Administracion Del Riesgo Crediticio

ADMINISTRACIN
DEL RIESGO DE CREDITO

Dr. Rodrigo E. Surez Hernandez
Escenarioempresarial@cable.net.com
Julio 27 y 28
OBJETIVOS PERSONALES DE
APRENDIZAJE
_________________________________________________
_________________________________________________
_________________________________________________
_________________________________________________
_________________________________________________
_________________________________________________
______________
OBJETIVOS ACADEMICOS
Formar Ejecutivos y profesionales que
respondan adecuadamente ante los riesgos
del crdito
Desarrollar habilidades y competencias
para gestionar eficazmente las ventas a
crdito, fijar polticas de administracin de
riesgos y aplicar herramientas de anlisis,
evaluacin y aprobacin de crditos
CONTENIDO
PRIMERA PARTE: Fundamentos de Administracin
Lnea del Negocio Crdito

Aspectos comerciales del crdito
Aspectos administrativos del Riesgo de Crdito
Aspectos estratgicos del Riesgo de Crdito
Indicadores de Gestin para administrar el Riesgo de Crdito
SEGUNDA PARTE: Gestin del Riesgo de Crdito

1.
2.
3.
4.
Determinantes del Riesgo Crediticio

Determinacin temprana del Riesgo de Crdito
Manifestaciones del Riesgo de Crdito
Efectos Financieros del Riesgo de Crdito
CONTENIDO
TERCERA PARTE: Anlisis del Riesgo de Crdito
Capacidad de Pago
Anlisis Cualitativo para el otorgamiento de Crdito
Anlisis Cuantitativo para el otorgamiento de Crdito
Diagnstico DOFA Financiera
Credit Scoring
Asignacin y Administracin de Cupos de Crdito
CUARTA PARTE: LAS SOLICITUD DE CRDITO

TALLER
PRIMERA PARTE FUNDAMENTOS

DE ADMINISTRACIN
1. LINEA DEL NEGOCIO DE

CRDITO
1. LINEA DE NEGOCIO CRDITO
CONTACTO
EVALUACIN
DOCUMENTACIN
GARANTA
DECISIN
DESEMBOLSO
FORMALIZACIN
COBRO JURID.
RECAUDO
DACIN
REESTRUCTURACIN
ADMINISTRACION DE RIESGO
CASTIGO
LINEA DE NEGOCIO CRDITO

Aprestamiento
institucional
CONTACTO
EVALUACIN
DOCUMENTACIN
GARANTA
DECISIN
DESEMBOLSO
FORMALIZACIN
JUDICIALIZACIN.
RECAUDO
DACIN
REESTRUCTURACIN
ADMINISTRACION DE RIESGOS
CASTIGO
2. ASPECTOS COMERCIALES
DEL CRDITO
2. ASPECTOS COMERCIALES
DEL CRDITO
PREVENTA
EVALUACIN
VENTA
POSTVENTA
COBRANZA
ADMINISTRACION DE RIESGOS
CRDITO
CICLO DE NEGOCIO
VENTAS
CONTADO
CRDITO
VENTAS
RECAUDO
APOYO A LAS METAS DE CRECIMIENTO
VENTAS
CONTADO
CRDITO
CERCA DEL 60% DE LAS VENTAS DE LA INDUSTRIA SE

EFECTAN A CRDITO
SOPORTE OPERATIVO DEL CAPITAL DE TRABAJO

INVERSIN
FIJA
CAPITAL DE TRABAJO
CUENTAS POR COBRAR
EL PESO RELATIVO PROMEDIO DE LA CARTERA EN LA

ESTRUCTURA DE LOS BALANCES INDUSTRIALES ES
DEL 23%
LA CARTERA COMPROMETE EL CAPITAL SOCIAL

FINANCIAMIENTO
CAPITAL
CRDITO
30%
70%
EL RIESGO DE INCURRIR EN PROVISIONES DE

CARTERA ES EQUIVALENTE AL CAPITAL SOCIAL
EL EVA DEPENDE DE LA CALIDAD DE LA CARTERA

RETORNO PARA EL ACCIONISTA
MARGEN EN VENTAS
CARGA FINANCIERA
PROVISIONES
CARTERA
COSTO DE CAPITAL
ACTIVOS IMPRODUCT.
LA TASA DE RETORNO PARA EL ACCIONISTA BAJA

COMO PRODUCTO DE LOS SINIESTROS DE CARTERA
SINIESTROS DE CARTERA
DEFICIENTE
DEFICIENTE
SELECCIN DE
CLIENTES
PROCESO DE
COBRANZAS
LA CALIDAD DE LA CARTERA ES RESPONSABILIDAD

COMPARTIDA DE LA FUERZA DE VENTAS Y LOS
AGENTES DE CREDITO CARTERA Y COBRANZA
CALIDAD DE LA CARTERA
SELECCIN DE
CLIENTES
PROCESO DE
COBRANZAS
LA ADECUADA SELECCIN DE CLIENTES POR LA

FUERZA DE VENTAS GARANTIZA, EN PRIMERA
INSTANCIA, UNA CARTERA SANA
3. ASPECTOS ADMINISTRATIVOS DEL

RIESGO DE CREDITO
PROCESOS DE CRDITO
MANERA
COMO SE DESARROLLA
LA FINALIDAD DEL CRDITO
ADMINISTRATIVOS
OPERATIVOS
FINALIDAD DEL CRDITO
VENDER
COMPETIR PARA VENDER
SERVIR CON OPORTUNIDAD PARA VENDER
FACILITAR LA COMPRA PARA VENDER
PROCESOS ADMINISTRATIVOS DE CRDITO
PLANEACIN
COMERCIAL
FINANCIERA
RIESGOS
VENTAS
VENTAS
MERCADEO
MERCADEO
POLTICAS
RIESGOS
RIESGOS
ATRIBUCIONES
ATRIBUCIONES
DISEO
NECESIDADES
RIESGOS
ATRIBUTOS
PRESUPUESTO
INGRESOS
GASTOS
RIESGOS
SELECCIN CLIENTES
PERFIL
SEGMENTACIN
RIESGOS
ADMINISTRACIN DE RIESGOS
EXPOSICIN
SEGUIMIENTO
GARANTAS
PROTECCIN
PROCESOS OPERATIVOS DE CREDITO

solicitud
Desembolso
Recaudo
Normalizac.
Document.
Garanta
Facturacin
Prejurdico
Evaluacin
Legalizacin
Aplicacin $
Conciliacin
Decisin
Tesorera
Calificacin
Jurdica
Contabilizac.
Evaluacin
Reestruc.
Dacin pago
MODELOS ORGANIZACIONALES
EVALUACIN DE UNA ESTRUCTURA
Cmo es
nuestra
gerencia?
Hay congruencia
entre carcter y
estructura?
La estructura
responde al
entorno
NUESTRA NECESIDAD = ADMINISTRAR CRDITO

ADMINISTRAR RIESGOS.
QU
QUTIPO
TIPODE
DEORGANIZACIN
ORGANIZACINES
ESADECUADA?
ADECUADA?
RELACIONES ENTRE
REA COMERCIAL Y DE CRDITO
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
INFORMACIN Y DOCUMENTACIN DE CLIENTE

EXPANSIN DE LAS VENTAS A CLIENTES
ASIGNAR Y CONTROLAR CUPOS DE CRDITO A CLIENTES
SEGUIMIENTO DE LOS SALDOS EN CUENTA DE CLIENTES
FIDELIZACIN DE CLIENTES
RECUPERACIN DE SALDOS VENCIDOS DE CARTERA
DEFINICIN DE POLTICAS DE RIESGO
CONTROL Y MEDICIN DE GESTIN
RELACIONES ENTRE
REA CONTABLE Y DE CRDITO
1.
2.
3.
4.
5.
PRESUPUESTO DE INVERSIONES
PREVISIN DE COBROS
CONCILIACIN DE SALDOS
APLICACIN DE PAGOS
INFORMACIN PARA AUDITORES
RELACIONES ENTRE
REA FINANCIERA Y DE CRDITO
1.
2.
3.
4.
PRESUPUESTO DE INVERSIONES
CONTROL DE EXPOSICIN AL RIESGO
GESTIN DE TESORERA Y FLUJO DE CAJA
COSTOS DE OPERACIN Y GASTOS DE RECUPERACIN
RELACIONES ENTRE
REA INFORMTICA Y DE CRDITO
1.
2.
3.
4.
5.
SISTEMAS DE INFORMACIN
COMUNICACIONES
SERVICIO AL CLIENTE
EXTRACTOS, ESTADSTICAS, CALIFICACIN DE CARTERA,
SELECCIN SUJETOS DE CRDITO
INDICADORES DE GESTIN
ARMONIA ADMINISTRATIVA Y FUNCIONAL

LAS REAS DE CRDITO Y CARTERA TIENEN IMPACTO EN TODA
LA ORGANIZACIN
EL IMPACTO DE CRDITO Y CARTERA EN LAS REA
FUNCIONALES CRECE, MAS QUE PROPORCIONALMENTE
CON EL TAMAO DE LA ENTIDAD
ROMPER LA ARMONIA FUNCIONAL DEL CRDITO Y CARTERA
PUEDE CONDUCIR A MENOSPRECIAR EL IMPACTO DEL
RIESGO SOBRE EL PATRIMONIO, LAS UTILIDADES
Y EL FLUJO DE CAJA
RESPONSABILIDADES FUNCIONALES DE CRDITO

1)
CREACIN Y DESARROLLO DE PRODUCTOS FINANCIADORES Y

SOLICITUD DE CRDITO.
2)
VERIFICACIN DE INFORMACIN.
3)
SELECCIONAR RIESGOS DE COLOCACIN.
4)
DETERMINACIN Y SEGUIMIENTO CUPOS DE CRDITO.
5)
CONSTITUCIN DE GARANTAS Y LEGALIZACIN CRDITOS.
6)
SELECCIN, ADMINISTRACIN Y
CONSULTA DE MEDIOS DE
INFORMACIN (CENTRALES, ENTIDADES ESPECIALIZADAS)
7)
ADMINISTRACIN DE SISTEMAS DE INFORMACIN.
8)
PLANEACIN Y CONTROL DE DESEMBOLSOS.
RESPONSABILIDADES FUNCIONALES DE CREDITO

9)
DISEAR POLTICAS DE RECAUDO Y COBRANZAS.
10) EVALUACIN DE LA CARTERA Y MEDICIN DEL RIESGO.

11) ADMINISTRACIN SISTEMAS DE INFORMACIN.
12) PREPARAR, EJECUTAR Y CONTROLAR EL PRESUPUESTO DE
RECUPERACIN.
13) CUSTODIA Y CONSERVACIN DE PAGARES Y GARANTAS.
14) CONTABILIZACIN, CONTROL DE SALDOS Y FACTURACIN.
15) ADMINISTRACIN DE PROCESOS DE COBRANZA PREVENTIVA,
ORDINARIA,
PREJURDICA,
JURDICA,
ACUERDOS
Y
REESTRUCTURACIONES, CONCORDATARIOS, LEY 550 Y DACIONES
EN PAGO.
16) ARQUEOS (GARANTAS, PAGARS, FACTURACIN).
4. ASPECTOS ESTRATEGICOS DEL RIESGO DE

CREDITO
UNIVERSIDAD DE LA SABANA ESPECIALIZACIN EN GERENCIA COMERCIAL
ADMINISTRACIN DEL CRDITO
VALORES: DEFINICIONES ETICAS DE LA EMPRESA

CRITERIOS: CREENCIAS PERSONALES Y ORGANIZACIONALES
POLITICA: GUAS DE PENSAMIENTO EN LA TOMA DE DECISONES
OBJETIVOS: RESULTADOS QUE ORGANIZACIN ASPIRA A LOGRAR
PLAN : MANERA COMO LA EMPRESA SE ORGANIZA Y ACTUA
PARA LOGRAR SUS OBJETIVOS
META : PUNTOS DE REFERENCIA PARA CUANTIFICAR OBJETIVOS
ESTRATEGIA : MEDIOS Y DECISIONES PARA DESRROLLAR EL PLAN
ESTRUCTURA DE LA PLANEACIN
ESTRATEGIAS
METAS
PLAN
OBJETIVOS
POLTICAS
VALORES
CRITERIOS
LOS NUEVOS PARADIGMAS

Las reas de crdito deben tener su propia definicin
Estratgica.
Cada producto de crdito debe tener su identidad,
enmarcada dentro de los cnones empresariales.
Los productos de crdito
deben responder
congruentemente con el carcter empresarial en :
Misin
Visin
Objetivos
Estrategias
MISION
Valores y prioridades de la empresa.
Propsito duradero que distingue a la
empresa de otras.
Razn de ser del negocio.
La respuesta que esperan accionistas y
clientes.
Alcance de las operaciones en cuanto a
producto y mercado.
VISIN
Principios del actuar empresarial.
Direccin en la que se orienta la
empresa en el largo plazo.
Conjunto de expresiones que describen
el escenario futuro
OBJETIVOS
Resultados que cuantifican el xito.

Meta a la cual deseamos llegar.
Entender donde est la empresa y a
donde quiere ir.
Los objetivos forman una red, se
interconectan y sustentan mutuamente.
Jerarqua Organizacional: Abarcan
desde los Personales hasta la Misin.
MISION AREA DE CRDITO

1.
2.
3.
Evaluar cuidadosamente los sujetos y cuantas

de riesgo que la entidad est dispuesta a asumir
Administrar el portafolio de productos de
financiamiento, con la debida diligencia para
responder permanentemente a las necesidades
de los clientes.
Mantener el portafolio de prstamos dentro de
patrones de riesgo aceptables para la entidad
VISIN AREA DE CRDITO

1. Fortalecer las relaciones con los clientes, generando
rentabilidad para la empresa en un ambiente de riesgos
controlados.
2. Apoyar el crecimiento empresarial y posicionamiento
en el mercado con productos de financiamiento y
sujetos
de bajo riesgo y rentabilidad adecuada.
3. Fortalecimiento de las relaciones comerciales.
OBJETIVOS AREA DE CRDITO

1. Seleccionar de manera segura y gil los mejores
riesgos de crdito para la entidad.
2. Proporcionar los elementos de juicio suficientes y
necesarios para la toma de decisiones crediticias.
3. Generar sistemas de informacin compatibles con
una moderna administracin del riesgo crediticio.
PLANEACIN ESTRATGICA DE CRDITO

ADMINISTRACIN DE RIESGOS
IMPACTO CORPORATIVO DEL RIESGO DE CRDITO
VOLUMEN
VENTAS
FLUJO DE
INGRESOS
ESTADO
DE GYP
APALANCAMIENTO
Y PATRIMONIO
COMPROMETE LA SOLVENCIA Y CONTINUIDAD
5.INDICADORES DE GESTIN PARA ADMINISTRAR EL

RIESGO DE CREDITO
INDICADORES DE GESTIN
RIESGO DE CRDITO
ADMINISTRACIN
DE RIESGO
MEDICIN
calidad
de la
Colocacin
Calidad
de la
Cartera
Costo
Utilidad
Marginal
Dimensiones
de la
Gestin
IMPLEMENTACIN, SEGUIMIENTO, CONTROL, INTERPRETACIN
CONDICIONES PARTICULARES DE CADA EMPRESA
HERRAMIENTAS PARA EL DIAGNOSTICO Y GESTIN

DE CRDITO
PLAN ESTRATGICO
DE CRDITO
PLAN ESTRATGICO
CORPORATIVO
DIRECCIONAMIENTO ESTRATGICO
B.S.C.
B.S.C.
DIRECCIONAMIENTO
ESTRATGICO
PERSPECTIVAS
INTERNAS Y EXTERNAS
ORIENTACIONES
ESTRATGICAS DEL
NEGOCIO Y DE LA
ACTIVIDAD DE CRDITO
NIVELES DE EFICIENCIA
NIVELES DE PRODUCTIVIDAD
RENDIMIENTO / ACCIONISTAS
PERCEPCIN DEL CLIENTE
POSICIONAMIENTO
ADMINISTRAC. DEL ENTORNO
SINERGIAS
CORPORATIVAS
EVALUACIN DE POLTICAS, ESTRATEGIAS Y

PROCEDIMIENTOS DE CRDITO
MEDICIN DE
LA GESTIN
INDICADORES / ndices
CORPORATIVOS
O
T
I
X
INDICADORES / NDICES
UNIDAD ESTRATGICA
REA DE NEGOCIO
DE EQUIPO
UNIDAD EJECUTORA
I
M
I
U
G
E
S
O
T
EN
PERSPECTIVAS
INTERNAS Y EXTERNAS
INDICADORES
VARIABLES/MEDIR
VOLUMEN
TIEMPO
COSTO
BENEFICIO
CRECIMIENTO
COBERTURA
NDICES
RELACIN ENTRE
LO ALCANZADO
Y LO PLANEADO
MEDICIN
METAS
DESEMPEO
DESEADO
EXCELENCIA
MEJORAMIENTO
APRENDIZAJE
NDICES DE CALIDAD DE LA CARTERA
1. MOROSIDAD DEL PERIODO

2. MOROSIDAD REZAGADA
3. MOROSIDAD POR ANTIGEDAD
4. MOROSIDAD POR COSECHAS
5. MOROSIDAD POR CARTERA
6. VOLUMEN VS CUENTAS
Relacin Beneficio - Costo

Ingresos (diferido)
Costo / Gasto
(Operacin, Administracin,
Venta, Financiacin
Provisin
INDICADORES DE COSTO - BENEFICIO

PAUTAS PARA OTORGAR CRDITO
** Poltica de crdito
** Perfil de riesgo admisible
ADICIONALMENTE
** Volumen de ventas
** Gastos
** Inversiones
** Provisiones
Flexibilidad de la poltica de crdito

Mayores ventas
Procedimientos y tcnicas de cobranza
Mayores cuentas incobrables
AUMENTO DE LAS INVERSIONES
ESTNDARES DE CRDITO FLEXIBLES
EFECTOS SOBRE LAS UTILIDADES

DECISIN : EFECTO MARGINAL
** Sobre utilidad
** Sobre costos
COSTO DE LA INVERSIN MARGINAL

EN CUENTAS POR COBRAR
COSTO DE LA ADMINISTRACIN DE LA CARTERA
ANTES
DESPUS
DE FLEXIBILIZAR LOS ESTNDARES DE CRDITO
PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR

Ventas anuales a crdito / Rotacin de Ctas X cob.
INVERSIN PROMEDIO EN CUENTAS POR COBRAR
(Costos de administracin / Ventas) X Promedio Ctas X Cob.
COSTO INVERSIN MARGINAL EN CUENTAS POR COBRAR
INVERSIN PROMEDIO DESPUS (MENOS)

INVERSIN PROMEDIO ANTES
UTILIDAD MARGINAL
UTILIDADES ANTES Y DESPUS DE FLEXIBILIZAR

LOS ESTNDARES DE CRDITO
RELACIN ENTRE
Costo marginal (CMA) Vs. Utilidad marginal (UMA)
UMA
CMA
INDIFERENCIA
UMA
>
<
CMA
CRECIMIENTO
CMA
INCONVENIENCIA
UMA
INDICADORES / NDICES GENRICOS
PERSPECTIVA DEL CLIENTE

Condiciones financieras
Oportunidad del financiamiento
Garantas
Nuevas necesidades
Nuevos productos
Valor agregado
Grado de confianza
PERSPECTIVA DE MERCADO
Clientes/Mercado Potencial
Nuevos clientes/Total clientes
Concentracin de Clientes/segmento
Crecimiento cartera/crecim. Ventas
Inversin en tecnologa/Inv.total
PERSPECTIVA FINANCIERA
Exposicin patrimonio = Cartera Total / Patrimonio
Perdida = Provisiones / Patrimonio
Calidad del portafolio = Cartera ponderada / Cartera total
Exposicin portafolio = Nuevas provisiones / Cartera total
Contribucin = Utilidad de la cartera / Utilidad del perodo
Contribucin = Crecimiento cartera / Crecimiento ventas
Cobertura de riesgo = Reservas / Provisiones por calidad
Recuperacin activos improductivos
Costo de la Inversin marginal
PERSPECTIVA INTERNA
Calidad del negocio = Clientes Credit Scoring / Total Clientes presentados
Eficiencia = Solicitudes atendidas en el da / Nuevas solicitudes del da
Tiempo de respuesta
Tiempo de verificacin (check list)
Excelencia = Quejas y reclamos / grado de satisfaccin
Fidelizacin = Clientes reactivados / nuevos clientes
Fidelizacin = Clientes reactivados / Clientes inactivos bajo riesgo
Promedio de CxC = Ventas anuales a crdito / Rotacin de CxC
SEGUNDA PARTE
GESTIN DEL RIESGO DE
CREDITO
1. DETERMINANTES
RIESGO
Probabilidad de ocurrencia de un
suceso calificado como siniestro por
sus consecuencias econmicas,
sociales, institucionales o personales
RIESGO
Conjunto de amenazas que se pueden

llegar a consolidar respecto de un
hecho econmico, social, institucional o
personal
AMENAZA
Hecho o fenmeno que puede llagar a

desestabilizar el comportamiento
normal de una variable
VULNERABILIDAD
Exposicin de una persona (natural o

jurdica) o de un suceso al influjo de
una amenaza
RIESGO DE CREDITO
Probabilidad de prdida parcial o total

de capital y/o sus rendimientos, que
tiene lugar por factores internos
(Administracin, Operacin) o externos
(Entorno Econmico, Social, Poltico)
RIESGO FINANCIERO
Probabilidad de perder parcial o

totalmente la capacidad para generar
rendimientos y/o cubrir los gastos
financieros
RIESGO OPERACIONAL
Probabilidad de perder parcial o

totalmente la capacidad para generar
EBIT y/o cubrir los gastos de
operacin
Evolucin de las Prcticas

en la Gerencia de Riesgo..
Gerencia de
Riesgo
Integrado
Organizacional
Gerencia de
Riesgo
Financiero
Negocios
Operaciones
Gerencia de
Riesgo de
Crdito
Crdito
1970s
Mercado
Mercado
Crdito
Crdito
1980s
1990s
Operacional
DETERMINANTES DEL RIESGO DE CREDITO

Deficiente conocimiento del cliente deudor (personal
y documental)
Otorgamiento de crditos sin respaldo de capacidad
de pago
Insuficiencia de garantas y amparos del riesgo de
crdito
Concentracin de riesgo crediticio
Infidelidad y fraudes internos

Relajamiento de los perfiles de riesgo crediticio
Mala Calidad de la cartera
Cartera de inters propio: vinculados, filiales,
Directores y Ejecutivos
Excesivo crecimiento de la cartera con relacin a la
capacidad patrimonial y sistemas de control de
exposicin
Deficientes sistemas de seguimiento de la cartera.
Sistemas deficientes para la detencin temprana de
cartera problema
Prdida de la Capacidad de Pago del cliente deudor

Deficiencias en los Sistemas de Regulacin y Supervisin
Financiera
Inexistencia de Polticas de Manejo de Activos y

Pasivos
Inexistencia de Polticas de Manejo de Activos y
Pasivos
Ineficiente manejo y pobre supervisin de directorios
y funcionarios con control de decisiones
Recesin Econmica
2. DETERMINACIN TEMPRANA
CRITERIO DE GESTIN DEL RIESGO CRDITICIO
MINIMIZAR LA PROBABILIDAD DE
PRDIDA, PARA PRESERVAR LA
ESTABILIDAD PATRIMONIAL, LA
CONTINUIDAD DEL NEGOCIO Y
GARANTIZAR LA GENERACIN DE
VALOR ECONMICO AGREGADO
(E.V.A.)
CRITERIO DE GESTIN COMERCIAL
RESPUESTA EFICIENTE QUE

GARANTICE AL CLIENTE LA
ATENCIN OPORTUNA DE SUS
NECESIDADES DE
FINANCIAMIENTO
CRITERIO DE GESTIN OPERATIA
EVALUACIN TEMPRANA Y
DIAGNSTICO SEGURO DEL
RIESGO CREDITICIO EN UN
AMBIENTE DE COMPETITIVIDAD Y
SERVICIO AL CLIENTE.
DETERMINACIN TEMPRANA
COMPORTAMIENTO COMERCIAL
VISITA COMERCIAL
CENTRALES DE RIESGO
REFERIDOS
HABITOS DE PAGO
DETERMINACIN TEMPRANA
PLAN ESTRATEGICO
POLITICA DE CREDITO
PERFIL DEL CLIENTE
PATRONES DE ACEPTACIN
3. MANIFESTACIONES
RIESGO DE CRDITO
DEFINICIN
Probabilidad de incurrir en prdidas
(Capital y/o Intereses) por
incumplimiento de las condiciones
pactadas en el contrato de crdito, en
forma, plazo, tasa o colaterales.
MANIFESTACIONES DEL RIESGO DE CRDITO

RIESGO DE LIQUIDEZ
RIESGO DE OPERACIN
RIESGO DE APALANCAMIENTO
RIESGO PATRIMONIAL
RIESGO COMERCIAL
RIESGO DE LIQUIDEZ: Probabilidad de cambio en el

ingreso, provocado por alteraciones de los flujos
esperados en el corto plazo.
RIESGO DE PATRIMONIAL: Probabilidad de exposicin

de los recursos patrimoniales a cambios en su valor
por improductividad o prdidas de los activos o por
resultados adversos.
RIESGO DE APALANCAMIENTO: Probabilidad de

exceder los lmites admisibles de endeudamiento y
gastos
financieros
para
soportar
inversiones
improductivas o de bajo rendimiento
RIESGO DE OPERACIN: Probabilidad de no estar en
capacidad de atender oportuna y adecuadamente los
costos de operacin.
RIESGO COMERCIAL: Probabilidad de generar

prdidas por vinculacin de clientes con debilidades
financieras u operacionales o por desvinculacin de
clientes con positivo pronostico de negocios.
RIESGO DEL PORTAFOLIO DE CARTERA: Probabilidad
de prdidas estimadas para el conjunto de clientes de
crdito (Cuentas por Cobrar).
MANIFESTACIONES DEL RIESGO
Flujo de Caja
Calidad de los activos
Resultados
Patrimonio
EFECTOS DEL RIESGO
Siniestros
Menor EVA
Insolvencia
Viabilidad
EFECTOS DEL RIESGO
QUIEBRA
Social
RESPONSABILIDAD
Econmica
BALANCE GENERAL
Caja
Ttulos Valores
Inmuebles y equipo
Prs tamos
Total Activo
Deps itos
Deudas de corto plazo
Deudas de largo plazo
Capital
Total Pas ivo
Partidas fuera del Balance
ESTADO DE RESULTADOS
Interes es ganados
Interes es pagados
Utilidad bruta
Otros ingres os y Gas tos
Utilidad Neta
Dividendos
4. EFECTOS FINANCIEROS DEL RIESGO DE

CRDITO
EFECTOS FINANCIEROS Y
OPERACIONALES
SITUACIN INICIAL
COLOMBIANA DE REPRESENTACIONES LTDA

PRINCIPALES POLITICAS
Ventas
Programacin mensual de ventas
Contado
Crdito 30 dias
Crdito 60 das
Produccin
Crdito de proveedores
6.000.000,00
50%
25%
25%
30 das de inventario
30 das fecha factura.
PERIODOS
ENTRADAS
VENTAS CONTADO
CARTERA 30 DIAS
CARTERA 60 DIAS
TOTAL INGRESOS VENTAS
SALIDAS
PAGO PROVEEDORES
PAGO SERVICIOS PUBLICOS
PAGO NOMINA
PAGO PARAFISCALES
PAGO PRESTACIONES
IMPUESTO DE RENTA (Cuota)
IMPUESTO DE VEHICULOS
IMPUESTO PREDIAL
CONTRIB. VALORIZACION
CUOTA CREDITO LARGO PLAZO
TOTAL EGRESOS
BALANCE DE CAJA
FLUJO NETO
CAJA INICIAL
(DEFICIT) SUPERAVIT
CREDITOS TESORERIA (Sobregiro)
INTERESES CTOS TESORERIA
PAGO CREDITOS TESORERIA
SALDO CIERRE

FLUJO DE CAJA MAYO - OCTUBRE DE 2002
MAYO
JUNIO
JULIO AGOSTO
3.000
3.000
1.500
3.000
4.500
200
2.200
250
2.200
275
2.200
250
SEPTIEM.
OCTUBRE
3.000
1.500
1.500
6.000
3.000
1.500
1.500
6.000
3.000
1.500
1.500
6.000
3.000
1.500
1.500
6.000
2.200
200
2.200
250
880
2.200
275
2.200
250
2.200
200
2.200
250
2.200
275
2.200
250
12
115
12
200
35
700
3.512
-512
2.000
1.488
0
0
0
1488
700
5.825
700
6.430
700
5.637
700
5.550
700
5.625
-1325
1.488
163
-430
163
-267
267
363
363
450
88
538
375
538
913
8
267
88
538
913
163
PERIODOS

ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
SEPTIEM.
OCTUBRE
Ventas Nacionales
Total Ingresos operacionales
6.000
6.000
6.000
6.000
6.000
6.000
6.000
6.000
6.000
6.000
6.000
6.000
Costo de Produccin
Matera Prima
Mano de obra
Prestaciones sociales
Depreciacin
Energa, Aseo, Agua
Total Costo Produccin
2.200
1.100
50
300
100
3.750
2.200
1.100
50
300
100
3.750
2.200
1.100
50
300
100
3.750
2.200
1.100
50
300
100
3.750
2.200
1.100
50
300
100
3.750
2.200
1.100
50
300
100
3.750
Utilidad bruta en ventas
2.250
2.250
2.250
2.250
2.250
2.250
Costos y gastos en ventas

Sueldos y comisiones
500
500
500
500
500
500
Costos y Gastos administrativos

Personal
Servicios pblicos
600
25
100
600
25
175
600
25
100
600
25
175
600
25
100
600
25
175
1.025
950
1.025
950
1.025
950
Otros costos y gastos

Impuesto Ind. Y Cio
Impuesto Vehculos
Impuesto predial
Contrib. Por valorizacin
Parafiscales
Total Otros costos y gastos
1
10
17
35
250
312
1
10
17
1
10
17
1
10
17
1
10
17
1
10
17
250
277
250
277
250
277
250
277
250
277
Gastos Financieros
Intereses obligaciones corto plazo
Cuotas obligaciones largo plazo
Total Castos Financieros
700
700
700
700
700
700
8
700
708
700
700
700
700
13
-27
48
-35
48
-27
Utilidad Operacional
Utilidad antes de imp. de renta

Impuesto de Renta
Utilidad Neta
Utilidad Neta acumulada
11
13
13
-27
-14
48
34
-35
-1
48
47
-38
10

BALANCE GENERAL MARZO 30 DE 2002
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
Activo corriente.
Caja y Bancos
Cuentas por Cobrar
Total Activo Corriente
Activo Fijo
Bienes raices
Muebles y Equipos y Vehculos
Depreciaciones
Activo Fijo Neto
Otros activos
Valorizaciones
Total Activo
Pasivo Corriente
Creditos de Tesoreria
Impuesto Renta
Impuestos Municipales
Crdito Proveedores
Pasivo laboral
Total Pasivo Corriente
Pasivo Lento
Credito Hipotacario
2.000
AGOSTO
SEPTIEM.
OCTUBRE
2.000
1.488
3.000
4.488
163
4.500
4.663
4.500
4.500
88
4.500
4.588
538
4.500
5.038
913
4.500
5.413
62.000
36.500
-29.200
69.300
62.000
36.500
-31.537
66.963
62.201
36.500
-31.837
66.864
63.082
36.500
-32.137
67.445
63.095
36.500
-32.437
67.158
63.095
36.500
-32.737
66.858
63.097
36.500
-33.037
66.560
5.236
5.236
5.236
5.236
5.236
5.236
5.236
76.536
76.687
76.763
77.181
76.982
77.132
77.209
147
2.200
300
2.647
175
2.200
375
2.750
11
203
2.200
450
2.864
2.200
2.200
63
2.200
75
2.338
91
2.200
150
2.441
267
119
2.200
225
2.811
45.125
45.125
45.125
45.125
45.125
45.125
45.125
47.325
47.463
47.566
47.936
47.772
47.875
47.989
2.000
15.693
3.789
5.236
2.493
29.211
2.000
15.693
3.789
5.236
2.493
13
29.224
2.000
15.693
3.789
5.236
2.493
-14
29.197
2.000
15.693
3.789
5.236
2.493
34
29.245
2.000
15.693
3.789
5.236
2.493
-1
29.210
2.000
15.693
3.789
5.236
2.493
47
29.258
2.000
15.693
3.789
5.236
2.493
10
29.221
76.536
76.687
76.763
77.181
76.982
77.133
77.209
Otros Pasivos
Total Pasivo
Patrimonio
Capital social
Utilidades retenida
Revalorizacion Patrimonial
Valorizaciones
Reservas
Utilidades del ejercicio
Total Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio
OPERACIONALES
DEL RIESGO DE CRDITO
MODIFICACIN EN LA
POLTICA COMERCIAL

Ventas
Contado
Crdito 30 dias
Crdito 60 das
Produccin
6.000.000,00
40%
30%
30%
PERIODOS

MAYO
JUNIO
JULIO AGOSTO
ENTRADAS
VENTAS CONTADO
CARTERA 30 DIAS
CARTERA 60 DIAS
SALIDAS
PAGO PROVEEDORES
PAGO NOMINA
PAGO PARAFISCALES
PAGO PRESTACIONES
IMPUESTO PREDIAL
TOTAL EGRESOS
BALANCE DE CAJA
FLUJO NETO
CAJA INICIAL
(DEFICIT) SUPERAVIT
SALDO CIERRE
-600
-600
-600
-600
-600
-600
300
-300
-300
-600
-900
737
-163
-600
300
300
-163
-163
174
11
-0
-600
300
300
-0
-0
10
78
-88
SEPTIEM.
OCTUBRE
-600
300
300
-88
-88
12
438
-538
-600
300
300
-538
-538
6
369
-913
PERIODOS
Ventas Nacionales
Costo de Produccin
Matera Prima
Mano de obra
Depreciacin
Energa, Aseo, Agua
Personal
Servicios pblicos
Impuesto Ind. Y Cio
Impuesto Vehculos
Impuesto predial
Parafiscales
Gastos Financieros
Impuesto de Renta
Utilidad Neta

MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
-
11
11
-11
-11
-11
10
10
-10
-10
-21
SEPTIEM.
12
12
-12
-12
-33
OCTUBRE
6
6
-6
-6
-39

ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
Activo corriente.
Caja y Bancos
Cuentas por Cobrar
Activo Fijo
Bienes raices
Depreciaciones
Activo Fijo Neto
Otros activos
Valorizaciones
Total Activo
Pasivo Corriente
Impuesto Renta
Crdito Proveedores
Pasivo laboral
Pasivo Lento
Credito Hipotacario
Otros Pasivos
Total Pasivo
Patrimonio
Capital social
Utilidades retenida
Valorizaciones
Reservas
Total Patrimonio
-600
600
-
-163
900
737
737
737
737
737
737
-
-0
900
900
900
911
911
911
-11
-11
900
-
-88
900
812
812
833
833
833
-21
-21
812
-
SEPTIEM.
OCTUBRE
-538
900
362
362
395
395
395
-33
-33
362
-
-913
900
-13
-13
26
26
26
-39
-39
-13
-
OPERACIONALES
DEL RIESGO DE CRDITO
RIESGO DE PORTAFOLIO
DE CARTERA
POR MOROSIDAD

Ventas
Contado
Crdito 30 dias
Crdito 60 das
Morosidad de 30 das
Produccin
6.000.000,00
40%
30%
30%
julio y agosto
PERIODOS
ENTRADAS
VENTAS CONTADO
CARTERA 30 DIAS
CARTERA 60 DIAS
SALIDAS
PAGO PROVEEDORES
PAGO NOMINA
PAGO PARAFISCALES
PAGO PRESTACIONES
IMPUESTO PREDIAL
TOTAL EGRESOS
BALANCE DE CAJA
FLUJO NETO
CAJA INICIAL
(DEFICIT) SUPERAVIT
SALDO CIERRE

MAYO
JUNIO JULIO AGOSTO
-
-1.800
-1.800
-1.800
-1.800
1.800
-
-1.800
-1.800
-1.800
-1.800
1.482
27
-345
-0
SEPTIEM.
OCTUBRE
1.800
1.800
1.800
-0
1.800
54
1.745
1
1.800
1.800
1.800
1
1.801
28
1.772
0
PERIODOS
Ventas Nacionales
Costo de Produccin
Matera Prima
Mano de obra
Depreciacin
Energa, Aseo, Agua
Personal
Servicios pblicos
Impuesto Ind. Y Cio
Impuesto Vehculos
Impuesto predial
Parafiscales
Gastos Financieros
Impuesto de Renta
Utilidad Neta

MAYO
JUNIO
JULIO
-
AGOSTO
SEPTIEM.
OCTUBRE
27
27
-27
-27
-27
54
54
-54
-54
-81
28
28
-28
-28
-110

ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
Activo corriente.
Caja y Bancos
Cuentas por Cobrar
Activo Fijo
Bienes raices
Depreciaciones
Activo Fijo Neto
Otros activos
Valorizaciones
Total Activo
Pasivo Corriente
Impuesto Renta
Crdito Proveedores
Pasivo laboral
Pasivo Lento
Credito Hipotacario
Otros Pasivos
Total Pasivo
Patrimonio
Capital social
Utilidades retenida
Valorizaciones
Reservas
Total Patrimonio
1.800
1.800
1.800
1.800
1.800
1.800
1.800
AGOSTO
SEPTIEM.
-0
3.600
3.600
3.600
3.627
3.627
3.627
-27
-27
3.600
1
3.600
3.601
3.601
1.882
1.882
1.882
-81
-81
1.801
OCTUBRE
0
0
0
110
110
110
-110
-110
0
TERCERA PARTE
ANALISIS DEL RIESGO
DE CREDITO
ANLISIS DEL RIESGO DE CREDITO

Aplicar Conocimiento Y CRITERIO a Interpretar y
Evaluar la informacin Cualitativa y Cuantitativa de
personas y/o empresas Solicitantes de Crdito - con
el
propsito
de
Diagnosticar
Fortalezas,
Oportunidades,
Debilidades
y
Amenazas,
relacionadas con el Riesgo de Crdito, para
Proponer soluciones alternativas que mejoren el
desempeo y estabilidad de la Entidad otorgante.
EVALUACIN DEL
RIESGO DE CREDITO
INFORMACIN
CRITERIO
PERFIL DE RIESGO
VARIABLES
CRITERIOS
PARAMETROS
DESVIACIN ESTNDAR
PUNTO DE CORTE
SCORE CARD
INFORMACIN UTIL DETERMINANTE
VALIDACION POLTICAS DE CRDITO

GENERALES
EDAD
PROFESIN
ACTIVIDAD
CARGO
DESTINO DEL CRDITO
ANTIGEDAD
CENTRALES RIESGO
CIFIN
PREDICTA
DATACRDITO
CUENTAS CORRIENTES
DEUDAS CASTIGADAS
ENTIDADES CONSULTANTES
HABITOS DE PAGO
ENTORNO INSTITUCIONAL DEL

ANLISIS DE CRDITO
CLIENTES
QUE RIESGOS SE
ASUMEN ?
PRODUCTOS
ESTIMACION DE PERDIDAS
ENTORNO INSTITUCIONAL DEL

ANLISIS DE CRDITO
POLITICAS
ESTRATEGIAS
PLANES
NORMATIVIDAD
RECURSOS
COMO
ADMINISTRAN
EL RIESGO ?
ORGANIZACIN
PRESUPUESTOS
PROCEDIMIENTOS
ENTORNO EXTERNO DEL ANLISIS DE

CRDITO
CLIENTE
(SUJETO DE CRDITO)
MERCADO
(ENTORNO)
EXIGENCIAS DEL
ANLISIS DEL RIESGO DE CRDITO
1. Institucional
Minimizar el Riesgo del Crdito
2. Comercial
Respuesta oportuna al cliente
3. Operacional
Eficiencia y eficacia
EXIGENCIAS PARA EL
ANLISISTA DE CRDITO
CONOCIMIENTO
CRITERIO
COMPROMISO
EXIGENCIAS DEL
ANLISIS DE CRDITO
TIPO DE SOLICITUD
CLIENTE
PRODUCTO
POLTICA
EXIGENCIAS DEL
ANLISIS DE CRDITO
INFORMACION
TECNOLOGA
CRITERIO
EXIGENCIAS DEL
ANLISIS DE CRDITO
INFORMACIN
INUTIL
TIL
DETERMINANTE
COMPLEMENTARIA
DECISIN ( RIESGO )
1. CAPACIDAD DE PAGO
INFORMACIN UTIL DETERMINANTE
CAPACIDAD DE PAGO
INGRESOS
EGRESOS
CUANTA
PROCEDENCIA
ESTABILIDAD DE LA FUENTE
PERIODICIDAD
VERACIDAD
CUANTA
FLEXIBILIDAD
PERIODICIDAD
VERACIDAD
RAZONABILIDAD
DISPONIBLE
CAPACIDAD DE PAGO
GENERACIN
GASTOS
DE INGRESO
GENERALES
DISPONIBLE
CAPACIDAD DE PAGO
CUANTA
EXPECTATIVA DE
DEL CRDITO
DISPONIBLE
CUOTA
CAPACIDAD DE PAGO
EXPECTATIVA DE
DISPONIBLE
ESTABILIDAD DE
LA FUENTE DE PAGO
CAPACIDAD
FINANCIERA
CUPO DE CREDITO
CAPACIDAD DE PAGO
EXPECTATIVA DE
DISPONIBLE
DESTINO
DEL CRDITO
CAPACIDAD
GENERADORA
MARGENES DE ENDUDAMIENTO
CAPACIDAD DE PAGO
EXPECTATIVA DE
DISPONIBLE
ESTABILIDAD DE
RELACIN
LA FUENTE DE PAGO
DE COBERTURA
HBITOS DE PAGO
CAPACIDAD DE PAGO
LAS CONCLUSIONES DEL ANALISTA DE CREDITO
SOBRE LA CAPACIDAD DE PAGO DEL CLIENTE
NO GARANTIZAN PLENAMENTE EL PAGO
NI ELIMINAN EL RIESGO DE CRDITO
PERO SI CONTRIBUYEN DE MANERA
SUSTANCIAL PARA DAR UN
PRONOSTICO DE XITO
2. ANALISIS CUALITATIVO PARA OTORGAMIENTO

DE CREDITO
ANALISIS CUALITATIVO
Este tipo de anlisis se realiza a TODOS los clientes,

toda vez que se debe garantizar que lo que el cliente,
es no se convierta en una amenaza para la entidad
otorgante.
Los hbitos y comportamientos de nuestros clientes
permanecern unidos a ellos y determinaran, en gran
medida, la calidad de la cartera.
El anlisis cualitativo aplica, de

manera especial, a personas que
realizan actividades econmicas en las
cuales es difcil comprobar el nivel de
ingresos y/o conocer su realidad
financiera.
El anlisis cualitativo tambin es una
poderosa ayuda para evaluar e
interpretar
ndices e indicadores
calculados sobre estados financieros
formales.
BASES DEL ANALISIS CUALITATIVO

INDICADORES
DATOS
FINANCIEROS
DOCUMENTACIN
INFORMACIN SECUNDARIA
CONOCIMIENTO DEL SOLICITANTE
ENTREVISTA DE NEGOCIOS
EL ANLISIS CUALITATIVO de una Solicitud de

Crdito se efecta basndose en el
CONOCIMIENTO DEL CLIENTE Y DE SU
ACTIVIDAD
ECONMICA,
mediante
herramientas que permitan corroborar en las
informaciones ( primaria y secundaria) y
formular juicios de valor sobre expectativas de
Riesgo
Todo
ANLISIS
CUALITATIVO
permite establecer condiciones y
patrones de comportamiento de
nuestros clientes que corresponden
a PERFILES DE RIESGO CREDITICIO.
METODOLOGA
1. Solicitud del cliente y Documentacin
Informacin concordante con: Poltica de Riesgo, Perfil de
cliente, Tipo de producto, Orientacin estratgica, FACTORES
CLAVE, Referencias, Gustos, Preferencias, Relaciones con otras
entidades financieras.
2. Entrevista de negocio
Caractersticas personales, Antecedentes sociales y comerciales,
Necesidades, Producto, Condiciones de pago, Garanta ofrecida,
Seguros, Relacin con la actividad econmica, Seguridad e
inseguridad, Comprobacin de datos, Preguntas y respuestas
cruzadas, Contra preguntas.
METODOLOGA
3. Centrales de Riesgo
Hbitos de pago, Relaciones financieras, Entidades
que lo han consultado, Calificacin de riesgo
4. Rating y/ o Scoring
Calificacin del cliente, Tamao, Proporcionalidad
del crdito, Manejo de endeudamiento, Relaciones
comerciales con la entidad.
METODOLOGA
5. Verificacin de la actividad del cliente
Informacin en la entrevista, Verificacin Telefnica,
Referidos, Competidores, Proveedores, Clientes,
Afiliaciones y Gremios.
6. Verificacin de la existencia del negocio
Constitucin y formalidades legales, Socios,
Propietarios, Afiliaciones de ley segn rgimen legal,
Inscripciones y registros, Licencias, Libros Contables
METODOLOGA
7. Tradicin del negocio
Tiempo de experiencia en la actividad, Dificultades que
ha superado, Competidores,
Clientes, Otras
Actividades relacionadas o no con el negocio. DOFA,
8. Verificacin de ingresos
Carta de Ingresos del Vehculo, ,Extractos Bancarios,
Cuentas de Ahorro, Inversiones Temporales,
Practicas de control y de registro, Planillas.
METODOLOGA
9. Verificacin de costos
Mantenimiento, Insumos, Seguros, Costo unitario por
carga o pasajeros, Estructura de costos fijos y variables,
Afiliaciones, Cupos, Margen bruto
10. Verificacin de Gastos Personales o Familiares
Arriendos, Cuotas de vivienda, Tipo de contrato o
prstamo, Servicios pblicos. Gastos laborales, Nmina,
Seguridad social y parafiscales, Gastos de venta,
Publicidad, Gastos personales, Educacin
METODOLOGA
11. Verificacin de Activos - Patrimonio
Vehculos, Bienes Races, Cuentas corrientes y de
Ahorros, Inversiones de renta,
Relacin con la
explotacin del negocio, Certificados de tradicin y
libertad, Avalos.
12. Verificacin de clientes
Quienes son, Frecuencia de compra, Lealtad,
Condiciones de compras a crdito, Calidad de la
Cartera.
METODOLOGA
13. Relacin con proveedores
Formalidad e informalidad, Tiempo de la relacin
comercial, Frecuencia y volumen de compra,
Referencias comerciales, Crditos, Moralidad,
Hbitos de pago.
14. Verificacin de pasivos
Clase de acreedor, cuanta, tiempo de relacin,
condiciones, Deudas con terceros y familiares,
Obligaciones con entidades financieras, Valor y
periodicidad de Cuotas otros crditos
15. Flujo de caja

Estimacin por rentas y gastos, Consistencia con
los resultados indicados, Estimaciones futuras con y
sin el prstamo, Relacin con el servicios de deuda y
Capacidad de pago, Pruebas de estabilidad y
consistencia de ingresos y gastos, Ingresos
adicionales certificables y verificables, Gastos no
revelados.
CONCEPTO DEL ANALISTA
DOFA del solicitante
Vinculacin, Fidelidad y Lealtad del cliente
Contribucin y valor estratgico
Perfil de Riesgo.
Capacidad de Pago
Condiciones del prstamo
Alertas y recomendaciones de seguimiento
Garantas
3. ANALISIS CUANTITATIVO PARA

OTORGAMIENTO DE CREDITO
ANALISIS FINANCIERO
ADIVINANZA FINANCIERA
LECTURA
Interpretacin
Deduccin
Diagnostico
Inferencia
Riesgos
Evolucin
Generac. Valor
ANALISIS
CRITERIO
REAS
Operacional
Financiera
Administrativa
Comercial
Social
CONTABILIDAD UN LENGUAJE DE FINANZAS
ANLISIS VERTICAL
Analiza
las
proporciones,
composicin y evolucin de las
inversiones
(activos),
del
financiamiento
(pasivos
y
Patrimonio) y los resultados (P/G) de
la empresa, en un perodo definido.
MARCO CONCEPTUAL
Inversiones y Financiamiento
Estructura de Capital
Respaldo Patrimonial
Inversin y Objeto Social
Riesgo Operacional
Relacin Ingreso - costos y Gastos
Mrgenes de Rentabilidad
Condiciones del Entorno
ANLISIS HORIZONTAL
Evaluacin de las tendencias
financieras y operacionales de la
empresa mediante la comparacin
de estados financieros de varios
perodos (Generalmente dos aos)
MARCO CONCEPTUAL
(DINMICA = CAMBIOS )
Inversiones y Financiamiento
Estructura de Capital
Respaldo Patrimonial
Inversin y Objeto Social
Riesgo Operacional
Relacin Ingreso a Costos y Gastos
Mrgenes de Rentabilidad
Condiciones del Entorno
GENERACIN DE FONDOS
INTERNA
CAPITALIZACIN
OPERACIONAL
NO OPERACIONAL
EXTERNA
PASIVO CORTO PLAZO
PASIVO LARGO PLAZO
CRDITO SUBORDINADO
ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS

FUENTES = AUMENTO DEL EFECTIVO
1. Disminucin neta del activo que no sea
Efectivo o Fijo
2. Disminucin bruta en activo fijo
3. Aumento neto de cualquier pasivo
4. Venta de acciones, preferentes o comunes
5. Fondos generados en la operacin
ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS

USO = DISMINUCIONES DE EFECTIVO
1. Aumento neto del activo que no sea
Efectivo o Fijo
2. Aumento bruto en activo fijo
3. Disminucin neta de cualquier pasivo
4. Retiro o compra de acciones
5. Pago de dividendos en dinero
MARCO CONCEPTUAL
(DINMICA = CAMBIOS )
DECISIONES DE INVERSIN
DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS
RIESGO DE ACTUACIN
COMPORTAMIENTO FLUJO DE CAJA
RAZONES FINANCIERAS
LIQUIDEZ
OPERACIN
RENTABILIDAD
ENDEUDAMIENTO
SOLVENCIA
MARCO CONCEPTUAL
ENTORNO ECONOMICO
GESTION ADMINISTRATIVA
COMPARACIN CON OTRAS EMPRESAS
RETORNO SOBRE LA INVERSIN

MARGEN NETO EN VENTAS
ROTACIN DE LA INVERSIN
VOLUMEN DE
VENTAS
UTILIDAD
NETA
ACTIVO
TOTAL
ACTIVO
CORRIENTE
COSTO
TOTAL
VOLUMEN DE
VENTAS
ACTIVO
FIJO
VOLUMEN DE
VENTAS
C. VENTAS
EFECTIVO
G. OPERAC
VALORES
G. FINANC.
INVENTARI
IMPUESTOS
CARTERA
4. DIAGNOSTICO
D.O.F.A.
FINANCIERO
INDICADOR DEBILIDAD
OPORTUNIDAD
FORTALEZA
AMENAZA
RENTABILIDAD
NETA
< COSTO OPORT
CRECIENTE
> COSTO OPORT.
NEGATIVA
LIQUIDEZ
ING = GASTO
TENDENCIA AL
EQUILIBRIO
ING > GASTO
ING < GASTO
SOLVENCIA
COBERTURA
CTO CTO PL.
SUSTITUCIN DE
PASIVOS
COBERTURA SERV
DEUDA
BAJA COBERT.
CTO GTIA.
RIESGO DE
CARTERA
ALTO CON
PROVISIN
MEDIO
BAJO
ALTO
CAPITAL DE
TRABAJO
EQUILIBRADO
BAJA CALIDAD
TENDENCIA AL
EQUILIBRIO
POSITIVO CON
CALIDAD
NEGATIVO
RIESGO SUP.
ROTACIN DE
INVENTARIO
MENOR QUE
CICLO OPER.
CICLO OPERAC.
FLEXIBLE
AJUSTADA AL
CICLO OPERAC.
LENTA CON
CICLO RGIDO
ESTRUCTURA
COSTOS
FIJA
FIJA EN CORTO PLAZO
VARIABLE
FIJA EN LARGO
PLAZO
INDICADOR
DEBILIDAD
OPORTUNIDA
D
FORTALEZA AMENAZA
APALANCAMIENTO
OPERAT. / FINACNC.
COSTOS FIJOS
ALTOS
INGRESO ELSTICO
AL COSTO FIJO
COSTO FIJOS
BAJOS
C.F. ALTOS
ING. INELAST.
CAPITALIZACIN DEL
ACTIVO FIJO
MARGEN OPER.
IGUAL DEPREC
EXPANSIN
UTILIACAC. CAPAC.
MARGEN
OPERAC MAYOR
DEPREC.
MARG.
OPERAC
MAYOR
DEPRE.
CICLO DE CAJA
PAGO ANTICIP.
PROVEEDORES
PROVEEDORES A
PLAZO
AJUSTADO A LA
ROTAC, PROV.
ALTA ROTAC.
DE PROV.
FORTALECIMIENTO
PATRIMONIAL
PRDIDAS DE
EJERCICIO
NUEVAS EMISIONES
PASIVO
SUBORDINADO
CAPITALIZACIN
DE UTILIDADES
CAUSAL DE
DISOLUCIN
DILUCIN
CONCENTRAC..
G.P.A.
EMISIN ACCIONES
PREFERENCIALES
CRECIMIENTO
G.P.A.
PERDIDA DE
G.P.A.
HEDGIN
DESCALCE DE
FDOS-ACT.
ALTO RENDIMIENTO
CALCE DE
ACTIVO-FONDOS
ALTO RIESGO
INSOLVENCIA
TCNICA
INCAPACIDAD DE
PAGO
REESTRUCTURAR
QUIEBRA
INDICADOR
DEBILIDAD OPORTUNIDA
D
FORTALEZA AMENAZA
CARGA FINANCIERA
PAGO PRIMA DE
RIESGO
REESTRUCTURA
COSTO DE CAPITAL
COBERTURA DE
U.A.I.I
U.A.I.I.
NEGATIVAS
VALORACIN
GORDON
VALORIZACIN
REAL - P.A.A.G
ESTRATEGIAS DE
E.V.A.
V.P. DIVIDENDOS
IGUAL INT. PATRI.
V.P. DIVID. <

INT. PATRI
COSTO DE CAPITAL
ALTO COSTO A
LGO.PLAZO
TRANSFORMACIN
DE PASIVOS
MEZCLA
MINIMICE COSTO
ALTO COSTO A
LGO.PLAZO
V.P.N.
POSITIVO BAJO
OPERACIN E.V.A
POSITIVO ALTO
NEGATIVO
5. CREDIT SCORING
Sistema de evaluacin de riesgos de crdito en el que se integran:
Ayudas computacionales
Datos estadsticos histricos
Modelos matemticos
Informacin del solicitante de crdito
CREDIT SCORING
Utilidad
til para seleccionar sujetos de crdito dentro de un marco de polticas
corporativas.
Se emplea, tambin, como predictor de posibles accidentes crediticios
como morosidad, ejecuciones, provisiones y perdidas.
Herramienta eficiente en la seleccin de
segmentacin de riesgos y riesgos admisibles.
perfiles
de
riesgo,
CREDIT SCORING
Beneficios
El sistema aporta:
Objetividad en la decisin de crdito

Relaciona mltiples determinantes del Riesgo
Homogeniza la informacin del proceso
Maneja grandes volmenes de datos
Realiza el poder de la informacin
CREDIT SCORING
Bases de operacin
Definicin de variables estratgicas

Poblamiento bases de datos histricos
Modelo estadstico matemtico
Tablas parametrizables
Salidas scorecard
Actualizacin y consistencia de la informacin
CREDIT SCORING
Tablas paramtricas
Rangos de
morosidad
Rangos de
edad
Rangos de
crdito
Actividad
Econmica
Rangos de
Patrimonio
O5
18 25
15
1 10
6 15
26 30
6 10
Administrado
r
16 30
31 45
11 20
31-.....
46 - .....
21- .....
Flujo libre
de caja
Zona
Geogrfica
1 - 10
Economista
Abogado
11 25
26 50
51- ......
Producto
de Crdito
Odontlogo
Fechas de
pago
Sector
Econmico
Bogot
Tarjeta
15
Agrcola
11 20
Cali
Consumo
6 15
Industrial
21 30
Medelln
Automvil
16 20
Comercio
31- ....
Barranquill
Vivienda
21- 30
Servicios
CREDIT SCORING
Scorecard
Consulta por frecuencia de morosidad.
(Scorecard)
Edad
de
mora
Rango
edad
Rango
Crdito
Activ.
Econom
Rango
Patrim.
Flujo
Caja
Zona
Geog.
Pto de
Crdito
Fecha
Pago
No.
Ctes
0-5
31- 45
6- 10
Econom.
26 - 50
31
....
M/llin
Consum
o
16
20
35
6 15
46 -...
15
Aministr.
11 - 25
11
20
Cali
Tarjeta
1-5
15
16
30
26 30
11
20
Odontol.
51 ...
21
30
Bogot
Vivienda
21
30
10
31
18 - 25 21 - .... Abogado
1 - 10
1 10 B/quilla
Auto
6 - 15
40
Perfil
de
bajo
riesgo:
Economistas,
entre
31
y
45
aos,
con
crdito
de
....
consumo, entre $6 y $10 millones, con patrimonio entre $26 y $ 30
millones, ubicados en Medelln y fechas de pago entre 16 y 20.
CREDIT SCORING
Tablas de ponderacin
Rangos de
morosidad
Rangos de
edad
Rangos de
crdito
Actividad
Econmica
Rangos de
Patrimonio
O5
18 25
15
1 10
6 15
26 30
6 10
Administrado
r
16 30
31 45
11 20
31- ...
46 - ...
21- ...
Puntaje
Puntaje
100
Economista
Abogado
11 25
26 50
51- ...
Puntaje
Odontlogo
Puntaje
Puntaje
20
80
80
20
70
60
100
100
80
50
100
60
40
100
80
20
10
40
CREDIT SCORING
Tablas de ponderacin
Flujo libre
de caja
Zona
Geogrfica
Producto
de Crdito
Fechas de
pago
Sector
Econmico
1 - 10
Bogot
Tarjeta
15
Agrcola
11 20
Cali
Consumo
6 15
Industrial
21 30
Medelln
Automvil
16 20
Comercio
31- ....
Barranquill
Vivienda
21- 30
Servicios
Puntaje
Puntaje
Puntaje
Puntaje
Puntaje
20
50
80
80
20
80
70
100
100
80
40
100
30
10
100
100
30
10
400
40
CREDIT SCORING
Tablas de peso relativo
Factor
Peso Relativo
Edad del solicitante
5%
Valor del Crdito
20 %
Actividad Econmica
15 %
Valor Patrimonio
12 %
Flujo de caja
20 %
Ubicacin Geogrfica
8%
Lnea de Crdito
7%
Fecha de pago
5%
Sector Econmico
8%
CREDIT SCORING
( CUT OF )
El CUT OF define, al interior de la corporacin, el mnimo puntaje de
aceptacin de un solicitante para ser calificado como sujeto de crdito. Todo
cliente con puntuaciones por encima del punto de corte ser sujeto de crdito.
En procesos de crdito con limitaciones presupuestales, ser criterio dc
asignacin preferencial el mas alto puntaje. Todo solicitante con puntuacin
inferior al punto de corte ser rechazado.
P
u
n
t
a
j
e
Score de
Clientes
Punto de corte
Riesgo admisible
Clientes
CREDIT SCORING
RESUMEN EJECUTIVO - NEGOCIOS PARA COMIT
CLIENTE 1.
Odontlogo de 43 aos, radicado en Medelln, con patrimonio de $ 48 millones y flujo libre
de caja de $ 1.1 millones. Solicita Tarjeta de crdito con cupo de $ 3 millones, facturacin
dentro de los cinco primeros das de cada mes. Calificacin CIFIN A
CLIENTE 2.
Claudia Reina Ortega., Ingeniero de 24 aos, radicado en Cartagena, con patrimonio de $
135 millones y flujo libre de caja de $ 2.0 millones. Solicita crdito para Vehculo por de $ 25
millones, facturacin dentro de los cinco primeros das de cada mes. Calificacin CIFIN B
CLIENTE 3.
Gustavo Rico Rivera, Abogado de 33 aos, radicado en Bogot, con patrimonio de $ 500
millones y flujo libre de caja de $ 4.0 millones. Solicita crdito Vivienda o por de $ 160
millones , facturacin segunda quincena.. Calificacin CIFIN A
CREDIT SCORING
EVALUACIN - NEGOCIOS PARA COMIT
CRITERIO
CLIENTE 1
CLIENTE 2
CLIENTE 3
Valor Crdito
(80 *0.2) = 16
(20 *0.2) =
(20 *0.2) = 4
Flujo de Caja
(20 *0.2) =
(20 *0.2) =
(20 *0.2) = 4
Actividad
(10 *0.15) = 15
(80 *0.15) = 12
(10 *0. 15) = 1,5
Patrimonio
(100 *0,12) = 12
(40 *0,12) = 4,8
(40 *0,12) = 4,8
Ubicacin
(100 *0,08) = 8
(30 *0,08) = 2,4
(50 *0,08) = 4
(80 *0,07) = 5,6
(30 *0,07) = 2,1
(10 *0,07) = 1,7
Fechas de pago
(80 *0,05) = 4
(80 *0,05) = 4
(10 *0,05) = 0,5
Edad Cliente
(100 *0,05) = 5
(20 *0,05) = 1
(100 *0,05) = 5
69,6
34,3
25,5
Sector
Lnea Crdito
SCORING
6. ASIGNACIN Y ADMINISTRACIN DE
CUPOS DE CREDITO
CRITERIOS GENERALES
CAPACIDAD DE PAGO
TEMPORALIDAD DEL FLUJO DE CAJA
FRECUENCIA DE COMPRA
CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO
HABITOS DE PAGO
CRITERIOS GENERALES
PERIODICIDAD DEL VENCIMIENTO

MXIMA EXPOSICIN PATRIMONIAL
ROTACIN DEL PRODUCTO

ESTACIONALIDAD DEL INGRESO
ESTACIONALIDAD DEL GASTO

DESCALCES TEMPORALES
INGRESOS / GASTOS OCASIONALES

ESTACIONALIDAD DEL INGRESO
ESTACIONALIDAD DEL GASTO
CONSUMO HISTORICO
CONDICIONES DEL MERCADO / ENTORNO
VALOR Y COMPORTAMIENTO
ESTACIONALIDAD / TEMPORADAS
ESTRUCTURA FINANCIERA
CALIDAD DE LOS ACTIVOS
PATRIMONIO NETO
PRODUCTIVIDAD / RENTA DEL PATRIMONIO
CAPITALIZACIN DE PASIVO LENTO
FORTALECIMIENTO PATRIMONIAL
CUARTA PARTE
LA SOLICITUD DE CREDITO
SOLICITUD DE CREDITO
OBJETIVO
Aprovechar la informacin del cliente y su

entorno: econmico, social y familiar para
control de riesgos.
La solicitud de crdito es el instrumento
primario de la administracin y control de
riesgos.
JUSTIFICACIN
Elemento para conocer cualitativa y cuantitativamente al cliente.
Canal de comunicacin de la entidad con cliente.
Canal de Comunicacin
cartera.
interno entre unidades de crdito y
Instrumento primario de administracin del riesgo al interior de

la organizacin.
La solicitud de crdito recopila la informacin para una eficaz
administracin del riego de crdito.
FINALIDADES
Conocimiento del cliente: Informacin cuantitativa,

Informacin cualitativa y Aspectos Socioeconmicos.
Registro, trmite, seguimiento, control y manejo de la
informacin del cliente y sus necesidades.
Control de riesgos y siniestralidad.
Decisin.
Seguimiento.
Depuracin y clasificacin de clientes (Objetivos,
Potenciales, Rechazados, etc).
RELACIN CON LOS PROCESOS ADMINISTRATIVOS
Cumplimiento de polticas.
Bases de datos centrales.
Mercadeo, ventas, ciclo de crdito y cartera.
Permanencia y atencin post-venta.
Gestin de productos.
Actualizacin de informacin.
Prevencin de ilcitos y Prevencin del lavado de activos.
Manejo de siniestros.
Reportes administrativos y Auditoria.
INFORMACIN Y MEDICIN DE RIESGOS
Riesgos socioeconmicos, internos y riesgos de cartera.

Capacidad de pago.
Antecedentes centrales de riesgo y hbitos de pago.
Endeudamiento: total, capacidad y disponible.
Garantas.
Respaldo patrimonial, solvencia y grupo de riesgo.
Complementacin por referidos.
Recomendacin sobre solicitudes especficas.
Recomendaciones para asignar cupos de crdito.
USOS DE SOLICITUDES DE CRDITO
Segmentacin.
Aplicativos de apoyo.
Work flow y control de documentos.
Comits de crdito.
Aplicativos expertos.
Relaciones entre los procesos de mercadeo, venta, crdito,

cartera y auditoria.
SECCION SUSTANTIVA
Informacin financiera, con detalle de la capacidad de

pago y descripcin de actividad econmica.
Especificacin de tipo de crdito solicitado.
Datos de identificacin y localizacin del posible deudor y

codeudores.
Informacin sobre vinculaciones con mi entidad y otras

entidades otorgantes de crdito y su historial de pago.
Respaldo patrimonial.
SECCIN LOGSTICA
Plan de Anexos.
Espacios para codificacin.
Espacios para check list, anotaciones, comentarios y
decisin adoptada.
TALLER Y EJERCICIOS
Con la informacin que se suministra a

continuacin elabore y sustente su concepto
sobre una solicitud de crdito PYME de 150
millones con un plazo de tres aos y garanta
personal.
NOTA: SOLO PARA LA REALIZACIN DE ESTA
PRACTICA
ACADMICA,
indique
los
supuestos de informacin que no este en el
ejercicio, Todos sus supuestos sern
considerados como informacin suministrada
por el solicitante y verificados previamente.
EMPRESA:
EL EJEMPLO S.A.
BALANCE GENERAL
$ Millones
Rubro
Activo Corriente
Efectiv o, Bancos, Inv. Temp.
Cartera Bruta
(-) Provisiones
Cartera Neta
Inventarios
- Materias Primas
- Productos en Proceso
- Productos Terminados
- Materiales, Suministros e Inv . Trnsito
(-) Provisin de Inventarios
Anticipos y otros Deudores
Diferidos (gastos x anticipado)
Activo Fijo Neto
Terrenos
Construcciones y edificac.
Maquinaria y equipo
Muebles, Equipo Oficina
Vehculos
Tecnologa
Otros activ os
Ajustes por inflacin
Depreciacin Acumulada
Otros Activos
Otros activ os
Activos Diferidos e Inv ersiones
Intangibles (Derechos Autor)
Valorizaciones
31-Dic-01
Total Activo
Pasivo Corriente
$ 32.022
31-Dic-02
$ 38.439
$ 2.544
$ 1.131
$ 9.088
$ 12.617
$ 9.088
$ 11.243
$ 12.617
$ 12.244
$ 4.665
$ 864
$ 5.674
$ 1.488
$ 4.104
$ 845
$ 3.607
$ 2.922
$ -235
$ 8.449
$ 699
$ -447
$ 5.206
$ 10.759
$ 1.688
$ 6.461
$ 2.162
$ 1.311
$ 9.678
$ 558
$ 361
$ 1.003
$ 1.101
$ 1.192
$ 12.898
$ 660
$ 253
$ 1.120
$ -9.867
$ 17.678
$ -10.764
$ 14.281
$ 663
$ 5.273
$ 2.248
$ 5.094
$ 11.741
$ 6.939
$ 54.907
14.738
$ 59.181
$ 25.035
Pasivo Corriente
Obligaciones Bancarias Cto. Plazo
Cuentas por pagar - proveedores
Obligaciones Corto Plazo
Anticipos y otros,
Impuestos x pagar y Parafiscales
Laborales
Pasivo de Largo Plazo
Obligaciones Bancarias Largo Plazo
Proveedores
Cuentas por pagar
Prestaciones Sociales
Otros pasivos
Total Pasivo
Capital Pagado
Reserva Legal
Otras Reservas
Utilidades ejercicios anteriores
Supervit Valorizacin
Revalorizacin Patrimonio
Utilidad del Ejercicio
Otros (Prdida Ejercicios anteriores)
Total Patrimonio
14.738
$ 25.035
$ 6.614
$ 3.313
$ 2.826
$ 957
$ 402
$ 626
$ 12.336
$ 4.445
$ 6.449
$ 847
$ 39
$ 919
$ 2.094
$ 741
$ 1.957
$ 604
$ 137
$ 137
$ 16.832
$ 25.776
$ 1.500
$ 7.049
$ 1.500
$ 7.633
$ 12.644
$ 14.237
$ 8.154
$ 16.067
$ 2.645
$ 51
$ 38.075
$ 33.404
$ 54.907
$ 59.181
EMPRESA:
EL EJEMPLO S.A.
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Rubro
VENTAS BRUTAS
Ventas Nacionales
Ventas en el Exterior
(-) devoluciones, rebajas y descuentos
VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
Costo de Mercanca vendida
(- Otros) Productos en proceso
(- Otros) Productos terminados
Mano de Obra
- Salario personal Produccin
- Prestaciones Sociales
Materiales y Suministros (Otros Insumos)
Depreciacin Maquinaria y Equipo
Gastos Fabricacion, Costos indirectos
(Energa, combustibles)
Utilidad Bruta en ventas
31-Dic-00
31-Dic-01
$ 62.576
$ 64.088
$ 43.459
$ 19.117
$ 38.779
$ -943
$ 25.309
$ -519
$ 61.632
$ 63.569
$ -43.130
$ -43.130
$ -43.085
$ -43.085
$ 18.502
$ 20.484

Gastos de Ventas
- Salario y comisiones de Ventas
Gastos Administrativo
- Salario personal Administrativo
Gasto Depreciacin Otros activos
Gasto Amortiz. Diferidos y provisiones
Utilidad Operacional (UAII)
Gastos Financieros
Otros Ingresos
Otros Egresos
Diferencia en Cambio (Ingreso financiero)
Correccin Monetaria
Utilidad Gravable (UAPI)
Provisin Impuestos
Reserva Legal
Otras Reservas
Utilidad Neta
$ 18.502
$ 20.484
$ -5.825
$ -8.289
$ -4.504
$ -7.115
$ 8.173
$ -5.677
$ 5.080
$ -3.278
$ 3.580
$ -23
$ 2.326
$ -372
$ -967
$ 5.086
$ -181
$ 3.577
$ -2.441
$ -153
$ 2.645
$ 3.424
EMPRESA:
EL EJEMPLO S.A.
Rubro
Activo Corriente
Efectiv o, Bancos, Inv. Temp.
Cartera Bruta
(-) Provisiones
Cartera Neta
Inventarios
- Materias Primas
- Productos en Proceso
- Productos Terminados
- Materiales, Suministros e Inv. Trnsito
(-) Provisin de Inventarios
Anticipos y otros Deudores
Diferidos (gastos x anticipado)
Activo Fijo Neto
Terrenos
Construcciones y edificac.
Maquinaria y equipo
Muebles, Equipo Oficina
Vehculos
Tecnologa
Otros activos
Ajustes por inflacin
Depreciacin Acumulada
Otros Activos
Otros activos
Activ os Diferidos e Inv ersiones
Intangibles (Derechos Autor)
Valorizaciones
Total Activo
ANALISIS
VERTICAL 2000
ANALISIS
VERTICAL 2001
58,32%
64,95%
4,63%
16,55%
0,00%
16,55%
20,48%
7,47%
1,54%
6,57%
5,32%
-0,43%
15,39%
1,27%
9,48%
1,91%
21,32%
0,00%
21,32%
20,69%
7,88%
1,46%
9,59%
2,51%
-0,76%
18,18%
2,85%
10,92%
3,94%
2,39%
17,63%
1,02%
0,66%
1,83%
0,00%
0,00%
-17,97%
32,20%
1,86%
2,01%
21,80%
1,12%
0,43%
1,89%
0,00%
0,00%
-18,19%
24,13%
1,21%
9,60%
0,00%
21,38%
3,80%
8,61%
0,00%
11,73%
100,00%
100,00%
Pasivo Corriente
Anticipos y otros,
Laborales
Proveedores
Cuentas por pagar
Otros pasivos
26,84%
42,30%
12,05%
6,03%
5,15%
1,74%
0,73%
1,14%
3,81%
20,84%
7,51%
10,90%
1,43%
0,07%
1,55%
1,25%
3,56%
0,00%
0,25%
0,00%
0,00%
1,02%
0,00%
0,23%
0,00%
0,00%
Total Pasivo
30,66%
43,56%
Capital Pagado
Reserva Legal
Otras Reservas
2,73%
12,84%
0,00%
0,00%
23,03%
25,93%
4,82%
0,00%
2,53%
12,90%
0,00%
0,00%
13,78%
27,15%
0,09%
0,00%
Total Patrimonio
69,34%
56,44%
100,00%
100,00%
EMPRESA:
EL EJEMPLO S.A.
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Rubro
VENTAS BRUTAS
Ventas Nacionales
Ventas en el Exterior
(-) devoluciones, rebajas y descuentos
VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
Costo de Mercanca vendida
(- Otros) Productos en proceso
(- Otros) Productos terminados
Mano de Obra
- Salario personal Produccin
Materiales y Suministros (Otros Insumos)
Depreciacin Maquinaria y Equipo
Gastos Fabricacion, Costos indirectos
(Energa, combustibles)
$ Millones
ANALISIS
VERTICAL 2000
ANALISIS
VERTICAL 2001
100,00%
100,00%
69,45%
30,55%
-1,51%
60,51%
39,49%
-0,81%
98,49%
99,19%
-68,93%
-67,23%
-68,93%
0,00%
-67,23%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
29,57%
31,96%
Gastos de Ventas
- Salario y comisiones de Ventas
Gastos Administrativo
-9,31%
0,00%
0,00%
-12,93%
0,00%
0,00%
-7,20%
-11,10%
- Salario personal Administrativo

Gasto Depreciacin Otros activos
Gasto Amortiz. Diferidos y provisiones
Utilidad Operacional (UAII)
Gastos Financieros
Otros Ingresos
Otros Egresos
Diferencia en Cambio (Ingreso financiero)
Correccin Monetaria
Utilidad Gravable (UAPI)
Provisin Impuestos
Reserva Legal
Otras Reservas
Utilidad Neta
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
13,06%
-9,07%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
7,93%
-5,11%
5,72%
-0,04%
0,00%
-1,55%
8,13%
3,63%
-0,58%
0,00%
-0,28%
5,58%
-3,90%
0,00%
0,00%
-0,24%
0,00%
0,00%
4,23%
5,34%
Pasivo Corriente
Anticipos y otros,
Laborales
Proveedores
Cuentas por pagar
Otros pasivos
6.614
3.313
2.826
957
402
626
110
363
-
5.721
1.132
3.623
293
1.957
137
-
1.353
-
1.500
7.049
12.644
14.237
2.645
-
4.491
2.594
-
584
1.830
-
65.008
23.410
23.410
0
-
Total Pasivo
Capital Pagado
Reserva Legal
Otras Reservas
Total Patrimonio
65.008
Indicadores Financieros
31-Dic-00
31-Dic-01
Liquidez
R. Corriente - Veces
Prueba Acida - Veces
Capital de Trabajo - $
Calidad de la Cartera - %
Ciclo de Liquidez - das
2,17
1,41
17.284
0,94
74
1,54
1,05
13.404
0,91
96
INDICADORES FINANCIEROS
Operacin
Rotacin Cartera (das)
Rotacin Inventario (das)
Rotacin Activo Fijo Neto
Rotacin Inversin
Rotacin Proveedores
53
66
30
321
-
71
69
37
335
-
CAPITAL DE TRABAJO
Materia Prima
Producto Proc.
Producto term.
Inventarios
Cartera
Total
Menos Inicial
Requerido Neto
$ -7.860
$ -12.617
$ -20.476
$ 13.404
$ -7.072
Rentabilidad
Margen Neto
Margen Operacional
ROE
ROA
Capac. Generar Utilidad
EBITDA
2000
4,29%
13,26%
4,82%
6,95%
3,77%
8.173
2001
5,39%
7,99%
5,79%
10,25%
5,01%
5.080
Endeudamiento
Total
2000
30,66%
2001
43,56%
Total Sin Valorizacciones
38,99%
49,34%
Total Sin Valoriz y Reval

Concentracin
Capitalizacin Deuda
Flujo efectivo a Deuda
Cob. Intereses
Impacto Carga Financ
58,18%
87,56%
3,81%
48,56%
214,65%
9,21%
71,26%
97,12%
1,25%
19,71%
95,73%
5,16%
Ejercicio No. 1
INDIQUE LOS ELEMNTOS DEL ANALISIS CUALITATIVO QUE
UTILIZARIA PARA DAR UN CONCEPTO SOBRE UNA SOLICITUD
DE CRDITO DE:
P. NATURAL
PYMES
Para Qu?
Ejercicio No- 2
COMO PRESENTARIA UN NEGOCIO DE CRDITO

CON BASE EN UN ANLISIS NO FINANCIERO.
Ejercicio No- 3
Cuales considera usted que son los aspectos que

motivan el Anlisis Financiero de:
Independientes
Pymes
Grandes empresas
Ejercicio Administrativo
Elabore un diagrama de los ajustes necesarios en
su empresa para administrar el riesgo de crdito y
enuncie los recursos que se requieren para
ejecutarlo
GRACIAS
POR SU PARTICIPACIN

Administracion Del Riesgo Crediticio

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ADMINISTRACIN

DEL RIESGO DE CREDITO

Lnea del Negocio Crdito

SEGUNDA PARTE: Gestin del Riesgo de Crdito

Determinantes del Riesgo Crediticio

CUARTA PARTE: LAS SOLICITUD DE CRDITO

PRIMERA PARTE FUNDAMENTOS

1. LINEA DEL NEGOCIO DE

1. LINEA DE NEGOCIO CRDITO

LINEA DE NEGOCIO CRDITO

APOYO A LAS METAS DE CRECIMIENTO

CERCA DEL 60% DE LAS VENTAS DE LA INDUSTRIA SE

SOPORTE OPERATIVO DEL CAPITAL DE TRABAJO

EL PESO RELATIVO PROMEDIO DE LA CARTERA EN LA

LA CARTERA COMPROMETE EL CAPITAL SOCIAL

EL RIESGO DE INCURRIR EN PROVISIONES DE

EL EVA DEPENDE DE LA CALIDAD DE LA CARTERA

LA TASA DE RETORNO PARA EL ACCIONISTA BAJA

LA CALIDAD DE LA CARTERA ES RESPONSABILIDAD

LA ADECUADA SELECCIN DE CLIENTES POR LA

3. ASPECTOS ADMINISTRATIVOS DEL

FINALIDAD DEL CRDITO

PROCESOS ADMINISTRATIVOS DE CRDITO

PROCESOS ADMINISTRATIVOS DE CRDITO

PROCESOS ADMINISTRATIVOS DE CRDITO

PROCESOS ADMINISTRATIVOS DE CRDITO

PROCESOS ADMINISTRATIVOS DE CRDITO

PROCESOS ADMINISTRATIVOS DE CRDITO

PROCESOS OPERATIVOS DE CREDITO

NUESTRA NECESIDAD = ADMINISTRAR CRDITO

INFORMACIN Y DOCUMENTACIN DE CLIENTE

ARMONIA ADMINISTRATIVA Y FUNCIONAL

RESPONSABILIDADES FUNCIONALES DE CRDITO

CREACIN Y DESARROLLO DE PRODUCTOS FINANCIADORES Y

SELECCIONAR RIESGOS DE COLOCACIN.

DETERMINACIN Y SEGUIMIENTO CUPOS DE CRDITO.

CONSTITUCIN DE GARANTAS Y LEGALIZACIN CRDITOS.

ADMINISTRACIN DE SISTEMAS DE INFORMACIN.

PLANEACIN Y CONTROL DE DESEMBOLSOS.

RESPONSABILIDADES FUNCIONALES DE CREDITO

DISEAR POLTICAS DE RECAUDO Y COBRANZAS.

10) EVALUACIN DE LA CARTERA Y MEDICIN DEL RIESGO.

4. ASPECTOS ESTRATEGICOS DEL RIESGO DE

VALORES: DEFINICIONES ETICAS DE LA EMPRESA

LOS NUEVOS PARADIGMAS

Resultados que cuantifican el xito.

MISION AREA DE CRDITO

Evaluar cuidadosamente los sujetos y cuantas

VISIN AREA DE CRDITO

OBJETIVOS AREA DE CRDITO

PLANEACIN ESTRATGICA DE CRDITO

COMPROMETE LA SOLVENCIA Y CONTINUIDAD

5.INDICADORES DE GESTIN PARA ADMINISTRAR EL

IMPLEMENTACIN, SEGUIMIENTO, CONTROL, INTERPRETACIN

CONDICIONES PARTICULARES DE CADA EMPRESA

HERRAMIENTAS PARA EL DIAGNOSTICO Y GESTIN

EVALUACIN DE POLTICAS, ESTRATEGIAS Y

NDICES DE CALIDAD DE LA CARTERA

1. MOROSIDAD DEL PERIODO

Relacin Beneficio - Costo

INDICADORES DE COSTO - BENEFICIO

Flexibilidad de la poltica de crdito

AUMENTO DE LAS INVERSIONES