30 copos de nieve que podran desencadenar la

prxima avalancha financiera

Usted no va a creerlo, pero esto es lo que la mayora de los inversores me dice
Jim, estoy de acuerdo con tus predicciones, pero quiero esperar hasta que sea ms factible que se hagan realidad.
Llmame a las 3:30 pm el da antes del colapso, para vender mis acciones y comprar oro.
Djeme decirle que as no funcionan las cosas. Para entender el por qu, imagine que est al pie de una montaa
Desde ah, puede ver como se forma una capa de nieve en la cumbre mientras contina nevando. Puede darse
cuenta solo con observar el escenario, que hay riesgo de avalancha. Hay mucho viento, es inestable y si usted es un
experto, sabe que en cualquier momento se producir el desastre que matar a los esquiadores y sepultar todo a su
paso.
Imagine que ve un copo de nieve caer del cielo, sobre la capa de nieve que cubre la cima. ste agita a los otros copos
que yacen en la intemperie. Entonces, la nieve comienza a esparcirse, luego se desliza hasta que llega el momento
en que finalmente toda la montaa se viene abajo y lo sepulta todo.
Pregunta:
De quin es la culpa? Del copo de nieve o de la capa de nieve inestable?
Particularmente, creo que el copo de nieve es irrelevante. Si no era el ltimo de estos el responsable de la avalancha,
lo habra sido el anterior o alguno que cayera incluso despus.
La inestabilidad del sistema como un todo es el problema. As que cuando pienso en los riesgos del sistema
financiero, no me fijo en el copo de nieve que causar el problema. El detonante no importa.
Un copo de nieve cae inofensivamente la gran mayora de ellos tcnicamente cae para iniciar una reaccin en
cadena. Una vez que sta comienza, se propaga exponencialmente, pasa a un estado crtico (como una bomba
atmica) y libera suficiente energa para destruir una ciudad entera.

Sin embargo, muchos neutrones no ocasionan una reaccin en cadena nuclear as como la mayora de los copos de
nieve no dan lugar a una avalancha.
Al final, no se trata de copos de nieve o neutrones, sino del estado crtico de las condiciones iniciales que dan lugar a
una potencial reaccin en cadena o avalancha. stas pueden ser llevadas a hiptesis y analizadas a groso modo pero
el momento exacto en el que la reaccin comienza no puede identificarse.
Esto se debe a que ocurre en escala de minutos en relacin al sistema. Por ello, muchos se refieren a estos copos
como cines negros, ya que son inesperados y aparecen sorpresivamente. Pero realmente no es as, si se entiende
la dinmica del proceso, es posible estimar la escala del mismo. Y a eso nos dedicamos en Inteligencia Estratgica.
El copo de nieve que cae inofensivamente no cambia nada. El problema es que algo podra suceder en cualquier
momento y es necesario estar preparado porque una vez que ese algo comienza, es muy tarde para reaccionar.
Piense en No, l estaba preparado.
Algo va a causar la crisis, seguro. Pero lo que importa realmente es la inestabilidad del sistema financiero. En
cualquier momento podra derrumbarse no habr ninguna advertencia. No podr llamarlo a las 3:30 pm el da
antes para decirle que debe comprar oro.
An si pudiera, usted no tendra la posibilidad de hacerlo a esas alturas. Cuando se desencadenan las compras
nerviosas, el oro se dispara. No 10 euros ni 20 euros por onza al da, sino por 100 euros, despus por 200 euros y de
repente podra subir hasta 1.000 euros. A esas alturas, los inversores diran: Tengo que comprar oro. Pero ya no
podrn conseguirlo.
Los pesos pesados podrn conseguirlo. Ya sabe, los fondos soberanos apoderados, los bancos centrales, los
multimillonarios y los fondos de cobertura de gran tamao. Ellos podrn comprar oro, pero el inversor minorista
como usted, no.
Se encontrar con que las minas dejan de despachar el metal. Que a su distribuidor local se le agot el stock, pero
an habr un precio en algn lugar. Podr ver las cotizaciones en televisin, pero no habr una posibilidad real de
obtener el oro en s. Ser muy tarde.

Los errores financieros y econmicos que nos llevan a este punto ya fueron cometidos. No es que estamos
esperando ver que algo provoque riesgos en el mercado y que nos lleven al escenario que estoy describiendo. El
riesgo ya est latente. Es implcito, y es por eso por lo que usted debe prepararse ahora.
Usted y yo simplemente estamos esperando a que el copo de nieve que finalmente desencadenar la crisis caiga.
Aparecer repentinamente. Lo que realmente debe preocuparle es que la inestabilidad ya se est sintiendo.
La quiebra se acerca. No suceder maana necesariamente, aunque podra. Mis proyecciones no son a 10 aos
tampoco. La economa y el mercado global no aguantarn 10 aos.
As que yo dira dos cosas:
Primero: La prxima crisis podra desencadenarse repentinamente y usted no la ver venir. As que necesita
prepararse para ello desde ahora. Hago nfasis en mi sugerencia de que lea los informes que le envi: Tres
inversiones que podran dispararse un 100% en la prxima crisis y Una estrategia secreta antidlar inspirada en el
inversor ms exitoso del mundo, as como los captulos finales que le hice llegar de mi libro, El fin del dinero (The
Death of Money en ingls).
Cada uno de estos informes le ayudarn a prepararse y evitar as que la quiebra le pille desprevenido.
Segundo: No centre su atencin en los copos de nieve. Concntrese en la avalancha.
Dicho esto, entiendo perfectamente que es muy difcil resistirse a la tentacin de adivinar cul podra ser el copo de
nieve que desencadene la avalancha. Probablemente, usted se dedique todos los das a revisar la primera pgina de
los diarios y se pregunte Qu debera estar buscando?
Existen algunos hechos puntuales que segn mi criterio, potencialmente podran provocar una crisis. Claro est, que
nadie puede estar seguro de ello.
Con la intencin de darle una idea de la clase de copo de nieve que podra causar la prxima avalancha financiera,
resalt 30 acontecimientos y se los presento a continuacin.
Le enviar actualizaciones sobre la probabilidad de influencia de estos en cada edicin de Inteligencia Estratgica.
Por ahora, contine leyendo
Los atentados del ISIS al Vaticano o al Papa Francisco

Un ataque exitoso de Estado Islmico en el Vaticano o contra el Papa Francisco. El Estado Islmico ha declarado que
el Papa Francisco es uno de sus objetivos y, como es sabido por todos, la figura religiosa se caracteriza por contar con
niveles de seguridad mnimos. Un atentado del ISIS contra el Papa podra desatar una guerra religiosa entre los
catlicos y musulmanes con destellos de las cruzadas medievales y de la Yihad original del profeta Mahoma. El
Vaticano dio fe de este peligro.
Habeeb Al Sadr, embajador iraqu en el Vaticano, ha hecho en varias ocasiones nfasis sobre las amenazas reales
del ISIS al Papa. Segn Al Sadr, el pontfice no estar a salvo en ningn lugar, ni siquiera en viajes a pases del primer
mundo, ni en la misma Roma. Creo que podran interceptarlo durante algn viaje o incluso en Roma, puesto que
muchos miembros de ISIS no son rabes, el grupo cuenta con integrantes canadienses, estadounidenses, franceses,
britnicos e italianos.
Si el Estado Islmico asesinase al Papa Francisco, la violencia se propagara por toda la regin. Los campos petroleros
detendran su actividad, disparando el precio del crudo a los 300 dlares el barril. Las altas cotizaciones del petrleo
acabaran con la recuperacin de la economa, desencadenando una recesin y potencialmente provocaran un
desplome del mercado burstil, en torno al 50% o ms.
Desastres naturales de gran magnitud: terremotos, tsunamis y erupcin de volcanes
Un desastre natural con un impacto mayor a los ocurridos recientemente. El terremoto de Sumatra-Andaman
ocurrido el 26 de diciembre de 2004, registr una magnitud de 9.1 y provoc un tsunami de 30 metros.
A lo largo de la historia se han registrado cinco terremotos, cuya magnitud fue superior a 9. Dos de ellos sucedieron
en los ltimos 10 aos. Qu pasara si un evento de este tipo, con magnitud de 9.5 tuviera lugar en el este de China
o en la zona oeste de los Estados Unidos?
El caos financiero de 1907 fue una consecuencia directa del terremoto ocurrido en San Francisco, California, en 1906.
Para entonces, el mercado de valores se desplom 50% despus de haber alcanzado picos durante tres semanas
consecutivas.
Hoy, un desastre natural de ese nivel acabara con la economa y con los mercados.
La salida de Reino Unido de la Unin Europea

El Reino Unido celebr elecciones parlamentarias el pasado 7 de mayo. Antes de que stas se realizaran, el primer
ministro, David Cameron, prometi realizar una votacin en territorio britnico para decidir si permanecer o no
como miembro de la Unin Europea, como parte de su propuesta para el partido conservador.
En vista de que el ala conservadora obtuvo suficiente representacin en el Parlamento, existe la posibilidad de un
avance en la discusin con respecto a la participacin en el bloque de la Eurozona. Podra darse una coalicin entre
conservadores y liberales que rechacen la permanencia en la UE por diferentes razones.
Si el referndum se da y el Reino Unido abandona el bloque, estara cometiendo un error histrico, puesto que el
territorio britnico quedara aislado, con vnculos reducidos a la zona euro, pocas reservas de oro en relacin a su PIB
y recursos monetarios limitados.
El acontecimiento sera un presagio para una crisis de la libra esterlina, que a su vez sera un catalizador que dara
lugar a la prdida de confianza en las monedas de mayor peso a nivel internacional, para 2016.
As que es un tema a tener en cuenta.
Hacer pblicas las gigantescas reservas de oro de China
Oficialmente, se conoce que las reservas de oro de China alcanzan las 1.054 toneladas mtricas. Sin embargo,
diversas fuentes aseguran que la cantidad real es 4.000 toneladas mtricas, incluso ms. El gobierno chino no
admitir esto debido a que su propsito es comprar ms metal a bajos precios y no asustar al mercado.
Hace apenas un mes el gigante asitico hizo pblicas sus reservas despus de 6 aos sin hacerlo, aunque el mercado
no se crey la cifra. La mayora de los inversores no estn preparados para una sorpresa de este tipo. Lo est
usted?
Un apagn producido por un colapso elctrico
Estados Unidos ha experimentado apagones de gran magnitud en 1965, 1977 y 2003, adems de otros colapsos
regionales y estatales de menor dimensin. Este tipo de eventos se han dado en todo el mundo. Pero nunca antes
los mercados financieros fueron tan grandes ni se encontraban tan conectados entre s, o eran tan dependientes de
las comunicaciones y la tecnologa como hoy.

Todas las operaciones con acciones son electrnicas actualmente; el viejo sistema especializado de la Bolsa de
Nueva York, en el que los brokers humanos forjaron el mercado para traders humanos, es cosa del pasado. El mundo
no tiene experiencias de ningn tipo en apagones masivos desde que comenz la era financiera virtual.

El testeo de armas nucleares por parte de Irn

El programa de desarrollo de armas nucleares iran es un secreto a voces. Los Estados Unidos e Israel han estado
librando una batalla secreta en contra del proyecto durante aos, empleando ciber ataques como el virus para
ordenadores Stuxnet, armas financieras, sabotaje y asesinatos selectivos a cientficos. Pero Irn no ha dado marcha
atrs en sus planes y contina avanzando con el plan de probar dispositivos nucleares y con el despliegue de armas
en este sentido.
Las negociaciones han dejado satisfechos a los medios y al pblico con la idea de que todo est bajo control, pero
estos acuerdos no van a ningn lado y los Estados Unidos recientemente seal que concedera luz verde a las
ambiciones nucleares de Irn a cambio de ayuda intervencionista en Iraq, Siria, Lbano y otros pases.
El prximo paso para el territorio rabe es probar sus dispositivos. Esto podra causar un pnico que traera como
consecuencia el caos financiero en los mercados, a medida que los Estados Unidos, Irn y sus vecinos calculan sus
prximos movimientos. Los inversores sern capaces de darse cuenta de esto?
La explosin de un arma EMP
Si los inversores no se encuentran preparados para un testeo de armas nucleares por parte de Irn, es muy probable
que tampoco lo estn para las armas EMP. EMP se refiere a pulso electromagntico (por sus siglas en ingls). Se
trata de un explosivo de energa electromagntica que una vez que estalla, desactiva todos los dispositivos
electrnicos y digitales a su paso.
Esta tampoco es una amenaza lejana. Es una realidad. Entre los pases que cuentan con estas armas figuran Corea del
Norte, Irn y Rusia. Un ataque de estas caractersticas podra hacer retroceder a Estados Unidos un siglo completo.
Los sistemas de electricidad dejaran de funcionar lo mismo pasara con las telecomunicaciones las redes
financieras como los mercados de valores y los cajeros automticos se detendran al igual que los semforos en las
calles.

Hacer funcionar todo esto de nuevo es muy complicado. Por ejemplo, las telecomunicaciones son necesarias para
coordinar la restauracin de la energa, pero stas requieren de energa para funcionar tambin.
La mayora de los inversores no tiene ni idea de la existencia de la tecnologa EMP, piense tan solo en que enemigos
de Estados Unidos como Irn, la poseen.
Un accidente nuclear
El colapso de un reactor con mayor impacto que Chernobyl podra desatar el pnico en los mercados financieros.
La tragedia de Fukushima es un ejemplo bastante catastrfico de cmo la complejidad provoca reacciones en
cadena. En Japn, la catstrofe de Fukushima fue consecuencia de un terremoto bajo el mar. Las placas tectnicas de
la tierra se desplazaron y ocasionaron una terrible marea y las olas producto de sta ocasionaron daos sobre un
reactor nuclear, provocando su fusin.
Posteriormente la Bolsa de Tokio se desplom. Una tragedia de ese tipo puede ser causada por un desastre natural o
un ataque.
Un parmetro de precios del petrleo denominados en yuanes chinos
China es hoy en da el importador de petrleo ms importante de Arabia Saudita. El crecimiento acelerado de la
economa china, sumado a la reduccin de la demanda de energa de los Estados Unidos significa que el vnculo del
pas asitico y la nacin rabe se fortalecer progresivamente en el futuro.
Arabia Saudita se siente traicionada por la reciente alianza entre Irn y el pas norteamericano, motivo por el que no
se siente en la obligacin de mantener el acuerdo en torno al petrodlar, establecido por Henry Kissinger a mediados
de la dcada de los 70, en el que se exiga la denominacin del precio del crudo con base en la divisa estadounidense.
China ha firmado tratados de intercambio con Suiza en los que se contempla la conversin de yuanes a francos
suizos. Esto quiere decir que si Arabia Saudita acepta yuanes por su petrleo, puede cambiarlos por francos, una de
las monedas ms slidas a nivel mundial.
Convenios de este estilo, incluyendo el acuerdo energtico China-Rusia anunciado en junio de 2014, sentencian el fin
del dlar como principal divisa de reserva internacional.
Un ataque similar al del 11 de septiembre en suelo estadounidense

Un ataque terrorista al estilo del 11 de septiembre podra darse en cualquier momento. Los ciudadanos
estadounidenses se han dejado llevar una vez ms por la complacencia de los ataques terroristas, como los
acontecidos en los aos anteriores al 11 de septiembre.
El primer atentado en el World Trade Center de Nueva York ocurri en 1993. Pasaron 8 aos completos hasta que el
segundo tuvo lugar en 2001.
Esto da una idea de la paciencia y el horizonte a largo plazo de los terroristas. Ahora que el Estado Islmico cuenta
con cientos de miembros con pasaporte britnico y estadounidense que pueden viajar libremente por todo el
mundo, sumado a que la frontera sur de los Estados Unidos se ha flexibilizado, no hay obstculos para que los
terroristas ms radicales circulen por las ciudades del territorio norteamericano.
El prximo gran atentado pillar por sorpresa a los inversores, una vez ms.
Un fallo en la entrega de oro fsico
Un fracaso en la entrega de oro fsico podra causar un shock en la demanda del metal precioso a nivel global. No es
ningn secreto que la cantidad de oro en papel en formato de futuros, ETFs y cuentas en oro no asignadas en
grandes bancos podran ser 100 veces mayores a la cantidad de oro fsico disponible en el mundo.
El colapso de este sistema se ha evitado solo porque la mayora de las partes contractuales no solicitan la entrega,
sino que estn conformes con mantener o renovar el acuerdo en papel. Pero la oferta fsica disponible se est
reduciendo debido a que la demanda china limita el acceso al oro.
Es solo cuestin de tiempo, hasta que la oferta fsica disminuya a tal punto, que los proveedores del metal incumplan
la entrega del mismo. Cuando se corra la voz sobre esto, habr una lucha por el oro fsico que har colapsar el
esquema del papel y provocar que los precios de las materias primas se disparen.
Un colapso en la columna vertebral de Internet
Los cables de fibra ptica submarinos constituyen una de las redes de comunicacin ms importantes del mundo.
Ms del 90% del trfico de Internet fluye a travs de cables submarinos son la columna vertebral de Internet. El
correo electrnico que usted le enva a un amigo que vive al otro lado de la ciudad, puede fcilmente cruzar uno de
estos cables antes de llegar a su destino.

Sin este recurso clave, como lo expresa Byron King de Agora Financial las luces de su casa no se encenderan
cuando usted presiona el interruptor no podra utilizar su smartphone los hospitales no podran funcionar el
sistema bancario se averiara e incluso las estanteras del supermercado ms cercano a su casa se vaciaran
rpidamente.
Imagine que los enemigos de Estados Unidos decidan sabotear esta red tan fundamental. Fcilmente cualquier
mercado burstil dejara de operar y se paralizaran las redes que las empresas nacionales emplean a diario, llevando
de esa manera la modernidad a un punto muerto.
Y recuerde, an no tenemos una explicacin para la suspensin de operaciones durante tres horas del ndice
NASDAQ, el 22 de agosto de 2013. Adems de este acontecimiento, el mundo ha tenido otras experiencias
vinculadas a lo que ocurre cuando la columna vertebral de Internet se ve comprometida:
Marzo 2013: Militares de Egipto arrestan a tres hombres acusados de cortar un cable submarino de Alejandra.
Segn Telecom Egipto, como resultado de ello la velocidad de la conexin a Internet se redujo un 60%.
Enero 2008: un grupo de saboteadores corta tres cables submarinos, de nuevo en Alejandra, Egipto
interrumpiendo el servicio en un tramo de ms de 4.800 kilmetros, desde El Cairo a Nueva Deli. En Egipto la
conexin se interrumpi en un 70%, mientras que en la India el impacto alcanz un 60%.

 Diciembre 2006: un terremoto destruy cables de Taiwn, obstaculizando las telecomunicaciones en Taiwn,
Singapur, Hong Kong, Corea del Sur y Japn.
El colapso del crdito en China
Lo crea o no, China se encuentra en una burbuja crediticia ms grande que la que agobia a Estados Unidos. La nacin
norteamericana tiene un sinfn de problemas. Pero el pas asitico est en una situacin ms delicada
probablemente porque no ha pasado por ese tipo de experiencias antes.
Creo que son un poco ingenuos con respecto a lo mal que esto puede terminar. Dependen en gran medida de la
capacidad de los oficiales del partido comunista para mantener el control del asunto. Hace poco, estuve en el pas,
en la zona sur de Nanjing, visitando algunas de las ciudades fantasmas.
Me acompaaron oficiales del partido comunista y otros funcionarios de la regin relacionados con el sector
inmobiliario. Todo lo que vi, construcciones hasta donde era posible llegar a ver, cosas magnficas, pero vacas. Todo
lo que haba visto en televisin, pude verlo en primera persona...
Me dirig a mis acompaantes y les dije, todo esto se financi con deuda. Est todo vaco, as que no tienen ingresos
para pagar la deuda. Cmo piensan cumplir con los pagos?
A lo que ellos respondieron, No tenemos manera de hacerlo. Pero Beijing nos va a sacar del apuro. Eso me dijeron.
As que no se trataba de una posible situacin, sino de algo que con seguridad saban que pasara.
Pero Beijing tiene sus propios problemas, as que independientemente de que se trate de productos de gestin de
capital, bancos fantasmas, financiacin inmobiliaria, capitalismo de amigos de la peor clase, fuga de capitales,
oligarcas que cogen todo lo que pueden como cerdos en el comedero para luego enviarlo a Vancouver, Australia y
Park Avenue, etc todo esto escurre a gran escala e inevitablemente va a colapsar. Y estos actores no estn listos
para este desenlace, y no saben cmo lidiar con ello realmente.
Un Flash Crash provocado por las negociaciones de alta frecuencia
El 6 de mayo de 2010, el Dow Jones cay 1.000 puntos en minutos. A este fenmeno se le llam Flash Crash ste
tuvo lugar como consecuencia de las transacciones de alta frecuencia, o high-frequency trading (HFT por sus siglas en
ingls). Si esto sucede de nuevo, el resultado podra ser peor que en el pasado.

El pronstico se debe a que el uso del apalancamiento para comprar acciones se encuentra en niveles record. Una
pequea correccin en el mercado de las acciones podra desembocar en un movimiento bajista mucho ms
profundo que el evento mencionado anteriormente.
Una correccin estndar del 10% podra impulsar una larga lnea de mrgenes de garanta. Lo que significa que los
inversores compran activos de renta variable con dinero prestado y pierden dinero a partir de sus decisiones de
inversin. En el momento en que el acreedor reclama el capital acreditado, los inversores que tienen las garantas se
ven en la necesidad de venderlas para pagar el prstamo en su totalidad.
En este caso, una ya inesperada correccin podra convertirse en un desplome ms pronunciado en el precio de los
ttulos.
Disturbios y revuelta social
Una revuelta social podra incluir disturbios, huelgas, sabotaje y otras disfunciones. Se diferencia de las protestas
porque el desorden en cuestin, incluye las variables de ilegalidad, violencia y destruccin de la propiedad privada.
Podra surgir como reaccin a escenarios de hiperinflacin extrema, que muy apropiadamente podra ser vista como
un robo avalado por el Estado.
El desorden social tambin puede ser provocado por una deflacin extrema, que probablemente venga acompaada
por quiebras, desempleo y retrasos en los pagos de compromisos vinculados al bienestar social. Los ciudadanos se
dan cuentan de que su patrimonio ha desaparecido en medio de una nube de corrupcin, manipulacin y
confiscaciones.
La respuesta oficial tomar la forma del neofascismo, la sustitucin de poder del Estado por libertad. Este proceso se
encuentra bastante avanzado en pocas relativamente tranquilas y se acelerar cuando la violencia estalle.
Tal como lo documenta el autor Radley Balko en el Ascenso del polica guerrero, el gobierno est bien armado con
equipos de seguridad de lite, drones, vehculos blindados, vigilancia digital, gases lacrimgenos, granadas de flashbang y armas de alta tecnologa.
Los ciudadanos descubrirn tarde que cada peaje E-ZPass de Estados Unidos puede convertirse rpidamente en un
punto de interdiccin y que cada cmara de trfico cumple una doble funcin como escner de matrculas. Los
escndalos de la Internal Revenue Services (IRS) y la National Security Agency (NSA) en 2013, muestran la rapidez

con la que las agencias gubernamentales pueden ser manipuladas para vigilancia ilegal y opresin selectiva por
motivos polticos.
A lo largo de su mandato, el ex alcalde de Nueva York Michael Bloomberg, expuso lo que podra llamarse un
temperamento "fascista amigable". En una ocasin dijo: "Yo tengo mi propio ejrcito en la polica de Nueva York, que
es el sptimo ejrcito ms grande del mundo."
El uso de tcticas neofascistas para reprimir disturbios polticos y financieros podra no requerir de nueva legislacin.
La figura de autoridad legal ha existido desde el decreto de Comercio con el Enemigo de 1917, que fue extendido y
renovado por la ley de Poderes Econmicos de Emergencia Internacional (IEEPA por sus siglas en ingls) de 1977.
El presidente Franklin Roosevelt emple la ley de Comercio con el Enemigo para confiscar el oro de los ciudadanos
estadounidenses en 1933. En ningn momento el mandatario especific quien era el enemigo; presuntamente se
trataba de aquellos que posean el metal precioso.
Todos los presidentes, desde Jimmy Carter han hecho uso de la IEEPA para congelar y confiscar activos en bancos de
los Estados Unidos. En circunstancias futuras de mayor gravedad, el oro podra ser confiscado, las cuentas bancarias
congeladas, los controles de capital impuestos y podran cerrar las casas de cambio. Los controles de precios y
salarios podran utilizarse para suprimir la inflacin y la vigilancia digital moderna se empleara para irrumpir en los
mercados negros y encarcelar a quienes cumplan con el papel de vendedores en ellos.
El ataque del Fondo de Cobertura falso
China posee ms de 4 billones de euros en reservas lo que usted podra considerar como una especie de cuenta de
ahorros para una nacin entera. Al igual que usted puede utilizar sus ahorros para comprar un coche, acciones o
bonos, los pases pueden utilizar sus ahorros para comprar cosas.
Estos establecieron lo que se conoce como los fondos soberanos para invertir sus ahorros en activos lquidos, como
renta variable y ttulos de deuda. Sin embargo, un pas como China podra usar ese dinero para financiar un fondo de
cobertura como fachada de fideicomisos secretos en Islas Caimn, bancos de Malta y algunos banqueros y abogados
corruptos.

El fondo podra participar en el mercado y comprar acciones y bonos continuamente. Su propsito no sera tratar de
hacer dinero como un fondo normal de cobertura, su objetivo sera otro. En lugar de existir para obtener
rentabilidad, existira para librar una guerra financiera en Estados Unidos.
ste podra incrementar sus lneas de crdito y credibilidad, crear redes de contactos en los principales bancos... y
luego, un da, inundar el mercado con rdenes de venta vinculadas a una accin en particular.
Un fondo falso como ste podra vender papeles de grandes compaas como Google y Apple. Para causar un dao
mayor, podra hacerlo en una jornada en la que los activos en cuestin ya hayan perdido 3 o 4%, lo que equivale a
500 o 600 puntos y luego concentrarse en el uso de Opciones para provocar un caos.
Al da siguiente, desaparecera sin dejar rastro. A partir del caos surgido, este fondo podra haber realizado apuestas
rentables. Todo el dinero sera transferido de regreso a Beijing de manera segura durante la crisis, antes de que
alguien pudiera notarlo. Algo que seguramente cogera por sorpresa a los inversores.
Robots autnomos
Puede sonar a ciencia ficcin, pero hay situaciones en las que los robots con inteligencia artificial comienzan a
interactuar de maneras inesperadas para producir resultados completamente involuntarios, con nuestra limitada
capacidad para desactivarlos.
En este sentido figuran los ordenadores dispuestos para el trading poco transparente, accidentes industriales o
drones hackeados.
Un ejemplo del mundo real fue el fiasco de Knight Trading.
El 1 de agosto de 2012, un error de software fue el responsable de que el ordenador Knight Trading enviara un
centenar de rdenes de compra falsas al New York Stock Exchange. En tan solo unos minutos, Knight obtuvo 7.000
millones de acciones que nunca quiso realmente y perdi 440 millones de euros al deshacerse de ellas.
Las reacciones para solventar el problema fueron lentas. Dentro de Knight, pocas personas saban de dnde provena
el error. Finalmente, el NYSE bloque a Knight de su sistema por completo. Una situacin similar podra ocurrir
fcilmente, en la que un ordenador podra presentar un mal funcionamiento o ser hackeado para emitir rdenes
masivas de venta de una accin en particular.

La desaprobacin del Congreso con respecto a un acuerdo presupuestario o su negativa a elevar el lmite de deuda
Si el gobierno federal de los Estados Unidos falla en su intento de financiar su gestin y lleva al pas a una quiebra, los
mercados podran reaccionar negativamente. Esta presin puede ser suficiente para corregir el contexto de valores.
Ms perjudicial, sin embargo, sera un enfrentamiento poltico que impida la elevacin de los lmites de
endeudamiento.
China desencadena una guerra territorial
China se ha vuelto ms agresiva con el paso del tiempo, en relacin a su postura sobre los reclamos territoriales
realizados en el Mar del Sur de China. Actualmente, mantiene disputas con las Filipinas, Japn y Vietnam sobre la
propiedad de pequeas islas. Un malentendido o una apropiacin militar descarada de estas reas podran provocar
un conflicto mayor, en el que los Estados Unidos se convierta en aliado de los vecinos de China.
Un Tweet falso
A simple vista esto puede parecer una tontera pero en realidad ya ha sucedido antes. El 23 de abril de 2013, el Dow
se desplom 143 puntos cuando la cuenta de Twitter de la Associated Press public lo siguiente:

(Se registran dos explosiones en la Casa Blanca y Barack Obama sale herido)

La cuenta haba sido hackeada. Las prdidas fueron recuperadas rpidamente. Sin embargo, esto demuestra lo letal
que puede ser un ataque ciberntico relativamente mnimo para los mercados financieros.

Un suicidio importante, asesinato o muerte

Si un tweet falso sobre la muerte del presidente de Estados Unidos puede provocar el desplome repentino de un
mercado burstil imagine lo que pasara si la noticia fuera cierta. Los titulares que involucran a cualquier figura
prominente, como el presidente de los Estados Unidos, la presidenta de la Reserva Federal o incluso un importante
banquero de inversin, atados a un suicidio, asesinato o muerte, podran desatar una oleada de ventas nerviosas en
los mercados.
Referndum de independencia
Hablar de consultas independentistas es una tendencia que se est propagando por toda Europa. El intento fallido de
Escocia fue el ms comentado en este sentido. A pesar de que el evento fue desestimado, es posible que una
votacin similar tenga lugar nuevamente en el futuro cercano.
Otros territorios que intentan celebrar eventos de este tipo incluyen a Catalua en Espaa y Venecia en Italia. Si una
de estas regiones logra la separacin efectiva, la incertidumbre o las nuevas disposiciones que dicho acontecimiento
traiga consigo podran causar una fuga masiva en los parqus.
Crisis de deuda en Japn
La deuda con respecto al PIB de Japn se sita en ms de 220%. Estos niveles son histricamente altos y continan
en ascenso. El pas ha estado dirigindose hacia una crisis de deuda soberana desde hace algn tiempo.
En vista de que la deuda de Japn con respecto al PIB ha venido gestndose tiempo atrs, los inversores del da a da
han puesto en segundo plano una posible crisis de la deuda soberana del pas.
Si en efecto, la tercera mayor economa del mundo, se encontrara en una crisis de esta ndole, ya la mayora de los
gobiernos desarrollados sobresaturados de deuda lo habran cuestionado.
Una bajada de la calificacin crediticia de los Estados Unidos
En agosto de 2011, la deuda de los Estados Unidos sufri una bajada por parte de la firma Standard & Poor 's. A pesar
de la mejora marginal del dficit fiscal en los ltimos aos, ninguno de los problemas estructurales, la adiccin a la
deuda o el exceso de gasto pblico han sido corregidos.

Si la calificacin llegase a recibir otra degradacin, o si otra agencia de calificacin de riesgo coincidiera con la
postura de S&P, podra presenciarse un abandono masivo de posiciones en los mercados financieros.
El anuncio de que un miembro importante de la OECD fijar posiciones en oro
La Organizacin de Cooperacin y Desarrollo Econmico (OECD por sus siglas en ingls) es un grupo conformado por
las economas desarrolladas del mundo, con el objeto de promover el comercio y el crecimiento. No se trata
necesariamente de un "estndar de oro", pero si un voto a favor de la percepcin del oro como dinero.
Un avance en ese sentido, proveniente de actores totalmente desligados del asunto como Australia, Corea del Sur o
Singapur, enviara una fuerte seal de que las principales naciones estn cuestionando la integridad del dinero en
dlares y en papel. Eso podra sembrar dudas en los inversores analticos.
Colapso Bancario
Si ocurriera una quiebra bancaria en la medida de la registrada por Lehman Brothers. O MF Global, podra iniciarse
un efecto domin en el sistema financiero.
Las instituciones financieras podran comenzar a caer una tras otra, debido al alto grado de dependencia que les
caracteriza. Los clientes de stas podran preocuparse por su dinero y comenzar a retirarlo, trayendo como
consecuencia que las acciones de las entidades caigan con mayor dramatismo que en 2008.
La gente vendera lo que pudiera, no lo que querra, lo que hundira los precios de los activos que a simple vista
parezcan no estar vinculados a las compaas en cuestin.
Un ataque ciberntico de gran magnitud
En 2010, Israel y los Estados Unidos atacaron centrifugadoras iranes con un gusano informtico llamado "Stuxnet".
Bsicamente, el ataque consisti en enviar una orden a los ordenadores iranes para hacer girar las centrifugadoras a
tal velocidad que explotaron.
Ataques como ste muestran que la guerra ciberntica es real y es peligrosa. Otros atentados que podran causar
fuertes preocupaciones en los inversores incluyen un gran ataque en la Bolsa (de nuevo, no hubo ninguna explicacin
a por qu el Nasdaq cerr durante tres horas en 2013) o un ataque a una importante institucin financiera,

comprometiendo con ello informacin personal o provocando la parlisis en las redes empleadas para las
transacciones.
Pandemia a partir de un virus mortal
El virus del bola es lo primero que me viene a la cabeza. Si una pandemia importante comenzara en los Estados
Unidos, se podra ver una ley marcial similar a la que expliqu en el escenario de la revuelta social. En ese caso, los
pasos y las actividades de las personas estaran severamente limitados y controlados. Los inversores podran vender
sus acciones como actividad comercial y la productividad de los negocios se detendra bruscamente.
Declaracin de independencia en Kurdistn
La poblacin kurda ha estado luchando durante dcadas para tener su propio Estado. Aproximadamente 30 millones
de personas en el Medio Oriente son kurdas. Algunos dicen que son el mayor grupo tnico del mundo sin Estado. Si
algunas zonas de Turqua o Irn deciden establecer su propio pas independiente, la violencia en la regin podra
aumentar lo que potencialmente alterara la produccin de petrleo, arrastrando con ello a la sobre expuesta
nacin de los Estados Unidos a otro conflicto geopoltico.
Factores X
Otros factores X incluyen posible escasez de alimentos, prdidas en las cosechas, sequas severas y otros climas
extremos.
El referndum del oro en Suiza
(Acontecimiento que ya culmin con un resultado inofensivo)
El 30 de noviembre de 2014, tuvo lugar un referndum del oro en Suiza. Los trminos de ste buscaban prohibir que
el Banco Nacional de Suiza (el banco central) tuviera derecho a vender oro, obligando a la entidad a mantener la
posesin del metal en un nivel equivalente al 20% de las reservas monetarias. Sumado a ello, requera que todo el
oro perteneciente a la nacin que se encontrase fuera del territorio fuese devuelto a Suiza.
Si la mayora votaba "s", todos los aspectos mencionados habran pasado a ser ley a pesar de las objeciones de los
banqueros y los polticos. Esto podra haber provocado tanto un shock de demanda (en trminos de requerir nuevas
compras) y un shock de oferta.

El mercado del oro y los bancos centrales pudieron salir airosos de esta situacin. Seguramente estaban en shock
mientras se realizaba el recuento de votos.
Este es un ejemplo de que un copo de nieve cay sin causar dao alguno.
Estar actualizando esta lista durante los prximos meses en ediciones futuras de Inteligencia Estratgica.
Saludos,
Jim Rickards
Editor de Inteligencia Estratgica.