1,- A continuacin se presenta el flujo de efectivo proyectado de la Empresa Metalrgica Peruana SA una de las empresas ms representativas del medio

FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO METALURGICA PERUANA S.A. (Moneda Dlares Aamericanos US$) 2011 0 0 2012 1 4.157.650 4.120.200 2013 2 3.816.100 3.778.200 2014 3 4.329.210 4.290.040

Cuenta ACTIVIDADES DE OPERACIN Cobranza (entradas) por: Venta de Bienes o Servicios (Ingresos Operacionales) Honorarios y Comisiones Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Inversin) Dividendos (no incluidos en la Actividad de Inversin) Regalas Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad Menos pagos (salidas) por: Proveedores de Bienes y Servicios Remuneraciones y Beneficios Sociales Tributos Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiacin) Regalas Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Operacin ACTIVIDADES DE INVERSIN Cobranza (entradas) por: Venta de Inversiones Inmobiliarias Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo Venta de Activos Intangibles Dividendos Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad Menos pagos (salidas) por: Prestamos a Partes Relacionadas Compra de Subsidiarias y otras unidades de negocio Compra de Inmuebles, Maquinaria y Equipo Desembolsos por Obras en Curso de Inmuebles, Maquinaria y Equipo Compra y desarrollo de Activos Intangibles Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Inversin

37450 -892.817 -648.363 -85.346 -114.388 -44.720

37900 -922.993 -668.163 -88.324 -119.366 -47.140

39.170 -953.031 -689.613 -90.402 -123.765 -49.251

0 0

3.264.833 4.487 790 557 3.140

2.893.107 5.208 888 730 3.590 -536.763 -300024 -54.117 -103645 -6.997 -71980 -531.555

3.376.179 5.779 1.011 680 4.088 -550.488 -307444 -54.820 -108.063 -6.111 -74.050 -544.709

-1.978.470

-537.997 -297757 -52.742 -102667 -6931 -77900 -533.510

-1978470

-1.978.470

La cual conforme a su planificacin considera necesario elevar sus estndares de competitividad dado las caractersticas de la competencia es que viene considerando renovar activos mediante la compra de maquinaria y equipo por un monto (incluye instalaciones y pruebas) 1978470 dlares americanos de los cuales se considera necesario financiar un 40,00% del valor total de los activos antes sealados siendo necesario poner de manifiesto de que un ejecutivo cuenta con la oferta de una importante empresa importadora especializada en este tipo de activos a fin de que les sea posible un financiamiento basado en el pago de cuotas trimestrales durante un plazo similar al horizonte temporal del proyecto es decir de 3 aos a la tasa efectiva anual del (TEA) 8,00% siendo los gastos bancarios 560por trimestre. La rentabilidad promedio anual es del orden 19,00% Por otro lado se tiene conocimiento que los bonos americanos US Bond vienen obteniendo a la fecha una rentabilidad de 190 puntos bsicos mientras que los bonos soberanos vienen otorgando 440 puntos bsico adicionales, por otro lado la inflacin proyectada es del 2,80% anual

2,- La empresa Holand viene ofreciendo su equipo en los siguientes trminos: Costo maquinaria equipo Instalacin y anclaje de maquinarias Estudios y Permisos gastos de mantenimiento anual gastos de mantenimiento mayor Valor de rescate Costo de envi activos a cliente Vida til Costo de oportunidad Inflacin anual proyectada Evalu usando el criterio de Costo equivalente Anual Por otro lado ngel Ramrez amigo de la empresa nos trajo una propuesta alternativa evaluada y actualizada en los mismos trminos la misma que arroja un Costo Equivalente Anual de 57519,02 3,- Se viene evaluando 2 alternativas de tecnologa presentadas en los siguientes trminos Alternativa Costo Maquinaria equipo Instalacin y anclaje de maquinarias Estudios y Permisos gastos de mantenimiento anual gastos de mantenimiento mayor Valor Reventa Costo de envi activos a cliente Vida til Costo de oportunidad Inflacin anual proyectada A B OBSERVACIONES 376000 406080 8,00% 9,00% Costo Maquinaria equipo 5,00% 6,00% Costo Maquinaria equipo 1500 1800 22750 20100 cada 3 aos 20,00% 23,00% Equivalente al Total Inversiones 12000 18000 3 9 aos 12,00% 12,00% anual para todo el periodo 3,00% 3,00% anual para todo el periodo 378000 8,00% Costo Maquinaria equipo 2,00% Costo Maquinaria equipo 1500 22750 cada 5 aos 25,00% 12000 10 aos 8,00% anual 2,00% anual para todo el periodo

Evalu usando el criterio de Costo equivalente Anual 4,- Evalu mediante el criterio de anlisis incremental estos proyectos independientes excluyentes Alternativas de Inversion Periodos 0 1 2 3 Costo financiero 6,00% Determine Valor Presente Neto, Relacin Beneficio Costo y Costo Beneficio, Periodo de Recuperacin del Capital A 900 900 900 B 1050 500 700 C 0 220 400 D -480 350 700 0 -1250 -1300 -300