Revisin de estados financieros bsicos Aqu se dan el estado de resultados

para el ao que termina el

31 de diciembre de 2003, los balances generales para el 31 de diciembre de
2003 y 2002, as como el
estado de utilidades retenidas para el ao que termina el 31 de diciembre de
2003, para Technica Inc.
Explique brevemente la forma y el contenido de la informacin de cada uno de
estos estados.

CONTADURIA PUBLICA Y FINANZAS UNICIT FINANZAS 1 DOCENTE: MBA. JOSE

DAGOBERTO MEJIA MARTINEZ ALUMNO: Br. VLADIMIR DAGOBERTO MEJIA
MARTINEZ AULA: 214 TURNO: DOMINICAL 24 DE MARZO 2012 Pgina
1CONTADURIA PUBLICA Y FINANZAS UNICIT 1. Revisin de estados financieros
bsicos Aqu se dan el estado de resultados para el ao que termina el 31 de
diciembre de 2003, los balances generales para el 31 de diciembre de 2003 y
2002, as como el estado de utilidades retenidas para el ao que termina el 31
de diciembre de 2003, para Technica Inc. Explique brevemente la forma y el
contenido de la informacin de cada uno de estos estados. Pgina
2CONTADURIA PUBLICA Y FINANZAS UNICIT Variacin + Origen 1,000.00 800.00
800.00 Usos 32,000.00 - 15,000.00 + - 8,000.00 3,000.00 1,000.00 10,000.00 +
9,800.00 22,900.00 55,800.00 55,800.00 Dividendos pagados durante el
ejercicio del periodo 2003. Pgina 3CONTADURIA PUBLICA Y FINANZAS UNICIT
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS Origen Disminucin del efectivo
Disminucin de valores burstiles Disminucin cuentas por cobrar Disminucin
activo fijos netos Incremento de las cuentas por pagar Incremento utilidades
retenidas TOTAL Usos C$ 1,000.00 Incremento de inventario 800.00
Disminucin documentos por pagar 8,100.00 Disminucin de cargos por pagar
15,000.00 Disminucin deuda L.P 8,000.00 Disminucin de acciones ordinarias
22,900.00 C$ 55,800.00 TOTAL C$ 55,800.00 C$ 32,000.00 3,000.00 1,000.00
10,000.00 9,800.00 Nota: se disminuy el efectivo en caja en C$ 1,000.00, los
valores burstiles en C$ 800.00, se obtuvo el pago de una cuenta por cobrar por
un monto de C$ 8,100.00, se disminuy el valor de los AFN en C$ 15,000.00, se
contrajo una deuda con los proveedores por C$ 8,000.00 e incrementaron las
utilidades retenidas en C$ 22,900.00. Esto permiti a la Empresa incrementar el
valor de los inventarios en C$32,000.00, Pagar un documento que se deba por
un monto de C$ 3,000.00, pagar a sus empleados un monto de C$ 1,000.00,
reducir deuda contrada L.P por C$10,000.00 y disminuir el valor de las acciones
ordinarias de la empresa en C$ 9,800.00. FLUJO DE EFECTIVO 1) Efectivo
generado por actividades de operacin: Utilidades netas (+) Gastos por
depreciacin (+) Disminucin Cuentas por Cobrar (+) Incremento Cuentas por
Pagar (-) Incremento de Inventarios (-) Disminucin Cargos por Pagar Total C$
42,900.00 30,000.00 8,100.00 8,000.00 (32,000.00) (1,000.00) C$ 56,000.00
Pgina 4CONTADURIA PUBLICA Y FINANZAS UNICIT 2) Efectivo generado por
actividades de Inversin Adicin de Activo Fijo Neto = AFN + Depreciacin
Adicin AFN = (15,000.00) + 30,000.00 Adicin AFN = C$ 15,000.00 3) Efectivo
generado por actividades de Financiamiento: Disminucin de valores burstiles
(-) Disminucin documentos por pagar (-) Disminucin deuda L.P (-) Disminucin
de acciones ordinarias (-) Pagos de dividendos del periodo Total C$ 800.00
(3,000.00) (10,000.00) (9,800.00) (20,000.00) (C$ 42,000.00) FLUJO DE
EFECTIVO = C$ 56,000.00 15,000.00 42,000.00 = (C$ 1,000.00) 4)
DECREMENTO DE EFECTIVO = FLUJO DE EFECTIVO + EFECTIVO 2002 (C$
1,000.00) + C$ 16,000.00 DECREMENTO DE EFECTIVO = C$ 15,000.00 Este
resultado es igual al efectivo en caja para el ao 2003. Pgina 5CONTADURIA
PUBLICA Y FINANZAS UNICIT Anlisis seccional de razones: Utilice los siguientes
estados financieros de Fox Manufacturing Company para el ao que termina el

31 de diciembre de 2003, junto con las razones promedio de la industria, que

tambin se dan a continuacin, para: a. Preparar e interpretar un anlisis
completo de razones de las operaciones de la empresa durante el 2003. b.
Resumir sus hallazgos y hacer recomendaciones. Pgina 6CONTADURIA PUBLICA
Y FINANZAS UNICIT Razones 1.84 0.75 5.61 20.46 das 1.47 0.55 2.58 0.233
0.133 0.072 0.105 0.389 2.145 Estado la empresa peor peor mejor mejor mejor
peor peor mejor peor peor mejor mejor mejor Pgina 7CONTADURIA PUBLICA Y
FINANZAS UNICIT Anlisis comparativo: 1) Razn circulante: El valor de los
activos de la empresa representa apenas el 84 % de la deuda a corto plazo. 2)
Razn rpida: la empresa tiene menos liquidez que la competencia. 3) Rotacin
del Inventario: las ventas de la empresa son mayores que las de la
competencia, por lo tanto su inventario rota mucho ms. 4) Periodo promedio
de cobranza: los crditos otorgados por la empresa tienen un periodo de cobro
menor al de la competencia, por lo que se recupera el dinero ms rpidamente.
5) Rotacin de activos totales: la eficiencia con la cual la empresa utiliza sus
recursos a fin de generar la produccin es mejor que el de la competencia. 6)
Razn de deuda: el grado de endeudamiento de la empresa es mayor que el de
la competencia (un 55%). 7) Razn de capacidad de pago de intereses: la
empresa difcilmente podr hacer frente al pago de los intereses de la deuda,
en relacin a la competencia. 8) Margen de utilidad bruta: el margen de utilidad
bruta de la empresa es mayor que el obtenido por la competencia. 9) Margen
de utilidad operativa: los costos y gastos de la empresa son tan altos que la
utilidad operativa obtenida es mucho menor que el de la competencia. 10) Al
estar ms endeudada, y tener costos y gastos ms elevados, la empresa obtuvo
utilidades netas inferiores a los de la competencia. 11) Rendimiento sobre
activos: la empresa administra mucho mejor la generacin de utilidades con sus
activos disponibles, en relacin a la competencia. 12) Rendimiento del capital:
el rendimiento obtenido de la inversin de los accionistas de la empresa es
mejor que el de la competencia. 13) Utilidades por accin: el valor de las
acciones de la empresa son mayores que los de la competencia. Pgina 8

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) Anlisis de una muestra representativa. Utilice los estados financieros de Fox

Manufacturing Company del ao que finaliza el 31 de diciembre de 2012, presentados
abajo en la pagina siguiente, junto con las razones promedio de la industria que se
presentan a continuacin y realice lo que se le pide:
a) Elabore e interprete un anlisis completo de razones de las operaciones de la empresa
2012.
b) Resuma sus hallazgos y haga recomendaciones.
2012 Prom. 2012
Razn
Liquidez Corriente 2.35 1.8
Razn Rpida 0.87 0.75
Rotacin de Inventarios 4.55 6.1
Periodos promedio de cobros 35.8 das 20.46 das
Rotacin de activos totales 1.09 1.47
ndice de endeudamiento 0.300 0.55
Razn de cargo de inters fijo 12.3
Margen de utilidad bruta 0.202 0.233
Margen de utilidad operativa 0.135 0.13
Margen de utilidad neta 0.091 0.071
Rendimiento sobres los activos totales 0.099 0.10
Rendimiento sobre Patrimonio 0.167 0.23
Ganancias por acciones 3.10 2.15

Respuestas
La liquidez. Como se puede observar en los resultados obtenidos se tiene un
resultado menor al promedio de la empresa lo que significa que puede no
cumplir con sus obligaciones, quiere decir que no puede pagar sus cuentas.
La actividad. En el 2012 se obtuvo un 4.55 veces que se usa el inventario,

pero el promedio de la empresa es de 6.1 como podemos ver tiene un poco

mas de inventario en almacn.
La deuda: Los resultados que se muestran nos indican que en este ao el
ndice de endeudamiento es muy alto y sobrepasa al promedio de la
empresa.
La rentabilidad. Tenemos una utilidad bruta de 23.3% que es superior al
promedio de la empresa lo que es bueno porque la utilidad es mayor y con
respecto al margen de utilidad neta es mnimo en comparacin con el
promedio de la empresa lo que significa que la utilidad que queda despus
de los gastos es mnima.

a 2011 y 2012
Promedios 2011 2012
Razn de la ind.
Liquidez Corriente 1.80 1.84 1.04
Razn Rpida 0.70 0.78 0.38
Rotacin de Inventarios 2.50 2.59 2.33
Periodos promedio de cobros 37.5 das 36.5 das 57.03 das
ndice de endeudamiento 65% 67% 61%
Razn de cargo de inters fijo 3.8 4.0 1.79
Margen de utilidad bruta 38% 40% 34%
Margen de utilidad neta 3.5% 3.6% 3.6%
Rendimiento sobres los activos totales 4.0% 4.0% 3.8%
Rendimiento sobre Patrimonio 9.5% 8.0% 8.9%

Razon mercado/libro 1.1 1.2 2.38

b) Analice las condicin financiera de Zach Industries segn lo relaciona con: 1. La

liquidez, 2. Actividad, 3. El endeudamiento, 4. La rentabilidad y 5. El mercado. Resuma
la condicin financiera de la empresa.
1) La liquidez:
Liquidez Corriente: en el ltimo periodo comprendido de 2011 a 2012 observamos
que ha sufrido una disminucin de 0.80, lo cual se considera una reduccin muy
significante ya que con esta reduccin de la capacidad de pagar sus deudas a corto
plazo, podra llevar a la empresa a una situacin de endeudamiento para poder cancelar
sus obligaciones con sus acreedores o proveedores.
Razn: podemos observar una reduccin de un 0.40 en el periodo comprendido, lo
cual nos indica que la empresa otorga a sus inventarios mucha relevancia dentro de los
activos lo cual podra perjudicar a la empresa ya que los activos son los activos menos
corrientes dentro de la empresa.
2) Actividad:
Rotacin de inventario: se observa una reduccin de 0.26 en el periodo comprendido,
lo cual nos indica que la empresa esta liquidando con eficiencia sus inventarios
Periodo promedio de cobro: se observa un incremento de 21 das

para el cobro de las cuentas por cobrar, lo cual podra perjudicar a la

empresa para poder cancelar sus obligaciones con acreedores y
proveedores.

3) El endeudamiento:
ndice de endeudamiento: dentro de este ndice se observa una
disminucin de un 6%, lo cual es favorable para la imagen de la empresa,
ya que nos indica que ha reducido la utilizacin del dinero de agentes
exteriores ajenos a la empresa para la realizacin de sus actividades, pero
no deja de ser una situacin peligrosa ya que mas del 50% del dinero
utilizado no es de la empresa
Razn de cargos de inters fijo: se observa una disminucin bastante
preocupante de un 2.21, y eso nos indica que la capacidad de la empresa
para cancelar su inters no es la ms adecuada en este momento.
4) La Rentabilidad:
Margen de utilidad bruta: se observa una disminucin de un 6% lo cual es
una situacin de riesgo ya que nos indica que de cada dlar se ha
disminuido un 6% por el pago de los bienes de la empresa.
Margen de utilidad neta: se mantiene igual, lo cual es favorable ya que
est arriba del promedio de la industria
Rendimiento sobre los activos totales: existe una disminucin de un 2% en
el periodo comprendido lo cual nos muestra que la empresa est decayendo
en el uso de sus activos disponibles para la generacin de la utilidad de la
empresa
Rendimiento sobre el patrimonio: nos indica un incremento de un 0.9% lo
cual es favorable para la junta de accionistas ya que sus ganancias sern
mayores
5) Mercado
Mercado: existe un aumento de un 1.36, lo cual nos indica que el precio de
las acciones ha aumentado. Lo cual es beneficioso para la junta de
accionistas

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