ANLISIS TCNICO

de los MERCARDOS
FINANCIEROS

ANLISIS TCNICO - Introduccin

El anlisis tcnico es el estudio de los
movimientos del mercado, principalmente
mediante el uso de grficos, con el
propsito de pronosticar las futuras
tendencias de los precios.

ANLISIS TCNICO - Introduccin

El enfoque tcnico se basa en tres
premisas:
1. Los movimientos del mercado lo
descuentan todo.
2. Los precios se mueven por tendencias.
3. La historia se repite.

ANLISIS TCNICO Introduccin

Mientras que el anlisis tcnico se
concentra en el estudio de los
movimientos del mercado, el anlisis
fundamental los hace en las fuerzas
econmicas de la oferta y la demanda que
hacen que los precios suban, bajen o
queden iguales.

ANLISIS TCNICO - Introduccin

Indicadores ms comunes:
Velas japonesas.
Retrocesos de Fibonacci.
Medias mviles.
ndice de fuerza relativa (RSI).
Estocstico.
Corvergencia-divergencia de la media mvil
(MACD).
Banda de Bollinger.

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos
TENDENCIA: Direccin del mercado.
a) Tendencia al alza con picos y valles
ascendentes.

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos
TENDENCIA: Direccin del mercado.
b) Tendencia a la baja con picos y valles
descendentes.

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos
TENDENCIA: Direccin del mercado.
c) Tendencia lateral con picos y valles
horizontales.

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos
La tendencia tiene tres calificaciones:
Principal.
Intermedia.
De corta duracin.

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos
SOPORTES Y RESISTENCIAS: Los niveles
de soporte y resistencia representan
puntos de cambio clave en los que se
encuentran la fuerza de los vendedores
(oferta) y compradores (demanda).

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos
Cuando un nivel de apoyo se ve penetrado
por una cantidad significativa, cambian
sus papeles y se transforman en lo
opuesto, un nivel de resistencia se
transforma en un nivel de apoyo y el
apoyo se transforma en resistencia.

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos
LNEAS DE TENDENCIA: Una lnea de
tendencia ascendente es una lnea recta
con pendiente positiva que sigue unos
mnimos sucesivos de reaccin. Una lnea
de tendencia descendente tiene pendiente
negativa y sigue unos picos sucesivos de
recuperacin.

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos
La violacin de la lnea de tendencia indica
un cambio en la tendencia que aconseja
la liquidacin de todas las posiciones
mantenidas en la direccin de la
tendencia previa. Con frecuencia, La
ruptura de la lnea de tendencia es una de
las mejores advertencias a tiempo de un
cambio de tendencia.

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos
LNEA DE CANAL: A veces, los precios se
mueven entre dos lneas paralelas (no
necesariamente horizontales), la lnea de
tendencia bsica y la lnea de canal.

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos

ANLISIS TCNICO Conceptos

bsicos

ANLISIS TCNICO Modelos de

cambio ms importantes
Los modelos de cambio son patrones
grficos que anuncian que se est dando
un importante cambio en la tendencia.
Hay algunos aspectos preliminares a
considerar que son comunes a todos
estos patrones de cambio:

ANLISIS TCNICO Modelos de

cambio ms importantes
El patrn de cambio de cabeza y hombros:
Ingredientes bsicos:

Una tendencia al alza previa.

Un hombro izquierdo con volumen mayor (punto A)
seguido por una bajada correctiva hasta el punto B.
Una subida hasta nuevos mximos pero con volumen
ms ligero (punto C).

ANLISIS TCNICO Modelos de

cambio ms importantes
4.

5.

6.
7.

Una cada que desciende por debajo del pico anterior

(en A) y se acerca al mnimo anterior de reaccin
(punto D).
Una tercera subida (punto E) con volumen
marcadamente escaso que no puede alcanzar la parte
alta de la cabeza (en el punto C).
Un cierre por debajo de la base del cuello.
Un movimiento de retorno a la base del cuello (punto
G) seguido por nuevos mnimos.

ANLISIS TCNICO Modelos de

cambio ms importantes

ANLISIS TCNICO Modelos de

cambio ms importantes

ANLISIS TCNICO Modelos de

cambio ms importantes

ANLISIS TCNICO Modelos de

cambio ms importantes

ANLISIS TCNICO Modelos de

cambio ms importantes
Patrones superiores e inferiores dobles:
Las caractersticas generales de un patrn
superior doble son similares a las del
patrn de cabeza y hombros. El patrn de
volumen y la regla de medida tambin son
iguales.

ANLISIS TCNICO Modelos de

cambio ms importantes

ANLISIS TCNICO Modelos de

cambio ms importantes

ANLISIS TCNICO Modelos de

cambio ms importantes

ANLISIS TCNICO Modelos de

cambio ms importantes

ANLISIS TCNICO Modelos de

continuidad
Generalmente indican que el movimiento
lateral del precio reflejado en el grfico no
es ms que una pausa en la tendencia
que prevalece, y que el siguiente
movimiento ser en la misma direccin de
la tendencia que preceda a la formacin.

ANLISIS TCNICO Modelos de

continuidad
Tringulo: Simtricos, ascendentes y
descendentes.
a) Simtrico.

ANLISIS TCNICO Modelos de

continuidad
Tringulo: Simtricos, ascendentes y
descendentes.
b) Ascendente.

ANLISIS TCNICO Modelos de

continuidad
Tringulo: Simtricos, ascendentes y
descendentes.
c) Descendente.

ANLISIS TCNICO Modelos de

continuidad

ANLISIS TCNICO Modelos de

continuidad
Formacin rectangular:

ANLISIS TCNICO Modelos de

continuidad

ANLISIS TCNICO Modelos de

continuidad
Modelo de continuidad de cabeza y
hombros:

ANLISIS TCNICO Modelos de

continuidad

ANLISIS TCNICO Velas

japonesas
Los grficos de vela brindan informacin respecto del
comportamiento del precio o del movimiento del precio a
lo largo de un determinado periodo de tiempo.
Cada vela contiene cuatro atributos:
El precio de apertura al momento de inaugurar la vela.
El precio de cierre.
El mximo en un marco de tiempo.
El mnimo en un marco de tiempo.

ANLISIS TCNICO Velas

japonesas

ANLISIS TCNICO Velas

japonesas
La velas pueden utilizarse fcilmente para
identificar cambios potenciales en las
tendencias del mercado, especialmente
cuando se las utiliza junto con otros
indicadores.
Los siguientes son patrones de velas
esenciales que se deben buscar:

ANLISIS TCNICO Velas

japonesas

ANLISIS TCNICO Velas

japonesas

ANLISIS TCNICO Retrocesos

de Fibonacci
Niveles en los que se espera que se
produzca un retroceso en el mercado
despus de una fuerte tendencia.
Los operadores deberan ingresar cuando
obtienen la confirmacin (por ejemplo los
patrones de vela clave) en los niveles de
Fibonacci.

ANLISIS TCNICO Retrocesos

de Fibonacci

ANLISIS TCNICO Retrocesos

de Fibonacci

ANLISIS TCNICO Medias

mviles
Las medias mviles simplemente miden el precio
en un determinado periodo de tiempo.
Tambin existen las medias mviles
exponenciales (EMA), las cuales funcionan de la
misma manera salvo que dan ms importancia a
los precios ms recientes.

ANLISIS TCNICO Medias

mviles

ANLISIS TCNICO Medias

mviles
Los parmetros de tiempo ms comunes
para las medias mviles son perodos de
10, 20, 50 y 200 en un grfico diario.
Las medias mviles muestran una lnea
tenue de la tendencia general.

ANLISIS TCNICO Medias

mviles
A fin de evaluar la fuerza de una tendencia
en el mercado, trace las SMA de los das
10, 20, 50 y 200.
En una tendencia alcista, las medias
mviles ms cortas deberan estar por
encima de la SMA de 10 das.

ANLISIS TCNICO Medias

mviles
Cuando una media mvil corta cruza una ms
larga es considerado por muchos como un
indicador de que el par se mover en direccin
a la media mvil ms corta.
Histricamente, los cruces de las medias no han
sido indicadores de compraventa precisos, pero
ayudan a comprender la psicologa del
mercado.

ANLISIS TCNICO Medias

mviles

ANLISIS TCNICO Medias

mviles

ANLISIS TCNICO Medias

mviles

ANLISIS TCNICO Osciladores

Los osciladores consisten en estudios grficos
diseados para mostrar la fuerza del precio
actual con relacin al precio reciente. Como
tales, muestran el impulso (momentum) del
mercado al corto plazo, dando seales de que la
tendencia del mercado est cambiando antes de
que el precio realmente manifieste cambios de
direccin.

ANLISIS TCNICO Osciladores

Los tres unos ms importantes del oscilador:
1.

2.

3.

El oscilador es muy til cuando su valor alcanza una

lectura extrema cerca de su lmite superior e inferior
(sobrecomprado y sobrevendido).
Una divergancia entre el oscilador y el movimiento del
precio cuando el oscilador est en una posicin
extrema, generalmente es una advertencia importante.
El cruce de la media puede dar importantes seales
para operar en la direccin de la tendencia de los
precios.

ANLISIS TCNICO Osciladores

RSI: El RSI es un indicador dentro de la categora
de los osciladores. Calcula fundamentalmente la
fuerza de las velas ascendentes en
comparacin con la fuerza de todas las velas
descendentes en el curso de un determinado
marco de tiempo.
Si el RSI se encuentra por encima de 70, se
considera que hay sobrecompra. Si se
encuentra por debajo de 30 se considera que
hay sobreventa.

ANLISIS TCNICO Osciladores

ANLISIS TCNICO Osciladores

El RSI, como los dems osciladores, puede
utilizarse para indicar cundo una tendencia se
est debilitando. Si el precio presenta nuevos
mximos pero el RSI no lo evidencia, lo que
implica una divergencia entre el movimiento del
precio y el RSI, es posible que exista la seal de
que la tendencia no sea fuerte y que un
movimiento inverso sea inminente.

ANLISIS TCNICO Osciladores

ANLISIS TCNICO Bandas de

Bollinger
Excelente indicador que mide la desviacin
estndar de una media mvil.
Consisten en tres lneas:

Una media mvil (generalmente es de 20 das).

Banda superior con dos desviaciones estndar
por encima de la media mvil.
Banda inferior con dos desviaciones estndar
por debajo de la media mvil

ANLISIS TCNICO Bandas de

Bollinger