Informe

Nit9004379915
Ciudad:
Fecha:

Bogot
lunes,19demayode2014

Estimado/aSr./Sra.

Smith

LeenvolaplaneacindesuinversinestructuradaenTCNsconlascondicionesgeneralesdelnegocioylosflujos
correspondientes.
Datosgenerales
Enesteinformelepresentamostresplaneaciones:

Planeacin1:

$100.000.000 a60meses(5aos)

Planeacin2:

$500.000.000 a60meses(5aos)

Planeacin3:

$1.000.000.000 a60meses(5aos)

CuadrodeutilidadesdelosTCNs(Libranzas)
Elsiguientecuadromuestralautilidad,laTIRylatasaefectivaanualdelaoperacin:

TCNs(Libranzas).

Pag.1

CUADROCOMPARATIVOCONOTROSINSTRUMENTOS

ElsiguientecuadroesunacomparacindelascaractersticasdelosinstrumentosdeinversinmssegurosenColombia:

Caractersticas

TES

CDT

Bienes
Races

TCNs
(Libranzas)

Rentabilidad
Utilidad fija
Mayor TIR
Velocidad en la liquidacin
Mercado secundario
Capitalizacin compuesta
Menor prdida por liquidacin anticipada
Flexibilidad tributaria

Seguridad
Marco jurdico
Instrumento de alta seguridad
Respaldo del sector pblico
Respaldo del sector privado
Atomizacin de riesgo
SARLAFT
Custodia
Deudores solidarios
Seguros obligatorios
Inspeccin y/o vigilancia superintendencias

Sencillez
Ejecucin
Administrativa

TCNs(Libranzas).

Pag.2

TCNs(Libranzas).

Pag.3

PLANEACIN1
Descripcin:
Comprainicial:
Otrascompras:
Tiempoderetorno:
No.derecompras:
Tipoderetiro:
UtilidadCompraInicial
UtilidadRecompras

$100.000.000
$0
60meses
14
SinRetiro
$67.500.000
$57.491.880

Condicionesderetiro:

inversionCOP100.000.000,Noserealizanretirosduranteelperiododelos60mesesdelcontrato

Observaciones:

Enestaopcionserealizan14recomprasenlaoperacinpor60mesessegenera124.99%

Datosgenerales
PARMETROS
ValorCompraCarteraSinImpuestos
ValorNominalCarteraComprada
Plazo
ValorUtilidad
ValorMensualidad
ReteFuente
ReteICA
TotalGiro
TotalFinaldelPeriodo

VALORES
$100.000.000
$167.500.000
60
$67.500.000
$2.791.666,67
$0
$0
$100.000.000
$167.500.000

Utilidades
Utilidadenelperiodo
TIRmensual
Porcada$100recibe:
TasaEA(TEA)

TCNs(Libranzas).

67,50%
1,88%
$167,50
25,00%

Pag.4

Fecha Meses
abr14
0
may14
1
jun14
2
jul14
3
ago14
4
sep14
5
oct14
6
nov14
7
dic14
8
ene15
9
feb15
10
mar15
11
abr15
12
may15
13
jun15
14
jul15
15
ago15
16
sep15
17
oct15
18
nov15
19
dic15
20
ene16
21
feb16
22
mar16
23
abr16
24
may16
25
jun16
26
jul16
27
ago16
28
sep16
29
oct16
30
nov16
31
dic16
32
ene17
33
feb17
34
mar17
35
abr17
36
may17
37
jun17
38
jul17
39
ago17
40
TCNs(Libranzas).

Comportamientosdelosflujosmensuales
Capital
TIR
Utilidad
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%

1.876.855
1.859.685
1.842.193
1.824.373
1.806.218
1.787.723
1.768.880
1.749.684
1.730.127
1.710.204
1.689.906
1.669.228
1.648.161
1.626.699
1.604.835
1.582.559
1.559.866
1.536.747
1.513.194
1.489.199
1.464.754
1.439.849
1.414.478
1.388.630
1.362.297
1.335.470
1.308.139
1.280.295
1.251.929
1.223.031
1.193.590
1.163.596
1.133.039
1.101.909
1.070.195
1.037.886
1.004.970
971.436
937.273
902.469

914.812
931.982
949.474
967.294
985.449
1.003.944
1.022.787
1.041.983
1.061.539
1.081.463
1.101.760
1.122.439
1.143.505
1.164.967
1.186.832
1.209.107
1.231.800
1.254.919
1.278.473
1.302.468
1.326.913
1.351.817
1.377.189
1.403.037
1.429.370
1.456.197
1.483.528
1.511.371
1.539.737
1.568.636
1.598.077
1.628.071
1.658.627
1.689.757
1.721.472
1.753.781
1.786.697
1.820.231
1.854.394
1.889.198

Saldo
100.000.000
99.085.188
98.153.206
97.203.732
96.236.438
95.250.990
94.247.046
93.224.259
92.182.276
91.120.737
90.039.274
88.937.513
87.815.074
86.671.569
85.506.602
84.319.770
83.110.662
81.878.862
80.623.942
79.345.470
78.043.002
76.716.089
75.364.272
73.987.083
72.584.047
71.154.677
69.698.480
68.214.952
66.703.581
65.163.844
63.595.208
61.997.131
60.369.060
58.710.433
57.020.676
55.299.204
53.545.423
51.758.726
49.938.495
48.084.102
46.194.904
Pag.5

sep17
oct17
nov17
dic17
ene18
feb18
mar18
abr18
may18
jun18
jul18
ago18
sep18
oct18
nov18
dic18
ene19
feb19
mar19
abr19

TCNs(Libranzas).

41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
Total

1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%

867.011
830.888
794.087
756.596
718.400
679.488
639.846
599.459
558.314
516.398
473.694
430.189
385.868
340.714
294.714
247.849
200.106
151.466
101.913
51.430
$67.500.000

1.924.656
1.960.778
1.997.579
2.035.071
2.073.266
2.112.179
2.151.821
2.192.208
2.233.352
2.275.269
2.317.973
2.361.477
2.405.799
2.450.952
2.496.953
2.543.817
2.591.561
2.640.201
2.689.754
2.740.236
$100.000.000

44.270.248
42.309.470
40.311.890
38.276.819
36.203.553
34.091.374
31.939.553
29.747.345
27.513.993
25.238.724
22.920.751
20.559.274
18.153.475
15.702.523
13.205.569
10.661.752
8.070.191
5.429.990
2.740.236
0

Pag.6

Planeacin1
Resultadofinal

Programa

5aos

No.recompras

14

Tipoderetiro

CompraInicial

OtrasCompras

TotalRetiro

Incremento

Utilidadneta

%Utilidad

$100.000.000

$0

$0

$124.991.880

$124.991.880

124,99%

TotalRetorno
$224.991.880

SinRetiro

TotalDespusdeRetiros
$224.991.880

Promedio(TEA)
22,68%

TiempoTotaldeRetorno
60meses

Retornototalrealizandorecompras: mes37almes60

Poderadquisitivodeldineroen5ao(s)
Inflacinenelao
3,50%

TotalAos
5

TasaEACDT(360das)
4,64%

TotalAos
5

Proyeccin
18,77%

ValorProyectado
$118.768.631

ValorCDTen5ao(s)
Proyeccin
25,46%

ValorProyectado
$125.455.196

Valorbienesraces5ao(s)
TasaEABienesRaces
9,93%

TotalAos
5

Proyeccin
60,54%

ValorProyectado
$160.539.217

Proyeccincomparativaenunperiodode5ao(s)
1
2
3
4

Inflacin
CDT
BienesRaces
TCN's(Libranzas)

TotalretornoTCN's

18,77%
25,46%
60,54%
124,99%

$224.991.880

140,00%
120,00%
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Inflacin1

TCNs(Libranzas).

CDT 2

BR

TCN's 4

Pag.7

PLANEACIN2
Descripcin:
Comprainicial:
Otrascompras:
Tiempoderetorno:
No.derecompras:
Tipoderetiro:
UtilidadCompraInicial
UtilidadRecompras

$500.000.000
$0
60meses
36
SinRetiro
$337.500.000
$304.783.114

Condicionesderetiro:

InversionCOP500.000.000,Noserealizanretirosduranteelperiododelos60mesesdelcontrato

Observaciones:

Serealizan36recomprasconlaacumulaciondelosflujosdelaprimerainversin,conelfinde
potencializarmaslaoperacinconcapitalcompuesto.Segenera128.46%

Datosgenerales
PARMETROS
ValorCompraCarteraSinImpuestos
ValorNominalCarteraComprada
Plazo
ValorUtilidad
ValorMensualidad
ReteFuente
ReteICA
TotalGiro
TotalFinaldelPeriodo

VALORES
$500.000.000
$837.500.000
60
$337.500.000
$13.958.333,33
$0
$0
$500.000.000
$837.500.000

Utilidades
Utilidadenelperiodo
TIRmensual
Porcada$100recibe:
TasaEA(TEA)

TCNs(Libranzas).

67,50%
1,88%
$167,50
25,00%

Pag.8

Fecha Meses
abr14
0
may14
1
jun14
2
jul14
3
ago14
4
sep14
5
oct14
6
nov14
7
dic14
8
ene15
9
feb15
10
mar15
11
abr15
12
may15
13
jun15
14
jul15
15
ago15
16
sep15
17
oct15
18
nov15
19
dic15
20
ene16
21
feb16
22
mar16
23
abr16
24
may16
25
jun16
26
jul16
27
ago16
28
sep16
29
oct16
30
nov16
31
dic16
32
ene17
33
feb17
34
mar17
35
abr17
36
may17
37
jun17
38
jul17
39
ago17
40
TCNs(Libranzas).

Comportamientosdelosflujosmensuales
Capital
TIR
Utilidad
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%

9.384.273
9.298.424
9.210.965
9.121.864
9.031.090
8.938.613
8.844.400
8.748.419
8.650.636
8.551.019
8.449.531
8.346.139
8.240.806
8.133.497
8.024.173
7.912.797
7.799.331
7.683.736
7.565.971
7.445.995
7.323.768
7.199.247
7.072.389
6.943.150
6.811.485
6.677.349
6.540.696
6.401.477
6.259.646
6.115.153
5.967.948
5.817.980
5.665.197
5.509.547
5.350.976
5.189.428
5.024.849
4.857.180
4.686.365
4.512.343

4.574.060
4.659.909
4.747.369
4.836.470
4.927.243
5.019.721
5.113.933
5.209.914
5.307.697
5.407.315
5.508.802
5.612.194
5.717.527
5.824.837
5.934.160
6.045.536
6.159.002
6.274.597
6.392.363
6.512.338
6.634.565
6.759.086
6.885.944
7.015.184
7.146.848
7.280.984
7.417.638
7.556.856
7.698.687
7.843.180
7.990.385
8.140.353
8.293.136
8.448.786
8.607.358
8.768.905
8.933.485
9.101.153
9.271.969
9.445.990

Saldo
500.000.000
495.425.940
490.766.031
486.018.662
481.182.192
476.254.949
471.235.228
466.121.295
460.911.380
455.603.684
450.196.369
444.687.567
439.075.372
433.357.845
427.533.008
421.598.848
415.553.312
409.394.310
403.119.712
396.727.350
390.215.012
383.580.447
376.821.361
369.935.416
362.920.233
355.773.384
348.492.400
341.074.762
333.517.906
325.819.219
317.976.039
309.985.653
301.845.300
293.552.164
285.103.378
276.496.020
267.727.115
258.793.630
249.692.477
240.420.508
230.974.518
Pag.9

sep17
oct17
nov17
dic17
ene18
feb18
mar18
abr18
may18
jun18
jul18
ago18
sep18
oct18
nov18
dic18
ene19
feb19
mar19
abr19

TCNs(Libranzas).

41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
Total

1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%

4.335.056
4.154.441
3.970.436
3.782.978
3.592.001
3.397.440
3.199.228
2.997.295
2.791.572
2.581.988
2.368.471
2.150.946
1.929.338
1.703.572
1.473.568
1.239.247
1.000.528
757.329
509.565
257.151
$337.500.000

9.623.278 221.351.241
9.803.892 211.547.348
9.987.897 201.559.451
10.175.356 191.384.096
10.366.332 181.017.763
10.560.893 170.456.870
10.759.106 159.697.764
10.961.039 148.736.726
11.166.761 137.569.965
11.376.345 126.193.620
11.589.863 114.603.757
11.807.387 102.796.369
12.028.995 90.767.374
12.254.762 78.512.613
12.484.766 66.027.847
12.719.087 53.308.760
12.957.805 40.350.955
13.201.005 27.149.950
13.448.768 13.701.182
13.701.182 0
$500.000.000

Pag.10

Planeacin2
Resultadofinal

Programa

5aos

No.recompras

36

Tipoderetiro

CompraInicial

OtrasCompras

TotalRetiro

Incremento

Utilidadneta

%Utilidad

$500.000.000

$0

$0

$642.283.114

$642.283.114

128,46%

TotalRetorno
$1.142.283.114

SinRetiro

TotalDespusdeRetiros
$1.142.283.114

Promedio(TEA)
22,65%

TiempoTotaldeRetorno
60meses

Retornototalrealizandorecompras: mes37almes60

Poderadquisitivodeldineroen5ao(s)
Inflacinenelao
3,50%

TotalAos
5

TasaEACDT(360das)
4,64%

TotalAos
5

Proyeccin
18,77%

ValorProyectado
$593.843.153

ValorCDTen5ao(s)
Proyeccin
25,46%

ValorProyectado
$627.275.982

Valorbienesraces5ao(s)
TasaEABienesRaces
9,93%

TotalAos
5

Proyeccin
60,54%

ValorProyectado
$802.696.084

Proyeccincomparativaenunperiodode5ao(s)
1
2
3
4

Inflacin
CDT
BienesRaces
TCN's(Libranzas)

TotalretornoTCN's

18,77%
25,46%
60,54%
128,46%

$1.142.283.114

140,00%
120,00%
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Inflacin
1

TCNs(Libranzas).

CDT
2

BR
3

TCN's
4

Pag.11

PLANEACIN3
Descripcin:
Comprainicial:
Otrascompras:
Tiempoderetorno:
No.derecompras:
Tipoderetiro:
UtilidadCompraInicial
UtilidadRecompras

$1.000.000.000
$0
60meses
36
SinRetiro
$675.000.000
$609.566.229

Condicionesderetiro:

InversionCOP1.000.000.000Noserealizanretirosduranteelperiododelos60mesesdelcontrato

Observaciones:

Serealizan36recomprasconlaacumulaciondelosflujosdelaprimerainversin,conelfinde
potencializarmaslaoperacinconcapitalcompuesto.Segenera128.46%

Datosgenerales
PARMETROS
ValorCompraCarteraSinImpuestos
ValorNominalCarteraComprada
Plazo
ValorUtilidad
ValorMensualidad
ReteFuente
ReteICA
TotalGiro
TotalFinaldelPeriodo

VALORES
$1.000.000.000
$1.675.000.000
60
$675.000.000
$27.916.666,67
$0
$0
$1.000.000.000
$1.675.000.000

Utilidades
Utilidadenelperiodo
TIRmensual
Porcada$100recibe:
TasaEA(TEA)

TCNs(Libranzas).

67,50%
1,88%
$167,50
25,00%

Pag.12

Fecha Meses
abr14
0
may14
1
jun14
2
jul14
3
ago14
4
sep14
5
oct14
6
nov14
7
dic14
8
ene15
9
feb15
10
mar15
11
abr15
12
may15
13
jun15
14
jul15
15
ago15
16
sep15
17
oct15
18
nov15
19
dic15
20
ene16
21
feb16
22
mar16
23
abr16
24
may16
25
jun16
26
jul16
27
ago16
28
sep16
29
oct16
30
nov16
31
dic16
32
ene17
33
feb17
34
mar17
35
abr17
36
may17
37
jun17
38
jul17
39
ago17
40
TCNs(Libranzas).

Comportamientosdelosflujosmensuales
Capital
TIR
Utilidad
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%

18.768.546
18.596.849
18.421.929
18.243.727
18.062.180
17.877.226
17.688.800
17.496.838
17.301.273
17.102.037
16.899.062
16.692.278
16.481.612
16.266.993
16.048.346
15.825.595
15.598.663
15.367.472
15.131.942
14.891.991
14.647.537
14.398.494
14.144.778
13.886.300
13.622.970
13.354.698
13.081.391
12.802.955
12.519.292
12.230.306
11.935.896
11.635.960
11.330.395
11.019.094
10.701.952
10.378.856
10.049.697
9.714.360
9.372.729
9.024.687

Saldo
1.000.000.000
9.148.121 990.851.879
9.319.818 981.532.061
9.494.737 972.037.324
9.672.940 962.364.384
9.854.487 952.509.898
10.039.441 942.470.457
10.227.867 932.242.590
10.419.829 921.822.761
10.615.394 911.207.367
10.814.629 900.392.738
11.017.604 889.375.133
11.224.389 878.150.744
11.435.054 866.715.690
11.649.674 855.066.017
11.868.321 843.197.696
12.091.072 831.106.623
12.318.004 818.788.620
12.549.195 806.239.425
12.784.725 793.454.699
13.024.676 780.430.024
13.269.130 767.160.894
13.518.172 753.642.721
13.771.889 739.870.833
14.030.367 725.840.465
14.293.697 711.546.769
14.561.969 696.984.800
14.835.276 682.149.525
15.113.712 667.035.813
15.397.374 651.638.438
15.686.361 635.952.077
15.980.771 619.971.306
16.280.707 603.690.599
16.586.272 587.104.327
16.897.572 570.206.755
17.214.715 552.992.040
17.537.810 535.454.230
17.866.969 517.587.260
18.202.306 499.384.954
18.543.937 480.841.017
18.891.980 461.949.037
Pag.13

sep17
oct17
nov17
dic17
ene18
feb18
mar18
abr18
may18
jun18
jul18
ago18
sep18
oct18
nov18
dic18
ene19
feb19
mar19
abr19

TCNs(Libranzas).

41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
Total

1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%
1,88%

8.670.112
8.308.882
7.940.872
7.565.956
7.184.002
6.794.880
6.398.455
5.994.590
5.583.144
5.163.976
4.736.941
4.301.892
3.858.677
3.407.143
2.947.135
2.478.493
2.001.056
1.514.657
1.019.130
514.303
$675.000.000

19.246.555 442.702.482
19.607.785 423.094.697
19.975.794 403.118.902
20.350.711 382.768.191
20.732.664 362.035.527
21.121.786 340.913.741
21.518.212 319.395.529
21.922.077 297.473.452
22.333.523 275.139.929
22.752.690 252.387.239
23.179.725 229.207.514
23.614.775 205.592.739
24.057.990 181.534.749
24.509.523 157.025.226
24.969.532 132.055.694
25.438.173 106.617.521
25.915.611 80.701.910
26.402.009 54.299.901
26.897.536 27.402.364
27.402.364 0
$1.000.000.000

Pag.14

Planeacin3
Resultadofinal

Programa

5aos

No.recompras

36

Tipoderetiro

CompraInicial

OtrasCompras

TotalRetiro

Incremento

Utilidadneta

%Utilidad

$1.000.000.000

$0

$0

$1.284.566.229

$1.284.566.229

128,46%

TotalRetorno
$2.284.566.229

SinRetiro

TotalDespusdeRetiros
$2.284.566.229

Promedio(TEA)
22,65%

TiempoTotaldeRetorno
60meses

Retornototalrealizandorecompras: mes37almes60

Poderadquisitivodeldineroen5ao(s)
Inflacinenelao
3,50%

TotalAos
5

TasaEACDT(360das)
4,64%

TotalAos
5

Proyeccin
18,77%

ValorProyectado
$1.187.686.306

ValorCDTen5ao(s)
Proyeccin
25,46%

ValorProyectado
$1.254.551.965

Valorbienesraces5ao(s)
TasaEABienesRaces
9,93%

TotalAos
5

Proyeccin
60,54%

ValorProyectado
$1.605.392.168

Proyeccincomparativaenunperiodode5ao(s)
1
2
3
4

Inflacin
CDT
BienesRaces
TCN's(Libranzas)

TotalretornoTCN's

18,77%
25,46%
60,54%
128,46%

$2.284.566.229

140,00%
120,00%
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
1
Inflacin

TCNs(Libranzas).

2
CDT

3
BR

4
TCN's

Pag.15

COMPARACINDERESULTADOS
Retirototal

%Utilidad

TotalDespusdeRetiros

TiempoTotalde
Retorno

$100.000.000

$0

125,0%

$224.991.880

60meses

$500.000.000

$0

128,5%

$1.142.283.114

60meses

$1.000.000.000

$0

128,5%

$2.284.566.229

60meses

No.Plan.

Totalcompra

Retiromensual

%deutilidad

Dinerodisponiblefinal
$2.500

0,0%

$2.000

Porcentaje

0,0%

$1.500
Dinero

0,0%

$1.000

0,0%
0,0%

%Utilidad

$500

1
125,0%

2
128,5%

3
128,5%

$0

1
2
3
Valordisponible $224.991.880 $1.142.283.114$2.284.566.229

Aclaracinimportante:Elproductoesunactivonocorrelacionadoconelmercadodevalores.EstaplaneacinestructuradaenTCNs
(pagarslibranza)estdiseadaconlascondicionesdeutilidadyplazoactuales,sinembargoestacondicionesparaoperacionesfuturas
puedenvariar,yaqueestncorrelacionadasconlastasasdeintersdelmercadofinanciero.Losplazosdelascomprasyrecomprasdelos
TCNs(pagarslibranza)varandeacuerdoaladisponibilidaddelestructuradorenelmomentodelacompra.

Cordialmente:

Consultor:
No.decelular:
Email:
Skype:

TCNs(Libranzas).

MariaConstanzaBalcazar
3162748945
Mariacbalcazar@gmail.com
conny.balcazar

Pag.16