Gerando renda mensal com Lançamento Coberto

Eu posso ganhar dinheiro comprando e vendendo no curto prazo, aproveitando as va

riações diárias, e posso também ganharr dinheiro comprando e segurando (Buy and Hold), c
ada uma das estratégias tem seus prós e contras. O que poucas pessoas comuns (físicas)
sabem, é que é possível comprar ações para médio/longo prazo e poder não se preocupar tant
om as variações diárias em seu preço, como? Lançando opções sobre as ações compradas, isso
de lançamento coberto, seu risco é bastante limitado.
As ações que possuem opções líquidas em nosso mercado são PETR4 e VALE5, portanto essas ser
as ações utilizadas para gerar nossa renda mensal.
Vejamos como é possível:
Trabalhando com PETR4
Imaginemos que estamos no dia 11/10/2010, PETR4 fechou a R$ 25,85, pouco antes d
o fechamento a PETR4 estava cotada a R$ 25,90. Eu poderia comprar PETR4 (não impor
tando se a tendência de curto prazo é de alta ou não, já que estou de olho no longo praz
o e todas as análises apontam para um fechamento próximo de R$ 32,00 no final de 201
1 e estou utilizando buy and hold com lançamento coberto para gerar renda mensal.
As opções que estaria de olho seriam as da série K (com vencimento daqui a mais de 30
dias! Nesse período tudo poderia acontecer.), mais precisamente as PETRK26 e PETRK
28. As cotações seriam as seguintes:
PETRK26 = R$ 1,00
PETRK28 = R$ 0,32
Vamos então montar nossa estratégia de lançamento coberto e simular algumas situações para
1000 PETR4:
Comprado em 1000 x PETR4 a R$ 25,90 (R$ 25.900,00)
Lançado coberto de 1000 x PETRK26 a R$ 1,00 (R$ 1.000,00)
Comprado em 1000 x PETRK28 a R$ 0,32 (R$ 320,00)
Essa operação nada mais seria que uma trava de baixa incluindo a compra da ação para aum
entar a proteção.
Caso PETR4 caisse abaixo de R$ 26,00 próximo do vencimento da série K (15/11/2010),
eu embolsaria R$ 680,00 (K26 - K28, +2,62%), não me preocupando demasiado com o pr
eço da ação pois a idéia é repetir a estratégia para o próximo vencimento (Séria L).
Caso PETR4 ficasse num valor entre R$ 26,00 e R$ 28,00, eu seria exercido e port
anto teria que vender as ações a R$ 26,00, o que geraria R$ 100,00 de lucro nas ações ma
is R$ 680,00 de lucro com as opções resultando em +3,01% de lucro.
Caso PETR4 subisse acima de R$ 28,00, eu seria exercido e teria que vender as ações
a R$ 26,00, o que geraria R$ 100,00 de lucro nas ações mais um bom lucro nas opções PETR
K28 que seguramente estariam valendo mais que R$ 320,00 (lucro maior que 1,62% e
portanto acima da renda fixa nos dias de hoje).
No próximo mês, eu repetiria tudo novamente ...
A grosso modo, isso seria comparável a ter um imóvel de R$ 25.900,00 onde eu consegu
isse uma renda com seu aluguel maior que 0,5% mensalmente, não me preocupando com
o preço do imóvel que poderia flutuar já que meu interesse não seria vender o imóvel e sim
ganhar com seu aluguel.