Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.

Informe de Clasificacin
Contacto:
Renzo Gambetta
rgambetta@equilibrium.com.pe
Francis Coral
fcoral@equilibrium.com.pe
(511) 616 0400

BANCO INTERNACIONAL DEL PERU S.A.A. INTERBANK

Lima, Per

29 de setiembre de 2015
Clasificacin

Categora

Definicin de Categora

La Entidad posee una estructura financiera y econmica

slida y cuenta con la ms alta capacidad de pago de sus
obligaciones en los trminos y plazos pactados, la cual no
se vera afectada ante posibles cambios en la entidad, en
la industria a que pertenece o en la economa.

Entidad

Depsitos a plazo
(hasta un ao)

EQL 1+.pe

Grado ms alto de calidad. Existe certeza de pago de

intereses y capital dentro de los trminos y condiciones
pactados.

AA+.pe

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses

en los trminos y condiciones pactados. Las diferencias
entre esta clasificacin y la inmediata superior son mnimas.

Primer Programa de Bonos Subordinados

Segunda, Tercera, Quinta, Sexta y Octava Emisin
(hasta US$200 millones)

AA.pe

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses

en los trminos y condiciones pactados. Las diferencias
entre esta clasificacin y la inmediata superior son mnimas.

Primer Programa de Bonos - Bonos Hipotecarios

Tercera Emisin
(hasta US$130 millones)

AAA.pe

Refleja la capacidad ms alta de pagar el capital e intereses en los trminos y condiciones pactados.

AA.pe

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses

en los trminos y condiciones pactados. Las diferencias
entre esta clasificacin y la inmediata superior son mnimas.

Depsitos a plazo
(ms de un ao)

Segundo Programa de Bonos Subordinados

Segunda, Tercera y Cuarta Emisin
(hasta US$300 millones)

La clasificacin que se otorga a los presentes valores no implica recomendacin para comprar, vender o mantener los mismos en cartera
-----------------Informacin en Millones de S/.---------------Jun.15
Dic.14
Jun.15 Dic.14
Activos: 35,513.1 32,715.1
Utilidad: 429.5 708.07
Pasivos:
32,328.4 29,620.1
ROAE*: 27.5% 24.7%
Patrimonio: 3,184.6
3,094.9
ROAA*:
2.5%
2.3%
*Indicadores anualizados al 30 de junio de 2015.

Historia de Clasificacin: Emisor A (27.03.09).

Depsitos de C.P. EQL 1.pe (27.03.09), EQL 1+.pe (23.09.11).
Depsitos de L.P. AA.pe (27.03.09) AA+.pe (26.03.10).
*Ver Anexo I.

Para la presente evaluacin se han utilizado los Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2012, 2013 y 2014, as como los Estados
Financieros no Auditados al 30 de junio de 2015 y 2014.Adicionalmente, se consider informacin proporcionada por la Empresa. La informacin
del sector proviene de la SBS. Las categoras otorgadas a las entidades financieras y de seguros, se asignan segn lo estipulado por la Res. SBS N
18400-2010/Art.17.

Fundamento: Luego de la evaluacin realizada, el Comit de Clasificacin de Equilibrium decidi ratificar la

categora de A otorgada como Entidad al Banco Internacional del Per (en adelante el Banco o Interbank), as
como mantener las categoras otorgadas a sus depsitos a
plazo y dems instrumentos financieros.
Las clasificaciones otorgadas se sustentan en el posicionamiento que mantiene la Entidad dentro de la industria
bancaria, ocupando el cuarto lugar en trminos de colocaciones, depsitos y patrimonio, asimismo, mantiene el
portafolio ms simtrico del sistema entre colocaciones a
personas y empresas as como la segunda posicin en
colocaciones de consumo con una participacin de
21.59%, por lo que la granularidad y diversificacin del
portafolio mitigaran los riesgos inherentes de los crditos
tipo retail que alcanzaron ms del 50% de su cartera a
La nomenclatura .pe refleja riesgos slo comparables en Per.

junio 2015. A lo anterior, se adiciona la amplia red de

canales de atencin y distribucin que mantiene Interbank
lo que le ha permitido acceder a una adecuada y creciente
participacin de fondeo de menor costo y de mayor estabilidad relativa como son los depsitos en manos de personas, los mismos que representan el 45.7% del total
captaciones. Aprovechando la amplia red de negocios del
Grupo en los principales sectores econmicos del pas,
Interbank cuenta tambin con una ventaja competitiva
importante a travs del cross selling aplicado a una amplia
y ms confiable base de clientes.
Asimismo, la alta participacin de crditos retail en el
portafolio de Interbank sumado a los menores costos
marginales relativos por el tipo de fondeo comentado
anteriormente, as como a la menor participacin en crditos del tipo pequea y micro empresa (segmentos ms

deteriorados en el sistema financiero local) le ha permitido al Banco mantener adecuados mrgenes de rentabilidad por encima de sus principales competidores y del
promedio del sistema bancario.
Interbank si bien mantiene un portfolio equitativamente
distribuido entre cartera otorgada a personas y empresas,
tiene la ms alta participacin relativa de crditos retail en
su portafolio, por lo tanto es ms sensible ante cambios
econmicos adversos, por lo que el riesgo de un mayor
deterioro en la calidad crediticia de la cartera se incorpora
en la clasificacin ratificada y restringe al Banco el poder
contar con una clasificacin superior. Por otro lado, si
bien la concentracin en depositantes ha venido disminuyendo se ubica an por encima de sus pares.
Al primer semestre del 2015, el Banco logra una utilidad
neta de S/.429.5 millones, 32.0% ms que junio del 2014,
explicado por un incremento del 20.5% en los ingresos
financieros contrarrestados por el 21.9% en los gastos
financieros. El margen bruto representa el 75.4% de los
ingresos financieros (75.7% en junio de 2014), las provisiones crecieron en 30.0%, sin embargo, el margen operacional creci en 21.8% principalmente por la reduccin en
la participacin de los gastos operativos del 36.5% en
junio de 2014 a 33.7% en mismo mes del 2015.
Las provisiones constituidas en el balance como fuente de
cobertura, logra cubrir la cartera atrasada en 1.78 veces y
la cartera problema en 1.38 veces, muy por encima de lo
registrado para el sistema bancario total (1.59 y 1.17
veces respectivamente). Los ingresos netos por servicios
financieros vienen perdiendo participacin sobre los ingresos totales, alcanzado solo 9.3% de los ingresos financieros, versus el 10.8% y 10.2% registrado en diciembre y
junio del 2014 respectivamente. Con dicha participacin
los ingresos no financieros cubrieron el 27.5% de los
gastos operativos a junio 2015 comparado con el 28.0%
un ao antes.
Cabe destacar que Interbank a junio 2015 muestra un
fortalecimiento en sus niveles de solvencia travs del
crecimiento en el ratio global de capital con respecto al
ao anterior de 15.82% a 16.51%. Este crecimiento se
explica por el incremento en 20.1% en el patrimonio
efectivo (+23.2% en TIER 1) y a un crecimiento menor en
los activos ponderados por riesgo que alcanz el 15.1%
respecto al mismo periodo que el ao anterior.
Se destaca la mejora continua en los indicadores de eficiencia operativa registrados por el Banco, esto a pesar de
mantener dentro de la estructura una importante participacin de cartera retail, que es ms rentable pero que requiere mayores esfuerzos en la gestin de la administracin del riesgo de crdito. Dadas las caractersticas particulares del portfolio de Interbank como son los tickets
medios bajos (menores que sus pares1 y sistema), alta
participacin de evaluacin crediticia masiva y baja cobertura de garantas reales son algunos factores que estn
asociados a mayores costos de operacin en la gestin y
que el Banco ha sabido manejar eficientemente sin deteriorar el crecimiento y calidad de sus activos. Las mejoras
continuas en eficiencias cobran un papel importante en
contrarrestar las mayores exigencias de recursos que se
vienen dando de manera escalonada por parte del regulador, principalmente hacia los crditos a personas.

Al 30 de junio de 2015, los activos totales del Banco

alcanzaron los S/.35,513.1 millones, incrementndose en
15.4% respecto al mismo corte del 2014 principalmente
por el aumento de la cartera bruta de colocaciones
(+11.1%), as como por los mayores fondos disponibles
(+31.2%). Con relacin a los crditos, el crecimiento en
S/.+2,357.5 millones (+11.09%) versus junio 2014, es
explicado por el incremento de 10.42% en los crditos
vigentes, 26.89% en refinanciados y 39.90% en crditos
vencidos y judiciales. Comparndolos con los crecimientos entre junio 2014 y junio 2013 se verifica un incremento en S/.+4,007.8 millones en la cartera bruta (+23.23%),
impulsado por 23.22% de crditos vigentes, 15.57% refinanciados y 26.09% de cartera atrasada (vencidos mas
judiciales) mostrando los efectos en trminos de crecimiento y deterioro de cartera en un contexto econmico
ms dbil, que afect en mayor medida al Banco que a sus
pares al cierre del 2014. Cabe aadir que durante el primer semestre del 2015, sustentan el crecimiento de la
cartera bruta del Banco (+8.6%) las colocaciones de Consumo (+11.9%), Corporativos (+11.0%) y Medianas Empresas (+12.2%) que participan a junio 2015 con el
33.6%, 14.0% y con el 17.8% respectivamente del total
cartera.
Con referencia a la calidad de cartera del Banco, si bien se
muestra un deterioro respecto a junio 2014 en trminos de
ratio de cartera atrasada as como el de cartera problemtica, con respecto a diciembre se observa una correccin,
ubicndose por debajo del promedio de los pares as como
de todo el sistema.
A junio 2015 la cartera atrasada representa el 2.41% de
las colocaciones brutas del Banco (2.49% a diciembre
2014), estando por debajo del promedio de los cuatro
bancos ms grandes y del sistema total, cuyos ratios al
mismo corte fueron de 2.52% y 2.69% respectivamente.
Es importante mencionar que el Banco mantiene la menor
participacin de sus crditos en moneda extranjera
(31.7%) si lo comparamos con el sistema (36.8%) y pares
(40.3%), en ese sentido, aumentos del tipo de cambio
tendran un menor impacto sobre la calidad de su cartera.
Si analizamos el ratio de cartera problemtica Interbank
registr 3.11% versus el 3.50% de los bancos ms grandes
y el 3.68% del sistema, mostrando con esto la baja participacin de crditos refinanciados en el portfolio de Banco. Cabe sealar que de incorporar los castigos al ratio de
cartera problema ste se incrementa a 4.98%, mientras
que para el sistema alcanza el 5.16% y el 4.60% para los
bancos grandes, lo que muestra el perfil de un banco tipo
retail en trminos de tamao del crdito, temporalidad y
nivel de garantas con respecto a sus principales competidores.
En trminos de mora por tipificacin, consumo revolvente
y pequeas empresas son los portafolios que registran
mayores niveles de mora contable en el Banco, 3.89% y
6.64% respectivamente, sin embargo, si se analiza el
volumen de los portafolios, el 26.6% de la mora lo explica
la cartera revolvente, seguido de medianas empresas con
el 25.1% e hipotecarios con el 20.6%. Es importante
sealar que medianas empresas podra incluso seguir
incorporando mayor peso al ratio de mora debido a la baja
granularidad en los crditos y a una alta concentracin de
los mismos en dlares. Los ratios de cobertura con provisiones a junio 2015 registran una mejora con relacin a

Pares considera a los 04 bancos ms grandes del sistema: BCP, BBVA

Continental, Scotiabank e Interbank.

los registrados a diciembre de 2014, en donde por un lado,

el ratio de provisiones contra la cartera problema (atrasados y refinanciados) se situ en 138.0% (133.2%), y la
cobertura sobre la cartera atrasada llego a 178.3%
(167.9%), ratios por encima de los bancos grandes as
como del sistema financiero, reflejando con esto una
cantidad de reservas holgadas para escenarios econmicos
menos favorables y mitigando las menores garantas
reales que sus principales competidores.
Al primer semestre del 2015, el patrimonio neto de Interbank ascendi a S/.3,184.6 millones, +17.0% respecto al
mismo mes del ao anterior. El principal movimiento
estuvo dado por el aumento del capital social producto de
la capitalizacin de utilidades correspondientes al ejercicio 2014. De esta manera, el Banco capitaliz S/.318.9
millones (45% de los resultados), reparti dividendos por
el equivalente al 45% de los resultados, mientras que el
10% restante se transfiri a reserva legal (S/.70.9 millones). Equilibrium observa favorablemente el desarrollo de
Interbank en trminos de rentabilidad y eficiencia, si bien

ha habido un deterioro general en trminos de calidad de

cartera en lnea con el sistema-, el Banco viene mostrando adecuadas coberturas sobre la cartera atrasada y problemtica, esto debido a los altos mrgenes que le generan el sector donde se desarrolla as como la red de distribucin. Por el lado de la solvencia mantiene un ratio de
capital global creciente, manteniendo un constante fortalecimiento de patrimonio a travs de la capitalizacin de
utilidades. A futuro se espera que Interbank contine
aprovechando las sinergias existentes con el Grupo
(cross-selling / up-selling), bsqueda de mejores eficiencias a travs de mayores niveles de virtualizacin en la
atencin y contacto con los clientes as como seguir fortaleciendo los controles de riesgo crediticio y coberturas
sobre su cartera de colocaciones, esto ltimo importante
ante un contexto econmico menos favorecido y competencia creciente.

Fortalezas
1. Amplia red de distribucin operativa que impacta positivamente en la estabilidad de ingresos y fondeo.
2. Adecuados indicadores de rentabilidad, calidad de cartera, eficiencia y solvencia.
3. Liderazgo en el segmento retail.
4. Respaldo del Grupo Intercorp.
Debilidades
1. Deterioro en la calidad de la cartera de mediana empresa.
2. Concentracin en los principales depositantes y en medianas empresas.
Oportunidades
1. Expansin de la gama de servicios y/o productos a travs de banca electrnica.
2. Bajo nivel de intermediacin financiera en el pas.
Amenazas
1. Mayor competencia entre bancos grandes y exigencias regulatorias.
2. Ralentizacin en el crecimiento econmico con mayor sensibilidad en carteras retail.
3. Riesgo de sobreendeudamiento e incremento en la morosidad por efectos devaluatorios esperados.
4. Posible deterioro de algunos sectores como el agrcola, pesca y toda la cadena productiva relacionada por el impacto del
Fenmeno de El Nio.

afectado por el retroceso de construccin (-8.7%) y manufactura no primaria (-4.6%).

Al medir el crecimiento del producto por tipo de gasto, la
demanda del sector privado -excluyendo inventarios- no
creci respecto al mismo periodo del ejercicio anterior.
Asimismo, la inversin privada registra un fuerte ajuste (9.0%) producto de una menor inversin principalmente
por parte del sector minero. En lo que respecta al consumo privado, este se incrementa en 3.3% durante el segundo trimestre, ligeramente inferior al 3.4% registrado al
trimestre previo.

ANLISIS DE LA ECONOMA
Anlisis de la Economa Mundial
El crecimiento de la economa mundial durante el segundo trimestre de 2015 fue plano al registrar una variacin
de 2.6%, la misma generada el trimestre previo, observndose un ligero incremento en el consumo privado
en las economas avanzadas, a pesar de que la produccin
industrial contina con un bajo dinamismo. De esta manera, Estados Unidos registr un mejor desempeo respecto
de lo esperado (de 0.6% a tasa trimestral anualizada a
3.7%) sustentado en las mayores exportaciones, el consumo privado y la inversin fija no residencial. Japn
tambin registr una dinmica positiva reflejada en el
mercado laboral y en la mejora de la confianza empresarial. Alemania, por su lado, si bien registra un deterioro en
la inversin y una desaceleracin en el consumo, este fue
parcialmente compensado con un mejor comportamiento
del sector exterior. Entre las economas en desarrollo,
China se mantuvo estable durante el segundo trimestre de
2015 e India mostr una desaceleracin, mientras Brasil y
Rusia profundizaron su deterioro.

Cabe sealar que durante el segundo trimestre de 2015 se

muestra un enfriamiento del mercado laboral, toda vez
que la tasa de variacin del empleo result ser la menor de
los ltimos 22 trimestres a pesar de ser positiva. De esta
manera, el gasto de las familias se viene sustentando en
parte por la toma de prstamos de consumo, los mismos
que han avanzado a niveles rcord. Lo anterior no ser
sostenible en el tiempo en la medida que se prolongue la
baja generacin de empleo, pudiendo ajustar el consumo
de los hogares en los siguientes trimestres.

No obstante lo sealado anteriormente, posterior al cierre

del segundo trimestre de 2015, el panorama mundial
cambia y se genera una mayor turbulencia en los mercados en relacin a la que ya se mantena, lo cual se sustenta
en diferentes factores: (i) la decisin del Banco Popular de
China de devaluar el Yuan e introducir un nuevo mecanismo de fijacin del tipo de cambio a fin de impulsar las
exportaciones y su actividad econmica, situacin que
gener volatilidad a nivel mundial en las bolsas, los mercados de divisas y en los precios de las materias primas,
(ii) la inestabilidad poltica y financiera de Grecia, (iii) la
cada del precio del petrleo, (iv) la mayor depreciacin
de las monedas de economas emergentes y (v) la incertidumbre sobre si la Reserva Federal de Estados Unidos
(FED) en la prxima reunin de poltica monetaria a fines
de Octubre subir su tasa de inters referencial.

Las perspectivas de crecimiento para el segundo semestre

resultan positivas sustentadas en el impulso de los sectores primarios, el mayor gasto pblico y el inicio en la
construccin de importantes proyectos de infraestructura.
Para el 2016 las perspectivas de crecimiento an son
inciertas, toda vez que todava no se tiene certeza del
impacto que causar en la economa el Fenmeno El
Nio, el mismo que afectar varias actividades econmicas y que conllevar -dependiendo de la intensidad- a que
el crecimiento pueda ser nulo o inclusive negativo.
PBI y Demanda Interna - Per
10.0%
9.0%

16.0%

14.9%
13.6%

14.0%

8.0%

12.0%

7.0%

7.7%

6.0%

10.0%
7.4%

6.9%

8.0%

5.0%

Si bien el Fondo Monetario Internacional (FMI) ajust en

el mes de julio su proyeccin de crecimiento global para
el 2015 a 3.3% (3.5% en abril), esta tasa podra ajustarse
an ms si los riesgos a la baja en China se materializan.
De esta manera, si bien se proyecta que la actividad
econmica en las economas avanzadas se recuperara
modestamente en el 2015 y 2016, el panorama para los
mercados emergentes es ms preocupante y la respuesta
de poltica viene resultando ms compleja.

6.0%

9.1%

8.5%

4.0%

2.9%
6.5%

3.0%

6.0%

5.8%

2.8%

-3.3%

2.0%

4.0%
2.0%

2.2%

0.0%
2.4%

1.0%
1.0%

3.0%
-2.0%

1.8%

0.0%

-4.0%
2008

2009

2010

2011

2012

2013

PBI Global (var%) - eje izq

2014

IT 15

2T 15

Demanda Interna (var%) - eje der.

Fuente: BCRP / Elaboracin: Equilibrium

Con relacin a la poltica monetaria, el 11 de setiembre de

2015 el BCRP decidi elevar la tasa de inters de referencia de 3.25% (desde enero 2015) a 3.50%. Lo anterior
recoge el incremento en la tasa de inflacin a lo largo de
los ltimos meses, la misma que en agosto fue de 0.38%,
con lo que la inflacin interanual alcanza 4.04%, ubicndose fuera del rango meta del BCRP. El alza en la tasa de
inflacin recoge factores tanto internos como externos,
entre los que se encuentra la depreciacin cambiaria.
Asimismo, a futuro se estima podran haber presiones
inflacionarias dependiendo de la magnitud del Fenmeno
El Nio, lo cual podra restringir la oferta de productos en
el mercado.

Economa Local
Al primer semestre de 2015 se muestra una recuperacin
gradual de la actividad econmica local, aunque las tasas
de crecimiento continan por debajo de su potencial. De
esta manera, en el segundo trimestre de 2015 el PBI creci en 3.0% (1.8% el trimestre previo), el mismo que a su
vez se encuentra asociado al desempeo del PBI primario
(crecimiento de 7.2%), destacando la minera metlica y
pesca con variaciones con incrementos de 13.5% y 36.6%,
respectivamente, los mismos que contribuyeron con 1.2%
del crecimiento. Respecto al PBI de sectores no primarios,
este creci durante el segundo trimestre en 1.9% estando

Respecto al mercado cambiario, al 10 de setiembre de

2015 el Nuevo Sol se ha depreciado en 7.9% respecto al
ejercicio 2014 y en 15.0% si se toma como referencia el
2013. Esto va en lnea con el resto de monedas de la regin, en un contexto de fortalecimiento del Dlar a nivel
global. Es de sealar que en relacin al resto de monedas
de la regin, el Nuevo Sol es la moneda que registra la
menor tasa de depreciacin. En este escenario, el BCRP
ha intervenido en el mercado cambiario, habiendo realizado ventas netas en mesa de negociacin por US$6,943
millones en lo que va del 20152 (ventas netas por
US$4,208 millones a lo largo del 2014). Asimismo, en el
marco del programa de desdolarizacin, desde enero de
2015 el BCRP ha colocado Repos de Moneda de Expansin por S/.6,200 millones y de Sustitucin por S/.4,805
millones, esto con el fin de facilitar liquidez en moneda
local. A esto se suman las subastas de depsitos pblicos,
los mismos que al 09 de setiembre del ao en curso suman S/.3,650 millones.

A continuacin se presentan las zonas geogrficas con

variacin de lluvias ante el FEN de 1982-1983 y 19971998:

Con relacin a la desdolarizacin de los crditos, a julio

de 2015 los prstamos al sector privado en Nuevos Soles
crecieron en 26.1% interanual, mientras que en Dlares
los mismos retroceden en 16.5%.
Fenmeno El Nio (FEN) y su Impacto en la Economa Peruana3
La regin andina y el Caribe suelen verse afectados por
diversos fenmenos naturales -entre ellos el Fenmeno El
Nio (FEN)- que generan desastres de diversa magnitud,
lo cual a su vez termina originando importantes retrocesos
en el desarrollo econmico y en las condiciones de vida
de la poblacin.
Fuente: SENAMHI, ANA / Elaboracin: CENEPRED, 2012

En el caso particular del FEN, si bien la tecnologa ha

avanzado y actualmente es factible conocer con antelacin
su llegada para as emprender obras y tomar acciones de
prevencin, los daos y prdidas de produccin registrados terminan siendo de gran magnitud y afectando de
manera importante el crecimiento del producto en los
pases afectados. As por ejemplo, se estima que el FEN
del ao 1997-1998, de intensidad extraordinaria desde el
punto de vista de la magnitud de las alternaciones, dej en
la regin prdidas por aproximadamente US$7,500 millones, dejando a su vez una serie de problemas sociales y
econmicos en los pases afectados.

En lo que va del 2015, la anomala en la temperatura superficial del mar peruano viene mostrando un comportamiento similar al registrado en el FEN de 1997-1998,
existiendo una probabilidad alta de que las actuales condiciones se conviertan en un FEN de magnitud fuerte o
extraordinaria, esperando la mayor intensidad entre noviembre de 2015 y marzo de 2016.
En un escenario en donde el FEN sea de grado intenso y
similar a 1997-1998, el impacto en el crecimiento de la
economa sera importante, conllevando a que la proyeccin de crecimiento del PBI para el 2016 se vea reducida
casi a cero o inclusive se reporte un decrecimiento. Los
sectores ms afectados seran los primarios (pesca, agro y
manufactura primaria), sin dejar de mencionar comercio y
servicios. La zona ms afectada ser el norte, aunque el
FEN impactara igualmente en la selva, centro y Lima,
mientras que la zona sur permanecera como la ms dinmica a pesar de la desaceleracin.

Con respecto a Per, dada su ubicacin geogrfica respecto al Ocano Pacfico, este termina siendo uno de los pases ms afectados por impactos sobre las variables oceanogrficas y atmosfricas del FEN, el mismo que se caracteriza por el incremento en la temperatura atmosfrica y
del mar, as como lluvias, principalmente en la zona norte
del pas, ocasionando inundaciones en el norte y la selva,
as como friajes y sequas en las zonas centro y sur del
pas. Es as que se estima que en el FEN del ao 19971998 las prdidas habran superado los US$612 millones,
de los cuales US$26 millones se reportaron en pesca.

2
3

En la zona norte, Tumbes, Piura y Lambayeque se veran

fuertemente afectados por la mayor temperatura y lluvias.
Si bien impactar en La Libertad, se estima que este sea
ms bajo dada una menor intensidad en lluvias. Por sector,
el agroexportador (uva, mango y banano orgnico) y la
pesca seran los ms expuestos. En la zona centro, el riesgo es el cambio en la temperatura y lluvias, lo cual impactara en sector agropecuario (papa, banano y caf). En

Al 09 de setiembre de 2015
IMARPE, NOAA, INDECI, CAF

Lima, la mayor temperatura superficial del mar trasladara

los recursos pesqueros al sur, impactando as en pesca y
manufactura; asimismo, el eventual bloqueo de la carretera
central producira desabastecimiento de alimentos y generara un aumento en los precios. En la zona sur, los excesos en la temperatura en los valles costeros impactara en
diversos cultivos como la papa, uva, tomate y esprrago.
En el caso de Ica, podran verse perjudicados la uva, el
esprrago y algunos frutales. Con relacin a la selva, las
mayores precipitaciones afectaran el rendimiento de algunos cultivos como el pltano, palma aceitera, maz amarillo y arroz, pudiendo impactar igualmente en las actividades del sector hidrocarburos.

Intercorp Per Ltd.

Intercorp Financial
Services Inc.

Inteligo Group

Interbank

Interseguro

(100%)

(99.3%)

(99.9%)

Interfondos
Intelgo Bank

(100%)

Centro Comercial
Estacin Central
(75.0%)

(100%)

Interttulos
(100%)
Intelgo SAB
(99.9%)

Empresa Adm.
Hipotecaria IS S.A.

(100%)

Inversiones Huancavelica
(100%)

ZONA RIESGO

Costa Norte

Costa Central

Costa Sur
Sierra Sur

EFECTOS

Contacto Servicios Integrales

(100%)

-Incremento temperatura
-Precipitaciones intensas
-Inundaciones
-Huaycos
-Incremento de temperatura
-Precipitaciones
-Huaycos
-Deslizamientos
-Incremento de temperatura
-Sequas
-Sequas
-Heladas

Corporacin Inmobiliaria La
Unin 600
(99.9%)
Interbank- Peru Representacoes e
Participacoes Brasil

(99.9%)
Servicios Conexos Expressnet
(100%)

Cabe mencionar que desde el 01 de agosto de 2014, Inteligo Group Corp. es parte de IFS a raz de la contribucin
del 100% de las acciones de Intercorp en Inteligo a ser
intercambiadas por 19.5 millones de acciones de IFS.
Dicha transaccin cont con un Fairness Opinion emitido
por PricewaterhouseCoopers (PwC).

En el mes de julio de 2015, a travs del Decreto Supremo

N 045-2015-PCM, el Gobierno declar en estado de
emergencia a 1,264 distritos, de los cuales el 44% se encuentran al norte. Tomando en cuenta lo sucedido en el
FEN de 1997-1998, INDECI indic que en un escenario
similar, se veran afectadas alrededor de 1,617 tramos de
carreteras desde Tumbes hasta Tacna. Cabe sealar que el
Gobierno viene realizando distintas medidas para reducir
la vulnerabilidad ante el FEN desde mayo de 2014. Asimismo, a la fecha el pas cuenta con mejores fundamentos
macroeconmicos para hacer frente a un FEN extraordinario, aunque la capacidad de implementacin y ejecucin de
las polticas terminan siendo limitadas.

Inteligo se dedica a la gestin patrimonial, asesora financiera, custodia y servicios de corretaje a travs de Inteligo
Bank e Inteligo SAB (casa corredora peruana) quienes
son sus principales subsidiarias.
Composicin Accionaria
Al 30 de junio de 2015, el capital social del Banco ascendi a S/.2,272.8 millones, el mismo que no incluye las
acciones en tesorera que mantiene Interbank, siendo la
composicin accionaria la siguiente:

DESCRIPCIN DEL NEGOCIO

Accionistas
Intercorp Financial Services Inc.
Otros
Total

El Banco Internacional del Per S.A.A. Interbank, se

constituy el 01 de mayo de 1897 y fue adquirido por el
Grupo Rodrguez-Pastor el 23 de agosto de 1994. El Banco es una empresa subsidiaria de Intercorp Financial
Services Inc., holding constituido en Panam en setiembre
de 2006 con la finalidad de agrupar a las empresas financieras peruanas que forman parte del Grupo Intercorp.

%
98.37%
1.63%
100%

Directorio
El Directorio se encuentra conformado por los siguientes
miembros:

El fuerte crecimiento del Grupo Intercorp en los ltimos

aos deriv en un proceso integral de reorganizacin
corporativa. Esta nueva estructura de negocios es ms
sencilla y permite la generacin de sinergias, a la vez que
facilita el acceso al mercado de capitales. Como parte de
este proceso se cre Intercorp Financial Services Inc.
(IFS).

Presidente
Primer Vice-Presidente
Segundo Vice-Presidente
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director

Directorio
Carlos Rodrguez-Pastor Persivale
Alfonso de los Heros Prez-Albela
Alfonso Bustamante y Bustamante
Jos Chlimper Ackerman
David Fischman Kalincausky
Ramn Barua Alzamora
Carlos Miguel Heeren Ramos
Carmen Rosa Graham Aylln
Felipe Morris Guerinoni
Ricardo Briceo Villena
Fernando Zavala Lombardi

Plana Gerencial
A la fecha del presente informe, la Plana Gerencial est
conformada por los siguientes ejecutivos:

Gerente General

Riesgo Crediticio
El Banco cuenta con diversas herramientas y metodologas que permiten identificar, medir, mitigar y controlar los diferentes riesgos en funcin a lo establecido por
la SBS y siguiendo los lineamientos y buenas prcticas
de Basilea II. La gestin del riesgo crediticio comprenden tres etapas: la admisin de los riesgos, el seguimiento y monitoreo as como la recuperacin de la cartera
problema, alineados con el apetito definido por la Alta
Direccin. En el caso de la banca comercial y en su
etapa de admisin se realizan evaluaciones cualitativas y
cuantitativas as como la determinacin de un rating en
funcin del perfil de riesgo. Adicional a lo anterior se
evala tambin la estructura y calidad de garantas y
niveles de concentracin individual, de grupo y sectorial. La etapa de seguimiento de la cartera se da a travs
de comits de vigilancia y sistemas de alertas tempranas
que permiten identificar oportunamente comportamientos anmalos de los clientes as como excesos en parmetros definidos. El departamento de Recuperaciones
tiene como principal funcin gestionar la cartera de alto
riesgo a travs de soluciones estructuradas e individuales que permitan la adecuada y oportuna recuperacin de
los crditos.

Plana Gerencial
Luis Felipe Castellanos LpezTorres

Vicepresidente de Finanzas
Vicepresidente Comercial
Vicepresidente de Negocios
Retail
Vicepresidente de Canales de
Distribucin

Michela Casassa Ramat

Carlos Cano Nuez

Vicepresidente de Riesgos

Gabriela Prado Bustamante

Vicepresidente de Operaciones
Vicepresidente de Mercado de
Capitales
Gerente de Asuntos Legales
Gerente Gestin y Desarrollo
Humano
Auditor Interno

Csar Andrade Nicoli

Fernando Ros Sarmiento

Carlos Tori Grande

Giorgio Bernasconi Carozzi

Zelma Acosta-Rubio
Susana Llosa De Crdenas
Jorge Maldonado Alarcn

Posicin Competitiva
El Banco orienta sus operaciones en las siguientes reas
de negocios:

En la Banca Pequea Empresa la admisin se sustenta

en la utilizacin de modelos score donde se someten las
propuestas para su futuro desembolso. Cuenta tambin
con un rea de Gestin y Seguimiento que monitorea el
portafolio minorista as como las polticas de riesgo
aplicadas en la concesin de manera permanente.

Banca Comercial: dirigida a atender a corporativas,

grandes, medianas y pequeas empresas, clientes institucionales (pblicos y privados) y organismos internacionales. Las operaciones que realiza incluyen principalmente prstamos, comercio exterior y operaciones de
arrendamiento financiero.

Durante el periodo de anlisis y con el objetivo de hacer

ms eficiente los recursos destinados a la gestin de
recuperaciones se incorpor a la gestin un score de
cobranza que establece prioridades de acciones de cobro
a travs de estimaciones de probabilidad.

Banca Retail: dirigida a atender el segmento consumo,

principalmente a travs de los siguientes productos: hipotecas, tarjetas de crdito y crditos por convenio.

ADMINISTRACIN DE RIESGOS

En el caso de los crditos otorgados a personas naturales, la evaluacin crediticia implica utiliza un conjunto
de herramientas del tipo workflow y motores de decisin, as como scores aplicados al ciclo de vida de todo
el crdito. Consta con un rea de Polticas y Estrategias
donde se definen campaas masivas as como la creacin o modificacin de ofertas o para nuevos segmentos.
En la etapa de monitoreo se apoyan en modelos de sobreendeudamiento y scores de comportamiento que
permitan realizar acciones correctivas ante deterioros de
cartera. La recuperacin de los crditos en mora lo realiza la Divisin de Cobranzas Banca Personas; para ello
utilizan estrategias mediante canales virtuales, cobranza
telefnica, cobranza domiciliaria, cobranza prejudicial,
judicial y recupero de castigos, contando con un equipo
interno y empresas externas especializadas.

El Banco cuenta con herramientas en lo que a administracin de riesgos se refiere para identificar y administrar los
riesgos que incluye la gestin del riesgo crediticio, mercado, operativo y liquidez. El organismo responsable de
aprobar los objetivos, lineamientos y polticas para la
administracin de riesgos es el Directorio del Banco.
Dicha tarea incluye la definicin de los lmites globales y
especficos de exposicin por cada tipo de riesgo. A su
vez, el Directorio delega al Comit de Gestin Integral de
Riesgos la administracin de riesgos del Banco que permita su normal funcionamiento. Este Comit se encarga
de velar por el cumplimiento de los objetivos definidos
previamente por el Directorio. El Comit de Gestin
Integral de Riesgos se rene al menos seis veces al ao y
est integrado por dos miembros titulares del Directorio,
el Gerente General, la Vicepresidencia de Finanzas, el
Vicepresidente de Riesgos, el de Operaciones, el de Negocios Retail, el de Comercial, el de Mercado de Capitales y el Gerente de Divisin de Asuntos Legales. El Comit define el nivel de tolerancia y apetito a todos los
riesgos que el Banco est dispuesto a asumir y es donde
se dictan las acciones correctivas en caso existan desviaciones con respecto a los niveles establecidos.

Gestin de Riesgo de Mercado y Liquidez

Con respecto a los riesgos de mercado, el Banco est
expuesto a la probabilidad de variacin del tipo de cambio, de tasa de inters y de precios que pueden afectar el
valor de los activos y pasivos financieros del Banco. En
ese sentido, el Banco separa las exposiciones en el Trading Book, que comprende las inversiones lquidas, y en
el Banking Book comprendido por los activos y pasivos
propios del negocio de intermediacin financiera.

nual Corporativo de PLAFT que aplica a las empresas del

grupo Intercorp. Ambos Manuales son de conocimiento
del personal y el cumplimiento de sus disposiciones es de
carcter obligatorio.

Los riesgos asociados al Trading Book son monitoreados

diariamente va el seguimiento de los lmites de exposicin mxima por moneda, por tipo de inversin, de VaR
(Valor en Riesgo) y de tolerancia de prdida esperada
(stop loss). En relacin al Banking Book, el Banco monitorea los riesgos de tasa de inters y tipo de cambio con
el establecimiento de lmites por exposicin. Asimismo,
para ambos casos se elevan informes regulares para el
Comit GIR y el comit ALCO.

El seguimiento a las transacciones inusuales se hace a

travs del sistema Advance Compliance Risk Management-ACRM, el cual fue implementado en el primer
trimestre de 2010, mientras que el anlisis y monitoreo de
operaciones sospechosas se efecta sobre la base de las
seales de alerta generadas por el ACRM, as como con
informacin proveniente de fuentes internas y/o externas
sobre operaciones inusuales. El Oficial de Cumplimiento
cuenta con 07 colaboradores para desempear sus funciones. Durante el primer semestre 2015, la Divisin de
Cumplimiento atendi 1,673 alertas. Se emitieron 122
Reportes de Operaciones Sospechosas (ROS) que involucraron operaciones por un total aproximado de S/. 529.1
millones. Dichos reportes fueron enviados a la Unidad de
Inteligencia Financiera (UIF) de la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFPs. Asimismo, se realizaron capacitaciones del tipo presencial al rea comercial en temas
relacionados a la Prevencin de Lavado de Activos y del
Financiamiento del Terrorismo cuya asistencia fue de 36
colaboradores. De igual forma el equipo de de la Divisin
de Cumplimiento recibieron certificaciones PLAFT y
ACAMS.

A nivel de riesgo de liquidez, Interbank posee un conjunto de indicadores que se monitorean y reportan a diario,
los mismos que establecen los niveles mnimos de liquidez permitidos en el corto plazo. Dichos indicadores
reflejan riesgos por concentracin, estabilidad, posicin
de monedas as como principales depositantes. La Divisin de Riesgo de Mercado es la encargada de hacer
seguimiento a dichos indicadores. Adicionalmente, se
realiza el anlisis de calce de plazos y monedas, lmites
mnimos de fondos disponibles para cubrir las necesidades de liquidez, toda vez que el Banco se encuentra expuesto a retiros diarios de sus recursos disponibles, la
reduccin inesperada en las fuentes de fondeo, la incapacidad de liquidar activos de manera rpida, entre otros.
Riesgo Operacional
El modelo de gestin de riesgo operacional en Interbank
se sustenta en cuatro herramientas para la identificacin y
medicin de los riesgos con el objetivo de facilitar la toma
de decisiones que no estn alineadas con el apetito y
tolerancia dada del Banco: i) auto-evaluacin de riesgos y
controles, ii) recoleccin de eventos de prdida, iii) indicadores de riesgo y iv) seguimiento a los Planes de Accin. Cabe sealar que en noviembre de 2014 el regulador
renov hasta noviembre de 2015 la licencia al Banco para
el uso del mtodo estndar alternativo (ASA) para el
clculo del requerimiento de patrimonio efectivo por
riesgo operacional, reconociendo el cumplimiento regulatorio y mejores prcticas a la gestin de los riesgos operacionales, seguridad de informacin y continuidad de
negocio.

ANLISIS FINANCIERO
Participacin de Mercado
Interbank ocupa la cuarta posicin en el sistema financiero tanto en el otorgamiento de crditos directos como en
la captacin de depsitos, segn se detalla:
Participacin en el
Sistema Bancario

Prevencin de Lavado de Activos y Financiamiento del

Terrorismo
El Banco cuenta con una Unidad de Prevencin de Lavado de Activos la cual reporta directamente al Directorio
bajo la responsabilidad del Oficial de Cumplimiento. En
el directorio celebrado el 16 de junio del 2015, se aprob
designar al Oficial de Cumplimiento Alterno, quien en
caso de ausencia temporal o vacancia del Oficial de Cumplimiento Corporativo, puede desempear sus funciones.

2012

2013

2014

2Q-15

Crditos Directos

11.0%

11.7%

11.3%

11.2%

Depsitos Totales

10.3%

11.5%

11.4%

10.9%

Patrimonio

10.6%

10.4%

10.6%

10.2%

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Por tipo de crdito, el Banco mantiene la segunda posicin en crditos de consumo e hipotecarios, participando
con el 21.6% y 12.6%, respectivamente, dentro del sistema bancario. La menor participacin se registra en los
tipos de crdito pequeas y microempresas con 3.8% y
1.2% respectivamente.

Activos y Pasivos
Al primer semestre de 2015, los activos totales del Banco
ascendieron a S/.35,513.1 millones, representando un
crecimiento de 15.4% durante los ltimos 12 meses producto de la mayor dinmica en sus colocaciones brutas
que llegaron a S/.23,621.3 millones (+11.1% interanual)
y de fondos disponibles (+31.2% interanual), alcanzando
esta ltima partida una mayor participacin que el ao
anterior dentro del activo total (30.9% versus 27.2%).

A partir del 1 julio 2015 entr en vigencia la Resolucin

SBS N 2660-2015, nuevo Reglamento de Gestin de
Riesgos de Lavado de Activos y del Financiamiento del
Terrorismo, que incluye 66 artculos con nuevos criterios
en materia de prevencin del LA/FT. Dicho reglamento
requiere preparar un Plan para adecuacin y modificaciones a los Manuales existentes. Se cuenta con un Manual
que describe las polticas y procedimientos implementados en el Banco para la prevencin del delito de lavado de
activos y financiamiento del terrorismo as como el Ma-

Respecto del disponible lo ms resaltante fue el incremento en la cuenta de fondos sujetos a restriccin, que se

40%

increment en S/.2,411.7 millones comparando con junio

2014, son fondos que corresponden a depsitos en el
BCRP, y que garantizan prstamos con dicha entidad. Por
otro lado, se observ una disminucin en inversiones
producto de una menor exposicin en certificados de
depsito reajustable emitidos por el BCRP. En relacin a
los crditos vigentes, el crecimiento interanual de 10.4%
(S/.+2,160.0 millones) se da principalmente por el crecimiento en prstamos a medianas empresas 23.4%
(S/.+765.8 millones), crditos de consumo en 22.4%
(S/.+1,380.8 millones) y por la cartera hipotecaria 10.9%
(S/.+418.6 millones); esto a pesar de las contracciones
registradas en los productos de factoring y arrendamiento
financiero.

Participacion total cartera %

Consumo
35%
30%
25%
Corporativo

Hipotecarios

Medianas

20%
15%
10%

Grandes

5%
Pequeas
-25%

-15%

0%
-5%

5%

15%

25%

35%

Crecimiento Interanual %
Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Calidad de Cartera
Comparando junio de 2015 contra diciembre de 2014,
Interbank fue la nica institucin financiera del sistema
bancario que redujo el ratio de mora, registrando un indicador de 2.41% (-8pbs), mientras que el sistema lleg al
2.69% (+22pbs) y los bancos grandes registraron un promedio de 2.52% (+19pbs), lo anterior a pesar que el crecimiento de cartera bruta para el Banco fue de 8.70%
mientras que para el sistema y los tres bancos ms grandes de 9.4% y 9.3%, respectivamente.

Por el lado de los pasivos, estos alcanzaron los

S/.32,328.4 millones, equivalente a un crecimiento de
15.3% interanual y 9.1% semestral. La estructura de pasivos del Banco muestra a los depsitos de ahorros como la
partida ms importante (22.2% del total pasivo) seguido
por depsitos a plazo (21.2%), adeudos (16.9%) y depsitos a la vista (14.7%). El crecimiento anual ms representativo en trminos de fondeo fue por adeudos y obligaciones financieras que se incrementaron a una tasa de
107.5%, pasando de S/. 2,634.3 millones a S/. 5,465.3
millones. Lo anterior se explica por un incremento en su
mayora por deuda con el BCRP (corto y mediano plazo),
que presentan vencimientos entre noviembre 2015 y marzo de 2019 y devengan intereses a tasas efectivas entre
2.9% y 4.1%.

Mora
2,41%

1,84%

2,49%

1,75%

1,50%

El incremento en los adeudados del Banco recoge la participacin en subastas del BCRP para tomar Repos de
Moneda de Expansin y de Sustitucin, esto en el marco
del programa de desdolarizacin de la cartera de crditos
de las entidades financieras. En este sentido, cabe mencionar que desde el mes de enero de 2015 el BCRP ha
colocado Repos de Moneda de Expansin por S/.6,200.0
millones y de Sustitucin por S/.4,805.0 millones para
facilitar liquidez al mercado.

Dic.11

Dic.12

Interbank

Dic.13

Bcos Grandes

Dic.14

Jun.15

Sistema

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

En trminos de mora por tipo de crdito, consumo revolvente y pequeas empresas son los portafolios que registran mayores niveles de mora, con 3.89% y 6.64% respectivamente; sin embargo, el 26.6% del ratio de cartera
atrasada total del Banco lo explica la cartera revolvente,
seguido de medianas empresas con el 25.1% e hipotecarios con el 20.6% de participacin sobre el saldo total de
dicha cartera. Es importante sealar que medianas empresas podra incluso seguir incorporando mayor peso al ratio
de mora debido a la baja granularidad en los crditos, alta
concentracin de la cartera en dlares as como al tamao
en participacin en el portafolio, que alcanz 17.8% del
total de colocaciones.

Por otro lado, los depsitos exhibieron un incremento

interanual de +4.2% lo cual se atribuye principalmente a
un crecimiento de 17.1% en depsitos de personas, parcialmente contrarrestado por una cada en 7.4% en depsitos institucionales y 2.8% en depsitos comerciales. En el
primer semestre 2015, la participacin de los depsitos de
personas sobre el total de depsitos fue 45.7%, mayor al
40.6% registrado un ao antes. Lo anterior es una conversin saludable hacia fuentes de fondeo de mayor estabilidad y menor costo financiero.

Los mayores crecimientos interanuales en trminos del

ratio de mora estuvieron en los portafolios de pequeas
empresas con un ratio al cierre del anlisis 6.64% (+70.6
pbs), microempresas con 3.03% (+117.6 pbs) y la cartera
hipotecaria (Hipotecarios y MiVivienda) con 2.67%
(+70.0 pbs), correspondiendo el deterioro de esta ltima
cartera a los prstamos del Programa MiVivienda, cuyo
ratio de mora se ubic en 2.71% (+56.2 pbs).

versus 93.94% del sistema as como en el porcentaje de la

cartera en prdida, registrando 2.22% en comparacin con
el 1.56% del sistema bancario.

Ratio de mora por modalidad

9,86
7,96
7,44

6,64
5,36
4,18
3,40

4,26
3,88

3,03

7,48

4,94
3,00
2,47

0,69 0,84

Categoria de Riesgo
2,65
1,51

2,71
1,99

100,00

98,00
96,00

1,23

1,43

1,54

1,51

1,71

1,48

1,42

1,49

1,33

1,06

0,96

1,37

1,11

1,06

2,35

1,90

2,05

2,42

93,99

93,88

93,81

93,67

2013

2014

2Q-2015

Sistema

2,79

94,00
Interbank

1,27

Banca Total

92,00

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

93,16

90,00

Los productos que mostraron ratios de mora superiores al

sistema fueron los crditos vehiculares, convenios, hipotecarios y MiVivienda, donde la mayor diferencia se da en
el portafolio vehicular cuyo ratio de mora es 1.5 veces la
del sistema, cabe sealar que parte de esta cartera corresponde al producto Mi Taxi que el Banco opto por discontinuar hace dos aos aproximadamente, as mismo la
participacin en moneda extranjera de la cartera vehicular
es de 55.0% para el Interbank mientras que para el sistema alcanza los 57.2%, descartando que esta amplitud de
los ratios en contra de Interbank se deba a efectos devaluatorios. Cabe sealar tambin que la cartera vehicular
con respecto al total portafolio solo es del 1.6%.

2012
Normal

CPP

Deficiente

Dudoso

Perdida

Fuente: SBS/ Elaboracin: Equilibrium

El banco mantiene adecuadas coberturas que le otorgan

las provisiones constituidas a la cartera atrasada y a la
cartera problema, ubicndose por encima del promedio
del sistema y de los cuatro bancos ms grandes. Se muestra un cambio en la tendencia decreciente del ratio por
parte del Banco, esto en lnea con el mayor crecimiento en
trminos de participacin de la cartera retail que viene
mostrando.

Con relacin a la cartera refinanciada del Banco, a junio

de 2015 la misma alcanza los S/.166.4 millones, mayor en
26.9% doce meses atrs. De esta manera, al incorporar los
refinanciados al ratio de mora (cartera problema), esta se
eleva a 3.11% (2.53% junio de 2014 y 3.13% cierre de
2014), aunque todava se mantiene por debajo de la media
del sistema (3.68%) as como de los bancos ms grandes
(3.50%).

Provisin / Cartera Problema

171%
141%
142%

167%

132%

El Banco mantiene una alta exposicin relativa en el

sector Agricultura, Ganadera, Caza y Sivicultura, llegando a representar el 10% de su cartera comercial y que
podra afrontar prdidas anormales dadas las proyecciones
severas del Fenmeno del Nio.

Dic.12

Dic.13
Interbank

138%

133%

135%

117%

116%

117%

117%

Dic.14
Bcos Grandes

Jun.15
Sistema

Fuente: SBS/ Elaboracin: Equilibrium

Rentabilidad
Al primer semestre del 2015, el Banco logra una utilidad
neta de S/.429.5 millones, la misma que en trminos absolutos aumenta en 32.0% respecto al mismo periodo del
ejercicio 2014 y, a nivel relativo, represent el 23.8% de
los ingresos financieros (21.7% a junio de 2014). Lo
anterior es el resultado del crecimiento interanual de
20.0% en el margen financiero bruto debido a un aumento
de 20.5% en los ingresos financieros, contrarrestado por
un incremento de 21.9% en los gastos financieros. Cabe
aadir que los ingresos por intereses y comisiones de
crditos as como los ingresos por diferencia de cambio
participaron con el 83.0% y 11.3% de los ingresos totales,
respectivamente.

Es importante sealar que durante el primer semestre del

2015 el Banco castig crditos por S/.244.3 millones,
equivalente al 1.03% de sus colocaciones brutas. De incorporar los castigos anualizados a la cartera problema, el
ratio de mora se ubicara en 4.98% (4.15% a junio de
2014), ubicndose por encima del promedio de los cuatro
bancos ms grandes pero por debajo del sistema total
(4.55% y 5.16%, respectivamente).
En lo referente a la calificacin de los crditos por categora del riesgo, al cierre junio de 2015 se observa una
mejora en la participacin de los crditos en Normal y
CPP con respecto al sistema, registrando ratios de 93.81%
y 2.05%, respectivamente, versus los 93.67% y 2.42% del
sistema bancario, sin embargo el Banco muestra mayores
deterioros a partir de Deficiente, la mayor diferencia se da
en la calificacin Dudoso, donde el sistema registr un
ratio de 1.33% versus los 1.49% de Interbank. Si realizamos la revisin por tipificacin, los principales deterioros
por encima del sistema se originaron en la cartera hipotecaria, cuyo ratio en categora Normal fue de 92.55%

El gasto financiero de Interbank se increment 21.9%

respecto a junio 2014 explicado por mayores intereses por
adeudos y obligaciones financieras (+34.7%), obligaciones subordinadas (+31.6%) y por la prdida neta en productos financieros derivados de negociacin (+655%).
Cabe resaltar que la estructura del fondeo al cierre de
junio 2015 fue de la siguiente manera; 67.7% en depsi-

10

tos, 18.2% adeudados e interbancarios y 14.1% en bonos,

registrando el mayor crecimiento anual (+108.4%) en el
fondeo a travs de los adeudados, bsicamente va papeles
del BCRP.

ROAE
32,2%

29,9%

26,0%

25,8%

23,6%

23,7%

26,3%

27,5%

25,7%

24,7%

24,6%

En cuanto al gasto en provisiones interanual por colocaciones, al cierre a junio de 2015 el Banco registra un
incremento de 32.1% alcanzando los S/.337.6 millones,
absorbiendo el 18.7% de los ingresos financieros. La
recuperacin de provisiones por castigos se incremento en
44.5%, totalizando S/.53.8 millones. Con relacin a los
ingresos netos por servicios financieros, si bien representan una menor participacin que aos anteriores, a junio
2015 representaron el 9.3% de los ingresos financieros,
con un incremento interanual de 9.2%, los mismos que a
su vez cubren el 27.5% de los gastos de operacin del
Banco.

Dic.10

77,2%

63,5%
55,6%

76,0%

75,4%

62,4%

59,6%

35,9%

35,3%

36,4%

35,2%

25,0%

23,6%

22,9%

23,8%

Dic.12

Dic.13

Dic.14

Jun.15

Mg Finan Bruto

Mg Finan Neto

Mg Opera Neto

Dic.11

Mg Neto

16,51%

17%
13,67%

11%
9%

13,38%
10%

Interbank

14,13%

13,69%
13,39%

10%

14,38%

10%

10%

10%

Dic.13

Dic.14

Jun.15

7%

5%
Dic.12
Interbank

Bca Multiple

Lmite

Fuente: SBS/ Elaboracin: Equilibrium

2,6%

2,4%

2,3%

2,5%

Liquidez
Las exigencias por parte del BCRP para la solarizacin
del portafolio de colocaciones, as como la prdida de
valor del Nuevo Sol en relacin al Dlar Americano, ha
presionado por un lado el descalce en soles con la contraparte de mayores niveles de liquidez en trminos de dlares. Asimismo, en el agregado y en trminos solarizados,
los depsitos totales de Interbank han crecido por debajo
que las colocaciones (4.2% versus 10.8% respectivamente) incrementando el ratio de colocaciones netas ajustado
a total depsitos y obligaciones de 98.8% a 107.4%.

2,3%

Dic.11

13,28%

14,13%
15,20%

13%

ROAA

Dic.10

Jun.15

Sistema

Ratio de Capital Global

Dic.11

2,3%

Dic.14

19%

En relacin a la carga operativa del Banco, si bien aumenta en 11.2% en el ao (+9.5% personal y +12.8% gastos
generales), son menores con respecto a la participacin de
los ingresos financieros, registrando a junio 2015 un
33.7% versus un 36.5% de junio 2014.

2,3%

Dic.13
Bcos Grandes

Solvencia
A la fecha de evaluacin, el Banco registra adecuados
indicadores de solvencia, los mismos que se ubican por
encima de los observados por la media del sistema a raz
del fortalecimiento del patrimonio efectivo por las continuas capitalizaciones parciales de los resultados del ejercicio. En ese sentido, el ratio de capital global creci en
131pbs en el semestre, al pasar de 15.2% a 16.51% y en
69pbs interanual. Cabe precisar que el 56.1% del patrimonio efectivo del Banco es requerido como capital por
riesgo de crdito, 0.9% por riesgo de mercado y 3.6% por
riesgo operacional.

15%

2,7%

19,5%

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

2,8%

22,2%

20,8%

Dic.12

Interbank

Evolucin Mrgenes (SBS)

75,8%

21,9%

23,0%

2,1%

2,2%

Dic.12

2,1%

1,9%

Dic.13

Dic.14

Bcos Grandes

2,2%

Jun.15

Sistema

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Producto de la mayor utilidad neta lograda, conllev a

que el retorno promedio anualizado para el accionista
(ROAE) se site en 27.5%, mientras que el retorno promedio de sus activos (ROAA) alcance 2.5%, los mismos
que se incrementan en relacin al semestre y al ao anterior, asimismo, se ubican por encima de lo registrado por
el sistema y por sus pares.

En relacin a los ratios de liquidez, el Banco registr un

ratio en soles de 20.1%, situndose por debajo del visto a
cierre del 2014 y por debajo del promedio del sistema
(25.6%).

11

60,00%

Liquidez M.N.
46,3%

Brecha/Pat.efectivo

40,00%

39,2%

43,3%

20,00%

30,8%

37,5%

24,4%

25,6%
0,00%

24,8%

22,4%

30 das

20,1%

30 - 60 das

60 - 90 das 90 - 180 das 180 das a 1 Mas de 1 ao

ao

-20,00%

-40,00%

Dic.11

Dic.12

Dic.13
Interbank

Dic.14

Jun.15
-60,00%

Sistema

MN.

ME.

Fuente: SBS/ Elaboracin: Equilibrium

Fuente: Interbank / Elaboracin: Equilibrium

Respecto del indicador de liquidez en moneda extranjera, el mismo se ubica en niveles holgados y superior al sistema bancario, registrando un ratio de
52.0% versus un 43.7% de los bancos ms grandes y
47.3% del sistema. Ambos por encima del mnimo
legal.

Con respecto de la concentracin de los principales depositantes al cierre de junio de 2015 versus el trmino del
ejercicio 2014, se observa una reduccin en las concentraciones salvo para los depsitos con el sector pblico,
que mantiene el ratio en 13%. Con respecto al fondeo a
travs de depsitos a plazo, la concentracin con los 20
principales retrocede al pasar de 25% a 22% as como en
los 10 principales, que cayeron de 20% a 17%.

Liquidez M.E.

44,1%
45,0%

46,2%

56,1%
61,5%

Concentracin principales depositantes

58,1%
52,0%

27%

54,7%

25%
47,3%

21%

40,1%

22%

20%

20%
17%

14%

13%

Dic.11

Dic.12

Dic.13
Interbank

Dic.14

13%

10%

10%

Jun.15

Sistema

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Dic.12

Dic.13
10 principales

Al segundo trimestre del 2015, el Banco present un ratio

de inversiones lquidas en moneda local de 71.8%, muy
por encima al 5% exigido por el regulador. Asimismo, el
ratio de cobertura de liquidez en moneda local ascendi a
124.4%, mientras que la cobertura en moneda extranjera
fue 145.8%, ambos superiores al 80% requerido por la
SBS.

Dic.14
20 principales

Fuente: Interbank / Elaboracin: Equilibrium

Calce de Operaciones
En relacin a la liquidez por tramos al 30 de junio de
2015, en moneda local el Banco registra una brecha acumulada positiva equivalente al 57.9% del patrimonio
efectivo. Sin embargo, registra brechas individuales negativas en los tramos menor a 30 y de 60 a 90 das. En
relacin a la liquidez en moneda extranjera, la brecha
acumulada negativa es equivalente al 6.2% del patrimonio efectivo.
Ante un escenario de estrs que signifique un mayor
requerimiento de liquidez en el corto plazo, Interbank
cuenta con un plan de contingencia respaldado principalmente por el saldo de inversiones negociables y a vencimiento que mantiene, conformado por CDs del BCRP,
bonos soberanos y bonos del tesoro pblico peruano,
considerados de alta liquidez dada su rpida realizacin.
Dicho monto asciende a S/.3,317.8 millones, 9.3% del
total de activos.

12

Jun.15
Sector Pblico

INTERBANK
BALANCE GENERAL
(Miles de Nuevos Soles)
ACTIVOS
Caja
Bancos y Corresponsales
Canje
Otros
Total Caja y Bancos
Invers. financieras temporales netas
Fondos Interbancarios
Fondos Disponibles
Colocaciones Vigentes
Cuentas Corrientes
Tarjetas de Crdito
Descuentos
Factoring
Prstamos
Arrendamiento Financiero
Hipotecarios para Vivienda
Comercio Exterior
Crditos por liquidar
Otros
Total Colocaciones Vigentes
Refinanciados y reestructurados
Cartera Atrasada (Vencidos y Judiciales)
Coloc.Brutas
Menos:
Provisiones de Cartera
Intereses y Comisiones No Devengados
Colocaciones Netas
Otros rend deveng y cuentas x cobrar
Bienes adjudic, daciones y leasing en proceso
Inversiones financieras permanentes
Activos fijos netos
Otros activos
TOTAL ACTIVOS

Dic 12

Dic 13

Jun 14

Dic 14

Jun 15

1.335.990
3.758.602
173.266
80.213
5.348.071
1.595.213
191.975
7.135.259

6%
16%
1%
0%
23%
7%
1%
30%

1.509.723
5.122.979
52.584
193.752
6.879.038
1.973.313
133.853
8.986.204

5%
17%
0%
1%
23%
7%
0%
30%

1.347.162
4.217.580
57.614
236.912
5.859.267
2.453.489
50.000
8.362.757

4%
14%
0%
1%
19%
8%
0%
27%

1.472.384
3.668.994
16.445
910.848
6.068.670
3.539.538
310.000
9.918.208

5%
11%
0%
3%
19%
11%
1%
30%

1.458.823
3.502.025
35.751
2.648.660
7.645.258
3.317.836
10.000
10.973.095

8.086
2.114.453
437.018
152.492
6.586.996
2.133.276
2.954.955
1.009.128
176
38.427
15.435.007
108.378
291.157
15.834.542

0%
9%
2%
1%
28%
9%
12%
4%
0%
0%
65%
0%
1%
67%

120.761
2.544.731
457.092
220.733
8.584.197
2.152.753
3.686.659
1.406.993
1.376
132.545
19.307.841
123.897
346.626
19.778.364

0%
9%
2%
1%
29%
7%
12%
5%
0%
0%
65%
0%
1%
67%

150.547
2.839.524
419.328
470.834
8.940.807
2.275.259
3.855.556
1.599.618
637
173.896
20.726.006
131.161
406.623
21.263.790

0%
9%
1%
2%
29%
7%
13%
5%
0%
1%
67%
0%
1%
69%

124.606
3.185.213
372.987
293.282
9.545.481
2.142.707
4.067.607
1.333.851
608
8.261
21.074.604
140.688
540.659
21.755.951

97.215
3.634.760
383.476
227.190
10.527.647
2.101.721
4.274.113
1.634.329
0
5.580
22.886.031
166.430
568.869
23.621.330

-682.853
-228.245
14.923.443
475.472
728
148.782
438.243
550.066
23.671.994

-3%
-1%

-785.272
-55.124
18.937.967
552.112
434
128.349
441.996
651.773
29.698.834

-3%
0%

-855.242
-15.188
20.393.360
718.973
4.966
103.796
437.294
762.502
30.783.648

-3%
0%

-907.698
-16.416
20.831.837
736.129
6.635
124.060
433.739
664.449
32.715.058

0%
10%
1%
1%
29%
7%
12%
4%
0%
0%
64%
0%
2%
67%
0%
-3%
0%
64%
2%
0%
0%
1%
2%
100%

63%
2%
0%
1%
2%
2%
100%

64%
2%
0%
0%
1%
2%
100%

13

66%
2%
0%
0%
1%
2%
100%

-1.014.474
-18.007
22.588.849
792.002
7.601
128.113
421.599
601.798
35.513.057

%
4%
10%
0%
7%
22%
9%
0%
31%
0%
0%
10%
1%
1%
30%
6%
12%
5%
0%
0%
64%
0%
2%
67%
-3%
0%
64%
2%
0%
0%
1%
2%
100%

Var. %
Jun-15/Jun-14

Var. %
Jun-15/Dic-14

8%
-17%
-38%
1018%
30%
35%
-80%
31%

-1%
-5%
117%
191%
26%
-6%
-97%
11%

-35%
28%
-9%
-52%
18%
-8%
11%
2%
-97%
10%
27%
40%
11%

-22%
14%
3%
-23%
10%
-2%
5%
23%
-32%
9%
18%
5%
9%

19%
19%
11%
10%
53%
23%
-4%
-21%
15%

12%
10%
8%
8%
15%
3%
-3%
-9%
9%

BALANCE GENERAL
(Miles de S/.)
PASIVOS
Obligaciones con el Pblico

Dic 12

Dic 13

Jun 14

Dic 14

Jun 15

Var. %
Jun-15/Jun-14

Var. %
Jun-15/Dic-14

Depsitos a la vista
- Obligaciones con el Pblico
- Sistema Financiero y Org. Internac.

3.351.350
3.289.221
62.128

14%
14%
0%

5.792.811
5.661.018
131.793

20%
19%
0%

5.445.363
5.350.603
94.760

18%
17%
0%

4.713.101
4.564.994
148.107

14%
14%
0%

4.741.348
4.629.159
112.189

13%
13%
0%

-13%
-13%
18%

1%
1%
-24%

Depsitos de ahorro
- Obligaciones con el Pblico
- Sistema Financiero y Org. Internac.

4.352.745
4.340.612
12.133

18%
18%
0%

5.361.390
5.343.893
17.497

18%
18%
0%

5.654.724
5.621.062
33.662

18%
18%
0%

6.820.280
6.805.283
14.997

21%
21%
0%

7.163.111
7.142.227
20.885

20%
20%
0%

27%
27%
-38%

5%
5%
39%

Depsitos a la vista y de ahorro

Cuentas a plazo del pblico
Certificados Bancarios y de Depsitos
Depsitos a plazo del Sist. Fin. Y Org. Int.

7.704.095
4.979.348
10.972
59.081

33%
21%
0%
0%

11.154.201
6.813.246
34.139
34.503

38%
23%
0%
0%

11.100.087
6.862.103
23.237
45.777

36%
22%
0%
0%

11.533.381
7.206.691
26.126
27.436

35%
22%
0%
0%

11.904.459
6.773.569
22.930
54.962

34%
19%
0%
0%

7%
-1%
-1%
20%

3%
-6%
-12%
100%

Depsitos a plazo
CTS
Depsitos restringidos
Otras obligaciones
Total de depsitos y obligaciones
Fondos Interbancarios
Bonos de Arrendamiento Financiero

5.049.401
830.015
752.883
264.475
14.600.868
9.308
136.450

21%
4%
3%
1%
62%
0%
1%

6.881.888
1.051.231
830.252
224.650
20.142.223
100.000

23%
4%
3%
1%
68%
0%
0%

6.931.117
1.157.138
711.745
281.211
20.181.298
234.000

23%
4%
2%
1%
66%
1%
0%

7.260.253
1.183.684
636.595
476.370
21.090.282

22%
4%
2%
1%
64%
0%
0%

6.851.461
1.322.960
599.303
347.592
21.025.776
143.434

19%
4%
2%
1%
59%
0%
0%

-1%
14%
-16%
24%
4%
-39%
-

-6%
12%
-6%
-27%
0%
-

Obligaciones subordinadas en circul.

940.694

4%

1.260.971

4%

2.118.645

7%

2.234.590

7%

2.353.402

7%

11%

5%

8.160

0%

4.472

0%

2.516

0%

1.792

0%

953

0%

-62%

-47%

1.657.500

7%

1.756.888

6%

1.817.400

6%

1.940.900

6%

2.065.050

6%

14%

6%

24.333

0%

24.116

0%

24.099

0%

25.735

0%

27.379

0%

14%

6%

Instrumentos Hipotecarios
Otros Instrumentos de Deuda
Intereses por pagar de Oblig. en circul.
Total emisiones

2.767.137

12%

3.046.447

10%

3.962.661

13%

4.203.017

13%

4.446.784

13%

12%

6%

Adeudos y obligaciones financieras

Provisiones para crditos contingentes
Cuentas por pagar
Intereses y otros gastos por pagar
Otros pasivos
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO NETO
Capital Social
Capital Adicional
Reservas
Resultados acumulados
Resultados no realizados
Resultado neto del ejercicio
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

3.162.425
58.869
391.199
40.052
267.742
21.297.600

13%
0%
2%
0%
1%
90%

2.884.531
66.226
567.221
47.241
193.305
27.047.195

10%
0%
2%
0%
1%
91%

2.634.394
85.110
610.703
58.267
278.774
28.045.207

9%
0%
2%
0%
1%
91%

3.201.627
98.617
893.181
68.836
64.524
29.620.084

10%
0%
3%
0%
0%
91%

5.465.330
113.418
812.706
90.865
230.116
32.328.429

15%
0%
2%
0%
1%
91%

107%
33%
33%
56%
-17%
15%

71%
15%
-9%
32%
257%
9%

1.389.615
0
340.085
140.615
-66.369
570.446
2.374.392
23.671.993

6%
0%
1%
1%
0%
2%
10%
100%

1.661.838
-15.522
397.130

6%
0%
1%

1.953.903
-15.522
461.839

6%
0%
2%

1.953.903
-15.522
461.839

2.272.812
-15.522
532.708

-38.896
647.090
2.651.640
29.698.834

0%
2%
9%
100%

-4.833
325.427
2.720.814
30.766.021

0%
1%
9%
100%

6%
0%
1%
0%
0%
2%
9%
100%

6%
0%
2%
0%
0%
1%
9%
100%

16%
0%
15%
622%
32%
17%
15%

16%
0%
15%
150%
-39%
3%
9%

14

-13.931
708.686
3.094.975
32.715.058

-34.890
429.521
3.184.629
35.513.057

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

(Miles de Nuevos Soles)

Dic 12

INGRESOS FINANCIEROS
2.280.126
Intereses por Disponible
29.241
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
2.279
Ingresos por Inversiones
118.564
Ingresos por Valorizacin de Inversiones
13.777
Ganancias por Inversiones en Subsidiarias y Asociadas 34.533
Intereses y Comisiones por Crditos
1.867.162
Diferencia de Cambio
209.725
Ganancias en Productos Financieros Derivados
0
Reajuste por Indexacin
3.117
Otros
1.729
GASTOS FINANCIEROS
-552.774
Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Pblico -221.051
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
-4.536
Intereses y Comisiones por Adeudos y Oblig. Financieras-111.918
Intereses por Obligaciones en Circ. no Subordinadas
-82.235
Intereses por Obligaciones en Circulacin Subordinadas -69.305
Primas al Fondo de Seguro de Depsitos
-22.290
Prdidas en Productos Financieros Derivados de Negociacion
-26.987
Reajuste por Indexacin
-6.069
Otros
-8.382
MARGEN FINANCIERO BRUTO
1.727.352
Provisiones por Malas Deudas
-458.831
Provisiones del Ejercicio
-539.173
Recupero de cartera castigada
80.342
MARGEN FINANCIERO NETO
1.268.521
Ingresos Netos por Servicios Financieros
541.344
GASTOS OPERATIVOS
-990.876
Personal
-446.070
Generales
-544.806
MARGEN OPERACIONAL
818.989
Ingresos / Gastos No Operacionales
76.466
Otras Provisiones y Depreciaciones
-134.877
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS
760.578
Impuesto a la Renta
-190.132
Participacin de los trabajadores
0
UTILIDAD NETA DEL AO
570.446
Fuente: Formas A y B de la SBS

%
100%
1%
0%
5%
1%
2%
82%
9%
0%
0%
0%
-24%
-10%
0%
-5%
-4%
-3%
-1%
-1%
0%
0%
76%
-20%
-24%
4%
56%
24%
-43%
-20%
-24%
36%
3%
-6%
33%
-8%
0%
25%

Dic 13
2.741.595
43.201
1.667
152.612
46.850
17.877
2.273.706
162.111
38.360
0
5.210
-623.838
-251.401
-2.184
-129.508
-104.076
-84.322
-23.991
-14.716
0
-13.640
2.117.757
-376.050
-472.248
96.198
1.741.707
305.605
-1.079.392
-498.342
-581.050
967.919
10.133
-99.457
878.595
-231.505
0
647.090

%
100%
2%
0%
6%
2%
1%
83%
6%
1%
0%
0%
-23%
-9%
0%
-5%
-4%
-3%
-1%
-1%
0%
0%
77%
-14%
-17%
4%
64%
11%
-39%
-18%
-21%
35%
0%
-4%
32%
-8%
0%
24%

Jun 14

1.497.510
3.382
2.881
52.705
10.154
15.974
1.308.318
101.730
476
0
1.889
-364.498
-153.688
-2.611
-64.558
-54.236
-63.992
-13.178
-6.132
0
-6.103
1.133.012
-218.264
-255.499
37.235
914.748
153.120
-546.530
-258.208
-288.321
521.339
-2.896
-72.409
446.035
-120.607
0
325.427

15

100%
0%
0%
4%
1%
1%
87%
7%
0%
0%
0%
-24%
-10%
0%
-4%
-4%
-4%
-1%
0%
0%
0%
76%
-15%
-17%
2%
61%
10%
-36%
-17%
-19%
35%
0%
-5%
30%
-8%
0%
22%

Dic 14
3.094.266
4.853
5.046
90.083
22.373
33.186
2.726.479
195.482
11.711
0
5.053
-742.035
-303.575
-4.394
-133.953
-109.742
-142.753
-27.075
-10.089
0
-10.455
2.352.231
-420.420
-514.435
94.015
1.931.811
334.055
-1.138.668
-526.048
-612.620
1.127.198
1.221
-143.717
984.702
-276.015
0
708.686

%
100%
0%
0%
3%
1%
1%
88%
6%
0%
0%
0%
-24%
-10%
0%
-4%
-4%
-5%
-1%
0%
0%
0%
76%
-14%
-17%
3%
62%
11%
-37%
-17%
-20%
36%
0%
-5%
32%
-9%
0%
23%

Jun 15
1.803.968
1.424
1.402
66.037
13.902
16.264
1.498.018
204.022
57
0
2.842
-444.354
-143.111
-2.194
-86.989
-59.919
-84.182
-14.942
-46.302
0
-6.714
1.359.613
-283.830
-337.630
53.800
1.075.783
167.181
-607.789
-282.632
-325.157
635.176
10.515
-69.314
576.377
-146.856
0
429.521

%
100%
0%
0%
4%
1%
1%
83%
11%
0%
0%
0%
-25%
-8%
0%
-5%
-3%
-5%
-1%
-3%
0%
0%
75%
-16%
-19%
3%
60%
9%
-34%
-16%
-18%
35%
1%
-4%
32%
-8%
0%
24%

Var. %
Jun-15/Jun-14

Var. %
Dic-14/Dic-13

20%
-58%
-51%
25%
37%
2%
14%
101%
-88%
50%
22%
-7%
-16%
35%
10%
32%
13%
655%
10%
20%
30%
32%
44%
18%
9%
11%
9%
13%
22%
-463%
-4%
29%
22%
32%

13%
-89%
203%
-41%
-52%
86%
20%
21%
-69%
-3%
19%
21%
101%
3%
5%
69%
13%
-31%
-23%
11%
12%
9%
-2%
11%
9%
5%
6%
5%
16%
-88%
45%
12%
19%
10%

RATIOS

Dic 12

Dic 13

Jun 14

Dic 14

Jun 15

Liquidez
Disponible / Depsitos a la Vista
92,62%
80,56%
75,34%
86,00%
92,18%
Disponible / Depsitos Totales
48,87%
44,61%
41,44%
47,03%
52,19%
Colocaciones Netas / Depsitos Totales
102,21%
94,02%
101,05%
98,77%
107,43%
Disponible / Activo total
30,14%
30,26%
27,17%
30,32%
30,90%
Liquidez en MN
43,29%
24,77%
22,43%
22,43%
20,13%
Liquidez en ME
40,10%
61,53%
58,13%
58,13%
51,95%
Ratio Inversiones Lquidas (RIV) MN
40,08%
43,23%
71,83%
Ratio Inversiones Lquidas (RIV) ME
13,07%
38,51%
16,71%
Ratio Cobertura Liquidez (RCL) MN
115,97%
151,15%
124,41%
Ratio Cobertura Liquidez (RCL) ME
162,55%
149,93%
145,76%
Endeudamiento
Ratio de Capital Global (%)
13,28%
13,39%
15,82%
15,20%
16,51%
Pasivo / Patrimonio (veces)
8,97
10,20
10,31
9,57
10,15
Pasivo / Activo (veces)
0,90
0,91
0,91
0,91
0,91
Cartera Atrasada / Patrimonio
12,26%
13,07%
14,94%
17,47%
17,86%
Cartera vencida / Patrimonio
9,05%
8,82%
-16,49%
12,24%
11,57%
Compromiso Patrimonial Neto
-11,93%
-11,87%
-11,67%
-7,31%
-8,77%
Calidad de Activos
Cartera Atrasada / Colocaciones Brutas
1,84%
1,75%
1,91%
2,49%
2,41%
Cartera Problema / Colocaciones Brutas
2,52%
2,38%
2,53%
3,13%
3,11%
Cartera Problema + Castigos/ Colocaciones Brutas
4,76%
4,22%
4,15%
4,90%
4,98%
Provisiones / Cartera Atrasada
234,53%
226,55%
210,33%
167,89%
178,33%
Provisiones / Cartera Problema
170,91%
166,89%
159,03%
133,22%
137,97%
Rentabilidad
Margen Neto
25,02%
23,60%
21,73%
22,90%
23,81%
Margen Financiero Bruto
75,76%
77,25%
75,66%
76,02%
75,37%
Margen Financiero Neto
55,63%
63,53%
61,08%
62,43%
59,63%
ROAE Anual
26,35%
25,75%
24,69%
24,66%
27,53%
ROAA Anual
2,61%
2,42%
2,13%
2,27%
2,45%
Componente extraordinario de utilidades
156.808
106.331
34.339
95.236
64.315
Rendimiento de prstamos
11,79%
11,50%
13,06%
12,53%
12,99%
Costo de depsitos
1,51%
1,25%
1,52%
1,44%
1,33%
Eficiencia
Gastos de operacin / Activos totales
4,19%
3,63%
3,63%
3,48%
3,38%
Gastos de personal / Colocaciones brutas
2,82%
2,52%
2,41%
2,42%
2,33%
Gastos Operativos / Ingresos Financieros
43,46%
39,37%
36,50%
36,80%
33,69%
Gastos Operativos / Margen bruto
57,36%
50,97%
48,24%
48,41%
44,70%
Gastos de personal / Ingresos Financieros
19,56%
18,18%
17,24%
17,00%
15,67%
Informacin adicional
Ingresos por Intermediacin anual (en S/. Miles) 2.017.246
2.471.186
2.617.868
2.826.461
3.026.055
Costos de Intermediacin promedio(en S/. Miles)
489.045
571.491
638.244
694.416
731.727
Resultado de la Actividad de Intermediacin (en S/. 1.528.200
Miles)
1.899.695
1.979.624
2.132.045
2.294.328
Nmero de Personal
6.739
6.886
6.891
7.109
6.988
Cartera Castigada en el ao
372.701
380.448
360.703
404.608
464.263
Castigos / Colocaciones Brutas + castigos
2,30%
1,89%
1,67%
1,83%
1,93%
Nmero de deudores promedio
880.302
824.495
842.173
853.990
877.736
Nmero de oficinas promedio
260
270
276
284
286
Crdito Promedio
17.988
23.988
25.249
25.476
26.912
* Para el clculo de Bancos Grandes se utilizaron cifras de: Banco de Crdito del Per, Scotiabank, BBVA Banco Continental e Interbank.

16

4 Bancos
Grandes*

68,71%
40,46%
102,92%
24,60%
24,75%
43,73%
-

Sistema

72,93%
39,52%
102,55%
24,18%
25,57%
47,28%
-

1418,52%
9,70
0,91
9,03%
17,63%
-3,94%

14,38%
9,26
0,90
18,09%
9,95%
-4,12%

2,52%
3,50%
4,55%
161,00%
116,13%

2,69%
3,68%
5,16%
159,82%
116,63%

28,73%
73,29%
57,56%
24,62%
2,32%
112.270
9,29%
0,95%

25,77%
74,12%
56,99%
22,21%
2,17%
500.533
10,55%
1,24%

2,47%
1,91%
32,25%
44,00%
16,74%

2,89%
2,30%
35,08%
47,33%
18,69%

8.813.183
2.203.285
6.609.897
39.831
1.451.803
1,10%
2.753.258
1.279
63.698

22.542.005
5.527.407
17.014.598
63.447
3.119.619
1,48%
4.208.644
2.151
50.151

Anexo I

17