Produse si servicii bancare

~ suport curs~

Conf. univ. dr. Dan Costin Niescu

Partea 1
Concepte de baz
1.1. Produse i servicii bancare - segmente de clientel
1.2. Tipologia instituiilor de credit
1.3. Organizarea activitilor bancare
1.4. Operaiuni bilaniere i extra-bilaniere ale bncilor comerciale
1.5. Canalele de distribuie a produselor i serviciilor bancare
Partea 2
Produse i servicii bancare destinate clientelei persoane fizice Retail banking
2.1. Operaiuni curente
2.2. Economii i Plasamente
2.3. Credite destinate persoanelor fizice
2.4. Cardul bancar
2.5. Canale alternative de realizare a operaiunilor bancare
Partea 3
Servicii de administrare a averilor pentru clientela cu venituri
semnificative Private Banking / Wealth Management

i averi

Partea 4 - Produse i servicii bancare destinate clientelei persoane juridice

- Commercial & Corporate Banking
4.1. Introducere
4.2. Produse i servicii personalizate de gestiune a lichiditilor (Cash
Management)
4.3. Produse de economisire/investire n moneda naional sau valut
4.4. Carduri i servicii ataate
4.5. Produse i servicii destinate susinerii activitii curente i a investiiilor
4.6. Analiza, acordarea, monitorizarea si controlul creditelor
4.7. Produse i servicii de finanare i susinere a activitilor de comer
exterior
4.8. EXPORT FINANCE Produse i servicii bancare dedicate susinerii
exporturilor
4.9. Produse i servicii de trezorerie
Partea 5 - Investiii administrate Asset Management
5.1. Clasificarea organismelor de plasament colectiv n Romnia
5.2. Societatea de administrare a investiiilor (SAI)
5.3. Instituii implicate n domeniul investiiilor administrate
5.4. Clasificarea fondurilor de investii conform EFAMA
5.5. Administrarea conturilor individuale de investiii (portofolii administrate
discreionar)
5.6. Riscurile implicate n activitatea de administrare a investiiilor

Partea 6
Produse i servicii specifice bncilor de investiii Investment Banking
6.1.Concepte de baz
6.2.Clientela vizat pentru serviciile de tip Investment Banking
6.3. Produse si servicii specifice activitilor de investment banking
Partea 7
Produse i servicii de trezorerie
7.1. Concepte de baz
7.2. Soluii de gestiune a riscurilor de curs de schimb i rat a dobnzii
7.3.Soluii de plasament a excedentelor de trezorerie
7.4. Structura organizatoric i rolul unei trezorerii de banca comercial
7.5. Casieria bancar

Partea 8
Sistemul plilor interbancare
8.1. Concepte de baz
8.2. SEPA Single Euro PaymentsArea
8.3. Sistemul SWIFT, Eurogiro, Western Union i Money Gram
8.4. Rolul bncii centrale n cadrul sistemelor de pli
8.5. Sisteme de pli n Romnia
8.6. Alte sisteme electronice de pli i decontare
4

Relevana disciplinei Produse i servicii bancare

Profesie bancar :
- n cadrul mai multor departamente importante din centrala bncii:
Corporate, Retail, Dezvoltare produse i servicii bancare, Vnzare produse i servicii
bancare /Departamentul Comercial, Departamentul Reea sucursale, Marketing,
Departamentul Juridic, n call center-ul / departamentul pentru activiti suport
- n cadrul centrelor regionale de afaceri ale bncii, sucursalelor i ageniilor
bncii.

Profesie non-bancar:
- cumprtor i/sau utilizator de produse i servicii bancare
- n calitate de angajat al unei companii non-bancare, instrumentarul abordat va fi
util pentru corecta nelegere a propunerilor bncii, pentru traducerea termenilor i
condiiilor bncii
5

Partea 1 - Concepte de baz

Banca sau instituia de credit poate fi definit ca fiind persoana juridic autorizat s desfoare
n principal, activiti de atragere de depozite i de acordare de credite n nume i cont propriu.
1.1. Produse i servicii bancare - segmente de clientel
Conceptul de produse i servicii bancare

produsele bancare sunt caracterizate printr-un nalt grad de personalizare

produsele bancare sunt produse imateriale care se apropie mult de

servicii

produsele bancare se deosebesc ntre ele doar prin caliti intrinseci

(uurina de operare, rentabilitate, flexibilitate), pe cnd produsele
comerciale n special prin caliti fizice (design, culoare, ambalaj etc.)

produsele bancare sunt caracterizate prin uzur moral foarte lent,

produsele bancare sunt puternic condiionate de cadrul legal.

6

Produse
- credite pe termen scurt, mijlociu i lung;
- garanii bancare;
- produse derivate;
- carduri;
- certificate depozite;
- depozite la termen;
- depozite la vedere;
- custodie;
- credite sindicalizate;

Servicii
- transferuri inter / intrabancare
- pli inter / intrabancare;
- schimb valutar;
- ncasri i pli n numerar;
- colectare numerar;
- pstrare valori n tezaur;
- compensri interbnacare;
- pli prin canale electronice;
- decontare tranzacii pe piaa bursier;
-transferuri
internaionale
valutare
- private banking, cash management
- consultan bancar.

Dezvoltarea de noi produse i servicii bancare presupune adaptarea la

nevoile consumatorilor (retail, corporate) i la noile tehnologii.
7

Gama de produse i servicii de tip Retail Banking

Retail Banking - caracteristica de baz a acestor produse i servicii este faptul c sunt produse i
servicii standardizate att la nivel de caracteristici ct i ca pre.

Gama de produse i servicii de tip Premium / Personal Banking

Clientela vizat sunt persoanele fizice cu active / pasive de cel puin 50.000 EUR sau clientela ce
prezint un interes strategic i comercial pentru afacerile bncii.
bncile pot apela la diferite strategii de vnzare ncruciat (cross selling) ntre nie de clieni
Produsele i serviciile de tip Private Banking / Wealth Management
se adreseaz n principal clienilor persoane fizice cu venituri i averi

semnificative ce au nevoie de soluii specializate n privina

administrrii activelor;
exist la dispoziie acel loc n care s regseasc toate soluiile la
problemele lor de natur financiar

Commercial & Corporate Banking

destinate profesiilor liberale, micro-ntreprinderilor, ntreprinderilor mici i

mijlocii respectiv companiilor mari

Cele mai reprezentative produse i servicii bancare destinate persoanelor

juridice sunt urmtoarele:
operaiuni curente i servicii ataate acestora,
soluii de finanare sub forma creditelor de trezorerie, a creditelor pe
obiect sau pentru investiii din surse proprii ale bncii sau din surse
atrase
operaiuni de leasing i soluii dedicate tranzaciilor de comer exterior,
soluii de protejarea afacerii i loializarea angajailor
soluii complexe privind gestiunea lichiditilor i de protecie fa de
riscul de curs de schimb i rat a dobnzii.

Calitatea serviciilor, personalizarea produselor, sunt determinante pentru

opiunile clienilor.
9

1.2. Tipologia instituiilor de credit

n funcie de clientela creia se adreseaz, bncile pot fi clasificate n trei mari
categorii, astfel:

Bnci comerciale universale - acoper aproximativ ntreaga gam de produse i

servicii bancare destinate persoanelor fizice i juridice.

Bnci specializate sau de ni - orientate ctre o anumit categorie de clieni,

astfel: bnci dedicate profesiilor liberale, bnci de economisire-creditare, case de
economii, bnci orientate ctre micii ntreprinztori, sau bnci specializate n
finanarea i asigurarea operaiunilor de comer exterior.

Bnci de tip Self Bank - n Romnia nu exist n prezent o banc care s

funcioneze exclusiv n mediul online sau sub forma automatelor bancare.

Grupuri bancare - entiti de dimensiuni semnificative ce includ mai multe

instituii financiare: bnci, instituii de asigurare, societi de brokeraj, societi
de administrare a investiiilor, instituii ce ofer finanari pentru achiziionarea
bunurilor de larg consum.

10

La nivel de sistem bancar, activitile bancare se realizeaz pe dou niveluri:

pe primul nivel fiind situat banca central

pe cellalt nivel sunt situate bncile comerciale.

BNR este o instituie public independent ce are ca obiectiv fundamental

asigurarea i meninerea stabilitii preurilor i alte cteva atribuii statutare:

elaborarea i aplicarea politicii monetare;

autorizarea, reglementarea i supravegherea prudenial a instituiilor de credit,

monitorizarea sistemelor de pli;

emiterea bancnotelor i a monedelor ca mijloace legale de plat pe teritoriul Romniei;

stabilirea regimului valutar i supravegherea respectrii acestuia;

administrarea rezervelor internaionale ale Romniei.

11

Strategia de politic monetar a BNR este intirea direct a inflaiei.

Setul

de

instrumente

proceduri

prin

care

banca

central

implementeaz politica monetar n vederea atingerii obiectivului su

fundamental este constituit din urmtoarele elemente :
operaiunile de pia monetar prin realizarea de operaiuni
repo i reverse repo, atragerea de depozite, emiterea de certificate de
depozit, acordarea de credite colateralizate cu active eligibile pentru
garantare, operaiuni de swap valutar i vnzrile/cumprrile de active
eligibile pentru tranzacionare;
facilitile permanente (de depozit respectiv creditare) acordate
instituiilor de credit ce au scop absorbirea (respectiv furnizarea) de
lichiditate pe termen foarte scurt (o zi)
rezervele minime obligatorii (RMO)

12

1.4. Operaiuni bilaniere i extrabilaniere ale bncilor comerciale

Operaiunile pasive - Aceste operaiuni stau la baza constituirii RESURSELOR

depozitele bancare reprezint principala surs de finanare pentru o banc; sunt de dou feluri:
la vedere si la termen.
mprumuturile se realizeaz pentru acoperirea lipsei temporare de lichiditate sau pentru

asigurarea unor resurse pe termene mai lungi

titluri de valori reprezint emisiuni de obligaiuni n scopul de a atrage resurse, n
special valut
capitalul; operaiunile de capital privesc formarea acestuia
(capitalul social) la constituirea bncii, majorarea pe parcurs
i diminuarea cu pierderile nregistrate
13

Operaiunile active - Sunt operaiunile de utilizare a resurselor: de trezorerie si cu clientela

Operaiuni cu numerar reprezint ncasrile i plile n numerar, n lei i valut, efectuate la

cererea clienilor
Creditele neguvernamentale (acordate clientelei) reprezint portofoliul cel mai important de
active pentru o banc comercial i n acelai timp forma principal de folosire a resurselor
Creditele guvernamentale (titluri de valori) se acord de bnci in baza bonurilor de tezaur sau a
obligaiunilor emise de entitile guvernamentale care sunt purttoare de dobnd
Portofoliul de titluri al bncilor se poate constitui prin scontarea
cambiilor, primirea titlurilor n garanie pentru creditele acordate,
achiziionarea titlurilor de pe piaa de capital

14

 Riscul de credit reprezint riscul de baz ce deriv din posibilitatea c clienii creditai
sau emitenii de titluri s nu-i onoreze obligaiile la scaden;
Riscul de lichiditate ce poate aprea n eventualitatea unor dificulti temporare sau

permanente pentru banc de a accede la fonduri suficiente pentru a-i onora obligaiile ajunse
la scaden;
Riscul de rat a dobnzii i riscul privind cursul de schimb aferente unor poteniale
evoluii nefavorabile pe pieele monetare i valutare;

Riscul de pia aferent evoluiilor nefavorabile privind valorile de pia a poziiilor

aferente portofoliului de valori mobiliare;
Riscul de solvabilitate - riscul de a nu dispune de fonduri proprii suficiente pentru
absorbirea unor eventuale pierderi;

15

Riscul de ar - expunerea la pierderi ce pot fi urmare a manifestrii unor evenimente

nefavorabile de ordin economic, politic sau social;

Riscul juridic - riscul nregistrrii unei pierderi din cauza neaplicrii sau aplicrii

defectuoase a prevederilor legale i/sau contractuale;

Riscul operaional - riscul manifestat ca urmare a erorii sau fraudei umane, respectiv a

unei nefuncionri corespunztoare a sistemelor;

Riscul de decontare (riscul financiar) - urmare a faptului c decontarea n cadrul unui

sistem nu se desfoar aa cum s-a anticipat;

Riscul sistemic - riscul ca nendeplinirea obligaiilor care revin unui participant din

participarea sa la un sistem, sau n piaa financiar, s conduc la nendeplinirea la termen a

obligaiilor asumate de ctre ali participani;

16

1.5. Canalele de distribuie a produselor i serviciilor bancare

Principalele canale de distribuie la nivelul unei bnci comerciale se pot aminti:

Sucursalele sau ageniile;

Automatele bancare sub forma ATM-urilor, APS-urilor si POS-urilor;
Aplicaiile de tip Internet Banking;
Aplicaiile de tip Mobile Banking;

Aplicaiile de tip Phone Banking sau Call Center;

Ageniile franizate;
Consultanii financiari independeni;
Siteurile de profil.

17

Activitile de marketing se bazeaz pe sinergia strategiei bncii cu planul de marketing bancar

i politicile de marketing adoptate de ctre banc.

Politica de marketing vizeaz n principal patru elemente: preul, produsul, promovarea i

distribuia:

Politica de produs

Politica de pre

Politica de comunicare

Politica de distribuie

18

Partea 2 - Produse i servicii bancare destinate clientelei persoane fizice

Retail banking
Produsele i serviciile bancare se difereniaz fa de celelalte produse i servicii,
deoarece:
sunt imateriale,
sunt condiionate de reglementri bancare,
ofer acces la moned sau asigur transferurile bneti ntre participani,
se valorific att prin reeaua proprie de uniti bancare ct i prin intermediul
canalelor bancare alternative (internet banking, mobile banking, phone
banking, APS).
n timp, produsele i serviciile bancare s-au diversificat foarte mult, urmare a
progresului n domeniul informaticii, telecomunicaiilor i procesului de globalizare.

De regul produsele i serviciile adresate clientelei retail sunt standardizate la nivel

de caracteristici de baz i pre.
19

Tipologia produselor i serviciilor bancare destinate clientelei retail

2.1. Operaiuni curente
Contul curent reprezint principalul mijloc cu ajutorul cruia sunt derulate operaiunile
bancare de baz, putandu-i fi ataat si un card de debit.
Ulterior deschiderii de cont, se poate opta pentru o gam variat de produse i servicii

ataate:

Servicii bancare electronice sub forma platformelor de tip Internet

Banking, Mobile Banking sau Phone Banking

transferuri naionale i internaionale intragrup sau n afara grupului

bancar, servicii de ncasri i pli de tip cross-currency.

transferuri rapide de bani sub forma serviciilor de tip Western Union si

MoneyGram;

Direct debit reprezint serviciul prin care clientul (debitorul) mandateaz

banca la care are deschis cont curent, s onoreze cererile de pli ale unui creditor
(furnizor de utiliti sau instituie financiar), fr acordul expres al debitorului.

20

Asigurri n caz de accident (ataate) presupune o asigurare de via titularilor de conturi

curente;

Plata facturilor de utiliti la ghieele bancare, cu ajutorul aplicaiilor bancare la distan

(internet sau telefon) respectiv prin intermediul automatelor bancare (ATM i APS);

Informaii privind soldul i rulajele tuturor conturilor deschise

nchirierea unor casete speciale pentru pstrarea unor valori

ncrcarea cartelelor prepltite de telefonie mobil sau de acces la transportul n comun de la

orice automat bancar (ATM sau APS);

Mobilitatea conturilor permite oricrui titular de cont curent

s dispun transferul conturilor i produselor ataate contului curent
(de tip direct debit i standing order) de la o banc la alta.

21

2.2. Economii i Plasamente

Contul curent - cel mai ntlnit tip de cont bancar - nu este remunerat de regul cu dobnd sau

dac este, rata dobnzii oferit este una simbolic.

Contul de economii - produs similar conturilor curente dar a cror remunerare este mai

convenabil.

Contul Escrow un depozit colateral care are ca scop principal protejarea participanilor n

cadrul unui contract comercial.

Depozitul la termen - fondurile sunt depuse pe termene i n condiiile stabilite la constituirea

depozitului.

Depozitul colateral - reprezint inaccesibilitatea acestora nainte de rambursarea creditului sau

facilitii de finanare.

22

Certificatul de depozit reprezint o variant a depozitelor la termen cu deosebire c dobnda lor

este fix (aplicat principalului sau sub form de discount).

Programele de economisire creditare dedicate persoanelor care doresc suport financiar

pentru un proiect (achiziia, construcia sau modernizarea unei case sau orice alt proiect personal

major), dup o perioad de economisire de civa ani.

Planurile financiare - durata acestor contracte se ntinde pe mai muli ani, valoarea i frecvena

de plat a primelor putnd fi stabilite n funcie de veniturile, nevoile i preferinele clientului.

Plasamente directe pe piaa monetar - depozite pe piaa monetar, certificate de depozit,

operaiuni reverse repo, instrumente ale pieei monetare cu cupon sau cu discount (bonuri de tezaur,
cambii, accepte bancare, efecte de comer), produse financiare derivate (depozite Forward Forward,
aranjamente forward pe rata dobnzii, contracte futures i opiuni pe rata dobnzii).

Plasamente directe pe piaa de capital ofer accesul la o gam diversificat de servicii de

intermediere a investiiilor la Bursa de Valori Bucureti, SIBEX i alte burse de valori din lume.

23

Investiii administrate sub forma fondurilor de investiii:

Fonduri deschise de investiii (OPCVM Organisme de Plasament Colectiv n valori mobiliare)
- fac obiectul unei emisiuni i rscumprri continue.
Fonduri nchise de investiii (AOPC Alte Organisme de Plasament Colectiv) - ofer n mod

public, un numr limitat de uniti de fond pe o perioad determinat de timp.

n funcie de apetitul la risc i perioada recomandat de plasament, investitorii pot alege din mai
multe categorii de fonduri:
Fonduri monetare

Fonduri de obligaiuni
Fonduri mixte sau diversificate
Fonduri de aciuni

Alegerea unui fond de investiii se realizeaz

n funcie de profilul de risc al investitorului.
24

Pensii administrate privat obligatorii i facultative - n prezent fiecare angajat pltete o

contribuie de asigurri sociale (CAS) aferent sistemului public de pensii, contribuie echivalent
cu un anumit procent din salariul brut al fiecrui contribuabil.

Pensia obligatorie (PILON 2) - este denumirea dat sistemului de pensii administrate

privat, cu contribuii definite, obligatorii pentru persoanele de pn n 35 ani i opionale

pentru persoanele cu vrsta cuprins ntre 35 i 45 de ani.

Pensia facultativ (PILON 3) - este denumirea dat sistemului de pensii facultative,

administrate de companii private, sistem bazat pe conturi individuale i aderare facultativ.

Fondul de Garantare a Depozitelor n Sistemul Bancar (FGDB)

plafonul de garantare incepnd cu 1 ianuarie 2011 acesta este de
100.000 de euro n echivalent lei.

25

2.3. Credite destinate persoanelor fizice

Conform legii bancare 58/1998, creditul poate fi definit ca orice angajament de

punere la dispoziie sau acordare a unei sume de bani ori prelungirea scadenei unei datorii,
n schimbul obligaiei sau a altor cheltuieli legate de aceast sum sau orice angajament de
achiziionare a unui titlu care ncorporeaz o crean ori a altui drept la ncasarea unei

sume de bani.
Rolul creditului n economie este esenial datorit faptului c faciliteaz schimburile,
stimuleaz producia, susine creterea economic jucnd un rol important n creaia
monetar.

Principalele elemente i caracteristici ale creditului:

Prile contractante sunt n general dou: debitorul (beneficiarul creditului) i
creditorul (persoana, n spe banca care acord creditul).

Perioada de creditare sau scadena poate fi stabilit contractual ncepnd de la o

zi pn la termene de peste 30 de ani n funcie de tipul i destinaia creditului.
26

Capacitatea de rambursare poate fi stabilit prin analiza mai multor aspecte

financiare i non-financiare
Rambursarea se poate face n rate egale, sume lunare constante (anuiti) sau ntr-o
singur tran la scaden (n fine)
Perioada de graie: plata doar a dobnzilor n aceast perioad
Perioada de tragere: intervalul de timp n care mprumutatul poate efectua trageri
din credit
Destinaia: pentru satisfacerea unor nevoi personale nominalizate / nenominalizate,
finanarea unor bunuri de consum sau valori imobiliare
Moneda de acordare: RON, EUR, USD, CHF,, etc
Avansul: necesar de regul doar n cazul creditelor auto sau creditelor pentru
finanarea locuinelor
Rata dobnzii: poate fi fix pe toat perioada creditului sau variabil n funcie de
un benchmark (indice de referin) sau revizuibil ntr-o manier regulat. comerciali.
27

Comisioanele i spezele bancare: cele mai des ntlnite categorii sunt

comisioanele

de

acordare

(angajament),

de

gestiune,

de

neutilizare,

penalizatoare i alte comisioane aferente unor cheltuieli anexe. Dobnda

anual efectiv - ine cont de toate costurile creditului respectiv (metoda de
calcul DAE n ara noastr fiind reglementata de Legea 289/2004)
Garaniile bancare pe baza titlului de proprietate i a echilibrului ntre

valoarea probabil a garaniei n cazul unei situaii de vnzare forat i

rapiditatea transformrii acesteia n lichiditi.
Scopul trebuie s fie clar precizat in cazul creditelor cu destinatie speciala.
Documente solicitate pentru justificarea veniturilor realizate din surse primare

i secundare dup caz

Modalitatea de rambursare: la orice sediu al bncii n numerar, virament n
cont curent lei / valut, prin canalele bancare alternative de tip internet
banking sau mobile banking, la orice ATM sau APS din reeaua bncii sau

prin reeaua extern a vnztorilor / partenerilor comerciali.

28

Tipologia creditelor acordate persoanelor fizice

Dup perioada de creditare
pe termen scurt (pn la 1 an)
credite pe termen mediu (1 5 ani)
credite pe termen lung (peste 5 ani)
Dup destinaie
Credite de consum (finanarea pe obiect)
Credite auto
Credite pentru studii
Credite pentru ngrijirea sntii i acoperirea cheltuielilor de spitalizare
Credite pentru nevoi personale nenominalizate negarantate sau garantate
Faciliti de tip overdraft (descoperit de cont)
Faciliti sub forma cardurilor de credit Faciliti de tipul economisire creditare
29

Credite ipotecare sau imobiliare

Finanri de tip punte n vederea achiziiilor imobiliare
Dup modalitatea de rambursare
credite rambursabile ntr-o tran
credite rambursabile prin rate fixe (sume lunare de plat descresctoare)
credite rambursabile prin anuiti constante (sume lunare de plat constante)
Dup forma de acordare
avansul n cont curent (overdraft)
sub forma cardurilor de credit
credite acordate ntr-o singur tran
credite acordate n transe (cazul creditelor pentru construcia i amenajarea locuinei)
Dup forma garaniei:
negarantate
garantate cu garanii reale: ipotec, cesiune de creane, gaj, depozite colaterale
30

Dup calitatea sau serviciul datoriei:

credite performante (standard)

credite neachitate la termenele contractuale

credite nerambursate la scaden
Dup calitatea debitorilor:
credite standard

credite prefereniale credite acordate persoanelor aflate n relaii speciale.

31

Analiza dosarelor de credit

Analiza dosarului de credit se realizeaz pentru a putea:

vedea n ce msur solicitarea de credit se ncadreaz n criteriile i condiiile specifice de credit

determina capacitatea de rambursare a mprumutatului,

stabili valoarea creditului, nivelul ratei lunare maxime, numrul total de rate lunare si nivelul

dobnzii n funcie de categoria de credit solicitat

realiza scenarii (aa numitele stress-teste) prin care banca analizeaz impactul unor variabile

independente asupra capacitatii de rambursare.

Monitorizarea creditelor - n vederea asigurrii rambursrii la scaden a acestora, depistrii din timp
a factorilor de risc care pot conduce la diminuarea capacitii de plat a mprumutatului.
n cazul datoriilor restante determinate de anumii factori temporari, sau factori independeni de
companie, banca ofer unele faciliti care s permit depirea acestor dificulti, c amnarea,
rescadenarea, reealonarea sau prelungirea creditelor i a dobnzilor.
32

Etapele derulrii creditelor destinate persoanelor fizice

Primirea cererii de credit i a tuturor informaiilor necesare despre client

Analiza nonfinanciar i financiar a solicitantului de credit

Obinerea aprobrii din partea conducerii ageniei / sucursalei de a nainta dosarul de credit n

vederea obinerii aprobrii de la comitetul de credit mputernicit n acest sens;

Obinerea evalurii legale i a examinrii garaniei (acolo unde este cazul)

Semnarea contractului de credit i a altor documente anexe (asigurri de risc financiar, asigurri

de via, garanii reale sau morale);

Acordarea, monitorizarea, rambursarea creditelor i plata dobnzilor;

Recuperarea creditelor nerambursate i a dobnzilor neachitate.

33

Tipuri de garanii
1. Garanii reale - constituite din bunuri mobile i imobile ce se pot valorifica
-Privilegiul - garanie tip ipotec (nregistrat la cartea funciar) care d dreptul bncii creditoare
de a urmri bunul ipotecat indiferent de posesor, precum i dreptul de prioritate fa de ali

creditori
-Ipoteca
2.Gajul sau garania mobiliar (cu sau fr deposedare)
3.Garanii personale

-Avalul;
-Fidejusiunea acordat de persoanele fizice;
-Asigurarea de risc financiar;
4.Alte garanii:
-Gajul general, depozitele colaterale n lei i valut;
-Garania cu soldul creditor al contului curent;
-Cesiunea de crean, valori mobiliare (aciuni, obligaiuni, cambii, bilete la ordin).

34

Garania este activul de ultim instan care acoper riscul de creditare i care permite
reluarea ciclului de creditare i asigur dezvoltarea activitii de creditare.
Garaniile reale se emit de debitor, care are calitatea de proprietar sau va avea aceast
calitate n cazul bunurilor viitoare, n timp ce garaniile personale se emit de o ter
persoan, adic alta dect debitorul. n funcie de calitatea garantului, exist garanii
acordate de ctre persoane fizice sau juridice.

Informaii privind istoricul de credit i conduita tranzacional se pot obine de la principalele

instituii, cum ar fi:
1. Centrala Riscului de Credit

2. Centrala Incidentelor de Pli (CIP)

3. La Biroul de Credit

35

2.4. Cardul bancar

Cardul permite utilizatorului s retrag numerar de la bancomat, s plteasc contravaloarea
bunurilor / serviciilor achiziionate, impozitelor, taxelor etc sau s fac transferuri de fonduri ntre
conturi.

Elementele componente i de securitate a cardurilor n vederea prevenirii i ingreunrii

falsificrii sau realizrii de fraude cu carduri:
PIN-ul trebuie cunoscut doar de deintorul legal al cardului
Banda magnetic

Tiprirea caracterelor de pe card cu un fond special

Tiprirea caracterelor n relief
Materialul din care este confecionat cardul s fie greu de falsificat

Semntura deintorului pe spatele cardului

Eventuale holograme existente pe card

Eventuale fotografii (fotografia deintorului)

36

Clasificarea cardurilor
Dup natura suportului fizic al datelor nregistrate:

Carduri cu banda magnetic

Carduri cu cip (smart card)
Carduri hibride (conin att banda magnetic ct i cip)
Dup modalitatea de scriere a datelor personale pe card
n relief embosate (pot fi utilizate imprinterele)
Neembosate
Dup facilitile de credit oferite:
Carduri de debit cu sau fr facilitate de overdraft
Carduri de credit ofer o limit de credit n funcie de bonitatea clientului
Carduri de tip CHARGE
Card prepltit

37

Dup calitatea juridic a utilizatorului

Carduri oferite persoanelor fizice
Carduri business oferite persoanelor juridice

Dup calitatea emitentului de carduri

Carduri emise de instituii financiare (n principal bnci)
Carduri emise de instituii nonfinanciare (lanuri de magazine mari, linii aeriene
internaionale, ONG-uri etc).
Dup mediul de utilizare a lor
Carduri ce se pot utiliza doar pentru retrageri de la bancomat: Cirrus, Plus;
Carduri ce nu pot fi utilizate offline (imprintere) cardurile neembosate;
Carduri ce pot fi utilizate att la retragerile de numerar, tranzacii comerciani att n mediul
online ct i offline.
Dup moneda n care sunt emise:
Carduri emise ntr-o singur moned;

Carduri multi-valut sau dual-currency.

38

Dup categoria clientelei vizate:

Carduri destinate publicului fr necesitatea ndeplinirii anumitor condiii legate de
venit: Visa Electron, Visa Classic, Maestro, Mastercard;
Carduri destinate clientelei cu venituri semnificative: Visa Gold, Mastercard Gold,
American Express Gold (Credit), Visa Platinum, Mastercard Platinum;
Carduri destinate unei numr restrns de clieni, n general persoane fizice ce
beneficiaza de un statut social nalt i un nivel ridicat al veniturilor (High Net Worth
Individuals):Visa Infinite, MasterCard World Elite, JP Morgan Palladium Card, Visa
Signature, respectiv cardurile de tip American Express Platinum i Centurion.

39

Instituiile de credit i structureaz politica de pre cu ajutorul anumitor

dobnzi, comisioane i speze percepute, cteva din cele mai ntlnite fiind
urmtoarele:
Comisioane pentru deschiderea respectiv emiterea contului de card;
Comisioane de administrare anual / lunar a cardurilor;
Comisioane pentru alimentarea conturilor de card;
Comision pentru utilizare ATM/POS proprii sau ale altor bnci din ar i din
strinatate;
Comision interogare sold de la ATM-uri;
Comision remitere extras de cont prin pot, email sau internet banking;
Comision reemitere card i PIN din vina clientului (furat, pierdut, distrus, uitat)
sau n cazul unui card demagnetizat;
Dobnda aplicat la limita descoperitului de cont/limita de credit respectiv
dobnda penalizatoare n cazul neefecturii la scaden a rulajului minim
obligatoriu sau n cazul unui credit restant.
Taxa conversie valutar

40

n vederea protejrii clienilor, bncile pot constitui plafoane maxime zilnice pentru ridicarea
numerarului de la ATM / POS, respectiv n cazul tranzaciilor realizate la comerciani (inclusiv n

cazul tranzaciilor realizate pe internet).

Principalele operaiuni realizate cu ajutorul cardurilor

Operaiuni de retragere de numerar de la automatul bancar ATM

(Automated Teller Machine)

Operaiuni de pli cu carduri la comerciani

Carduri de loialitate, carduri proprietar sau carduri cobranded

Cardurile proprietare sunt emise de ctre un comerciant care poate
activa n diverse industrii, de la retail i pn la IT&C. Cardurile

co-branded sunt carduri emise de o instituie financiar, un

comerciant i o companie de plat.
41

2.5. Canale alternative de realizare a operaiunilor bancare

INTERNET BANKING

Principalele tipuri de operaiuni bancare care se pot realiza prin intermediul aplicatiilor
internet banking:
constituirea / rennoirea / desfiinarea de depozite la termen;
pli ctre diferite conturi ale utilizatorului respectiv ctre ali beneficiari (transferuri intra i
interbancare de fonduri);
operaiuni de schimb valutar;
informaii suplimentare privind soldul i rulajele conturilor prin intermediul situaiilor /
extraselor de cont
informaii suplimentare privind produsele i serviciile bancare (tipurile de produse/servicii,
dobnzi, comisioane, termene, garanii, faciliti, cursuri valutare, conditiile de acces la credite
sau alte facilitati promotionale).
42

Securitatea operaiunilor bancare pe internet - cteva din principalele

elemente de luat n seam n analiza comparativ a serviciilor de internet banking:

Ergonomicitatea: consistena unui site, navigarea, informaiile din site,

instructiunile demo;

Securitatea:

utilizarea

firewall-urilor,

verificarea

certificatelor

semnturilor digitale, protejarea datelor de autentificare i informaiilor private

ale clientului, mpiedicarea accesului fraudulos i translabilitatea tranzaciilor;

Funcionalitatea produsului: pli ctre orice beneficiari cu contul la o

banc local, pli ctre Trezoreria Statului, transferuri ntre conturile proprii,
constituiri sau lichidri de depozite, schimburi valutare, vizualizare, export,
tiparire extrase ale tuturor conturilor, pli utiliti;

Asisten tehnic 24/24 7 zile din 7;

Costurile aproximativ ct % din costurile la ghieu se regsesc n cazul

Internet banking.
43

Avantajele i vulnerabilitile utilizrii aplicaiilor de tip Internet Banking

Avantaje

Vulnerabilitati:

Economisire de bani prin comisioane i

Interfee greu accesibile

costuri reduse comparativ cu ghieele

Securitatea tranzaciilor n cazul unor

bancare

aplicaii

Economisire de timp

Limitri cantitative ale tranzaciilor

Eficien sporit

Riscul

Mobilitate i confort

operaionale)

Siguran

Operaiuni limitate comparativ cu cele

Flexibilitate financiar

efectuate n agenii sau sucursale (nu se

Mobilitate.

pot contracta credite)

apariiei

erorilor

(riscuri

Decontarea n unele cazuri nu se face n

timp real

44

MOBILE BANKING - n Romnia, mobile banking-ul a fost introdus n 1999, iar n prezent
funcioneaz la aproape toate bncile. n prezent, exista tendina de migrare a tehnologiei mobile
banking ctre sistemele de operare a telefoanelor de ultim generaie (smartphone).

Operaiunile bancare care se pot efectua prin telefonia mobil sunt diverse i se pot grupa
astfel:

operaiuni de consultan (soldul conturilor de carduri i limita de creditare disponibil,

produsele i serviciile bancare oferite depozite la termen, credite de consum, trezorerie,

dezvoltare, imobiliare dobnzi, comisioane, cursuri valutare);

servicii de pli comerciale, financiare, transferuri intrabancare de fonduri, transferuri ntre

conturile curente i cele de carduri sau numai ntre cele de carduri;

alte servicii obinerea extraselor de cont, solicitarea blocrii contului de card n cazul

pierderii/furtului acestuia, avertizarea clientului la tranzaciile care se efectueaz din contul su de

card la ATM sau POS peste o anumit limit, avertizarea clientului la epuizarea disponibilului,
limitei de creditare sau modificarea acesteia.

45

Partea 3 - Servicii de administrare a averilor pentru clientela

cu venituri i averi semnificative - Private Banking/Wealth Management
Serviciile de tip Private Banking i Wealth Management se adreseaz n principal oamenilor cu
venituri i averi foarte mari, proprietari de afaceri mici i mijlocii, fie ei antreprenori sau
motenitori a unor afaceri de familie, directori executivi la companii mari, oameni de succes ai
unor profesii liberale, actori, artiti sau sportivi de performan.

Bncile pun la dispoziie clienilor acel One Stop Shop n care sunt regsite toate produse i
serviciile bancare prin intermediul unui consilier dedicat fiecarui client.

46

Premium/Personal/Premier Banking

Family

pentru clienii ce dein disponibiliti de cel

Office

puin 50.000 - 150.000 EUR (sau echivalent

Private Banking /
Wealth
Management

n lei)

Private Banking / Wealth Management

Personal / Premium /
Premier Banking

pentru clienii cu disponibiliti de cel puin

100.000 EUR sau echivalent n lei, pragul

Retail Banking

minim urcnd de la o banc la alta n funcie

de reputaia i politica comercial

Family Office/Private Office- reprezint un birou cu angajai dedicai gestionrii averii unei singure
familii. Aceste soluii financiare complexe se preteaz familiilor bogate cu disponibiliti i averi de
cel puin 25 mil EUR, media la nivel global a activelor deinute de familii ce apeleaz la astfel de
servicii fiind de aprox. 300 mil EUR.

47

Expertiza
unei
instituii
financiare

specializate
n
administrare
a averilor

48

TOP
2013
1
2
3
4
5
6
7.
8
9
10

Banca
UBS
Credit Suisse
JPMorgan
HSBC
Citi
Deutsche Bank
Merrill Lynch Wealth Management
Santander
BNP Paribas
Goldman Sachs

TOP
2012
2
1
4
3
5
6
9
8
7
11

TOP
1
2

Banca
US$ mld
UBS
1,705
Bank of America 1,674

3
4

Wells Fargo
Morgan Stanley

1,400
1,308

5
6

854.6
628.5

7
8

Credit Suisse
Royal Bank of
Canada
HSBC
Deutsche Bank

9
10
11

BNP Paribas
Pictet
JPMorgan Chase

346.9
322.2
318.0

12
13

Citigroup
Goldman Sachs

250.0
240.0

14
15

ABN AMRO
Barclays

212.7
201.4

398.0
387.3

49

Banking servicii bancare

Day-to-day Banking:
Conturi curente, conturi de economii, depozite, carduri de debit
CONTURI CIFRATE (doar clientilor vechi si cu un istoric
impecabil in banca)
Charge Cards & Carduri de credit:
oVisa Platinum, Infinite, Signature + JP Morgan
PALLADIUM SIGNATURE Visa Card
oMasterCard Platinum, World Elite
oAmerican Express Platinum & CENTURION
(only by invitation
Depozite multi-valuta produse structurate

50

Banking servicii bancare

Depozite fiduciare (mai convenabile dpdv fiscal off-shore se

fac pe numele bancii dar in contul si pe riscul clientului)

Instrumente de plata, cecuri

Direct Debit, Mobile Banking, Internet Banking

Produse si servicii de trezorerie protectie impotriva riscului de rata a

dobanzii si curs de schimb

Economisire pe termen lung sub forma de pensii private si asigurari de

viata

Planuri financiare si asigurari de sanatate

51

Etapele procesului investiional

1

Analiza nevoilor din prisma averii, veniturilor i obiectivelor financiare

Definirea conceptelor i obiectivelor financiare: clase de active, portofoliu, bugete,
riscuri

Determinarea constrngerilor n realizarea portofoliului de investiii

Determinarea profilului de investiii i schiarea unui portofoliu de baz

Alocarea strategic a activelor

Alocarea tactic a activelor

Implementarea strategiei

Monitorizarea performanei i riscurilor, Feedback continuu

Optimizarea permanent a performanelor i riscurilor

Feedback i raportare
52

Oblig
Cash Piata
Moneta at
ra

Actiun
i

Fondu Commodities Hedge

ri
Funds

REITs Arta

Total

RON __%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

EUR

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

USD

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

CHF

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

GBP

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

TRY

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

BRL

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

__%

54

INVESTING - Servicii de investitii: - FX, MM, FI, Actiuni,

Indici, Marfuri, Fonduri de investitii,

55

Finantari
Credite croite pe nevoile clientului
Credite imobiliare si credite punte
Credite pentru cumparare de active financiare (MARGIN TRADING)
Asistenta in investitiile imobiliare
Imprumuturi Lombard (garantate cu titluri financiare)
Angajamente ale bancii scrisori de garantie licitatii
Credite multi-valuta
Credite pentru achizitionarea operelor de arta, Yacht-uri, Business Jets,
palate sau conace

56

SPENDING Facilitati bancare si extrabancare de utilizare a averii

Savoir Vivre - Personal Concierge - American Express

(Platinum / Centurion) si Mastercard World Elite

Privilegii: Inchirieri limuzine, Yacht-uri, Avioane private sau privilegii pe croaziere

Camere hoteliere exclusiviste, hoteluri de lux, vile si statiuni dedicate clientele HNWI,
Fine Dining Programs, evenimente exclusive, Golf Tours, Fitness Club, Wine Clubs, Special
Clubs, Exclusive Shopping Protection si alte facilitati

Asigurari dedicate HNWI

Filantropie, Mecenat

Arta, hobby, bijuterii, haine de lux, excursii exotice, yachting, etc

57

Partea 4 - Produse i servicii bancare destinate clientelei persoane juridice

Commercial & Corporate Banking
4.1.Introducere
Produsele i serviciile bancare pentru persoanelor juridice sunt dezvoltate si diversificate n
functie de complexitatea afacerilor, de nevoile specifice ale segmentelor de clientel crora se
adreseaz.
Segmentarea pe categorii de clientela[1] poate s difere sensibil n funcie de strategia comercial
a fiecrei bnci. n cazul unor bnci o companie poate fi considerat ca fiind mare pe cnd n cazul
altei bnci aceeai companie poate fi inclus la un segment dedicat companiilor mici i mijlocii.

4.2.1. Conturi i operaiuni curente

Contul bancar reflect expresia relaiilor dintre banc i client ce permite atragerea de resurse sau
stingerea unor obligaii n cadrul unor procese economice i financiare pe care bncile i clienii le
deruleaz cu diverse entiti pe plan naional i internaional.
58

Conturile care le pot deschide persoanele juridice in calitate de clienti ai bancii imbraca
urmatoarele forme:
Conturi curente
Conturi colectoare
Conturi de distribuie
Conturi fiduciare
Cont Escrow
Subconturi personalizate
Conturi de capital social

59

Alte servicii aferente operaiunilor curente iOperaiuni cu numerar

gestiunii lichiditilor

Servicii de asistenta de tip Help Desk/ Call

Transferuri rapide interne

Center

Servicii de colectare a numerarului i a altor valori Servicii de internet banking/electronic banking

Semntur electronic/certificate digitale
Facilitarea plilor vamale
Servicii de transfer a disponibilului de la
Trezoreriile de Stat
Servicii de tiprire a formularelor
Transmiterea automat a extraselor de cont n
format SWIFT (MT940)
CIP Online/Offline
Plata facturilor
Operaiuni de schimb valutar

Transferuri automate de tip Sweep

60

4.2.2. Soluii de plat

Transferuri bancare intra i interbancare
Transferuri bancare internaionale intra-grup i n afara grupului Pli n numerar la

ghieu sau la automatele bancare

Plati multiple
Servicii de pli de tip Cross-Currency
Servicii de pli de tip SEPA

61

4.2.3. Instrumente de plata

Instrumentele de plat cu numerar sunt reprezentate prin moneda metalic i bancnote.
Instrumentele de plat fara numerar sunt documente standardizate care conin instruciuni
de plat date de pltitor bncii sale pentru transferul fondurilor ctre banca beneficiarului.

Orice instrument de plat conine dou tipuri de informaii: financiare i nefinanciare.

Informaia financiar se refer la suma de bani care trebuie pltit, valuta,

bncile participante i conturile debitoare i creditoare, numele prilor
participante la tranzacie, iar responsabilitatea asupra acurateii informaiilor revine
emitentului.

Informaia nefinanciara cuprinde elemente adiacente plii, ca scopul acesteia

sau anumite instruciuni cu caracter specific.

62

Instrumente de plata
Exemple de instrumente de plata fara numerar:
- ordinul de plat,
- cecul,
- cambia,
- biletul la ordin,
- dispoziia de plat extern,
- dispoziia de ncasare extern,
- cardul,
- ordinul de plata electronic,
- cecul electronic.
- direct debit

- platile programate
63

Instrumente de plata

Dupa iniiatorului plii, instrumentele se mpart n dou grupe:

instrumente de credit, instrumentate de cumprtor: ordinul de plata. Partile

implicate sunt ordonatorul (platitorul sau emitentul instrumentului), beneficiarul si
bancile participante (emitenta sau initiatoare), eventual o banca intermendiara si in
final banca destinatara (colectoare). INSTRUMENTAT DE DEBITOR

- intrumente de debit, instrumentate de vnztor: cecul bancar, cambia, biletul la ordin,

direct debitul, platile programate. Practic este vorba de transfer de debit iniiat de
creditor, adic un transfer asupra cruia debitorul i-a dat acordul prin semnarea
instrumentului de plat i urmeaz ca suma s fie transferat creditorului la simpla cerere a
acestuia. INSTRUMENTAT DE CREDITOR

64

Ordinul de plata (instrument de debit)

Ordinul de plat (engl. payment order) este o dispoziie necondiionat dat de ordonatorul
acesteia unei bnci emitente de a pune la dispoziia unui beneficiar o anumit sum de bani, fie in
cont fie in numerar. Ordinul de plat presupune ca ordonatorul s aib disponibilitile necesare
n cont. Ordinele de plata pot fi realizate pe suport hartie sau in format electronic (necesita o
semnatura electronica).
Informatiile obligatorii ale unui ordin de plata:
- identificarea instrumentului (ordin de plat),
- suma in cifre si litere,

- ordonatorul, contul i banca sa,

- beneficiarul, contul i banca acestuia, data
emiterii
- semntura electronic (parola, PIN)
65

Ordinul de plata (instrument de debit)

Ordinul de plat electronic este un instrument care prezint cel putin dou caracteristici:
necondiionalitatea plii (necesitatea prezentarii la banca unor documente de expeditie,
transport, calitate etc) si revocabilitatea OP-ului pana in momentul acceptarii lui de
catre banca destinatara.
Nefinalizarea transferului. n cazul nefinalizrii transferului, banca emitent are obligaia s
returneze pltitorului suma din ordinul de plat, inclusiv penalizrile de intrziere.
66

Instrumente de debit, instrumentate de vnztor sau creditor

Direct Debit

Direct debitul este forma n care debitorul mandateaz banca la care are contul s onoreze
cererile de pli ale unui anumit creditor, de regul un prestator de servicii repetate (telefon,
electricitate, gaze, ap, salubritate etc), fr acordul expres al debitorului. Direct debitul se
realieaza in baza unei conventii intre parti (debitor, creditor si banca).

Standing order Plati programate

Plata programat (engl. standing order) este o variant a debitului direct si presupune
transferul unei sume constante sau transferul integral al soldului unui cont current respectiv

transferul excedentului fa de o anumit limit a soldului unui cont current. Avantajele

platilor programate constau in operativitatea, economia de timp si comoditatea, scutirea de
grija platilor sistematice.
67

Instrumente de debit, instrumentate de vnztor sau creditor

Cecul bancar
Cecul este un titlu de credit emis de o banc n favoarea posesorului cecului care are dreptul
s se adreseze bncii solicitnd stingerea creanei prin plata titlului. cecul permite cesiunea de
crean prin girare ctre alt creditor care devine noul posesor al titlui de credit i n aceast
calitate se poate adresa bncii pentru primirea sumei cuvenite.

Trgtorul este partea care emite (scrie) cecul i d o dispoziie de plat, bncii la
care are deschis contul.

Trasul este ntotdeauna o banc la care trgtorul are deschis contul i care
efectueaz plata, pe baza cecului primit, ctre o ter parte sau chiar ctre
trgtor dac acesta solicit s i se elibereze numerar.

Beneficiarul este partea care primete suma transmis de trgtor; n situaia n care
trgtorul a dispus s i se elibereze numerar, acesta devine si beneficiar.

Emiterea unui cec fr ca trgtorul s dispun de fondurile necesare (n descoperit de cont)

atrage sanciuni civile i penale.
68

Instrumente de debit, instrumentate de vnztor sau creditor

69

Instrumente de debit, instrumentate de vnztor sau creditor

Meniunile obligatorii ale cecului.

- denumirea de cec trebuie s figureze pe nscris prin formula pltii n schimbul

acestui cec care are un caracter imperativ
- ordinul necondiionat de plat a unei sume de bani (cifre si litere)
- stipulat la ordin cu semnificatia c cecul poate circula prin girare i nu la ordin
adic cecul nu poate fi girat
- numele trasului este numele bncii pltitoare
- locul de plat, localitatea i adresa bncii pltitoare la care trebuie prezentat cecul
pentru ncasare;
- data i locul emiterii, respectiv ziua, luna i anul pentru a se putea cunoate
termenul pn la care posesorul trebuie s prezinte cecul la plat, termen dup care
trgtorul decade din drepturile sale de regres
- numele trgtorului, adic numele, prenumele i adresa emitentului pentru a se
identifica clientul de ctre banca pltitoare;
- numele beneficiarului pentru ca banca s identifice persoana destinatar;
- - semntura trgtorului este explicit (nume i prenume) i olograf (scris de
mn) si eventual stampila unitatii (pentru pj)
70

Instrumente de debit, instrumentate de vnztor sau creditor

Tipuri de cecuri:

Cecul nominativ are inscris numele beneficiarului si d ncredere acestuia c cecul se

va deconta numai n favoarea sa

Cecul certificat - suma se blocheaz n cont pn la primirea cecului la decontare sau pn

la expirarea valabilittii acestuia.

Cecul barat - este de dou feluri: cecul cu barare general care nu are completat spaiul
dintre cele dou linii i poate circula prin girare, fiind prezentat la ncasare de ultimul
posesor care trebuie s completeze spaiul dintre linii cu denumirea i adresa bncii sale.
Cecul cu barare special este acela care are nscris ntre cele dou linii denumirea bncii
ctre care se va face plata.

71

Instrumente de debit, instrumentate de vnztor sau creditor

Tipuri de cecuri:

Cec la purttor care n loc de beneficiar are nscris meniunea la purttor sau pltii
purttorului i care se pltete de banc celui care se prezint cu cecul.

Cecul postdatat care d posibiltatea ca data emiterii s fie o dat ulterioar emiterii
propriuzise (n practic dup expediera bunurilor sau la introducerea cecului n banc pentru

ncasare).

Cecul pentru numerar se folosete pentru ncasarea n numerar prin simpla prezentare a
cecului i beneficiarului la banca emitentului.

Cecul de cltorie este tot o variant a cecului pentru numerar care are nscris denumirea

cec de cltorie i o anumit sum care se poate ridica de la o banc sau o unitate de
turism. Cecul se poate emite n moned local sau valut i poate fi pe o durat determinat
sau nedeterminat. Cecul de cltorie se folosete n activitaea de turism nlocuind
transportul banilor.
72

Instrumente de debit, instrumentate de vnztor sau creditor

Cambia

Cambia este un instrument de plat si un titlu de credit ce exprim obligaia asumat de un

debitor de a plti la vedere sau la scaden o sum de bani n favoarea unui beneficiar.
Participanii la o cambie sunt cel puin trei entitti: trgtorul, trasul i beneficiarul.

- Trgtorul este entitatea care emite (trage) cambia n calitate de creditor (vnztor,
furnizor) pentru bunurile care se comercializeaz cu plata amnat (la un anumit
termen).
- Trasul este entitatea care pltete suma nscris pe cambie, adic debitorul care

mandateaz banca sa s onoreze cambia.

- Beneficiarul este entitatea care primete banii, fa de care trgtorul are o obligaie
de plat i i cedeaz prin cambie drepturile bneti cuvenite din tranzacie.
73

Instrumente de debit, instrumentate de vnztor sau creditor

Cambia

74

Instrumente de debit, instrumentate de vnztor sau creditor

Cambia
Meniuni obligatorii:
- Ordinul de a plti care trebuie s fie clar, precis i necondiionat, folosindu-se formula
pltii o suma de bani (cifre si litere)
- Numele trgtorului care emite cambia, stabilete tipul de cambie i este pltitorul de
ultim instan dac trasul nu-i onoreaz obligaia asumat.
- Numele pltitorului (trasul) trebuie s fie complet, aa cum apare n actele oficiale.
- Scadena este necesar pentru a se cunoate data la care cambia trebuie pltit, daca nu,
ea este platita la vedere
- Locul unde se efectueaz plata
- Numele beneficiarului se scrie clar i complet; beneficiarul poate desemna o alt
persoan, purttor, prin nscrierea numelui acestuia pe cambie.
- Data, locul emiterii si semntura trgtorului
75

Instrumente de debit, instrumentate de vnztor sau creditor

Cambia
Acceptarea este actul prin care trasul se oblig s plteasc, la scaden, posesorului
titlului suma inscris pe acesta.
Scadena i plata cambiei trebuie s fie cert (o dat precis), unic (nu se admit
scadene succesive) i posibil (s nu fie o zi neindentificabil).
Plata se face la scaden i la locul indicat pe titlu prin prezentarea cambiei. La primirea
cambiei, trasul are obligaia s plteasc.
Scontarea cambiei.
Scontarea este operaiunea de vnzare a unei cambii ctre o banc comercial n scopul de
a obine lichiditate nainte de scaden.
Va = Vn Sc,
unde:
Va = valoarea actual,
Vn = valoarea nominal,
Sc = scontul
76

Instrumente de debit, instrumentate de vnztor sau creditor

Biletul la ordin
Biletul la ordin este o variant a cambiei care PUNE N LEGTUR NUMAI DOU
PERSOANE, DEBITOR (EMITENTUL) I CREDITOR (BENEFICIARUL), spre
deosebire de cambie care stabilea relaii ntre trei persoane.
Meniunile obligatorii prevzute de lege:

denumirea de bilet la ordin, tipul titlului (la ordin sau nu la ordin),

dispoziia de plat prin expresia voi plti sau m oblig s pltesc, suma (in cifre i
litere), moneda, emitent (nume, adres, banc, cont),

data si locul emiterii,

scadena,

locul plii,

beneficiar (nume) i semntura emitentului.

Spre deosebire de cambie, biletul la ordin este indivizibil, adic nu se accept pli
pariale.
77

Biletul la ordin

Biletul la ordin fiind o cambie i sunt specifice toate procedurile procesului cambial,
respectiv girul, avalul, protestul, regresul, execuia cambial, alterarea,
prescripia. Exist totui o excepie, acceptarea, care nu mai este necesar, ntruct
emitentul este n acelai timp i acceptant.
78

Girul
Girul este actul prin care posesorul titlului numit girant, transfer altei persoane numit

giratar, printr-o declaraie scris i subscris pe titlu, odat cu predarea acestuia, toate
drepturile decurgnd din acest titlu. Girul se d pe verso-ul cambiei sub forma unor meniuni
scrise i semnate care din punct de vedere juridic nseamn o declaraie scris i subscris si
care cuprinde: numele girantului, numele giratarului, data i semntura girantului.

Girul poate fi de mai multe feluri:

Girul n plin sau girul standard prin care se d dispoziie debitorului s plteasc
un alt beneficiar.

Girul n alb care nu are nscris numele giratarului,

79

Girul

Girul cumulativ/alternativ n cazul n care pe titlu se nscriu mai muli giratari

Girul n favoarea bncii cunoscut ca operaiune de scontare prin care posesorul

cambiei poate obine resurse de la banc nainte de scaden, prin girarea n
favoarea bncii.

Girul pentru garantie se d de ctre beneficiar pentru a garanta anumite obligaii

Avalul
Avalul este o garanie dat de o persoan numit avalist care garanteaz plata ctre unul din
obligaii cambiali numit avalizat pentru toat suma menionat pe titlu sau pentru o parte
din ea. Avalul se folosete atunci cnd sunt anumite rezerve privind capacitatea de plat a
trasului sau nu sunt disponibile suficiente informaii despre bonitatea acestuia.

80

Actiuni juridice pentru recuperarea cambiei

n materie judiciar privind cambiile, obligatul principal este trasul care a acceptat plata si
avalitii acestuia, fa de care se ntreprinde o aciune cambial direct (protestul), iar
dac debitul nu se lichideaz aciunea cambial (regresul) se indreapt ctre trgtor,
iar acesta ctre girani.
Regresul presupune c posesorul s-a ndreptat mai nainte, prin aciune direct, asupra
acceptantului i avalitilor si, dar rezultatele nu sunt satisfctoare (debitul persist total sau
parial) i acum se indreapt ctre ceilali participani (trgtor, girani, avaliti). Actiunea de
regres se desfoar, n principiu, dup expirarea scadenei cnd plata a fost refuzat sau
neonorat, dar n practic intervin situaii (refuz acceptare, incapacitate de plat, faliment) n
care aciunea de regres nu trebuie s mai atepte scadena. Actiunea de regres se adreseaz de
posesor mpotriva trgtorului, acesta contra girantului, apoi girantul contra alt girant, deci o
succesiune de aciuni de regres.

Executarea silit - Executarea silit se face pe cale juridic, la

cererea posesorului i presupune o anumit procedur.

81

4.3. Produse de economisire/investire n moneda naional sau valut

Principalele soluii de economisire oferite de ctre bnci companiilor sunt urmtoarele:
Depozitele la termen n moneda naional sau valut, cu diferite scadene
Depozitele overnight reprezint plasamente ce depesc un anumit plafon
Depozitele de tip Revolving constituite la termen
Depozitele Escrow
Depozitele colaterale

82

4.4. Carduri i servicii ataate

4.4.1. Carduri bancare de tip Business sau Corporate
Cardurile emise pentru clientela companii de ctre bnci se numesc carduri de tip Business sau
Corporate. Aceste instrumente de plat fr numerar pot fi emise n moneda naional sau n valut
sub licena Visa, Mastercard sau American Express cu circulaie naional i internaional.
Cele mai cunoscute categorii de carduri destinate clientelei persoane juridice sunt:
cardurile de debit sunt cardurile pentru pli, asociate contului curent. La fiecare tranzacie cu
cardul, suma cheltuit se scade din disponibilul existent n contul curent;

cardurile de credit sunt cardurile cu funcionaliti de credit, unde toate tranzaciile realizate n
cursul unei luni sunt incluse ntr-un extras de cont.;
cardurile charge au funcionalitate similar cu a cardurilor de credit, cu meniunea ca toate
tranzaciile realizate n decursul unei luni trebuie rambursate integral pn la finele lunii.

83

Cardurile pot fi utilizate pentru:

Plata bunurilor i serviciilor la comercianii acceptani din ar i din strintate, att n mediu
electronic (la terminalele EFTPOS) ct i manual (imprintere ZIP-ZAP n cazul cardurilor
embosate) ;

Efectuarea tranzaciilor pe internet, pot sau telefon (MOTO Mail Order/Telephone Order)
n condiii sporite de securitate, odat accesate serviciile de tip 3D Secure (Verified by
Visa/Mastercard SecureCode) ;
Plti facturilor emise de diveri furnizori de utiliti (telefonie, electricitate, ap-canal, gaze,

televiziune satelit, etc) sau transferuri bancare la ATM, POS sau APS;
Obinerea de informaii privind soldul contului de card i a ultimelor 10 tranzacii de la
automatele bancare (ATM sau APS) ale bncii;
Schimbarea codului PIN la ATM-urile bncii;

84

4.4.2. Servicii de acceptare carduri - presupun permiterea efecturii de operaiuni de ctre deintorii
de carduri Visa, Mastercard i American Express (cu banca magnetic sau cip) prin intermediul

terminalelor electronice de tip EFTPOS (Electronic Funds Transfer at Point of Sale).

Terminalul respectiv permite transferul electronic de fonduri la punctul de vnzare, permite preluarea,
prelucrarea, stocarea i transmiterea ntr-o manier sigur, modern i eficient a informaiilor privind
plilor realizate cu cardul.
Avantajele comercianilor constau n creterea volumului de vnzri, reducerea costurilor, simplificarea
ciclului operaiunilor de plat, decontarea sigur, rapid i eficient a sumelor ncasate, precum i
simplificarea reconcilierii zilnice i lunare a operaiunilor efectuate.
Plata salariilor pe card se realizeaz n baza unei convenii de plat a salariilor ncheiat ntre banc i
compania angajatoare, salariaii pot avea acces la un card de debit ataat contului de salariu, cont n care
drepturile salariale s le fie virate.
85

4.4.3. Plata pe card a salariilor angajailor companiei

Unele bnci ofer pachete consistente de produse i servicii bancare i extra-bancare pentru motivarea
i fidelizarea angajailor companiei cu un potenial deosebit (persoane cheie din cadrul conducerii
executive sau salariailor cu un potenial deosebit de dezvoltare profesional):
Produse i servicii de economisire respectiv creditare n condiii mult mai avantajoase fa de
condiiile standard
Planuri de investiii pentru angajai n condiii mai avantajoase dect n cazul n care angajaii ar opta
pentru asigurri individuale (pe cont propriu)
Planuri de protecie a vieii i sntii angajailor, acoperind riscurile unor evenimente neplcute cu
care s-ar putea confrunta angajaii la un moment dat
Planuri de asigurare cu component de economisire/investiie/pensie
Pensie privat facultativ (Pilonul III) posibilitatea oferit companiilor
de a plti pentru angajai n afar de pensia pe care contribuie ei nii

86

4.5. Produse i servicii destinate susinerii activitii curente i a investiiilor

Creditul faciliteaz schimburile, stimuleaza producia, susine creterea economic i joac un rol
important n creaia monetar.
n funcie de caracteristicile creditului, creditul poate fi clasificat astfel:

Dup perioada de creditare

pe termen scurt (pana la 1 an)
credite pe termen mediu (1 5 ani)
credite pe termen lung (peste 5 ani)

Dup activitatea finanat

credite pentru susinerea activitii curente (producie, comert)
credite pe obiect, pentru dezvoltare sau refinantare
Dup modalitatea de rambursare

credite rambursabile ntr-o tran (n fine)

credite rambursabile prin rate fixe
credite rambursabile prin anuiti constante
87

Dup forma de acordare

avansul n cont curent
mprumut acordat
cesiune de creane (scontare, factoring)
creditul bazat pe angajamentul de garanie
Dupa serviciul datoriei
credite performante (standard)
credite n observaie
credite substandard
credite incerte
credite cu risc major (pierdere)
Dupa moneda de acordare:
credite acordate ntr-o singura moned sau multi valuta n funcie de sursa de finanare:
credite acordate din surse speciale (BEI, BERD, etc)
credite acordate din surse generale

88

Linia de credit sau creditul de trezorerie pentru acoperirea nevoilor

neprevzute de capital de lucru, pentru fluidizarea fluxului de numerar i
finanarea nevoilor curente sau refinanarea unor credite cu destinaie similar.
Caracterul de tip revolving confer produsului o flexibilitate sporit, linia
reintregindu-se pe msur rambursrilor efectuate, fondurile puse la dispoziie
putnd fi utilizate din nou fr a mai fi nevoie de repetarea procesului de
aprobare ca n cazul unui nou credit.
Credite la termen pentru capital de lucru destinate finanrii nevoilor
curente generale sau a celor iar perioada de creditare este n general de pn la
12 luni.
Credite de refinanare acordate companiilor care au deja n derulare credite
pentru capital de lucru, investiii i alte cheltuieli generale la mai multe bnci i
doresc consolidarea tuturor datoriilor la o singur banc n condiii de
rambursare i costuri mai avantajoase.
89

Credite pe obiect destinate achizitionrii de mijloace fixe sau cldiri,

aprovizionrii cu materii prime i materiale, acoperirii cheltuielilor cu reparaiile
capitale inclusiv refinanarea creditelor acordate de alte bnci comerciale avnd
destinaie similar.
Credite pentru nevoi generale, nenominalizate reprezint sume de bani puse la
dispoziia companiilor pentru nevoile generale, nenominalizate. n acest fel,
companiile pot mprumuta fondurile aferente finanrii activitii curente sau a
investiiilor. Creditul reprezint o facilitate cash de tip non-revolving.
Avalizarea efectelor de comer n favoarea unor parteneri sau a altor bnci n
condiiile i cu garaniile solicitate de ctre banc.
Credite pentru achitarea datoriilor la bugetul de stat i bugetul asigurarilor
sociale - valoarea finanat neputnd depi 50% din cifra de afaceri a ultimului
bilan anual ncheiat.

90

Credite pe documente comerciale (avansuri pe baz de documente) creditele pe termen scurt (cu scadene de pn la 120 de zile) acordate
pentru asigurarea necesarului de finanare generat de decalajul dintre
momentul efecturii plilor prin ordin de plat, cambie sau cec, respectiv a

facturilor ajunse aproape de scaden i termenul de ncasare a acestor pli

aflate n circuitul de decontare sau ncasare). Valoarea finanrii poate fi de
pn la 70-90% din valoarea documentelor comerciale (bilete la ordin,
cambii, cecuri, facturi etc).

Plafoane de credit pentru emiterea unor instrumente de garantare cum

ar fi scrisorile de garanie i acreditivele. Perioada de valabilitate a
plafonului este n general de 12 luni, cu posibilitatea de prelungire.
Valoarea plafonului se stabilete n baza unei analize financiare cantitative

i calitative detaliat a companiei.

91

Finanarea si refinanarea proiectelor de investiii finanarea

cheltuielilor legate achiziia de echipamente i/sau maini, proprieti
imobiliare, terenuri, vehicule sau dezvoltarea unor proiecte imobiliare
(rezideniale sau comerciale) precum i a cheltuielilor aferente.n general,
finanarea acoper peste 50% din costurile total implicate, diferenele
constituindu-o

aportul

propriu

al

companiei.

Rambursrile

pot

fi

personalizate n funcie de fluxul de ncasri su conform unor grafice de

rambursare negociate. n funcie de perioada de punere n funcie (recepie) a
investiiei, se poate acorda i o perioad de graie de pn la 12 luni la plata
ratelor.
Finanare i consultan n privina achizitiilor de companii utilizate
pentru proiectele de extindere sau consolidare a poziiei companiei pe pia
prin achiziia altor companii sau competitori.
92

mprumuturi sindicalizate finanarea marilor proiecte de investiii care

necesit implicarea mai multor grupuri de bnci comerciale, n scopul

acordrii unor sume mai mari i obinerii unor termene mai bune dect n
cazul mai multor faciliti bilaterale.
Credite acordate companiilor de leasing n vederea finanrii / refinanrii
achiziiei de imobile i bunuri mobile noi, care vor fi ulterior acordate n regim
de leasing utilizatorilor cu care se ncheie contracte de leasing. Tot n cadrul
acestui tip de credit pot fi incluse i creditele aferente finanrii / refinanrii
capitalului de lucru al companiilor de leasing.
Credite acordate autoritilor locale reprezint finanri destinate
administraiei publice locale (consilii locale, primari), cu scopul de a susine
diverse programe, proiecte de investiii publice - infrastructura de interes local
respectiv acoperirea temporar a deficitului de lichiditi prin liniile de credit
i plafoanele aprobate n vederea emiterii de scrisori de garanie bancar.
93

Credite pentru companii i autoriti publice din surse speciale

Uniunea European, Banca European de Investiii (BEI), Banca European

pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BERD)
Finanarea agriculturii Beneficiarii subveniilor de tip APIA pot
solicita credite pentru acoperirea necesarului de capital de lucru, pn la

80% - 90% din valoarea subveniei pn la momentul ncasrii acestora.

Rambursarea principalului i a dobnzii se realizeaz ntr-o singur tran,
n momentul primirii sumelor de la APIA. Nu mai sunt necesare
constituirea altor garanii, dect cesionarea adeverinei APIA i a garaniei

FGCR, unde este cazul.

Produse i servicii de tip Investment Banking servicii dedicate
dezvoltrii i restructurrii sau cedrii companiilor de talie medie i mare,
listri pe burs, fuziuni, divizri, splitri sau restructurri.

94

Leasing produse de finanare i servicii dedicate (asisten, asigurri, management de flote)

Leasingul reprezint o alternativ modern de finanare n moneda naional sau n valut, ce
implic transferarea ctre utilizator (persoana fizic sau juridic) a dreptului de folosin mpreun cu
toate riscurile i beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra bunului ce face obiectul finanrii,
n schimbul unei pli periodice numite rata de leasing.
Rata de leasing reprezint cot parte din valoarea de intrare a activului, a dobnzii de leasing i
cota-parte din prima de asigurare dup caz.
n Romnia aceste operaiuni sunt realizate de ctre institutiile financiare nebancare (IFN) care la
rndul lor pot fi constituite n cadrul grupurilor bancare. Formele reglementate de leasing sunt:
leasingul financiar i leasingul operaional.

95

Leasingul financiar este definit ca fiind: orice contract de leasing care ndeplinete cel puin una
dintre urmtoarele condiii:
A) riscurile i beneficiile sunt transferate utilizatorului la momentul la care contractul de leasing

produce efecte;
B) transferul dreptului de proprietate asupra bunului
C) utilizatorul are opiunea de a cumpra bunul la momentul expirrii contractului
D) perioada de leasing depete 80% din durata normal de funcionare maxim a bunului
E) valoarea total a ratelor de leasing, mai puin cheltuielile accesorii
n cazul leasingului financiar, utilizatorul acioneaz ca un proprietar, nregistrnd bunul luat n
leasing n bilan sau contabil i amortizndu-l. Abia dup achitarea ultimei rate de leasing i dup
caz a valorii reziduale bunul ce face obiectul contractului de leasing trece n proprietatea utilizatorului.

96

Leasingul operaional reprezint o form de finanare n care utilizatorul achiziioneaz dreptul

de a utiliza bunul finanat pe o perioad redus fr asumarea unor riscuri i beneficii aferente
proprietarului, plata ratelor permind finanatorului recuperarea parial a costului de achiziie.

Din punct de vedere contabil i fiscal, ratele de leasing sunt percepute ca i cheltuieli i se
nregistreaz n contul de profit i peirdere. Deoarece contabilitatea bunului se realizeaz la locator,
locatarului nu i este afectat bilanul contabil, avnd un efect pozitiv asupra indicatorilor si financiar.
La data expirrii contractului de leasing operaional, utilizatorul este nevoit s restituie activul finanat.

97

Finanri de tipul sale and lease-back operaiune ce presupune c utilizatorul este i

furnizorul bunului finanat, locatorul achiziionnd de la acesta bunul la valoarea negociat. Acest tip
de finanare este util n situaia n care compania are nevoie de lichiditi iar creditorii externi (bncile)
fie nu doresc s rennoiasc liniile de credit fie le mresc dar cu condiia creterii costurilor de
finanare sau garaniile solicitate sunt prea mari n raport cu finanarea primit.

98

4.6. Analiza, acordarea, monitorizarea i controlul creditelor

Este o analiz a unor riscuri multiple, cuantificabile (financiare)

sau necuanificabile (calitative);

Banca decide dac plaseaz banii atrai prin produsele de depozit...

n afacerile propuse de solicitantul de credit;

n urma analizei se fundamenteaz deciziei de creditare

sau...respingerea solicitrii;

Analiza acordrii creditelor este diferit n funcie de clienii

persoane fizice (retail) i de clienii persoane juridice (corporate);

Prezint anumite particulariti: sume mai mici, destinaie:

consum sau destinaie imobiliar, surse de venit nu foarte
diversificate (salarii, dividende, chirii).

99

Analiza acordrii creditelor pentru persoane juridice

n general, creditele pentru persoane juridice reprezint valori

mai mari dect cele pentru persoane fizice, expuneri mai mari
pentru bnci

Implic o analiz mai complex, att din punct de vedere

financiar ct i nonfinanciar
Creditele pentru persoane juridice se adapteaz/i modific
carateristicile

funcie

de

specificul

beneficiarului,

domeniului de activitate, dimensiunea afacerii.

100

Analiza acordrii creditelor pentru persoane

juridice (continuare)
Analiza aspectelor
nonfinanciare

tipul companiei;
acionariatul;
indistria/ domeniul de
activitate;
pia/produse/competitori
calitatea managementului

Analiza aspectelor
financiare

cuantificarea riscurilor
financiare ale clientului;
determinarea capacitii de
rambursare a creditelor si de
plat a dobnzilor;
analiza bilantului contabil;
analiza contului de rezultate
financiare;
determinarea performanelor
financiare ale companiei.

101

Identificarea scopului i
nivelului creditului
solicitat

Identificarea
surselor de
rambursare a
creditului

Stabilirea nivelului
dobzii i al
comisioanelor

Aspecte
importante n
analiza de
credit

ntocmirea
referatului de credit
i a contractului de
credit

Identificarea
garaniilor
creditului

102

Specificul analizei acordrii produselor de creditare pentru investiii / dezvoltare

Documentaia include:
- cererea de credite la care se ataeaz documentele de mai jos;
- studiul de fezabilitate
- cash flow-ul investiiei pe perioada de creditare cu calculul
eficienei economice (RIR rata intern de rentabilitate);
- bugetul de venituri i cheltuieli pe perioda de realizare a
investitiei pentru verificarea fondurilor proprii cu care se
angajeaz investitorul;
- avizele pentru investiiile colaterale i conexe;
- titlul de proprietate asupra terenului;
- autorizaia de construcie;
- bilanul i contul de profit i pierdere al ultimului an de
activitate;
- alte documente solicitate da banc n funcie de specificul
investiiei.
Indicatori specifici: termen de recupare, eficien economic, rata
intern de rentabilitate
103

Pe ce se bazeaz acordarea produselor de creditare?

Analiza solicitrii de credit se materializeaz n
Referatul de credit care cuprinde:

date de identificare a clientului;

situaia creditelor acordate de banc i alte bnci din
sistem;
situaia creditelor acordate de alte bnci grupului din care
face parte societatea mprumutat;
situaia creditelor acordate de societile de leasing;
concluziile cu privire la analiza economico-financiar;
expunerea net, prezent i viitoare a bncii fa de client;
propunerea de creditare.

Acordarea implic mprirea riscurilor cu clientul

(contribuia proprie), constituirea de garanii, consilierea
permanent a clientului

104

Analiza non-financiar (CALITATIV):

Descrierea societii:
Forma juridic a companiei (SA, SRL, SCA, SNC sau SCS), data nregistrrii, obiectul
principal i secundar de activitate, reputatia, structura acionariatului, raportul societii cu firma

mam, informaii referitoare la compania mam:

Strategia pe termen mediu i lung a grupului
Intenii de majorare a capitalului sau de modificare a acionariatului
Politica de repartizare a dividendelor i negocierea unor anumite restricii de repartizare a

lor pe perioada de derulare a finanrii

Relaiile bancare ale societii comerciale
Intrare nou n relaii de afaceri
Procentul rulajelor din afacere derulat prin banc

Existenta unei finanari de la o alt banc sau finanri precedente 7

Profitabilitatea cu clientul n perioada analizat si cea previzionat
105

Descrierea pieei / industriei

Structura pieei (dispersat sau concentrat)
Dimensiunea pieei locale, regionale i globale
Localizarea pieei i eventualele schimbri recente ale structurii pieei
Locul companiei pe pia
Capacitatea de productie si tehnologiie utilizate
Produsele/serviciile companiei
Strategii calitative i cantitative privind programele de investiii preconizate
Personalul i managementul
Detalii cantitative i calitative privind personalul companiei
Situatia garaniilor:
Cash colateral
Garanii bancare sau guvernamentale
Garanii corporatiste i scrisori de confort/garanie
Cesiune de creane, Gaj pe echipamente, Gaj pe stocuri, Ipoteci

106

Analiza financiar (CANTITATIV)

Analiza cantitativ a unor elemente cheie n vederea determinrii performanelor financiare ale
companiei i stabilirii bonitii clientului:
Analiza poziiei financiarese realizeaz n baza bilanului contabil i reflecta starea financiar n
care se afla compania la un moment dat. Principalii indicatori utilizat pentru analiza poziiei

financiare sunt:
Situaia net = Activ total Datorii totale
Fondul de rulment (FR) = Surse durabile Alocri permanente = (Capitaluri proprii + Datorii)
Imobilizri nete = Active circulante nete

Nevoia de fond de rulment (NFR) = Alocri temporare Surse temporare = (Stocuri +

Creane) Datorii curente
Trezoreria net (TN) = fr nfr_ = (Investiii financiare pe termens scurt + disponibiliti)
Credite bancare pe termen scurt

Fluxul de trezorerie (CF - cash-flow -ul) aferent gestiunii, activitilor de investiii i

activitilor de finanare
107

Analiza performanelor financiare i a capacitii de autofinanare

Determinarea pragului de rentabilitate nivelul cifrei de afaceri care asigura
acoperirea integral a cheltuielilor fr a se obine profit
Determinarea profitabilitii cu ajutorul celor dou metode:
Metoda anglo-saxon:
EBITDA = Cifra de afaceri Cheltuieli de exploatare
EBIT = EBITDA Amortizri i provizioane
EBT = EBIT Dobnzi = Rezultatul nainte de impozitul pe profit
Rezultatul net = EBT Impozit pe profit
Metoda continental:
Valoarea adugat = Realizrile exerciiului financiar Consumurile de la
teri
Excedentul brut de exploatare (EBE) = Valoarea adugat (Salarii +
Impozite, taxe)
Rezultatul exploatrii = EBE + (Alte venituri din exploatare Alte ch. Din
exploatare) Amortizri Provizioane.
Rezultatul curent = Rezultatul exploatrii + Rezultatul financiar
Rezultatul net = Rezultatul curent + Rezultatul extraordinar Impozitul pe
profit 0
108

Capacitatea de autofinanare arata n ce msur compania este n msur s i finaneze activitatea de

exploatare i dezvoltare din surse proprii. Capacitatea de autofinanare se poate calcula cu ajutorul
metodei deductive sau adiionale.
Analiza rentabilitii capitalurilor se realizeaz n baza principalelor rate de marj, de rotaie, de
rentabilitate economic i financiar a capitalurilor:
Rate de marj indica gradul de profitabilitate n raport cu cifra de afaceri.
Rate de rentabilitate economic
Ratele de rentabilitate financiar - principalii indicatori utilizai n scop comparativ sunt:
Coeficientul de capitalizare bursier
Profitul pe aciune (EPS Earnings per Share)
Randamentul activelor (ROA Return on Assets)
Randamentul investiiilor (ROI Return on Investments)
Rand. Capital. Proprii (ROE Return on Equity)
Randamentul dividendelor (Dividend Yield)

109

Analiza i diagnosticul riscurilor financiare - n baza unei analize statice i dinamice a

riscurilor:
Analiza static se realizeaz pe baza:
Analizei poziiei financiare (FR, NFR, TN, CF)
Analiza solvabilitii (rata ndatorrii, gradul de utilizare a levierului, rata datoriilor
financiare i rata independenei finaciare)
Analiza lichiditii (rata curent, rata rapid sau testul acid), rata imediata sau cash
Analiza dinamic explic eventualele dezechilibre financiare n baza fluxurilor din tabloul de
finanare, cu ajutorul urmtoarelor rate de finanare i de rotaie:
Rate de finanare: rata capacitii de rambursare, rata capacitii de plat a
dobnzilor, rata autonomiei fiannciare, rata finanrii activului economic i rata medie
a dobnzii sau costul de finanare
Rate de rotaie: viteza de rotaie a activelor imobilizate, viteza de rotaie a activelor
totale, viteza de rotaie a stocurilor, viteza de rotaie a creanelor i durata medie de
plat a datoriilor fa de furnizori, creditori i datoriilor fa de stat.

110

Evaluarea riscului de faliment se realizeaz n baza unor funcii liniare de tip scor, funcia
liniar tipic a acestora este de forma:
Z = a0 + a1R1 + a2R2 +... + anRn, unde:
A0 = parametrul pentru msurarea prii neexplicate a scorului
A1= coeficienii de corelaie cu funcia scor Z, sau varian marginal a scorului la o variaie de
o unitate a ratei R1
R1... n = indicatorii de rentabilitate i de structur a capitalurilor

Performanele financiare i economice ale unei companii sunt

considerate a fi sustenabile dac este ndeplinit urmtoarea relaie:
RentabFinanciar > RentabEconomic > Rata dobnzii > Rata Inflaiei.

111

Analiza oportunitii i rentabilitii obiectivelor de investiii - se realizeaz n baz mai

multor metode i indicatori cum ar fi:
Principalele criterii sau indicatori:
Criteriul VAN (valorea actualizata net), conform cruia proiectul de investiii este util a
fi adoptat, doar n msura n care diferena ntre evaluarea actualizat a fluxurilor de
numerar viitoare estimate i investiia iniial este pozitiv.
Criteriul RIR (rata intern de rentabilitate), reprezint rat pentru care valoarea
actualizat net este egal cu zero (VAN =), adic rat pentru care valoarea actualizat a
costurilor este egal cu valoarea actualizat a veniturilor.
Indicele de profitabilitate reflect catigul net obinut pe unitatea monetar investit
Termenul de recuperare
Pragul financiar de rentabitate reflect veniturile minime pentru care investiia ncepe
s fie profitabil
Momentul optim de realizare a investiiei reflect momentul n care valoarea actualizat
net este maxim.
Analiza de senzitivitate se realizeaz n vederea identificrii factorilor exogeni cu cea mai
mare influen asupra valorii actualizate nete i asupra performanei financiare a proiectului de

investiii.
112

Principalele surse de informaii pentru analiza financiar i nonfinanciar a persoanelor juridice, le reprezint principalele documente existente
n banc deja (documentele solicitate la deschiderea contului curent) i

documentele aferente ntocmirii dosarului de credit:

Act constitutiv sau contract de societate i stat

Hotrre judecatoareasc sau de guvern privind nfiinarea societii

Certificatul de nmatriculare la Oficiul Registrului Comerului

Certificatul de nregistrare fiscal

Ultimul extras din Registrul Comerului eliberat cu ocazia ultimei

meniuni

Autorizaiile de funcionare, certificatul de atestare fiscal

mputernicirea persoanei/persoanelor care vor efectua operaiunile

la banc, semnat de persoanele autorizate s angajeze legal societatea.

Acordul scris pentru consultarea fiierelor CRC

Fotocopii ale actelor de identitate ale persoanelor autorizate cu drept

se semntur

113

Documente ce reflect situaia economico-financiar a societii:

Bilanul i anexele (politicile contabile i notele explicative)
Contul de profit i pierdere ncheiat pentru ultimii 2-3 ani fiscali
Balana de verificare ncheiat pentru ultima lun
Raportul auditorilor companiei sau certificarea bilanului conform
reglementrilor legale n vigoare
Situaia fluxului de numerar (cash-flow-ul) estimat pentru perioada pentru
care compania solicit finanarea
Raportul de gestiune
Situaiile financiare consolidate (n cazul grupurilor de companii)

Planul de afaceri, situaia fluxului de numerar (cash-flow-ul) preconizat pentru

perioada finanrii

Proiecia bugetului de venituri i cheltuieli

Documentele de proprietate

Documentaii specifice n cazul unor finanri speciale si orice alte documente

necesare solicitate de banc

114

Monitorizarea creditelor

Monitorizarea creditelor - activitatea de gestionare a creditelor i a

dobnzilor aferente n vederea asigurrii rambursrii la scaden a

acestora.
Monitorizarea este o activitate complex, care se desfoar pe tot
parcursul creditrii, att n banc, ct i la sediul benficiarului de credit,
implic:

- supravegherea utilizrii creditelor i a respectrii destinaiei

acestora, potrivit clauzelor contractuale;
- supravegherea rambursrii creditelor scadente i plata dobnzilolr
aferente;

115

Monitorizarea utilizrii produselor de creditare

- supravegherea evoluiei capacitii financiare a beneficiarilor de credite;
- analiza periodic a calitii portofoliului de credite;
- controlul pe teren a existenei garaniilor;
- amnarea, rescadenarea, reealonarea, prelugirea creditelor;
- scoaterea n afara bilanului a creditelor neperformante;
- provizionarea creditelor cu un serviciu al datoriei depit

116

Se realizeaz
evaluarea
permanent a
situaiei clientului,
a ndeplinirii
condiiilor agreate
cu banca

Pot fi consultate:

Centrala
bancare (CRB)

Riscurilor

- Biroul de credit
- Arhiva electronica de
garanii reale mobiliare
(AEGRM)

IMPLIC O
PERMANENT
RELAIONARE CU
CLIENTUL

Administrarea
produselor de
creditare
Poate determina vnzarea
altor produse i servicii ale
bncii

117

n urma evalurii performanelor financiare ale clienilor, creditele vor fi incluse n una dintre
urmtoarele categorii:
categoria A - n cazul n care performanele financiare sunt foarte bune i permit achitarea la
scaden a dobnzii i a ratei. Totodat se prefigureaz meninerea i n perspectiv a performanelor
financiare la un nivel ridicat;
categoria B - n cazul n care performanele financiare sunt bune sau foarte bune, dar nu pot
menine acest nivel n perspectiv mai ndelungat;
categoria C - n cazul n care performanele financiare sunt satisfctoare, dar au o evident
tendin de nrutire;
categoria D - n cazul n care performana financiar este sczut i cu o evident ciclicitate la
intervale scurte de timp;
categoria E - n cazul n care performanele financiare arat pierderi i exist perspective clare c
nu pot fi pltite nici ratele nici dobnzile.

118

Serviciul datoriei va fi apreciat c:

Bun - n situaia n care ratele i dobnzile sunt pltite la scaden sau cu o ntrziere maxim de 7 zile;
Slab - n situaia n care ratele i dobnzile sunt pltite cu o ntrziere de pn la 30 de zile;

Necorespunztor - n situaia n care ratele i dobnzile sunt pltite cu o ntrziere de peste 30 de zile.
A

0 15 zile

Standard
/Pierdere

n observaie
/Pierdere

Substandard
/Pierdere

ndoielnic/
Pierdere

Pierdere/
Pierdere

16 30 zile

n observaie
/Pierdere

Substandard
/Pierdere

ndoielnic/
Pierdere

Pierdere/
Pierdere

Pierdere/
Pierdere

31 60 zile

Substandard
/Pierdere

ndoielnic/
Pierdere

Pierdere/Pierde
re

Pierdere/
Pierdere

Pierdere/
Pierdere

61 90 de
zile

ndoi

Pierdere/
Pierdere

Pierdere/Pierde
re

Pierdere/
Pierdere

Pierdere/
Pierdere

Minim 91
zile

Pierdere/
Pierdere

Pierdere/
Pierdere

Pierdere/
Pierdere

Pierdere
/Pierdere

Pierdere/
Pierdere

119

Bncile sunt obligate s constiuite urmtoarele privizioane specifice, n funcie de cum este
fiecare credit ncadrat astfel;
Credit standard --. Provizion 0%
Credit n observaie Provizion 5%
Credit substandard Provizion 20%
Credit ndoielnic Provizion 50%
Credit pierdere Provizion 100%

120

4.6.3 Garantiile creditelor

Ce implic garantarea produselor de finanare?

Garaniile sunt elemente

produsele de finanare

Confer un confort moral pentru banc privind

recuperarea creditelor

Garantarea creditului este un proces complex, de

natur economic i juridic

Se desfoar din faza de analiz a creditului pn la

recuperarea integral a acestuia i a dobnzii aferente

fundamentale

pentru

121

Garanii pentru produsele de finanare

Garaniile reprezint activele de ultim instan care

acoper riscul de creditare

Garaniile pot conferi prioritatea fa de ceilali creditori

Esena garaniei este de a evita sau a reduce riscul de

nerecuperare a creditelor n funcie de calitatea acesteia

Calitatea de garant o poate avea att debitorul cu bunurile

imobiliare i mobiliare pe care le deine, precum i
drepturile pe care le are de primit din diverse activiti/de
ali garani

122

Tipuri de garanii

Garanii sunt diversificate n funcie de natura

creditelor, de cadrul de reglementare
(a) -Dup natura garaniilor:
garanii reale:
- privilegiul;
- ipoteca;
- gajul;
- titluri de valoare;
- depozit colateral;
- certificate de depozit sau instrumente
similare emise de banca creditoare;
- garania cu soldul creditor al contului
curent;
- cesiunea de crean
123

Tipuri de garanii

garanii personale

garanii exprese, irevocabile i necondiionate emise de

autoritile centrale sau locale, bncile centrale i
bncile comerciale din UE i din rile de categoria A
nemembre UE;

garanii exprese, irevocabile i necondiionate ale

bncilor de dezvoltare multilateral sau ale Bncii
Europene de Investiii;
titluri emise de autoritile centrale i bncile centrale
din UE i din rile de categoria A nemembre UE;
titluri emise de bncile de dezvoltare multilateral sau
de Banca European de Investiii;

124

Tipuri de garanii (continuare 2)

Tipuri de garanii

scrisoarea de garanie bancar;

avalul;
garania de companie;
fidejusiunea acordat de persoanele fizice;
asigurarea de risc financiar;
Dup calitatea garantului:
- acordate de persoanelor fizice;
- acordate de persoanelor juridice;
(c) Dup natura juridic:
- garanii intrinseci;
(d) Dup obiectele creditabile:
- garanii individuale
- garanii comune
(b)

125

Garaniile reale
Tipuri de garanii

1) Privilegiul imobiliar este o

garanie tip ipotec care d dreptul
bncii creditoare de a urmri bunul
ipotecat indiferent de posesor.

Sunt constituite din bunuri

mobile i imobile care circul
libere pe pia
4) Garania cu soldul contului
curent
5) Garania mobiliar (gaj), se
poate constitui cu sau fr
deposedarea celui care deine
n poprietate
6) Cesiunea de crean
7) Garanii cu titluri de
valoare (certificate de
depozit, aciuni,
instrumente de plat)

2) Ipoteca este cea mai uzitat

garanie imobiliar i reprezint un
drept real al creditorului asupra
imobilului

3) Garania cu soldul contului curent - o

cesiune de crean n favoarea bncii a
sumelor care intr n contul curent bunul
afectat garaniei

126

Tipuri de garanii

Garania de
retenie
Garania de
participare la licitaie

Scrisori de
garanie
bancar

Garania de plat

Garania de
bun execuie
Garania de
restituire a
avansului

127

Garaniile elemente de baz pentru produsele de finanare

Administrarea-monitorizarea garaniilor este o activitate foarte important pentru banc

Procesele de evaluare, constituire, suplimentare, nlocuire, radiere a garaniilor sunt

procese dinamice

Condiiile privind garaniile pot determina competitivitatea produselor de

finanare/creditare acordate de bnci

128

4.7. Produse i servicii de finanare i susinere a activitilor de comer exterior

Activitile de comer exterior au o anumit specificitate conferit de caracterul

internaional al fluxurilor de mrfuri i servicii, care sunt urmate la rndul lor de fluxuri
financiare. n acest sens, bncile au dezvoltat diferite soluii menite s faciliteze derularea
operaiunilor de comer exterior cteva dintre acestea fiind garaniile bancare, incasso-ul,
acreditivul, asigurrile, factoringul i forfetarea.

129

Plati documentare externe - Incasso

Incasso-ul reprezinta o modalitate de plata si presupune tratarea de catre banci a
documentelor comerciale (facturi, documente de transport, de proprietate etc) si/sau
financiare (cambii, bilete la ordin, cec, chitante utilizate pentru a obtine bani) in conformitate
cu instructiunile primite de la exportator, cu scopul de a obtine plata si/sau acceptarea,
remite documentele contra plata si/sau acceptare sau remite documentele in baza altor termene
si conditii.

Incasso-ul este o modalitate de plata

SIMPLA, IEFTINA dar NEGARANTATA BANCAR.

Incasso-urile se utilizeaza cand intre partenerii de afaceri exista deja

o relatie buna, de durata si de incredere

130

Plati documentare externe - Incasso

Pri implicate:

1. Ordonatorul (exportatorul) cel care iniiaz operaiunea si depune

la banca setul de documente
2. Banca remitent - banca la care ordonatorul a ncredinat operaiunea
de incasso.

3. Banca nsrcinat cu ncasarea sau banca colectoare

4.

Banca prezentatoare (banca trasului de pilda daca e una si aceiasi

banca)

banca

nsrcinat

cu

ncasarea,

efectund

prezentarea

documentelor trasului. Obligatia bancilor implicate sunt:

- de a verifica concordana (aparenta) dintre documentele prezentate

efectiv i cele enumerate n ordinul de ncasare, aviznd exportatorul
asupra neregulilor sau documentelor lips
-

executarea

documentelor

instruciunilor

ordonatorului

de

transmitere

a
131

Plati documentare externe - Incasso

- prezentarea documentelor i obinerea plii
- n caz de neacceptare sau neplat, n cel mai scurt timp, s anune
ordonatorul
5. Trasul (importatorul) acela cruia i sunt prezentate documentele
potrivit ordinului de ncasare.

Principalele etape n derularea plii prin incasso documentar sunt:

1. Importatorul si exportatorul convin prin contract asupra termenilor

operatiunii si plata prin incasso.

2. Livrarea mrfilor de catre exportator in concordanta cu termenii
contractuali, prezentarea documentelor la banca de catre exportator si

stabilirea conditiilor

132

Plati documentare externe - Incasso

3.

Banca

remitent

(exportatorului)

transmite

documentele

bancii

prezentatoare (banca importatorului)

4. Notificarea importatorului de catre banca prezentatoare.

5.Banca prezentatoare elibereaza documentele fie contra platii, acceptarii

unor efecte de comert sau emiterii unui bilet la ordin. In baza acestora,
importatorul primeste actele si ridica marfa.

6. Dup ncasarea contravalorii documentelor de la exportator, banca

importatorului remite bncii exportatorului contravaloarea exportului

7. La primirea banilor, banca remitent notific exportatorul de ncasarea
exportului.

133

Plati documentare externe - Acreditivul

Acreditivul documentar este un angajament irevocabil asumat de banca emitenta, la
cererea unui client, de a plati beneficiarului o suma de bani contra prezentarii documentelor
in conformitate cu termenii si conditiile din acreditiv.

Sigurana pe care o confer utilizarea acreditivului documentar este data de:

1.Formalismul sau caracterul documentar
2. Independena acreditivului fa de contractual comercial. .
3. Fermitatea angajamentului bancar indifferent daca e acreditiv documentare revocabil sau
irevocabil.
4. Adaptabilitatea- permite anumite meniuni fcute n textul acreditivului sau prin diferite
moduri de utilizare
5. Siguran tuturor prilor implicate n derularea lui

134

Formalismul
sau caracterul
documentar

Independena
fa de relaia
contractual de
baz

Siguran pentru
toate prile implicate

Acreditivul
Documetar
Adaptabilitatea

Fermitatea
angajamentului bancar

135

Plati documentare externe - Acreditivul

Acreditivul ofera un grad ridicat de certitudine, siguran i control reciproc.
Comparativ cu alte modaliti de plat, acreditivul presupune o derulare relativ mai
complicat i costuri ridicate.

Pri implicate in cazul Acreditivului Documentar:

1. Ordonatorul AD importatorul, n relaia contractual, cel ce d ordin de deschidere a
AD, pe baza condiiilor stipulate n contractul de vnzare-cumprare.
2. Beneficiarul AD exportatorul, cel n favoarea cruia s-a deschis acreditivul. El
expediaz mrfurile i apoi depune la banca sa documportaentele ntocmite n strict
conformitate cu condiiile din acreditiv.
3. Banca emitent (ordonatoare) este principala instituie bancar angajat n relaia
de AD, asumndu-i n scris angajamentul irevocabil de plat.

136

Plati documentare externe - Acreditivul

4. O alt banc, denumit i banc corespondent sau Banca exportatorului, situat, de
regul, n ara exportatorului, care n funcie de instruciunile primite de la banca emitent
poart denumiri diferite:
- banca notificatoare sau avizatoare
- banca pltitoare in baza documentelor prezentate
- banca tras / acceptant.
- banca negociatoare - preia documentele contra plat imediat de la beneficiar i le
remit bncii emitente, recuperndu-i de la aceasta banii.
- banca confirmatoare
5. Exportatorul sau Beneficiarul AD este cel in favoarea caruia a fost deschis AD iar
dupa indeplinirea conditiilor, isi incaseaza banii contra documentelor.

137

Plati documentare externe - Acreditivul

Etapele derularii unui AD:
1. Contractul intre cei doi parteneri de afaceri exportator si importator ce au convenit
plata prin AD
2. Dispoziia/ordinul de deschidere AD dat de importator bncii sale

3. Deschiderea AD const n elaborarea unui nscris, nsui AD, prin care banca emitent
se angajeaz ferm la plat n favoarea beneficiarului AD, exportatorul, n condiiile de
termen i documente potrivit instruciunilor primite de la ordonator.
4. Notificarea beneficiarului AD de catre banca exportatorului
5. Livrarea mrfii de catre exportator respectand conditiile si termenele impuse in AD.

138

Plati documentare externe - Acreditivul

Etapele derularii unui AD (continuare):

6. Dupa ce are documentele ce atesta livrarea, exportatorul le prezinta bancii. Banca

verific concordana documentelor cu cerinele AD i efectueaz plata adica documente
contra bani
7. Dupa efectuarea platii, banca pltitoare remite documentele pentru a isi primi bancii

de la banca emitenta AD
8. Notificarea importatorului si plata documentelor (importatorul plateste bancii
emitente pentru a putea ridica marfa).
9. Eliberarea/ridicarea mrfii de catre importator dupa plata acesteia.

139

Plati documentare externe - Acreditivul

Acreditivul documentar propriu-zis
1. Din punct de vedere al fermitii angajamentului bancar:
Revocabil poate fi modificat sau anulat de banca emitenta in orice moment
Irevocabil - nu poate fi modificat sau anulat fr acordul tuturor partilor interesate
Neconfirmat banca emitenta isi asuma intreaga responsabilitate privitoare
Confirmat beneficiarul primeste doua angajamente ferme atat din partea bancii
emitente cat si din partea bancii confirmatoare
2. Din punct de vedere al domicilierii stabilirea bancii care este abilitata sa verifice
documentele si sa dispuna achitarea lor:
n ara exportatorului
n ara importatorului sau ntr-o ter ar

140

Plati documentare externe - Acreditivul

3. Din punct de vedere al modului de utilizare (plata):
cu plata la vedere
cu plata diferat (la termen)
4. Din punct de vedere al clauzelor speciale pe care le conine:
Transferabil - beneficiarul (primul beneficiar) are dreptul s l fac utilizabil, n totalitate sau
parial, pentru unul sau mai muli beneficiari (beneficiari secunzi).

revolving (rennoibil) - este avantajat att importatorul, care nu-i imobilizeaz o sum mare
pentru procurarea mrfii, ct i vnztorul, care prin valoarea total a AD, are sigurana livrrii certe a
ntregii producii realizate.

clauza roie (red clause) - permite bncii pltitoare s acorde avansuri beneficiarului nainte de
prezentarea documentelor cerute de acreditiv. Practic este o modalitate prin care importatorul l
finaneaz pe exportator fr s perceap dobanda

stand-by - beneficiarul nu apeleaz la utilizarea lui dect n msura n care ordonatorul nu i-a
ndeplinit obligaia asumat n contract.
141

Mecanismul plii prin Acreditiv Documentar (domiciliat n

ara exportatorului)
Plati documentare externe - Acreditivul

142

Specificitatea Acreditivului Documentar

Plati documentare externe - Acreditivul

Clauzele incluse n Acreditivul Documentar pot oferi un plus de siguran exportatorului n

ncasarea contravalorii mrfurilor (spre exempla clauza de confirmare a acreditivului);

Toate acreditivele ar trebui s prevad un loc de prezentare a documentelor pentru plat

sau negociere, cu excepia acreditivelor negociabile care pot fi prezentate la orice alt banc;

Pentru utilizarea Acreditivului Documentar/realizarea plii, exist urmtoarele tipuri de

acreditive: la vedere, cu plata diferat prin acceptare, prin negociere (conform Publicaiei

500).

143

4.8. EXPORT FINANCE Produse i servicii bancare dedicate susinerii exporturilor

Majoritatea rilor lumii susin n mod oficial exportatorii naionali, prin intermediul unor instituii
sau agenii specializate de tip ECA (Export Credit Agencies) n limitele prevederilor Acordului
OECD.
Soluiile oferite de ctre aceste instituii sunt de natura unor scheme, mecanisme sau instrumente de
finanare direct (creditele de export), de refinanare, acordare a unor ajutoare de stat i stabilizare a
retelor de dobnd pe termen mediu i lung.

n Romnia, rolul de susinere i promovare a mediului de afaceri romnesc, n special a exporturilor

romani, l joac EximBank, instituie financiar specializat, nfiinat n din 1992.

Finanarea exporturilor se realizeaz prin produse de creditare n moneda naional sau n valut
pentru acoperirea cheltuielilor cu fabricarea i livrarea produselor respectiv pentru prestarea serviciilor
destinate exportului att pentru companii private ct i pentru autoritile administraiei publice.
144

Instituiile ce ofer pachete complete de servicii n vederea susinerii activitilor de export, pot fi:
Publice capital majoritar su integral de stat de tip ECA, ce acioneaz ca asiguratori, finanatori
sau garantori de ultim rang last resort n Romnia rolul fiind preluat de ctre Eximbank
Private - sub forma societilor private de asigurare, ce furnizeaz informaii comerciale i servicii de
gestiune a riscurilor, de colectare sau recuperare a creanelor generate din activitile de comer exterior.
n Romnia principalele companii de profil sunt: Compania de Asigurare i Reasigurare a Exportului
(CARE Romnia subsidiara a EximBank), COFACE Romnia (subsidiara COFACE Austria), Allianz
Tiriac (ce promoveaz poliele Euler Hermes Germania).

145

Garantarea contractelor de export se realizeaz n baza unor scrisori de garanie bancar,

menite s asigure finanrile acordate de instituiile financiare pentru bun derulare a operaiunilor de
export (participarea la licitaii internaionale, restituirea avansului pltit de importator, bun execuie a

contractului de export, etc). Aceste garanii sunt irevocabile i necondiionate, pltibile la prima cerere
scris a beneficiarului, n termen de maxim 15 zile lucrtoare, acoperind pn la 80% din valoarea
finanrii (exclusiv dobnzi i comisioane).
Principalele tipuri de garanii emise de ctre EximBank sunt:

Garanii pentru creditele pe termen scurt su mediu acordate de bnci pentru finanarea
produciei i serviciilor destinate exportului
Garanii de export pentru:
-Garanii de participare la licitaii internaionale
-Garanii pentru restituirea avansului
-Garanii de bun execuie
-Garanii pentru import temoporar
-Alte tipuri de garanii utilizate n operaiunile de export, stabilite prin contracte externe
146

Asigurarea exporturilor se realizeaz pe baza unor polie pentru acoperirea riscurilor comerciale i
politice ce pot aprea n derularea tranzaciilor comerciale internaionale ale companiilor, asigurndule confortul c-i vor recupera creanele chiar i n piee cu risc ridicat.
Poliele de asigurare pot fi utilizate mai departe de ctre exportatori prin cesionarea lor (drept
colateral) n vederea obinerii de finanri (ex. Scontarea efectelor de comer) sau n vederea obinerii
unor faciliti de stabilizare a ratei dobnzii.

Principalele riscuri asigurate sunt:

Riscurile comerciale

Riscurile politice

Riscurile de for major

147

Partea 5 - Investiii administrate Asset Management

Fondurile mutuale sau organismele de plasament colectiv atrag economiile

la nivel individual n vederea plasrii lor n mod colectiv.

Avantajele investiiilor administrate:

o administrare profesionist a fondurilor bneti,
asigurarea unei diversificri a portofoliului precum
oferirea unor economii de timp i de costuri n condiii de lichiditate
(se pot oricnd rscumpra unitile achiziionate),
transparena i sigurana din punct de vedere a reglementrii i
supravegherii stricte de ctre autoritile pieelor.

148

Clasificarea organismelor de plasament colectiv n Romnia

n Romnia, conform Directivei UCITS (Undertakings for Collective Investment n Transferable
Securities), organismele de Plasament colectiv se clasific n:
Fonduri deschise de investiii (OPCVM Organisme de Plasament Colectiv n valori mobiliare) fac obiectul unei emisiuni i rscumprri continue.
Fonduri nchise de investiii (AOPC Alte Organisme de Plasament Colectiv) - oferirea n mod
public a unui numr limitat de uniti de fond pe o perioad limitat de timp.
n funcie de apetitul la risc i perioada recomandat de deinere, investitorii pot deine mai multe
categorii de fonduri, fonduri ce investesc preponderent n instrumente cu venit fix, instrumente ale
pieei monetare, aciuni, respectiv fonduri diversificate sau constituite la rndul lor din alte fonduri
(fund of funds).

149

5.2. Societatea de administrare a investiiilor (SAI)

Societate de administrare a investiiilor (SAI) - obiect de activitate administrarea O.P.C.V.M.
stabilite n Romnia sau n alt stat membru. SAI poate desfura, pe lng administrarea de
organisme de plasament colectiv, activiti de administrare a portofoliilor individuale de investiii
precum i servicii conexe: consultan de investiii privind unul sau mai multe instrumente
financiare i activitatea de pstrare i administrare legat de titlurile de participare ale organismelor
de plasament colectiv.

n prezent, n Romnia funcioneaz 23 de societi de administrare a investiiilor pe lnga cele 5

societi de investiii financiare, majoritatea dintre acestea fcnd parte din cadrul unor grupuri
bancare prezente la nivel internaional.

150

5.3.Instituii implicate n domeniul investiiilor administrate

Instituii implicate n domeniul investiiilor administrate sunt:

Depozitarii sunt instituiile de credit care pstreaz n condiii de siguran

activele i verific modalitatea de calcul a valorii unitare a activului net (VUAN).
Distribuitorii sunt intermediarii care gestioneaz relaiile cu clienii: pun la
dispoziie acestora prospectele fondurilor de investiii, explic rapoartele periodice,
ofer informaii asupra caracteristicilor, riscurilor asumate ct i a oportunitilor de
pia de moment. Distribuitorii pot fi brokeri (SSIF), societile de administrare a
investiiilor, ele nsele sau altele (SAI) respectiv bnci;
Intermediarii pot fi instituii de credit (bnci), societi de servicii de
intermediere financiar (SSIF) respectiv alte instituii financiare ;
Auditorii financiari ce joac un rol esenial n certificarea faptului c situaiile
financiare reflect n mod fidel, clar, complet i obiectiv realitatea;

151

Asociaia Administratorilor de Fonduri - A.A.F. (fost UNOPC pn n mai 2008), este organizaia
profesional independent neguvernamental a operatorilor din industria Organismelor de Plasament
Colectiv (O.P.C) din Romnia, ce are principalele roluri: de promovare a investiiilor n unitile
fondurilor mutuale, de dezvoltare a cadrului juridic, organizatoric i profesional promovnd un nivel
nalt de calificare profesional a personalului membrilor asociaiei precum i de gestiune a relaiilor cu
diferite organizaii guvernamentale sau neguvernamentale interne i externe;
Autoritatea de Supraveghere Financiara are ca principale obiective asigurarea stabilitii,
competitivitii i bunei funcionri a pieelor financiare, promovarea ncrederii n pieele i
instrumentele financiare, asigurnd totodat protecia investitorilor i a participanilor la pia mpotriva
practicilor neloiale i frauduloase;
Fondul de compensare a investitorilor are ca scop compensarea investitorilor, n situaia
incapacitii membrilor Fondului de a returna n limita unui plafon prestabilit fondurile bneti i / sau
instrumentele financiare datorate sau aparinnd investitorilor.

152

Clasificarea fondurilor de investii conform EFAMA

Fonduri de aciuni (Equity Funds) ce pot fi mprite la rndul lor pe mai multe categorii, n

functie de :
regiune (fonduri globale, fonduri pe regiuni Europa, Peninsula Iberica, rile nordice, rile
baltice, continentul american, regiunea Asia Pacific)
ri (SUA, Anglia, Frana, Marea Britanie, Polonia, Romnia, Austria,etc)
sectoare: agricultur, biotehnologie, consum bunuri , energie, mediu nconjurtor, financiar,
mncare, butura i tutun, produse forestiere,
capitalizarea bursiera companii cu capitalizri bursiere relativ mici (companii de tip small
caps) pe ri i regiuniv
Fonduri de obligaiuni (Bond Fund) ;
n funcie de ratingul (calitatea) de credit, exist fonduri ce investesc att n obligaiuni
corporative ct i guvernamentale (Aggregate), majoritar obligaiuni corporative (Corporate),
majoritar emise de guverne (Government), respectiv fonduri ce investesc n titluri cu un grad
semnificativ de risc i implicit randamente superioare (High Yield) ;
153

n funcie de media ponderat a duratei portofoliului, exist fonduri cu plasamente pe termen

scurt (ntre 1 i 3 ani), pe termen mediu (ntre 3 i 7 ani) i pe termen lung (peste 7 ani) ;

n funcie de expunerea valutar: fonduri cu expunere predominant pe una din urmtoarele

valute: EUR, USD, NOK, TRY, USD,... ;
Altele categorii de fonduri: ce investesc cel puin 70% din active n titluri ce ofer cupoane
variabile (Floating Rate), n titluri protejate fa de rata inflaiei (Inflation Linked) respectiv fonduri

ce utilizeaz diferite strategii de investiii (Flexible) ;

Fonduri multi-active (Multi-Asset Fund).
n funcie de expunerea geografic, fondurile pot investi n instrumente emise de entiti dintr-o
ar anume respectiv continent;

n funcie de alocarea activelor pe clase, fondurile pot aborda strategii defensive, echilibrate
respectiv strategii agresive avnd expunere pe instrumente cu venit variabil (aciuni) de peste 65%
din totalul activelor.

154

Fonduri de instrumente monetare (Money Market Fund) ce investesc preponderent n

instrumente monetare de pn la 1 an: fonduri de tip Short Term Money Market ce investesc n
instrumente monetare cu scadene de pn la 120 zile, respectiv fonduri de tip Money Market ce
investesc n instrumente monetare cu scadene de pn la 1 an.
ARIS (Absolute Return Inovative Strategies) au ca principal obiectiv obinerea unui randament
pozitiv (peste benchmark-ul aferent cashului), indiferent de evoluia pieelor financiare. n acest
sens, fondurile folosesc diferite clase de active, n special instrumente financiare.n funcie de stilul
de administrare, EFAMA a mprit aceasta clas de fonduri n apte subclase:
Direcionale n baza unei analize fundamentale, tehnice i comportamentale, fondurile
acioneaz n vederea fructificrii unor discrepane la nivelul cotaiilor din diferite piee la
nivelul mai multor clase de active (aciuni, obligaiuni, instrumente ale pieei monetare, valute
respectiv contracte futures i alte derivative pe mrfuri) ;
Long / Short fondurile au expuneri preponderent lungi, scurte sau neutre (Long / Short
Biased / Market Neutral), acestea din urm neutraliznd portofoliile n raport cu evoluia
pieei;
155

Relative Value n baza analizelor fundamentale, tehnice i comportamentale,

administratorii de bani selecteaz acele oportuniti de arbitraj ntre titluri ale aceleai clase de
active sau ntre clase de active;
Event Driven fonduri ce urmresc exploatarea oportunitilor de pia aprute n urma unor
evenimente corporative (fuziuni, achiziii, schimbarea conducerii companiilor, diminuri sau
majorri de capital social, anunarea rezultatelor financiare sau orice alt eveniment ce ar putea
influena semnificativ pe termen scurt cotaiile instrumentelor financiare).
Multi-Strategy fonduri ce urmresc diferite strategii (poziii lungi, scurte, exploatarea unor
oportuniti de arbitraj, exploatarea volatilitii, arbitrajul ntre mrfuri, indici sau alte clase de
active)
Index Trackers fonduri ce urmresc replicarea performanei unui index realizat din minim
5 fonduri diferite ARIS. Replicarea poate fi fcut direct sau indirect prin expunerea pe acele
active suport.
Fund of ARIS Funds fonduri ce nu investesc direct n instrumentele financiare suport ci
indirect n alte fonduri de tip arisARIS.
156

Alte categorii de fonduri de investiii :

-Asset Backed Securities fonduri ce dein peste 80% din portofoliu active financiare emise
n baza unor active reale
-Capital Protected fonduri ce au ca scop protecia capitalului n ciuda faptului ca nu ofer
vreo garanie legal n acest sens.
-Closed-ended Real Estate fonduri listate sau nu pe o pia reglementat, ce au expunere
majoritar pe piaa imobiliar.
-Commodities fonduri cu expunere pe piaa mrfurilor
-Convertibles investesc n general n titluri (obligaiuni, instrumente de datorie pe termen
mediu Medium Term Notes) convertibile n aciuni
-Guaranteed fonduri ce ofer o form legal de garantare fie a venitului fie a capitalului

-Infrastructure fonduri ce investesc preponderent n proiecte de infrastructur, implicnduse n finanarea, construcia, deinerea, operarea i ntreinerea obiectivelor majore de
infrastructur.
157

-Lifecycle/Target Maturity - fonduri care prezint o anumit dat fix a retragerilor

semnificative de capital din partea investitorilor, motiv pentru care n apropierea acelei
scadene, ele au o abordare mai prudent, defensiv.
-Open Ended Real Estate fonduri ce fac obiectul emisiunii i rscumprrii continue de
uniti, investind direct sau indirect n proprieti imobiliare
-REITS fonduri reglementate ce au ca principal obiectiv achiziionarea, vnzarea sau
gestiunea activelor imobiliare (direct sau indirect). Datorit statutului fiscal special, ele ofer
n principal randamente ale dividendelor mai mari dect fondurile de investiii comune.

158

5.5. Administrarea conturilor individuale de investiii (portofolii administrate discreionar)

Administrarea conturilor ntr-o manier discreionar presupune parcurgerea mai multor pai specifici
procesului investiional:
nelegerea nevoilor i obiectivelor personale:
Determinarea politicii de investiii in functie de mai multi factori, cum ar fi:
Implementarea strategiei unui portofoliului de valori mobiliare, presupune parcurgerea
urmatoarelor etape:
Selectarea aleatorie a titlurilor
Selectarea titlurilor componente portofoliului pe baza
experienelor anterioare
Selectarea de tip screening a universului de active
Alocarea strategic si tactica a titlurilor
Asigurarea portofoliilor
Optimizarea permanent a performanelor i gestiunea riscurilor
Feedback i raportare

159

5.6. Riscurile implicate n activitatea de administrare a investiiilor

Principalele riscuri pe care le presupun investiiile administrate:

Riscul de contraparte - decurge din posibilitatea ca o contraparte la o tranzacie s nu i

ndeplineasc obligaiile nainte de decontarea final a fluxului de numerar aferent tranzaciei;
Riscul de lichiditate - riscul ca o poziie din portofoliul O.P.C.V.M.-ului s nu poat fi vndut,
lichidat sau nchis cu costuri limitate ntr-un interval de timp rezonabil de scurt,

Riscul de pia - decurge din fluctuaia valorii de pia a poziiilor din portofoliu, fluctuaie care
poate fi atribuit modificrii variabilelor pieei, cum ar fi ratele dobnzii, ratele de schimb valutar,
preurile aciunilor i ale mrfurilor sau solvabilitatea unui emitent;

160

5.6. Riscurile implicate n activitatea de administrare a investiiilor

Principalele riscuri pe care le presupun investiiile administrate:

Riscul operaional riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii rezultatelor estimate datorit
unor factori interni precum: utilizarea neadecvat a sistemelor, existena unui personal calificat
necorespunztor respectiv factori externi;

Riscul legislativ component a riscului operaional aprut ca urmare a aplicrii defectuoase sau
neaplicrii dispoziiilor legale ori contractuale ce afecteaz negativ operaiunile;
Riscul reputational - ca urmare a lipsei de ncredere a partenerilor n activitatea entitii.

161

Partea 6 - Produse i servicii specifice bncilor de investiii Investment Banking

Activitatile de tip investment banking reprezinta un cumul de activitati (diferite de cele traditionale)

privind:
asistenta in atragerea de fonduri sub forma capitalurilor proprii (emisiuni de actiuni)
sau capitalurilor imprumutate (emisiuni de titluri de datorie, finantari sindicalizate,
imprumuturi subordonate, finantari structurate etc),

gasirea mixului optim a solutiilor de finantare (din punct de vedere a scadentelor,

rambursarilor si a clauzelor contractuale, etc),
gestiunea riscurilor de credit, valutare, curs de schimb si rata a dobanzii cu ajutorul
instrumentelor financiare derivate,

in vederea crearii de plus valoare pentru companie si actionari,

intr-o maniera prudenta si predictibila.
162

Avantajele derularii activitati sunt multiple atat pe buy-side, sellside si middle-side (piete si reglementatori)

Emitentii (sell-side) acestor instrumente pot fi companii

multinationale, companii locale din diferite sectoare si domenii
de activitate.

Investitorii (buy-side) pot fi fondurile de pensii si fondurile de

investitii locale si / sau globale, societati de asigurare, real / fast

money rezidenti si nerezidenti (fonduri speculative), bancile
locale (underwritting sau proprietary trading)

Pietele de capital cresterea atractivitatii pietelor reglementate

respectiv consolidarea pilonului de intermediere nebancara

163

SINERGIILE obtinute in urma unui proces de fuziune /

achizitie avantajul fuziunilor si achizitiilor pentru
companii

2+2 = 5 in cazul veniturilor

2+2=3 in cazul costurilor

dezvoltarea capacitatilor de productie sau reducerea

capacitatii redundate

dezvoltarea gamei de produse si servicii oferite

dezvoltare regionala sau globala

dezvoltarea unor noi tehnologii (reducerea costurilor de

retehnologizare sau costurilor cu activitatile de
cercetare si dezvoltare

convergenta la nivel de industrie sau sector (pe

orizontala si verticala)
164

Veniturilor bancilor provin din:

Comisioane aferente serviciilor de intermendiere si

consultanta

Venituri din tranzactionare in calitate de market maker,

arbitrajist sau trader proprietar

Venituri din subscrierea titlurilor

Venituri sub forma de dobanzi in urma apelarii clientilor la

tranzactiile in marja

Comisioane de gestiune si comisioane de succes aferente

activitatilor de administrare a portofoliilor de investitii

Alte venituri din titlurizare, dividende sau dobanzi aferente

disponibilitatilor

165

Principalii jucatori:

Alti jucatori din domeniul investitiilor alternative:

Hedge Funds
Fonduri de tip Venture Capital
Fonduri de tip Private Equity
166

6.3. Produse i servicii specifice activitilor de investment banking

1. Soluii dedicate n domeniul fuziunilor i achiziiilor (M&A Mergers &

Acquisitions)
2. Soluii privind atragerea n acionariatul companiilor a unor investitori instituionali
de tip Private Equity / Venture Capital / Business Angels

3. Soluii personalizate de structurare a capitalurilor

4. Soluii personalizate de analiz, consultan, finanare i tranzacionare electronic a
instrumentelor cotate pe pieele financiare:
Aciuni i instrumente financiare asimilate lor: ETF-uri, ETN-uri, warrante, certificate

turbo, instrumente financiare derivate exotice utile n realizarea operaiunilor de gestiune a

riscurilor (operaiuni de tip hedging) sau a operaiunilor speculative (generare Alpha)
dup caz;

167

Instrumente cu venit fix: obligaiuni corporative, municipale i suverane emise de

emiteni din ri dezvoltate economic sau aflate n curs de dezvoltare, tranzacionate
local sau global;
Instrumente financiare avnd la baz active suport din piaa de mrfuri: contracte
futures, forward, opiuni, indici i alte instrumente utilizate n operaiunile de arbitraj i
acoperire a riscurilor,

de ctre companii ce actioneaz n domeniul exploatrii i

comercializrii resurselor natural;

Instrumente ale pieei valutare instrumente valutare tranzacionate spot sau la
termen (contracte futures, forward, swaps, opiuni i alte produse structurate) ;
Instrumente financiare complexe multi-active de forma instrumentelor de capital
propriu, de datorie, valutelor, fondurilor de investiii, fondurilor de hedging, indicilor
proprietari sau externi, mrfurilor i derivativelor pe rata dobnzii.

168

5.Solutii conexe:
Servicii pre-tranzacionare analiz i sintez asupra evoluiei pieelor financiare (analize
macroeconomice, analize sectoriale sau analize ale unui emitent anume);
Servicii post-tranzacionare reconcilierea operaiunilor aferente back-office-ul trezoreriei

proprii, servicii de gestiune a depozitelor / plasamentelor, realizarea unor raportri consolidate sau
specifice pe birouri de tranzacionare, reconstituirea istoricului tranzaciilor pe jurnale, sub o forma
standard sau personalizat;
Servicii de analiz i sintez asupra conjuncturii macroeconomice globale, regionale sau locale,

realizarea unor cercetri fundamentale, tehnice i comportamentale n vederea fundamentrii

strategiilor de investiii i deciziilor de alocare a disponibilitilor pe clase de active;
Servicii de externalizare a serviciilor de administrare a afacerii pentru investitorii sau
antreprenorii confruntai cu probleme temporare de cretere / scdere accelerat a afacerii

(managementul schimbrii) ;

169

 Servicii de consultan i asisten n privina optimizrii riscurilor de curs de schimb i rat a

dobnzii (operaiuni de hedging), gestiunea riscurilor de credit aferente unor creane speciale;
Servicii de tip Due Dilligence: sub forma asistenei financiare, juridice i fiscale n privina
operaiunilor de preluare a unei afaceri.
Servicii de consultan privind optimizarea finanelor proprii prin evaluarea structurii
capitalurilor (actuale i urmrite) pn la propunerea unui mix financiar adaptat specificului i
nevoilor companiei, redactarea planului de afaceri, crearea de scenarii alternative i analiza
vulnerabilitilor i punctelor tari.
Servicii de consultan i asisten n identificarea partenerilor potriviti (cumpartori
poteniali n cazul clientelei de tip sell side sau a vnztorilor potentiali n cazul clientelei de tip
buy side) tinnd cont de conjunctura actual i obiectivele strategice ale companiei.
Servicii de prevenire a prelurilor i fuziunilor ostile (Hostile Acquisition & Raid Defense)
Servicii de intermediere a finanrilor alternative hibride (Mezzanine Financing) sub

forma de punte ntre capitalurile proprii i capitalurile mprumutate.

170

Partea 7 - Produse i servicii de trezorerie

Principalele tipuri de riscuri ntlnite cu precdere n activitile de comer exterior a unei companii,
sunt riscurile privind cursul de schimb, rata dobnzii i alte cteva riscuri specifice acestor activiti,
asigurabile de ctre bnci.

Gestionarea acestor riscuri se poate realiza prin dou metode:

Metoda bilanier presupune relocarea activitilor, renegocierea contractelor cu clienii,
furnizorii, creditorii i acionarii n vederea reducerii pe ct posibil a expunerilor valutare.
Aplicarea acestei metode ns se poate dovedi a fi dificil, costisitoare i mai puin eficient n
acoperirea pe deplin a riscurilor.
Metoda extrabilantier ofer mai multe avantaje att n privina costurilor ct i eficacitii si

consta n utilizarea unor instrumente financiare derivate de acoperire a riscurilor, cum ar fi cele
de forma contractelor futures, forward, swap sau opiunilor pe rata dobnzii.

171

Soluii de gestiune a riscurilor de curs de schimb

i rat a dobnzii
Cteva din cele mai ntlnite soluii financiare cu ajutorul crora
riscurile financiare pot fi izolate iar vulnerabilitile pot fi transformate n

oportuniti:

tranzacii valutare spot i outrightforward,

tranzacii de tip swap valutar,

operaiuni valutare n marj,

tranzacii swap pe rata dobnzii (IRS Interest Rate Swap),

tranzacii forward pe rata dobnzii (FRA Forward Rate

Agreement),

Opiuni pe rata dobnzii (Cap, Floor, Call, Put)

alte instrumente financiare derivate respectiv produse structurate

n funcie de nevoile specifice

172

Tranzacionarea acestor instrumente poate fi realizat fie prin intermediul unor

negocieri directe cu consilierul de clientela dedicat, fie cu ajutorul unor platforme

de tranzacionare dedicate ce pot fi accesate att de pe un calculator conectat la
internet ct i de pe tableta sau telefon mobil.

Servicii de trezorerie i piee de capital sunt oferite n general persoanelor fizice din
categoria clientelei de tip Private Banking, companiilor mici i mijlocii,
corporaiilor, municipalitilor i autoritilor guvernale precum i instituiilor
financiare cum ar fi: instituii de credit, instituii financiare nebancare, consultani
financiari, companii de leasing, companii de factoring sau asigurri, companii de
brokeraj, companii de administrare a investiiilor i n cazul anumitor servicii de tip
Prime Brokerage chiar i instituiilor financiare complexe cum ar fi exemplul
fondurilor de hedging respectiv fondurilor suverane de investiii.

173

Principalelor soluii oferite de bnci n privina intermedierii, depozitrii i custodiei

de valori mobiliare dedicate instituiilor financiare i emitenilor pe o pia
reglementat:
Deschiderea conturilor de instrumente financiare i custodia acestora n
conturi;
Administrarea conturilor de instrumente financiare conform instruciunilor
primite de la clieni;
Decontarea tranzaciilor cu instrumente financiare ncheiate pe pieele locale
i/sau externe;
Asisten i informare privind noutile i evenimentele din pia, schimbrile
legislative sau aspecte ce in de practica pieelor de capital;
Evaluarea portofoliului clienilor i servicii de raportare periodic;
Pstrarea n condiii de siguran a activelor organismelor de plasament
colectiv (OPC);
nregistrarea, verificarea, monitorizarea activelor pe care le deine un OPC;

174

Principalelor soluii oferite de bnci n privina intermedierii, depozitrii i custodiei de valori

mobiliare dedicate instituiilor financiare i emitenilor pe o pia reglementat:

Certificarea valorii activelor totale i a activelor nete n baza documentelor specifice;
Certificarea numrului de investitori i a valorii unitare nete, pentru fiecare zi lucrtoare;
Realizarea unor activiti de cercetare a universului de investiii

/ analize financiare /

recomandri;
Servicii de realizare a subscrierilor n
baza unui angajament ferm.

175

Rolul trezoreriei intr-o banca

Asigurarea unui nivel optim al lichiditatii si a rezervelor

Plasarea activelor in exces la un nivel optim al raportului dintre randament si risc
Minimizarea costurilor de finantare si realizarea unui raport optim intre nevoile de finantare

si plasament
Gestiunea pozitiilor valutare si a riscurilor de rata a dobanzii
Gestionarea eficienta a procesului de transfer al preturilor produselor si serviciilor bancii
Realizarea in conditii optime a arbitrajelor, tranzactiilor proprietare cat si in operatiunile de

market-maker pe piata interbancara.

Managementul asigurarii riscurilor
Gestiunea unei bune relatii cu agentiile de rating si cu alte organisme externe de
supraveghere

176

Transfer
pricing

Vanzarea de
instrumente
financiare
derivate

Management
ul Riscurilor

Adecvarea
capitalurilor

ALM Gestiunea
activelor si
pasivelor

Originari /
structurari de
produse
derivate

Gestiunea
lichiditatii

Gestiunea
investitiilor si
a rezervelor

Arbitraj
clientela nonbancara

Monitorizare
a riscurilor

Functiile
Trezoreriei

Gestiunea
provizioanelo
r (valuta)

177

Organizarea activitatii de trezorerie depinde

in mare masura de dimensiunile bancii, de
gama de operatiuni pe care banca le
desfasoara, gradul de dezvoltare respectiv
gama de operatiuni pentru care este autorizata
de banca centrala.
In mare, trezoreria este formata din Front
Office (dealing clientela non-bancara
Treasury Sales Desks si dealing clientela
interbancara Interbank Market Dealing
Desks), Back-Office si departamentul sau
biroul destinat analizelor de piata
Research.
Middle Office gestionat independent de
trezorerie reprezinta cainele de paza al
trezoreriei defineste limitele de contrapartida
si risc.
Structura organizationala a unei trezorerii bancare
178

Principalele produse i servicii bancare utilizate de ctre fiecare birou (desk) n parte n funcie de
clasele de active alocate:
Money Market Desk nsrcinat cu gestiunea activelor i pasivelor bncii din perspectiva operaiunilor
pe piaa monetar (rezerve statutare, gestiunea lichiditilor pe termen scurt, gestiunea rezervelor minime
obligatorii, asigurarea finanrii operaiunilor zilnice, gestiunea elementelor bilaniere):
certificate de trezorerie;
efecte de comer (cu precdere n strintate) ;
certificate de depozit, depozite interbancare;
produse structurate;
operaiuni repo i reverse repo;
instrumente financiare derivate de tip caps/floors;
derivative pe rata dobnzii: Interest Rate Swaps (IRS), Cross Currency Interest Swaps (CIRS),
Aranjamente forward pe rata dobnzii (Forward Rate Agreement - FRA);
swaptions i alte instrumente financiare derivate pe rata dobnzii.
180

Foreign Exchange Market Desk nsrcinat cu tradingul proprietar i flow (arbitraje cu clientela
non-bancar)
schimburi valutare spot;
schimburi valutare la termen (forward);

swap-uri valutare;
Opiuni.
Fixed Income Market Desk angajat n tranzacionarea instrumentelor pieei cu venit fix:
obligaiuni locale, regionale sau globale;
obligaiuni municipale, corporative sau suverane;
obligaiuni complexe (cu clauze indexate
la rata inflaiei, avnd clauze de rscumprare,
ABS, MBS etc) ;
alte instrumente financiare derivate.

181

Equities and Commodities Market Desk angajat n arbitrajul cu clienii respectiv trading proprietar
cu aciuni i mrfuri:
aciuni, indici pe aciuni locale, regionale sau globale precum i instrumente financiare derivate
ale acestora;

mrfuri: contracte futures avnd ca suport: produse agricole, energie, metale preioase;
opiuni;
uniti ale fondurilor de investiii;
subscrieri la majorri de capital social sau listri la burs (IPOs);

produse structurate;
investiii alternative: fonduri ce investesc la rndul lor n fonduri
de hedging, sau fonduri ce urmresc strategii complexe de investiii
n vederea obinerii unui randament pozitiv indiferent de evoluia pieelor financiare (absolute

return funds);

182

Partea 8 - Sistemul plilor interbancare

8.1. Concepte de baz
Derularea fluxurilor bneti n economie se realizeaz prin intermediul sistemului bancar ce joac
un rol esenial n asigurarea eficienei, operativitii i siguranei decontrilor bancare.
Transferul de fonduri se refer la orice micare a unor sume de la o banc la alta fr un scop
economic (alimentri de card, donaii, transferuri n familie). Plata reprezint ns un transfer de
fonduri cu un anumit scop economic i care are ca efect stingerea unei obligaii financiare ntre prile

participante la o tranzacie, precum i schimbarea statutului juridic al fondurilor.

Transferurile interbancare - au ca efect o ieire din bilanul unei bnci i o intrare n bilanul
celeilalte bnci, deci o modificare patrimonial.
Transferurile intrabancare - au loc n cadrul aceleiai bnci, de la o sucursal la alta si nu modific

situaia patrimonial a bncii.

183

Principalele etape ale unei pli fr numerar

184

Decontrile se mpart n dou mari categorii dup valoarea plilor: decontri pe baz brut i
decontri pe baz net. Decontrile pe baz brut sunt cele care se efectueaz operaie cu operaie i
sunt specifice plilor de valori mari, n timp ce decontrile pe baz net sunt cele de valori mici supuse
compensrii.
Sistemul de pli reprezint ansamblul de instrumente, proceduri bancare i reguli ce asigur
transferul de fonduri ntre instituiile de credit sau instituiile financiare, n baza unei infrastructuri
tehnice agreate.
Sistemul de pli are dou funcii complementare:
Intermedierea tranzaciilor monetare (prin ageni bancari sau nonbancari companii de pli,
brokeri, pot etc)
garantarea plilor n scopul finalizrii schimbului

185

Structura sistemului de pli organizat n form piramidal la baz sunt entitile din economia
real iar n vrf este banca central. Participanii la un sistem de pli:

banca central rol de reglementare, supraveghere i garantare rol de creditor de ultim instan
agenii de decontare de regul una din bncile de prima mrime sau chiar banca central;
agenii de compensare (casele de compensaie) ce stabilesc raporturile finale dintre bnci pltitoare
sau beneficiare;

sistemul bancar i agenii nebancari ce efectueaz operaiuni de transferuri;

agenii economici i populaia.

Sistemul de pli reprezint o surs important de informaii curente precum i un instrument de

intervenie operativ a bncii centrale pentru prevenirea riscurilor de lichiditate, de credit i riscurile
sistemice.

186

Rolul bncii centrale n cadrul sistemelor de pli

Banca central joac un rol fundamental n monitorizarea sistemelor de pli, din prisma
supravegherii, funcionrii sigure i eficiente a sistemelor de pli i sistemelor de decontare a
operaiunilor cu instrumente financiare pentru asigurarea i meninerea stabilitii financiare.
n Romnia, Banca Naional a Romniei monitorizeaz toate sistemele de pli, indiferent dac
ele sunt operate sau nu de ctre BNR. Obiectivele principale n cazul Bncii Naionale a Romniei n
domeniul monitorizrii sistemelor sunt:
Meninerea stabilitii financiare;
Asigurarea unui canal adecvat de transmitere a politicii monetare prin utilizarea unei game variate de
operaiuni de pia monetar;
Asigurarea eficienei sistemelor de pli;
Respectarea de ctre operatorii de sisteme de pli a cadrului legal;
Meninerea ncrederii publicului n sistemele de pli, n instrumentele de plat i n moneda naional;
187

Riscurile reprezentative ale sistemelor de pli sunt:

Riscul sistemic - n cazul nendeplinirii a obligaiilor care revin unui participant la sistem

Riscul juridic riscul nregistrrii unor pierderi urmare a aplicrii defectuase/neaplicarii prevederilor
legale n domeniul sistemelor de pli
Riscul operaional riscul manifestat urmare a erorii umane sau funcionarii defectuase a
infrastructurii sistemelor de pli

Riscul de decontare (risc financiar) - riscul manifestat ca urmare a faptului c decontarea n cadrul
unui sistem nu se desfoar aa cum s-a anticipat. Acest risc poate cuprinde riscul de credit i riscul
de lichiditate

188

Riscurile reprezentative ale sistemelor de pli sunt:

Riscul de principal urmare a pierderii integrale a valorii unei tranzacii cu active ce prezint
diferene de timp ntre finalizarea decontrii fondurilor i finalizarea decontrii activului tranzacionat
denumit i risc Herstatt
Riscul de lichiditate urmare a intrrii n incapacitate de plat (pe monent) a unui participant
Riscul de credit - urmare a intrrii n incapacitate de plat (pe termen nedeterminat) a unui participant
Riscul reputational prejudicii morale aduse sistemului
Riscul costului de nlocuire preul curent al expunerii tranzaciei

189

Sisteme de pli n Romnia

Transfond administrator al Sistemului Electronic de Pli (SENT, ReGIS i SaFIR)
Sistemul de pli reprezint o surs important de informaii curente precum i un instrument de

intervenie operativ a bncii centrale pentru prevenirea riscurilor de lichiditate, de credit i

riscurile sistemice.
Rolul Transfond fiind de:

Principal furnizor al serviciilor de procesare al plilor interbancare de mic valoare fr

numerar, SENT exceptnd plile cu crduri (compensate de Visa sau Mastercard)
Operator tehnic i funcional al sistemului ReGIS administrat de BNR, sistem ce asigur
decontarea final i irevocabil n timp real, a plilor de mare valoare i urgene

Operatorul tehnic al sistemului SaFIR (sistemul de depozitare i decontare a operaiunilor cu

titluri de stat)
190

Transfond a adugat n ultimii ani noi servicii pentru sectorul bancar i clienii acestora:
Servicii de facturare electronic,
Servicii de arhivare electronic
Linia de Urgen pentru Carduri
Servicii de asisten a participanilor la componentele Sistemului Electronic de Pli
Cursuri de formare profesional

191

Sistemul SENT
Sistemul SENT este sistemul electronic operat de Transfond cu
importana sistemica, ce are ca obiectiv fundamental compensarea

multilateral a plilor interbancare de mic valoare ct i instrumente de

debit de tipul cecurilor cambiilor i biletelor la ordin, transmise ntre
participani.
SENT acoper aproximativ 95% din totalul operaiunilor de pli

interbancare i are ca participani instituii de credit din Spaiul Economic

European, instituii financiare nebancare, furnizori de servicii potale giro i
instituii de plat.

Sistemul TARGET2
Sistemul Target2 reprezint sistemul de decontare pe baza brut n timp
real (RTGS Real Time Gross Settlement) pentru plile n moneda euro
pus la dispoziie de Eurosistem.
192

Sistemul ReGIS
Sistemul ReGIS reprezint sistemul de importanta sistemica de tip RTGS (Real Time Gross
Settlement) care asigura decontarea pe baza brut final i irevocabil n timp real, a plilor de
mare valoare (peste 50.000 lei) sau urgente.
Sistemul Regis este administrat de BNR iar operarea tehnic este externalizata ctre Transfond.
Comparativ cu sistemul SENT, numrul tranzaciilor este redus n schimb valorile individuale sunt
semnificativ mai mari.

Participanii la sistemul Regis sunt: Banca Naional a Romniei, bncile comerciale i alte
instituii de credit autorizate de banca central, Trezoreria Statutului, sistemul SaFIR, casele de
compensare autorizate de BNR (SENT, Depozitarul Central i Depozitarul Sibex) precum i casele
de compensare a plilor realizate prin intermediul cardurilor (Visa i Mastercard).

193

Sistemul SaFIR
Sistemul SaFIR reprezint sistemul de nregistrare i decontare n timp real
(pe baza continua) a operaiunilor cu titluri de stat i a certificatelor de
depozit emise de BNR, funcionabil pe platforma tehnic SWIFT i
Transfond i administrat de ctre Banca Naional a Romniei.

Principalele tipuri de tranzacii procesate la nivel naional sunt plile

aferente:

operaiunilor de politica monetar, piaa valutar, de credit i numerar

realizate de ctre Banca Naional a Romniei,

operaiunilor de decontare a poziiilor nete calculate n cadrul sistemelor

auxiliare

pli interbancare de valori mari sau urgene

debitarea direct a comisioanelor aferente celorlate sisteme de pli

194

SEPA Single Euro Payments Area

ncepnd cu anul 2014, utilizarea standardelor i regulilor SEPA (Single Euro Payment Area)
pentru plile n moned unic devine obligatorie n zona euro iar n rile non-euro ncepnd cu
anul 2016. n acest sens, Transfond mpreun cu bncile comerciale prezente n Romnia au
demarat deja Programul SEPA, ce are ca obiectiv implementarea unui sistem de compensare
conform cerinelor SEPA att pentru plile n lei ct i pentru cele n moneda euro.
Implementarea proiectului SEPA va permite clienilor efectuarea de pli n euro fr numerar
ctre orice beneficiar situat n zona euro, prin utilizarea unui singur cont bancar i a unui singur
set de instrumente de plat. n acest fel, toate plile de mic valoare n euro vor deveni locale i
nu va mai exista nici un fel de deosebire ntre plile naionale i cele transfrontaliere n cadrul
zonei euro.
Scopul nfiinrii SEPA este de susinerea creterii competitivitii i transparentei economiei i
integrrii europene, prin asigurarea unei pieei competitive de pli de mic valoare n euro.

195

Alte sisteme electronice de pli i decontare

Sistemul SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication 1963 )

ntr-un transfer electronic de fonduri, mesajul de plat conine aceleai informaii ca i

instrumentul de plat pe care l-a nlocuit: ordonatorul, banca emitent, banca destinatar
(ambele cu nume, adres, cod), suma tranzaciei, valut, data la care se face plata, beneficiarul,
obiectul plii i instruciuni de acoperire a plii (disponibiliti ale bncii emitente la banca
destinatar, linie de credit, acreditiv import sau alte surse). Aceste informaii sunt cifrate dup
anumite algoritme, cunoscute de ambele bnci, care trebuie s asigure securitatea transferului.

Transferul SWIFT este considerat de beneficiari ca unul dintre cele mai performante datorit

urmtoarelor avantaje: sigurana n funcionare, rapiditatea, costurile reduse i fiabilitatea

funcionrii sistemului.

196

Alte sisteme electronice de pli i decontare

Sistemul Money Gram ofer servicii de transferuri de bani n peste 240

mii de puncte n 192 de ri i teritorii din ntreaga lume.

Pentru a putea trimite bani, expeditorul trebuie s parcurg urmtorii pai:

completarea un formular simplu alturi de prezentarea unui act de

identitate

nmnarea agentului sumei de bani ce se dorete a fi transfera plus

comisionul aferent

Comunicarea ctre destinatar a codului primit (numrul unic de

referin secret), n baza cruia destinatarul va putea ridica banii n
doar 10 minute de la procesarea tranzaciei

197

Pentru a primi bani, destinatarul sau beneficiarul fondurilor trebuie

s parcurg urmtorii pai:
prezentarea la o agenie, sucursal bancar sau la un partener
autorizat Western Union / Moneygram pentru a completa un
formular tip. n baza formularului, operatorul autorizat acceseaz
sistemul i n baza codului sau numrului de referin se identific,
proceseaz i autorizeaz plata.
primirea banilor alturi de o copie a formularului tip, ulterior
operaiunea fiind nchis de ctre operator.

198

Alte sisteme electronice de pli i decontare

Sistemul Western Union realizeaz operaiuni de transferuri de bani cu o experien de peste
150 de ani n peste 200 de ri i teritorii din ntreaga lume. n Romnia, sistemul Western
Union permite diferite servicii de transfer bancar pe teritoriul rii sau din Romnia, transferi
de bani din strintate n Romnia realizat fie la ghieele partenerilor (n spe bnci
comerciale sau oficii potale), la automatele bancare (ATM) sau prin intermediul aplicaiilor
de tip internet banking.
n comparaie cu produsele i serviciile bancare tradiionale, utilizarea serviciilor de tip
Western Union i Moneygram nu presupune existena unui cont bancar. Suma trimis prin
astfel de sisteme ajunge n doar cteva minute la destinaie, plata urmnd a se face
destinatarului n numerar prin intermediul ghieelor bancare, nebancare sau mai nou chiar a
automatelor bancare.

199

Alte sisteme electronice de pli i decontare

Depozitarul Central (membru a Grup BVB) - asigura compensarea i decontarea tranzaciilor cu
instrumente financiare (aa cum sunt definite de reglementrile naionale privind piaa de
capital), i evidenta registrelor societilor emitente n conformitate legislaia actuale i n

condiii optime de siguran, imparialitate, stabilitate, recunoatere internaional i costuri

sczute.

Casa de Compensare Bucureti (membru a Grup BVB) asigura derularea n mod corespunztor
a operaiunilor de nregistrare, garantare, compensare i decontare a tranzaciilor cu instrumente
financiare derivate ncheiate pe piaa reglementat la termen (Piaa Derivatelor) administrat de
ctre Bursa de Valori Bucureti.

200

Bibliografie orientativ
Bene Corneliu, Tehnica operaiunilor bancare, Editura Universitii din Oradea,
2006
Caraiani Gh., Andreica R., Mustea R., Curteanu A., Stan A.M., Factoringul n
comerul internaional, Ed. Lumina Lex, Bucureti, 2004
Cezar Basno, Nicolae Dardac, Sisteme de pli, compensri i decontri, EDP,
2003
Dnil Nicolae, Anghel Lucian, Radu Alina, Boitan Iustina, Bistriceanu Gabriel,
inca Florin, Corporate Banking Produse i servicii bancare corporate
Editura ASE, 2010
Dnil Nicolae, Lucian Anghel, inca Florin, Retail banking produse i servicii
bancare retail, Editura Economic, 2012
Dedu Vasile, Enciu Adrian, Ghencea Stanel, Produse i servicii bancare:
corporate i retail bancar principii i tehnici de analiz, creditare, monitorizare,
trezorerie i pli electronice, Editura ASE, 2008
Dedu Vasile, Gestiune i audit bancar, Editura Economic, 2008
Dedu Vasile, Enciu Adrian, Contabilitate bancar, Editura Economic, 2009
Dedu Vasile, Niescu Dan Costin, Turcan Ciprian, Produse i servicii bancare,
Editura Economic, 2015
Dedu Vasile, Nitescu Dan Costin, Banking relationship management A new
paradigm?, Revista de Economie teoretic i aplicat, nr 4/ 2014 (593)
201

Hinkelman Edward, Pli internaionale, Editura Teora, 2000

Institutul Bancar Romn ECFB, Modul B,: Clienii i produsele bancare, 2006
Institutul Bancar Romn, Principii de creditare Analiza creditului, 2006
Institutul Bancar Romn, Analiza financiar n creditare, 2006
Institutul Bancar Romn, Certificatul Bancar European EFCB fundamente
profesionale Modulul B Clieni i Produse Bancare, 2006
Negru Mariana, Pli i garanii internaionale", Editura All Beck 2006
Olteanu Alexandru, Management bancar, Editura Dareco, 2003
Paraschiv Dorel Mihai, Tehnica plilor internaionale, Editura Economic 2003
Parker, Phillip, Mastering ACI Dealing Certificate, ACI Financial Markets
Association, PrenticeHall, PearsonEducation, 2003
PersidaCechin Crista, Bncile i operaiunile bancare, Editura Mirton
Timioara, 2004
PhoonChiongTuck, ACI Board of Education ACI Dealing Certificate A study
guide ACI Singapore, 2010
Stancu, I. Finane, Ed a III a, Editura Economic 2002
Steiner, Robert, Mastering Financial Calculations, ACI Institute, PrenticeHall,
PearsonEducation, 1998
Ungurean, Pavel, Banking Produse i operaiuni bancare, Editura Dacia, 2001
Vasilache, Dan, Plti electronice O introducere, Editura Rosetti, 2004

202