ANALISIS DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

Conjunto de empresas e instituciones formales que canalizan recursos monetarios son: Bolsa de Valores,
Bancos y no Bancos.

Mercado de Valores: BVL.
Supervisor: SMV (Superintendencia de mercado de valores).
S/. O US$ Capitales









Renta variable
Su ganancia se denomina
dividendos
Renta Fija
Su ganancia se denomina
Inters
Mercado Primario
Agente Deficitario: Primera Emisin y transaccin de valores
Mercado Secundario
Son las sucesivas transacciones de valores
Denominado tambin mercado especulativo o Mercado burstil
SABS (Sociedad de agentes de bolsa).




INTERMEDIACION DIRECTA
Agentes en
Superavit (I>G)
Agentes en
Dficit (I<G)
Acciones Bonos
Ttulos Valores

Mercado de dinero.
Supervisor: SBS (Superintendencia de banca seguros y AFPS).
Sistema Bancario
Banco Central de Reserva (BCR)
Banco de la nacin (BN, Agente financiero del estado-Recaudador y pagador del estado)
Banca Mltiple (Banco de crdito, Scotiabank, Mibanco, HSBC, Interbank, Banco de
comercio, Santander, BBVA, BANBIF, Banco Financiero, Banco Ripley, Banco
Interamericano, Citibank Banco Falabella, Azteca del Per, Deutshe bank.)
Sistema no Bancario
Financieras (Crediscotia, Edyficar, Financiera Confianza, Financiera TFC, Compartamos
Financiera, Solucin Financiera de Crdito, Financiera Universal, Financiera Proempresa,
Financiera Efectiva).
Cajas de ahorro (Cajas: Arequipa, Piura, Cuzco, Del santa, Huancayo, Ica, Maynas, Paita,
Pisco, Sullana, Tacna, Trujillo y metropolitana).
Cajas Rurales (Cajamarca, Chavin, CRAC Sipan, Libertadores de Ayacucho, Los andes,
Nuestra gente, CRAC Prymera, Credinka, Seor de Luren, CRAC Incasur).
Cooperativas de crdito (Luz y Fuerza)
Compaas de Seguro
AFPs.
Depsitos: Captaciones Colocaciones: Crditos




PAGA COBRA
Tasa de inters Pasiva (TIP) Tasa de inters Activa (TIA)


SPREAD BANCARIO (Ganancia)

TIP Operaciones Pasivas
Depsitos la vista
Depsitos de ahorro
Depsitos a plazo
TIA Operaciones Activas
Prestamos (crditos)
Sobregiros bancarios
Descuento Bancario
Arrendamiento financiero (Leasing)
INTERMEDIACION INDIRECTA
M
E
R
C
A
D
O
D
E
D
I
N
E
R
O
B
A
N
C
O
S
SB=TIA - TIP
B
A
N
C
O
S
Agentes en
Dficit
I<G
Agentes
Superavitarios
I>G
Encaje Legal: BCRP
Para evitar incremento
de inflacin
Datos adicionales:
Instituciones inmersas en el sistema nanciero
En este punto, las empresas que se encuentran bajo supervisin de la SBS se clasican de la siguiente forma:
Empresas bancarias. Empresas nancieras.
Cajas municipales de ahorro
y crdito.
Cajas rurales de ahorro y crdito.
Cajas municipales de crdito popular.
Administradoras de Fondos de Pensiones.
Empresas de arrendamiento nanciero.
Corporacin Financiera de Desarrollo (COFIDE).
Bolsa de Valores y Bolsa de Productos.
Bancos de inversores.
Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa.
Empresas de Desarrollo de Pequea y Micro
Empresa (EDYPYMES).
Cooperativas de ahorro y crdito.
Empresa de transferencia de fondos.
Empresas aanzadoras y de garantas.
Almacenes generales de depsito.
Empresa de servicios duciarios.
Empresas de seguros.
CRDITOS DEL SISTEMA FINANCIERO
En esta imagen podemos ver el saldo de crditos directos del sistema financiero, el cual alcanzo los
S/. 182 447 millones (equivalente a US$ 65
581 millones), siendo mayor en S/. 23 961
millones (+15,12%) al registrado doce
meses antes. Las colocaciones en moneda
nacional y extranjera tuvieron similar
performance al crecer en el ltimo ao en
17,83% y 7,24% respectivamente, con lo
que alcanzaron saldos de S/. 104 208
millones y US$ 28 123 millones a junio de 2013.
DEPSITOS DEL SISTEMA FINANCIERO
En este cuadro podemos ver que los depsitos del
sistema financiero alcanzaron los S/. 193 874 millones
en junio de 2013, acumulando un crecimiento anual de
15,34%. Por moneda, los depsitos en moneda
nacional crecieron 18,98% y los depsitos en moneda
extranjera 5,03%, registrando a este mes saldos de S/.
124 134 millones y US$ 25 068 millones,
respectivamente.
A marzo de 2013, el total de activos del sistema
financiero sum S/. 293 mil millones. La banca
mantiene su hegemona, al sumar S/. 240 mil
millones en activos, con una participacin de
84,0% y 85,1% en los crditos y en los depsitos
del sistema financiero, respectivamente. En el
ltimo semestre, la CRAC Profinanzas fue
absorbida por Financiera Universal (en
diciembre de 2012), por lo que el nmero de
entidades se redujo en uno.
En proporcin al PBI, el total de activos del Sistema Financiero lleg a 50,5%, mostrando un
aumento de 4,2 puntos porcentuales con respecto a marzo de 2012. Los activos de las entidades
bancarias representaron 45,0% del PBI (aumento de 3,9 puntos porcentuales) y los de las entidades
no bancarias, 5,5% del PBI (aumento de 0,3 puntos porcentuales).
Segn el BCRP el mercado financiero peruano contina mostrando signos de solidez, acorde con el
incremento de la actividad econmica domstica y la adopcin de medidas prudenciales, pese a los
signos de incertidumbre que an prevalecen en los mercados financieros globales, ahora estos
signos de incertidumbre, en mencin estn asociados a las menores perspectivas de crecimiento
en la economa mundial; la incertidumbre proveniente de la Zona Euro; la posible desaceleracin
de la economa en China; la alta liquidez disponible en los mercados internacionales; y la paulatina
correccin hacia la baja del precio de los metales, entre ellos el oro y el cobre.
Tal parece que los principales indicadores del sistema financiero reflejan que su situacin
financiera es estable y slida, mientras que los de las entidades no bancarias muestran un leve
deterioro. El BCR menciona esto basndose en los resultados del Reporte de Estabilidad Financiera
de noviembre de 2012, las entidades no bancarias muestran un leve deterioro en sus indicadores
financieros, ya que este tipo de entidades son ms vulnerables a las fluctuaciones en el ciclo
econmico, por lo que tienen que ser monitoreadas de manera permanente. Por otro lado, la
banca ha mantenido buenos indicadores financieros durante los ltimos seis meses.
ANALISIS DE LAS VARIABLES MONETARIAS
El anlisis del comportamiento de las variables monetarias y financieras es uno de los principales elementos que
permite explicar ciertos desequilibrios que se presentan en las economas. Esto consiste fundamentalmente en el
estudio del panorama monetario del sistema financiero nacional, el cual incluye todos los distintos activos y
pasivos del sistema financiero.
As, por un lado tenemos los diferentes agregados monetarios, numerario en circulacin, depsitos en cuenta
corriente, medio circulante, cuasidinero, etctera, ms el endeudamiento externo, los cuales representan los
pasivos del sistema financiero. Por el lado de los activos tienen las reservas monetarias internacionales netas y el
crdito, que puede ser interno, al sector publico o al sector
privado, o externo.
El analizar estas variables debe hacerse observando sus
variaciones con respecto al crecimiento de Producto Interno
Bruto, sobre todo lo que respecta al crdito, lo cual permitir
formarse una idea de la magnitud de las presiones
inflacionarias, y conocer si el crdito acta como un elemento
expansivo o restrictivo.






La aplicacin de una poltica monetaria contractiva ocasiona un desplazamiento de la oferta monetaria hacia la
izquierda.
El incremento de la tasa de inters (de i0 a i1) incentiva al no
consumo disminuyendo la inversin empresarial. Aumentan los
capitales en nuestro pas (incremento de divisas), lo cual ocasiona
que el TC tienda a la baja, lo cual a su vez incentiva a la
importacin, de esta manera disminuye el PBI.



L aplicacin de una poltica monetaria expansiva ocasiona un
desplazamiento de la oferta monetaria hacia la derecha.
La disminucin de la tasa de inters (de i0 a i1) incentiva al
consumo por parte de las familias, estimula la inversin
empresarial origina que los capitales se retiren de nuestro pas, se
produce una presin compradora de moneda extranjera,
generando escasez de divisas, con lo cual el TC tiende a subir, lo
que incentiva las exportaciones y as de esta manera se incrementa
el PBI
PBI = C + I + G + ( X - M )
PBI = C + I + G + ( X - M )