Anlisis Financiero

Unidad 1: Los Estados Financieros

Sesiones: 1,2 y 3

LOGRO DEL CURSO

Al finalizar el curso, el alumno interpreta informes
financieros utilizando herramientas de anlisis financiero,
para explicar la situacin econmica y financiera de una
empresa.

LOGRO DE LA UNIDAD
Al finalizar la unidad, el alumno identifica las funciones e
importancia del anlisis financiero as como organiza la
estructura de los Estados Financieros de la empresa para
posterior anlisis e interpretacin.

Importancia de los EEFF

http://www.youtube.com/watch?v=6c9BRZzBQS4&feature=related

Principales Estados Financieros

Estado de Situacin Financiera
Estado de Resultados

Estados de Flujos de Efectivo

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

Objetivos del Anlisis Financiero

Liquidez de corto plazo
Flujo de fondos
Estructura de capital y solvencia
de largo plazo
Rendimiento de la inversin
Resultados de explotacin
Utilizacin de activos

Revisin de Principales EEFF

Principales Partidas
Usuarios
Temporalidad del Anlisis

Importancia del Anlisis Financiero

Evaluar el desempeo anterior de la

empresa.

Evala la condicin actual de la

empresa.

Te sirven para el futuro, para

proyectarte, predice el potencial
futuro, muestra indicios de como la
empresa responder a los desarrollos
econmicos futuros

Comprende la evaluacin de la
estructura del balance segn la
naturaleza de las partidas, posicin
activa o pasiva, temporalidad y
tamao del mismo, todo esto en
funcin a sector econmico a donde
pertenece el balance.

Pasivos corrientes
Activos corrientes
Capital de Trabajo Neto (FM)

Pasivos no corrientes
Activos no corrientes

Patrimonio

Proceso de anlisis

Pautas Generales
Participacin constante: Aprendizaje en 2 vas
Evitar celulares

15minutos de tolerancia
Investigacin constante (lectura de revistas de negocios; diarios
especializados: Gestin, El Comercio; internet, noticias locales e
internacionales)

METODOLOGADE EVALUACIN
Eval.Continua,casos,controllectura

30%

ExamenParcial

30%

ExamenFinal

40%

PromedioFinal = EC (30%) + EP (30%) + EF (40%)

Objetivo

Al finalizar la unidad el alumno identifica las funciones e

importancia del anlisis financiero as como organiza la
estructura de los Estados Financieros de la empresa para
posterior anlisis e interpretacin.

Agenda
Entorno Financiero
Estructura de los EEFF
Balance General
Estadode Ganancias y prdidas
Estadode cambios en el Patrimonio Neto
Estado de cambios en el efectivo

Cul es el rol del administrador financiero?

Porqu son importantes las empresas?
Paraque ser importante conocer los estados financieros?

Gestin Financiera en la empresa

Las Finanzas

El trmino Finanzas proviene del griego finis que significa

acabar o terminar, y tienes u origen en la finalizacin de una
transaccin econmica con la transferencia de recursos
financieros (dinero).

Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de

administrar el dinero Lawrence J.Gitman.

Una ramade la administracin que nos permite tomar

decisiones econmicas adecuadas.

Administracin Financiera
Actualmente las responsabilidades del administrador
financiero se ha ampliado a labores de direccin.

Debe ser capaz de adaptarse al cambo en forma

permanente.
Su gestin compete a su organizacin y a la sociedad.

Gestin Financiera en la empresa

Objetivos de la empresa
Plantearemos que la meta de la empresa es maximizar la
riqueza de sus actuales dueos.

Marriott ha adoptado un programa integrado de estrategias

financieras y de negocios para alcanzar su objetivo de
maximizarla riqueza del accionista Fuente: Marriott Corp.,
Annual Report, 1989.
Nuestro objetivo es maximizar el valor para los accionistas
sobre el largo plazoFuente: The Quaker Oats Co.,1990
Annual Report.

Objetivos de la empresa
El xito de los negocios y de la gestin de una empresa se
refleja en el valor sobre el precio de mercado de la accin.

Estados Financieros
Son informes preparados peridicamente, por lo general a fin
de ao o un trimestre, suministran informacin financiera.

Balance General
Estado de Resultados
Estado de cambios en el Patrimonio Neto
Estado de Cambode la Situacin Financiera
Estado de Flujos de Efectivo

Estructurade los
Estados Financieros

Balance General
Representa la fotografa de la posicin financiera a un
determinado momento.

Balance General

Finalidad
Ofrecer informacin a usuarios externos del ente
econmico, quienes sin tener acceso a sus registros
contables se interesen en conocer su situacin
financiera.
Comofuente de informacin interna a gerentes y
ejecutivos de la organizacin para la toma de decisiones
financieras.

Ecuacin Contable

Activo Corriente

Partidas que se puedan realizar, vender o consumir < un ao.

Se ordenan por orden de mayor liquidez.

Disponible: caja, bancos, etc.

Realizable:clientes, deudores, cuentas por cobrar,
anticipos al personal, anticipo a proveedores, etc.
Existencias: mercaderas, productos terminados,
productos en curso, materias primas, embalajes,
envases.

Activo Fijo

Activos>= un ao, se divide en:

Activos fijos tangibles: acciones, bonos, cuentas
por cobrar a trabajadores, maquinaria, equipo de
oficina, edificios, terrenos, etc.
Activos fijos intangibles: no carecen de naturaleza
material, adquisicin o creacin de la empresa:
marcas, patentes, crditos comerciales, know
how,etc.

Pasivos
PasivosCorrientes
Son todas aquellas obligaciones de la empresa con terceros < un
ao: prstamo bancario, proveedores, ctas. por pagar a
accionistas, imp. por pagar, salarios por pagar, pensiones de
jubilacin, etc.
Se ordenan de mayor a menor exigibilidad.
Pasivosno Corrientes
Son todas las deudas con vencimiento a partir de un ao.

Patrimonio
Capital social, reservas legales, reservas voluntarias, ajustes
por inflacin, utilidad o prdida del ejercicio, utilidades
acumuladas,etc.

Estructura del Balance General

Caso Prctico
Supongamosque Spa Sofi SRL cuenta con los siguientes recursos al
31de enero del 2011:
Efectivo
S/.
7,000
Maquinas de costura
9,900
Mesa de corte
1,500
Tela
13,600
Prstamo bancario vcto. 30 mayo
12,000
Letra x pagar proveedor hilo vcto. 30 jun
2,500
Prstamo largoplazo
8,850
Utilidad del ejercicio
3,500

Caso prctico

Estado de Resultados, Estado de cambios en

el Patrimonio Neto, Estado de cambios del
efectivo

Estado de Resultados
Es el resultado econmico acumulado
de las operaciones que una empresa
realiza.
Es el resumen de los ingresos y gastos
de la compaa en un periodo contable
determinado, normalmente un
trimestre o un ao.

Estado de Resultados
Dinmicade los Resultados

Estado de Resultados
Dinmicade los Resultados

Estado de Resultados

Identificacinde cuentas

Identificacinde cuentas

Estado de cambios en el Patrimonio Neto

Su objetivo es registrarlos cambios que se han producido en el
Patrimonio Neto de una empresa durante los ltimos
ejercicios.
Estos cambios pueden ser debido a:
Ganancias o prdidas propios de la naturaleza del negocio
Operaciones imputadas al Patrimonio Neto como aportes de
capital de parte de los socios, reparticin de dividendos, etc.

Estado de Flujo de Efectivo

En dicho Estado tanto las entradas como salidas de efectivo
se clasifican en actividades de operacin, financiamiento o
inversin.
Dicha clasificacin es til a efecto de la toma de decisiones,
pues especifica el origen o destino de los movimientos de
efectivo

 El conocimiento y la naturaleza
de
la
informacin
que
proporciona el anlisis de los
estados financieros nos permite
conocer la situacin econmica
financiera de la empresa y
determinar elementos de toma
de decisiones.