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MATEMÁTICA FINANCEIRA
* PRINCÍPIOS BÁSICOS *
Ismael Teixeira da Silva
ÍNDICE
I. Razões e proporções
1. Razões ................................................................................................................................... 3
2. Proporções ............................................................................................................................. 3
2.1. Propriedade fundamental ................................................................................................ 3
2.2. Terceira e quarta proporcionais ...................................................................................... 3
2.3. Cálculo de um termo desconhecido................................................................................. 3
2.4. Propriedades das proporções .......................................................................................... 3
2.5. Proporções múltiplas ...................................................................................................... 4
II. Números proporcionais e regra de três
1. Grandezas proporcionais ........................................................................................................ 5
2. Divisão proporcional ............................................................................................................. 6
3. Regra de três .......................................................................................................................... 6
3.1. Simples ........................................................................................................................... 6
3.2. Composta ........................................................................................................................ 6
III. Porcentagem .......................................................................................................................... 8
IV. Juros simples ......................................................................................................................... 9
V. Desconto simples .................................................................................................................. 10
5.1. Desconto comercial .... ......................................................................................................... 11
5.2. Taxa de juro efetiva . ............................................................................................................ 12
5.3. Equivalência de capitais ...................................................................................................... 12
5.4. Desconto racional ................................................................................................................. 13
VI. Juro composto ....................................................................................................................... 14
6.1. Taxas equivalentes ................................................................................................................ 15
6.2. Taxas nominais ..................................................................................................................... 15
6.3. Taxa efetiva ......................................................................................................................... 16
6.4. Taxa real e taxa aparente ...................................................................................................... 16
VII. Desconto composto ............................................................................................................... 17
7.1. Equivalência de capitais diferidos ........................................................................................ 17
VIII. Capitalização e amortização commposta .............................................................................. 18
1. Rendas ...................................................................................................................................... 18
2. Capitalização composta - crediário .......................................................................................... 19
2.1. Renda imediata .............................................................................................................. 19
2.2. Renda antecipada .......................................................................................................... 20
3. Amortização composta - crediário ........................................................................................... 21
3.1. Renda imediata .............................................................................................................. 21
3.2. Renda antecipada .......................................................................................................... 22
3.3. Renda diferida .............................................................................................................. 22
3ª) Numa proporção, a soma (ou a diferença) A partir da proporção dada, podemos
dos antecedentes está para a soma (ou a ainda fazer outras transformações, alterando
diferença) dos conseqüentes, assim como os sinais do numerador ou do denominador,
cada antecedente está para seu desde que a mudança no sinal de um
conseqüente. antecedente acompanhe a mudança do
conseqüente correspondente.
a c a±c a c
= ⇒ = =
b d b±d b d a −c+e a c e
= = =
b−d+f b d f
Exemplo:
x 2
1) Determinar x e y na proporção = , Exemplo:
y 5
sabendo que x + y = 28. a b c
Encontrar a, b e c sabendo que = =
6 20 32
x+ y 2+5 e que a + b + c = 29.
= → 1ª propriedade
x 2
a+b+c 29 a
= = ⇒ 58 a = 174
28 7 6 + 20 + 32 58 6
= ⇒ 7 x = 56 → propriedade fundamental
x 2
a=3
x=8
a b 3 b
= ⇒ = ⇒ 6b = 60 ⇒ b = 10
x + y = 28 ⇒ y = 20 6 20 6 20
a + b + c = 29 ⇒ c = 29 – 3 – 10
c = 16
2) A gasolina brasileira é misturada com
álcool hidratado na razão de 2:5. Quantos
litros de cada combustível existem em EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO
250 litros de gasolina comercial?
1) Usando a propriedade fundamental das
proporções, decida se os números dados
a 2 a + g 2 + 5 250 7
= ⇒ = ⇒ = em cada ordem formam ou não uma
g 5 a 2 a 2 proporção:
7a = 500 ⇒ a = 71,43 l b) 2, 3, 4 e 6
c) 10, 2, 18 e 3
g = 250 – 71,43 ⇒ g = 178,57 l d) 0,4; 0,6; 1,2 e 1,8
1 1 1
e) , ,2e
4 16 2
Proporções múltiplas
2) Encontre o valor de x:
a c e
Supondo = = , podemos aplicar as x 18
b d f a) =
propriedades já vistas nas igualdades tomadas 5 45
duas a duas: 40 5
b) =
x +1 3
a+c+e a c e
= = = 2−x
b+d+f b d f c) = − 3x
4
x+3 3 a b c
d) = = =
x +1 5 c) 20 7 3
a − b + c = 80
2
x−
2 5
e) −x = 8) Um comerciante deseja lucrar R$ 2,00 em
3 3
cada R$ 1,00que paga ao adquirir suas
3) Calcule, em cada item a quarta mercadorias. Qual deve ser o preço de
proporcional entre: venda de um produto que lhe custou R$
a) 8, 2 e 28 42,00?
b) 6, 18 e 15
c) 3, 4 e 6 9) Determine três números cuja soma é 105,
1 5 1 sabendo que o primeiro está para 2 assim
d) , e como o segundo está para cinco e o dobro
3 6 2 do terceiro está para 16.
e) 6, 3 e 8
Exemplos: 5 65
= ⇒ 5 X = 520
1) Repartir o número 18 em partes 8 X
diretamente proporcionais a 5 e 4. X = R$ 104,00
x y x + y 18
= ⇒ = =2 b) Inversa
5 4 5+4 9
x Duas torneiras enchem uma caixa d’água em 6
=2 ⇒ x = 10
5 horas. Quantas torneiras do mesmo tipo são
necessárias para encher a mesma caixa d’água
y = 18 – 10 ⇒ y=8 em 4 horas?
Utilizando as fórmulas acima temos: 11) A que taxa anual deve ser aplicado o
capital de R; 485.000 para que acumule
J = C · i · t ⇒ J = 1000 · 0,1 · 3
em 1 ano e 2 meses um montante de R$
6.547,50?
J = R$ 300,00
12) Determine a aplicação inicial que, à taxa
M = C + J ⇒ M = 1.000,00 + 300,00 de 27% ao ano, acumulou em 3 anos, 2
M = R$ 1.300,00 meses e 20 dias um montante de R$
5.864,32.
para a data prevista para o pagamento do novo d ⇒ valor do desconto comercial (R$)
título. N ⇒ valor nominal do título (R$)
i ⇒ taxa de desconto (unitária)
t ⇒ tempo de antecipação
0 1 2 3 meses
Como o valor atual (A) é a diferença
entre o valor nominal e o desconto, temos:
Exemplo:
Nota: Na prática, somente o desconto Nota: Sempre que o tipo de desconto não for
comercial é utilizado; porém, é explicitado, adotaremos o desconto
necessário fazermos um rápido estudo comercial.
do desconto racional porque, como
veremos adiante, o desconto composto EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO
está ligado a esse conceito.
1) 0 valor atual de um título de R$ 4.800,00 é
Valor do desconto racional: R$ 4.380,00. Sabendo que a taxa bancária
de desconto é de 3,5% ao mês, qual o
tempo de antecipação?
dR = A · i · t
onde:
2) Uma empresa possui um titulo cujo valor seja de 3,2% ao mês para as transações
nominal é de R$ 70.000,00, com desse tipo.
vencimento daqui a 150 dias. Quantos dias
antes do vencimento deve descontá-lo à 9) Determine o desconto racional de uma
taxa comercial de 36 % aa, para que possa promissória de R$ 3.200,00, à taxa de 40%
adquirir mercadorias no valor de R$ ao ano, resgatada 75 dias antes do
67.900,00? vencimento.
3) Um comerciante vai a um banco e 10) Uma duplicata foi descontada pelo valor
desconta uma nota promissória para 90 de R$ 2.343,75 cinqüenta dias antes de seu
dias, à taxa de 3 % ao mês, mais 1,5% de vencimento, à taxa racional de 45% ao
comissão. Sabendo que o líquido creditado ano. Qual o seu valor nominal?
para o comerciante foi de R$ 17.900,00,
qual o valor da promissória? 11) Ao pagar um título de R$ 3.600,00 com
antecipação de 90 dias, recebe um
4) Um título de R$ 2.700,00 foi descontado desconto racional de R$ 486,00. Qual é a
faltando 60 dias para o vencimento do taxa de desconto?
mesmo. Sabendo que o desconto foi de R$
180,00, calcule a taxa de desconto e a taxa VI – JURO COMPOSTO
de juro efetiva.
O regime de juros compostos é o mais
5) Sou portador de duas notas promissórias, comum no sistema financeiro e portanto, o
uma de R$ 80.000,00 vencível em 150 mais útil para cálculos de problemas do dia-a-
dias, e outra de R$ 40.000,00 vencível em dia. Os juros gerados a cada período são
120 dias. Pretendendo descontá-las dentro incorporados ao principal para o cálculo dos
de 90 dias, qual o valor a ser recebido, à juros do período seguinte.
taxa de desconto de 3,5% ao mês? Chamamos de capitalização o
momento em que os juros são incorporados ao
6) Um título no valor nominal de R$ principal.
70.000,00 pagável em 50 dias vai ser Vejamos um exemplo: um capital de
substituído por outro com vencimento para R$ 100,00, aplicado a 2 % am, durante três
120 dias. Sabendo que o credor pode meses, tem a seguinte evolução:
resgatar o título à taxa de 36% ao ano,
determine o valor nominal do novo título. Mês Juro Montante
0 100,00
7) Um comerciante descontou dois títulos em 1 2,00 102,00
um banco: um de R$ 1.200,00 para 120 2 2,04 104,04
dias, e outro de R$ 1.000,00 para 150 dias. 3 2,08 106,12
Desejando substitui-los por um título
único com vencimento para 90 dias, Assim:
calcule o valor nominal deste último,
supondo que a taxa de desconto de 42% ao Juro composto é aquele que em cada
ano permaneça inalterada. período financeiro, a partir do segundo, é
calculado sobre o montante relativo do
8) Um microempresário tem três títulos, de período anterior.
R$ 2.000,00, R$ 1.200,00 e R$ 2.800,00,
descontados em um banco e com M = C x (1 + i) x (1 + i) x (1 + i)
vencimentos para 90, 150 e 180 dias,
respectivamente. Desejando substitui-los M = C (1 + i)t
por dois outros de valores nominais iguais
para 60 e 120 dias, calcule o valor nominal Como o juro é a diferença entre o
comum, supondo que a taxa de desconto montante e o capital temos:
período de capitalização seja proporcional à Qual deve ser a taxa aparente correspondente
taxa nominal. a uma taxa real de 0,5 % am e a uma inflação
de 5 % no período?
Exemplo:
iR = 0,5% am = 0,005 am
Qual o montante de um capital de R$ iI = 5 % am = 0,05 am
2.500,00, no fim de 2 anos, com juros de 18 % 1 + iA = (1 + iR) · (1 + iI)
aa capitalizados trimestralmente? 1 + iA = (1 + 0,005) · (1 + 0,05)
1 + iA = 1,05525 ⇒ iA = 5,525 % am
C = 2.500,00
t=2a=8t
i = 18 % aa = 4,5 % at = 0,045 at
EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO
M = C (1 + i)t
1) Calcule o montante de uma aplicação de
M = 2500 (1 + 0,045)8
R$ 8.200,00, por um prazo de 8 meses, no
regime de juro composto, à taxa de 1,5%
M = R$ 3.555,25
ao mês.
10) A que taxa bimestral devo aplicar o meu Como o desconto é a diferença entre o
capital, de modo a obter um total de juro valor nominal e o valor atual, temos:
igual a 50% do capital aplicado no fim de
8 meses?
d = N – A ⇒ d = A [1 – (1 + i)t]
11) O capital de R$ 9.200,00 foi colocado em
regime de capitalização composta durante
1 ano e 9 meses, à taxa de 36% ao ano. Exemplo:
Qual o montante?
1) Determine o valor atual de um título de R$
8.000,00, saldado 4 meses antes de seu
12) A caderneta de poupança paga juro de 6%
vencimento, à taxa de desconto
ao ano capitalizado trimestralmente. Qual
(composto) de 2 % am.
a taxa efetiva de juro?
N = 8.000,00
13) Durante quanto tempo R$ 2.500,00
t=4m
produzem R$ 1.484,60 de juro, a 24% ao
i = 2% am
ano, capitalizado trimestralmente?
8000 8000
14) Calcule o montante de uma aplicação de A= 4
=
R$ 12.000,00, à taxa de juro de 22% ao (1 + 0,02) 1,0824
ano, capitalizado semestralmente, durante
21 meses. A = R$ 7.390,76
EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO
5) Calcule o número de termos de uma renda A soma dos descontos será: R$ 28,66
anual antecipada de R$ 200,00 de termo, Então: AT = 500,00 – 28,66
cujo montante, à taxa de 10 % aa, é de R$
1.697,43. AT = R$ 471,34
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS