Aspectos Contables de La Renegociación de Deudas

FACULTAD DE TURISMO Y FINANZAS
GRADO EN FINANZAS Y CONTABILIDAD
Aspectos contables de la renegociacin de deudas
Trabajo Fin de Grado presentado por Claudio Ceselli, siendo el tutor del mismo el profesor
Juan Antonio Rueda Torres.
V. B. del Tutor:
Dr. Juan Antonio Rueda Torres
Alumno:
Claudio Ceselli
Sevilla. Mayo de 2014
TFG-FICO. Aspectos contables de la renegociacin de deuda
GRADO EN FINANZAS Y CONTABILIDAD

FACULTAD DE TURISMO Y FINANZAS
TRABAJO FIN DE GRADO

CURSO ACADMICO [2013-2014]
TTULO:
ASPECTOS CONTABLES DE LA RENEGOCIACIN DE DEUDAS
AUTOR:
CLAUDIO CESELLI
TUTOR:
DR. D. JUAN ANTONIO RUEDA TORRES
DEPARTAMENTO:
DEPARTAMENTO DE CONTABILIDAD Y ECONOMIA FINANCIERA
REA DE CONOCIMIENTO:
ECONOMIA FINANCIERA Y CONTABILIDAD
RESUMEN:
El propsito de este trabajo es exponer cmo la crisis actual que estamos viviendo, ha hecho
que las entidades financieras tengan que redisear los sistemas de refinanciacin y crear
nuevas propuestas del mismo modo que los particulares, empresas e instituciones pblicas
tengan que modificar sus pasivos.
PALABRAS CLAVE:
Modificacin Ley Concursal, refinanciacin, reestructuracin de deuda,
diferencia sustancial.
NDICE
. INTRODUCCIN................................................................................................................................................................................................................................................................... 7
1. RENEGOCIACIN DE DEUDA ................................................................................................................................................................................................................. 11

1.1. ASPECTOS GENERALES.............................................................................................................................................................................................. 11
1.1.1 Consolidacin, reunificacin o renegociacin de la deuda..................................................... 11
1.1.2 Las empresas de intermediacin y contratacin de crditos o prstamos.13
1.1.3. Resumen conclusivo.............................................................................................................................................................................. 14
1.2.Reunificacin de deuda: documentacin necesaria.................................................................................................. 15

1.3. El Concurso de acreedores ................................................................................................................................................................................ 15
1.3.1 Entrada en vigor.........................................................................................................................................................................................16
1.3.2. Procedimiento del concurso ............................................................................................................................................... 17
1.3.3. Fases del procedimiento
17
........................................................................................................................................................
1.3.4. Posicin de los consumidores.......................................................................................................................................... 17

1.3.3. Conclusin del concurso ......................................................................................................................................................... 18
1.4. El Convenio ........................................................................................................................................................................................................................... 19

1.4.1. Concepto y modalidades........................................................................................................................................................... 19
1.4.2. Requisitos formales y legitimizacin ..................................................................................................................... 19
1.4.3. Periodo de presentacin ........................................................................................................................................................... 20
1.4.4. Admisin a trmite de la propuesta anticipada del convenio ..................................... 20
1.4.5. Contenido............................................................................................................................................................................................................ 20
1.4.6. Aceptacin y aprobacin del convenio .............................................................................................................. 21
1.4.7. Aprobacin judicial del convenio y oposicin......................................................................................... 22
1.4.8. Efectos del convenio ........................................................................................................................................................................... 22

1.5Como seelabora un plan de pago y de viabilidad ............................................................................................................ 23
1.5.1 Plan de pago..................................................................................................................................................................................................... 23
1.5.2 Plan de viabilidad..................................................................................................................................................................................... 24
2. CONTABILIDAD EN LA RENEGOCIACIN DE DEUDA....................................................................................................................................... 29

2.1. Introduccin............................................................................................................................................................................................................................... 29
2.2 La Baja de balance del pasivo financiero...................................................................................................................................... 30

2.2.1Anlisis de la baja del pasivo financiero .............................................................................................................. 30
2.2.2 Unidad de cuenta .................................................................................................................................................................................... 31
2.3. El test cuantitativo o del 10%........................................................................................................................................................................ 32

2.3.1 Aplicacin del test del 10%...................................................................................................................................................... 32
2.3.1 Contabilidad de coberturas ................................................................................................................................................... 34
2.3.1 Prestamos a tipo variables........................................................................................................................................................ 34
2.4. El test cualitativo .................................................................................................................................................................................................................. 35

2.5. Tratamiento contable en cada caso ....................................................................................................................................................... 36
2.6. Baja del pasivo financiero en el PGC ..................................................................................................................................................... 38
3. CASOS PRCTICOS
................................................................................................................................................................................................................................................
31
CONCLUSIN ........................................................................................................................................................................................................................................................................... 49
INTRODUCCIN
La negociacin de deudas es el proceso mediante el cual se negocian deudas de
terceros con sus acreedores. La negociacin la puedes llevar a cabo el particular
mismo o se puede contratar a una empresa especializada para que haga la
negociacin por el deudor. Hay empresas financieras que se encargan de negociar
con los acreedores la reduccin de la deuda, consiguiendo eliminar las tasas por
pagos atrasados, reducir los intereses, etc.
Por qu permite un acreedor la reduccin de una deuda?
Los acreedores intentan recuperar tanto dinero como sea posible de sus deudores.
Puesto que es costoso para que los acreedores conseguir los pagos pendientes,
normalmente estn dispuestos a renegociar una deuda de modo que aseguren por lo
menos una cantidad.
Adems, cuando es posible que el deudor declare bancarrota, sus acreedores saben
que si lo hace no tendrn la oportunidad de recuperar su dinero, por lo que en la
mayora de los casos estn dispuestos a negociar.
En la actualidad son numerosas las empresas que atraviesan por graves problemas
financieros y econmicos que les impiden hacer frente a los sucesivos pagos o
vencimientos de deudas que pueden tener pendientes.
En estas circunstancias, antes de negarse a negociar la deuda, el acreedor debe ser
consciente de los riesgos a que su crdito est sometido en el caso de que la parte
deudora se vea abocado a un procedimiento concursal. En este sentido, una vez
abierto el concurso, con independencia de la fecha del crdito, todos los que tengan la
misma categora sern tratados de forma igual y no disfrutarn de una preferencia en
el cobro por meras razones cronolgicas.
Igualmente, el acreedor debe saber que desde la declaracin de concurso quedar
suspendido el devengo de los intereses, legales o convencionales, por lo que no ser
exigible el cobro de los intereses generados a partir de esa fecha.
Como respuesta a la crisis financiera de la empresa, nuestra legislacin mercantil ha
contemplado tradicionalmente dos procedimientos concursales diferenciados,
tendentes a su solucin bajo la tutela de la autoridad judicial:
Por una parte, la suspensin de pagos ha estado dirigida

fundamentalmente a la consecucin de un convenio entre el empresario
solvente pero con falta de liquidez y sus acreedores que permitiera la
continuidad de la empresa.
Por otra parte, la quiebra fue concebida con una finalidad eminentemente
liquidataria de la empresa insolvente o en situacin de dficit patrimonial,
como procedimiento de ejecucin forzosa y colectiva sobre el patrimonio
del empresario deudor.
Siguientemente se explicar brevemente la diferencia entre la renegociacin de deuda

y el concurso de acreedores.
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El concurso de acreedoressupone poner a la empresa bajo la supervisin de la
administracin de justicia temporalmente, con el objetivo de ordenar su situacin de
forma transparente para los acreedores con la vigilancia de un tercero neutral.
La refinanciacin sin embargo,se sita en el mbito de la negociacin privada entre la
empresa y sus acreedores; de tal forma que stos asumen las dificultades del deudor
y otorgan unas condiciones ms flexibles para el pago de las deudas.
Ventajas del Concurso de acreedores.
Todos los acreedores quedan integrados en la misma bolsa de deuda,

paralizndose las demandas o ejecuciones promovidas por cualquiera de ellos.
Queda suspendido el devengo de intereses salvo en determinados casos

(crditos con garanta real).
El concurso otorga la posibilidad de quitas (rebaja de la deuda) de hasta el

50% y aplazamientos de hasta 5 aos.
El concurso precisa de un convenio de acreedores que es vinculante para

todos los acreedores y su aprobacin no precisa de unanimidad.
Inconvenientes del Concurso de acreedores.
Una vez declarado el concurso todos los pagos se han de realizar al contado:
se pierde todo el crdito de proveedores comerciales y bancos.
Limita la capacidad de accin. El juez nombra administradores concursales que

pueden llegar a sustituir completamente a los apoderados de la empresa.
El proceso puede ser largo, complejo y costoso.
En caso de nombramiento de un administrador concursal, sus honorarios son

pagados por la empresa en concurso.
Las empresas concursadas adquieren mala imagen en el mercado y su

entorno. Adems son pocas las que vuelven a la normalidad
Ventajas de la Refinanciacin
El banco accede a refinanciar haciendo de la necesidad virtud.
Ha de evitar a toda costa ms morosidad y asume que es ms

perjudicial para la entidad el concurso o la quiebra.
La refinanciacin es tan flexible como la negociacin permita: periodos

de carencia, alargamiento de plazos o financiacin adicional para el
circulante.
Inconvenientes de la Refinanciacin.
No paraliza las demandas y las ejecuciones ni el pago de intereses.
Se pueden solicitar garantas adicionales y personales de los socios.
No requiere acuerdo de todos los acreedores ni otorga la posicin de

fuerza que supone negociar al mismo tiempo con todos.
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La nueva ley establece que las empresas en dificultades puedan llegar a acuerdos de
refinanciacin previos a la declaracin de insolvencia si reciben el respaldo de los
acreedores que representen el 60% de las deudas y cuenten con el informe favorable
de un experto independiente. De esta forma, se corrige la capacidad que tenan las
minoras para bloquear los acuerdos y que ha obligado a muchas empresas a verse
abocadas al concurso de acreedores. Ms del 90% de los procesos concursales en
Espaa acaban en liquidacin. Por otro lado, en los nuevos procesos concursales se
facilitar la entrada de liquidez en las empresas para evitar el deterioro de la situacin
de impagos.
En cuanto al endeudamiento personal o familiar, la nueva Ley Concursal introduce
soluciones extrajudicialesque favorezcan la renegociacin de las deudas con la
intervencin de mediadores o de pactos notariales.
Con esta reforma de la Ley Concursal, el Gobierno socialista trat de subsanar
algunos errores de la anterior, aprobada en 2007.
Los concursos de acreedores batieron un nuevo rcord durante el tercer trimestre de
2011 sumando un total de 1.817 procedimientos, lo que supone un incremento del
16% respecto al mismo periodo de 2010 y la cifra histrica ms alta desde que se
inici la serie estadstica del Consejo General del Poder Judicial (CGPJ) en el ao
2004.
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CAPITULO 1.
RENEGOCIACIN DE DEUDA
1.1. ASPECTOS GENERALES
Podemos definir la renegociacin como un acuerdo formalizado habitualmente entre
entidades financieras, que actan como acreedoras, y las personas fsicas o jurdicas
(particulares o empresas) en el cual se pacta un nuevo plan de pagos para saldar la
deuda. En algunas ocasiones se condona una parte de la deuda, lo que tcnicamente
se denomina quita, y se ampla el plazo de pago, lo que se denomina espera.
Ante un posible impago la estrategia del acreedor es la de intentar recuperar tanto
dinero como sea posible del deudor. Puesto que es costoso para los acreedores
conseguir los pagos pendientes, normalmente estn dispuestos a renegociar una
deuda de modo que aseguren por lo menos una cantidad. Adems, en el supuesto de
que exista la posibilidad de que el deudor se declare insolvente, la entidad financiera
estar an ms dispuesta a negociar puesto que la posicin competitiva del deudor
ser ms fuerte.
Desde la perspectiva del acreedor cuando se produce el retraso en el pago y se
contempla la posibilidad de renegociar la deuda con el cliente deudor, lo ms
importante es priorizar la importancia de proteger jurdica y adecuadamente el derecho
al cobro del crdito impagado. Para el acreedor es primordial conseguir amparar la
deuda mediante ttulos o documentos pblicos como escrituras. En el caso de ttulos
como letras, cheques o pagars ello permitir iniciar la accin cambiaria puesto que
tales ttulos disponen por si mismo de fuerza ejecutiva. En el supuesto de que se
consiga documentar la deuda en escritura pblica es conveniente formalizar un
reconocimiento de deuda con superposicin de garanta hipotecaria puesto que en tal
caso se dispondr de accin personal contra el deudor y de garanta real sobre los
inmuebles que haya hipotecado.
En el caso que el deudor sea una empresa, es muy recomendable contemplar la
posibilidad de conseguir la garanta de los propios administradores del negocio en los
documentos cambiarios o bien en la escritura que se utilicen en la renegociacin y
aplazamiento de la deuda. Con la inclusin de stos en la deuda, si se produce el
impago, debern responder directamente con sus propios bienes por el importe del
crdito no satisfecho por parte de la empresa que gestionan. La inclusin suele
hacerse de forma solidaria y con exclusin de los beneficios de orden, excusin y
divisin, lo que determina en la prctica que pueda reclamarse de forma directa y por
la totalidad a estos deudores, incluidos con posterioridad, sin necesidad de acreditar la
insolvencia del primer deudor.
Desde el punto de vista del deudor resulta evidente que dicha posibilidad no debe
admitirse de ningn modo puesto que significa en la prctica la confusin de
patrimonios (personal y de la empresa) y la renuncia al derecho a la limitacin de
responsabilidad que otorga la legislacin mercantil actual para las sociedades.
1.1.1. Consolidacin, reunificacin o renegociacin de la deuda
Una solucin que cuenta con un nmero creciente de adeptos es la reunificacin o
reagrupacin de deudas personales, que consiste en convertir todos los crditos
personales y transformarlos en un crdito hipotecario. De este modo se negocia un
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aplazamiento de la deuda, un tipo de inters menor y una cuota global menor. Al
agrupar todos los crditos o prstamos personales se puede, en algunas ocasiones,
reducir considerablemente la cuota mensual.
Los expertos recomiendan a los usuarios acudir a abogados especializados en
derecho bancario o bien empresas de intermediacin financiera donde un asesor
financiero realice un estudio pormenorizado de cada caso. Los usuarios tienen la
obligacin de exigir informacin transparente, en la que se detallen todos los gastos
que implica la operacin y que se detallen por escrito.
El deudor ha de tener en cuenta que en el caso de reunificacin de deudas, en las
cuales se formaliza normalmente una nueva operacin hipotecaria, deben de
especificarse con anterioridad los gastos de cancelacin de la hipoteca actual, los
gastos de constitucin de la nueva hipoteca, (que incluyen a su vez nuevos gastos de
notario, registro, tasacin, comisiones de apertura, seguros prstamos o gestora,
entre otros) y, por ltimo, los honorarios del abogado o asesor financiero debidamente
detallados. Las comisiones que hay que abonar a las compaas financieras o de
reunificacin o agrupacin de las deudas o prstamos, por su labor como
intermediarios, depende del tipo de operacin y de su complicacin. La comisin suele
oscilar entre un 1% y un 5% y dicha variacin depender de la complejidad del asunto
en cuestin. En el caso de un abogado los honorarios pueden variar ostensiblemente
de un profesional a otro puesto que no estn sujetos a arancel y son libres, por lo que
en algunas ocasiones pueden resultar inferiores y en otras superiores a las comisiones
de las empresas de intermediacin. La ventaja que ofrecen es que en caso de
ejecucin judicial de la deuda ya contaremos con un profesional que conoce el asunto
y est cualificado profesionalmente para tramitarlo, lo que no sucede en el supuesto
de las empresas de intermediacin.
La consolidacin o reunificacin de la deuda se utiliza en los supuestos en que existe
una variedad de deudas y no puede hacerse frente a la totalidad. En estos supuestos
se procede a la unificacin de todos los pagos en un nico pago mensual y de ah
viene el trmino consolidar o unificar porque se procede a la agrupacin de todas las
deudas en una nica con la que se habrn negociado nuevos plazos y una nueva
cuota.
Para poder proceder a dicha reunificacin habitualmente se utiliza la garanta
hipotecaria para lo que o bien se hipoteca un inmueble propiedad del deudor o en caso
de que ste ya lo tenga hipotecado se puede proceder a una ampliacin de la misma
suponiendo que exista margen. La ventaja principal de este proceso es que el tipo de
inters de una operacin hipotecaria es muy inferior al que se pagara por otro tipo de
financiacin. Los inconvenientes proceden con frecuencia del hecho de que los
inmuebles que posee el deudor ya se hallan hipotecados y no existe margen para
realizar una ampliacin de la garanta. En ocasiones, la solucin puede provenir de la
negociacin nicamente con la entidad que posee la hipoteca para poder cancelar el
resto de deudas negociando una ampliacin de la misma con ella. Otra posibilidad es
la de obtener un prstamo de una entidad intermediaria pero suele ser mucho ms
costoso.
En consecuencia, la reunificacin de deudas permite convertir todas las deudas
actuales, de cualquier importe y de cualquier plazo, en una nica deuda que
acostumbra ser a largo plazo y cuya cuota suele ser inferior a la suma de los importes
de las cuotas pagadas de las antiguas deudas.
La renegociacin suele utilizarse, por el contrario, en aquellos casos en que el deudor
es prcticamente insolvente y, por tanto, existe una alta probabilidad de prdida de la
deuda. En estos casos se suele negociar por parte del deudor una quita de la deuda,
lo que significa aminorar el principal y el aplazamiento del resto de la deuda. Adems
suele ser habitual establecer un plazo de carencia para el pago del resto. Desde el
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punto de vista del deudor es evidentemente una solucin ms rpida y eficaz de la
deuda pero, desde el punto de vista del acreedor, supone asumir una prdida, por lo
que deber provisionar la misma y, por otro lado mejorar an ms el fraccionamiento
de la deuda.
1.1.2. Las empresas de intermediacin y contratacin de crditos o prstamos.
Debido al creciente auge de empresas dedicadas a la reunificacin o refinanciacin de
crditos se opt en el 2009 por regular dicha actividad. Segn la nueva normativa
estas entidades dedicadas a reunificar, refinanciar o agrupar la deuda debern indicar
si son dependientes o no de entidades financieras puesto que slo podrn cobrar por
su servicio si son independientes.
El objeto de la normativa es el de regular dos fenmenos: los crditos y prstamos
hipotecarios concedidos por empresas que no son entidades de crdito y los servicios
de intermediacin del crdito. Ambas finalidades son el objeto fundamental de la ley,
que los regula con el objetivo de salvaguardar los intereses econmicos y los derechos
de los consumidores y usuarios.
Cuando los crditos o prstamos hipotecarios son concedidos por las entidades de
crdito, sujetas a la supervisin del Banco de Espaa, se cuenta con una regulacin
especfica en materia de subrogacin y modificacin de prstamos hipotecarios y en
materia de transparencia de las condiciones financieras de los prstamos hipotecarios,
contenida, respectivamente, en la Ley 2/1994, de 30 de marzo, sobre subrogacin y
modificacin de prstamos hipotecarios, y en la Orden de 5 de mayo de 1994, sobre
transparencia de las condiciones financieras de los prstamos hipotecarios. El
problema aparece cuando no puede afrontarse el pago del crdito o prstamo
hipotecario concedido por la entidad. Estas nuevas entidades de financiacin vienen a
responder a esta necesidad de refinanciar la deuda, puesto que la va de acudir a la
entidad financiera ya le est vedada a este tipo de deudor.
Teniendo en cuenta que el ordenamiento jurdico espaol no reserva dichas
actividades a las entidades de crdito, las mismas pueden realizarse por otro tipo de
empresas.
La segunda actividad que realiza este tipo de empresas consiste en la intermediacin
en la agrupacin o reunificacin de deudas cuyo proceso ya hemos comentado en el
anterior apartado.
La normativa establece una regulacin especfica a las relaciones de intermediacin
de este tipo de empresas, creando un marco que pretende dotar de transparencia al
sistema y una mayor seguridad jurdica al usuario de estos servicios.
Se establecen diversas obligaciones, entre ellas las siguientes:
En primer lugar la obligacin de inscripcin de estas empresas en los registros

pblicos que a tal efecto se creen por las comunidades autnomas en el
ejercicio de sus competencias, contemplndose asimismo la creacin de un
Registro estatal.
Asimismo, la Ley contempla obligaciones de transparencia en la informacin

precontractual, de forma que las empresas deban tener a disposicin de los
consumidores, gratuitamente, las condiciones generales de la contratacin que
utilicen. Esta informacin, adems, debe estar disponible en las pginas web.
Respecto de la informacin previa al contrato, se establecen, con carcter
novedoso, las informaciones que la empresa debe facilitar al consumidor, con
una antelacin mnima de cinco das a la firma del contrato, sobre la propia
empresa, sobre el producto o servicio ofrecido y sobre el contrato. Asimismo,
los intermediarios independientes estarn obligados a seleccionar entre los
productos que se ofrecen en el mercado los que mejor se adapten a las
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caractersticas que el consumidor les haya manifestado, presentndoles, al
menos, tres ofertas vinculantes de entidades de crdito sobre cuyas
condiciones jurdicas y econmicas asesorar al consumidor.
Se imponen tambin obligaciones de transparencia en relacin con los precios

de forma que, aunque existe libertad de tarifas y comisiones, con las
limitaciones legales de general aplicacin, se declara que las empresas no
podrn aplicar cantidades superiores a las que deriven de las tarifas
correspondientes y que las comisiones debern responder a servicios
efectivamente prestados o a gastos ocasionados.
Adems, se exige que las tarifas se recojan en un folleto, que las empresas
debern remitir a los registros antes de su aplicacin, y se exige que las
empresas dispongan de un tabln de anuncios en los establecimientos abiertos
al pblico.
Las empresas debern contar con un seguro de responsabilidad civil o aval

bancario que cubra las responsabilidades en que pudieran incurrir frente a los
consumidores.
La Ley aborda la regulacin de las obligaciones en las comunicaciones

comerciales y la publicidad, que deber mencionar la tasa anual equivalente
mediante un ejemplo representativo y ello siempre que indiquen el tipo de
inters o cualesquiera cifras relacionadas con el coste del prstamo o crdito.
El objetivo de las medidas es, fundamentalmente, proteger a los usuarios creando una
obligacin de transparencia en la informacin que facilite la toma de decisiones.
1.1.3. Resumen conclusivo
La importante deuda contrada en nuestro pas tanto por particulares como empresas
ha acarreado un incremento notable de las actividades relacionadas con el cobro o
pago de deudas. Si hasta hace poco nicamente existan empresas dedicadas al
cobro de morosos y por tanto especializados en el mbito del acreedor, ahora
asistimos al crecimiento de un nuevo tipo de empresas especializadas en el sector
contrario, es decir, en el mbito del deudor. La defensa de los intereses del deudor
pasa, bsicamente y como hemos visto, por la renegociacin o reagrupacin de las
deudas. El incremento de la actividad en dicho sector permitir, en cierto modo, evitar
la judicializacin inmediata del conflicto, posibilidad que surge ante el impago de las
deudas y, por tanto, a largo plazo reducir la carga de los Juzgados, lo que siempre es
de desear.
La previsin de que la crisis econmica va a ser para nuestro pas mucho ms larga
que en nuestro entorno hace prever que las actividades de renegociacin o agrupacin
de deuda tendrn un nivel ascendente y, en consecuencia, veremos la consolidacin
de las empresas de intermediacin. Por otra parte la misma crisis conllevar un
cambio de mentalidad del cliente de las entidades financieras que hasta hace poco
confiaba a ciegas en el asesor financiero de su entidad. Se va observando que se est
produciendo un traslado de la confianza en la entidad financiera como asesor a otras
empresas o profesionales expertos que son los que en el futuro asesorarn a los
particulares y a las empresas sobre cul es en cada caso la mejor estrategia a seguir y
la toma de decisiones ya no depender nicamente del asesoramiento de la entidad
financiera, que siempre es un asesoramiento interesado (es decir de parte), sino que
se buscar este apoyo en expertos externos.
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1.2. REUNIFICACIN DE DEUDA: DOCUMENTACIN NECESARIA

Existen algunas empresas que slo pedirn, de entrada, el DNI y la escritura de la
vivienda, pero, generalmente, la documentacin solicitada por las empresas de
reunificacin de deuda variar en funcin de la empresa elegida y del rgimen laboral.
Normalmente ser:
Asalariados: contrato de trabajo, tres ltimas nminas y declaracin de la

Renta o IRPF ao anterior
Autnomos: declaracin de la renta de los dos ltimos aos, IVA ao anterior

y trimestres ao en curso y los tres ltimos recibos de autnomos.
Pensionistas: certificado Seguridad Social justificando ingresos y declaracin

de la renta del ltimo ao (si la hacen).
En todos los casos, es decir, sea cual sea el rgimen laboral se pedir:
DNI de todos los titulares de la deuda.
ltimos recibos pagados de cada uno de los prstamos que tengan (hipotecas,
prstamos personales, tarjetas.).
Autos judiciales en caso de embargo, cartas de abogados reclamndoles algn

prstamo, cartas de algn fichero de morosidad (si es que existen).
Escrituras de las propiedades o nota simple del registro.
ltima tasacin de la vivienda (si la tienen).
Una vez que habis enviado toda la documentacin (por fax, email o mensajero), la
empresa se pondr en contacto con vosotros pasados unos das (suelen ser dos como
mucho) y os informar del resultado del estudio que han realizado. Normalmente, lo
que hacen es sondear diversas fuentes de financiacin hasta conseguir las
condiciones ms ventajosas posibles, teniendo en cuenta los inconvenientes antes
mencionados por supuesto.
1.3. CONCURSO DE ACREEDEDORES

En este apartado del captulo explicaremos ms detalladamente la opcin donde las
empresas entran en concurso de acreedores.
Ha sido aprobado por el Congreso de los Diputados la reforma de la Ley Concursal,
que impulsar las refinanciaciones de deuda de empresas para evitar que entren en
concurso de acreedores y obligar al nuevo Gobierno a plantear soluciones
extrajudiciales para resolver la insolvencia de familias.
Segn la reforma de la Ley Concursal los acuerdos de renegociacin pactados por una
sociedad con la mayora de sus acreedores podrn imponerse al resto, siempre que
hayan recibido el apoyo del 60 % de las deudas y vengan respaldados por el informe
favorable de un experto independiente. As se evitan las minoras de bloqueo que han
llevado a que muchas sociedades no puedan refinanciar sus deudas y tengan que
acogerse al concurso de acreedores, un proceso judicial similar a la antigua
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suspensin de pagos que, en el 95%, termina de los casos en la liquidacin de la
empresa.
Esta nueva Ley Concursal favorecer la aportacin de liquidez a empresas en
dificultades con el objetivo de frenar esos procesos de insolvencia.
Para paliar la decisin del Ministerio de Justicia de no mejorar los concursos de
particulares, los grupos parlamentarios han introducido una disposicin adicional en la
Ley Concursal por la que el Ejecutivo tendr un perodo de seis meses para
presentarun informe con medidas que completen la proteccin econmica y social de
consumidores y familias. De este modo, se debern proponer soluciones
extrajudiciales que favorezcan, a travs de mediadores o de pactos notariales, la
renegociacin de deudas de las familias, que casi nunca consiguen acordar un plan de
pagos con sus acreedores cuando entran en concurso.
El deterioro de la economa ha evidenciado determinadas carencias de la legislacin
en materia de insolvencias. Estas carencias impiden que nuestra legislacin concursal
no cumpla con su objetivo principal: la conservacin de la actividad profesional o
empresarial del concursado.
Por este motivo, el pasado da 10 de octubre de 2011, las Cortes Generales aprobaron
la Ley 38/2011, de reforma de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal.
Las modificaciones ms importantes van dirigidas a la agilizacin y simplificacin del
procedimiento concursal, adems de profundizar en las alternativas al concurso.
1.3.1 Entrada en vigor

Las reformas de la Ley Concursal introducidas por la Ley 38/2011, del 10
de octubre, entraron en vigor el 1 de enero de 2012. Sin embargo, se establecieron
salvedades que entraron en vigor al da siguiente de su publicacin en el BOE:
el deudor, segn el artculo 5 bis, relativo a la comunicacin de negociaciones y
efectos sobre el deber de solicitud de concurso, podr comunicar al juzgado que ha
iniciado las negociaciones oportunas para alcanzar un acuerdo de refinanciacin (o, en
su caso, obtener adhesiones a una propuesta anticipada de convenio).
En este sentido, no se exigir declaracin de concurso voluntario. Sin embargo, tres
meses despus de la comunicacin al juzgado, el deudor deber solicitar la
declaracin de concurso dentro del mes hbil siguiente, a menos que no se encuentre
en estado de solvencia.
Los acuerdos de refinanciacin alcanzados por el deudor no podrn ser rescindidos si
se acuerda la ampliacin significativa del crdito disponible o la modificacin de sus
obligaciones, siempre que respondan a un plan de viabilidad que permita la
continuidad de la actividad profesional o empresarial y que dicho acuerdo cumpla con
unos requisitos determinados por la ley.
El artculo 84.2.11 aclara que sern crditos contra la masa el 50% de los que
supongan nuevos ingresos en tesorera y hayan sido concedidos en el marco de un
acuerdo de refinanciacin, as como los concedidos al concursado mediante un
convenio, en el caso de liquidacin.
Sern crditos con privilegio generalaquellos que suponen nuevos ingresos de
tesorera, concedidos en el marco de un acuerdo de refinanciacin que rena los
requisitos previos, y en la cuanta no reconocida como crdito contra la masa, segn
se especifica en el artculo 91,6.
La reforma concursal incluye la disposicin adicional 4 que trata la homologacin de
los acuerdos de refinanciacin. Segn el texto, el acuerdo de refinanciacin suscrito
por acreedores que representen, al menos, al 75% del pasivo de titularidad de
entidades financieras en el momento de adopcin del acuerdo podr homologarse
judicialmente ante el juez de lo mercantil. En este sentido, deber ser el deudor quien
16

lo solicite acompaado del acuerdo de refinanciacin adoptado y del informe evacuado
por el experto. En la misma solicitud se podr interesar la paralizacin de ejecuciones
singulares.
1.3.2 Procedimiento del concurso de acreedores
La convocatoria de un concurso de acreedores puede hacerse, bien de forma
voluntaria por la persona insolvente, bien por solicitud de alguno de sus afectados, y
su objetivo es organizar las finanzas del concursado para conseguir que el mayor
nmero de acreedores cobren lo mximo posible.
En este procedimiento se protege ms a los dbiles, como los trabajadores, y se
posterga a aquellos que han tenido influencia en la mala situacin econmica o que
puedan beneficiarse del concurso, por ejemplo, administradores de la sociedad o
personas relacionadas con el concursado.
Cualquier persona fsica o jurdica, a excepcin de la Administracin Pblica, puede
someterse, voluntariamente o no, a este procedimiento. Si la solicitud de declaracin
de concurso la presenta el deudor, deber justificar su estado de insolvencia. Si la
solicitud la presenta un acreedor, deber fundarla en la existencia de embargos por
ejecuciones pendientes, incumplimiento generalizado de pago de obligaciones
tributarias, de pago de cuotas de la Seguridad Social o de pago de salarios e
indemnizaciones y dems retribuciones derivadas de las relaciones de trabajo.
La competencia para declarar y tramitar el concurso corresponde al juez de lo
mercantil en cuyo territorio tenga el deudor el centro de sus intereses principales. Por
centro de los intereses principales se entiende el lugar donde el deudor ejerce sus
actividades. En caso de que el deudor sea una persona jurdica, se presume que el
centro de sus intereses principales se halla en el lugar del domicilio social. A estos
efectos ser ineficaz el cambio de domicilio efectuado en los seis meses anteriores a
la solicitud del concurso.
1.3.3. Fases del procedimiento.
Las fases del concurso son las siguientes:
1. Declaracin de concurso, con adopcin, en su caso, de medidas cautelares.
2. Administracin concursal, nombramiento de administradores y rendicin de cuentas.
3. Determinacin de la masa activa, con la relacin de los bienes y derechos que la
integran. En esta masa se incluyen tambin los crditos necesarios para la actividad, y
deben ser liquidados prioritariamente.
4. Determinacin de la masa pasiva (crditos contra el deudor), con la comunicacin,
reconocimiento, graduacin y clasificacin de crditos.
5. Convenio o, en su caso, liquidacin.
6. Calificacin y efectos del concurso.
1.3.4. Posicin de los consumidores
En la primera fase del concurso, el juez hace un llamamiento a los acreedores para
que pongan en conocimiento de la administracin concursal la existencia de sus
crditos. Este es el momento de presentarse, lo que deber hacerse en el plazo de un
mes desde la publicacin del auto de declaracin del concurso en el Boletn Oficial del
Estado.
17

Cuando un concurso afecta a multitud de personas, su inicio suele ser conocido a
travs de los medios de comunicacin. Los acreedores deben presentar los
justificantes de sus crditos para ser incluidos en la lista de acreedores.
Los crditos incluidos en la lista de acreedores se clasificarn fundamentalmente en
privilegiados, tanto especiales (en general, los garantizados con algn derecho real)
como generales (tributos, cuotas a la Seguridad Social, etc.) y ordinarios (aquellos que
no se encuentren calificados en esta Ley como privilegiados ni como subordinados,
tales como los crditos de las personas consumidoras y usuarias). El orden de
prelacin de los crditos sita a los crditos ordinarios en ltimo lugar para ser
liquidados. Todos los crditos ordinarios estn en igualdad de condiciones.
Una vez relacionados los crditos, se formular una propuesta de convenio para su
pago, que deber aprobarse por el juez. Esta propuesta podr contener "quitas", es
decir, reducciones en la cantidad a cobrar, o "esperas", que significa aceptar una
demora en el cobro de lo adeudado.
Cualquier persona a excepcin de la Administracin Pblica, puede someterse,
voluntariamente o no, a este procedimiento
1.3.5. Conclusin del concurso
El concurso termina, en general, por acuerdo de los acreedores con el convenio, que
se refleja en una sentencia; o por liquidacin, que a veces es la nica manera de que
la persona o empresa insolvente deje de generar ms deudas.
La sentencia se ejecuta mediante el pago o la consignacin de la totalidad de los
crditos reconocidos o la ntegra satisfaccin de los acreedores por cualquier otro
medio.
En todos los casos de conclusin del concurso, cesarn las limitaciones de las
facultades de administracin y disposicin del deudor subsistente, salvo las que se
contengan en la sentencia firme de calificacin. Cuando la conclusin tenga lugar por
inexistencia de bienes y derechos, el deudor quedar responsable del pago de los
crditos restantes.
18

1.4. EL CONVENIO
1.4.1. Concepto y modalidades

Solucin prioritaria que se pretende dar al concurso, a cuyo efecto la Ley prev una
serie de medidas orientadas a alcanzar la satisfaccin de los acreedores a travs de
un negocio jurdico sui generis, asimilado a los de naturaleza contractual, por cuanto
nace de un concierto de voluntades entre deudor y acreedores, siendo necesaria que
el Juez, por sentencia apruebe su contenido.
Entre las medidas que la Ley Concursal destina a facilitar esta solucin est la de
Propuesta anticipada de convenio.
Beneficio que la LC pone a disposicin del deudor en el que concurran especiales
circunstancias de integridad, probidad y rectitud, autorizndole a formular su
ofrecimiento de solucin a la situacin de insolvencia.
El deudor puede presentar dicha propuesta anticipada con la propia solicitud de
concurso voluntario o incluso, cuando se trate de concurso necesario, hasta la
expiracin del plazo de comunicacin de crditos, siempre que vaya acompaada de
adhesiones de acreedores en el porcentaje que la LC establece.
A diferencia del convenio anticipado, el ordinario tiene su origen en una propuesta que
puede prevenir tanto del concursado, como de acreedores que representen una parte
significativa del pasivo, siendo aceptado por los acreedores en Junta y aprobado
judicialmente en fase de convenio.
1.4.2 Requisitos formales y legitimacin
Toda propuesta de convenio se formular por escrito, firmada por el deudor o por los
acreedores que la presenten, por s o por medio de sus representantes. Tambin
deber ir firmada por los comprometientes o sus representantes con poder suficiente,
en el supuesto de que la propuesta contuviera compromiso de pagos a cargo de
terceros para prestar garanta o asumir otra obligacin.
Se elaborarn las correspondientes copias para las partes. El deudor debe actuar
siempre con Procurador y Abogado.
Propuesta anticipada de convenio: Legitimado activamente para presentarla lo est
exclusivamente el deudor, impidindoselo la LC al concursado que.
-Condenado por delito contra el patrimonio, falsedad documental o contra la Hacienda
Pblica o Seguridad Social.
- Incumplir en los 3 ltimos aos la obligacin del depsito de las cuentas anuales.
- No figurar inscrito en el Registro Mercantil, cuando fuere obligatorio.
- Haber estado sometido a concurso de acreedores en los 3 aos anteriores.
Propuesta NO anticipada de convenio: Legitimacin la ostenta tanto el deudor que no
hubiere presentado propuesta anticipada de convenio, como los acreedores que
superen una quinta parte del total del pasivo resultante de la lista definitiva de
acreedores.
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1.4.3 Periodo de presentacin.
Propuesta anticipada de convenio: El deudor, desde la misma fecha de solicitud de
concurso voluntario o desde la declaracin de concurso necesario, hasta la expiracin
del plazo de comunicacin de crditos.
En el supuesto de que no hubiere sido presentada propuesta alguna de convenio
durante este primer periodo, o bien no se hubiera admitido a trmite, ni tampoco se
hubiere solicitado la liquidacin del concurso, la LC abre, con carcter subsidiario, un
segundo periodo que se inicia con la convocatoria de la junta de acreedores y finaliza
40 das antes de la fecha sealada para su celebracin.
1.4.4 Admisin a trmite de la propuesta anticipada de convenio
Requiere que vaya acompaada de adhesiones de acreedores, ordinarios o
privilegiados, cuyos crditos superen la quinta parte del pasivo, ya sea con la propia
solicitud de concurso, ya dentro de los 10 das a contar desde la notificacin al
concursado del auto de declaracin judicial de concurso.
En la medida en que los acreedores subordinados no slo carecen de derecho de
voto, sino que tambin carecen de derecho de adhesin, no pueden presentar
propuesta anticipada de convenio aquel deudor cuyo pasivo concursal est integrado
en ms del 80% por crditos de esta naturaleza.
Corresponde al rgano judicial la decisin sobre la admisin o no a trmite de la
propuesta, rechazando la admisin a trmite cuando las adhesiones no alcancen la
proporcin del pasivo exigida, o cuando aprecie infraccin legal en el contenido de la
propuesta, o cuando el deudor estuviera incurso en alguna prohibicin.
1.4.5. Contenido.
Contenido esencial: quita, espera o quita y espera.
Modos tradicionales de arreglo del pasivo; quitas y/o esperas limitadas
cuantitativamente y temporalmente, pues se limita el % de quita a la mitad del importe
de cada uno de los crditos ordinarios y el de espera a 5 aos, a partir de la firmeza de
la resolucin judicial que apruebe el convenio.
Estos lmites pueden ser decepcionados por el Juez en dos supuestos.
1-Cuando se trate de concurso de empresas cuya actividad pueda tener especial
trascendencia para la economa.
2- Cuando para atender el cumplimiento del convenio propuesta anticipadamente, se
prevea contar con los recursos que genere la continuacin, total o parcial, de la
actividad de la empresa y se adjunte un plan de viabilidad.
De esta manera parece que la LC potencia determinados convenios en detrimentos de
otros; bien reduciendo mayoras necesarias para la aceptacin de las propuestas de
convenios en determinados casos, bien en los de espera, a travs de la tcnica de la
reduccin de mayora necesaria cuando el pago ntegro de los crditos ordinarios no
supere los 3 aos.
Contenido potestativo del convenio Convenios con clusula de conversin: La
propuesta de convenio podr contener proposiciones alternativas para todos los
20

acreedores o para los de una o varias clases (privilegiados, ordinarios y
subordinados), incluidas ofertas de conversin del crdito en acciones, participaciones
o cuotas sociales, debiendo establecer la propuesta cul de las alternativas se
entender aplicable cuando el acreedor no ejercite su facultad de eleccin.
Convenios con propuesta de enajenacin: Tambin se admite como contenido del
convenio una enajenacin, ya sea del conjunto de bienes y derechos del concursado
afectos a su actividad empresarial o profesional, ya sea de determinadas unidades
productivas a favor de una persona natural o jurdica determinada, siempre que el
adquiriente asuma una doble obligacin: la continuidad de la actividad especfica del
establecimiento, y el pago total o parcial de los crditos de los acreedores en los
trminos expresados en la propuesta de convenio.
Se prohbe expresamente que el convenio altere la clasificacin legal de los crditos,
as como que suponga una modificacin de la cuanta de los crditos reconocidos.
Convenios de continuacin en el ejercicio de la actividad empresarial: Cuando para
atender al cumplimiento del convenio se prevea contar con los recursos que genere la
continuacin total o parcial, en el ejercicio de la actividad profesional o empresarial, la
propuesta deber ir acompaada, adems de un plan de viabilidad en el que se
especifiquen los recursos necesarios, los medios y condiciones de su obtencin y, en
su caso, los compromisos de su prestacin por terceros. Art. 100.5.
1.4.6. Aceptacin y aprobacin del convenio

El procedimiento difiere en funcin de la modalidad del convenio de que se trate.
Propuesta anticipada de convenio: Para agilizar y simplificar su tramitacin no se exige
que la propuesta sea aceptada por los acreedores reunidos en junta, siendo suficiente
con que a ella se adhieran los acreedores en el periodo comprendido desde la
admisin a trmite de la propuesta efectuada por el deudor y hasta la expiracin del
plazo de impugnacin del inventario y de la lista de acreedores.
Ser necesario que se adhieran acreedores que titulen crditos por importe de al
menos, la mitad del pasivo ordinario del concurso, lo que excluye a los acreedores
privilegiados y subordinados.
Dentro de los 5 das siguientes a la finalizacin del plazo de impugnacin del
inventario y de la lista de acreedores, el Juez verificar si las adhesiones presentadas
alcanzan la mayora legalmente exigida, proclamando el resultado por providencia, en
caso contrario, se dictar auto abriendo la fase de convenio o liquidacin.
Propuesta inserta en la fase de convenio de concurso: Se opta por el procedimiento
tradicional de aceptacin en junta de acreedores (nico supuesto en el que est
prevista su constitucin- Notable prdida de competencias conforme a la normativa
anterior). La Junta ser presidida por el Juez, exigindose para su vlida constitucin
la concurrencia de acreedores que titulen crditos por importe de al menos la mitad del
pasivo ordinario del concurso. Para que se considere aceptada por la Junta una
propuesta de convenio, ser necesario el voto favorable de al menos, la mitad del
pasivo ordinario del concurso.
21

1.4.7. Aprobacin judicial del convenio y oposicin
Para que el convenio anticipado, as como el presentado en la fase de convenio de
concurso, desplieguen plena eficacia jurdica, ser adems preciso que el Juez por
sentencia apruebe el convenio. En los 5 das siguientes al vencimiento del plazo de
oposicin a la aprobacin judicial del convenio, dictar sentencia aprobatoria, salvo
que haya oposicin o ste sea rechazado de oficio por el Juez.
1.4.8. Efectos del convenio

Desde la fecha de la sentencia de su aprobacin, el convenio adquiere plena eficacia,
con los siguientes efectos: De un lado cesan todos los efectos de declaracin de
concurso, quedando sustituidos por los establecidos en el propio convenio, y de otro,
cesarn los administradores concursales, que rendiran cuentas de su actuacin.
Una vez aprobado el convenio vincular al deudor y a los acreedores ordinarios y
subordinados, respecto de los crditos que fuesen anteriores a la declaracin de
concurso. Los acreedores privilegiados slo quedarn vinculados al cont4enido del
convenio si hubieran votado o se hubieran adherido a favor de la propuesta, no
obstante tambin podrn vincularse al convenio ya aceptado por los acreedores o
aprobado por el Juez (mediante acta notarial en que conste su declaracin de
voluntad).
En el caso de que el acreedor no hubiera votado a favor del convenio, conserva
ntegramente sus derechos frente a los obligados solidariamente con el concursado y
frente a sus fiadores o avalistas, subsistiendo, por tanto, la obligacin cualquiera que
sea el convenio aprobado.
Si, por el contrario, el acreedor hubiere votado a favor del convenio, los obligados
solidariamente con el concursado y sus fiadores o avalistas podrn oponer o no el
contenido del convenio en funcin de la naturaleza de la obligacin que hubieren
contrado.
La aprobacin del convenio tiene eficacia novatoria respecto de los crditos de
acreedores privilegiados que hayan votado a favor del convenio, de los acreedores
ordinarios y los subordinados, que quedarn extinguidos en la parte a que alcance la
quita, aplazados en su exigibilidad por el tiempo de espera y en general afectados por
el contenido del convenio.
Por ltimo, una vez que el auto de declaracin de cumplimiento haya adquirido firmeza
y transcurrido el plazo de caducidad de acciones o stas hayan sido rechazadas, el
Juez dictar auto de conclusin del convenio.
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1.5. COMO SE ELABORA UN PLAN DE PAGO Y UN PLAN DE VIABILIDAD
1.5.1 Plan de Pago

Un plan de pago o plan de pagos es un acuerdo que se establece entre un acreedor y
un deudor para facilitarle a este el pago del precio de una compra o el refinanciamiento
de una deuda (esto ltimo es donde se lo aplica mas habitualmente). Consiste en
establece una cantidad de cuotas de determinada periodicidad (mensuales,
trimestrales, etc.) de importes iguales o distintas mediante las cuales se cancelara la
deuda.
Lo ideal para comenzar con el plan sera que adems de cumplir con los gastos y
pagar las deudas, se apartara tambin un 10% de los ingresos para cubrirlas ms
rpido, pero como muchas veces esto no se puede entonces se puede hacer lo
siguiente:
1.- De cada una de las deudas que se tiene, hay que especificar cuanto tiempo hace
falta para pagarlas; la forma en que se puede saber es dividiendo el saldo total del
crdito entre el pago mensual o el mnimo obligatorio.
Por ejemplo: En este momento se tiene los siguientes adeudos:
Ropa.-Debe 1.500, que se pagar 250 cada mes; durante 6 meses.
Pago de tarjeta de crdito: 2.000 con abonos de 1.000 al mes, por 2 meses.
Hay un crdito para un coche de 45.000 y que se pagar a 3.750 al mes por 12
meses.
Pago de una casa que tiene un valor de 360.000 pagando 2.167 al mes por diez
aos (120 meses).
2.- Hay que realizar una lista y enumerar las deudas empezando por la que lleva
menos tiempo para pagarse totalmente, hasta llegar al ltimo nmero de la lista que
ser el crdito de mayor plazo.
Basndonos en el ejemplo anterior, la lista quedara as:
1.- Pago de la tarjeta.
2.- Pago de ropa.
3.- Pago del coche.
4.- Pago de la casa.
Por otro lado se hicieron algunos cambios y se logr ahorrar en un mes 500.
3.- Ahora hay que cubrir el pago mnimo de todas y cada una de las deudas como se
ha estado haciendo. En cuanto a la deuda No.1 de acuerdo a la lista, se pagar la
mensualidad mnimo adems de lo que se logr ahorrar, lo mismo se har mes con
mes hasta pagar totalmente su Deuda No. 1.
Ejemplo: Deuda No1.- Pago de la tarjeta 1.000+500=1.500 y restan 500 para el
siguiente mes; pero como se ha pagado 1.000 de esta deuda y en el siguiente mes
se vuelve a ahorrar 500 entonces se liquidar la deuda No. 1 y sobrarn 1.000.
4.- Seguir pagando el mnimo de cada deuda; no olvidar de hacerlo mes con mes
excepto que ahora a la deuda No. 2, se le abonar el pago mnimo, (ejemplo 250),
ms plan de rpido pago de deuda (500), ms el pago mnimo que se realizaba por
la Deuda No. 1(1.000). As hay que repetirlo mes a mes hasta pagar totalmente la
Deuda No. 2.
En el caso del ejemplo anterior para el segundo mes habr quedado saldada la cuenta
No.1 y sobrarn 1.000 y como no se ha dejado de pagar, a la deuda No.2 le quedar
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por pagar slo 1.250 que fcilmente se cubrirn porque hay 250 de pago + 500 de
ahorro + 1.000 del sobrante de deuda No.1.
5.- Continuar cubriendo el pago mnimo de cada deuda. Y ahora a la Deuda No. 3 se
pagar el mnimo, ms el plan de pago rpido de deuda, ms los pagos mnimos que
se realizaban por las deudas No. 1 y No. 2. Repetir mes a mes hasta pagar totalmente
su Deuda No. 3 y se continuar con las siguientes.
6.- Una vez cubiertas "todas" las deudas, ahora ya se tendr la oportunidad de ahorrar
ese 10% que tanto se requera en un principio para comenzar el plan. Adems ahora
gracias al esfuerzo y constancia, se ha logrado acumular un dinero que se puede
utilizar para ahorrar e invertir y as obtener ms beneficios.
Si se lleva a cabo este plan slo hay que recordarse que no hay que desesperarse y
poner como deuda No.1 la que tiene un inters ms alto; lo importante de este plan es
que los recursos se apliquen en pagar las deudas con el vencimiento ms corto, de tal
forma que poco a poco se logre pagar todos sus adeudos.
As tambin hay que tener en cuenta que si presenta alguna emergencia econmica,
sera oportuno detener el plan por un tiempo y una vez que se resuelva esta
emergencia, continuar comenzando desde donde se qued el plan.
Los planes de pagos ms utilizados son:
Los seguros, tranquilidad en tu vida
Medidas de ahorro en el hogar.
1.5.2 Plan de viabilidad

El Plan de Viabilidad, pretende ser un estudio que nos sirva de referencia para saber si
nuestra idea de negocio es econmica y comercialmente posible o no.
Suele ser adems muy comn que nos soliciten un anlisis de este tipo para
concedernos tanto ayudas o subvenciones oficiales como para la concesin de
prstamo a nivel privado.
En cualquier caso, lo ms importante es que nos sirva a nosotros mismos, como
herramienta para concretar y desarrollar la idea que tenemos en mente, ya que ser
antes de ponerla en marcha cuando haya que replantearse algunos aspectos y hacer
los ajustes que sean necesarios para evitar as, en la medida de lo posible, que nos
equivoquemos.
El informe puede ser ms o menos profundo y cada reflexin se puede completar
con cifras y datos consultando distintas fuentes.
Cada uno puede redactar o dar la forma que ms le convenga a un informe sobrela
viabilidad de su negocio, es decir, no tiene porque seguir, ni este, ni ningn otromodelo
en concreto.
En cualquier caso, los aspectos que se deben incluir en un Plan de Viabilidad
podemos resumirlos en los seis siguientes puntos:
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El proyecto y la actividad
-Promotor
-Proyecto
-Oferta
-Clientes
-Ubicacin
Anlisis del mercado
Con esta reflexin se pretende analizar si hay mucha o poca competencia, para
determinar si puedes ser competitivos.
Cocimiento y competencia
Comentaremos quienes venden productos similares o iguales a los nuestros, precios

con los que funcionan, servicios que ofrecen, promociones que utilizan para atraer a
clientes, donde estn situados y como nos diferenciamos de ellos.
Puede ser muy interesante intentar identificar, como haremos con nuestro propio
comercio ms adelante, los puntos fuertes y dbiles de nuestra competencia.
Plan econmico y financiero
En este apartado vamos a reflejar los flujos necesarios para la continuidad del
negocio y los gastos fijos que genera el comercio por una parte: Son gastos a los que
vamos a tener que hacer frente.
Y por otra, tendremos que indicar las ventas que esperamos tener en los prximos
meses y con qu margen vamos a trabajar.
De esta manera, podemos hacer una estimacin de los beneficios con los que
contaremos.
Presupuesto y gasto
Tendremos que hacer un clculo estimado, aunque lo ms real posible, de los gastos
a los que tendremos que hacer frente cada mes simplemente por estar en
funcionamiento, es decir el Presupuesto de Gastos.
Anlisis de la deuda
Tenemos que conocer que deudas tenemos que renegociar y de qu forma vamos
a financiarlas.
Nos referimos a todas las deudas que tenemos desde que nuestra actividadcempez a
funcionar y que habr que ir amortizndolas con los beneficios de la actividad en los
prximos aos: (estas deudas lgicamente variaran en funcin de la actividad y el tipo
de establecimiento que tenemos en marcha).
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Ejemplo 1):
Nuestra empresa, ha tenido que endeudarse con los bancos a lo largo del pasado ao
por las fuertes inversiones que ha tenido que realizar, estas al final del ejercicio le han
aplicado unos gastos financieros sobre las deudas y suponiendo que el Balance y la
Cuenta de Resultados son los que a continuacin se incluyen, la rentabilidad para el
empresario sera la siguiente:
Cuenta de resultados
+ Ingresos por ventas 120.000
- Costes variables.. 81.000
- Costes fijos.. 32.000
= Resultado de explotacin 7.000
- Gastos financieros.. 1.300
- Impuesto sobre beneficios 1.675
= Beneficio neto. 4.025
Adems de la cuenta de resultado tendremos que presentar unos flujos de tesorera
proyectados en el mismo intervalo de tiempo que dure la refinanciacin, es decir, si
renegociamos las deudas para 3 aos el acreedor nos pedir los estados de flujos de
tesorera proyectados para los prximos 3 aos.
Ejemplo 2):
Renegociamos varias deudas que sumndolas llegan al importe de 240.000, la nueva
deuda se amortizar en 3 aos de modo que tendremos que presentarle a la entidad
financiera que nos financia, los estados de flujo de tesorera proyectado para los
prximo 3 aos. La entidad financiera aceptar renegociar nuestra deuda slo en caso
que se demuestre que la empresa tenga unos ingresos netos superiores a 80.000
anuales que es el importe anual de la amortizacin de la deuda.
Para el ao X0 tenemos los siguientes datos tanto de la cuenta de Resultado como
delos flujos de tesorera que son los que necesitaos para ver si la refinanciacin puede
ser factible.
Ao X0
Ingresos: 1.150.000
Gastos:
875.000
Cobros: 375.000
Pagos : 235.000
Para el ao X1 se prev que la facturacin aumente de un 2% mientras que los gastos

lo harn de un 7%, mientras que los cobros aumentaran de un 0,5% y los pagos de un
2%.
En el ao X2 la facturacin aumentar de un 3,5% con respecto al ao X0 y los gastos
aumentarn de un 3% con respecto a los gastos imputados en el X1. Para los cobro se
estiman una subida de un 1% con respecto al ao X1 y los pagoslo haran de un 1,5%
tambin con respecto al X1.
Para el ao X3 la facturacin aumentar del 0,5% con respecto a lo que se factur
para el ao X2, mientras que los gastos se quedan invariado con los que se imput
para el ao anterior (X2). Durante este aoel volumen de cobros quedara invariado
con respecto al del ao X2 mientras que los pagos aumentaran de un 3,5% con
respecto al ao X1.
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Los flujos quedaran representados en el siguiente modo:

Ao X1
Ingresos: 1.173.000,00
Gastos:...936.000,00
Resultado: 237.000,00
Cobros:. 376.875,00
Pago: 239.700,00
Tesorera neta: 137.175,00
Ao X2
Ingresos: 1.190.250,00
Gastos:...964.080,00
Resultado: 226.990,00
Cobros:...380.643,75
Pagos:....243.295,50
Tesorera neta:...137.348,25
Ao X3
Ingresos: 1.196.201,25
Cobros:380.643,75
Gastos:.. 964.080,00
Pagos:..251.810,85
Resultado:. 232.121,25Tesorera neta:.128.832,90
Al comparar los flujos de tesorera proyectados para los prximos 3 aos podemos
ver que en cada ao se prev que la empresa tenga una tesorera neta superior a los
80.000 de amortizacin anual que le supondra la nueva deuda renegociada.
En este caso la entidad financiera si aceptara renegociar la deuda con la empresa
pero si hubiera un slo ao donde la proyeccin de los estados de flujos dara un
resultado inferior a la amortizacin de la nueva deuda (en este ejemplo 80.000
anuales), la entidad financiera rechazara la opcin de renegociar la deuda en una
nueva.
27
28
CPITULO 2.
CONTABILIDAD EN LA RENEGOCIACIN DE
DEUDA.
2.1. INTRODUCCIN
Las renegociaciones generalmente tienen el fin de alargar el plazo de vencimiento a
cambio de una modificacin en el tipo de inters (o en el diferencial sobre el tipo de
referencia en prstamos a tipo variable), o bien, una modificacin del tipo de inters
combinado con la obtencin de una nueva financiacin, reduccin o quita del principal
prestado o de los intereses ya vencidos, etc.
Segn el tipo de contrato, las renegociaciones pueden llevarse a cabo de dos formas
diferentes:
1) A travs de un pago inmediato del nominal de la deuda (antes del vencimiento),
seguido de una refinanciacin de todo o parte del importe nominal a travs de una
nueva deuda, el cual se le llama intercambio de deuda.
2) Modificando los trminos del contrato de deuda antes de su vencimiento sin
pago de nominal inmediato, en este caso se le denomina modificacin de deuda.
Contablemente, el tratamiento de la reestructuracin de deudas se trata en el rea de
baja de balance de pasivos financieros.
En esta rea, en la cual se regula en qu casos un pasivo financiero (la deuda en s)
debe darse de baja de balance, la norma establece un tratamiento contable distinto a
la operacin de reestructuracin dependiendo de si los trminos de la nueva deuda
(surgida tras la reestructuracin) son o no sustancialmente diferentes a los trminos
de la deuda original, lo cual debe decidirse tras un determinado anlisis que veremos
posteriormente.
Si los trminos son sustancialmente diferentes, se considera que el nuevo prstamo
(surgido tras la renegociacin) es distinto al anterior. En caso contrario, el nuevo
prstamo es el mismo que el anterior.
Casi todas las empresas desean estructurar la operacin en modo que el nuevo
prstamo sea considerado el mismo que el anterior, debido a que esto conlleva,
generalmente, no reconocerse ningn resultado contable por la refinanciacin y diferir
todas la comisiones (tanto las pendientes del antiguo prstamo como las comisiones
de refinanciacin).
En caso que el nuevo prstamo sea considerado como distinto del anterior segn las
normas contables, el prstamo original se da de baja de balance y el nuevo se
reconoce por su valor razonable a la fecha ,llevando la diferencia entre ambos
importes contra la cuenta de resultados con carcter general.
29

2.2. BAJA DE BALANCE DE PASIVOS FINANCIEROS
2.2.1. Anlisis de la baja de pasivos financieros

En el contexto de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), la
regulacin de la baja de balance de pasivos financieros se incluye en la Norma
Internacional de Contabilidad (NIC) nmero 39 (prrafos 39 a 42 y AG57 a AG63).
A partir del 2015, la NIC 39 ser, en principio, totalmente sustituida por una nueva
norma denominada NIIF 9, en la que las normas de baja de balance no est previsto
que cambien (tanto en los activos como en los pasivos financieros).
Las normas de baja de balance de pasivos financieros regulan en qu caso una
empresa debe eliminar de su balance, es decr dar de baja, una deuda previamente
reconocida (un pasivo financiero).
En definitiva la empresa dar de baja un pasivo financiero cuando la obligacin se
haya extinguido.
Si se produjese un intercambio de instrumentos de deuda entre un prestamista y un
prestatario, siempre que stos tengan condiciones sustancialmente diferentes, se
registrar la baja del pasivo financiero original y se reconocer el nuevo pasivo
financiero que surja. De la misma forma se registrar una modificacin sustancial de
las condiciones actuales de un pasivo financiero.
La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero o de la parte del mismo que
se haya dado de baja y la contraprestacin pagada, en la que se incluir asimismo
cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconocer en la
cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio en que tenga lugar.
Se trata de una regulacin muy distinta de la que se refiere a la baja de activos
financieros.
Por tanto, un pasivo financiero (una deuda) solamente puede darse de baja del
balance cuanto la obligacin subyacente se extingue debido a que:
- Se realiza el pago al acreedor / prestamista. El deudor cumple con la obligacin
contenida en el pasivo (o en una parte del mismo) pagando al acreedor, normalmente
en efectivo, en otros activos financieros, en bienes o en servicios. Ver prrafo AG 57
de la NIC 39.
Cuando el deudor paga a una tercera entidad para que asuma la obligacin con el
prestamista original, el pasivo no se extingue hasta que se obtiene una liberacin
legal de la deuda por parte del prestamista original (ver prrafo AG 59 de la NIC 39).
- El deudor no ha realizado el pago, pero es eximido de hacerlo. Al deudor
se le dispensa legalmente de la responsabilidad fundamental contenida en el pasivo (o
en una parte del mismo) ya sea en virtud de un proceso judicial o por el acreedor (el
hecho de que el deudor pueda haber prestado una garanta no significa
necesariamente que esta condicin no se cumpla). Ver prrafo AG 57 de la NIC 39.
- La deuda es adquirida por el deudor (incluso si la intencin es volver a
revenderla). Supongamos que una empresa emite bonos admitidos a cotizacin y
posteriormente compra sus propios bonos. La empresa no contabiliza un activo y
un pasivo sino que da de baja el pasivo. Ver prrafo AG 58 de la NIC 39.
Segn el prrafo 40 de la NIC 39, la reestructuracin de la deuda se contabiliza como
una extincin en caso de que los trminos de la nueva deuda (surgida tras la
reestructuracin) sean sustancialmente diferentes a los trminos de la deuda original.
Esto es, en el caso de un intercambio de deuda, habr extincin si los trminos de
la nueva deuda son sustancialmente diferentes a los trminos de la anterior, y en el
caso de una modificacin de deuda, si existe una modificacin sustancial de los
trminos.
En definitiva, en una reestructuracin de deuda existen dos tipos de opciones:
30

- Opcin 1: Que los trminos de la nueva deuda (surgida tras la refinanciacin) sean
sustancialmente diferentes a los trminos de la deuda original. En este caso la deuda
antigua se da de baja de balance y la deuda nueva se reconoce por su valor
razonable.
- Opcin 2: Que los trminos de la nueva deuda (surgida tras la refinanciacin) no
sean sustancialmente diferentes a los trminos de la deuda original. En este caso la
deuda antigua no se da de baja de balance y simplemente se modifica el tipo de
inters efectivo de la operacin.
Para establecer si los trminos de la nueva deuda son sustancialmente diferentes de
los trminos de la deuda antigua, la normativa contable exige llevar a cabo una
primera prueba denominada test cuantitativo o test del 10%.
2.2.2. Unidad de cuenta

Una de las preguntas que suele plantearse a la hora analizar la baja de pasivos
financieros es cul es la unidad de cuenta, esto es, si el anlisis de baja de balance
debe llevarse a cabo instrumento a instrumento o agrupando instrumentos similares.
En general, y de acuerdo con lo referido en la NIC 39, el anlisis debera llevarse a
cabo instrumento a instrumento de forma independiente.
Por ejemplo, supongamos que una empresa ha emitido 100 bonos que han sido
comprados por diferentes inversores. La empresa tiene la intencin de reemplazar 80
bonos con nuevos instrumentos financieros y amortizar los 20 restantes.
En este caso, el anlisis de baja de balance debe llevarse a cabo individualmente para
cada bono, esto es, la unidad de cuenta es un bono. Por tanto, el anlisis debe
realizarse para cada uno de los 80 bonos reemplazados y no para todos los bonos que
siguen activos en su conjunto.
De esta forma, la Entidad dara de baja los 20 bonos amortizados, y con respecto a los
80 restantes se darn de baja o no dependiendo de hasta qu punto difieren los
trminos de la antigua y de la nueva deuda.
Otro caso distinto sera el siguiente: una empresa ha emitido un nico bono de 100
u.m. de nominal que mantiene un solo inversor; la empresa ha llegado a un acuerdo
con el inversor para pagar anticipadamente 20 u.m. y modificar los trminos del
nominal restante de 80 u.m.
En este caso, s se lleva a cabo un nico anlisis para toda la operacin. En el test del
10% , entre los flujos de la nueva deuda, se incluye un flujo de pago por 20 u.m.
Por otra parte, a veces una entidad llega a un acuerdo con el prestamista para
modificar los trminos de un porcentaje del nominal del prstamo, por ejemplo el 75%,
manteniendo el 25% restante las mismas condiciones anteriores.
En este caso, podra argumentarse que el anlisis de baja de balance solamente se
llevara a cabo sobre el 75% del nominal reestructurado, y no sobre toda la deuda.
Finalmente, imaginemos que una empresa mantiene varias deudas con el mismo
deudor y todas ellas se reestructuran en un nico acuerdo de reestructuracin. Al igual
que en los casos anteriores, cabe plantearse si la baja de balance debe analizarse
para cada deuda o para todas en conjunto.
31

2.3. EL TEST CUANTITATIVO O DEL 10%
Para llevar a cabo el test del 10% deben darse los siguientes pasos:
Paso 1: calcular los flujos futuros de la deuda nueva incluyendo capital, intereses
y cualquier tipo de comisiones de reestructuracin.
Paso 2: descontar los flujos futuros de la deuda nueva calculados en el Paso 1
utilizando el tipo de inters efectivo de la deuda original.
Paso 3: comparar la cifra resultante del Paso 2 con el coste amortizado en balance
de la deuda original (el valor actual de los flujos de caja de la deuda original
descontados utilizando tambin el tipo de inters efectivo de la deuda original). Si
la diferencia entre ambos importes es superior al 10%, entonces los trminos son
sustancialmente diferentes. En cambio si la diferencia entre ambos importes es
inferior al 10%, los trminos no son sustancialmente diferentes.
2.3.1 Aplicacin del test del 10%

En este apartado utiliceremos un ejemplo extrado desde el informe Tratamiento
contable de las operaciones de restructuracin de deuda bajo NIIF realizado por el Dr.
Jos Morales Daz Senior Manager del Grupo de Instrumentos Financieros de Ernst &
Young.
Imaginemos que la Entidad A emiti en 2009 una deuda con las siguientes
caractersticas:
- Nominal: 1.500.000
- Moneda: Euro
- Fecha de emisin: 15/03/2009
- Fecha de vencimiento: 15/03/2015
- Tipo fijo: 6%
- Pago de intereses: Anual cada 15/03
- Pago de principal: 100% el 15/03/2015
- Comisiones inciales: 0,5% del nominal (7.500 Euros)
- Base: Act / Act
Visto desde la fecha de emisin (15/03/2009), los flujos de la deuda eran los
siguientes:
Fecha
15/03/2009
15/03/2010
15/03/2011
15/03/2012
15/03/2013
15/03/2014
15/03/2015
Flujo (Con signo negativo)

1.492.500 (a)
-90.000 (b)
-90.000 (b)
-90.000 (b)
-90.000 (b)
-90.000 (b)
-1.590.000 (b)+(c)
(a)1.492.500 = 1.500.000 7.500 (importe neto inicial recibido).

(b)90.000 = 1.500.000 x 6% x fraccin de ao (en este caso la fraccin de ao es 1).
(c)En el ltimo flujo se incluye el pago del principal.
Considerando los anteriores flujos de caja, el tipo de inters efectivo (TIE) original era
el
6,10% (el tipo que, utilizando para descontar los flujos de la operacin, se obtiene el
importe neto inicial de 1.492.500).
32

Fecha
15/03/2010
15/03/2011
15/03/2012
15/03/2013
15/03/2014
15/03/2015
Flujo Aos para el flujo

90.000
1
90.000
2
90.000
3
90.000
4
90.000
5
1.590.000
6
Valor actual
84.824
79.946
75.348
71.015
66.931
1.114.437
1.492.500
El valor actual se calcula como: Flujo / (1 + TIE) ^ tiempo

El cuadro de coste amortizado de la operacin es el siguiente:
Inicio perodo Fin perodo Coste
amortizado
al inicio
15/03/2009
15/03/2010
15/03/2011
15/03/2012
15/03/2013
15/03/2014
15/03/2010
15/03/2011
15/03/2012
15/03/2013
15/03/2014
15/03/2015
Gastos
intereses
1.492.500
1.493.572
1.494.710
1.495.918
1.497.199
1.498.558
91.072
91.138
91.207
91.281
91.359
91.442
Flujo
Coste
amortizado
al final
90.000
90.000
90.000
90.000
90.000
1.590.000
1.493.572
1.494.710
1.495.918
1.497.199
1.498.558
0
Considerando los datos anteriores, imaginemos que con fecha 31/03/2013, la Entidad
A lleg a un acuerdo con el acreedor correspondiente para cambiar las condiciones de
la deuda. Bajo las nuevas condiciones:
- El vencimiento se alarga hasta 31/03/2018.
- El tipo se incrementa hasta el 9%.
- La Entidad A paga a 31/03/2013 (fecha de la reestructuracin) los intereses
devengados desde 15/03/2013.
- La Entidad A paga a 31/03/2013 (fecha de la reestructuracin) una comisin de
reestructuracin de 10.000 Euros.
- Las nuevas fechas de pago de intereses son el 31/03 de cada ao.
Tal y como hemos comentado anteriormente, los pasos para llevar a cabo el Test del
10% son los siguientes:
Paso 1: calcular los flujos futuros de la deuda nueva incluyendo capital, intereses y
cualquier tipo de comisiones de reestructuracin.
Los flujos de la nueva deuda seran los siguientes:
Fecha
31/03/2013
-3.945(a)
31/03/2013
-10.000(b)
31/03/2014
-135.000 (c)
31/03/2015
-135.000(c)
31/03/2016
-135.000 (c)
31/03/2017
-135.000 (c)
31/03/2018
-1.635.000(c) (d)
(a) 3.945 = 1.500.000 x 6% x 16 / 365 (intereses transcurridos desde 15/03/2013 a
31/03/2013).
(b)Comisiones de reestructuracin.
(c)135.000 = 1.500.000 x 9% x fraccin de ao (en este caso la fraccin de ao es 1).
(d)En el ltimo flujo se incluye el pago del principal.
33
Paso 2: descontar los flujos futuros de la deuda nueva utilizando el tipo de inters
efectivo de la deuda original (en este caso, 6,10%).
Aos para el flujo
0,00
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
Fecha
31/03/2013
31/03/2013
31/03/2014
31/03/2015
31/03/2016
31/03/2017
31/03/2018
Flujo (Con signo)

-3.945
-10.000
-135.000
-135.000
-135.000
-135.000
-1.635.000
Flujo Descontado
-3.945
-10.000
-127.236
-119.919
-113.022
-106.522
-1.215.905
-1.696.549
Paso 3: comparar la cifra resultante del paso 2 con los flujos de caja de la deuda
original descontados al TIE original (coste amortizado en balance de la deuda original).
Flujos descontados de la deuda original (a)-1.501.091
Flujos descontados de la deuda nueva (Paso 2) -1.696.549
Diferencia -195.458
Porcentaje 13,02%
Al ser el porcentaje superior a 10%, se considera que los trminos de la nueva deuda
son sustancialmente diferentes a los trminos de la antigua.
(a)Se trata del coste amortizado de la deuda original en balance (flujos de caja
originales descontados a la TIE original del 6,10%):
Aos para el flujo
Descontado
0,96
1,96
Fecha
15/03/2014
15/03/2015

-90.000
-1.590.000
Flujo
-85.045
-1.416.047
-1.501.091
2.3.2 Contabilidad de coberturas

En numerosas ocasiones, el prstamo que se reestructura incluye ajustes debido a
que ha sido designado como elemento cubierto en una cobertura de valor razonable1.
La mayora de autores defienden que dicho ajuste no debe considerarse a la hora
calcular el tipo de inters efectivo de la deuda original a efectos del test del 10%.
Adems, cabe destacar que los importes a comparar a efectos del test del 10% son:
- Los flujos de caja de la nueva deuda descontados al TIE original.
- Los flujos de caja de la deuda antigua descontados al TIE original, y no el importe al
balance de la deuda antigua (que puede incluir el efecto del ajuste por la aplicacin de
la contabilidad de coberturas).
2.3.3 Prstamos a tipo variable

En el caso de prstamos a tipo variable (por ejemplo, referenciados al Euribor), la NIC
39 no se pronuncia con respecto a cmo estimar los flujos futuros tanto del prstamo
nuevo como del antiguo.
34

Podra defenderse cualquiera de los siguientes criterios siempre que se aplique de
forma consistente tanto a los flujos de la nueva deuda como de la antigua:
a) Utilizar, para todas las fijaciones futuras de tipos, el tipo de inters de referencia
fijado para el periodo de devengo de intereses actual del pasivo original. Por ejemplo,
imaginemos que el pasivo original tiene flujos trimestrales (los das 31/03, 30/06, 30/09
y 31/12) y el tipo de referencia (Euribor 3 meses) se fija al inicio de cada perodo
trimestral. Si la reestructuracin se lleva a cabo el 31/07 se tomar el Euribor 3 meses
del 30/06 para todos los flujos futuros.
b) Utilizar, para todas las fijaciones futuras de tipos, el tipo de inters de referencia
fijado el mismo da de la reestructuracin. En el caso anterior, se tomara el Euribor 3
meses del da 31/07.
c) Utilizar, para todas las fijaciones futuras de tipos, el tipo de inters implcito o
forward correspondiente (utilizando la curva de tipos de inters del 31/07).
Con respecto a qu tipo de inters efectivo utilizar (a la hora de descontar los flujos
tanto el nuevo prstamo como del antiguo), en general debera utilizarse el actual
(basado en la ltima fijacin de tipos).
Por otra parte, puede que haya otras clusulas en los prstamos que hagan que los
flujos de caja puedan variar (derivados implcitos no separables): opciones de
prepago, opciones de alargar el plazo, etc.
La Entidad debe estimar los flujos de caja tanto de la antigua como de la nueva deuda
considerando dichos derivados implcitos no separables.
2.4. EL TEST CUALITATIVO

Aunque la norma no lo dice explcitamente, la mayora de expertos defienden que,
cuando el resultado del test cuantitativo salga por debajo del 10%, entonces debe
llevarse a cabo un segundo test denominado test cualitativo.
Bajo este segundo test, se estudian modificaciones en los trminos del instrumento de
deuda que, aunque no provoquen que el descuento de los nuevos flujos est un 10%
por encima del descuento de los antiguos, por s solas supongan una modificacin
sustancial de trminos.
Esto es, el objetivo del test cualitativo es identificar otro tipo de diferencias
sustanciales que por su naturaleza no se captan en el test cuantitativo.
El primer ejemplo que se suele mencionar es el del cambio de moneda. Imaginemos
que un prstamo no cambia ningn trmino, sino que simplemente cambia de moneda
(pasa de Euros a Dlares). Si el tipo de cambio aplicado para convertir el nominal es el
tipo de cambio del da de la reestructuracin y precisamente es ese tipo el que se
utiliza para pasar a Euros los flujos del nuevo prstamo (una vez descontados), el
resultado del test cuantitativo podra ser cercano al 0%.
No obstante, podra defenderse que un cambio de moneda es un cambio sustancial
de trminos, debido a que los riesgos del nuevo prstamo son distintos de los riesgos
del antiguo; esto es, se trata de un prstamo diferente.
35

- Procedimiento 1: Test cuantitativo.
. Si la diferencia es > que el 10% entonces la modificacin es sustancial.
. Si la diferencia es < que el 10% entonces se lleva a cabo el test cuantitativo.
-Procedimiento 2: Test cualitativo.
. Existen hechos cualitativos que conllevan un cambio sustancial en las
condiciones pactadas, en este caso la modificacin es sustancial.
. No existen ningn hecho cualitativo que conlleva un cambio sustancial en las
Condiciones, en este caso la modificacin no es sustancial
Ejemplos de situaciones en las que podra ser necesario un test cualitativo podran ser
las siguientes:
1) Una entidad ha emitido un instrumento de deuda simple.
Posteriormente lo reestructura incorporando un derivado implcito sobre acciones.
Esto es, un bono simple se convierte en un bono convertible.
El valor actual de los flujos de la nueva deuda utilizando el tipo de inters efectivo
original, puede que no sea muy diferente del valor actual de los flujos remanentes de
la antigua deuda. No obstante, lo que s ha cambiado es la variacin potencial en su
valor razonable (subidas o bajadas). De esta forma, la modificacin en los trminos
representa un cambio sustancial en la exposicin a los riesgos futuros del instrumento.
2) Una entidad ha emitido un instrumento de deuda en Euros que paga el 5%.
Posteriormente lo reestructura y el nuevo instrumento est denominado en Liras
Turcas y paga un 10%.
Aunque el valor razonable de la deuda reestructurada es el mismo que el de la original
(y adems se pase el test del 10%), el cambio potencial de valor s ha cambiado.
El cambio a la exposicin de la divisa tambin representa un cambio sustancial en los
trminos, debido a que representa un ajuste importante en la exposicin econmica
futura a los riesgos del instrumento.
2.5 TRATAMIENTO CONTABLE

Tal y como comentbamos en el apartado 2, tras el anlisis que debe llevarse a cabo
sobre la operacin de reestructuracin pueden darse dos situaciones:
- Caso 1: La nueva deuda es distinta a la anterior porque los trminos son
sustancialmente diferentes.
- Caso 2: La nueva deuda es la misma que la anterior porque los trminos no son
sustancialmente diferentes.
En el Caso 1 (la deuda antigua y la nueva son distintas desde la perspectiva contable)
la entidad debe dar de baja de balance la deuda original y reconocer la nueva por su
valor razonable. La diferencia entre ambos importes se reconoce generalmente en la
cuenta de resultados (ver prrafo 41 de la NIC 39).
Adems, las comisiones de reestructuracin se reconocen contra resultados. Segn el
prrafo AG62 de la NIC 39: si un intercambio de instrumentos de deuda o una
modificacin de las condiciones se contabilizan como una extincin contractual, los
costes o comisiones incurridos se reconocern como parte del resultado procedente
de la extincin.
36

Supongamos que en el ejemplo tratado anteriormente el valor razonable de la nueva
deuda se calcula en 1.440.000 Euros. El asiento contable correspondiente a la
reestructuracin sera el siguiente:
Db Deuda antigua
1.501.091
(Cr) Deuda nueva
(1.440.000)
(Cr) Tesorera
(13.945)
(Cr) Prdidas y ganancias (47.146)
A partir de este momento, se calculara el Tipo de Inters Efectivo (TIE) de la nueva
deuda (que parte con un valor contable de 1.440.000 Euros).
TIE 10,06%
Fecha
actual
31/03/2014
31/03/2015
31/03/2016
31/03/2017
31/03/2018
Flujo (con signo negativo)

-135.000
-135.000
-135.000
-135.000
-1.635.000
Aos para el flujo

1
2
3
4
5
Valor
-122.664
-111.455
-101.271
-92.017
-1.012.593
-1.440.000
El nuevo cuadro del coste amortizado sera:

Inicio perodo Fin perodo
Coste
amortizado
al inicio
31/03/2013
31/03/2014
31/03/2015
31/03/2016
31/03/2017
31/03/2014
31/03/2015
31/03/2016
31/03/2017
31/03/2018
Gastos
intereses
1.440.000
1.449.817
1.460.621
1.472.511
1.485.598
Flujo
Coste
amortizado
final
144.817 135.000
145.804 135.000
146.891 135.000
148.086 135.000
149.402 1.635.000
1.449.817
1.460.621
1.472.511
1.485.598
0
En este caso (baja de la deuda antigua y reconocimiento de la deuda nueva a valor

razonable) lo ms complejo suele ser precisamente el clculo del valor razonable de la
nueva deuda, sobre todo en los casos en los que la Entidad est pasando por
dificultades financieras.
Dicho valor razonable (considerando que no haya derivados implcitos no separados),
generalmente se calcula simplemente descontando los flujos futuros al tipo de inters
libre de riesgo ms el spread (diferencial)correspondiente al deudor (y no
descontndolos al TIE original como se hace a efectos del test).
Cuanto mayor sea el spread (diferencial) que se utilice (debido a que el deudor tiene
una peor situacin financiera), menor ser el valor actual de los nuevos flujos y por
tanto mayor el beneficio a reconocerse por la operacin de reestructuracin.
Por otro lado, cabe preguntarse si, en el Caso 1, podra haber comisiones de la
operacin solamente ligadas al nuevo prstamo y no a la reestructuracin, que se
incluyesen en el valor inicial de la deuda nueva (y no se llevaran contra resultados).
En el Caso 2 (la deuda antigua y la nueva son la misma desde un punto de vista
contable) la entidad simplemente debe reconocer las comisiones de reestructuracin
contra el saldo de la deuda en pasivo y re calcular el tipo de inters efectivo
(considerando los nuevos flujos).
37
Db Deuda antigua
(Cr) Tesorera
13.945
(13.945)
El importe de 13.945 incluye los pagos que se realizan en el momento de

reestructuracin (3.945 de intereses devengados y 10.000 de comisin de
reestructuracin).
Segn el prrafo AG62 de la NIC 39: si el intercambio o la modificacin citados no se
contabilizasen como una extincin, los costes y comisiones ajustarn el importe en
libros del pasivo, y se amortizarn a lo largo de la vida restante del pasivo modificado.
A partir de este momento se calculara un nuevo tipo de inters efectivo (considerando
que el importe en balance de la deuda es: 1.501.091 13.945 = 1.487.146):
TIE 7,21%
Fecha
Flujo (con signo negativo)
31/03/2014
-105.000
31/03/2015
-105.000
31/03/2016
-105.000
31/03/2017
-105.000
31/03/2018
-1.605.000
Aos para el flujo Valor actual

1
-97.938
2
-91.352
3
-85.208
4
-79.478
5
-1.133.170
-1.487.146
Y el nuevo cuadro del coste amortizado:

Inicio perodo
31/03/2013
31/03/2014
31/03/2015
31/03/2016
31/03/2017
Fin perodo
Coste
amortizado
al inicio
31/03/2014
31/03/2015
31/03/2016
31/03/2017
31/03/2018
Gastos
intereses
1.487.146
1.489.372
1.491.758
1.494.317
1.497.059
107.226
107.386
107.558
107.743
107.941
Flujo
Coste
amortizado
final
105.000
105.000
105.000
105.000
1.605.000
1.489.372
1.491.758
1.494.317
1.497.059
0
3.6 LA BAJA DE PASIVOS FINANCIEROS EN EL PGC
La empresa dar de baja un pasivo financiero cuando la obligacin se haya extinguido.

Si se produjese un intercambio de instrumentos de deuda entre un prestamista y un
prestatario, siempre que stos tengan condiciones sustancialmente diferentes, se
registrar la baja del pasivo financiero original y se reconocer el nuevo pasivo
financiero que surja. De la misma forma se registrar una modificacin sustancial de
las condiciones actuales de un pasivo financiero.
La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero o de la parte del mismo que
se haya dado de baja y la contraprestacin pagada, en la que se incluir asimismo
cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconocer en la
cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio en que tenga lugar.
En el caso de un intercambio de instrumentos de deuda que no tengan condiciones
sustancialmente diferentes, el pasivo financiero original no se dar de baja del
balance. El coste amortizado del pasivo financiero se determinar aplicando el tipo de
38

inters efectivo, que ser aquel que iguale el valor en libros del pasivo financiero en la
fecha de modificacin con los flujos de efectivo a pagar segn las nuevas condiciones.
A estos efectos, las condiciones de los contratos se considerarn sustancialmente
diferentes cuando el valor actual de los flujos de efectivo del nuevo pasivo financiero,
incluyendo las comisiones netas cobradas o pagadas, sea diferente, al menos en un
diez por ciento del valor actual de los flujos de efectivo remanentes del pasivo
financiero original, actualizados ambos al tipo de inters efectivo de ste.
En el Plan General de Contabilidad espaol (PGC Real Decreto 1514/2007) el
tratamiento de la baja de pasivos financieros y de las operaciones de reestructuracin
es prcticamente igual que el incluido en la NIC 39.
Por tanto, al igual que el NIC 39, el tratamiento depende de si los trminos de la nueva
deuda son sustancialmente diferentes o no a los trminos de la antigua.
Con respecto a los test a llevar a cabo para comprobar si los trminos son
sustancialmente diferentes o no, y al igual que en NIC 39, se menciona el test
cuantitativo pero no el test cualitativo.
39
40
CPITULO 3.
CASOS PRCTICOS
Los primeros dos casos son con enfoque didctico con el fin que se entienda la opcin
y el fin de la renegociacin en s; en ningn de estos dos casos se contabiliza la baja
del pasivo financiero que si viene tratado en el tercer caso que est ms enfocado en
el aspecto contable y en los asientos que se utilizan en la renegociacin de deudas.
1 CASO PRCTICO
Ejemplo prctico de consolidacin de deudas.

Vamos a poner un ejemplo prctico para conocer el efecto de una reunificacin de
deudas en la cuota y en el total de la deuda. Este ejemplo ha sido realizado mediante
un simulador de la pgina web http://www.bankimia.com/reunificacion-de-prestamos
Consideremos que este es nuestro caso:
Deuda
Plazo amortizacin Capital pendiente
Hipoteca
20 aos
65.000 euros
Tarjeta de crdito
7.000 euros
Prstamo coche
8 aos
15.000 euros
Prstamo personal
6 aos
6.000 euros
IntersCuota
3%
360,00 euros
18%
212,05 euros
8%
212,05 euros
20%
100,00 euros
Si sumamos nuestras deudas, debemos un total de 93.500 euros y pagamos una

cuota mensual de 934 euros.
Decidimos iniciar un proceso de consolidacin de deudas, que tiene los siguientes
gastos:
Comisin por cancelacin de la hipoteca (suele ser del 0,50% para los cinco primeros
aos y del 0,25% para el resto). 163 euros
Gastos de cancelacin (notara, gestora, registro de la propiedad y otros gastos). 743

euros
Comisin del brker o intermediario financiero (3%). 3.045 euros
Comisin de apertura de la nueva hipoteca (2%). 2.030 euros
Gastos de apertura (gestora, notara, registro y tasacin). 1.000 euros
Impuesto sobre Actos Jurdicos Documentados (IAJD). 1.015 euros
41

Si sumamos los gastos, tenemos un coste total de la operacin de 7.995 euros.
Esta cifra se suele aadir a la nueva hipoteca. Con lo cual, si sumamos esta cifra a los
93.500 euros que deba, tenemos una hipoteca con un importe de 101.500 euros.
Llegados a este punto, y considerando que hemos conseguido una hipoteca final a un
plazo deamortizacin de 35 aos y un inters del 4%, podemos ver los puntos
positivos y negativos de la reunificacin:
Ventajas:
. Cuota ms baja. Hemos conseguido rebajar nuestra cuota mensual de 934 euros
a 449,42 euros. Es menos de la mitad de lo que pagbamos, concretamente un
51.89% menos
Desventajas:
. La deuda absoluta se ha incrementado en un 9% por los gastos
. Pagaremos durante ms tiempo
. Dado el nuevo periodo de amortizacin, acabaremos pagando ms intereses
2 CASO PRCTICO
Analizar la mejor negociacin de deuda.
Este ejemplo didctico ha sido extrado del pagina web www.Valladolidemprende.es
que es un portal donde se a disposicin para los emprendedores, en particular
jvenes, de Valladolid un portal Web especializado en el apoyo al autoempleo, que
abarque desde la difusin de la cultura emprendedora, pasando por la creacin de
nuevas empresas o la consolidacin de empresas de reciente creacin; coordinando
los recursos y servicios dedicados por las entidades participantes en el proyecto, a la
atencin a emprendedores.
Trabajamos con dos bancos bajo las siguientes condiciones:

Banco A
CONDICIONES BANCO A BANCO B EMPRESA
Volumen
Inters
Comisiones
FINANCIAMENTO
3.000
3%
PAGO POR
TRANSFERENCIA
10.000
2%
Banco B
FINANCIAMENTO
Volumen
500
Inters
5%
42
Comisiones
PAGO POR
TRANSFERENCIA
5.0001%
TOTAL FINANCIAMIENTO: 3.500

TOTAL PAGOPOR TRANSF.: 15.000
Condiciones de la financiacin:
El Banco A: nos exige que le cedamos como mnimo la tercera parte de las
transferencias.
El Banco B: no nos pide ninguna compensacin. Cobra todos los servicios por su
coste con
independencia de que la empresa le ceda ms o menos volumen de otros productos
financiero.
Cuestiones:
a) Hemos repartido el negocio de forma correcta?
b) Dnde debemos negociar y por qu?
c) Con qu banco existe un mayor beneficio potencial de negociacin?
Solucin:
a) Hemos repartido el negocio de forma correcta?
En el siguiente cuadro se muestra el coste del financiamiento en ambos bancos y el
coste total que supone este tipo de financiamiento para la empresa.
Banco A
CONDICIONES BANCO A BANCO B EMPRESA
Volumen
Inters Comisiones
FINANCIAMENTO
3.000
90
PAGO POR
TRANSFERENCIA
10.000
TOTAL Banco A
13.000
90
Volumen
500
Inters
25
Total
90
200
200
200
290
Banco B
FINANCIAMENTO
PAGO POR
TRANSFERENCIA
TOTAL Banco B
5.000
5.500
25
Comisiones
Total
25
50
50
50
75
Coste para la empresa

sobre la distribucin
Financiamiento
115
Pago por transferencia
250
43
Total
365
El resultado ptimo para la empresa sera tramitar cada producto con el banco que
ofrezca el menor coste o mayor rentabilidad, segn las condiciones impuestas por la
entidad.
Por lo tanto, en este caso la distribucin ptima del financiamiento quedara del
siguiente modo:
Distribucin ptima Banco A

34
Distribucin optima Banco APTIMA
Volumen
Inters
FINANCIAMENTO
3.000
90
PAGO POR
TRANSFERENCIA
5.000
TOTAL Banco A
8.000
90
Comisiones
Total
90
100
100
100
190
Distribucin ptima Banco B
FINANCIAMENTO
Volumen
500
PAGO POR
TRANSFERENCIA
10.000
TOTAL Banco B
10.500
Inters
25
Comisiones
100
25
100
Total
25
100
125

ptima
Financiamiento
115

200
Total
315
Como vemos con la nueva distribucin de la financiacin tenemos una diferencia de 50

unidades monetarias, debidas al error en la distribucin del negocio bancario.
b) Dnde debemos negociar y por qu?

Lo primero que debemos hacer es fijarnos unas condiciones objetivo de la
negociacin.
Por ejemplo: vamos a considerar como condicin objetivo la mejor para cada tipo de
operacin, esto es el 3 % para la financiacin y el 1 % para las transferencias.
44
Distribucin mnima Banco A

DISTRIBUCINDMNIMA
BANCO A BANCO B EMPRESA
FINANCIAMENTO
PAGO POR
TRANSFERENCIA
TOTAL Banco A
Volumen
3.000
Inters
90
5.000
8.000
Distribucin mnima Banco B

DISTRIBUCINDMNIMA
BANCO A BANCO B EMPRESA
Volumen
FINANCIAMENTO
500
PAGO POR
TRANSFERENCIA
10.000
TOTAL Banco B
10.500
90
Inters
15
15
Comisiones
Total
90
50
50
50
140
Comisiones
Total
15
100
100
100
115

mnima
Financiamiento
105

150
Total
225
El resultado obtenido se reduce hasta los 25,5 millones de euros. Indica cul sera el
menor coste que tendra la empresa en el supuesto de que consiguiera el objetivo de
negociacin.
c) Con qu banco existe un mayor beneficio potencial de negociacin?
Banco A = Resultado ptimo Resultado mnimo = 190 140 = 50
Banco B = Resultado ptimo Resultado mnimo = 125 115 = 10
Por lo que podemos ver en el banco A existe un mayor beneficio potencial de
negociacin que en el banco B.
El sobre coste bancario que tenemos con el banco A, es el coste de la financiacin en
transferencias, ya que en el banco B el coste es la mitad.
Deberemos negociar con el banco A para que nos iguale las condiciones de las
transferencias a las del banco B.
45

3 CASO PRCTICO.
En este ejemplo estudiaremos un caso real de una empresa sevillana.

CONTREROS S.L. surge en el ao 1992 e inicia su actividad con la edificacin
industrial, comercial y de edificios singulares, actuando principalmente en las
provincias andaluzas. Desde sus orgenes hasta los ltimos aos, ha realizado
multitud de proyectos de gran complejidad y envergadura, lo que le ha permitido
convertirse en una de las empresas de referencia dentro del sector de la
construccin.
En el 2008 diversific su actividad hacia el sector de la hostelera con la apertura de
un hotel 5 estrella en el centro de Sevilla.
En el ao 2013 la empresa quiere renegociar una deuda sobre unos terrenos que
adquiri en el 2011 por el importe de 11.375.000 de euros y amortizable en 5 aos
al 6% anual de inters. A parte de la deuda sobre los terrenos, la empresa quiere
incluir en la refinanciacin otra deuda de 750.000 que se amortizara al final del
2014.
El objetivo de la empresa es unir las dos deuda, es decir el remanente de la deuda
de los terrenos con los 750.000 de la otra deuda en un nico importe amortizable
en 5 aos al 6% de inters.
Pago de intereses, una vez al ao el 30/06.
Despus de 2 aos descontando los flujos de la amortizacin quedan pendiente

aprox.7.200.000 del prstamo sobre los terrenos
CUADRO DE CREDITOS CON TERCEROS en el 2013
CLASIFICACIN
REF. LEGAL
IMPORTE
Crditos Ordinarios
Art. 89.3 LC
7.200.000,00
Crditos Subordinados
Art. 92 LC
750.000,00
TOTAL CREDITOS
7.950.000,00
46

CREDITO refinanciado
Nominal:
7.950.000,00
Amortizacin 5 aos
Pago 1 ao
1.590.000
Pago 2 ao
1.590.000
Pago 3 ao
1.590.000
Pago 4 ao
1.590.000
Pago 5 ao
1.590.000
Tipo de inters anual de mercado
6%
Descontar los flujos futuros de la deuda nueva utilizando el tipo de inters efectivo, en
este caso, 6%.
AOS PARA EL FLUJO
FLUJO
FLUJO DESCONTADO
2014
1.590.000,00
1.500.000,00
2015
1.590.000,00
1.415.094,34
2016
1.590.000,00
1.334.994,66
2017
1.590.000,00
1.259.405,94
2018
1.590.000,00
1.188.816,20
6.697.658,14
47
NMERO Y DENOMINACIN DE LA CUENTA
DEBE
1701 Deudas a largo plazo con entidades de crdito (original)
7.950.000,00
HABER
1702 Deudas a largo plazo con entidades de crdito (nuevo)
6.697.658,14
7691 Ingresos financieros derivados de la refinanciacin
1.252.341,90
Al vencimiento de cada uno de los plazos de la refinanciacin, reclasificaremos la

deuda, pasndola de largo a corto plazo, en el ao 2014 sera:
DEBE
1702 Deudas a largo plazo con entidades de

crdito
HABER
1.500.000,45
520 Deudas a corto plazo con entidades de

crdito
1.500.000,45
DEBE
662 Intereses de deudas
HABER
90.000,00
520 Deudas a corto plazo con entidades de

crdito
90.000,00
Y al pago del plazo del 2014 sera:

DEBE
520 Deudas a corto plazo con entidades de crdito

572 Bancos
HABER
1.590.000,00
1.590.000,00
Para cada ao de los prximos 4 aos, se contabilizara de la misma forma que para el
2014.
48
4. CONCLUSIN
En este trabajo se ha intentado profundizar el estudio sobre el fenmeno que ha ido
creciendo en el ltimo lustro, es decir la refinanciacin de deuda.
En el primer captulo se ha analizado todos los aspectos que conlleva una
refinanciacin, desde los tipo de refinanciaciones que existen en el mercado, los
perfiles de los deudores que piden la practica de este procedimiento y terminando
comentando las varias instituciones y entidades financieras que son las intermediarias
de la gran mayora de la realizacin de la renegociacin de deudas.
Siguientemente se hace una pequea referencia sobre el concurso de acreedores que
es el recurso ltimo cuando la prctica de la renegociacin no ha llegado a buen fin o
no ha sido viable.
En el captulo se sigue hablando sobre las leyes y normativas que regulan las
relaciones entres los deudores y acreedores y adems, se analiza los requisitos que
tiene que tener el particular, empresa o institucin que pida una renegociacin de sus
deudas; estos requisitos forman parte de la parte final del primer captulo donde se
estudia el plan de pago y el plan de viabilidad que son fundamentales para la
aceptacin de la renegociacin.
En el segundo captulo nos adentramos ms en el aspecto contable en si del
procedimiento de la renegociacin y haciendo hincapi sobretodo en las normas que
regulan la baja de los pasivos financieros y realizando el estudio sobre el test
cuantitativo del 10% y el test cualitativo. En el test cuantitativo se realiza la
comparativa de los flujos de inters proyectados de las dos deuda (antigua y nueva) y
en caso que esta diferencia sea superior del 10% entonces se tendr una diferencia
sustancial en la nueva deuda. El test cuantitativo se utiliza en caso que la diferencia
entre las dos deuda sea inferior del 10%, de modo que se analizar si hay algunos
aspectos que haga la nueva deuda sustancialmente diferente de la antigua.
El captulo se cierra con la explicacin y los ejemplos sobre el tratamiento contable en
los dos casos, es decir cuando la deuda nueva no es sustancialmente diferente de la
antigua y cuando lo si lo es.
En la ltima parte del trabajo, para ser exactos en el tercer captulo, se tratan tres
ejemplos prcticos para la mejor comprensin de este tema. Los primeros dos son
ejemplos con un enfoque ms general donde se analizan la reunificacin de varias
deudas de un particular en el primer caso y en el segundo se estudia cual sera la
mejor opcin para un deudor a la hora de elegir una entre varias instituciones
financieras para renegociar sus deudas.
El ltimo caso es un caso real de una empresa sevillana y en este se tratan los
aspectos contable y los varios asientos necesarios para la realizacin de la baja de los
antiguos pasivos financieros.
La conclusin principal que podemos resumir es que cuando uno tiene problemas para
atender sus pagos y acude a una entidad para refinanciar sus deudas, deben tener
muy claro las caractersticas, porque son productos a muy largo plazo, para casi toda
una vida, y puede ser muy perjudiciales sin no se conocen sus posibilidades. Las
entidades deben de ser transparentes y explicar todas sus ventajas e inconvenientes,
y los clientes deben informarse bien de qu productos van a firmar.
La refinanciacin puede variar segn el caso y segn el interesado (particular,
empresa, institucin pblica, etc...) y se tendra que estructurar y modificar, dentro lo
legalmente y contractualmente posible, en el mejor modo con el fin que los interesados
que la soliciten puedan volver a hacer frente a sus obligaciones de deuda.
49
Bibliografa
Aznar Giner, E. (2012): Contabilidad y Fiscalidad del Concurso de Acreedores, Tirant Lo
Blanch. Valencia.
Pirola, (2014): Crisi aziendali e fallimento, Feltrinelli, Milano.
Rueda Torres, Juan Antonio (2004): Diagnstico y Respuestas ante la Crisis Empresarial
(Especial referencia al Nuevo Proceso Concursal). Alicante: Editorial Club Universitario.
Casanellas Bassols; R. (2011): El nuevo plan general de contabilidad y el concurso de
acreedores. http://es.scribd.com/doc/74354150/Nuevo-Pgc-Concurso-Acre-Ed-Ores
Andrea Agnese, (2013): Mutui e finanziamenti. Le nuove garanzie. Concessione, opposizione
alla negazione, rinegoziazione con la banca Editore: Maggioli Editore
Morales Daz, Jos (2013): Tratamiento contable de las operaciones de reestructuracin de
deudas bajo NIIF. Comunicaciones AECA.
www.aeca.es
http://www.bankimia.com/reunificacion-de-prestamos
http://www.emprendedores.es/gestion/estrategias-empresariales/negociar-la-deuda-con-elbanco
http://www.icac.meh.es/consultas/boicac/ficha.aspx?hid=315
www.Valladolidemprende.es
50

Aspectos Contables de La Renegociación de Deudas

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FACULTAD DE TURISMO Y FINANZAS

GRADO EN FINANZAS Y CONTABILIDAD

Aspectos contables de la renegociacin de deudas

Sevilla. Mayo de 2014

TFG-FICO. Aspectos contables de la renegociacin de deuda

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GRADO EN FINANZAS Y CONTABILIDAD

TRABAJO FIN DE GRADO

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1. RENEGOCIACIN DE DEUDA ................................................................................................................................................................................................................. 11

1.2.Reunificacin de deuda: documentacin necesaria.................................................................................................. 15

1.3.4. Posicin de los consumidores.......................................................................................................................................... 17

1.4. El Convenio ........................................................................................................................................................................................................................... 19

TFG-FICO. Aspectos contables de la renegociacin de deuda

2. CONTABILIDAD EN LA RENEGOCIACIN DE DEUDA....................................................................................................................................... 29

2.2 La Baja de balance del pasivo financiero...................................................................................................................................... 30

2.3. El test cuantitativo o del 10%........................................................................................................................................................................ 32

2.4. El test cualitativo .................................................................................................................................................................................................................. 35

TFG-FICO. Aspectos contables de la renegociacin de deuda

Por una parte, la suspensin de pagos ha estado dirigida

Siguientemente se explicar brevemente la diferencia entre la renegociacin de deuda

TFG-FICO. Aspectos contables de la renegociacin de deuda

Todos los acreedores quedan integrados en la misma bolsa de deuda,

Queda suspendido el devengo de intereses salvo en determinados casos

El concurso otorga la posibilidad de quitas (rebaja de la deuda) de hasta el

El concurso precisa de un convenio de acreedores que es vinculante para

Inconvenientes del Concurso de acreedores.

Limita la capacidad de accin. El juez nombra administradores concursales que

El proceso puede ser largo, complejo y costoso.

En caso de nombramiento de un administrador concursal, sus honorarios son

Las empresas concursadas adquieren mala imagen en el mercado y su

El banco accede a refinanciar haciendo de la necesidad virtud.

Ha de evitar a toda costa ms morosidad y asume que es ms

La refinanciacin es tan flexible como la negociacin permita: periodos

No paraliza las demandas y las ejecuciones ni el pago de intereses.

Se pueden solicitar garantas adicionales y personales de los socios.

No requiere acuerdo de todos los acreedores ni otorga la posicin de

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En primer lugar la obligacin de inscripcin de estas empresas en los registros

Asimismo, la Ley contempla obligaciones de transparencia en la informacin

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Se imponen tambin obligaciones de transparencia en relacin con los precios

Las empresas debern contar con un seguro de responsabilidad civil o aval

La Ley aborda la regulacin de las obligaciones en las comunicaciones

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1.2. REUNIFICACIN DE DEUDA: DOCUMENTACIN NECESARIA

Asalariados: contrato de trabajo, tres ltimas nminas y declaracin de la

Autnomos: declaracin de la renta de los dos ltimos aos, IVA ao anterior

Pensionistas: certificado Seguridad Social justificando ingresos y declaracin

DNI de todos los titulares de la deuda.

Autos judiciales en caso de embargo, cartas de abogados reclamndoles algn

Escrituras de las propiedades o nota simple del registro.

ltima tasacin de la vivienda (si la tienen).

1.3. CONCURSO DE ACREEDEDORES

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1.3.1 Entrada en vigor

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