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La creación primaria de dinero la realiza el Banco Central al emitir billetes y monedas. Los bancos comerciales crean dinero secundario a partir de los depósitos recibidos del público, otorgando préstamos con una parte de esos depósitos mientras mantienen el resto como reservas (encaje) según los requerimientos del Banco Central. Este proceso de creación secundaria de dinero por parte del sistema bancario está limitado por el encaje legal y permite expandir la oferta monetaria a través del multiplicador monetario.
La creación primaria de dinero la realiza el Banco Central al emitir billetes y monedas. Los bancos comerciales crean dinero secundario a partir de los depósitos recibidos del público, otorgando préstamos con una parte de esos depósitos mientras mantienen el resto como reservas (encaje) según los requerimientos del Banco Central. Este proceso de creación secundaria de dinero por parte del sistema bancario está limitado por el encaje legal y permite expandir la oferta monetaria a través del multiplicador monetario.
La creación primaria de dinero la realiza el Banco Central al emitir billetes y monedas. Los bancos comerciales crean dinero secundario a partir de los depósitos recibidos del público, otorgando préstamos con una parte de esos depósitos mientras mantienen el resto como reservas (encaje) según los requerimientos del Banco Central. Este proceso de creación secundaria de dinero por parte del sistema bancario está limitado por el encaje legal y permite expandir la oferta monetaria a través del multiplicador monetario.
La creacin de la oferta monetaria o medios de pago se realiza en dos
etapas, una de ellas corresponde a la llamada emisin primaria que realiza el Banco de la Repblica al contraer obligaciones monetarias con los individuos y los bancos comerciales; (compra de divisas que aumentan las reservas internacionales y el nivel necesario para transacciones, crecimiento del PIB) la otra etapa se denomina creacin secundaria de dinero y es llevada a cabo por los bancos comerciales otorgando crditos al pblico. Como se ver ms adelante esta creacin de dinero secundario depende del multiplicador monetario. El B.C.R.P., al conceder prstamos, crea dinero de curso legal. As si se pone en circulacin una cierta cantidad de dinero, sta entrada de dinero en los sistemas bancarios induce una expansin de los crditos concedidos hasta que las reservas requeridas hayan aumentado en la cuanta que inicialmente se puso en circulacin. La expansin total de los depsitos es el resultado de un proceso secuencial en el que los aumentos de la oferta monetaria en las sucesivas etapas son cada vez menores hasta que desaparecen. Este proceso se llama de creacin, pues el dinero parece surgir de la nada, pero, de hecho, en cada etapa el nuevo dinero bancario aparece cuando el banco concede un nuevo prstamo. El nico organismo facultado para emitir billetes y monedas es el Banco Central, y a esta emisin se la denomina`` creacin primaria de dinero . La cantidad de dinero emitida por el B.C.R.P. constituye la Base monetaria y es un Activo financiero para los agentes econmicos y un pasivo monetario y financiero para el B.C.R.P. Creacin secundaria de dinero: el multiplicador monetario Ahora bien, la creacin secundaria del dinero que llevan a cabo los bancos comerciales, se origina en los prstamos que realizan estas entidades al pblico en general, dinero proveniente de los depsitos de los agentes econmicos. Los bancos conservan como reservas parte de dichos depsitos, (encaje) de acuerdo a la reglamentacin del Banco Central, y el resto lo ofrecen para crdito. El M3 es el medio de pago ms amplio de la economa y
est compuesto por el efectivo ms la totalidad de pasivos sujetos a
encaje en poder del sistema financiero, es decir, el dinero utilizado para emisin secundaria, de ah su relacin con el crecimiento de la cartera y el portafolio de inversiones del sistema financiero.
Creacin Secundaria de dinero:
El dinero secundario o bancario es el creado por el sistema bancario. Este est conformado por todas las instituciones financieras autorizadas por el B.C.R.P. para actuar como tales, los bancos comerciales y financieros cuyo objeto es recibir una ganancia o lucro al aceptar depsitos y conceder prstamos. Los Bancos comerciales crean dinero a partir de los depsitos, tal como los antiguos banqueros con el oro depositado. El lmite para la emisin estaba dado por la cantidad de oro promedio que los titulares de los mismos deseaban cambiar en cada momento. La proporcin de oro en los bancos respecto al total de recibos emitidos es lo que se denomina ENCAJE TCNICO. Encaje Bancario: Sistema Bancario en el cual los Bancos mantienen reservas (en forma de efectivo o depsitos en el Banco Central), equivalentes a solo una fraccin de los depsitos del pblico. Representa la proporcin de dinero en las cajas de los Bancos respecto del total de depsitos efectuados por sus clientes. Los Bancos deben guardar parte de sus depsitos en efectivo y en depsitos en el Bco. Central Por dos razones: Para hacer frente a la retirada de depsitos por parte de sus clientes. Porque las autoridades monetarias lo exigen. Estas reservas, Activos de caja o activos lquidos, tienen la particularidad de que no forman parte del stock de dinero de un pas. Slo forma parte del mismo el que est en poder del pblico y la totalidad de los depsitos en el sistema bancario. Su justificacin radica en tratar de garantizar la liquidez de los depsitos, es decir, su
capacidad
para
convertirse
en
efectivo.
Encaje Tcnico: Es establecido por la propia entidad financiera de
acuerdo a sus necesidades de fondos y en funcin de los niveles de riesgo que desee asumir. Encaje Legal: (efectivo mnimo) Es el establecido por la autoridad monetaria B.C.R.P., y es de carcter obligatorio. Representan la parte total de depsito que deben mantener como reserva. Encaje Legal = Reservas = % = r. D = R Cantidad inmovilizada de cada entidad financiera. Depsitos Reservas: Es la suma del efectivo en las cajas de los Bancos comerciales y de los depsitos de stos en el B.C.R.P. Sistema Centralizado de Depsitos: El B.C.R.A. por razones de poltica monetaria puede querer restringir la creacin de dinero realizada por los Bancos, con lo cual decide elevar el nivel de encaje legal al 100%. Los Bancos actan solo como Cajas de Seguridad y el total de dinero en la economa es igual a la Base Monetaria. (BM = M1) Si el encaje es = 100% y no hay creacin secundaria de dinero ni multiplicador. Sistema Descentralizado de Depsitos: La funcin normal de los bancos comerciales esproveer de financiacin a las unidades deficitarias y no actuar como Cajas de Seguridad. Este sistema se da con cualquier Encaje Legal que est por debajo del 100%. Tambin se lo conoce como Sistema de Encaje Fraccionario.