MCR3U Compounding Frequently

Warm ­ up :  Determine the future value of $100 invested at 8% per 
year for 5 years

1
 • Interest can be calculated more frequently than annually ­ such as semi­
annually, quarterly, monthly, daily, etc.
• An interest rate of 8% per year compounded semi­annually results in 
interest being calculated every 6 months at a rate of 4%  ­ this can also be 
written as 8%/a c.s.a.

If we were to invest $100 at 8%/a c.s.a. for 1 year, what 
would we have at the end?

2
 Practice Question:
An investment of $1 000 is deposited into an account for 10 
years paying interest at one of the following rates.   Which 
one is best? worst? and by how much?

Option A:  5% /a compounded semi­annually
Option B:  4.5% /a compounded monthly
Option C:  4.8% /a compounded quarterly

If a fourth investment opportunity was available to you and 
it paid interest on an annual basis, what rate would they 
have to offer to gain your investment business?