 3. Ventajas en el campo competitivo: Los denominados acuerdo de caballeros no siempre se mantienen, aun existiendo los denominados directorios entrelazados, y es por ello que se hace necesario obtener un control mayoritario legal que atene o elimine la competencia y cada empresa se dedique a producir determinados artculos que no sean competitivos. 4. Aprovechar el nombre o marca comercial de una empresa que se encuentra en dificultades financieras: E algunos

casos es factible conseguir el control de una buena empresa a un bajo costo cuando aquella se encuentra en dificultades financieras. 5. Reducir el riesgo: Cuando existe un razonable riesgo en nuevas operaciones, es normal que no se desee que sea asumido por las empresas del grupo que disfrutan de un buen nombre comercial. En estos casos se suele crear una empresa que asumir el riesgo de esas operaciones. 6. Divisin de responsabilidades: Una empresa puede haber extendido y diversificado sus operaciones en tal forma que se hace necesario su disgregacin en diversas compaas, dirigidas por consejos de administracin separados, responsables de cada una de las empresas formadas. 7. Diversificacin de inversiones minimizndolas, sin perder el control de las compaas que forman un grupo econmico. 8. Reducir el monto a pagar por concepto de impuesto sobre la renta, al no concentrarse la ganancia total del grupo B) Estructuras de los grupos econmicos: Existen diferentes tipos de estructuras en la formacin de un grupo econmico. Una de las usuales es la organizacin estratificada en forma vertical o piramidal. Ejemplo: en primero o estrato superior se encuentra la compaa A, que podra representar la que hemos denominado controladora y que para los efectos de nuestro ejemplo la distinguiremos como la compaa abuelo. En el segundo estrato se tenemos la compaa B, que podra ser la matriz o padre del resto de las compaas que forman ese grupo. En el estrato tercero estn las subsidiarias C y D de la matriz B que pueden ser consideradas como sus hijos, pero que al mismo tiempo pueden ser matrices de las subsidiarias E y F que se encuentran en el cuarto estrato, el ms inferior en esta estructura, y que a su vez podran considerarse como nietos de la matriz B. se

supone que cada compaa de un estrato superior controla directa o indirectamente a la o las de estratos inferiores al suyo. C) Reparto de utilidades: En un grupo econmico es muy raro que la compaa controladora o la matriz sean propietarias del 100% de las acciones con derecho a voto de todas las subsidiarias. En la vida prctica lo ms comn es que, en las compaas que forman un grupo econmico existan accionistas minoritarios, los cuales para los efectos de los estados consolidados, se les suela denominar intereses minoritarios. Como es lgico suponer y bajo el punto de vista legal, tienen el derecho y el deber de participar en las ganancias o prdidas que pudieran obtener las compaas del grupo de las cuales sean accionistas. Hemos visto que en las compaas que forman un grupo econmico, cada una de ellas mantiene su personalidad jurdica propia. Por lo tanto, el reparto de utilidades se efectuar entre los accionistas de cada una de esas compaas. D) Necesidad de la consolidacin de los estados

financieros: La necesidad de la consolidacin de estados financieros surge como consecuencia de la necesidad de reflejar la situacin de un grupo de sociedades, desde el punto de vista econmico, olvidando su autonoma desde una perspectiva jurdica. Por consiguiente, los estados financieros consolidados resultan fundamentales para los interesados en la sociedad dominante del grupo. Es decir, sus administradores y accionistas. 4. PREPARACIN DE LOS BORRADORES U HOJAS DE CONSOLIDACIN A) Normas y reglas para la consolidacin.

Los estados de situacin financiera de las compaas tenedoras y subsidiarias suman sus conceptos similares de activo, pasivo y capital con el propsito de consolidar la informacin del grupo como si fuera una sola empresa y para consolidar los derechos, obligaciones y patrimonio, se requiere aplicar las siguientes reglas: 1. Deben incluirse las subsidiarias de las cuales se tengan el control de las acciones con derecho a voto. Aun cuando la regla es que se tenga la mayora del capital, conviene estudiar la posibilidad de consolidar asociadas en las cuales, aun cuando no se tenga la mayora, de hecho se tenga el control en las votaciones. 2. Deben eliminarse todas las transacciones efectuadas entre las compaas consolidadas, como los conceptos por cobrar y por pagar, ya que desde el punto de vista de la integracin del grupo, no representa derechos u obligaciones de entidades ajenas al grupo. Deben eliminarse las ganancias no realizadas resultantes de las transacciones entre el grupo incluidas entre el inventario y activos fijos. Si los inventarios adquiridos de una compaa del grupo an se encuentran en inventario, deben valuarse al costo de produccin o de adquisicin de la compaa vendedora, ms gastos de transporte o de fabricacin de la compradora, en el caso de haberse procesado. Es decir, se debe eliminar la utilidad de la empresa que lo vendi, ya que es inexistente la venta en la consolidacin.

3. Deben eliminarse las inversiones de la compaa tenedora de las acciones de sus subsidiarias (o asociadas, en caso de la consolidacin de stas) contra sus activos y pasivos que se reciben y suma en la consolidacin. La inversin en acciones debe ser eliminada contra el valor contable que las acciones que la emisora tena en la fecha de compra de las acciones. Si existen distintas fechas de compras, la eliminacin de la inversin debe efectuarse por etapas, tomando en cuenta el valor contable de las acciones en cada una de las fechas de compra. 4. En los casos en que la tenedora no sea propietaria de la totalidad de la subsidiaria, o cuando se trate de una asociada que se consolide, la proporcin que corresponda al inters minoritario o mayoritario debe tratarse separadamente de los pasivos y del capital contable de la tenedora. 5. Para que los estados financieros consolidados presenten una situacin financiera y resultados uniformes, como si se tratar de una sola compaa, la tenedora y sus subsidiarias o asociadas consolidadas deben aplicar las Normas de Informacin Financiera uniformemente cuando las circunstancias sean similares. 6. Los estados financieros de las subsidiarias debern ser preparados a una misma fecha o con una diferencia que no exceda tres meses de la fecha de los estados consolidados. B) Ajustes: Cuando se han realizado operaciones entre las empresas del grupo (intercompaas), que es lo frecuente y normal y antes de comenzar la verdadera consolidacin, le

recomiendo asegurarse de que no estn pendientes de registro algunas de esas operaciones en trnsito, pues ser necesario registrarlas y esos ajustes no son de consolidacin, sino de contabilidad general y como tales sern registrados en los libros de las correspondientes compaas. C) Consolidaciones en las hojas de trabajo: La consolidacin est muy presente cuando trabajamos con hojas enlazadas, entre las que existe algn tipo de relacin de dependencia. Un ejemplo donde se puede utilizar la consolidacin de hojas de trabajo puede ser una compaa que dispone de varios departamentos, cada uno de ellos con un presupuesto, para conocer el presupuesto total de la empresa, crearamos una hoja dependiente y los libros fuentes seran los libros de los departamentos con sus prepuestos.

Si pulsamos sobre la pestaa Datos y hacemos clic en el botn Consolidar... nos aparece el cuadro de dilogo Consolidar como vemos en la imagen donde podemos escoger: La Funcin: a utilizar, en Referencia: vamos seleccionando las celdas de uno de los libros fuentes, pulsamos sobre Agregar para

aadir las celdas seleccionadas a la lista de todas las referencias, repetimos los dos ltimos pasos para seleccionar las celdas de los diferentes libros fuentes, finalmente pulsamos en Aceptar para finalizar la frmula. Si marcamos la casilla Crear vnculos con los datos de origen, los datos de los libros fuente se incluirn en el libro consolidado a modo de esquema, y si cambiamos un valor en el origen, ese cambio quedar automticamente reflejado en el libro consolidado. Para elaborar la Hoja de Trabajo para lo consiguiente formulacin del Balance General Consolidado de la Matriz y la Filial(s), ser necesario conocer el Mtodo que emplea la matriz para registrar y controlar su inversin en la empresa filial o subsidiaria dado que aquello permitir determinar la naturaleza de las eliminaciones a ser efectuadas en la respectiva Hoja de Trabajo. En caso de ser posible, se tendr que informar los catlogos de cuentas de la Matriz y sus subsidiarias, para as agrupar conceptos similares y facilitar el proceso de consolidacin. Es necesario conciliar las cuentas corrientes y/o reciprocas entre las diversas empresas del grupo, por lo que cualquier error u omisin en los libros y/o registros de contabilidad de estas empresas deber corregir previamente a la D) Preparacin de los estados financieros consolidados: En la preparacin de los estados financieros Consolidados, los estados financieros de la matriz y sus subsidiarias son

combinados sobre las base de lnea por lnea, al sumarse tems iguales de activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos. Para hacer que los estados financieros consolidados presenten la informacin financiera del grupo como si fuese el de una sola empresa, se debe seguir los siguientes pasos: A) El saldo de la inversin de la matriz en cada subsidiaria y la porcin de patrimonio de la matriz en cada subsidiaria, son eliminados. B) Los balances y las transacciones entre la matriz y la subsidiaria. Incluyendo las ventas, los gastos y los dividendos, son totalmente eliminadas. Los estados financieros de la matriz y de sus subsidiarios, utilizada en la preparacin de los estados financieros consolidados son igualmente preparados usualmente hasta la misma fecha. Cuando las fechas de reporte son diferentes la subsidiaria prepara a menos para efectos de consolidacin sus estados a la misma fecha que los del grupo. Cuando no sea posible hacer esto, los estados financieros preparados a diferentes fechas de reporte pueden ser esto, los estados financieros preparados a diferentes fechas de reporte pueden ser utilizados siempre y cuando la diferencia no sea de ms de tres meses .El principio de la constancia dicta que el lapso diferencia entre las fechas, deben ser iguales a las de periodo a periodo.

5 COMPRA DE SUBSIDIARIA

A) En base a su valor contable: Se puede decir que no es comn la compra de acciones subsidiarias en base a su valor contable, hemos dicho que no es comn, pero si es factible, en estos casos puede suceder que se adquiera el: 1) 100% de las acciones (con derecho a voto). 2) menos del 100%, pero ms del 50% b) Mtodo del costo: Segn el mtodo del costo, la cuenta se carga con el costo de las acciones adquiridas, sin importar que se hayan adquirido en diferentes etapas. Se acreditara en caso de que se vendan partes de dichas acciones y tambin cuando la subsidiaria reparta dividendos denominados liquidacin, que representa dividendos de utilidades que se tenan a la fecha en que se efectu la compra de las acciones, puesto que representa una devolucin de parte de las utilidades compradas con la inversin. Recordemos que al efectuar la inversin se adquiere tanto parte del capital social como parte de las utilidades retenidas de la otra empresa. c) Compra de acciones a un costo superior a su valor contable: por la diferencia entre el importe pagado por la inversin en acciones y el capital contable proporcional de la subsidiaria, se llevara a la cuenta exceso del costo de las acciones de subsidiarias sobre el valor en libros o exceso del valor en libros sobre el costo de las acciones de subsidiarias; segn sea el saldo deudor o acreedor.

CONCLUSION Es importante sealar que la finalidad de los estados financieros consolidados es presentar de manera razonable la posicin financiera y la utilidad de una entidad tenedora y sus subsidiarias, como si todas constituyeran una sola unidad econmica. Se formula sustituyendo la inversin de la tenedora en acciones de compaas subsidiarias, con los activos y pasivos de stas, eliminando los saldos y operaciones efectuadas entre las distintas compaas, as como las utilidades no realizadas por la entidad. Cabe destacar que, en el mundo de los negocios y el crecimiento de los grupos econmicos conlleva a la creacin de nuevas empresas, algunas con la finalidad de descentralizar la gestin operativa de las ya existentes y otras para llevar adelante nuevas inversiones, de ah la importancia de emitir estados financieros consolidados, los cuales les sern de suma importancia a los usuarios de la informacin financiera para la toma de dediciones, y a los administradores les facilitara la tarea de planear, controlar y medir el curso de los negocios.