INTERS COMPUESTO

Simple
Tipos de
Inters
Compuesto

Calculamos los intereses sobre el principal

Calculamos intereses sobre el principal y sobre los intereses ganados

Conceptos relacionados con los tipos de inters:

El Principal
Inters simple
Intrers La tasa de inters
compuesto El nmero de periodos
El periodo de capitalizacin
Por ejemplo:
Cules son los elementos del inters compuesto si el Banco MPZ coloca uaan capital de S/.
10.000, a una tasa de inters de 0,36 anual, capitalizable mensualmente?
El Principal
La tasa de inters
El nmero de periodos
El periodo de capitalizacin

S/. 10,000
0.36
1
Mensual

Ejemplo:
Cunto recibir la empresa REPI S. A., al cabo de tres ao si deposita S/. 10.000 en el Banco
MPZ, a un porcentaje anual del 8 %, capitalizable anualmente?
Llamaremos S1, S2 y S3 a la cantidad que REPI S. A. va acumulando ao tras ao.
Al final del primer ao, se tendr:
S1 = 10.000 + 0,08*10.000
S1 = 10.800
Al final del segundo ao, se tendr:
S2 = 10.800 + 0,08*10.800
S1 = 11.664
Al final del tercer ao, se tendr:
S3 = 11.664 + 0,08*11.664
S3 = 12.597,12
Al final del primer ao, se tendr:

S1 = P + i*P
S1 = P*(1 + i)
Donde P es el capital inicial o principal o capital
i es la tasa de inters anual
S1 es la suma acumulada al final del primer ao
Al final del segundo ao, se tendr:
S2 = S1 + i*S1
S2 = S1*(1 + i)
pero S1 = P*(1 + i)
reemplazando el valor de

S1

en S2:

S2 = P*(1 + i)*(1 + i)
S2 = P*(1 + i)2
Al final del tercer ao, se tendr:
S3 = S2 + i*S2
S3 = S2*(1 + i)
pero S2 = P*(1 + i)2
reemplazando el valor de S2 en S3:
S3 = P*(1 + i)2*(1 + i)
S3 = P*(1 + i)3
Sn = P*(1 + i)n
n es el nmero aos
Jean Baptiste Say: "Ley del Mercado": "Toda oferta crea su propia demanda"
Cmo sera la frmula si la acumulacin fuera semestral?
Sn = P*(1 + i/2)2n

Yaipn

n son los aos Semestre

Sn = P*(1 + i/m)mn

Rojas

n son los aos General

m son las veces que se capitaliza en el ao

Sn = P*(1 + i/m)n

n es el nmero de periodos

Sn = P*(1 + i/2)n

n es el nmero de semestres

Sn = P*(1 + i/4)n

n es el nmero de trimestres

Sn = P*(1 + i/12)n

n es el nmero de meses

TASA DE INTERS NOMINAL Y TASA DE INTERS EFECTIVA

Si los periodos de capitalizacin fueran igual al periodo para el que se dio la tasa de inters, no
habra problema.
Pero, generalmente, no es as. Por el contrario, en la mayora de los casos, se nos indica tasaas de
inters anual, pero los periodos de capitalizacin son menores de un ao (semestral, trimestral,
bimestral, mensual, etc.)
Por ejemplo:
Si depositamos S/. 1.000 durante ao y la tasa de inters es 0,08 anual, los intereses diferirn,
si la acumulacin es anual o si es trimestral, por ejemplo.
Si la acumulacin es anual, all final del ao se habr acumulado lo siguiente:

Sn = P*(1 + i)n
S1 = 1.000*(1 + 0,08)1
S1 =

1,080

I = S -P

I =

80

i = I/P

0.08

i nominal

Si la acumulacin es trimestral, al final del ao se habr acumulado lo siguiente:

Sn = P*(1 + i/4)n

n es el nmero de periodos (trimestres)

al escribir i/4 estamos expresando la tasa trimestral
periodos con tasa de acumulacin.

S1 = 1.000*(1 + 0,08/4)4
S1 =

Generalmente:

1,082.43 I = S -P

i efectivo > i nominal

I =

82.43

i = I/P

0.082

i efectivo

VALOR PRESENTE

Sn = P*(1 + i)n

Esta frmula nos deca cul era el monto o suma futura

o valor futuro que deba recibir una empresa que
deposita en un banco un capital inicial o principal (P), a
una tasa de inters anual dada, en un cierto nmero de
aos o periodos.

S = P*(1 + i)n
A partir de dicha frmula para el valor futuro (S), podemos despejar el valor de P, obteniendo la
siguiente expresin formal:

S
(1 i) n

En este caso, P se denomina VALOR PRESENTE de una suma futura S. Y la tasa de

inters se acostumbra a denominar "tasa de descuento".
Cmo se transformara la frmula para el caso en que S fuera 1?

1
(1 i) n

FAS

1
(1 i) n

Factor de Actualizacin de la Serie

El valorde P cuando el valor futuro es 1.

P = S*FAS
Por ejemplo:
Cul es el valor presente de S/. 10.000 recibidos dentro de 5 aos a una tasa de inters de 0,08
anual?

S
(1 i) n
10.000
(1 0.08) 5

P =

6805.83

En el ejemplo anterior, estamos suponiendo que el dinero se recibe por una vez al final del
periodo Qu tal si se va recibiendo en partes en diferentes momentos? En ese caso, tenemos
que hallar el valor presente de cada una de esas sumas y luego sumarlas.

En el ejemplo anterior, estamos suponiendo que el dinero se recibe por una vez al final del
periodo Qu tal si se va recibiendo en partes en diferentes momentos? En ese caso, tenemos
que hallar el valor presente de cada una de esas sumas y luego sumarlas.
Por ejemplo:
Cul es el valor presente de los siguientes montos: S/. 10.000 recibidos al final del segundo ao,
S/. 12.600 recibidos al final del tercer ao; 15.700 recibidos al final del cuarto ao y 18.000
recibidos al final del quinto ao, si la tasa de descuento es 0.08?
Aos
Montos

2
10000

3
12600

P2 = 10000/(1 + 0.08)2 =

8573.3882

P3 = 12600/(1 + 0.08)3 =

10002.2862

P4 = 15700/(1 + 0.08)4 =

11539.9687

P5 = 18000/(1 + 0.08)5 =

12250.4975

4
15700

5
18000

i=

0.08

42,366.14
Qu tal si todos montos pagados en diferentes momentos en el tiempo fueran iguales?
S1 = S2 = = Sn
En ese caso, los pagos anuales (o peridicas) se transforman en lo que denomina una ANUALIDAD.
Pero, ese ser tema de la siguiente unidad.

za en el ao

NUALIDAD.

EJERCICIOS PROPUESTOS DE INTERES COMPUESTO

1. Luis recibe S/. 5.000 de la empresa donde labora (por sus vacaciones del ao y
gratificaciones de fiestas patriass) que tendr depositado en el Banco Nuevo Mundo,
durante 90 das al 24 % de inters anual.
a. Cul es el inters compuesto y el monto acumulado?
b. Si luis decide que su capital debe estar depositado durante 10 meses, a la tasa de
inters pactada anteriormente Cunto ser el inters y el monto acumulado?
c. Ahora Luis desea ganar S/, 1200. Si la tasa de inters no cambia Cunto tiempo
deber transcurrir para obtener esos intereses?
d. Luis desea que el Banco Nuevo Mundo le pague S/. 1200 de intereses por su depsito, en
el lapso de nueve meses Cul es la tasa de inters anual compuesta que debera solicitar
por su depsito?
e. Si la nueva tasa de inters es 0,3322 anual, entonces Luis desea obtener los S/. 1.200
de intereses por su depsito en un periodo de 5 meses Cul sera el nuevo capital que
necesitara?
2. La empresa Aventura SAC abre una cuenta de ahorros con un deposito inicial de S/.
220000.00, hace un nuevo deposito 6 meses mas tarde por S/. 95000.00 y otro deposito
por S/. 125000.00 , 15 meses despues. Mantiene dicha cuenta durante 2 aos y medio, al
final de este tiempo retira el total acumulado. Suponiendo que el banco le abona un interes
sobre el saldo del 5% mensual el primer ao y 4% mensual de alli en adelante, Cunto
retiro la empresa?
3. Una deuda de S/. 10000.00 fue pactada para cancelarse en 4 pagos bimestrales
proporcionales a 2, 4, 6 y 8. Si se aplica una tasa nominal anual de 36% con capitalizacion
mensual.
a) Calcular el importe de cada pago?
b) Si la capitalizacion fuera bimestral Cul seria el importe de cada pago?
4. Usted suscribe un pagare cuyo valor nominal es S/. 5000.00 , se descuenta a una tasa
de 3.6% mensual; si desea cancelar estos documentos faltando 60 dias para su vencimiento.
a) Cul es el descuento bancario compuesto?
b) Cul es el importe liquido de la letra despues del descuento?
c) Si el descuento esperado es S/. 400.00 durante el mismo tiempo Cul debera ser la
tasa de descuento aplicada?

5. Un banco carga una tasa de descuento compuesta 1.3% mensual en sus operaciones. Si la
empresa Horizonte S.A. acepta un pagare de S/. 6000.00 a 90 dias:
a) Cul es el descuento aplicado al pagare?
b) Que importe liquido recibira el banco?
6. Usted adquiere una maquina cuyo precio contado es US$40000.00, pero el vendedor le
otorga facilidades, pagara solamente el 30% de cuota inicial y el resto lo pagara en cinco
cuotas mensuales iguales; si la tasa mensual compuesta que se aplica es 2.5% Cul es el
7. Usted recibe del banco El Nuevo Mundo S/. 50000.00 y se compromete a cancelarlo en
8 pagos trimestrales iguales y una tasa nominal anual de 24% con capitalizacion mensual.
a) Calcular el importe del pago?
b) Si la capitalizacion fuera trimestral Cul seria el importe de cada pago?
8. A un acreedor deben pagarle S/. 6.000 al cabo de un ao, S/. 5.000 al cabo de dos
aos, S/. 4.000 al cabo de tres aos, S/. 2.000 al cabo de cuatro aos y, finalmente, S/.
1.000 al cabo de cinco aos. Le gustara reestructurar el prstamo en cinco pagos anuales
iguales, que se venceran al final de cada ao. Si convienen en un inters compuesto de
0.06 anual:
a. Cul sera el valor de cada uno de los cinco pagos?
b. Si el valor actual de la deuda acumulada en veinte aos es S/, 50.000
Cul ser el valor de cada uno de los veinte pagos anuales si todos los pagos
son iguales?

1. Luis recibe S/. 5.000 de la empresa donde labora (por sus vacaciones del ao y gratificaciones
de fiestas patrias) que tendr depositado en el Banco Nuevo Mundo, durante 90 das al 24 % de
inters anual.
a. Cul es el inters compuesto y el monto acumulado?
P =

5000

n (das) =

90

i =

0.24

ao =

360

S =

I =

S = P*(1 + i)n
S = 5000*(1 + 0,24)90/360
S =

5276.25

I = S - P
I =

276.25

b. Si luis decide que su capital debe estar depositado durante 10 meses, a la tasa de
inters pactada anteriormente Cunto ser el inters y el monto acumulado?
P=

5000

n (meses) =

10

i=

0.24

ao (meses) =

12

S =

I =

S = P*(1 + i)n
S = 5000*(1 + 0,24)10/12
S =

5981.66

I = S - P
I =

981.66

c. Ahora Luis desea ganar S/, 1200. Si la tasa de inters no cambia Cunto tiempo
deber transcurrir para obtener esos intereses?
P=
ao (meses) =

5000
12
S=P+I
S =
S = P*(1 + i)

n =

i=

0.24

S =

I =

1200

6200
n

6200 = 5000*(1 + 0,24)n

6200/5000 = (1+0.24)^n
1,24 = 1,24n
log (1,24) = Log(1,24)^n
log (1,24) = n Log(1,24)
n = 1
n = 1 ao

n = log(24)/log(24)

n = 12 meses

d. Luis desea que el Banco Nuevo Mundo le pague S/. 1200 de intereses por su depsito,
en el lapso de nueve meses Cul es la tasa de inters anual compuesta que debera
solicitar por su depsito?
P=
ao (meses) =

5000
12

n (meses) =
S=

9
6200

i =
I=

?
1200

S = P*(1 + i)n
6200 = 5000*(1 + i)9/12
1,24 = (1 + i)9/12

(1,24)^12 = ((1 + i)9/12)*12

((1,24)^12)^1/9 = (((1 + i)9/12)*12)*1/9

1.332177968 = 1 + i

(1.24)^12/9 = 1 +i

i = 0,3322
e. Si la nueva tasa de inters es 0,3322 anual, entonces Luis desea obtener los S/. 1.200
de intereses por su depsito en un periodo de 5 meses Cul sera el nuevo capital que
necestara?
P =
ao (meses) =

?
12

n (meses) =
S=

I = S - P

5
?
S = P (1+i)^n

I = P*(1+i)^n - P
I = P*([1 + i]n - 1)
1200 =P([1+0,3322]5/12-1)
[1 + 0,3322]5/12 - 1 =
1200= 0,12694813*P

0.12694813

i=
I=

0.3322
1200

P =

9,452.68

S =9452,68*(1 + 0,3322)5/12
S =

10652.6793

S =

10,652.68
I =

1200

2. La empresa Aventura SAC abre una cuenta de ahorros con un deposito inicial de S/. 220000.00, hace un nuevo dep
por S/. 95000.00 y otro deposito por S/. 125000.00 , 15 meses despues. Mantiene dicha cuenta durante 2 aos y m
retira el total acumulado. Suponiendo que el banco le abona un interes sobre el saldo del 5% mensual el primer ao
adelante, Cunto retiro la empresa?

P1 = 220.000

P2 = 95000

5%
0

5%

P3 = 125000

5%

5%

P1

S1

P2

S2

P3

S3

4%
12

4%
15

S =

S1 + S2 + S3

a )
PS1
P1 = 220.000

5%
0

5%
3

5%

5%

4%
12

P1

4%
15

PS1

P1 =

220000

n (meses) =

12

i =

0.05

ao =

12

PS1 =

I =

PS1 = P1*(1 + i)n

PS1 = 220000*(1 + 0,05)12
PS1 =

395088.39

PS1 =

395088.39

n (meses) =

18

i =

0.04

ao =

12

S1 =

I =

S1 = PS1*(1 + i)n

S1 = 395088.39*(1 + 0,04)18
S1 =

800376.59

b )
PS2
P2 = 95000

5%
0

5%
3

5%

5%

4%
12

P1

4%
15

PS1

P2 =

95000

n (meses) =

i =

0.05

ao =

12

PS2 =

I =

PS2 = P2*(1 + i)n

PS2 = 95000*(1 + 0,05)6
PS2 =

127309.09

PS1 =

127309.09

n (meses) =

18

i =

0.04

ao =

12

S1 =

I =

S2 = PS2*(1 + i)n
S2 = 127309.09*(1 + 0,04)18

c )

S2 =

257904.85

P3 =

125000

n (meses) =

15

i =

0.04

ao =

12

P3 =

I =

S3 = P3*(1 + i)n
S3 = 125000*(1 + 0,04)15
S3 =

225117.94

d )

S =
S =

S1 + S2 + S3
1,283,399.38

de S/. 220000.00, hace un nuevo deposito 6 meses mas tarde

ntiene dicha cuenta durante 2 aos y medio, al final de este tiempo
el saldo del 5% mensual el primer ao y 4% mensual de alli en

4%
18

4%
21

4%
24

4%
27

30

S1 + S2 + S3

S1

4%
18
S1

4%
21

4%
24

4%
27

30

S2

4%
18
S1

4%
21

4%
24

4%
27

30

4. Usted suscribe un pagare cuyo valor nominal es S/. 5000.00 , se descuenta a una tasa de 3.6% mensual; si desea cance
para su vencimiento:
a) Cul es el descuento bancario compuesto?
b) Cul es el importe liquido de la letra despues del descuento?
c) Si el descuento esperado es S/. 400.00 durante el mismo tiempo Cul debera ser la tasa de descuento aplicada?
S = 5000
P
3.6%
60 dias

b)

S =

5000

n (meses) =

i =

0.036

ao =

P =

I =

P = S/(1 + i)n
P = 5000/(1 + 0,036)2
P =

a)

4658.55

D = S - P
D = 5000 - 4658.55
D =

c)

341.45

D = 400
D = S - P
P = S - D
P = 5000 - 400 = 4600
P = S/(1 + i)n

4600 = 5000/(1 + i)2

(1 + i)2 = 5000/4600 = 1.08695652
1 + i = 1.04257207
i = 0.04257

6% mensual; si desea cancelar estos documentos faltando 60 dias

e descuento aplicada?