Administracin Financiera

Trabajo Colaborativo I - Consolidado

Por:
Edna Magali Umaa Alfosno - Cdigo 52.853.221
Niny Johanna Daz Agudelo - Cdigo 33677724
Grupo 127

Tutora:
Martha Luca Fuertes Das

Universidad Nacional Abierta y a Distancia - UNAD

Garagoa abril de 2016

ado

2.853.221
3677724

ia - UNAD

Introduccin
En el presente trabajo, trataremos temas como: razones finacieras, estudio de crditos por medio de la
tabla de amortizacin a cuota fija y el estado de usos y fuentes; herramientas analticas importantes para
un administrador fianciero, necesarias para evaluar rendimientos ya sea de ventas, deudas, rentabilidad,
etc. Lo que nos ayuda a estudiar a fondo la informacin financiera de las compaas.
El propsito de una empresa no es solo el control interno, si no tambin un mejor conocimiento de lo que
los proveedores de capital buscan en la condicin y desempeo financiero. Las utilidades presentes y
futuras esperadas y la estabilidad de tendencia de las mismas, as como su covarianza son puntos
estratgicos para los aspectos del anlisis financiero; el cual podemos lograr con el uso y aplicacin de las
razones financieras.
Por lo anterior y junto con el estado de fuentes y usos, podemos evaluar las finanzas de una empresa
en cualquier ciclo, a dems sirve como herramienta para comparar en el tiempo los cambios relacionados
con la situacin financiera de el empresa.

ditos por medio de la

alticas importantes para
as, deudas, rentabilidad,

or conocimiento de lo que
utilidades presentes y
ianza son puntos
n el uso y aplicacin de las

nzas de una empresa

los cambios relacionados

Objetivos
Objetivo General
Simplicar las cifras y sus relaciones para de esta manera hacer mas factible las comparaciones y
faciliatar su interpretacin.
Objetivos Especficos
* Conocer, estudiar y analizar las tendencias de las diferentes variables financieras
* Evaluar una situacin financiera de una empresa (solvencia, liquidez, capacidad de recursos)
* Verificar la coherencia con la realidad econmica y la estructura de la empresa
* Calificar la gestin de los directivos y administradores sobre la forma en que han sido manejados los
activos y planificada la rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento del negocio

omparaciones y

ad de recursos)

han sido manejados los

Descripcin de la empresa
La emrpesa LIMAJO S.A.S presenta la siguiente informacin financiera de los aos 2014 y 2015
BALANCE GENERAL LIMAJO S.A.S.
Al 31 de diciembre expresado en millones de pesos

2014

2015

ACTIVO
Efectivo
Cuentas por cobrar clientes
Anticipo de impuestos
Cuentas por cobrar socios
Cuentas por cobrar a trabajadores
Inversiones a corto plazo
Ingresos por cobrar
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Cargos diferidos
Activos fijos

2,389
186,944
9,356
2,345
5,672
1,248
3,793
155,263
5,529
2,217
323,975

13,523
219,641
4,528
43,280
560
5,390
13,800
135,079
10,389
2,217
320,903

TOTAL ACTIVO

698,731

769,310

Tipo de empresa: Empresa industrial y comercializadora de producto XY

a.) Utilizando las razones financieras concluya si la empresa tiene buena liquidez o no (evidencie el proceso y justifiqu
b) Utilizando las razones financieras concluya si deja un buen margen de rentabilidad (evidencie el proceso y justifique
c.) Utilizando las razones financieras Concluya si el nivel de endeudamiento es adecuado (evidencie el proceso y justif
d.) Utilizando las razones financieras Concluya si la rotacin del inventario, el periodo promedio de cobro y el periodo
e.) Determine el valor de la cuota mensual de un crdito para expansin de la capacidad de la fbrica por $65.000.000 a
f.) Analice si es conveniente o no el crdito que se est realizando en el punto anterior.
g.) Cunto inventario promedio debe mantener si la administracin desea que la rotacin de inventarios sea de 5 segn
h.) Elabore el estado de Usos y fuentes (EFAF)
i.) Describa en un mapa conceptual los objetivos de la administracin de Cartera y las variables para definir una acertad
j.) Describa en un Cuadro resumen los mtodos de administracin de inventarios y de uno de ellos de un ejemplo

Planteamiento del problema

PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivo corriente
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar
Proveedores
Obligaciones laborales
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital social
Reservas estaturarias
Reservas obligatorias
Revaloracin del patrimonio
Resultados de ejercicios anteriores
Resutado del ejercicio
Supervit por valorizaciones
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

2014
68,237
43,732
35,004
80,017
226,990

2015
134,804
39,850
84,390
83,015
342,059

18,402
245,392

12,945
355,004

50,000
148,495
90,325
107,250
2,940
36,209
24,000

50,000
66,638
114,290
107,250
33,269
18,859
24,000

453,339
698,731

414,306
769,310

(evidencie el proceso y justifique)

evidencie el proceso y justifique)
do (evidencie el proceso y justifique)
promedio de cobro y el periodo promedio de pago es bueno o malo (evidencie el proceso y justifique)
d de la fbrica por $65.000.000 a 5 aos al 12% anual trimestre vencido, realice tabla de amortizacin.

n de inventarios sea de 5 segn la informacin del 2015

variables para definir una acertada poltica de credito

uno de ellos de un ejemplo

2014
Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales de ventas
Gastos operacionales de admon.
Resultado Operacional
Gastos no operacionales
Ingresos no operacionales
Resultado del ejercicio
Comparas del periodo
Gastos por intereses del periodo
utilidad antes de impuestos e ints.

2015

683,189
492,896
191,293
57,388
19,129
114,776
88,815
10,248

682,325
491,274
191,051
58,329
27,904
104,818
89,238
3,279

36,209

18,859

432,950.00
45,789.00
81,998.00

513,976.00
78,329.00
97,188.00

a.) Utilizando las razones financieras concluya si la empresa tiene buena liquidez o no (evidencie el proceso y ju
LIQUIDEZ AO 2014
I=Ac
Pc

372539
226990

1.64

Al determinar el valor de activos y pasivos corrientes de la empresa LIMAJO S.A.S.para el ao 2014, se puede establ
presenta una buena liquidez en razn a que por cada peso que tiene de deuda, posee $1,64 para pagarla.

LIQUIDEZ AO 2015
I=Ac
Pc

446,190
342,059

1.30

Al determinar el valor de activos y pasivos corrientes de la empresa LIMAJO S.A.S.para el ao 29014, se puede estab
presenta una buena liquidez en razn a que por cada peso que tiene de deuda, posee $1.30 para pagarla

uidez o no (evidencie el proceso y justifique)

A.S.para el ao 2014, se puede establecer que

osee $1,64 para pagarla.

A.S.para el ao 29014, se puede establecer que

osee $1.30 para pagarla

b) Utilizando las razones financieras concluya si deja un buen margen de rentabilidad (evidencie el proceso y ju
Margen de retabilidad

Margen de rentabiliad 2014:

r=(Ingresos/Costos)-1)*100

38.61

Al determinar el margen de retntabilidad para la empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2014 tomando sus venta, dividie
costos, restando uno y multiplicando por cien, arroja un mrgen de rentabilidad que corresponde a un 38,61%

Margen de rentabiliad 2015:

38.89

Al determinar el margen de retntabilidad para la empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2015 tomando sus ventas, divid
los costos, restando uno y multiplicando por cien, arroja un mrgen de rentabilidad que corresponde a un 38,89%

entabilidad (evidencie el proceso y justifique)

el ao 2014 tomando sus venta, dividiendo sobre

que corresponde a un 38,61%

el ao 2015 tomando sus ventas, dividiendo sobre

dad que corresponde a un 38,89%

c.) Utilizando las razones financieras Concluya si el nivel de endeudamiento es adecuado (evidencie el proceso
Nivel de endeudamiento:
Nivel de endeudamiento 2014:

e=(TP/TA)*100
31.90

La empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2014 presenta un nivel de endeudamiento correspondiente al 31,90%
Nivel de endeudamiento 2015:

46.15

La empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2015 presenta un nivel de endeudamiento correspondiente al 31,90%

o es adecuado (evidencie el proceso y justifique)

nto correspondiente al 31,90%

nto correspondiente al 31,90%

d.) Utilizando las razones financieras Concluya si la rotacin del inventario, el periodo promedio de cobro y el
ROTACION DE INVENTARIOS
Rotacin de inventarios:

ri=(Cv/ip)

Rotacin de inventario 2014:

ri=(costo de ventas/inventario promedio)

3.17

La empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2014 presenta una adecuada rotacin de inventarios correspondiente al 3,17,
Rotacin de inventario 2015:

3.64

La empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2015 presenta una adecuada rotacin de inventarios correspondiente al 3,64,
PERIODO PROMEDIO DE COBRO:
Periodo promedio de cobro:
Periodo promedio de cobro 2014

Ppc=(cc/(va/360))
98.51 das

La empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2014 presenta un adecuado periodo de cobro promedio, teniendo en cuenta q
Periodo promedio de cobro 2015

115.88 das

La empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2015 presenta unaecuado periodo de cobro promedio, teniendo en cuenta qu
PERIODO PROMEDIO DE PAGO
Periodo promedio de pago:

Ppc=(cc/(ca/360)

Periodo promedio de pago 2014:

155.44

Periodo promedio de pago 2015:

153.84

La empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2014 presenta un adecuado periodo de pago promedio, teniendo en cuenta qu

La empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2015 presenta un adecuado periodo de pago promedio, teniendo en cuenta qu

, el periodo promedio de cobro y el periodo promedio de pago es bueno o malo (evidencie el proceso y justifique)

ntario promedio)

e inventarios correspondiente al 3,17, teniendo en cuenta su costo de ventas y su inventario promedio presentado.

e inventarios correspondiente al 3,64, teniendo en cuenta su costo de ventas y su inventario promedio presentado.

cobro promedio, teniendo en cuenta que dispone de 99 das para realizar las cuentas por cobrar a sus clientes

bro promedio, teniendo en cuenta que dispone de 116 das para realizar las cuentas por cobrar a sus clientes

pago promedio, teniendo en cuenta que dispone de de 155 das para realizar sus pagos

pago promedio, teniendo en cuenta que dispone de de 154 das para realizar sus pagos

e.) Determine el valor de la cuota mensual de un crdito para expansin de la capacidad de la fbrica por $65
TABLA DE AMORTIZACIN PAGO A CUOTA FIJA
CAPITAL
TASA PERIODICA MENSUAL
PERIODOS
PAGO
PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO INICIAL
65,000,000.00
62,580,979.01
60,089,387.38
57,523,048.01
54,879,718.46
52,157,089.02
49,352,780.69
46,464,343.12
43,489,252.42
40,424,909.00
37,268,635.28
34,017,673.34
30,669,182.55
27,220,237.03
23,667,823.15
20,008,836.85
16,240,080.96
12,358,262.39
8,359,989.27
4,241,767.96

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

CUOTA
$4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99

SUMATORIA INTERESES PRIMER AO

SUMATORIA INTERESES TOTALES

65,000,000.00
3.00%
20
4,369,020.99

$
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$
$
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$
$
$
$

INTERESES
1,950,000.00
1,877,429.37
1,802,681.62
1,725,691.44
1,646,391.55
1,564,712.67
1,480,583.42
1,393,930.29
1,304,677.57
1,212,747.27
1,118,059.06
1,020,530.20
920,075.48
816,607.11
710,034.69
600,265.11
487,202.43
370,747.87
250,799.68
127,253.04

18,097,434.47

22,380,419.88

acidad de la fbrica por $65.000.000 a 5 aos al 12% anual trimestre vencido, realice tabla de amortizacin.
A CUOTA FIJA
A = P [{i(1+i)}/{(1+i)-1}]

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
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$
$
$
$
$
$
$

AMORTIZACIN
2,419,020.99
2,491,591.62
2,566,339.37
2,643,329.55
2,722,629.44
2,804,308.32
2,888,437.57
2,975,090.70
3,064,343.42
3,156,273.72
3,250,961.94
3,348,490.79
3,448,945.52
3,552,413.88
3,658,986.30
3,768,755.89
3,881,818.57
3,998,273.12
4,118,221.32
4,241,767.96

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO FINAL
62,580,979.01
60,089,387.38
57,523,048.01
54,879,718.46
52,157,089.02
49,352,780.69
46,464,343.12
43,489,252.42
40,424,909.00
37,268,635.28
34,017,673.34
30,669,182.55
27,220,237.03
23,667,823.15
20,008,836.85
16,240,080.96
12,358,262.39
8,359,989.27
4,241,767.96
0.00

f.) Analice si es conveniente o no el crdito que se est realizando en el punto anterior.

El crdito es viable ya que la empresa cuenta con una capacidad de endeudamiento estable, lo anterior, se interpreta
punto C, en el sentido que por cada peso que la empresa tiene en el activo, debe $31,90 centavos para 2014 y $ 46,1
centavos para 2015, es decir, que sta es la participacin de los acreedores sobre los activos de la compaa; a pesar
la rotacin de inventario no es muy fluida; la empresa cuenta con la capacidad financiera para realizar los pagos
($4,369,021), por lo tanto el proyecto es factible.

iento estable, lo anterior, se interpreta en el

be $31,90 centavos para 2014 y $ 46,14
re los activos de la compaa; a pesar que
financiera para realizar los pagos

g. Cunto inventario promedio debe mantener si la administracin desea que la rotacin de inventarios sea d
Rotacin de Inventario=

Costo de venta
Inventario

(=) 5

S la rotacin de inventarios que nos pide la administracin es 5, la formula quedara as:

inventario=

Costo de Venta
5

inventario=

491274
5

98254.8

La empresa debe mantener un inventario promedio segn la informacin 2015 de 98254,8

a rotacin de inventarios sea de 5 segn la informacin del 2015

h.) Elabore el estado de Usos y fuentes (EFAF)

BALANCE GENERAL LIMAJO S.A.S.
Al 31 de diciembre expresado en millones de
pesos
ACTIVO
Efectivo
Cuentas por cobrar clientes
Anticipo de impuestos
Cuentas por cobrar socios
Cuentas por cobrar a trabajadores
Inversiones a corto plazo
Ingresos por cobrar
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Cargos diferidos
Activos fijos
TOTAL ACTIVO

2014

2015

2,389
186,944
9,356
2,345
5,672
1,248
3,793
155,263
5,529
2,217
323,975

13,523
219,641
4,528
43,280
560
5,390
13,800
135,079
10,389
2,217
320,903

698,731

769,310

2014
68,237
43,732
35,004
80,017
226,990

2015
134,804
39,850
84,390
83,015
342,059

18,402
245,392

12,945
355,004

50,000
148,495
90,325
107,250
2,940
36,209
24,000

50,000
66,638
114,290
107,250
33,269
18,859
24,000

453,339
698,731

414,306
769,310

PASIVOS Y PATRIMONIO

Pasivo corriente
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar
Proveedores
Obligaciones laborales
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital social
Reservas estaturarias
Reservas obligatorias
Revaloracin del patrimonio
Resultados de ejercicios anteriores
Resutado del ejercicio
Supervit por valorizaciones
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

APLICACIN
(A) O FUENTE
VARIACION (F)

11,134
32,697
4,828
40,935
5,112
4,142
10,007
20,184
4,860
3,072

APLICACIN
APLICACIN
FUENTE
APLICACIN
FUENTE
APLICACIN
APLICACIN
FUENTE
APLICACIN
NA
FUENTE

70,579

VARIACION
66,567
3,882
49,386
2,998
115,069
-

APLICACIN
(A) O FUENTE
(F)
FUENTE
APLICACIN
FUENTE
FUENTE

5,457 APLICACIN
109,612
81,857
23,965
36,209
17,350
39,033
70,579

NA
APLICACIN
FUENTE
NA
FUENTE
APLICACIN
NA

FUENTES
Disminucin en anticipo de impuesto
Disminucin en cuentas por cobrar a trabajadores
Disminucin en inventrios
Disminucin en activos fijos
Aumento en Obligaciones financieras
Aumento en Proveedores
Aumento en Obligaciones laborales
Aumento en Reservas obligatorias
Aumento en Resultados de ejercicios anteriores
TOTAL FUENTES
APLICACIONES
Aumento
Aumento
Aumento
Aumento

en
en
en
en

Efectivo
Cuentas por cobrar clientes
Cuentas por cobrar socios
Inversiones a corto plazo

Aumento en Ingresos por cobrar

Aumento en Gastos pagados por anticipado
Disminucin en Cuentas por pagar
Disminucin en Obligaciones financieras
Disminucin en Reservas estaturarias
Disminucin en Resultado del ejercicio
TOTAL APLICACIONES

VALOR
4,828.00
5,112.00
20,184.00
3,072.00
66,567.00
49,386.00
2,998.00
23,965.00
36,209.00
212,321.00
VALOR
11,134.00
32,697.00
40,935.00
4,142.00

10,007.00
4,860.00
3,882.00
5,457.00
81,857.00
17,350.00
212,321.00

i. Describa en un mapa conceptual los objetivos de la administracin de Cartera y las variables para definir

as variables para definir una acertada poltica de credito

j. Describa en un Cuadro resumen los mtodos de administracin de inventarios y de uno de ellos de un eje

EJEMPLO: Mtoto ltimo en entrar primero en salir

Supongamos que una compaa vende una unidad de artculo cada ao. Al principio del primer ejercicio compro u
en $100 y la marco para ser vendida en $150, considerando que la utlidad bruta es de $0,50 (para cubrirgastos y o
ganancia deseada). Antes de hacer cualquier venta la compaa compro una segunda unidad en $105 y elevo su pr
venta a $155. Vendi una unidad en $155. Por mtodo PEPS la utilidad bruta se habra calcualdo de la siguiente m
venta
Costo de venta
Utilidad Bruta

155
100
0.55

El inventario se valorara a un costo de 105

Por el mtodo URPS la utilidad bruta se calcula as:

venta
Costo corriente de venta
Utilidad bruta en venta
El inventario se valorara a un costo de 100

155
105
0.5

e uno de ellos de un ejemplo

primer ejercicio compro una unidad

,50 (para cubrirgastos y obtener la
dad en $105 y elevo su precio de
alcualdo de la siguiente manera:

ejemplo

Conclusiones
Con el presente desarrollo de actividades, pudimos comprender lo importantes que son las herramientas
financieras para el anlisis de informacin tales como las "razones financieras", las cuales nos ayudan a
realizar comparaciones y determinar el estado econmico de la empresa; Ya que con estas se puede
medir en un alto grado de eficacia y comportamiento
Basados en las razones financieras, tenemos una perspectiva amplia de la situacin financiera para precisa
el grado de liquidez, rentablidad, el apalancamiento financiero, cobertura y todo lo que tenga que ver con
su actividad,
Siendo la generacin de efectivo uno de los principales objetivos de los negocios. La mayoria de las
actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero
que permita, entre otras financiar la operacin, invertir para sostener el crecimiento de la empresa.
pagar en su caso los pasivos a su vencimiento y en general retribuir a los dueos un rendimiento
satisfactorio.

que son las herramientas

las cuales nos ayudan a
e con estas se puede

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lo que tenga que ver con

s. La mayoria de las
ujo adecuado de dinero
nto de la empresa.
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Referencias bibliogrficas
Recuperado de: hhttp://campus04.unad.edu.co/ecacen03/mod/book/view.php?id=8739

Recuperado de: http://www.escolme.edu.co/almacenamiento/oei/tecnicos/finaciero_cartera/c

Recuperado de: https://www.youtube.com/watch?v=65gpsx9lHag - abril 4 de 2016 10:56 pm

ew.php?id=8739

os/finaciero_cartera/contenido_u3.pdf - abril 3 de 2016 9:45 pm

il 4 de 2016 10:56 pm