1-Corrida Financiera-Completa

CUADRO N 1
PRESUPUESTO DE INVERSIN
(PESOS)
NO
A
CONCEPTOS
ACTIVOS FIJOS
1 TERRENOS
2 OBRAS CIVIL
2.1 Edificio principal
2.2 Edificio de oficina
2.3 Almacenes
2.4 Carreteras de acceso
2.5 Obras de drenaje
3 MAQUINARIA PRINCIPAL
4 EQUIPO. AUXILIAR Y COMPLEMEN.
4.1
4.2
4.3
4.4
Equipo auxiliar 01
Equipo auxiliar 02
Equipo auxiliar 03
Equipo complementario 01
5 EQUIPO ANTICONTMINANTE
5.1 Planta tratadora de aguas
5.2 Atenuadores de ruidos
6 EQUIPO DE TRANS.Y CARGA
6.1
6.2
Camioneta
Auto
6.3 Camin de carga

7 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA
7.1 Mobiliario
7.2
7.3
B
Equipo de oficina
Equipo de computo
ACTIVOS DIFERIDOS
1 ESTUDIOS
1.1 Estudios topogrficos
1.2 Estudios del suelo y agua
1.3 Estudios, otros
2 CONSTITUCIN DE LA EMPRESA
2.1 Permisos
2.2 Registro del nombre
2.3 Gastos notariales
2.4 Gastos administrativos
3 PATENTES - EXPLO. DE RECUR. NATUR.
3.1 Uso de tecnologa
3.2 Explotacin de recursos naturales
4 ASESORA Y SUPERVISIN
4.1 Asesora de instalacin
4.2 Superv.de la ejecucin del Proy.
5 CAPACITACIN DE PERSONAL
5.1 Seleccin del personal
5.2 Capacitacin
6 PUESTA EN MARCHA
6.1 Mano de obra
6.2 Materias primas y otras
C
D
6.3 Servicios
CAPITAL DE TRABAJO
TOTAL
UNIDAD
CANTIDAD
PRECIO
UNITARIO
(PESOS)
TOTAL
2,400,000
450,000
820,000
615,000
41,000
82,000
32,800
49,200
400,000
80,000
32,000
8,000
16,000
24,000
120,000
54,000
66,000
440,000
132,000
154,000
154,000
90,000
18,000
27,000
45,000
296,000
50,000
7,500
17,500
25,000
20,000
4,000
8,000
4,800
3,200
130,000
78,000
52,000
35,000
15,750
19,250
45,000
13,500
31,500
16,000
4,800
8,000
3,200
102,506
2,798,506
CUADRO N 1
(PESOS)
NO
A
CONCEPTOS
ACTIVOS FIJOS
1 TERRENOS
2 OBRAS CIVIL
3
4
5
6
MAQUINARIA PRINCIPAL
EQUIPO. AUXILIAR Y COMPLEMEN.
EQUIPO ANTICONTMINANTE
EQUIPO DE TRANS.Y CARGA

ACTIVOS DIFERIDOS
1 ESTUDIOS
C
D
6 PUESTA EN MARCHA
CAPITAL DE TRABAJO
TOTAL
UNIDAD
CANTIDAD
PRECIO
UNITARIO
(PESOS)
TOTAL
2,400,000
450,000
820,000
400,000
80,000
120,000
440,000
90,000
296,000
50,000
20,000
130,000
35,000
45,000
16,000
102,506
2,798,506
CUADRO N 2
CALENDARIO DE INVERSIN
(PESOS)
NO
A
CONCEPTOS
ACTIVOS FIJOS
1
2
3
4
PERODO DE INVERSION (AO 0)

JUL
AGO
-
TERRENOS
OBRAS CIVIL
450,000
SEP
ACTIVOS DIFERIDOS
1 ESTUDIOS
C
D
E
6 PUESTA EN MARCHA
CAPITAL DE TRABAJO
TOTAL
PARTICIPACIN PORCENTUAL
NOV
686,000
936,000
328,000
246,000
246,000
400,000
80,000
450,000
B
OCT
328,000
120,000
440,000
90,000
33,000
25,000
31,000
25,000
6,000
8,000
6,000
6,000
33,000
1%
481,000
17%
334,000
12%
147,500
17,500
130,000
17,500
17,500
833,500
30%
953,500
34%
CALENDARIO DE INVERSIN
(PESOS)
TOTAL
DIC
-
2,400,000
450,000
820,000
400,000
80,000
120,000
440,000
90,000
61,000
296,000
50,000
20,000
130,000
35,000
45,000
16,000
102,506
163,506
6%
45,000
16,000
102,506
2,798,506
100%
CUADRO N 3
VALOR DE DEPRECIACIN ANUAL - VALOR RESIDUAL - VALOR DE REPOSICIN
(PESOS)
NO
CONCEPTOS
A ACTIVOS FIJOS
1 TERRENOS
2 OBRAS CIVIL
B ACTIVOS DIFERIDOS
1 ESTUDIOS
6 PUESTA EN MARCHA
C TOTAL
VALOR
INICIAL
2,400,000
450,000
820,000
400,000
80,000
120,000
440,000
90,000
296,000
50,000
20,000
130,000
35,000
45,000
16,000
2,696,000
PERIODO DE
VIDA (AOS)
TEC.
ECO.
DEPRECIACIN
ANUAL
VALOR
VALOR RESIDUAL
VALOR
(VIDA Econ.)
REPOSICIN
189,000
20
20
8
10
5
5
8
15
15
6
8
3
3
8
41,000
20,000
10,000
12,000
88,000
18,000
37,000
226,000
0%
5%
5%
13%
10%
20%
20%
13%
450,000
205,000
100,000
20,000
24,000
176,000
36,000
-
615,000
300,000
60,000
96,000
264,000
54,000
296,000
CUADRO N 4
PRESUPUESTO DE REINVERSIN
(PESOS)
NO
4
6
7
A
CONCEPTOS
MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA
TOTAL
INV.
0
PERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)

PERIODO DE ANALISIS OPERATIVO DEL PROYECTO
2
3
4
5
6
7
264,000
54,000
-
318,000
60,000
264,000
54,000
-
378,000
CUADRO N 5
VALOR DE RESCATE DE LOS CONCEPTOS DE INVERSIN Y REINVERSIN
(PESOS)
NO
1
2
3
4
5
6
7
A
CONCEPTOS
TERRENOS
OBRAS CIVIL
EQUIPO ANTICONTMINANTE
MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA
TOTAL
QUITAR ESTA
VALOR
INICIAL
450,000
820,000
400,000
80,000
120,000
440,000
90,000
2,400,000
AO DE ULTIMA PERODO DEPRECIA. DEPRECIA. VALOR DE

ADQUISICIN
DE USO
ANUAL
TOTAL
RESCATE
0
0
7
0
7
7
8
8
2
8
2
2
41,000
20,000
10,000
12,000
88,000
18,000
328,000
160,000
20,000
96,000
176,000
36,000
450,000
492,000
240,000
60,000
24,000
264,000
54,000
1,584,000
CUADRO N 6
FLUJO DE FONDOS MENSUAL Y DETERMINACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO PARA EL PRIMER AO DE OPERACIN DEL PROYECTO
(PESOS)
NO
CONCEPTO
A INGRESOS TOTALES
Ventas del producto
Precio del producto
Valor de la produccin
Otros ingresos por ventas
B COSTOS DE OPERACIN
C. V. DE OPERACIN
Materias primas
Insumos
Repuestos
Combustibles
Pago de mano de obra
Otros
C.V. DE ADMON. DIST. Y VENTAS
Fletes
Comisiones
Otros
C.F. DE OPERACIN
Sueldos
Servicios del personal
Mantenimiento de la planta
Otros
C.F. DE ADMON. DIST. Y VENTAS
Sueldos
Material auxiliar
Pago de servicios (luz, agua, etc.)
Otros
C FLUJO DE FONDOS
D FLUJO DE FONDOS ACUMULADOS
E
CAPITAL DE TRABAJO =
UNIDAD
$
TON
$/TON
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
ENE
168,000
20
8,000
160,000
8,000
102,506
68,338
13,475.0
8,662.5
4,812.5
15,400.0
21,175.0
4,812.5
15,400
4,813
8,663
1,925
10,106
4,331
1,444
2,888
1,444
8,663
2,888
2,888
1,444
1,444
65,494
65,494
102,506
FEB
168,000
20
8,000
160,000
8,000
102,506
68,338
13,475
8,663
4,813
15,400
21,175
4,813
15,400
4,813
8,663
1,925
10,106
4,331
1,444
2,888
1,444
8,663
2,888
2,888
1,444
1,444
65,494
130,988
MAR
176,400
21
8,000
168,000
8,400
102,506
68,338
13,475
8,663
4,813
15,400
21,175
4,813
15,400
4,813
8,663
1,925
10,106
4,331
1,444
2,888
1,444
8,663
2,888
2,888
1,444
1,444
73,894
204,881
PRIMER AO DE OPERACIN DEL PROYECTO (AO 1)

ABR
MAY
JUN
JUL
AGO
176,400
176,400
176,400
176,400
176,400
21
21
21
21
21
8,000
8,000
8,000
8,000
8,000
168,000
168,000
168,000
168,000
168,000
8,400
8,400
8,400
8,400
8,400
102,506
102,506
102,506
102,506
102,506
68,338
68,338
68,338
68,338
68,338
13,475
13,475
13,475
13,475
13,475
8,663
8,663
8,663
8,663
8,663
4,813
4,813
4,813
4,813
4,813
15,400
15,400
15,400
15,400
15,400
21,175
21,175
21,175
21,175
21,175
4,813
4,813
4,813
4,813
4,813
15,400
15,400
15,400
15,400
15,400
4,813
4,813
4,813
4,813
4,813
8,663
8,663
8,663
8,663
8,663
1,925
1,925
1,925
1,925
1,925
10,106
10,106
10,106
10,106
10,106
4,331
4,331
4,331
4,331
4,331
1,444
1,444
1,444
1,444
1,444
2,888
2,888
2,888
2,888
2,888
1,444
1,444
1,444
1,444
1,444
8,663
8,663
8,663
8,663
8,663
2,888
2,888
2,888
2,888
2,888
2,888
2,888
2,888
2,888
2,888
1,444
1,444
1,444
1,444
1,444
1,444
1,444
1,444
1,444
1,444
73,894
73,894
73,894
73,894
73,894
278,775
352,669
426,563
500,456
574,350
SEP
176,400
21
8,000
168,000
8,400
102,506
68,338
13,475
8,663
4,813
15,400
21,175
4,813
15,400
4,813
8,663
1,925
10,106
4,331
1,444
2,888
1,444
8,663
2,888
2,888
1,444
1,444
73,894
648,244
OCT
176,400
21
8,000
168,000
8,400
102,506
68,338
13,475
8,663
4,813
15,400
21,175
4,813
15,400
4,813
8,663
1,925
10,106
4,331
1,444
2,888
1,444
8,663
2,888
2,888
1,444
1,444
73,894
722,138
NOV
176,400
21
8,000
168,000
8,400
102,506
68,338
13,475
8,663
4,813
15,400
21,175
4,813
15,400
4,813
8,663
1,925
10,106
4,331
1,444
2,888
1,444
8,663
2,888
2,888
1,444
1,444
73,894
796,031
DIC
176,400
21
8,000
168,000
8,400
102,506
68,338
13,475
8,663
4,813
15,400
21,175
4,813
15,400
4,813
8,663
1,925
10,106
4,331
1,444
2,888
1,444
8,663
2,888
2,888
1,444
1,444
73,894
869,925
TOTAL
2,100,000
250
8,000
2,000,000
100,000
1,230,075
820,050
161,700
103,950
57,750
184,800
254,100
57,750
184,800
57,750
103,950
23,100
121,275
51,975
17,325
34,650
17,325
103,950
34,650
34,650
17,325
17,325
869,925
CUADRO N 7
PRESUPUESTO DE COSTOS DE OPERACIN PROYECTADO
(PESOS)
N
O
CONCEPTOS
A COSTOS VARIABLES DE OPERACIN

1 Materias primas
2 Insumos
3 Repuestos
4 Combustibles
5 Pago de mano de obra
6 Otros
B COSTOS VAR. DE ADM., DISTRIB. Y VENTAS
1 Fletes
2 Comisiones
3 Otros
C COSTOS FIJOS DE OPERACIN
1 Sueldos
2 Servicios del personal
3 Mantenimiento de la planta
4 Otros
D COSTOS FIJOS DE ADM., DISTR Y VENTAS
1 Sueldos
2 Material auxiliar
3 Pago de servicios (luz, agua, etc.)
4 Otros
E COSTOS DE OPERACIN (A+B+C+D)
50%
1
820,050
161,700
103,950
57,750
184,800
254,100
57,750
184,800
57,750
103,950
23,100
121,275
51,975
17,325
34,650
17,325
103,950
34,650
34,650
17,325
17,325
1,230,075
CAPACIDAD INICIAL
75%
80%
2
3
1,230,075
242,550
155,925
86,625
277,200
381,150
86,625
277,200
86,625
155,925
34,650
121,275
51,975
17,325
34,650
17,325
103,950
34,650
34,650
17,325
17,325
1,732,500
1,312,080
258,720
166,320
92,400
295,680
406,560
92,400
295,680
92,400
166,320
36,960
121,275
51,975
17,325
34,650
17,325
103,950
34,650
34,650
17,325
17,325
1,832,985
NOTA: del ao 5 al 6, los costos fijos se incrementan en 25% y permanecen fijos el resto de aos
CAPACIDAD PLENA
90%
6
90%
4
90%
5
1,476,090
291,060
187,110
103,950
332,640
457,380
103,950
332,640
103,950
187,110
41,580
151,594
64,969
21,656
43,313
21,656
129,938
43,313
43,313
21,656
21,656
2,090,261
1,476,090
291,060
187,110
103,950
332,640
457,380
103,950
332,640
103,950
187,110
41,580
151,594
64,969
21,656
43,313
21,656
129,938
43,313
43,313
21,656
21,656
2,090,261
1,476,090
291,060
187,110
103,950
332,640
457,380
103,950
332,640
103,950
187,110
41,580
151,594
64,969
21,656
43,313
21,656
129,938
43,313
43,313
21,656
21,656
2,090,261
90%
7
1,476,090
291,060
187,110
103,950
332,640
457,380
103,950
332,640
103,950
187,110
41,580
151,594
64,969
21,656
43,313
21,656
129,938
43,313
43,313
21,656
21,656
2,090,261
ESTO DE COSTOS DE OPERACIN PROYECTADO

(PESOS)
CAPACIDAD PLENA
90%
8
1,476,090
291,060
187,110
103,950
332,640
457,380
103,950
332,640
103,950
187,110
41,580
151,594
64,969
21,656
43,313
21,656
129,938
43,313
43,313
21,656
21,656
2,090,261
CUADRO N 8
PRESUPUESTO DE CAPITAL INCREMENTAL DE TRABAJO PROYECTADO
(PESOS)
NO
A
B
C
CONCEPTO
COSTOS DE OPERACIN
CAPITAL DE TRABAJO*
CAPITAL INCREMENTAL DE TRABAJO
UNIDAD
$
$
$

CAPACIDAD INICIAL
CAPACIDAD PLENA
50%
75%
80%
90%
90%
1
2
3
4
5
1,230,075
1,732,500
1,832,985
2,090,261
2,090,261
102,506
144,375
152,749
174,188
174,188
102,506
41,869
8,374
21,440
-
*NOTA : SE CONSIDERA EL 8,33% DE LOS COSTOS DE OPERACIN COMO CAPITAL DE TRABAJO EN CADA AO DE OPERACIN DEL PROYECTO
8.33%
ECTADO
PERATIVO DEL PROYECTO

CAPACIDAD PLENA
90%
90%
6
7
2,090,261
2,090,261
174,188
174,188
-
AO DE OPERACIN DEL PROYECTO
90%
8
2,090,261
174,188
-
CUADRO N 9
PRESUPUESTO DE INGRESOS PROYECTADO
(PESOS)
NO
CONCEPTO
A
B
C
D
Ventas del producto

Precio del producto
Valor de la produccin
Otros ingresos por ventas
INGRESOS TOTALES
UNIDADES
CAPACIDAD INICIAL
50%
75%
80%
1
2
3
90%
4
90%
5
CAPACIDAD PLENA
90%
90%
6
7
90%
8
TON.
$/TON.
$.
$.
250
8,000
2,000,000
100,000
375
8,000
3,000,000
150,000
400
8,000
3,200,000
160,000
450
8,000
3,600,000
180,000
450
8,000
3,600,000
180,000
450
8,000
3,600,000
180,000
450
8,000
3,600,000
180,000
450
8,000
3,600,000
180,000
$.
2,100,000
3,150,000
3,360,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
NOTA: Se considera el 5% del valor total de la produccin como otros ingresos por ventas
CUADRO N 10
DETERMINACIN DEL MONTO DE LOS RECURSOS FINANCIEROS
(PESOS)
INVER.
NO
CONCEPTOS
A ACTIVOS FIJOS
1 TERRENOS
2 OBRAS CIVIL
B ACTIVOS DIFERIDOS
1 ESTUDIOS
6 PUESTA EN MARCHA
C CAPITAL DE TRABAJO
D TOTAL
E PARTICIPACIN PORCENTUAL
TOTAL
2,400,000
450,000
820,000
400,000
80,000
120,000
440,000
90,000
296,000
50,000
20,000
130,000
35,000
45,000
16,000
102,506
2,798,506
100%
RECURSOS
PROPIOS
778,000
450,000
246,000
8,000
12,000
44,000
18,000
226,000
130,000
35,000
45,000
16,000
102,506
1,106,506
40%
FINANCIAMIENTO
SUBSIDIO
CREDITO
%
VALOR
%
VALOR
0%
40%
70%
50%
50%
50%
40%
100%
100%
0%
0%
0%
0%
0%
-
964,000
328,000
280,000
40,000
60,000
220,000
36,000
70,000
50,000
20,000
1,034,000
37%
0%
30%
30%
40%
40%
40%
40%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
-
658,000
246,000
120,000
32,000
48,000
176,000
36,000
658,000
24%
CUADRO N 11
MINISTRACIN DEL FINANCIAMIENTO
(PESOS)
MINISTRACION DEL CRDITO POR CONCEPTOS DE INVERSIN
NO
CONCEPTOS
JUL
A ACTIVOS FIJOS
1 TERRENOS
2 OBRAS CIVIL
B ACTIVOS DIFERIDOS
1 ESTUDIOS
6 PUESTA EN MARCHA
D TOTAL
AGO
-
0%

SEP
OCT
-
0%
98,400
98,400
98,400.00
15%
249,800
73,800
176,000
249,800.00
38%
NOV
309,800
73,800
120,000
32,000
48,000
36,000
309,800.00
47%
MINISTRACION DEL SUBSIDIO POR CONCEPTOS DE INVERSIN

NO
CONCEPTOS
A ACTIVOS FIJOS
1 TERRENOS
2 OBRAS CIVIL
B ACTIVOS DIFERIDOS
1 ESTUDIOS
6 PUESTA EN MARCHA
D TOTAL
JUL
33,000
25,000
8,000
33,000.00
3%
AGO

SEP
OCT
31,000
25,000
6,000
31,000.00
3%
131,200
131,200
6,000
6,000
137,200.00
13%
318,400
98,400
220,000
318,400.00
31%
NOV
514,400
98,400
280,000
40,000
60,000
36,000
514,400.00
50%
ISTRACIN DEL FINANCIAMIENTO

(PESOS)
DEL CRDITO POR CONCEPTOS DE INVERSIN

TOTAL
DIC
0%
658,000
246,000
120,000
32,000
48,000
176,000
36,000
658,000.00
100%
DEL SUBSIDIO POR CONCEPTOS DE INVERSIN

TOTAL
DIC
0%
964,000
328,000
280,000
40,000
60,000
220,000
36,000
70,000
50,000
20,000
1,034,000.00
100%
CUADRO N 12
CONDICIONES DEL FINANCIAMIENTO
CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO DEL CRDITO
NO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
CONCEPTOS
Fuente financiera
Tipo de empresa
Tipo de financiamiento
Monto de financiamiento
Ministraci del financiamiento (anual, semestral, etc.)
Tasa de inters anual (anuales sobre saldos insolutos - a.s.s.i.)
Periodo de gracia (aos, semestres, etc.)
Plazo de pago (aos, semestres, etc.)
Forma de pagos (anual, semestral, etc.)
Comisin por apertura del crdito (% sobre el monto del crdito)
Costo del aval o seguro ( % a.s.s.i )
Forma de amortizacion del financiamiento
Otras condiciones
CONDICIONES
SOFOM
EL POLLO CACHETN S.P.R. DE R.L.
CREDITO
658,000.00
UNICA
13%
0
5
Anual
0%
0%
VARIABLE
CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO DEL SUBSIDIO

NO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
CONCEPTOS
Fuente financiera
Tipo de empresa
Tipo de financiamiento
Monto del financiamiento
Ministracin del financiamiento (anual, semestral, etc.)
Tasa de inters anual (anuales sobre saldos insolutos - a.s.s.i.)
Periodo de gracia (aos, semestres, etc.)
Plazo de pago (aos)
Forma de pagos (anual, semestral, etc.)
Comisin por apertura del crdito (% sobre el monto del crdito)
Costo del aval o seguro ( % a.s.s.i )
Forma de amortizacion del financiamiento
Otras condiciones
CONDICIONES
SAGARPA
EL POLLO CACHETN S.P.R. DE R.L.
SUBSIDIO SAGARPA
1,034,000.00
UNICA
NA
NA
NA
NA
NA
NA
NA
CUADRO N 13
ESTRUCTURA Y MINISTRACIN DEL FINANCIAMIENTO TOTAL
(PESOS)
NO
A
B
C
D
CONCEPTOS
APORTACIN DE SOCIOS
SUBSIDIO (CN 11D)
CREDITO (CN 11D)
TOTAL (CN 2D)
JUL
33,000
33,000
AGO
450,000
31,000
481,000

SEP
OCT
98,400
137,200
98,400
334,000
265,300
318,400
249,800
833,500
Y MINISTRACIN DEL FINANCIAMIENTO TOTAL

(PESOS)
NOV
129,300
514,400
309,800
953,500
DIC
163,506
163,506
TOTAL
1,106,506
1,034,000
658,000
2,798,506
CUADRO N 14
AMORTIZACIN DEL CRDITO A LARGO PLAZO
MTODO: AMORTIZACIONES CONSTANTES AL CAPITAL - AMORTIZACIONES TOTALES DECRECIENTES
(PESOS)
NO. DE
PAGOS
FECHA DE
PAGO
SALDO INSOLUTO
(PRINCIPAL)
PAGOS AL CAPITAL INTERESES SOBRE

(PRINCIPAL)
EL CAPITAL
PAGOS TOTALES
SALDO FINAL
13%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
TOTAL
658,000
658,000
526,400
394,800
263,200
131,600
-
AMORTIZACIN CONSTANTE AL CAPITAL =

AMORTIZACIN CONSTANTE AL CAPITAL =
131,600
131,600
131,600
131,600
131,600
85,540
68,432
51,324
34,216
17,108
217,140
200,032
182,924
165,816
148,708
658,000
256,620
914,620
658,000
526,400
394,800
263,200
131,600
-
CAPITAL A AMORTIZAR / (PLAZO DE PAGO - PERIODO DE GRACIA)

131,600
CUADRO N 15
ESTADO DE RESULTADOS O DE PRDIDAS Y GANANCIAS
(PESOS)
NO
CONCEPTOS
A INGRESOS TOTALES
1 Valor de la produccin (CN 9C)
2 Productos financieros
3 Otros ingresos por ventas (CN 9D )
B COSTOS TOTALES
1 Costos de operacin (CN 7E)
C UTILIDAD DE OPERACIN (A-B)
1 Depreciacin de activos fijos (CN 3A)
2 Amortizacin de activos diferidos (CN 3B)
3 Intereses del crdito a corto plazo (avo)
4 Intereses del crdito a largo plazo (CN 14)
D UTILIDAD BRUTA ANTES DE IMP. Y PTU (C-1-2-3-4)
E I.S.R.* (30% de D)
F P.T.U (10% de D)
G UTILIDAD NETA DISPONIBLE (D - E - F)
1 DIVIDENDOS (80% de G)
2 UTILIDADES NO DISTRIBUIDAS
3 NMERO DE SOCIOS
4 UTILIDAD POR SOCIO
1
2,100,000
2,000,000
2
3,150,000
3,000,000

3
4
5
6
3,360,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,200,000
3,600,000
3,600,000
3,600,000
7
3,780,000
3,600,000
100,000
1,230,075
1,230,075
869,925
189,000
37,000
150,000
1,732,500
1,732,500
1,417,500
189,000
37,000
160,000
1,832,985
1,832,985
1,527,015
189,000
37,000
180,000
2,090,261
2,090,261
1,689,739
189,000
37,000
180,000
2,090,261
2,090,261
1,689,739
189,000
37,000
180,000
2,090,261
2,090,261
1,689,739
189,000
37,000
180,000
2,090,261
2,090,261
1,689,739
189,000
37,000
85,540
558,385
167,516
55,839
335,031
268,025
67,006
6
44,671
68,432
1,123,068
336,920
112,307
673,841
539,073
134,768
6
89,845
51,324
1,249,691
374,907
124,969
749,815
599,852
149,963
6
99,975
34,216
1,429,523
428,857
142,952
857,714
686,171
171,543
6
114,362
17,108
1,446,631
433,989
144,663
867,978
694,383
173,596
6
115,730
1,463,739
439,122
146,374
878,243
702,595
175,649
6
117,099
1,463,739
439,122
146,374
878,243
702,595
175,649
6
117,099
ESULTADOS O DE PRDIDAS Y GANANCIAS

(PESOS)
8
3,780,000
3,600,000
180,000
2,090,261
2,090,261
1,689,739
189,000
37,000
1,463,739
439,122
146,374
878,243
702,595
175,649
6
117,099
CUADRO N 16
FLUJO DE EFECTIVO O FLUJO DE CAJA
(PESOS)
NO
CONCEPTOS
A INGRESOS TOTALES EN EFECTIVO (ORIGEN DE RECURSOS)

1 Ingresos totales por ventas (CN 9E)
2 Aportaciones de socios (CN 10 D)
3 Subsidios (CN 10 D)
4 Crdito a largo plazo (CN 10 D)
5 Crdito a corto plazo
6 IVA cobrado
B EGRESOS TOTALES EN EFECTIVO (APLICACIN DE RECURSOS)
1 Inversiones en activos fijos (CN 2A)
2 Inversiones en activos diferidos (CN 2B)
3 Capital incremental de trabajo (CN 2C)
4 Reinversiones (CN. 4D)
6 Pago del crd. a corto plazo (cap.+int)
7 Pago del crd. a largo plazo (cap.+int) (CN 14)
8 I.S.R. (CN 15E)
9 PTU. (CN 15F)
10 IVA pagado
C FLUJO DE EFECTIVO (A - B)
D FLUJO DE EFECTIVO ACUMULADO
2,798,506

3
4
5
2,100,000
2,100,000
3,150,000
3,150,000
3,360,000
3,360,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
1,670,569
2,423,628
2,524,159
3,167,326
2,817,622
2,675,757
1,230,075
41,869
1,732,500
8,374
1,832,985
21,440
318,000
2,090,261
2,090,261
2,090,261
217,140
167,516
55,839
200,032
336,920
112,307
182,924
374,907
124,969
165,816
428,857
142,952
148,708
433,989
144,663
439,122
146,374
429,431
429,431
726,372
1,155,803
835,841
1,991,644
612,674
2,604,318
962,378
3,566,696
1,104,243
4,670,940
1,106,506
1,034,000
658,000
2,798,506
2,400,000
296,000
102,506
DE EFECTIVO O FLUJO DE CAJA

(PESOS)
7
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,053,757
2,675,757
378,000
2,090,261
2,090,261
439,122
146,374
439,122
146,374
726,243
5,397,183
1,104,243
6,501,426
CUADRO N 17
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE RECURSOS
(PESOS)
NO
CONCEPTOS
A ORIGEN DE RECURSOS
1 Ingresos totales por ventas (CN 9E)
2 Aportaciones de socios (CN 10 D)
4 Crdito a largo plazo (CN 10 D)
5 Crdito a corto plazo
6 IVA cobrado
B APLICACIN DE RECURSOS
1 Inversiones en activos fijos (CN 2A)
2 Inversiones en activos diferidos (CN 2B)
3 Capital incremental de trabajo (CN 2C)
4 Reinversiones (CN. 4D)
6 Pago del crd. a corto plazo (cap.+int)
7 Pago del crd. a largo plazo (cap.+int) (CN 14)
8 I.S.R. (CN 15E)
9 PTU. (CN 15F)
10 IVA pagado
SUBTOTAL APLICACIONES
11 Flujo en caja
C COMPROBACION
0
2,798,506

2
3
4
5
6
2,100,000
2,100,000
3,150,000
3,150,000
3,360,000
3,360,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
2,100,000
3,150,000
3,360,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
1,230,075
41,869
1,732,500
8,374
1,832,985
21,440
318,000
2,090,261
2,090,261
2,090,261
378,000
2,090,261
217,140
167,516
55,839
200,032
336,920
112,307
182,924
374,907
124,969
165,816
428,857
142,952
148,708
433,989
144,663
439,122
146,374
439,122
146,374
1,670,569
429,431
-
2,423,628
726,372
-
2,524,159
835,841
-
3,167,326
612,674
-
2,817,622
962,378
-
2,675,757
1,104,243
-
3,053,757
726,243
-
1,106,506
1,034,000
658,000
2,798,506
2,400,000
296,000
102,506
2,798,506
-
ORIGEN Y APLICACIN DE RECURSOS

(PESOS)
8
3,780,000
3,780,000
3,780,000
2,090,261
439,122
146,374
2,675,757
1,104,243
-
CUADRO N 18
BALANCE GENERAL PROYECTADO (ESTADO DE POSICION FINANCIERA)
(PESOS)
CONCEPTO
NO
ACTIVOS
ACTIVOS FIJOS (CN 1 Y CN 4)
1 TERRENOS
2 OBRAS CIVIL
SUBTOTAL
8 Depreciacin (CN 3 A)

3
4
5
2,400,000.0 2,211,000.0 2,022,000.0 1,833,000.0 1,962,000.0 1,773,000.0 1,584,000.0

450,000.0
450,000.0
450,000.0
450,000.0
450,000.0
450,000.0
450,000.0
820,000.0
820,000.0
820,000.0
820,000.0
820,000.0
820,000.0
820,000.0
400,000.0
400,000.0
400,000.0
400,000.0
400,000.0
400,000.0
400,000.0
80,000.0
80,000.0
80,000.0
80,000.0
80,000.0
80,000.0
80,000.0
120,000.0
120,000.0
120,000.0
120,000.0
120,000.0
120,000.0
120,000.0
440,000.0
440,000.0
440,000.0
440,000.0
704,000.0
704,000.0
704,000.0
90,000.0
90,000.0
90,000.0
90,000.0
144,000.0
144,000.0
144,000.0
2,400,000.0 2,400,000.0 2,400,000.0 2,400,000.0 2,718,000.0 2,718,000.0 2,718,000.0
0.0
189,000.0
378,000.0
567,000.0
756,000.0
945,000.0
1,134,000.0
ACTIVOS DIFERIDOS (CN 1)

1 ESTUDIOS
6 PUESTA EN MARCHA
SUBTOTAL
Amortizacin (CN 3 B)
296,000.0
50,000.0
20,000.0
130,000.0
35,000.0
45,000.0
16,000.0
296,000.0
0.0
259,000.0
50,000.0
20,000.0
130,000.0
35,000.0
45,000.0
16,000.0
296,000.0
37,000.0
CAPITAL DE TRABAJO
1 CAPITAL DE TRABAJO (CN 8 B)
2 FLUJO DE EFECTIVO ACUMULADO (CN 16 D)
102,506.3
102,506.3
0.0
531,937.3 1,300,178.1 2,144,392.7 2,778,506.3 3,740,884.8 4,845,128.0

102,506.3
144,375.0
152,748.8
174,188.4
174,188.4
174,188.4
429,431.0 1,155,803.1
1,991,643.9 2,604,317.9 3,566,696.3
4,670,939.6
TOTAL ACTIVO
222,000.0
50,000.0
20,000.0
130,000.0
35,000.0
45,000.0
16,000.0
296,000.0
74,000.0
185,000.0
50,000.0
20,000.0
130,000.0
35,000.0
45,000.0
16,000.0
296,000.0
111,000.0
148,000.0
50,000.0
20,000.0
130,000.0
35,000.0
45,000.0
16,000.0
296,000.0
148,000.0
111,000.0
50,000.0
20,000.0
130,000.0
35,000.0
45,000.0
16,000.0
296,000.0
185,000.0
74,000.0
50,000.0
20,000.0
130,000.0
35,000.0
45,000.0
16,000.0
296,000.0
222,000.0
2,798,506.3 3,001,937.3 3,544,178.1 4,162,392.7 4,888,506.3 5,624,884.8 6,503,128.0
PASIVO
PASIVO A CORTO PLAZO
1
2
PASIVO A LARGO PLAZO
1 Crdito (CN 14)
658,000.0
658,000.0
526,400.0
526,400.0
394,800.0
394,800.0
263,200.0
263,200.0
131,600.0
131,600.0
0.0
0.0
0.0
2
G
TOTAL PASIVO
1
2
3
4
5
6
CAPITAL CONTABLE
Capital Social (aportacion de socios) (CN 10 D)
Otras cuentas de capital (sibsidio) (CN 10 D)
658,000.0
526,400.0
394,800.0
263,200.0
131,600.0
0.0
0.0
1,106,506.3
1,034,000.0
1,106,506.3
1,034,000.0
1,106,506.3
1,034,000.0
1,106,506.3
1,034,000.0
1,106,506.3
1,034,000.0
1,106,506.3
1,034,000.0
1,106,506.3
1,034,000.0
Resultado de ejercicios anteriores

Resultado del ejercicio (CN 15 G)
TOTALCAPITAL CONTABLE
0.0
335,031.0
1,008,871.8
1,758,686.4
2,616,400.1
3,484,378.5
0.0
0.0
335,031.0
673,840.8
749,814.6
857,713.7
867,978.5
878,243.3
2,140,506.3 2,475,537.3 3,149,378.1 3,899,192.7 4,756,906.3 5,624,884.8 6,503,128.0
I
J
TOTAL PASIVO + CAPITAL

COMPROBACION (D - I)
2,798,506.3 3,001,937.3 3,544,178.1 4,162,392.7 4,888,506.3 5,624,884.8 6,503,128.0

0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
L PROYECTADO (ESTADO DE POSICION FINANCIERA)

(PESOS)
7
1,773,000.0 1,584,000.0
450,000.0
450,000.0
820,000.0
820,000.0
400,000.0
400,000.0
140,000.0
140,000.0
120,000.0
120,000.0
968,000.0
968,000.0
198,000.0
198,000.0
3,096,000.0 3,096,000.0
1,323,000.0 1,512,000.0
37,000.0
50,000.0
20,000.0
130,000.0
35,000.0
45,000.0
16,000.0
296,000.0
259,000.0
0.0
50,000.0
20,000.0
130,000.0
35,000.0
45,000.0
16,000.0
296,000.0
296,000.0
5,571,371.3 6,675,614.5
174,188.4
174,188.4
5,397,182.8 6,501,426.1
7,381,371.3 8,259,614.5
0.0
0.0
0.0
0.0
1,106,506.3
1,034,000.0
1,106,506.3
1,034,000.0
4,362,621.8
5,240,865.0
878,243.3
878,243.3
7,381,371.3 8,259,614.5
7,381,371.3 8,259,614.5
0.0
0.0
CUADRO N 19
DETERMINACION DE LA TREMA PONDERADA
(PESOS)
NO
1
2
3
CONCEPTO
TOTAL DE ACTIVOS (CN 18 D)
PASIVOS (CN 18 G)
CAPITAL CONTABLE (CN 18 H)
TOTAL
TOTAL
2,798,506.25
658,000.00
2,140,506.25
PARTICIPAC
COSTO
PROMEDIO
%
FINANCIERO PONDERADO
100.00%
23.51%
13.00%
3.06%
76.49%
17.00%
13.00%
15.00%
PROMEDIO
419,775.94
16.06%
VALOR
85,540.00
363,886.06
449,426
PONDERADO
449,426
CUADRO N 20
CAPACIDAD DE PAGO O NDICE DE COBERTURA *
(PESOS)
NO
CONCEPTOS
A UTILIDAD DE OPERACIN** (CN 15C)

B Amortz. total del credito a largo plazo (CN 14)
C CAPACIDAD DE PAGO (A / B)
D NDICE DE COBERTURA (B / A)
** Flujo de efectivo operativo neto, a partir del Estado de Resultados
1
869,925
217,140
4.01
24.96%

2
3
4
5
6
1,417,500
1,527,015
1,689,739
1,689,739
1,689,739
200,032
182,924
165,816
148,708
7.09
8.35
10.19
11.36
14.11%
11.98%
9.81%
8.80%
0.00%
7
1,689,739
0.00%
8
1,689,739
0.00%
CUADRO N 21
PERODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN (MTODO SIMPLE)
(PESOS)
NO
A
B
C
CONCEPTOS
INVERSIN INICIAL TOTAL (CN. 1D)
UTILIDAD DE OPERACIN (CN. 15C)
FLUJO DE FONDOS ACUMULADOS

3
4
5
6
2,798,506
869,925
869,925
1,417,500
2,287,425
1,527,015
3,814,440
1,689,739
5,504,179
1,689,739
7,193,918
1,689,739
8,883,656
1,689,739
10,573,395
1,689,739
12,263,134
PERODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN (MTODO AJUSTADO)

(PESOS)
NO
CONCEPTOS
Tasa de Actualizacin (TA)

Factor de Actualizacin (FA)
A
B
C
INVERSIN INICIAL TOTAL (CN. 1D)

UTILIDAD DE OPERACIN (CN. 15C)
FLUJO DE FONDOS ACUMULADOS
1
13%
0.8850

3
4
5
6
13%
13%
13%
13%
13%
0.7831
0.6931
0.6133
0.5428
0.4803
2
13%
0.4251
13%
0.3762
718,241
6,421,579
635,612
7,057,191
2,798,506
769,845
769,845
1,110,110
1,879,956
1,058,298
2,938,254
1,036,348
3,974,602
917,122
4,891,724
811,613
5,703,337
CUADRO N 22
RAZONES FINANCIERAS DE ENDEUDAMIENTO
(PESOS)
NO
CONCEPTOS
A SOLVENCIA GENERAL (SG) (CN 18)

SG= ACTIVOS FIJOS / TOTAL DE PASIVOS
B APALANCAMIENTO FINANCIERO (AF) (CN 18)
AF = (TOTAL DE PASIVOS / ACTIVOS FIJOS)
C INDEPENDENCIA FINANCIERA (IF) (CN 18)
IF = CAPITAL CONTABLE / ACTIVOS FIJOS

2
3
4
5
3.65
4.20
5.12
6.96
27.42%
23.81%
19.53%
14.36%
89.19%
111.96%
155.76% 212.72% 242.45% 317.25%
14.91
6.71%
0.00%
NLISIS DEL PROYECTO (AOS)

6
Nos dice con que contamos para pagar nuestras deudas, y obligaciones a largo plazo.
Se acepta una razn mayor a 1,5 veces, y mejor si llega o supera 2,0
Del total de activos fijos que tiene el proyecto, el 27% se adquiri con un financiamiento externo que aun se debe
0.00%
0.00%
0.00% Se refiere a la utilizacin de los recursos ajenos en el financiamiento del proyecto
Del total de activos que tiene el proyecto
410.55% 416.32% 521.44% el 89% representa el patrimonio de la organizacin
activos fijos que tiene el proyecto, el 27% se adquiri con un financiamiento externo que aun se debe
CUADRO N 23
PUNTO DE EQUILIBRIO (PE)
NO
CONCEPTOS
A COSTOS VARIABLES TOTALES (CVT)

1 Costos variables de operacin (CN 7A)
2 Costos variables de distribucin y ventas (CN 7B)
B COSTOS FIJOS TOTALES (CFT)
1 Costos fijos de operacin (CN 7C)
2 Costos fijos de administracin y ventas (CN 7D)
3 Costos financieros
3.1 Intereses del crdito a corto plazo
3.2 Intereses del crdito a largo plazo (CN 14)
4 Depreciacion anual de activos fijos (CN 3A)
5 Amortizacin anual de activos diferidos (CN 3B)
C COSTOS TOTALES DE PRODUCCIN (A + B)
D VOLUMEN. DE PRODUCCIN (VP) (CN 9A)
E INGRESOS TOTALES (IT) (CN 9L)
F P.E. VALOR DE VENTAS
PEVV = CFT/(1-(CVT / IT))
G P.E. VOLUMEN DE PRODUCCIN
PEVP = PEVV / (IT/VP)
H P.E. % SOBRE LA CAP. EN FUNCIONAMIENTO
PEPCF = (PEVV / IT) 100

CAPACIDAD INICIAL
CAPACIDAD PLENA
50%
75%
80%
90%
90%
90%
90%
1
2
3
4
5
6
7
1,004,850
1,507,275
1,607,760
1,808,730
1,808,730
1,808,730
1,808,730
820,050
1,230,075
1,312,080
1,476,090
1,476,090
1,476,090
1,476,090
184,800
277,200
295,680
332,640
332,640
332,640
332,640
536,765
519,657
502,549
541,747
524,639
507,531
507,531
121,275
121,275
121,275
151,594
151,594
151,594
151,594
103,950
103,950
103,950
129,938
129,938
129,938
129,938
90%
8
1,808,730
1,476,090
332,640
507,531
151,594
129,938
85,540
189,000
37,000
1,541,615
250
2,100,000
68,432
189,000
37,000
2,026,932
375
3,150,000
51,324
189,000
37,000
2,110,309
400
3,360,000
34,216
189,000
37,000
2,350,477
450
3,780,000
17,108
189,000
37,000
2,333,369
450
3,780,000
189,000
37,000
2,316,261
450
3,780,000
189,000
37,000
2,316,261
450
3,780,000
189,000
37,000
2,316,261
450
3,780,000
1,029,271
996,466
963,661
1,038,825
1,006,020
973,214
973,214
973,214
TON
123
119
115
124
120
116
116
116
49%
32%
29%
27%
27%
26%
26%
26%
UNIDAD
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
TON
$
$
CUADRO N 24
FLUJO DE FONDOS GENERAL PARA CALCULAR LA RENTABILIDAD DEL PROYECTO (PESOS)
NO
CONCEPTOS
A COSTOS CON EL PROYECTO (CT)

1 Inversin en activos fijos (CN2A)
2 Inversin en activos dif. (CN2B)
3 Capital increm. Trabajo (CN 2C y 8C)
4 Reinversiones (CN4A)
5 Costos de operacin (CN7E)
6 I.S.R. (CN15E)
7 PTU. (CN. 15F)
8 Amortizacin total del CLP
B BENEFICIOS CON EL PROYECTO (BT)
1 Ingresos totales (CN9L)
2 Recuperacin del C.T. (CN 8C)
3 Valor de rescate (CN5A)
4 Ministracin del CLP
5 Subsidios
C FLUJO DE FONDOS (B -A)
D INVERSIN A EVALUAR
TASA DE ACTUALIZACIN =
NO
A
B
C
D
E
INVERSION
0
2,798,506
2,400,000
296,000
102,506
1
1,453,429
41,869
8,374
21,440
318,000
1,230,075
1,732,500
1,832,985
2,090,261
167,516
336,920
374,907
428,857
55,839
112,307
124,969
142,952
NO SE CONSIDERA POR QUE ES UNA EVALUACION SOCIAL DEL PROYECTO
2,100,000
3,150,000
3,360,000
3,780,000
2,100,000
3,150,000
3,360,000
3,780,000
778,490
2,675,757
3,053,757
2,675,757
2,090,261
433,989
144,663
2,090,261
439,122
146,374
378,000
2,090,261
439,122
146,374
2,090,261
439,122
146,374
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
5,538,188
3,780,000
174,188
1,584,000
1,111,086
1,104,243
726,243
2,862,432
13%
PERIODO BASE
0
VALOR ACTUAL DE LOS BENEFICIOS

VALOR ACTUAL DE LOS COSTOS
VALOR ACTUAL NETO (VAN)
RELACIN BENEFICIO COSTO (B/C)
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
FACTOR DE ACTUALIZ. (FA)

COSTOS TOTALES ACT (CTA)
BENEFICIOS TOTALES ACT (BTA)

3
4
5
2,223,596
2,341,235
3,001,510
2,668,914

- 2,798,506
646,571
926,404
1,018,765
- 2,798,506
VALOR DE LOS INDICADORES EN EXCEL
PERIODO BASE 0
TASA DE ACT
16,529,522
14,327,943
2,201,579
15.37%
29.73%
1
14,627,896
12,679,596
1,948,300
15.37%
29.73%
CALCULO DE LOS INDICADORES POR LA METODOLOGIA TRADICIONAL USANDO EXCEL:

1
2
3
4
5
13%
13%
13%
13%
13%
13%
1.0000
0.8850
0.7831
0.6931
0.6133
0.5428
2,798,506
1,286,220
1,741,402
1,622,593
1,840,882
1,448,579
1,858,407
2,466,912
2,328,649
2,318,345
2,051,633
0
6
13%
0.4803
1,285,216
1,815,604
13%
0.4251
1,298,032
1,606,729
13%
0.3762
1,006,512
2,083,244
VAN
RBC
PERIODO BASE 1
FA
0.8850
PERIODO BASE 0
TASA DE ACT (I1)
0
28.73%
1.0000
2,798,506
-
0.7831
0.6931
0.6133
0.5428
DETERMINACIN DE LA TIR POR TANTEO E INTERPOLACION: TANTEO

1
2
3
4
28.73%
28.73%
28.73%
28.73%
0.7768
0.6034
0.4688
0.3641
1,129,048
1,341,815
1,097,490
1,092,983
1,631,315
1,900,848
1,575,051
1,376,466
0.4803
0.4251
0.3762
28.73%
0.2829
754,965
1,069,262
6
28.73%
0.2197
587,973
830,620
7
28.73%
0.1707
521,271
645,240
0.3329
8
28.73%
0.1326
354,809
734,371
VAN1
TASA DE ACT (I2)

30.73%
1.0000
2,798,506
-
30.73%
0.7649
1,111,775
1,606,358
30.73%
0.5851
1,301,074
1,843,132
30.73%
0.4476
1,047,886
1,503,863
30.73%
0.3424
1,027,618
1,294,147
30.73%
0.2619
698,955
989,935
30.73%
0.2003
536,024
757,233
30.73%
0.1532
467,946
579,232
30.73%
0.1172
313,639
649,160
VAN2
DETERMINACIN DE LA TIR POR TANTEO E INTERPOLACIN: INTERPOLACIN

MARGEN DE ERROR DE LA TIR=
2%
TIR
22,892,460
29,268,188
6,375,728
14,327,943
16,529,522
2,201,579
1.154
9,678,860
9,763,173
84,313
9,303,423
9,223,061
80,362
29.75%
CUADRO N 25
FLUJO DE FONDOS GENERAL PARA CALCULAR LA RENTABILIDAD DE LOS RECURSOS APORTADOS POR AL PROYECTO (PESOS)
NO
CONCEPTOS
A COSTOS CON EL PROYECTO

1 Inversin en activos fijos (CN 2A)
2 Inversin en activos dif. (CN 2B)
4 Reinversiones (CN. 4E)
5 Costos de operacin (CN. 7E)
6 I.S.R. (CN.15D)
7 PTU. (CN. 15E)
8 Amortizacin total del CLP (CN 14)
B BENEFICIOS CON EL PROYECTO
1 Ingresos totales (CN. 9L)
2 Recuperacin del C.T. (CN. 8C)
3 Valor de rescate (CN. 5B)
4 Ministracin del CLP (CN 10 D)
C FLUJO DE FONDOS (B -A)
D INVERSION A EVALUAR
INVERSION
0
2,798,506
2,400,000
296,000
102,506
1,692,000
658,000
1,034,000
- 1,106,506
- 1,106,506
NO
A
B
C
D
E

1
1,670,569
1,230,075
167,516
55,839
217,140
2,100,000
2,100,000
-
429,431

2
3
4
5
6
2,423,628
2,524,159
3,167,326
2,817,622
2,675,757
41,869
8,374
21,440
318,000
1,732,500
1,832,985
2,090,261
2,090,261
2,090,261
336,920
374,907
428,857
433,989
439,122
112,307
124,969
142,952
144,663
146,374
200,032
182,924
165,816
148,708
3,150,000
3,360,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,150,000
3,360,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
-
726,372
13%
PERIODO BASE
0
18,221,522
14,985,943
3,235,579
21.59%
59.74%
1
16,125,241
13,261,897
2,863,345
21.59%
59.74%
835,841
612,674
962,378
1,104,243
7
3,053,757
378,000
2,090,261
439,122
146,374
3,780,000
3,780,000
-
8
2,675,757
2,090,261
439,122
146,374
5,538,188
3,780,000
174,188
1,584,000
726,243
2,862,432
CUADRO N 26
FLUJO DE FONDOS PARA CALCULAR LA RENTABILIDAD DEL PROYECTO
CONSIDERANDO COSTOS Y BENEFICIOS CON Y SIN EL PROYECTO (PESOS)
NO
CONCEPTOS
A COSTOS SIN EL PROYECTO

B BENEFICIOS SIN EL PROYECTO
C COSTOS CON EL PROYECTO
6 I.S.R. (CN.15D)
7 PTU. (CN. 15E)
8 Amortizacin del CLP
D BENEFICIOS CON EL PROYECTO
2 Recuperacin del CT. (CN. 8C)
5 Subsidios
E COSTOS INCREMENTALES (C - A)
F BENEFICIOS INCREMENTALES (D-B)
G FLUJO DE FONDOS INCREMATAL (F -E)
H INVERSIN A EVALUAR

1
2
3
4
5
6
210,000
210,000
###
210,000
210,000
210,000
294,000
294,000
###
294,000
294,000
294,000
2,798,506
1,453,429
2,223,596
2,341,235
3,001,510
2,668,914
2,675,757
2,400,000
296,000
102,506
41,869
8,374
21,440
318,000
1,230,075
1,732,500
1,832,985
2,090,261
2,090,261
2,090,261
167,516
336,920
374,907
428,857
433,989
439,122
55,839
112,307
124,969
142,952
144,663
146,374
2,100,000
3,150,000
3,360,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
2,100,000
3,150,000
3,360,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
2,798,506
1,243,429
2,013,596 2,131,235
2,791,510
2,458,914
2,465,757
1,806,000
2,856,000 3,066,000
3,486,000
3,486,000
3,486,000
- 2,798,506
562,571
842,404
934,765
694,490
1,027,086
1,020,243
- 2,798,506
INVERSION
0
NO
A
B
C
D
E

VALOR ACTUAL DE LOS BENEFICIOS INCREMENTALES
VALOR ACTUAL DE LOS COSTOS INCREMENTALES
13%
PERIODO BASE
0
15,118,684
13,320,201
1,798,483
1.135
27%
1
13,379,366
11,787,789
1,591,578
1.135
27%
7
210,000
294,000
3,053,757
378,000
2,090,261
439,122
146,374
8
210,000
294,000
2,675,757
2,090,261
439,122
146,374
3,780,000
3,780,000
-
5,538,188
3,780,000
174,188
1,584,000
2,843,757
3,486,000
642,243
2,465,757
5,244,188
2,778,432
CUADRO N 27
FLUJO DE FONDOS GENERAL PARA CALCULAR LA RENTABILIDAD DE LOS RECURSOS APORTADOS POR
CONSIDERANDO COSTOS Y BENEFICIOS CON Y SIN EL PROYECTO (PESOS)
NO
CONCEPTOS
A
B
C
COSTOS SIN EL PROYECTO

BENEFICIOS SIN EL PROYECTO
COSTOS CON EL PROYECTO
6 I.S.R. (CN.15D)
7 PTU. (CN. 15E)
8 Amortizacin total del CLP (CN 14)
D BENEFICIOS CON EL PROYECTO
4 Ministracin del CLP (CN 10 D)
E COSTOS INCREMENTALES (C - A)
F BENEFICIOS INCREMENTALES (D - B)
G FLUJO DE FONDOS INCREMATAL (F -E)
H
INVERSION A EVALUAR
INVERSION
0
2,798,506
2,400,000
296,000
102,506
1,692,000
658,000
1,034,000
2,798,506
1,692,000
- 1,106,506
- 1,106,506
NO
A
B
C
D
E
1
210,000
294,000
1,670,569
1,230,075
167,516
55,839
217,140
2,100,000
2,100,000
1,460,569
1,806,000
345,431

2
3
4
5
6
210,000
210,000
210,000
210,000
210,000
294,000
294,000
294,000
294,000
294,000
2,423,628
2,524,159
3,167,326
2,817,622
2,675,757
41,869
8,374
21,440
318,000
1,732,500
1,832,985
2,090,261
2,090,261
2,090,261
336,920
374,907
428,857
433,989
439,122
112,307
124,969
142,952
144,663
146,374
200,032
182,924
165,816
148,708
3,150,000
3,360,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
3,150,000
3,360,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
2,213,628
2,314,159
2,957,326
2,607,622
2,465,757
2,856,000
3,066,000
3,486,000
3,486,000
3,486,000
642,372
751,841
528,674
878,378
1,020,243
13%

VALOR ACTUAL DE LOS BENEFICIOS INCREMENTALES
VALOR ACTUAL DE LOS COSTOS INCREMENTALES
PERIODO BASE
0
16,810,684
13,978,201
2,832,483
1.203
53%
1
14,876,712
12,370,090
2,506,622
1.203
53%
7
210,000
294,000
3,053,757
378,000
2,090,261
439,122
146,374
3,780,000
3,780,000
2,843,757
3,486,000
642,243
8
210,000
294,000
2,675,757
2,090,261
439,122
146,374
5,538,188
3,780,000
174,188
1,584,000
2,465,757
5,244,188
2,778,432
CUADRO N 28
ANLISIS DE SENSIBILIDAD SOBRE LA RENTABILIDAD DEL PROYECTO (PESOS)
NO
CONCEPTOS
A COSTOS CON EL PROYECTO

6 I.S.R. (CN.15D)
7 PTU. (CN. 15E)
8 Amortizacin total del CLP
B BENEFICIOS CON EL PROYECTO
5 Subsidio
C FLUJO DE FONDOS
D INVERSIN TOTAL INICIAL
NO
A
B
E
F
H
INVERSION
0
2,798,506
2,400,000
296,000
102,506
-
1
1,453,429
1,230,075
167,516
55,839

2
3
4
5
6
2,223,596
41,869
1,732,500
336,920
112,307
2,341,235
8,374
1,832,985
374,907
124,969
3,001,510
21,440
318,000
2,090,261
428,857
142,952
2,668,914
2,090,261
433,989
144,663
2,675,757
2,090,261
439,122
146,374

2,100,000
3,150,000
3,360,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
2,100,000
3,150,000
3,360,000
3,780,000
3,780,000
3,780,000
- 2,798,506
646,571
926,404
1,018,765
778,490
1,111,086
1,104,243
- 2,798,506
-
13%

ANLISIS DE SENSIBILIDAD
VARIABLE RIESGO: COSTOS DE OPERACIN
QUE PASA SI LOS COSTOS DE O. AUMENTAN EN..
VAN
0%
1,948,300
5%
10%
PERIODO BASE
0
16,529,522
14,327,943
2,201,579
1.154
29.73%
RBC
1.154
1
14,627,896
12,679,596
1,948,300
1.154
29.73%
TIR
30%
3,053,757
378,000
2,090,261
439,122
146,374
2,675,757
2,090,261
439,122
146,374
3,780,000
3,780,000
-
5,538,188
3,780,000
174,188
1,584,000
726,243
2,862,432
15%
ANLISIS DE SENSIBILIDAD
VARIABLE RIESGO: INGRESOS TOTALES
QUE PASA SI LOS INGRESOS T. DISMINUYEN EN..
VAN
0%
1,948,300
5%
10%
15%
RBC
1.154
TIR
30%

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CUADRO N 1

6.3 Camin de carga

7 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA

PERODO DE INVERSION (AO 0)

PERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)

AO DE ULTIMA PERODO DEPRECIA. DEPRECIA. VALOR DE

PRIMER AO DE OPERACIN DEL PROYECTO (AO 1)

A COSTOS VARIABLES DE OPERACIN

ESTO DE COSTOS DE OPERACIN PROYECTADO

PERIODO DE ANALISIS OPERATIVO DEL PROYECTO

PERATIVO DEL PROYECTO

AO DE OPERACIN DEL PROYECTO

Ventas del producto

PERODO DE INVERSION (AO 0)

MINISTRACION DEL SUBSIDIO POR CONCEPTOS DE INVERSIN

PERODO DE INVERSION (AO 0)

ISTRACIN DEL FINANCIAMIENTO

DEL CRDITO POR CONCEPTOS DE INVERSIN

DEL SUBSIDIO POR CONCEPTOS DE INVERSIN

CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO DEL SUBSIDIO

PERODO DE INVERSION (AO 0)

Y MINISTRACIN DEL FINANCIAMIENTO TOTAL

PAGOS AL CAPITAL INTERESES SOBRE

AMORTIZACIN CONSTANTE AL CAPITAL =

CAPITAL A AMORTIZAR / (PLAZO DE PAGO - PERIODO DE GRACIA)

PERIODO DE ANALISIS OPERATIVO DEL PROYECTO

ESULTADOS O DE PRDIDAS Y GANANCIAS

A INGRESOS TOTALES EN EFECTIVO (ORIGEN DE RECURSOS)

PERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)

DE EFECTIVO O FLUJO DE CAJA

PERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)

ORIGEN Y APLICACIN DE RECURSOS

PERIODO DE ANALISIS OPERATIVO DEL PROYECTO

2,400,000.0 2,211,000.0 2,022,000.0 1,833,000.0 1,962,000.0 1,773,000.0 1,584,000.0

ACTIVOS DIFERIDOS (CN 1)

531,937.3 1,300,178.1 2,144,392.7 2,778,506.3 3,740,884.8 4,845,128.0

2,798,506.3 3,001,937.3 3,544,178.1 4,162,392.7 4,888,506.3 5,624,884.8 6,503,128.0

Resultado de ejercicios anteriores

TOTAL PASIVO + CAPITAL

2,798,506.3 3,001,937.3 3,544,178.1 4,162,392.7 4,888,506.3 5,624,884.8 6,503,128.0

L PROYECTADO (ESTADO DE POSICION FINANCIERA)

A UTILIDAD DE OPERACIN** (CN 15C)

PERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)

PERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)

PERODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN (MTODO AJUSTADO)

Tasa de Actualizacin (TA)

INVERSIN INICIAL TOTAL (CN. 1D)

PERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)

A SOLVENCIA GENERAL (SG) (CN 18)

PERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)

155.76% 212.72% 242.45% 317.25%

NLISIS DEL PROYECTO (AOS)

A COSTOS VARIABLES TOTALES (CVT)

PERIODO DE ANALISIS OPERATIVO DEL PROYECTO

A COSTOS CON EL PROYECTO (CT)

VALOR ACTUAL DE LOS BENEFICIOS

FACTOR DE ACTUALIZ. (FA)

PERIODO DE ANALISIS OPERATIVO DEL PROYECTO

NO SE CONSIDERA POR QUE ES UNA EVALUACION SOCIAL DEL PROYECTO

VALOR DE LOS INDICADORES EN EXCEL

CALCULO DE LOS INDICADORES POR LA METODOLOGIA TRADICIONAL USANDO EXCEL:

DETERMINACIN DE LA TIR POR TANTEO E INTERPOLACION: TANTEO

TASA DE ACT (I2)