BP - RF

Business Plan - Rendiconto Finanziario

(Euro)
2005

2014

2015

2016

2017

2018

(1.308.731)

(1.908.086)

(1.056.241)

2019

2020

2021

2022

2023

801.665

2.610.059

4.102.246

4.029.383

4.420.445

4.600.577

EBIT

Ammortamenti e svalutazioni immobilizzazioni

Accantonamento TFR
Accantonamento svalutazione crediti
Altri accantonamenti e svalutazioni
(Imposte dell'esercizio)

782.910
11.852
666
716.739

1.908.096
23.704
3.217
1.453.215

2.623.044
24.296
7.936
534.224

3.528.437
24.904
15.734
483.772

4.348.284
25.526
24.859
250.290

4.950.948
26.164
31.160
(116.135)

5.295.482
26.819
34.162
(71.594)

5.326.893
27.489
35.736
(249.012)

5.364.223
28.176
36.684
(383.787)

Flusso di cassa potenziale

203.436

1.480.146

2.133.259

4.854.512

7.259.018

8.994.384

9.314.252

9.561.551

9.645.872

Flusso di cassa da variazioni del CCN

(Aumento) / diminuzione crediti commerciali (escluso fondo svalutazione)
(Aumento) / diminuzione rimanenze
(Aumento) / diminuzione altre attivit correnti
Aumento / (diminuzione) debiti commerciali
Aumento / (diminuzione) altre passivit correnti
Accantonamento a fondi / (Utilizzo fondi)

46.876
(21.320)
68.196
-

4.822.740
(133.159)
(3.559.915)
8.515.814
-

(6.151.747)
(510.289)
(2.898.879)
(3.459.318)
716.739
(0)

1.089.585
(943.714)
709.824
586.999
736.476
(0)

(1.592.377)
(1.559.599)
(1.077.195)
1.918.674
(874.257)
(0)

(4.226.642)
(1.825.092)
194.167
(2.615.789)
20.072
-

(260.684)
(1.260.076)
1.070.273
104.291
(175.172)
0

(2.550.647)
(600.509)
870.456
(2.451.581)
(369.014)
(0)

Flusso di cassa da gestione corrente

46.876

5.026.176

(4.671.601)

3.222.844

3.262.135

3.032.376

8.733.700

6.763.605

Flusso di cassa da attivit di investimento

(Aumento) / diminuzione immobilizzazioni
(Aumento) / diminuzione partecipazioni

(206.000)
(206.000)
-

(25.694.639)
(25.694.639)
-

(14.309.014)
(14.309.014)
-

(15.282.854)
(15.282.854)
-

(20.333.614)
(20.333.614)
-

(10.196.366)
(10.196.366)
-

(9.451.003)
(9.451.003)
-

Free Cash Flow from Operations - FCFO

(159.124)

(20.668.462)

(18.980.615)

(12.060.010)

(17.071.479)

(7.163.989)

(717.303)

Flusso di cassa da gestione finanziaria

Proventi finanziari
(Oneri finanziari)

(644.353)
41.750
(686.103)

(1.679.282)
60.961
(1.740.242)

(2.412.672)
34.438
(2.447.111)

(3.220.873)
16.124
(3.236.997)

(3.920.185)
896
(3.921.081)

(4.291.479)
(4.291.479)

Flusso di cassa da gestione straordinaria

Proventi straordinari
(Oneri straordinari)

Flusso di cassa da attivit di finanziamento

Aumenti / (diminuzioni) indebitamento finanziario lordo
(Aumenti) / diminuzioni crediti finanziari

21.951.791
21.951.791
-

11.859.218
11.859.218
-

9.091.386
9.091.386
-

13.359.184
13.359.184
-

5.049.766
5.049.766
-

2.234.053
2.234.053
-

Flusso di cassa da variazione Patrimonio Netto

Aumenti / (diminuzioni) capitale sociale
Aumenti / (diminuzioni) riserve / (distribuzione dividendi)

100.000
100.000
-

7.770.192
7.770.192
-

4.292.704
4.292.704
-

4.584.856
4.584.856

4.066.723
4.066.723

1.019.637
1.019.637

945.100
945.100

Net Cash Flow - NCF

Net Cash Flow - NCF cumulato

(59.124)
(59.124)

8.409.167
8.350.043

(4.507.974)
3.842.069

(796.440)
3.045.629

(2.866.445)
179.183

(5.014.772)
(4.835.589)

(1.829.628)
(6.665.217)

(2.113.081)
(8.778.297)

2.870.104
(5.908.193)

1.563.835
(4.344.359)

Liquidit all'inizio dell'esercizio

Liquidit alla fine dell'esercizio
Variazione della liquidit

(59.124)
(59.124)

(59.124)
8.350.043
8.409.167

8.350.043
3.842.069
(4.507.974)

3.842.069
3.045.629
(796.440)

3.045.629
179.183
(2.866.445)

179.183
(4.835.589)
(5.014.772)

(4.835.589)
(6.665.217)
(1.829.628)

(6.665.217)
(8.778.297)
(2.113.081)

(8.778.297)
(5.908.193)
2.870.104

(5.908.193)
(4.344.359)
1.563.835

Quadratura

Anno di pianificazione
Fattore di attualizzazione (WACC)
Fattore di attualizzazione (Costo del capitale proprio)
Valutazione industriale
FCFO + Terminal value
FCFO + Terminal value attualizzato
FCFO + Terminal value attualizzato cumulato
NPV industriale
IRR industriale
Anni payback

(927.497)
(927.497)
-

698.135
(314.741)
926.612
(55.006)
141.270
(0)
10.259.686
(387.346)
(387.346)
-

(47.687)
(189.704)
51.278
174.207
(83.468)
9.598.186
(670.950)
(670.950)
-

5.836.108

9.872.340

8.927.236

(4.370.678)
(4.370.678)

(4.172.695)
(4.172.695)

(3.889.044)
(3.889.044)

(3.671.260)
(3.671.260)
92.750
92.750

(2.829.540)
(2.829.540)
(0)
(0)

(3.474.357)
(3.474.357)
0
0

0,0%
0,0%

100,0%
100,0%

1
93,2%
90,9%

2
86,8%
82,6%

3
80,9%
75,1%

4
75,4%
68,2%

5
70,3%
62,0%

6
65,5%
56,3%

7
61,0%
51,2%

8
56,9%
46,5%

9
53,0%
42,3%

18.771.327
8,9%
30

(159.124)
(159.124)
(159.124)

(20.668.462)
(19.259.961)
(19.419.085)

(18.980.615)
(16.481.805)
(35.900.890)

(12.060.010)
(9.758.642)
(45.659.532)

(17.071.479)
(12.872.418)
(58.531.950)

(7.163.989)
(5.033.744)
(63.565.694)

(717.303)
(469.663)
(64.035.357)

5.836.108
3.560.853
(60.474.504)

9.872.340
5.613.038
(54.861.466)

8.927.236
4.729.793
(50.131.673)

BP - RF

Business Plan - Rendiconto Finanziario

(Euro)
2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035

EBIT

4.763.118

4.946.844

5.137.310

5.295.886

6.534.333

7.073.663

6.420.547

7.199.277

7.739.301

8.487.826

8.688.148

8.938.198

Ammortamenti e svalutazioni immobilizzazioni

Accantonamento TFR
Accantonamento svalutazione crediti
Altri accantonamenti e svalutazioni
(Imposte dell'esercizio)

5.390.838
28.881
37.524
(517.023)

5.405.318
29.603
38.385
(665.562)

5.418.467
30.343
39.267
(819.114)

5.466.664
31.101
40.172
(961.799)

4.438.138
31.879
41.099
(1.448.281)

4.120.021
32.676
33.889
(1.722.193)

3.996.548
33.493
(1.627.616)

3.438.071
34.330
(1.984.472)

3.121.384
35.188
(2.267.620)

2.589.713
36.068
9.530
(2.567.554)

2.617.563
36.970
10.751
(2.685.662)

2.599.596
37.894
11.019
(2.820.116)

Flusso di cassa potenziale

9.703.338

9.754.588

9.806.273

9.872.024

9.597.168

9.538.056

8.822.973

8.687.206

8.628.253

8.555.583

8.667.769

8.766.592

Flusso di cassa da variazioni del CCN

(Aumento) / diminuzione crediti commerciali (escluso fondo svalutazione)
(Aumento) / diminuzione rimanenze
(Aumento) / diminuzione altre attivit correnti
Aumento / (diminuzione) debiti commerciali
Aumento / (diminuzione) altre passivit correnti
Accantonamento a fondi / (Utilizzo fondi)
Flusso di cassa da gestione corrente

(216.704)
(167.966)
(149.808)
(119.852)
220.921
9.486.633

Flusso di cassa da attivit di investimento

(Aumento) / diminuzione immobilizzazioni
(Aumento) / diminuzione partecipazioni

(82.280)
(82.280)
-

(117.549)
(172.165)
(42.833)
150.837
(53.388)
0
9.637.039
(312.126)
(312.126)
-

(226.184)
(176.469)
67.479
(20.763)
(96.432)
(0)
9.580.089
(16.605)
(16.605)
-

256.251
(180.881)
142.685
465.922
(171.476)
(0)
10.128.275
(1.188.311)
(1.188.311)
-

33.006
(185.403)
326.385
(304.814)
196.838
0
9.630.174
(16.605)
(16.605)
-

233.698
(190.038)
273.912
286.082
(136.259)
(0)
9.771.754
(627.366)
(627.366)
-

334.471
423.471
45.633
(119.720)
(14.913)
(0)
9.157.444
0
0
-

920.703
(199.658)
910.373
168.790
41.199
(0)
9.607.910
(238.181)
(238.181)
-

Free Cash Flow from Operations - FCFO

9.404.353

9.324.913

9.563.484

8.939.964

9.613.569

9.144.388

9.157.444

9.369.729

Flusso di cassa da gestione finanziaria

Proventi finanziari
(Oneri finanziari)

(3.590.944)
(3.590.944)

(3.261.405)
(3.261.405)

(2.921.353)
8.160
(2.929.513)

(2.584.427)
23.373
(2.607.800)

(2.230.369)
40.937
(2.271.305)

(1.852.206)
59.704
(1.911.911)

(1.456.257)
71.800
(1.528.057)

(1.048.859)
69.221
(1.118.080)

Flusso di cassa da gestione straordinaria

Proventi straordinari
(Oneri straordinari)

Flusso di cassa da attivit di finanziamento

Aumenti / (diminuzioni) indebitamento finanziario lordo
(Aumenti) / diminuzioni crediti finanziari

(3.578.315)
(3.578.315)
-

Flusso di cassa da variazione Patrimonio Netto

Aumenti / (diminuzioni) capitale sociale
Aumenti / (diminuzioni) riserve / (distribuzione dividendi)

(0)
(0)

(4.334.732)
(4.334.732)
0
0

(4.629.711)
(4.629.711)
0
0

(4.944.766)
(4.944.766)
(0)
(0)

(5.281.260)
(5.281.260)
0
0

335.292
(204.650)
515.437
25.533
(1.028)
(0)
8.963.545
(33.210)
(33.210)
8.930.334
(636.961)
60.928
(697.889)
-

686.434
(209.766)
737.629
152.946
5.625
0
9.242.017
(204.971)
(204.971)
9.037.046
(400.769)
65.274
(466.043)
-

572.614
(215.010)
621.859
215.914
(50.149)
(0)
9.240.383
(557.832)
(557.832)
8.682.551
(201.021)
72.730
(273.750)
-

73.007
(220.385)
213.596
(75.814)
155.610
(0)
8.839.599
(16.605)
(16.605)
8.822.994
1.220
82.224
(81.004)
-

(5.640.655)
(5.640.655)
-

(6.024.509)
(6.024.509)
-

(6.434.486)
(6.434.486)
-

(4.710.877)
(4.710.877)
-

(2.798.924)
(2.798.924)
-

(2.991.216)
(2.991.216)
-

(1.660.778)
(1.660.778)
-

(0)
(0)

(909.034)
(909.034)

(3.169.841)
(3.169.841)

(3.957.648)
(3.957.648)

(4.592.984)
(4.592.984)

(5.243.528)
(5.243.528)

(5.511.392)
(5.511.392)

Net Cash Flow - NCF

Net Cash Flow - NCF cumulato

2.235.095
(2.109.264)

1.728.777
(380.487)

2.012.419
1.631.932

1.410.771
3.042.704

2.101.940
5.144.643

1.651.526
6.796.169

767.644
7.563.813

(1.283.458)
6.280.356

(375.152)
5.905.203

1.244.370
7.149.573

246.786
7.396.359

1.652.044
9.048.403

Liquidit all'inizio dell'esercizio

Liquidit alla fine dell'esercizio
Variazione della liquidit

(4.344.359)
(2.109.264)
2.235.095

(2.109.264)
(380.487)
1.728.777

(380.487)
1.631.932
2.012.419

1.631.932
3.042.704
1.410.771

3.042.704
5.144.643
2.101.940

5.144.643
6.796.169
1.651.526

6.796.169
7.563.813
767.644

7.563.813
6.280.356
(1.283.458)

6.280.356
5.905.203
(375.152)

5.905.203
7.149.573
1.244.370

7.149.573
7.396.359
246.786

7.396.359
9.048.403
1.652.044

Quadratura

Anno di pianificazione
Fattore di attualizzazione (WACC)
Fattore di attualizzazione (Costo del capitale proprio)
Valutazione industriale
FCFO + Terminal value
FCFO + Terminal value attualizzato
FCFO + Terminal value attualizzato cumulato
NPV industriale
IRR industriale
Anni payback

10
49,4%
38,4%

11
46,0%
34,9%

12
42,9%
31,7%

13
39,9%
28,8%

14
37,2%
26,2%

15
34,7%
23,8%

16
32,3%
21,6%

17
30,1%
19,7%

18
28,1%
17,9%

19
26,2%
16,2%

20
24,4%
14,8%

21
22,7%
13,4%

9.404.353
4.643.029
(45.488.644)

9.324.913
4.290.071
(41.198.573)

9.563.484
4.099.992
(37.098.581)

8.939.964
3.571.494
(33.527.087)

9.613.569
3.578.871
(29.948.216)

9.144.388
3.172.220
(26.775.997)

9.157.444
2.960.262
(23.815.735)

9.369.729
2.822.475
(20.993.260)

8.930.334
2.506.791
(18.486.469)

9.037.046
2.363.873
(16.122.596)

8.682.551
2.116.373
(14.006.224)

8.822.994
2.004.048
(12.002.176)

BP - RF

Business Plan - Rendiconto Finanziario

(Euro)

EBIT
Ammortamenti e svalutazioni immobilizzazioni
Accantonamento TFR
Accantonamento svalutazione crediti
Altri accantonamenti e svalutazioni
(Imposte dell'esercizio)
Flusso di cassa potenziale
Flusso di cassa da variazioni del CCN
(Aumento) / diminuzione crediti commerciali (escluso fondo svalutazione)
(Aumento) / diminuzione rimanenze
(Aumento) / diminuzione altre attivit correnti
Aumento / (diminuzione) debiti commerciali
Aumento / (diminuzione) altre passivit correnti
Accantonamento a fondi / (Utilizzo fondi)
Flusso di cassa da gestione corrente

2036

2037

2038

2039

9.204.837

9.407.806

9.626.683

9.846.199

10.356.732

10.960.516

11.713.174

12.482.092

13.122.732

2.567.941
38.841
11.295
(2.923.662)

2.602.794
39.812
11.577
(2.997.953)

2.624.507
40.808
11.867
(3.076.836)

2.648.273
41.828
12.163
(3.154.201)

2.383.628
42.874
12.467
(3.321.815)

2.028.241
43.945
12.779
(3.517.629)

1.526.388
45.044
13.098
(3.759.629)

1.010.564
46.170
13.426
(4.005.967)

625.183
47.324
13.762
(4.210.277)

8.899.252

9.064.036

9.227.028

9.394.262

9.473.885

9.527.854

9.538.075

9.546.285

9.598.724

(26.151)
(225.895)
203.756
(4.012)
8.873.101

Flusso di cassa da attivit di investimento

(Aumento) / diminuzione immobilizzazioni
(Aumento) / diminuzione partecipazioni

(312.126)
(312.126)
-

Free Cash Flow from Operations - FCFO

8.560.975

Flusso di cassa da gestione finanziaria

Proventi finanziari
(Oneri finanziari)

72.101
103.647
(31.546)

Flusso di cassa da gestione straordinaria

Proventi straordinari
(Oneri straordinari)

Flusso di cassa da attivit di finanziamento

Aumenti / (diminuzioni) indebitamento finanziario lordo
(Aumenti) / diminuzioni crediti finanziari

(113.353)
(231.542)
202.873
(84.684)
(0)
8.950.683
(594.155)
(594.155)
8.356.527
109.267
127.962
(18.695)
-

(141.291)
(237.331)
118.984
(22.944)
(0)
9.085.737
(610.761)
(610.761)
8.474.976
144.937
150.604
(5.668)
-

2040

(263.433)
(243.264)
(78.730)
58.561
0
9.130.829
(16.605)
(16.605)
9.114.224
174.327
174.941
(615)
-

2041

160.613
(249.346)
317.392
92.567
0
9.634.499
(610.761)
(610.761)
-

2042

(205.227)
(255.580)
59.177
(8.824)
9.322.627
(409.941)
(409.941)
-

2043

(154.141)
(261.969)
(73)
107.900
(0)
9.383.934
(16.605)
(16.605)
-

2044

(37.434)
(268.518)
207.289
23.796
0
9.508.851
(238.181)
(238.181)
-

(189.010)
(275.231)
152.217
(65.996)
0
9.409.714
(278.916)
(278.916)
-

9.023.738

8.912.686

9.367.329

9.270.670

9.130.798

199.573
199.573
-

220.853
220.853
-

240.067
240.067
-

256.453
256.453
-

266.444
266.444
-

(187.051)
(187.051)
-

(199.902)
(199.902)
-

(128.653)
(128.653)
-

(24.407)
(24.407)
-

Flusso di cassa da variazione Patrimonio Netto

Aumenti / (diminuzioni) capitale sociale
Aumenti / (diminuzioni) riserve / (distribuzione dividendi)

(5.813.337)
(5.813.337)

(6.035.612)
(6.035.612)

(6.193.164)
(6.193.164)

(6.694.784)
(6.694.784)

(6.866.324)
(6.866.324)

(7.234.490)
(7.234.490)

(7.663.741)
(7.663.741)

(8.193.612)
(8.193.612)

(8.732.578)
(8.732.578)

Net Cash Flow - NCF

Net Cash Flow - NCF cumulato

2.632.687
11.681.090

2.230.280
13.911.370

2.298.096
16.209.466

2.569.360
18.778.826

2.356.987
21.135.813

1.899.049
23.034.862

1.943.654
24.978.516

1.333.511
26.312.027

664.664
26.976.691

Liquidit all'inizio dell'esercizio

Liquidit alla fine dell'esercizio
Variazione della liquidit

9.048.403
11.681.090
2.632.687

11.681.090
13.911.370
2.230.280

13.911.370
16.209.466
2.298.096

16.209.466
18.778.826
2.569.360

18.778.826
21.135.813
2.356.987

21.135.813
23.034.862
1.899.049

23.034.862
24.978.516
1.943.654

24.978.516
26.312.027
1.333.511

26.312.027
26.976.691
664.664

Quadratura

Anno di pianificazione
Fattore di attualizzazione (WACC)
Fattore di attualizzazione (Costo del capitale proprio)
Valutazione industriale
FCFO + Terminal value
FCFO + Terminal value attualizzato
FCFO + Terminal value attualizzato cumulato
NPV industriale
IRR industriale
Anni payback

(0)

(0)

30
12,0%
5,7%

22
21,2%
12,2%

23
19,7%
11,1%

24
18,4%
10,1%

25
17,1%
9,2%

26
16,0%
8,3%

27
14,9%
7,6%

28
13,9%
6,9%

29
12,9%
6,2%

8.560.975
1.812.018
(10.190.158)

8.356.527
1.648.209
(8.541.949)

8.474.976
1.557.659
(6.984.290)

9.114.224
1.560.992
(5.423.298)

9.023.738
1.440.173
(3.983.124)

8.912.686
1.325.513
(2.657.611)

9.367.329
1.298.191
(1.359.420)

9.270.670
1.197.240
(162.180)

9.130.798
1.098.819
936.638