Riesgo de Mercado

Es el riesgo generado por instrumentos financieros o transacciones financieras

provocado por fluctuaciones de precios, tasas de inters o tipos de cambio y an las
cotizaciones de acciones.
El riesgo de tasas de variacin no anticipada en las inters ocurre en el tanto se
mantengan, por ejemplo, posiciones de compra (posicin larga = long position) y
suban las tasas en forma no prevista, lo que hace que la cartera pierda valor y se sufra
una prdida; puede darse tambin que se mantenga una posicin de venta (posicin
corta = short position), al bajar la tasa de inters de los bonos, sube el precio y se
verifica una prdida.
El riesgo cambiario surge, de igual manera por un movimiento no esperado en la
evolucin del tipo de cambio en una direccin distinta de la estimada por el
inversionista.
El riesgo proveniente del cambio en el precio de las acciones se manifiesta de dos
formas: por una parte est el riesgo de la cada en el precio de las acciones despus de
haber efectuado una compra y el riesgo de no poder vender todas las acciones que se
desean liquidar.
Este riesgo no depende de las caractersticas individuales del ttulo, sino de otros
factores (coyuntura econmica general) que inciden sobre el comportamiento de los
precios en el mercado de valores, tambin se lo denomina no diversificable, ya que no
ser posible eliminarlo mediante la diversificacin, dada la correlacin existente entre la
rentabilidad del ttulo en cuestin con las rentabilidades de otros ttulos a travs del
ndice burstil que resume la evolucin del mercado.
El riesgo de mercado o sistemtico de un ttulo implica cambios en el rendimiento,
causado por factores que afectan al mercado en su totalidad y que son externos a la
organizacin que emite el titulo; se mide a travs de la beta.
Beta: sirve para medir la sensibilidad de los rendimientos de los ttulos, a los cambios en
los rendimientos del portafolio de mercado.
Factores que afectan al mercado global. Ejemplos: cambio en la economa, reforma
fiscal, situacin energtica mundial. La diversificacin no reduce este riesgo.
Riesgo de Liquidez.
Posibilidad de que una sociedad no sea capaz de atender a sus compromisos de pago a
corto plazo.
Las entidades financieras deben resolver diariamente la estimacin de la cantidad de
dinero que deben mantener en efectivo para atender todas sus obligaciones a tiempo.
Entre estas obligaciones se pueden citar la recuperacin de la cartera de sus proveedores
de fondos, ya sea al final del trmino de un depsito a plazo, o cuando el cliente de
cuenta de ahorro o corriente los requiera.

El Riesgo de liquidez se produce cuando una entidad a corto plazo no tiene liquidez
suficiente para atender este tipo de pagos.
No hay que confundir iliquidez con insolvencia. La primera es coyuntural y la segunda
estructural. Los problemas de liquidez pueden resolverse a travs de la venta de
inversiones o parte de la cartera de crditos para obtener efectivo rpidamente. No
obstante, la liquidez mal administrada puede llevar a la insolvencia.
El riesgo de liquidez hace pues referencia a la posibilidad de que el activo pueda ser
vendido fcilmente, antes de su vencimiento, sin sufrir prdidas importantes de capital.
El SARL es el sistema de administracin de riesgo de liquidez que deben implementar
las entidades, con el propsito de identificar, medir, controlar y monitorear el riesgo de
liquidez al que estn expuestas en el desarrollo de sus operaciones autorizadas, tanto
para las posiciones del denominado libro bancario, como del libro de tesorera, sean del
balance o fuera de l.
Para determinar si la posicin de liquidez de la empresa es la adecuada, debern de
analizarse los siguientes tems:

Necesidades histricas de recursos,

Posicin de liquidez actual,
Necesidades futuras de fondos previstas,
Fuentes de recursos,
Opciones para reducir las necesidades de recursos o conseguir recursos
adicionales,
Calidad, presente y prevista de los activos
Capacidad, actual y futura de generar beneficios
Posicin de capital actual y previsto.

Bibliografa

Brealey, R. (2010). Principios de Finanzas Corporativas (Novena ed.). Mxico D.F.:

Mc-Graw Hill Interamericana Editores S.A. de C.V.

Gitman, L. (2012). Principios de Adiministracin Financiera (Decimosegunda ed.).

Mxico D.F.: Pearson Educacin.

http://www.euroresidentes.com/empresa_empresas/diccionario_de_empresa/finanzas/r/r
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https://www.girosyfinanzas.com/Portals/0/pdf/sarl.pdf