Cementos Pacasmayo y Subsidiarias 30 06 15 Consolidado Español

BORRADOR
Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias

Informacin financiera intermedia consolidada condensada no auditada al 30 de
junio de 2015 y por los perodos de tres y seis meses terminados en esa fecha
BORRADOR
Informacin financiera consolidada condensada no auditada al 30 de junio de 2015 y por

los perodos de tres y seis meses terminados en esas fechas
Contenido
Estados financieros consolidados condensados intermedios
Estado consolidado condensado intermedio de situacin financiera
Estado consolidado condensado intermedio de resultados
Estado consolidado condensado intermedio de otros resultados integrales
Estado consolidado condensado intermedio de cambios en el patrimonio neto
Estado consolidado condensado intermedio de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
BORRADOR
Estado consolidado condensado intermedio de situacin financiera

Al 30 de junio de 2015 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2014 (auditado)
Nota
Al 30 de junio de
2015
Al 31 de diciembre de
2014
S/.(000)
S/.(000)
430,271
127,025
25,640
320,890
15,516
__________
580,499
110,843
15,042
324,070
4,367
__________
919,342
__________
1,034,821
__________
59,835
1,891
631
36,493
2,271,771
77,563
19,449
879
__________
53,948
2,268
744
12,251
2,060,976
57,740
17,175
981
__________
Total activos
2,468,512
__________
3,387,854
__________
2,206,083
__________
3,240,904
__________
Pasivos y patrimonio neto

Pasivos corrientes
Cuentas por pagar comerciales y diversas
Impuesto a las ganancias por pagar
Provisiones
148,123
1,552
37,522
__________
137,569
8,720
53,826
__________
187,197
__________
200,115
__________
941,385
3,176
95,337
__________
883,564
657
85,883
__________
Total pasivos
1,039,898
__________
1,227,095
__________
970,104
__________
1,170,219
__________
Patrimonio neto
Capital
Acciones de inversin
Capital adicional
Reserva legal
Otros resultados integrales acumulados
Resultados acumulados
531,461
50,503
553,466
164,754
(1,583)
785,372
__________
531,461
50,503
553,791
154,905
5,144
696,736
__________
Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora

Participaciones no controladoras
2,083,973
76,786
__________
1,992,540
78,145
__________
Total patrimonio neto
2,160,759
__________
3,387,854
__________
2,070,685
__________
3,240,904
__________
Activos
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes del efectivo
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto
Pagos a cuenta de impuesto a las ganancias
Inventarios
Gastos pagados por adelantado
Activos no corrientes
Cuentas por cobrar diversas, neto
Gastos pagados por adelantado
Inversiones financieras disponibles para la venta
Otros instrumentos financieros
Propiedades, planta y equipo, neto
Intangibles
Activo por impuesto a las ganancias diferido
Otros activos
Pasivos no corrientes
Pasivos financieros
Provisiones
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido
Total pasivos y patrimonio neto
3
4
5
12
12
6
12
Las notas adjuntas forman parte integral de los estados financieros consolidados condensados intermedios.
BORRADOR
Estado consolidado condensado intermedio de resultados

Por los perodos de tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y de 2014 (ambos no auditados)
Por los perodos de tres

meses terminados el
30 de junio de
__________________________
Nota
Por los perodos de seis

meses terminados el
30 de junio de
__________________________
2015
2014
2015
2014
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
276,462
303,261
567,066
603,343
Costo de ventas
(156,930)
_________
(180,739)
_________
(322,448)
_________
(359,133)
_________
Utilidad bruta
119,532
_________
122,522
_________
244,618
_________
244,210
_________
(49,288)
(45,771)
(97,762)
(94,766)
(7,306)
(7,818)
(14,205)
(15,566)
Otros ingresos (gastos) operativos, neto
10,086
_________
(488)
_________
12,600
_________
(201)
_________
Total gastos operativos, neto
(46,508)
_________
(54,077)
_________
(99,367)
_________
(110,533)
_________
Utilidad operativa
73,024
_________
68,445
_________
145,251
_________
133,677
_________
949
1,350
1,486
5,979
(11,907)
(8,589)
(17,045)
(18,343)
Ganancia (prdida) por diferencia en cambio, neta
581
_________
(819)
_________
5,266
_________
(3,218)
_________
Total otros gastos, neto
(10,377)
_________
(8,058)
_________
(10,293)
_________
(15,582)
_________
62,647
60,387
134,958
118,095
(18,380)
_________
(19,393)
_________
(38,434)
_________
(37,298)
_________
44,267
_________
40,994
_________
96,524
_________
80,797
_________
45,253
41,770
98,485
82,363
(986)
_________
(776)
_________
(1,961)
_________
(1,566)
_________
44,267
_________
40,994
_________
96,524
_________
80,797
_________
Ventas netas
14
Ingresos (gastos) operativos

Gastos administrativos
Gastos de ventas y distribucin
Otros ingresos (gastos)

Ingresos financieros
Costos financieros
Utilidad antes del impuesto a las ganancias

Impuesto a las ganancias
Utilidad neta
Atribuible a:
Propietarios de la controladora
Participacin no controladora
Utilidad por accin

Utilidad bsica y diluida atribuible a los tenedores
de acciones comunes y de inversin de
Cementos Pacasmayo S.A.A. (S/. por accin)
11
0.08
0.07
0.17
0.14
BORRADOR
Estado consolidado condensando intermedio de otros resultados integrales


meses terminados el
30 de junio de
__________________________
Nota

meses terminados el
30 de junio de
__________________________
2015
2014
2015
2014
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
44,267
_______
40,994
_______
96,524
_______
80,797
_______
33
2,484
(113)
(4,496)
12
(2,755)
(7,245)
593
_______
(744)
_______
631
_______
1,349
_______
(2,129)
_______
1,740
_______
(6,727)
_______
(3,147)
_______
42,138
_______
42,734
_______
89,797
_______
77,650
_______
Propietarios de la controladora
43,124
43,510
91,758
79,216
Participacin no controladora
(986)
_______
(776)
_______
(1,961)
_______
(1,566)
_______
42,138
_______
42,734
_______
89,797
_______
77,650
_______
Utilidad neta
Otros resultados integrales

Otros resultados integrales que se reclasificarn a
resultados en perodos posteriores:
Actualizacin en el valor razonable de inversiones
financieras disponibles para la venta
Prdida neta por instrumentos de cobertura de
flujo de efectivo
Impuesto a las ganancias diferido relacionado con
otros resultados integrales
Otros resultados integrales del ao, neto de su
impuesto a las ganancias
Total otros resultados integrales del ao, neto

de su impuesto a las ganancias
Resultado integral atribuible a:
BORRADOR
Estado consolidado condensado intermedio de cambios en el patrimonio neto

Por los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y de 2014 (ambos no auditados)
Atribuible a los propietarios de la controladora

___________________________________________________________________________________________________________________________
Ganancia
Ganancia no
(prdida) no
realizada neta
realizada por
por inversiones
cobertura de
Acciones
Reserva
disponibles para
flujos de
Resultados
Capital
de inversin
Capital adicional
legal
la venta
efectivo
acumulados
Total
S/.(000)
Saldos al 1 de enero de 2014
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
531,461
50,503
556,294
119,833
_________
_________
_________
Total resultados integrales
Apropiacin de la reserva legal
Dividendos caducos, nota 7

Aportes de participaciones no controladoras, nota 1
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
Participaciones
no controladoras
Total
patrimonio
S/.(000)
S/.(000)
19,045
653,704
1,930,840
78,630
2,009,470
82,363
82,363
(1,566)
80,797
_________
(3,147)
_________
_________
_________
(3,147)
_________
_________
(3,147)
_________
(3,147)
82,363
79,216
(1,566)
77,650
7,528
(7,528)
1,670
1,670
1,670
819
819
Otros ajustes a la participacin no controladora, nota 1
_________
_________
(2,232)
_________
_________
_________
_________
_________
(2,232)
__________
2,232
_________
__________
Saldos al 30 de junio de 2014
531,461
_________
50,503
_________
554,062
_________
129,031
_________
15,898
_________
_________
728,539
_________
2,009,494
__________
80,115
_________
2,089,609
__________
Saldos al 1 de enero de 2015
531,461
50,503
553,791
154,905
218
4,926
696,736
1,992,540
78,145
2,070,685
98,485
98,485
(1,961)
96,524
_________
_________
_________
_________
(84)
_________
(6,643)
_________
_________
(6,727)
__________
_________
(6,727)
__________
Total resultados integrales
(84)
(6,643)
98,485
91,758
(1,961)
89,797
Apropiacin de la reserva legal
9,849
(9,849)
Aportes de participaciones no controladoras, nota 1
277
277
Otros ajustes a la participacin no controladora, nota 1
_________
_________
(325)
_________
_________
_________
_________
_________
(325)
__________
325
_________
__________
Saldos al 30 de junio de 2015
531,461
_________
50,503
_________
553,466
_________
164,754
_________
134
_________
(1,717)
_________
785,372
_________
2,083,973
__________
76,786
_________
2,160,759
__________
Utilidad neta
Utilidad neta
BORRADOR


meses terminados el
30 de junio de
_________________________
2015
2014

meses terminados el
30 de junio de
_________________________
2015
2014
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
62,647
60,387
134,958
118,095
Depreciacin y amortizacin
Diferencia en cambio no liquidada relacionada a
transacciones monetarias
16,275
15,472
33,274
30,904
14,326
(2,335)
29,999
Costos financieros
11,907
8,589
17,045
18,343
2,151
1,626
4,360
3,252
Amortizacin de costos de emisin de bonos

Actualizacin de pasivo para compensacin a funcionarios a
largo plazo
411
411
822
822
198
167
396
336
Diferencia de cambio no realizada de cobertura

(Ganancia) prdida neta en la venta de propiedad, planta y
equipo
(13,457)
(31,487)
(8,761)
766
(8,761)
1,079
(949)
(1,350)
(1,486)
(5,979)
(12)
(17)
125
1,794
94
914
(13,394)
(38,073)
(10,925)
(56,101)
(Aumento) disminucin en gastos pagados por adelantado
(6,322)
3,820
(10,772)
(5,739)
(Aumento) disminucin de inventarios

Aumento (disminucin) de cuentas por pagar comerciales y
diversas
(13,680)
12,425
3,180
23,686
16,245
_________
10,151
_________
(6,679)
_________
(7,238)
_________
67,722
73,838
154,018
122,357
Cobro de intereses
995
1,536
1,448
10,732
Pagos de intereses
710
(2,004)
(21,074)
(23,201)
Pago de impuesto a las ganancias
(27,964)
_________
(13,712)
_________
(48,382)
_________
(35,013)
_________
Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin
41,463
_________
59,658
_________
86,010
_________
74,875
_________
Actividades de operacin
Utilidad antes del impuesto a las ganancias
Ajustes para conciliar la utilidad del ejercicio antes del
impuesto a las ganancias con los flujos netos de
efectivo:
Provisin para compensacin a funcionarios
Ingresos financieros
Recupero de estimacin por obsolescencia de inventarios
Otros operativos, neto
Cambios en los activos y pasivos operativos:
Aumento en cuentas por cobrar comerciales y diversas
BORRADOR

meses terminados el
30 de junio de
_________________________
(continuacin)
meses terminados el
30 de junio de
_________________________
2015
2014
2015
2014
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
(121,431)
(147,541)
(254,670)
(265,372)
(157,750)
(157,750)
(4,105)
(1,514)
(7,888)
(1,744)
30
_________
421
_________
30
_________
512
_________
(283,256)
_________
(148,634)
_________
(420,278)
_________
(266,604)
_________
277
277
819
(105)
_________
(49)
_________
(328)
_________
(145)
_________
172
_________
(49)
_________
(51)
_________
674
_________
(241,621)
(89,025)
(334,319)
(191,055)
8,664
(2,350)
25,391
(786)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo
504,528
_________
876,486
_________
580,499
_________
976,952
_________
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo
271,571
_________
785,111
_________
271,571
_________
785,111
_________
14,984
(2,335)
30,657
11,106
11,106
Actividades de inversin
Compra de propiedades, planta y equipo
Aumento de los depsitos a plazo con vencimiento mayor a 90
das
Compra de intangibles
Ingresos procedentes de la venta de propiedades, planta y
equipo
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin
Actividades de financiamiento
Aporte de participacin no controladora
Dividendos pagados
Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades
de financiamiento
Disminucin neta de efectivo y equivalentes de efectivo
Diferencia de cambio neta
Transacciones que no afectaron los flujos de efectivo:

Diferencia en cambio no liquidada relacionada a transacciones
monetarias
Venta de propiedades, planta y equipo pendientes de cobro
BORRADOR
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios Al 30 de
junio de 2015 y
de 2014 (ambos no auditados), y al 31 de diciembre de 2014 (auditado)
1.
Actividad econmica
Cementos Pacasmayo S.A.A. (en adelante la Compaa) fue constituida en 1957 y, de conformidad con la Ley General de
Sociedades Peruana, es considerada una sociedad annima abierta, cuyas acciones cotizan en la bolsa. La Compaa es una
subsidiaria de Inversiones ASPI S.A., que posee el 50.94% de las acciones comunes y de inversin de la Compaa y el 52.63%
de sus acciones comunes al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014. La direccin registrada por la Compaa es Calle
La Colonia No.150, Urbanizacin El Vivero, Santiago de Surco, Lima, Per.
La actividad principal de la Compaa es la produccin y comercializacin de cemento, bloques, concreto y cal en la regin norte
del Per.
Los estados financieros consolidados condensados intermedios de la Compaa y Subsidiarias (en adelante el Grupo) al 30 de
junio de 2015 y por los perodos de tres y seis meses terminado en esa fecha fueron aprobados para su emisin por la Gerencia
el 22 de julio de 2015.
Al 30 de junio de 2015, no hubo cambios en las principales actividades de las subsidiarias incorporadas en los estados
financieros consolidados en relacin al 31 de diciembre de 2014.
Aportes del inters no controlador
Salmueras Sudamericanas S.A.
Con el objeto de financiar el proyecto Salmueras, la Junta General de Accionistas de la subsidiaria Salmueras Sudamericanas
S.A. del 3 de junio de 2015, acord un aporte de S/.2,400,000. Durante el perodo de seis meses terminado al 30 de junio de
2015, los aportes efectuados por Quimpac S.A. ascienden a S/.277,000 (S/.819,000 durante el perodo de seis meses terminado
al 30 de junio de 2014).
Estos aportes forman parte del compromiso de inversin asumido por la Compaa y Quimpac S.A. para el desarrollo del
proyecto Salmueras hasta por US$100,000,000 y US$14,000,000 respectivamente para mantener su participacin accionaria.
El efecto de la diferencia de los aportes de capital e intereses adquiridos por cada uno de los accionistas ascendi a S/.325,000
durante el perodo de seis meses terminado 30 de junio de 2015 y fue reconocida con cargo a capital adicional y abono a la
cuenta participacin de los no controladores (S/.963,000 al 30 de junio de 2014).
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuacin)
BORRADOR
Fosfatos del Pacfico S.A.

Fosfatos del Pacfico S.A. es propietaria de una planta de ladrillos que se encuentra en etapa de puesta en marcha. En relacin
a este proyecto, Cementos Pacasmayo S.A.A. se comprometi a asumir el total de los costos necesarios para que la planta
alcance su capacidad nominal. La Junta General de Accionistas de la subsidiaria Fosfatos del Pacfico S.A. del 31 de julio de
2013 acord un aporte de hasta US$3,300,000 por parte de Cementos Pacasmayo S.A.A., el cual no generara un cambio en los
porcentajes de participacin de la actual estructura accionaria.
El efecto proveniente de la diferencia entre los aportes de capital efectuados y la participacin adquirida por cada accionista
ascendi a S/.1,269,000, durante el perodo seis meses terminados el 30 de junio de 2014, y fue reconocido con cargo a capital
adicional y abono a la cuenta participacin de los no controladores.
2.
Bases de preparacin y cambios en las polticas contables del Grupo

2.1
Bases de preparacin Los estados financieros consolidados condensados intermedios del Grupo han sido preparados de acuerdo con la NIC
34 Informacin Financiera Intermedia emitido por el International Accounting Standars Board (IASB).
Los estados financieros consolidados condensados intermedios han sido preparados sobre la base de costos histricos,
excepto por las inversiones financieras disponibles para la venta y los instrumentos financieros derivados que se
registran a su valor razonable. Los estados financieros consolidados condensados intermedios se presentan en Nuevos
Soles y todos los valores se redondean a miles segn el valor ms prximo (S/.000), excepto donde se indique de otro
modo.
Los estados financieros consolidados condensados intermedios no incluyen toda la informacin y revelaciones
requeridas en los estados financieros anuales, y deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados
anuales del Grupo al 31 de diciembre de 2014.
Nuevas normas contables, interpretaciones y modificaciones
Las polticas contables adoptadas en la preparacin de estos estados financieros consolidados condensados
intermedios son consistentes con las polticas consideradas en la preparacin de los estados financieros consolidados
del Grupo al 31 de diciembre de 2014.
Algunas nuevas normas contables y modificaciones se aplican por primera vez en el 2015. Sin embargo, no afectan a los
estados financieros consolidados intermedios condensados del Grupo ni a los estados financieros consolidados anuales.
(continuacin)
BORRADOR
A continuacin, para fines informativos, se incluye un resumen de las nuevas normas que tienen relacin con el Grupo:
-
Enmiendas a la NIC 19 Beneficios a los empleados: Contribuciones de empleados en la contabilizacin de los

beneficios definidos. Esta enmienda contable no es relevante para el Grupo debido a que esta forma de
contribucin de empleados no se da en el Grupo.
Ciclo de mejoras anuales 2010-2012

Las mejoras sern efectivas desde el 1 de julio de 2014 y el Grupo ha aplicado estas enmiendas desde el 1 de
enero de 2015; sin embargo, estas enmiendas no tuvieron impacto en la informacin financiera del Grupo. Se
incluye:
NIIF 8 Segmentos de operacin
Esta enmienda establece que una entidad deber revelar los juicios realizados por la Gerencia cuando se
aplican los criterios de agregacin de la NIIF8 y que la reconciliacin entre los activos por segmento y el total de
activos slo ser requerida de revelacin si la reconciliacin se informa al jefe de la toma de decisiones
operativas, similar a la revelacin requerida por los pasivos del segmento.
El Grupo no ha requerido aplicar los criterios de agregacin de la NIIF 8.12. El Grupo ha presentado la
reconciliacin de los activos por segmentos de los activos totales en los perodos anteriores y contina
revelando del mismo modo, ver nota 14 a los estados financieros, en que la conciliacin es reportada a la
gerencia con el propsito de toma de decisiones.
NIC 16 Propiedades, planta y equipo y NIC 38 Activos intangibles
Esta enmienda aclara que los activos podrn ser revaluados por referencia de datos observables ya sea
ajustando el valor en libros bruto del activo a valor de mercado o mediante la determinacin del valor de
mercado del valor en libros proporcionalmente de modo que el valor en libros resultantes sea igual al valor de
mercado. Adicionalmente, la depreciacin o amortizacin acumulada resultante ser la diferencia entre el valor
bruto y el valor en libro de los activos. El Grupo no ha registrado ningn ajuste por revaluacin durante el
presente perodo.
NIC 24 Informacin a revelar sobre partes relacionadas
La enmienda aclara que una entidad administradora (una entidad que provee de servicios de personal
administrativo) es una parte relacionada sujeta a la informacin a revelar sobre partes relacionadas.
Adicionalmente, una entidad que requiere de los servicios de una entidad administradora es requerida de
revelar la informacin relacionada a los gastos incurridos por servicios de administracin. Esta enmienda no es
relevante para Grupo debido a que no recibe servicios de administracin por parte de otras entidades.
(continuacin)
BORRADOR
Ciclo de mejoras anuales 2011-2013
Las mejoras sern efectivas desde el 1 de julio de 2014 y el Grupo ha aplicado estas enmiendas desde el 1 de
enero de 2015; sin embargo, estas enmiendas no tuvieron impacto en la informacin financiera del Grupo. Se
incluye:
NIIF 13 Medicin al valor razonable
Esta enmienda aclara que la excepcin de portafolio de la NIIF 13 puede ser aplicada no solamente a los
activos y pasivos financieros, y tambin a otros contratos dentro del alcance de la NIIF 9 (o NIC39, si aplica). El
Grupo no ha aplicado las excepciones de portafolio de la NIIF 13.
El Grupo an no ha adoptado con anticipacin ninguna otra norma, interpretacin o enmienda emitida pero an no
efectiva.
2.2
Bases de consolidacin Los estados financieros consolidados condensados intermedios comprenden los estados financieros de la Compaa y
sus subsidiarias al 30 de junio de 2015 y de 2014.
2.3
Estacionalidad de operaciones La estacionalidad no es relevante para las actividades del Grupo.
3.
Efectivo y depsitos a plazo

(a)
El rubro est constituido del siguiente modo:

Al 30 de junio de
2015
S/.(000)
Caja chica
Cuentas corrientes (b)
Depsitos a corto plazo (c)
Al 31 de diciembre
de 2014
S/.(000)
Al 30 de junio de
2014
S/.(000)
1,414
2,763
1,446
51,359
283,568
279,415
218,798
__________
294,168
_________
504,250
__________
271,571
580,499
785,111
158,700
__________
_________
__________
430,271
__________
580,499
_________
785,111
__________
Saldos de efectivo considerados en el estado consolidado

de flujos de efectivo
Depsitos a plazo con vencimiento original mayor a 90 das
(d)
(b)
Las cuentas corrientes bancarias estn denominadas en moneda nacional y extranjera, estn depositadas en bancos
locales y del exterior y son de libre disponibilidad. Estas cuentas generan intereses en base a tasas diarias para
depsitos en bancos.
(continuacin)
BORRADOR
(c)
Al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre de 2014 y 30 de junio de 2014 los depsitos a corto plazo estn depositados en
bancos locales, son de libre disponibilidad y generan intereses segn las tasas respectivas de depsitos a plazo y tienen
un vencimiento original menor a 3 meses.
(d)
Al 30 de junio de 2015, estos depsitos a plazo estn depositados en bancos locales, son de libre disponibilidad y
generan intereses segn las respectivas tasas del mercado, y tienen un vencimiento original de entre 4 y 6 meses.
Al 30 de junio de 2015, estos depsitos incluyen aproximadamente S/.126,960,000 correspondiente a parte de la
recaudacin obtenida a travs de la emisin de bonos corporativos efectuada en febrero 2013.
4.
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto

Al 30 de junio de 2015 el rubro incluye principalmente cuentas por cobrar comerciales, crdito fiscal por impuesto general a las
ventas, intereses por cobrar y reintegro tributario. En el caso especfico del reintegro por IGV, la Gerencia y sus asesores legales
consideran que es altamente probable que el Grupo recupere dicho reintegro, debido a que cumple con todos requisitos de forma
y de fondo. Como consecuencia la Gerencia ha concluido que no es necesaria una estimacin de cobranza dudosa de dicho
activo.
5.
Inventarios
Durante los periodos de tres y seis meses terminados al 30 de junio de 2015 el Grupo no registr estimacin por obsolescencia y
deterioro de inventarios (al 30 de junio de 2014, el Grupo registr un recupero de la estimacin deterioro de inventarios por
S/.17,000).
6.
Propiedad, planta y equipo

Durante los periodos de tres y seis meses terminados al 30 de junio de 2015, las adiciones del Grupo ascendieron a
aproximadamente S/.92,791,000 y S/.239,303,000 , respectivamente (S/.147,541,000 y S/.265,372,000 durante los periodos de
tres y seis meses terminados al 30 de junio de 2014, respectivamente), principalmente como resultado de la construccin de la
planta de cemento ubicada en Piura.
Durante el periodo de tres meses terminado al 30 de junio de 2015, el Grupo vendi activos por un valor neto en libros de
S/.2,374,000, resultando en una ganancia neta de S/.8,761,000 (prdida neta de S/.766,000 y S/.1,079,000 , durante los perodos
de tres y seis meses terminados al 30 de junio de 2014, respectivamente), que fue incluida en el rubro Otros ingresos (gastos)
operativos del estado consolidado condensado intermedio de resultados.
El importe de los costos de financiamiento capitalizados en relacin con la construccin de la planta de Piura, durante los
periodos de tres y seis meses terminados al 30 de junio de 2015 fue de aproximadamente S/.9,393,000 y S/.19,074,000,
respectivamente. La tasa utilizada para determinar el importe de los costos de financiamiento susceptibles de capitalizacin fue
de aproximadamente 5.00 por ciento, que es la tasa de inters efectiva del nico prstamo que el Grupo mantiene al 30 de junio
de 2015. El importe de los costos de financiamiento capitalizables es determinado aplicando la tasa de capitalizacin a los
desembolsos de capital incurridos en los activos calificados.
Al 30 de junio de 2015, el Grupo mantiene cuentas por pagar relacionadas a la adquisicin de propiedad, planta y equipo por
S/.5,816,000 (S/.21,183,000 al 31 de diciembre de 2014).
7.
Dividendos
(continuacin)
BORRADOR
Al 30 de junio de 2015, los dividendos por pagar ascienden a S/.3,125,000 (S/.3,453,000 al 31 de diciembre de 2014), que se
incluyen en otras cuentas por pagar. En el ao 2014, con el fin de cumplir con los requerimientos de la ley peruana, los
dividendos por pagar con antigedad mayor a diez aos ascendentes a S/.1,670,000 fueron capitalizados y se reconocieron en el
rubro de reserva legal en el patrimonio.
8.
Provisiones
Al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, el rubro incluye principalmente la participacin de los trabajadores en las
utilidades, provisin para incentivos a largo plazo y provisin por cierre de mina. La disminucin del rubro corresponde
principalmente al pago de participaciones a los trabajadores que se efectu durante el primer trimestre de 2015.
9.
Impuestos a las ganancias

El Grupo calcula el impuesto a las ganancias del perodo intermedio utilizando la tasa impositiva que se aplicara a las ganancias
anuales totales esperadas.
Los principales componentes del gasto por impuesto a las ganancias en los estados consolidados condensados de resultados y
de otros resultados integrales de los perodos intermedios, son los siguientes:
meses terminados el
30 de junio de
____________________________
2015
S/.(000)
Impuesto a las ganancias corriente
Impuesto a las ganancias diferido
2014
S/.(000)

meses terminados el
30 de junio de
____________________________
2015
S/.(000)
2014
S/.(000)
(14,845)
(20,614)
(30,616)
(40,684)
(3,535)
_________
1,221
_________
(7,818)
_________
3,386
_________
(18,380)
(19,393)
(38,434)
(37,298)
593
_________
(744)
_________
631
_________
1,349
_________
(17,787)
_________
(20,137)
_________
(37,803)
_________
(35,949)
_________
Gasto por impuesto a las ganancias reconocido en

el estado consolidado de resultados
Impuesto a las ganancias reconocido en otros
resultados integrales
Total impuesto a las ganancias
(continuacin)
BORRADOR
10.
Transacciones con partes relacionadas

Durante los perodos de tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y de 2014, el Grupo ha efectuado las siguientes
transacciones con Inversiones ASPI S.A. y otras empresas vinculadas:
meses terminados el
30 de junio de
__________________________
2015
S/.(000)
2014
S/.(000)

meses terminados el
30 de junio de
__________________________
2015
S/.(000)
2014
S/.(000)
Ingresos
Ingresos por arrendamiento de terreno
81
72
161
145
Ingresos por arrendamiento de oficinas
83
58
162
106
124
94
249
187
(354)
(339)
(546)
(646)
Ingresos por servicios de gestin y administrativos

Gastos
Servicios de vigilancia proporcionado por Compaa
Minera Ares S.A.C.
Como producto de dichas transacciones, el Grupo tuvo los siguientes derechos y obligaciones con Inversiones ASPI S.A. y otras
empresas vinculadas al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014:
30 de junio de 2015
_____________________________
31 de diciembre de 2014
_____________________________
Cuentas por
cobrar
S/.(000)
Cuentas por
cobrar
S/.(000)
Cuentas por
pagar
S/.(000)
Cuentas por
pagar
S/.(000)
Inversiones ASPI S.A.
187
187
Compaa Minera Ares S.A.C.
791
357
47
_________
_________
13
_________
_________
1,025
_________
_________
557
_________
_________
Otros
Las ventas y compras con partes relacionadas se hacen en condiciones de mercado equivalentes a aquellas aplicadas a
transacciones entre partes independientes. Los saldos por cobrar y por pagar estn libres de garantas entregadas y recibidas.
Los saldos por cobrar no generan intereses. Al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, el Grupo no ha registrado
ninguna estimacin para cuentas de cobranza dudosa en relacin a los saldos adeudados por las partes vinculadas. Esta
evaluacin se realiza anualmente examinando la posicin financiera de la parte vinculada.
Compensacin al personal ejecutivo clave del Grupo Los gastos por participacin en las utilidades, compensaciones y otros conceptos para miembros del Directorio y la gerencia
clave ascendieron a S/.6,926,000 y S/.14,008,000, durante los perodos de tres meses y seis meses terminados el 30 de junio de
2015, (S/.6,694,000 y S/.13,317,000 durante los perodos de tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2014). El Grupo no
remunera a la Gerencia con beneficios post - empleo o de terminacin de contrato, ni pagos basados en acciones.
(continuacin)
BORRADOR
11.
Utilidad por accin (UPA)

La utilidad por accin bsica se calcula dividiendo la utilidad neta atribuible a los accionistas de la Compaa de los perodos de
tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y de 2014 entre el promedio ponderado del nmero de acciones comunes y
de inversin en circulacin durante dichos perodos.
El Grupo no tiene acciones comunes potenciales con efecto dilutivo al 30 de junio de 2015 y de 2014.
A continuacin se muestra el clculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por accin bsica y diluida:
meses terminados el
30 de junio de
_________________________
2015
S/.(000)
2014
S/.(000)

meses terminados el
30 de junio de
_________________________
2015
S/.(000)
2014
S/.(000)
Numerador
Utilidad neta atribuible a los controladores de la Compaa
45,253
________
41,770
________

meses terminados el
30 de junio de
__________________________
2015
En miles
2014
En miles
98,485
________
82,363
________

meses terminados el
30 de junio de
__________________________
2015
En miles
2014
En miles
Denominador
Promedio ponderado de acciones comunes y de inversin
581,964
________
581,964
________

meses terminados el
30 de junio de
__________________________
2015
S/.
Utilidad bsica y diluida por accin comn y de inversin
0.08
________
2014
S/.
0.07
________
581,964
________
581,964
________

meses terminados el
30 de junio de
__________________________
2015
S/.
0.17
________
2014
S/.
0.14
________
No hubo otras transacciones que involucren acciones comunes y de inversin entre la fecha del informe y la fecha de cierre de
estos estados financieros consolidados condensados intermedios.
(continuacin)
BORRADOR
12.
Instrumentos financieros
(a)
Activos y pasivos financieros Activos financieros
Al 30 de junio de 2015
S/.(000)
Al 31 de diciembre de
2014
S/.(000)
Cobertura de flujo de efectivo (cross currency swaps)
36,493
_________
12,251
_________
Total cobertura de flujo efetivo
36,493
_________
12,251
_________
Acciones listadas de compaa peruana
631
_________
744
_________
Total de inversiones disponibles para la venta
631
_________
744
_________
Total de activos financieros al valor razonable
37,124
_________
12,995
_________
Instrumentos financieros al valor razonable a travs de otros

resultados integrales
Los instrumentos financieros al valor razonable a travs de otros resultados integrales reflejan los cambios positivos en
el valor razonable de los contratos denominados de cobertura de flujos de efectivo que cobertura sus bonos
corporativos que se encuentran en dlares estadounidenses.
A excepcin de la cobertura de los flujos de efectivo y las inversiones financieras disponibles para la venta, todos los
activos financieros del Grupo que incluyen efectivo y equivalentes de efectivo y cuentas por cobrar comerciales y
diversas se clasifican en la categora de prstamos y cuentas por cobrar, son activos financieros no derivados
mantenidos al costo amortizado, mantenidos hasta el vencimiento y generan ingresos por intereses fijos o variables. El
valor en libros puede verse afectado por cambios en el riesgo crediticio de las contrapartes.
Pasivos financieros
Todos los pasivos financieros mantenidos por el Grupo, que incluyen cuentas por pagar comerciales y diversas y
obligaciones financieras, se clasifican en la categora de deudas y prstamos y se llevan al costo amortizado.
(b)
Activos de cobertura y derivados

Cobertura de flujos de efectivo
Riesgo de tipo de cambio Al 30 de junio de 2015, el Grupo mantiene contratos cross currency swaps por un valor nominal de US$300,000,000,
medidos al valor razonable a travs del estado de otros resultados integrales y designados como instrumentos de
cobertura de los bonos corporativos que se encuentran en dlares estadounidenses.
(continuacin)
BORRADOR
Los saldos de estos contratos de cobertura varan con el nivel de los tipos de cambio futuros esperados.
_____________________________
Activos
S/.(000)
Pasivos
S/.(000)
36,493
_________
_________
36,493
_________
_________
Cross currency swaps designados como instrumentos de

cobertura
Valor razonable (valor nominal de US$300,000,000)
Al 31 de diciembre de 2014
_____________________________
Activos
S/.(000)
Pasivos
S/.(000)
12,251
_________
_________
12,251
_________
_________
Cross currency swaps designados como instrumentos de

cobertura
Valor razonable (valor nominal de US$120,000,000)
Los trminos de los contratos de cobertura calzan con los trminos de los bonos corporativos relacionados.
La cobertura de flujo de efectivo de los pagos futuros esperados fue evaluada como altamente efectiva y en el estado de
otros resultados integrales se incluye una prdida neta no realizada de S/.2,755,000 y S/. 7,245,000 por el periodo de 3 y
6 meses terminados el 30 de junio de 2015, respectivamente. Se espera que los importes retenidos en el estado de otros
resultados integrales afecten el estado de resultados consolidado en el 2023.
10
(continuacin)
BORRADOR
(c)
Valor razonable A continuacin se incluye una comparacin por rubro de los valores en libros y los valores razonables de los
instrumentos financieros del Grupo al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014:
Valor en libros
_____________________
Valor razonable
______________________
2015
S/.(000)
2014
S/.(000)
2015
S/.(000)
2014
S/.(000)
Activos financieros
Activos financieros derivados cross currency
36,493
12,251
36,493
12,251
swaps
631
_________
744
_________
631
_________
744
_________
Total activos financieros - no corriente
37,124
_________
12,995
_________
37,124
_________
12,995
_________
Bonos corporativos
941,385
_________
883,564
_________
887,739
_________
814,313
_________
Total pasivos financieros
941,385
_________
883,564
_________
887,739
_________
814,313
_________
Pasivos financieros
Obligaciones financieras:
La Gerencia evala que el valor razonable del efectivo y los depsitos a plazo, las cuentas por cobrar comerciales y
diversas y otros pasivos corrientes se aproximan a su valor en libros debido a los vencimientos a corto plazo de dichos
instrumentos.
Los siguientes mtodos y supuestos se usaron para estimar los valores razonables:
-
Los valores razonables de los cross currency swaps son medidos utilizando tcnicas de valuacin basados en
datos de mercado. Las tcnicas de valorizacin aplicadas incluyen modelos de valuacin de swaps, usando
clculos del valor presente. Estos modelos toman en cuenta diversos factores, incluyendo la calidad crediticia
de las contrapartes, divisas, tasas forward y curvas de tasas de inters.
Ajuste por valoracin de crdito se aplica a las exposiciones derivadas over-the-counter para tomar en cuenta
el riesgo de incumplimiento de la contraparte al medir el valor razonable del derivado. Un ajuste de valoracin
de crdito es el costo de proteccin a precio de mercado requerido para cubrir el riesgo de crdito de la
contraparte en este tipo de cartera de derivados. El ajuste de valoracin de crdito es calculado multiplicando la
probabilidad de incumplimiento, el valor predeterminado de prdida y la exposicin esperada en el momento del
incumplimiento.
11
(continuacin)
BORRADOR
Un ajuste por valoracin de dbito se aplica para incorporar el riego de crdito del propio Grupo en el valor
razonable de los derivados (es decir, el riesgo de que el Grupo pueda incumplir sus obligaciones contractuales),
usando la misma metodologa utilizada para el ajuste por valoracin de crdito.
-
El valor razonable de los bonos corporativos cotizados se basa en los precios de cotizacin de la fecha en que
se informa. El Grupo no posee instrumentos de deuda no listada cuyo valor razonable se revele al 30 de junio
de 2015 y al 31 de diciembre de 2014.
El valor razonable de las inversiones financieras disponibles para la venta con cotizacin burstil se basa en los
precios de mercado cotizados en mercados activos.
(c)
Jerarqua del valor razonable Todos los instrumentos financieros por los que se reconoce o revela el valor razonable se categorizan dentro de la
jerarqua del valor razonable, en base a la informacin de ms bajo nivel que es significativa para la medicin del valor
razonable como un todo. La jerarqua es la siguiente:
Nivel 1: Precios de mercado cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos y pasivos idnticos.
Nivel 2: Tcnicas de valuacin para las cuales el nivel ms bajo de informacin que es significativo para la medicin del
valor razonable es directamente o indirectamente observable.
Nivel 3: Tcnicas de valuacin para las cuales el nivel ms bajo de informacin que es significativo para la medicin de
valor razonable no es observable.
Para los activos y pasivos que se reconocen a su valor razonable de manera recurrente, el Grupo determina si las
transferencias se han producido entre los niveles de la jerarqua por la re-evaluacin de categorizacin (basado en la
informacin de nivel ms bajo que sea importante para la medicin del valor razonable en su conjunto) al final de cada
perodo de presentacin de estados financieros.
El siguiente cuadro presenta la jerarqua de medicin del valor razonable de los activos y pasivos del Grupo.
12
(continuacin)
BORRADOR
Revelacin cuantitativa del valor razonable de los activos y pasivos financieros por jerarqua al 30 de junio 2015
Medicin de valor razonable utilizando:
Total
S/.(000)
Precios de
cotizacin en
mercados
activos
(Nivel 1)
S/.(000)
Datos
significativos
observables
(Nivel 2)
S/.(000)
36,493
Activos medidos por su valor razonable:

Activos financieros derivados
Cross Currency Swaps
36,493
Inversiones financieras disponibles para la venta:

Acciones listadas
631
_________
631
__________
_________
Total activos financieros
37,124
_________
631
__________
36,493
_________
887,739
_________
_________
887,739
_________
887,739
_________
_________
887,739
_________
Pasivos cuyos valores razonables se revelan:

Bonos corporativos
Durante el perodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015 no hubo transferencias entre las jerarquas de valor
razonable. No hubo activos o pasivos medidos o revelados a valor razonable utilizando datos no observables (Nivel 3).
Revelacin cuantitativa del valor razonable de los activos y pasivos financieros por jerarqua al 31 de diciembre
2014 Medicin de valor razonable utilizando:
Total
S/.(000)
Precios de
cotizacin en
mercados
activos
(Nivel 1)
S/.(000)
Datos
significativos
observables
(Nivel 2)
S/.(000)
Activos medidos por su valor razonable:

Activos financieros derivados
Cross Currency Swaps
12,251
12,251
Acciones listadas
744
_________
744
________
_________
Total activos financieros
12,995
_________
744
________
12,251
_________
814,313
_________
_________
814,313
_________
Inversiones financieras disponibles para la venta:
Pasivos cuyos valores razonables se revelan:

Bonos corporativos
13
(continuacin)
BORRADOR
Medicin de valor razonable utilizando:
Total
S/.(000)
814,313
_________
Precios de
cotizacin en
mercados
activos
(Nivel 1)
S/.(000)
_________
Datos
significativos
observables
(Nivel 2)
S/.(000)
814,313
_________
Durante el ao terminado el 31 de diciembre de 2014 no hubo transferencias entre las jerarquas de valor razonable. No
hubo activos o pasivos medidos o revelados a valor razonable utilizando datos no observables (Nivel 3).
Actividades de administracin de riesgos
Como resultado de sus actividades, el Grupo est expuesto al riesgo de tipo de cambio de moneda extranjera por lo que la
Compaa ha adquirido instrumentos financieros de cobertura para cubrir dicho riesgo. Desde noviembre de 2014, el Grupo
cobertura su exposicin a Nuevos Soles de sus bonos corporativos (denominados en dlares estadounidenses). Durante el
perodo de seis meses terminado al 30 de junio de 2015 se experiment una volatilidad moderada en el tipo de cambio del Dlar
Estadounidense con respecto al Nuevo Sol, cuyos efectos fueron parcialmente mitigados por la cobertura de tipo de cambio
mantenida por la Compaa.
Al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, excepto por los instrumentos financieros derivados (cross currency swaps)
firmados por la Compaa para cubrir el riesgo de tipo de cambio de sus bonos corporativos, el Grupo no tiene instrumentos
financieros para cubrir sus riesgos de tipo de cambio, tasas de inters o fluctuaciones en los precios de mercado (precios de
compra del carbn).
14
(continuacin)
BORRADOR
13.
Compromisos y contingencias
Compromisos por arrendamiento operativo Grupo como arrendador
Al 30 de junio de 2015, la Compaa, en su calidad de arrendador, mantiene un alquiler de terreno con Compaa Minera Ares
S.A.C., una empresa relacionada de Inversiones ASPI S.A. Este arriendo es renovable anualmente, y por los perodos de tres y
seis meses terminados el 30 de junio de 2015 gener una renta de S/.81,000 y S/.161,000, respectivamente (S/.72,000 y
S/.145,000 por los perodos de tres y seis meses terminados al 30 de junio de 2014, respectivamente).
Compromisos por arrendamiento operativo Grupo como arrendatario
En mayo de 2012, el Grupo, en calidad de arrendatario, suscribi un contrato con un tercero para alquilar un terreno ubicado en
la zona adyacente a un rea marina en el Norte del Per. Este arrendamiento tendr una duracin de 30 aos y devenga una
renta anual de US$200,000 desde el 2012 al 2015; y desde el 2016 hasta la finalizacin del contrato, la renta ser equivalente a
0.64 por ciento de las ventas de roca fosfrica que efecte la subsidiaria Fosfatos del Pacfico S.A., no pudiendo ser la renta
anual menor a US$1,600,000.
Compromisos de capital
Al 30 de junio de 2015, el Grupo tena principalmente los siguientes compromisos:
-
Construccin de planta de cemento ubicada en Piura por S/.96,978,000.
Comisionamiento de una planta de ladrillos de diatomita en el Norte de Per por S/.76,000.
Actividades de preparacin y desarrollo de roca fosfrica por S/.588,000.
Compromiso de inversin para el desarrollo del proyecto salmueras hasta por US$100,000,000, ver nota 1. Al 30 de
junio de 2015, el Grupo ha aportado US$18,797,000.
Otros compromisos
-
Compromiso de venta futura de roca fosfrica a Mitsubishi Corporation cuando el proyecto fosfatos entre en produccin.
El Grupo mantiene acuerdos de suministro de energa elctrica a largo plazo cuya facturacin se determina teniendo en
cuenta el consumo de electricidad y otras variables del mercado.
A partir de noviembre de 2013, el Grupo mantiene un acuerdo de suministro de gas natural a cinco aos para abastecer
de este insumo a la planta de ladrillos de diatomitas, cuya facturacin se determina tomando en cuenta el consumo de
gas natural y otras variables de mercado. Asimismo, el volumen de compras est sujeto a clusulas de tomar o pagar
take or pay que establecen niveles mnimos mensuales de consumo de gas natural. Al 30 de junio de 2015, el Grupo
consumi el mnimo requerido segn contrato.
Asuntos medioambientales
Las actividades de exploracin y explotacin que realice el Grupo estn sujetas a normas de proteccin ambiental. Estas normas
son las mismas que las descritas en los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014.
15
(continuacin)
BORRADOR
Situacin tributaria
El Grupo est sujeto a la ley tributaria peruana. Hasta el 31 de diciembre de 2014, la tasa del impuesto a las ganancias era del 30
por ciento de la utilidad gravable. A partir del ejercicio 2015, de acuerdo a la ley 30296, la tasa del impuesto a las ganancias
aplicable, despus de deducir la participacin de los trabajadores es la siguiente:
-
Ejercicio 2015 y 2016: 28 por ciento
Ejercicio 2017 y 2018: 27 por ciento
Ejercicio 2019 en adelante: 26 por ciento
Las personas jurdicas no domiciliadas en Per y las personas naturales estn sujetas a la retencin de un impuesto adicional por
los dividendos percibidos.
En este sentido, de acuerdo a la ley 30296, el impuesto adicional sobre los ingresos por dividendos recibidos es el siguiente:
-
4.1 por ciento de las ganancias generadas hasta el 31 de diciembre de 2014.
Por las ganancias generadas de 2015 en adelante, cuya distribucin es hecha posterior a esa fecha, los porcentajes
sern los siguientes:
16
2015 y 2016: 6.8 por ciento
2017 y 2018: 8 por ciento
2019 en adelante: 9.3 por ciento
(continuacin)
BORRADOR
Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable corregir el impuesto a la renta calculado por cada
compaa individual en los cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones
del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas (IGV) correspondientes a los aos indicados en el cuadro adjunto,
estn sujetos a revisin por parte de las autoridades tributarias.
Aos sujetos a revisin por parte de las Autoridades Tributarias
_________________________________________________________
Entidad
Impuesto a la renta
Impuesto General a las Ventas
2011-2014
Dic. 2010-2015
Cementos Selva S.A.
2009/2011-2014
2011-2015
Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L.
2010/2012-2014
Dic. 2010-2015
Empresa de Transmisin Guadalupe S.A.C.
2010-2014
Dic. 2010-2015
Fosfatos del Pacfico S.A.
2010-2014
Dic. 2010-2015
Salmueras Sudamericanas S.A.
2011-2014
2011-2015
Calizas del Norte S.A.C.
2013-2014
2013-2015
Corianta S.A. (*)
2010-2011
(**)
Tinku Generacion S.A.C. (*)
2010-2011
Dic. 2010-2011
Cementos Pacasmayo S.A.A.
(*)
Estas subsidiarias se fusionaron con la Compaa en diciembre de 2011.
(**)
Los perodos abiertos a fiscalizacin tributaria por la entidad son de enero a mayo de 2010 y de septiembre a diciembre de 2011.
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas legales vigentes, no es posible
determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para la Compaa y sus Subsidiarias, por lo que
cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del
ejercicio en que ste se determine. Sin embargo, en opinin de la Gerencia y de sus asesores legales, cualquier eventual
liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros consolidados condensados intermedios al 30
de junio de 2015 y los estados financieros consolidados anuales al 31 de diciembre de 2014.
Contingencias por demandas legales
Al 30 de junio de 2015, algunas terceras partes iniciaron acciones legales contra el Grupo en relacin a sus operaciones, que en
total representan S/.16,342,000. De esta suma, S/.1,459,000 correspondan a demandas laborales iniciadas por ex-empleados,
S/.7,681,000 vinculado a resoluciones de determinacin y multa sobre el impuesto predial de los periodos 2009 a 2014 emitida
por la Municipalidad Distrital de Pacasmayo y S/.2,298,000 y S/.4,904,000 relacionado a una resolucin de intendencia emitida
por la Administracin Tributaria correspondiente al perodo tributario 2009 y 2010 el cual fue fiscalizado por la Administracin
Tributaria durante el 2012 y 2013, respectivamente.
17
(continuacin)
BORRADOR
La Gerencia espera que estas demandas se resuelvan dentro de los prximos cinco aos en base a la experiencia previa; sin
embargo, el Grupo no puede garantizar que dichas demandas se resuelvan dentro de este perodo debido a que las autoridades
no tienen un plazo mximo para resolver los casos.
Los asesores legales del Grupo consideran que es solo posible y no probable, que dichas acciones legales prosperen. De
conformidad con lo expuesto, no se registr ninguna provisin por estas demandas legales en los estados financieros
consolidados condensados intermedios.
Regalas mineras
Terceros
La subsidiaria Fosfatos del Pacfico S.A. suscribi con el Estado Peruano, la Fundacin Comunal San Martn de Sechura y la
empresa Activos Mineros S.A.C., un contrato de uso de la concesin minera de Bayvar, que contiene fosfatos y diatomitas.
Como parte de los acuerdos de dicho contrato, la subsidiaria debe pagar tanto a la Fundacin Comunal San Martn de Sechura,
como a la empresa Activos Mineros S.A.C. un equivalente a US$1.5 a cada uno por cada tonelada de diatomita extrada, siendo
el nivel mnimo de produccin para el clculo de 40,000 TM durante el primer y segundo ao de operacin, y de 80,000 TM a
partir del tercer ao de operacin. Las regalas por este concepto ascendieron a S/.209,000 y S/.381,000 por los periodos de tres
y seis meses terminados al 30 de junio de 2015 (S/.171,000 y S/.343,000 por los periodo de tres y seis meses terminados al 30
de junio de 2014).
En diciembre de 2013, la Compaa suscribi un acuerdo con un tercero relacionado al usufructo de la concesin de Bayovar,
para desarrollar otras actividades mineras no metlicas. Este acuerdo tiene una vigencia de 30 aos, con pagos anuales fijos de
US$600,000 por los primeros tres aos y variables por el resto del contrato. Estos desembolsos han sido contabilizados como
parte del rubro de propiedades, planta y equipo del estado consolidado condensado intermedio de situacin financiera.
Pasivos financieros y covenants financieros
Bonos corporativos
En Febrero de 2013, la Compaa emiti bonos por US$300,000,000, con una tasa de inters nominal de 4.50% y vencimiento en
el 2023. Durante el perodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015, los intereses por estos bonos ascendieron a
S/.21,408,000.
En caso la Compaa y sus subsidiarias garantes requieran emitir instrumentos de deuda o de patrimonio, se fusione con otra
compaa o disponga o alquile activos significativos, los bonos activarn el cumplimiento de las siguientes restricciones
financieras, calculadas sobre los estados financieros consolidados anuales de la Compaa y subsidiarias garantes:
-
El ratio de cobertura de servicio de deuda deber ser como mnimo 2.5 a 1.
El ratio deuda financiera a Ebitda no podr ser mayor que 3.5 a 1.
Al 30 de junio de 2015 el Grupo no ha efectuado ninguna de las operaciones mencionadas anteriormente.
18
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios (continuacin)

BORRADOR
14.
Informacin por segmentos de operacin

Para propsitos de gestin, el Grupo est organizado en unidades de negocio sobre la base de sus productos y actividades y tiene tres segmentos diferenciables organizados del siguiente modo:
-
Produccin y comercializacin de cemento, concreto y bloques en la regin norte del Per.
Comercializacin de suministros para la construccin en la regin norte del Per.
Produccin y comercializacin de cal en la regin norte del Per.
Ningn segmento de operacin se ha agregado para formar parte de los segmentos de operacin descritos anteriormente.
La Gerencia supervisa la utilidad antes de impuestos para cada unidad de negocio por separado con el propsito de tomar decisiones sobre la asignacin de recursos y la evaluacin del rendimiento financiero. El rendimiento financiero de un segmento se evala sobre la
base de la utilidad antes de impuesto a las ganancias y se mide consistentemente con la utilidad antes de impuesto a las ganancias en los estados consolidados condensados intermedios de resultados.
Los precios de transferencia entre segmentos de operacin se dan sobre condiciones de mercado entre partes independientes de modo similar a las que se pactan con terceros.
Ingresos de
clientes externos
_____________________
Al 30 de junio
de 2015
S/.(000)
Al 30 de junio
de 2014
S/.(000)
Ingresos
totales
_____________________
Al 30 de junio
de 2015
S/.(000)
Al 30 de junio
de 2014
S/.(000)
Margen
bruto
_____________________
Al 30 de junio
de 2015
S/.(000)
Al 30 de junio
de 2014
S/.(000)
Utilidad antes del impuesto a las

ganancias
_____________________
Al 30 de junio
de 2015
S/.(000)
Al 30 de junio
de 2014
S/.(000)
Impuesto a
las ganancias
_____________________
Al 30 de junio
de 2015
S/.(000)
Al 30 de junio
de 2014
S/.(000)
Utilidad
neta
_____________________
Al 30 de junio
de 2015
S/.(000)
Al 30 de junio
de 2014
S/.(000)
Por los perodos de tres meses

terminados
239,930
261,438
239,930
261,438
115,413
118,854
66,394
64,032
(19,469)
(20,577)
46,925
43,455
Suministros para la construccin
16,160
21,760
16,160
21,760
592
640
(61)
(134)
17
42
(44)
(92)
Cal
20,219
19,739
20,219
19,739
3,523
3,065
(777)
(1,276)
212
414
(565)
(862)
Otros
153
________
324
________
153
________
324
________
4
________
(37)
________
(2,909)
________
(2,235)
________
860
________
728
________
(2,049)
________
(1,507)
________
Total consolidado
276,462
________
303,261
________
276,462
________
303,261
________
119,532
________
122,522
________
62,647
________
60,387
________
(18,380)
________
(19,393)
________
44,267
________
40,994
________
525,441
235,019
239,313
141,566
127,693
(40,316)
(40,329)
101,250
87,364
(2)
(61)
19
(1)
(42)
Cemento, concreto y bloques
Por los perodos de seis meses

terminados
19
490,946
525,441
490,946
36,600
46,912
36,600
46,912
1,337
1,525
Cal
39,171
30,530
39,171
30,530
8,245
3,565
420
(3,344)
(120)
1,056
300
(2,288)
Otros
349
________
460
________
349
________
460
________
17
________
(193)
________
(7,026)
________
(6,193)
________
2,001
________
1,956
________
(5,025)
________
(4,237)
________
Total consolidado
567,066
________
603,343
________
567,066
________
603,343
________
244,618
________
244,210
________
134,958
________
118,095
________
(38,434)
________
(37,298)
________
96,524
________
80,797
________
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios (continuacin)

Activos por
segmento
S/.(000)
Otros
activos
S/.(000)
Total
activos
S/.(000)
Pasivos por
segmento
S/.(000)
BORRADOR
2,838,323
2,838,323
1,183,844
24,852
24,852
38,866
Cal
126,857
126,857
Otros
360,698
37,124
397,822
4,385
Total consolidado
__________
3,350,730
__________
37,124
__________
3,387,854
_________
1,227,095
__________
__________
__________
_________
2,744,140
2,744,140
1,129,792
28,215
28,215
32,858
129,483
129,483
Al 31 de diciembre de 2014
Cal
Otros
Total consolidado
326,071
__________
3,227,909
__________
12,995
__________
12,995
__________
339,066
__________
3,240,904
__________
7,569
_________
1,170,219
_________
Durante el periodo de seis meses terminados al 30 de junio de 2015 y 2014, no se registraron ingresos inter-segmentos.
La columna otros incluye actividades que no alcanzan el umbral para su divulgacin segn la NIIF 8.13 y representan
operaciones no significativas del Grupo.
Otros activos
Al 30 de junio de 2015 corresponden a inversiones financieras disponibles para la venta por S/.631,000 e instrumentos
financieros por S/.36,493,000 (S/.744,000 y S/.12,251,000 respectivamente al 31 de diciembre de 2014) que no estn asignados
a ningn segmento.
Informacin geogrfica
Todos los ingresos provienen de clientes peruanos.
Al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, todos los activos no corrientes se localizaron en el Per.
20

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Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias

Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias

Informacin financiera consolidada condensada no auditada al 30 de junio de 2015 y por

Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias

Estado consolidado condensado intermedio de situacin financiera

Pasivos y patrimonio neto

Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora

Total patrimonio neto

Total pasivos y patrimonio neto

Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias

Estado consolidado condensado intermedio de resultados

Por los perodos de tres

Por los perodos de seis

Otros ingresos (gastos) operativos, neto

Total gastos operativos, neto

Ganancia (prdida) por diferencia en cambio, neta

Total otros gastos, neto

Ingresos (gastos) operativos

Otros ingresos (gastos)

Utilidad antes del impuesto a las ganancias

Utilidad por accin

Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias

Estado consolidado condensando intermedio de otros resultados integrales

Por los perodos de tres

Por los perodos de seis

Otros resultados integrales

Total otros resultados integrales del ao, neto

Resultado integral atribuible a:

Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias

Estado consolidado condensado intermedio de cambios en el patrimonio neto

Atribuible a los propietarios de la controladora

Saldos al 1 de enero de 2014

Total resultados integrales

Apropiacin de la reserva legal

Dividendos caducos, nota 7

Otros ajustes a la participacin no controladora, nota 1

Saldos al 30 de junio de 2014

Saldos al 1 de enero de 2015

Total resultados integrales

Apropiacin de la reserva legal

Aportes de participaciones no controladoras, nota 1

Otros ajustes a la participacin no controladora, nota 1

Saldos al 30 de junio de 2015

Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias

Estado consolidado condensado intermedio de flujos de efectivo

Por los perodos de tres

Por los perodos de seis

Amortizacin de costos de emisin de bonos

Diferencia de cambio no realizada de cobertura

(Aumento) disminucin en gastos pagados por adelantado

(Aumento) disminucin de inventarios

Pago de impuesto a las ganancias

Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin

Provisin para compensacin a funcionarios

Estado consolidado condensado intermedio de flujos de efectivo

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo

Transacciones que no afectaron los flujos de efectivo:

Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias

Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios Al 30 de

de 2014 (ambos no auditados), y al 31 de diciembre de 2014 (auditado)

Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios

Fosfatos del Pacfico S.A.