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EL SECTOR INMOBILIARIO
ARQ. RICARDO ARBUL SOTO
AGENTESDELSECTORINMOBILIARIO
Banca
1.ELSECTORBANCARIOFINANCIERO
El Sistema Bancario provee de fondos al sector construccin. Ao 92 al 97 Bancos sector A, crisis financiera 98 al 2,001 . Los Bancos en el 2,000 no financiaban los sectores B y C (morosidad cultura crediticia, (morosidad, crediticia informalidad de ingresos, ingresos mayor riesgo y por ende mayor tasa de inters.) Fondo MIVIVIENDA: Financiamiento de viviendas sectores B y C: premio al buen pagador, aposto sectores B y C, asumi 2/3 riesgo, ahorro hipotecario, certificado de calificacin y la inicial). Constructores logro de costos de construccin competitivos Liderazgo del Programa Mivivienda: reactivacin del Crdito Hipotecario.
C2 C3
EvolucindeloscrditosMivivienda
NCrditoshipotecaris 8,224 6,849 6,450 5,750 4 470 4,470 3,588 3,396 4,828
1,409 405 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Resultados:SectorBancario
Losbancoshaninvertidomsencrditoshipotecarios. Competenciasaludable. Reduccindetasasdeintersycostosdeoperaciones (ttulos,notariales,tasaciones) Mejoradelascondicionescrediticias(prepagossin penalidad,cuotasdobles, iniciales30%,20%,10%,0%, 120%). Sistemasdeahorro:calificacin. DisminucindeMorosidad(8a0.8%,Mivivienda0.5%). Reduccindelriesgoytasa. Granmercadopotencial,coberturaesinsuficiente.
C4 C5
EL SECTOR INMOBILIARIO
FondoMIVIVIENDA
Hacumplidoconsufin,deserunentepromotor deldesarrollodelavivienda. Roldelestado:realizaractividadesenbeneficiode lapoblacin,queelsectorprivadonohaceonole esrentable. FaltaatenderconmsfuerzaalossectoresCyD. EldesarrollodelaviviendaenelinteriordelPas.
Banca 1) Mejorade condiciones crediticias(prepago, costos,plazo) 2) Tendenciaalabaja TEA(9%Set.08,12% Dic 08 10%Set.09, Dic.08, Set 09 9%Mar.10)(difusin) 3) Bajamorosidad0.84% 2,009,1,999(8%) 4) Concentracinen4 bancos(88%) 5) Crditosdolarizados. 6) Bajapenetracinde crditoshipotecarios 2.8%PBI.
C7
AmericaLatina:Crditos hipotecariossobrePBI(%)
16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Chile Mexico Colombia Brasil Per Argentina 5% 4% 3% 2% 11% 15%
C6
Banca. Reduccindetasasdeintersydolarizacin(95%2,005a 64%2,009) Mayorcompetenciasbancos(menoscompradores). Nuevosingresos:Incasa,BancodelaNacin,CajasRurales, etc. Ingresosdemsfondosdeinversin(SAFIs)parafinanciar proyectosinmobiliarios. MsexigenciadelosBancosalotorgarcrditos hipotecariosypromotores(alosmejores,msventajas). Reduccinlentadelaautoconstruccin(crdito hipotecario)(estilodevida C1).
2.LADEMANDA
Concentradasensegmentosbajos(60%vivienda< 15,000,Capeco).
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C10
LADEMANDADEVIVIENDA
Existe un dficit acumulado de 1,200,000 viviendas en el Per, y cada ao se forman 100,000 nuevos hogares, incrementndose el dficit, Per 40,000 Viv.(26 millones). Chile 100,000 (16). Colombia 120,000, Mxico 450,000 viviendas (100). Dficit en Lima de 500,000 viviendas, demanda efectiva segn CAPECO de 325,687 hogares en el 2,009. ( intencin comprar, inicial, capacidad de pago) Segn el estudio de niveles socioeconmicos de la gran Lima de apoyo SA, los ingresos han aumentado en los ltimos 3 aos en un 8% aprox.
C11 C11
DistribucindelaDemandaInsatisfecha 2009
Demanda PRECIO DE LA VIVIENDA EN US DLARES Hasta 4 000 4 001 - 8 000 8 001 - 10 000 10 001 - 15 000 15 001 - 20 000 20 001 - 25 000 25 001 - 30 000 30 001 - 40 000 40 001 - 50 000 50 001 - 60 000 60 001 - 70 000 70 001 - 80 000 80 001 - 100 000 100 001 - 120 000 120 001 - 150 000 150 001 - 200 000 200 001 - 250 000 250 001 - 300 000 300 001 - 500 000 MS DE 500 000 TOTAL
Fuente: CAPECO
Oferta
Demanda
Particip.
Efectiva Inmediata Insatisfecha por rango Hogares Viviendas Hogares % 15 095 0 15 095 4.90 43 273 0 43 273 14.04 39 191 3 39 188 12.72 36 937 1 152 35 785 11.61 51 607 581 51 026 16.56 22 936 1 465 21 471 6.97 35 662 882 34 780 11.29 37 419 1 319 36 100 11.71 20 418 1 432 18 986 6.16 12 654 1 902 10 752 3.49 4 625 1 258 3 367 1.09 2 963 1 104 1 859 0.60 1 503 1 422 81 0.03 724 1 080 - 356 -0.12 521 1 311 - 790 -0.26 159 958 - 799 -0.26 0 565 - 565 -0.18 0 402 - 402 -0.13 0 544 - 544 -0.18 0 127 - 127 -0.04 325 687 17 507 308 180 100.00
EL SECTOR INMOBILIARIO
3.0) LAOFERTA
Demanda Oferta PRECIO DE LA VIVIENDA EN US Efectiva Inmediata DLARES Hogares Viviendas Hasta 8 000 8 001 - 15 000 15 001 - 25000 25 001 - 40 000 40 001 - 50 000 50 001 - 60 000 60 001 - 70 000 70 001 - 80 000 80 001 - 100 000 100 001 - 150 000 MS DE 150 000 TOTAL
Fuente: CAPECO
Concentradaen segmentosaltosy medios. SegnIpsos Apoyo, enlosltimos5aos elingresofamiliar promedioseha incrementadoen40% pasandodeUS$430 2,003aUS$600enel 2,008.
58 368 76 128 74 543 73 081 20 418 12 654 4 625 2 963 1 503 1 245 159 325 687
Oferta.
Preciobajode venta/m2 de vivienda,en comparacincon otrospases.
Tokio Paris Roma Shangai Madrid Sao Paolo Buenos Aires Mexico DF Bogota Santiago
2 596 17 507
Lima
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LA OFERTA
De 1,992 al 1998 la Oferta se orienta s sectores altos. En 1,998 se crea el fondo MIVIVIENDA. En el 2,001 empresas ofrecen viviendas para sectores B y C, logran precios y costos mas bajos. Al ofertar Departamentos a menores precios, obtienen segmentos t ms numerosos y con menor competencia t i . El 87.4% de la oferta edificadora en Lima es vivienda y de esta el 95% es del tipo departamento. La vivienda de precios intermedios y bajos tienen mayores porcentajes de venta, principalmente en distritos centrales como Jess Mara, Pueblo Libre, Magdalena, y San Miguel, debido a que cuentan con un buen equipamiento urbano y una ubicacin cntrica.
C17 C18
21615 0.71 24456 0.76 41875 1.22 100153 2.61 395711 13.07 343539 10.65 422398 12.32 428288 11.18
6.4 5.6
3028683 100.0 3226487 100 3427825 100 3832000 100 1477029 100 2055482 100.0
Fuente: CAPECO
OFERTATOTALDELOCALESCOMERCIALES SEGNPRECIOSDEVENTA(JULIO2009)
PRECIO DEL OFERTA INMEDIATA OFERTA FUTURA LOCAL EN US DLARES UNIDADES M2 UNIDADES M2 Hasta 4 000 13 78 0 4 001 - 8 000 12 144 0 8 001 - 10 000 0 0 0 10 001 - 15 000 399 4 428 0 15 001 - 20 000 284 3 236 0 20 001 - 25 000 70 1 054 0 25 001 - 30 000 2 50 0 30 001 - 40 000 5 55 0 40 001 - 50 000 44 510 0 50 001 - 60 000 25 325 0 60 001 - 70 000 24 512 0 70 001 - 80 000 20 480 0 80 001 - 100 000 2 188 0 100 001 - 120 000 17 391 0 120 001 - 150 000 3 111 0 150 001 - 200 000 0 0 0 200 001 - 250 000 0 0 0 250 001 - 300 000 0 0 0 300 001 - 500 000 0 0 0 MS DE 500 000 0 0 0 TOTAL 920 11 562 0 C21
Fuente: CAPECO
TOTAL UNIDADES 13 12 0 399 284 70 2 5 44 25 24 20 2 17 3 0 0 0 0 0 920 M2 78 144 0 4 428 3 236 1 054 50 55 510 325 512 480 188 391 111 0 0 0 0 0 11 562
Fuente: CAPECO
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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EL SECTOR INMOBILIARIO
OFERTATOTALDEOFICINASSEGNPRECIOS DEVENTA(JULIO2009)
PRECIO DE LA OFICINA EN US DLARES Hasta 4 000 4 001 - 8 000 8 001 - 10 000 10 001 - 15 000 15 001 - 20 000 20 001 - 25 000 25 001 - 30 000 30 001 - 40 000 40 001 - 50 000 50 001 - 60 000 60 001 - 70 000 70 001 - 80 000 80 001 - 100 000 100 001 - 120 000 120 001 - 150 000 150 001 - 200 000 200 001 - 250 000 250 001 - 300 000 300 001 - 500 000 MS DE 500 000 TOTAL
Fuente: CAPECO
4.0ELESTADO.
ProgramasdeventadeterrenosdelEstado. Incentivosparalaconstruccindemegaproyectos (laplvora,Collique,Vir) ModificatoriaLey29090 SupervisoresMinisteriodeTrabajo(planillas (planillas, seguridad) InyectarrecursosaTechoPropio. Ley29342,depreciacinacelerada. FormacindeLADIPROC.
OFERTA INMEDIATA UNIDADES 0 0 0 0 12 4 4 0 1 29 52 7 34 125 131 23 65 1 26 80 594 M2 0 0 0 0 1 440 280 360 0 115 1 192 2 904 414 2 207 11 393 12 472 2 668 10 897 150 6 882 62 728 116 102
TOTAL UNIDADES 0 0 0 0 12 4 4 0 1 29 52 7 34 125 131 23 65 1 47 97 632 M2 0 0 0 0 1 440 280 360 0 115 1 192 2 904 414 2 207 11 393 12 472 2 668 10 897 150 13 132 72 248 131 872 C23
C22
5.0LOSPROMOTORES EMPRESARIADO
Pocosproyectosparasectoresbajos. Dificultadparaencontrarterrenossaneadosy habilitados. IngresodeempresasextranjerasChile:PazCentenario, Centenario Salfa,Corp.,TransleiPortugal,etc.Espaolas,SanJose, Ecuatorianas,Norteamericanas. Ofertadispersa(400empresas)ningunarepresentams del15%delaofertadevivienda. Preciosdelosmaterialesconlevetendenciaalalza.
C24 C25
PROMOTORES
Con la reactivacin del Sector Construccin en el ao 1991; muchas empresas promotoras crecieron rpidamente al encontrar una gran Demanda, un adecuado sistema financiero y una oferta atomizada. Tipos de empresas Promotoras Constructoras 1) Circulares: Banco colocacin crditos hipotecarios, venta inmuebles de garanta, asociacin con una Promotora o crea una propia.
PROMOTORES
2)Secuenciales:ConstructorasparaelEstado,Promotoras, crecimientocapitalizacindeutilidades,economasde escala. 3)Extranjeras:AsociacinconEmpresasPeruanas,capitales Espaoles,Chilenos,Argentinos,Venezolanos. 4)Ingresantes:Concapitalesycapacidadesdeotrosector (pesca,minera,agroindustriales). 5)PromotoresMedianosyGrandes:Experiencia,gerente financiero,mejorescondicionesfinancieras,lneacompra deterreno.
PROMOTORES
6)Experimentadas Pequeas:2proyectos,sefijanentasa yrapidezdedesembolsos 7)Primerizas:Sinknowhow(calidad,plazo)noproyectos grandessloconasociacinforzadaconconstructoras experimentadas. Oportunidades: Rpidocrecimiento(Constructora5,000viviendasalao)
C26
C26
EL SECTOR INMOBILIARIO
Ventajasdelsector. Grandemanda:1`200,000aprox. Altarentabilidad(ROE20%). Pocacompetencia(buenavelocidaddeventa ensegmentosbajos bajos,40milviviendas2 2,009) 009) Facilidadesfinancieras(banca,Mivivienda, TechoPropio) Crecimientodelsector(2009 5%) Pocapenetracindeloscrditoshipotecarios.
C28
Perspectivas
Demanda: Compradormscauteloso,mejorinformadoal tomaruncrditohipotecario. Mayorporcentajedecierrevisitas/ventasde3a 5%2,008a10%2,009. Demandadeviviendanoesespeculativa p ( (1ra vivienda,noespera) Oferta: Preciosdeterrenosestables Incrementopaulatinodelvalordelavivienda sectoresByC.
C30 C31
AnlisisGlobaldelSector Las5FuerzasPorter+Entorno
Entorno Per con estabilidad econmica. Sector construccin con expectativa de crecimiento de 8% anual. Demanda insatisfecha y cambio de actitud de la poblacin para adquirir unidades inmobiliarias nuevas. Gobierno peruano promotor del sector construccin. Entrada de nuevos competidores Knowhow (conocimiento del mercado, clientes, proceso, post -venta) Dificultad para conseguir terrenos. Dificultad para acceder a lnea de crdito bancario. Inversin alta.
Proveedores
Clientes
Varios subcontratistas de MO, tienen poco poder. Pocos proveedores de materiales de construccin. Precios estables con tendencia al alza. Terrenos tema crtico en el negocio, dificultad para encontrar terrenos rentables.
Competencia moderada. Inmobiliarias con tendencia a entrar en segmentos bajos. Pocos competidores.
B2 y C son los ms
grandes. Demanda efectiva insatisfecha (Gran demanda y poca competencia) Informalidad en de las fuentes de ingresos de los clientes.
Sustitutos
Auto construccin
Segmentacin
A-1 (Alto) (1.5%)
EducacinJH:Postgrado Colegiohijos:Privado OcupacinJH:EjecutivoSectorPrivado/Independiente. Ingresos(fam,bruto,prom):US$9,000 $ Automvil:200% Segmento:NIC 2 Necesidad:Viviendacompleta,ubicacinresidencial exclusiva Producto:Dpto.de3dormitoriosde150m2enSanIsidro, Precio:U$170,000
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EL SECTOR INMOBILIARIO
EL SECTOR INMOBILIARIO
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PERSPECTIVASECONMICAS DELSECTORINMOBILIARIO
C43
B1
EL SECTOR INMOBILIARIO
INTRODUCCIN
Sector construccin ha venido creciendo sostenidamente a una tasa real promedio de 9.9%, en los ltimos 7 aos. Expansin de crditos hipotecarios, con buenas perspectivas para los prximos aos. Demanda insatisfecha grande (308,180 hogares en Lima y Callao para el 2009) Poca oferta vivienda inmediata (17,000 Viviendas en 2009) Rol Promotor del Estado: Crditos MiVivienda, Techo Propio.
B3 B4
20.00 15.00
10.00 VAR(% %)
9.40 7.70 4 50 4.50 5.00 4.00 3.00 4.70 5.00 8.40 8.90 9.80 5.94
10.00 8.50
5.00
6.80
2000 5.00
6.50
0.20 0.89
2001
6.50
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
10.00
Fuente: BCRP / Elaboracin : Propia Para el 2009 es un valor aproximado Para el 2010 2010-2012 son las proyecciones del MEF
SECTOR CONSTRUCCIN
El sector Construccin ha crecido sostenidamente en los ltimos 7 aos (50% en 4 aos) El Sector construccin impulsa el PBI Nacional, desarrolla otros sectores : Minera, Industria, Electricidad, Servicios y es intensivo en mano de obra.
ParticipacindelSectorConstruccin enenelPBI
6.50%
2,500.0
6.00%
5.50%
5.21%
5.00%
744.7
500.0
4.50%
0.0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
ParticipacindelSectorConstruccinenenelPBI
La recaudacin de ingresos tributarios del sector ha crecido 350% en los ultimos cinco aos.
B6
B5
PROYECCIONES
2010 2011 2012 ReportedeInflacinmarzo/2010 BCRP Crecimientodelsectorconstruccin 12.5% CrecimientodelPBI
5.5% 9.5% 5.5% n.p. n.p.
ARQUITECTURA EN COLOMBIA
MarcoMacroeconmicoMultianual20102012MEF
Crecimientodelsectorconstruccin CrecimientodelPBI
9.4% 5.0%
EL SECTOR INMOBILIARIO
EL SECTOR INMOBILIARIO
PORTAL DE MODELIA I, II y III MODELIA CLUB RESIDENCIAL FUTURO CENTRO COMERCIAL HAYUELOS
Occidente de Bogot
PORTAL DE MODELIA
Cra. 78 con Calle 28
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EL SECTOR INMOBILIARIO
ARQUITECTURA EN CHILE
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EL SECTOR INMOBILIARIO
Introduccin
Parquede losReyes NuevosProyectosdeViviendaEconmicaDesarrolladosenChile GranvariedaddeProyectosdeViviendasEconmicasySociales. Sociales GrancantidaddeSistemasdeapoyodesarrolladosparalosdiferentes estratos. Grandesavancesylogrosenmateriassanitarias,tecnolgicas,sociales, financieras,polticas,yurbanas.
DistribucindelosProyectos
280proyectos(1992 2009)
Centro Histrico Barrio Lira Barrio Almagro Barrio Universitario Republica Parque OHiggins Club Hipico
g Santiago Poniente
PRIMEROS PROYECTOS
MEGA PROYECTOS
Blindados gseC2C3 742dptos.en5pisos
51m2US$16.200. 54m2US$18.900. 60m2US$21.600. 68m2US$24 24.300. 300 ObraGruesaHabitable US$350/m2 Valorterreno:US$54/m2 Ao1993 1994
Ao1996 1998
MEGA PROYECTOS
SanPablogse D 650dptos.en9y11pisos 40m2US$10.800. 45m2US$12.150. 50m2US$13.500. US$270/m2 ObraGruesaHabitable Valorterreno:US$54/m2 Ao1996 1999
PROYECTOSDEALTADENSIFICACIN
ValoresdeSueloporsobre losUS$500 elmetro cuadradoobliganaextremar ladensificacin. Proyectosdiseadosaltope normativo.
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