Pgina 1

UNIVERSIDAD POLITCNICA DE VICTORIA

LICENCIATURA EN ADMINISTRACIN Y GESTIN DE PEQUEAS Y MEDIANAS
EMPRESAS
ANLISIS FINANCIERO

ENSAYO: MERCADO DE DINERO Y CAPITALES
Catedrtico: Silva Saldivar Juan Manuel
Alumno: Juarez Nieto No Guadalupe 1230350
Grupo: 6-2












Cd. Victoria Tamaulipas, Mxico Viernes, 09 de mayo de 2014


Contenido
INTRODUCCIN .................................................................................................................................................... 3
A. MERCADO DE DINERO .................................................................................................................................. 4
- En qu consiste el mercado de dinero o monetario: ................................................................................... 4
1. El sistema financiero y cmo se integra ....................................................................................................... 4
2. Mercado de dinero monetario ..................................................................................................................... 4
3. Principales instrumentos financieros ........................................................................................................... 5
4. Operaciones de reparto ............................................................................................................................... 6
5. Costo de dinero ............................................................................................................................................ 6
B. MERCADO DE CAPITAL ................................................................................................................................. 6
- En que consiste el mercado de capitales: .................................................................................................... 6
1. Tipos de mercados de capitales ................................................................................................................... 6
2. Principales participaciones de mercado de capitales .................................................................................. 6
3. Ttulos de renta fija y renta variable ............................................................................................................ 7
4. Clasificacin de las participantes en el mercado de capitales ..................................................................... 7
5. Diferencias entre el mercado de dinero y el mercado de capitales ............................................................. 7
1. Tasa lder en Mxico ..................................................................................................................................... 8
CONCLUSIONES .................................................................................................................................................... 8












INTRODUCCIN
Cuando se habla de inversin en los mercados financieros se refieren a un reto y al riesgo en
el mbito financiero que este implica. Quizs en algn momento las personas se encuentren
con la oportunidad de invertir en el momento preciso y en el lugar indicado en los mercados
financieros; sin embargo para hacerlo, se requiere contar con la informacin suficiente para
evitar imprevistos en las inversiones. Por lo tanto se recomiendo a las personas que deciden
invertir en un mercado que sean:
- Pacientes: no retirar la inversin en un mal momento,
- Diversificar: no jugar todo el dinero en un solo valor,
- Calcular el riesgo: no invertir en valores clsicos y dormir tranquilo,
- Atencin con el fisco: invertir a travs de fondos y as pagar menos impuestos,
- Aprovechar la oportunidad: comprar cuando caigan los precios de las acciones y
vender cuando estn muy elevados sus precios.
Sin embargo, a pesar de estos consejos las inversiones financieras no siempre son exitosas.
La finalidad es que las personas conozcan los diferentes mercados financieros, en los cuales
se puede invertir, obtener financiamiento y administrar el riesgo en el cambiante entorno de
las finanzas nacionales e internacionales.













MERCADO DE DINERO Y CAPITALES
A. MERCADO DE DINERO
- En qu consiste el mercado de dinero o monetario:
1. El sistema financiero y cmo se integra
Un sistema financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran o venden
activos financieros, refirindose al sentido general de cualquier mercado organizado en el
que se negocien instrumentos financieros del mercado de deuda, del accionario, de metales
y del de derivados, en conjunto son llamados mercados financieros, y el concepto de
nacionales se refiere a que su alcance slo es dentro del pas, lo cual no indica que en estos
no haya inversin internacional. Los mercados financieros se clasifican atendiendo a tres
criterios: el tiempo, el destino de los fondos, y el rendimiento. Cuentan con una estructura
administrativa y operativa que debe ser regulada, por un marco legal con la intencin de que
funciones adecuadamente, en trminos de riesgo y rendimiento.
El SFM conocido como el conjunto de entidades financieras que: generan recursos
financieros, captan recursos financieros, administran recursos financieros, orientan a los
participantes y ayudan a dirigen el ahorro y la inversin. El sistema financiero se integra con
divisiones o bloques, como: mercado de valores, mercado de derivados, sistema bancario,
organizaciones y actividades auxiliares de crdito, sistema de ahorro y crdito popular,
instituciones de seguros y finanzas, y por ltimo el sistema de ahorro para el retiro.
El SFM tiene como objetivo captar los recursos en forma profesional, as como el
otorgamiento de crditos financieros a los diferentes sectores de la economa bajo un marco
jurdico establecido y con la supervisin y vigilancia de las autoridades del sistema.
Las principales autoridades que velan por el buen flujo de los crditos financieros son:
secretaria de hacienda y crdito pblico, banco de Mxico, comisin nacional bancaria y de
valores, comisin nacional de seguros y finanzas, comisin nacional para la defensa de los
usuarios de los servicios financieros y para finalizar el instituto de proteccin al ahorro
bancario.
2. Mercado de dinero monetario
El mercado de dinero es el mercado de corto plazo, conjunto de oferentes y demandantes de
dinero para maximiza la asignacin de recursos, conciliando las necesidades del publico
ahorrando con los requerimientos de financiamiento para el gobierno federal.


El mercado de dinero se clasifica en:
- Instrumentos que cotizan a descuentos (CETES)
- Instrumentos que cotizan a precio (bonos, obligaciones)
- Instrumentos que brindan cobertura cambiaria (futuros, operaciones y Swaps)
Le mercado de dinero tambin es el nombre que le da al mercado donde se operan
instrumentos de corto plazo, menos de un ao; tambin se le denomina mercado de deuda a
corto plazo, como ejemplo s tienen los instrumentos gubernamentales como los Certificados
de Tesorera de la Federacin CETES.
Los instrumentos que se emiten en el mercado financiero son bsicamente los
gubernamentales, esto se refiere a los que emite el Gobierno Federal para su financiamiento
como CETES, BONDES, BONDE 91, y UDIBONO.
Por ltimo se tiene que, el mercado de dinero se define como aquel en el que se comercian
instrumentos de deuda de bajo riesgo y alto grado de liquidez. Los instrumentos de mercado
de dinero representan la participacin en la deuda del emisor. Y dependiendo del tipo de
papel, a este mercado se puede acceder a travs de una casa de bolsa, de un banco o de
brokers de mercado de dinero.
En este mercado no existe algn ndice oficial de su actividad, como es el caso del mercado
accionario.
3. Principales instrumentos financieros
El concepto de instrumentos financieros tiene los siguientes significados:
Son instrumentos de transferencias de fondos entre agentes econmicos qe se caracterizan
con sus liquidez, riesgo y rentabilidad estos suponen una forma de mantener riqueza para
quienes la poseen (los inversionistas) y un pasivo para quienes lo generan.
Son instrumentos de inversin, financiamiento y administracin de riesgo emitidos por
bancos, empresas pblicas y privadas y entidades gubernamentales.
Los instrumentos financieros son las cuentas de cheques, de ahorro, de inversin, los bonos,
las acciones, las obligaciones, los futuros, las operaciones, los swaps, entre otros, ya que
continuamente se disean instrumentos especficos de fondeo, inversin y/o administracin
de riesgos y que de acuerdo con sus caractersticas especficas se clasifican en funciones
del riesgo, de rendimiento y del plazo.


Los tipos de instrumentos que operan en el mercado de valores y se consideran como
instrumentos financieros internacionales son: las aceptaciones bancarias, los pagars con
rendimientos liquidable al vencimiento, el pagare comercial, el papel comercial indizado a las
divisas, los bonos de desarrollo, los bonos de proteccin al ahorro, los bonos en Udis, los
Unit Mexican States, los certificados de participacin inmobiliaria, los certificados burstiles,
las obligaciones, los ttulos opcionales, y los NAFTRAC.
4. Operaciones de reparto
5. Costo de dinero
B. MERCADO DE CAPITAL
- En que consiste el mercado de capitales:
1. Tipos de mercados de capitales
El mercado de capitales, entendido este como el lugar en el cual se compran y se venden
empresas (ya que al compran acciones de las empresas que cotizan en la bolsa de valores,
se es accionista y con ello se ha comprado la empresa, claro siempre y cuando se tenga ms
d un 51% del total de las acciones de la empresa) es un indicador esencial en el crecimiento
de un pas, porque muestra el comportamiento empresarial el comportamiento de la
produccin, y el del empleo.
Por lo tanto el mercado de capitales es el que comprende instrumentos de inversin a largo
plazo considerados como operaciones de riesgo. Se realizan operaciones que garantizan un
rendimiento predeterminado y ofrece garantas especficas (acciones).
El mercado de capitales tambin se puede definir como el conjunto de oferentes y
demandantes de instrumentos de ttulos valor o activos financieros (como las acciones, o los
bonos) que permiten financiar a las organizaciones en plazos mayores de un ao.
Los tipos de mercados de capitales se definen como: Mercado Primario: Es la primera venta
o colocacin de ttulos valores que hace el emisor en el mercado. Y el mercado Secundario:
Es la transferencia de la propiedad de los activos ya colocados en el
Mercado Primario. Es la esencia del Mercado de Valores
2. Principales participaciones de mercado de capitales
Se entiende como mercado de capitales al conjunto de mecanismos a disposicin de una
economa para cumplir la asignacin bsica de asignacin y distribucin, en el tiempo y en el
espacio, de los recursos de capital (aquellos de mediano a largo plazo destinados a financiar


la inversin por oposicin a los recursos de corto plazo que constituyen el objeto del mercado
monetario), los riesgos el control, y la informacin asociada con los procesos de transferencia
del ahorro de la inversin.
Quienes tienen un excedente mayor y no precisan liquidez invierten en el mercado de
capitales que ofrece: acciones, obligaciones, certificados de participacin, pagars de
mediano plazo y ciertos bonos de gobierno, siendo estas las principales participaciones en el
mercado.
3. Ttulos de renta fija y renta variable
Los valores a negociar en el Mercado de Capitales pueden ser emitidos por empresas
pblicas o bien privadas.
- OBLIGACIONES: Son T de C que representan la participacin individual de sus
tenedores en un crdito colectivo a cargo de la sociedad emisora.
- BONOS: Los BONOS y las OBLIGACIONES por lo general se equiparan. En el
Mercado de Valores se operan Bonos Bancarios, Bonos de Regulacin Monetaria,
Bonos de Proteccin al Ahorro Bancario, Bonos de Prenda, Bonos de Desarrollo del
Gobierno Federal.
- ACCIONES: Son T de C que representan un parte alcuota del Capital Social de una
SA con derechos y obligaciones para sus tenedores, siendo este T de C el ms
importante del Mercado de Capitales.
4. Clasificacin de las participantes en el mercado de capitales
5. Diferencias entre el mercado de dinero y el mercado de capitales
En el mercado monetario el inversionista delega el riesgo de realizar la inversin en las
instituciones financieras. En el mercado de capitales el inversionista est directamente
comprometido con la institucin requirente del recurso financiero.
El riesgo para el inversionista es mayor en el mercado de capitales ya que esta de forma
directa y los mecanismos de proteccin de la inversin son menores a los existentes en el
mercado monetario.
Los rendimientos de la inversin en el mercado monetario estn fijados y pueden ser
conocidos de forma exacta por el inversionista, pero en el mercado de capitales depender
de la gestin financiera de la empresa requirente del recurso ya sea a travs de acciones o


bonos, a pesar de que estos ltimos solo representan porciones de dividendos en intereses
por la inversin realizada.
En el mercado de capitales el buscador de recursos financieros (Privados o Pblicos) puede
obtener menores tasas que en el mercado monetario ya que al interactuar de manera directa
con el inversionista a travs de acciones o bonos logra tasas de inters ms bajas que a
travs de los intermediarios financieros que actan en el mercado monetario.
El mercado de dinero ofrece instrumentos de renta fija como de renta variable y los
instrumentos tienen un vencimiento establecido, tambin existen instrumentos con plazo
indefinido, como son las acciones. Por lo tanto las inversiones del mercado de capitales se
destinan a la formacin de un capital fijo. El de dinero es a corto plazo (o mediano en ciertos
casos) y en el de capitales es a largo plazo. Los bienes de mercado de dinero casi siempre
se venden con descuento (a precio menor que el nominal). Los bienes del mercado de
capitales se venden por lo regular a precio nominal y ofrecen un inters o dividendo. Y hay
ms seguridad en el mercado de dinero que en el de capitales, pero la rentabilidad es inversa
(a mayor riesgo mayor rendimiento).
1. Tasa lder en Mxico
CONCLUSIONES
Ambos mercados ofrecen un sinnmero de opciones para canalizar el ahorro e inversin de
las personas.
El mercado de dinero ofrece un menor rendimiento, a una tasa siempre declarada, pero el
riesgo de sus instrumentos es tambin menor al igual que el plazo en que se conservan.
El mercado de capitales ofrece un mayor rendimiento, la tasa que se ganara puede o no ser
conocida, el riesgo de sus instrumentos es mayor y la liquidez que ofrece es menor.
Por ltimo el mejor mercado ser el que satisfaga las necesidades del inversionista.