Sabes calcular las necesidades

operativas de fondos de un negocio?

PUBLICADO EL 23/02/2015 // LEAVE A COMMENT

Despus de las ltimas entradas en el blog ya podemos calcular

las necesidades operativas de fondos de nuestro negocio o
empresa. Estas necesidades operativas de fondos son los fondos que
necesitamos para financiar las operaciones de nuestra empresa o
negocio.

Necesidades operativas de fondos

Para dar forma a este post hablemos de nuestro negocio o empresa.
En qu tenemos invertido el dinero del negocio para que ste funcione
con normalidad?. Lo tendremos en existencias o en stock, en dinero en
caja y tambin en clientes (recordemos que en la prctica la mayora de
los negocios no venden y cobran de contado. En este caso la cuenta de
clientes siempre tendra saldo cero. Pero en muchos casos nuestros
clientes pagan a un determinado plazo: 30 das por ejemplo. Durante
esos 30 das el importe de las ventas, an no cobradas, aparecern en la
cuenta de clientes).
Y cmo financiamos este dinero invertido en nuestro negocio? Ya
hemos contado muchas veces que para que el negocio funcione siempre
tendremos que contar con una contrapartida a las cuentas de activo.
Podramos hacer esta pregunta de otra forma: cmo financiamos el
efectivo que vamos a tener en la caja, el stock del negocio y nuestra
cuenta de clientes?.
En parte podrn financiarse con proveedores, impuestos y gastos a
pagar, que en el post cmo calcular el pasivo circulante de tu
negocio hemos llamado pasivo espontneos. Los pasivos espontneos
son financiacin gratuita para la empresa. Esto se puede explicar de
forma muy tcnica y compleja, pero un ejemplo sencillo lo ilustra mejor.
Imagina que tienes una web que vende mviles importados. Si compras
3.000 /mes en mviles qu prefieres pagarlos de contado, a 60 das o
a 90 das si el precio es el mismo en cualquier de los casos?. Si tu
proveedor te da 90 das de pago es probable que en esos 90 das tengas
el tiempo suficiente para vender el producto, por lo que el proveedor est

dndote financiacin gratuita. Por lo tanto, este pasivo espontneo

reducir nuestras necesidades operativas de fondos. Pensad por ejemplo
que nuestros proveedores como norma nos permiten un elevado perodo
de pago, lo que significa que tendremos mayor margen para tener una
poltica comercial agresiva de clientes. Venderemos lo mismo si
obligamos a nuestros clientes a pagar de contado o si damos la
posibilidad de pagar nuestros productos o servicios a 90 das?.
Las necesidades operativas de fondos sern = Caja mnima necesaria
para el da a da del negocio + saldos de clientes + stock necesario para
el funcionamiento del negocio saldos de proveedores impuestos
pendientes de pago otros gastos pendientes de pago.
Para hacerte una idea aproximada de estas necesidades operativas de
fondos (NOF) puedes tomar nicamente clientes, existencias o stock y
proveedores. Puedes leer con ms detalle sobre variables del activo
como clientes o existencias en el post: artculo circulante de un
negocio.
De esta forma la frmula quedara:
NOF= Clientes + Existencias Proveedores

Las necesidades operativas de

fondos dependern de las polticas operativas de nuestro negocio. Si

nuestro proveedor o proveedores nos modifican el perodo de pago se

modificarn las necesidades operativas de fondos. Si decidimos reducir o
ampliar el perodo de cobro que ofrecemos a nuestros clientes se
modificarn las necesidades operativas de fondos del negocio. Si
decidimos asumir un mayor stock en la empresa o bien reducirlo se
modificarn las necesidades operativas de fondos. Como hemos visto,
estas modificaciones se traducen en dinero, ya que las necesidades
operativas de fondos hemos de financiarlas.
Por lo que hemos explicado, las necesidades operativas de fondos estn
directamente relacionadas con las ventas.

Si crecemos en volumen de ventas las necesidades operativas

de fondos crecern.

Si disminuye el volumen de ventas las necesidades operativas

de fondos disminuirn.

En negocios en los que las ventas sean estacionales las

necesidades operativas de fondos tambin lo sern.
Estas necesidades operativas de fondos se financiarn con crdito
y con deuda a largo plazo. Unas NOF muy elevadas van a suponer
encontrar cifras de crdito elevadas, necesarias para soportar estas
necesidades.
La previsin de ventas, la poltica de cobro a clientes y la poltica de pago
a proveedores son estratgicas para nuestro negocio, ya que nos darn
una cifra de necesidades operativas de fondos, que veremos si podemos
asumir o no. No hacer esta previsin puede ocasionarnos graves
problemas de liquidez e impagos. La has elaborado para tu negocio?.

Necesidades operativas de fondos

Las necesidades operativas de fondos (NOF), son los fondos necesarios para
financiar las operaciones de funcionamiento de la empresa. Se obtienen restando
al Circulante los Recursos espontneos (de proveedores y otros) de la empresa, es
decir:

NOF = Caja necesaria + Clientes + Existencias - Proveedores - Otros

recursos espontneos.

Podemos considerar a las NOF, como una partida del Activo, de uso de los
fondos, tan importante como el Activo fijo. La financiacin de las NOF, se
realiza con el Fondo de maniobra (FM), que son los recursos a largo disponibles
una vez que se ha financiado el Activo fijo. El FM se obtiene de la diferencia entre
el pasivo a largo menos el activo fijo, y tiene que ver con la estructura financiera
de la empresa, por lo tanto debe ser muy estable a corto plazo. Pero como
probablemente el FM no ser suficiente para financiar todas las NOF, la empresa
tendr que recurrir a los recursos negociados, que son los prstamos a corto
plazo obtenidos de las entidades financieras.

Conocer las NOF y las variables causantes de su variacin es importante para

la gestin de las finanzas operativas de la empresa, por ello la aplicacin
Excel siguiente pretende a partir de los datos histricos de los ltimos 12 meses
estimar la influencia en el mismo y de forma individual de las variable explicativas
siguientes: Ventas, Nivel de existencias, Plazo concedido a clientes, y
Plazo concedido por proveedores, a travs de los respectivos coeficientes de
regresin y de determinacin. Este ltimo multiplicado por 100 indica el porcentaje
de variacin explicada. De esta forma la gestin de las finanzas operativas
contarn con un elemento de informacin ms para prever y evitar problemas

financieros relacionados con el funcionamiento de la empresa, como pueden ser

las situaciones de falta de liquidez.
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