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Analise Demonstracoes Financeira Aula01[1]

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PROFESSOR LUSTOSA ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS – AULA 1 INTRODUÇÃO O objetivo da Administração Financeira é maximizar o patrimônio dos acionistas

. A função do administrador financeiro é orientar as decisões de investimentos e financiamentos a serem tomadas pelos dirigentes da empresa. O papel do contador é fornecer as demonstrações financeiras para os acionistas, administradores financeiros e dirigentes e outros. A análise de balanços propicia as avaliações do patrimônio da empresa e das decisões tomadas, tanto em relação ao passado – retratado nas demonstrações financeiras – como em relação ao futuro – espelhado no orçamento financeiro. A análise financeira começa onde termina o trabalho do contador. HISTÓRICO É comum afirmar que a Análise das Demonstrações Contábeis (ou Financeira) é tão antiga quanto a própria Contabilidade, se nos reportarmos para o início provável da Contabilidade (+ ou – 4000 a.C.) e a preocupação da variação de sua riqueza (variação de estoque). A análise da variação da riqueza realizada entre a comparação de dois inventários em momentos, distintos desde os tempos remotos confirma que ela é possível. Todavia, remonta de época mais recente o surgimento da Análise das Demonstrações Contábeis (ou Financeiras) de forma mais sólida e mais adulta. É no final do século XIX que observamos os banqueiros americanos solicitando as demonstrações (praticamente o Balanço) às empresas que desejavam contrair empréstimos. E por se exigir, de início, apenas o Balanço para a Análise, é que se introduz a expressão Análise de Balanços, que perdura até nossos dias. A Análise de Balanços tornou-se praticamente obrigatória em 1915 nos Estados Unidos. No Brasil a Análise de Balanços começou a ser utilizada mais freqüentemente em 1968, pois neste ano foi criado o SERASA, empresa que passou a operar como central de Análise de Balanços de bancos comerciais. OBJETIVOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS A Análise de Balanços, objetiva extrair algumas informações das Demonstrações Financeiras para a tomada de decisões. As demonstrações financeiras oferecem uma série de dados sobre a empresa, de acordo com regras contábeis. A Análise de Balanços transforma esses dados em informações e será tanto mais eficientes quanto melhores informações produzir. A ANÁLISE DE BALANÇOS COMEÇA ONDE TERMINA A CONTABILIDADE Para o contador a preocupação básica são os registros das operações. Na aquisição de uma máquina, por exemplo, quais os gastos que comporão o custo de aquisição, a taxa de depreciação, qual será sua classificação no balanço. O analista de balanços preocupa-se com as demonstrações financeiras que, por sua vez, precisam ser transformadas em informações que permitam concluir se a empresa merece ou não crédito, se vem sendo bem ou mal administrada, se tem ou não condições de pagar suas dívidas, se é ou não lucrativa, se vem evoluindo ou regredindo, se é eficiente ou ineficiente, se irá falir ou se continuará operando. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS SUSCETÍVEIS DE ANÁLISE Balanço Patrimonial (BP); Demonstração do Resultado do Exercício (DRE); Essas duas demonstrações evidenciam de forma objetiva a situação financeira (identificada no BP) e a situação econômica (identificada no BP e, em conjunto, na DRE).

SUGESTÃO DE ROTEIRO PARA AVALIAR A QUALIDADE E A CREDIBILIDADE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS A. Demonstrações Contábeis publicadas em jornais que atendam aos requisitos legais (Lei das Sociedades Anônimas). sem fazer Contabilidade. O ideal seria: a. DC que não atende boa parte dos requisitos legais. METODOLOGIA DE ANÁLISE O processo de tomada de decisões obedece mais ou menos à seqüência abaixo: 1. Situações que requerem do analista profundos cuidados: a. Eficiência na utilização de recursos. 4. b. Tomam-se decisões. DC não publicadas em jornais. b. Ponderam-se as diferentes informações e chega-se a um diagnóstico ou conclusões. Situações em que não se deveria fazer análise com base nas DC: a. Comparam-se os índices com os padrões. Parecer de auditoria de Pessoa Jurídica. Pontos fortes e pontos fracos. O QUE INCLUIR NO RELATÓRIO Podemos listar as seguintes informações produzidas pela Análise de Balanços: Situação financeira. b. Assinadas por contador. DC com parecer de auditoria que não preencham todos os requisitos do subitem “c” do item acima. 2. c. B. C. 3. Quando há contradições nas DC ou “exageros” facilmente detectáveis. Situação econômica. Desempenho. Administrador e com Relatório da Diretoria e Notas Explicativas completas. DC em que há relatório da Diretoria sucinto demais e / ou Notas Explicativas incompletas. c. DC sem parecer da auditoria ou parecer com ressalva. A Análise de Balanços é um trabalho fascinante . Situações encontradas que requerem alguns cuidados do analista: a. Quadro evolutivo. Análise vertical e horizontal. Avaliação de alternativas econômico-financeiras futuras. Evidência de erros da administração. b. TÉCNICAS DE ANÁLISE Análise através de índices. Causas das alterações na rentabilidade. c. USOS E USUÁRIOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS Um dos elementos mais importantes na tomada de decisões relacionadas a uma empresa é a análise das suas demonstrações financeiras. Quando a empresa trabalha à base do Lucro Presumido. Extraem-se índices das demonstrações financeiras. D. Quando é facilmente identificado que a empresa não valoriza a Contabilidade. Análise de capital de giro. DC publicadas que não atendam a todos os requisitos legais. c.

Através da sua análise pode-se descobrir que a política do concorrente é crescer o mais rápido possível para ganhar mercado. levam em conta outros fatores relacionados especificamente ao preço e à valorização de ações. 2. A política financeira de uma empresa tem reflexo nas demonstrações financeiras e é através da sua análise que se podem conhecer os seus objetivos. Raramente o comprador analisa a situação do fornecedor. sua liquidez. Por exemplo. procurar conhecer ou obter alguma informação sobre a situação futura dele. A Análise de Balanços. Governo a.para as áreas de Administrativas e de Contabilidade. O fornecedor de mercadoria a prazo. ou seja. apresentadas por empresas em determinada concorrência. em comparação com as dos balanços orçados. Dirigentes a. Bancos Comerciais a. para os administradores da empresa. ainda que dependendo de capitais de terceiros e com o sacrifício da rentabilidade. aquela que estiver em melhor situação financeira. O conhecimento de tal informação é de especial relevância quando se trata de demonstrações financeiras de concorrentes. 4. Além da análise financeira. Usuários da Análise de Balanços: 1. entre duas propostas semelhantes. 6. Fornecedores (Vendedor) a. O governo utiliza intensamente a Análise de Balanços em diversas situações. As corretoras de valores e o público investidor fazem análise para investimento em ações. Como os bancos comerciais concedem crédito a curto prazo. Concorrentes a. Clientes (Compradores) a. e tanto pode fornecer subsídios úteis como informações fundamentais sobre a rentabilidade e a liquidez da empresa hoje. Corretoras de Valores e Público Investidor a. numa concorrência aberta. devem. A análise dos concorrentes de uma empresa é de vital importância: o conhecimento profundo da situação de seus concorrentes pode ser fator de sucesso ou de fracasso da empresa no mercado. A profundidade da análise do fornecedor depende da importância do cliente. em que provavelmente escolherá. 3. 7. além de observar a situação atual do cliente. é instrumento complementar para a tomada de decisões. precisa conhecer a capacidade de pagamento de seus clientes. exceto em consórcios e outros do gênero. Em geral ocorre análise por parte do comprador quando depende de fornecedores que não possuam o mesmo porte dele ou que possam de alguma forma oferecerem riscos. É através dela que se podem avaliar o efeito de certos eventos sobre a situação econômica e financeira de uma empresa. Ela será utilizada como auxiliar na formulação de estratégia da empresa. . 5.

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