Matemtica Financiera II

UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

CARRERA DE ADMINISTRACION DE EMPRESAS

Asignatura: Matemtica Financiera II

Tema: TASAS DE INTERES INTERNACIONALES

Curso: AE4-2 Grupo: N2

Deber N 7 Segundo Hemisemestre

Nombre del Estudiante: Mayra Lpez Profesor: Ing. Armando Mora Zambrano Semestre: Septiembre Febrero Lugar y Fecha: Quito, 15 de enero del 2014
Mayra Lopez (AE4-2) Pgina 1

Matemtica Financiera II
Tasas de inters internacionales
Concepto
Tasa activa:

Es la tasa de inters que el tomador de fondos paga, o sea, lo que el Banco institucin financiera le cobra a quien le pide un prstamo.
Tasa pasiva:

Es la tasa de inters que el depositante cobra, o sea, lo que el Banco o institucin financiera paga a los que realizan los depsitos.
Spread:

Es la diferencia que existe entre la tasa activa y la tasa pasiva, es el costo de intermediacin financiera.
Tasa Libor:

Es una tasa de inters interbancaria Londinense (London inter bank offeredrates). Es usada internacionalmente sobre prstamos otorgados.
Prime rate:

Es la tasa que cobran por prstamos a sus principales clientes, los grandes Bancos de E.E.U.U.
Call money:

Los bancos para cubrir sus necesidades financieras o para no tener excedentes ociosos, piden y prestan dinero dentro del circuito bancario, esto es lo que se conoce con este nombre. El Call oficial se refiere a los Bancos oficiales y el Call privado a las entidades privadas. PRINCIPALES TASAS DE INTERS INTERNACIONALES Para una economa pequea, abierta al mercado internacional de capitales y con escaso ahorro interno como la Argentina, el mercado externo ha sido en los ltimos aos una de las principales fuentes de financiamiento, por lo cual las tasas de inters internacionales son una variable fundamental para la toma de decisiones financieras y son seguidas atentamente por los inversores. Un empeoramiento de las condiciones financieras en el exterior que se refleje en mayores tasas de inters internacionales dificultar el acceso tanto del sector pblico como del privado al financiamiento externo y afectar a las tasas de inters domsticas. Por el contrario una cada de las tasas de inters internacionales favorecer el flujo de capitales hacia los mercados emergentes y har caer las tasas de inters domsticas .Las tasas internacionales ms relevantes para nuestro pas son la LIBOR, la tasa de fondos federales de Estados Unidos y las tasas implcitas en los bonos del Tesoro norteamericano.
LIBOR

La LIBOR (London Interbank Offered Rate) es una tasa a la cual los bancos toman prstamos de otros bancos en el mercado interbancario londinense. Es una de las tasas de referencia de corto plazo ms utilizada por los inversores. En nuestro pas es utilizada comnmente como tasa para ajustar el pago de renta de bonos del gobierno y del sector privado y tambin para el clculo de las cuotas de los prstamos hipotecarios, personales y prendarios que otorgan los bancos. (Scribd)

Mayra Lopez (AE4-2)

Pgina 2

Matemtica Financiera II
TIPOS DE TASAS DE INTERES INTERNACIONALES
Euribor - tipo actual de inters Euribor

El Euribor (Euro Interbank Offered Rate) es el tipo de inters medio al que una seleccin de bancos se otorgan prstamos a corto plazo no cubiertos en euros. Hay 8 tipos de Euribor para los vencimientos de 1 semana a 12 meses (previamente haba 15). Existe tambin un tipo a un da (vencimiento a 1 da) denominado tipo de inters Eonia. Los tipos oficiales de inters Euribor se determinan y publican 1 vez al da alrededor de las 11.00 horas CET. Los tipos que se publican en este sitio se actualizan a las pocas horas de la publicacin oficial (prcticamente en tiempo real) de modo que la informacin sobre el Euribor que se muestra siempre est actualizada. El Euribor se utiliza, entre otros, por parte de los bancos para determinar sus propios tipos de inters. Las disminuciones y aumentos de los tipos Euribor pueden afectar, por consiguiente, a los niveles de los tipos de inters de varios productos bancarios incluyendo cuentas de ahorro, hipotecas y prstamos. En esta web podrs encontrar todos los tipos Euribor actuales e histricos. La siguiente tabla ofrece un resumen de los tipos actuales. Si hace 'clic' en el enlace de un vencimiento, se mostrar la informacin actual e histrica de dicho vencimiento.
Tipo Euribor / Vencimiento Tipo Euribor - 1 semana Tipo Euribor - 2 semanas Tipo Euribor - 3 semanas Tipo Euribor - 1 mes Tipo Euribor - 2 meses Tipo Euribor - 3 meses Tipo Euribor - 4 meses Tipo Euribor - 5 meses Tipo Euribor - 6 meses Tipo Euribor - 7 meses Tipo Euribor - 8 meses Tipo Euribor - 9 meses Tipo Euribor - 10 meses Tipo Euribor - 11 meses Tipo Euribor - 12 meses 14-01-2014 0,174 % 0,185 % 0,208 % 0,247 % 0,282 % 0,390 % 0,482 % 0,557 % 13-01-2014 0,175 % 0,186 % 0,207 % 0,247 % 0,282 % 0,389 % 0,481 % 0,557 % 10-01-2014 0,175 % 0,186 % 0,208 % 0,247 % 0,282 % 0,390 % 0,481 % 0,557 % 09-01-2014 0,173 % 0,185 % 0,205 % 0,245 % 0,282 % 0,388 % 0,481 % 0,557 % 08-01-2014 0,171 % 0,184 % 0,203 % 0,243 % 0,281 % 0,383 % 0,477 % 0,552 %

Mayra Lopez (AE4-2)

Pgina 3

Matemtica Financiera II
Tipo de inters Eonia
Grficos - tipo de inters Eonia

Grfico mes anterior

Grfico ao anterior

Grfico del todo el vencimiento

Eonia (Euro Overnight ndex Average) es el tipo de inters medio al que una seleccin de bancos europeos se prestan dinero entre s en euros con vencimientos a 1 da. El Eonia puede considerarse como el Euribor a un da. En esta web podrs encontrar todos los tipos Eonia actuales e histricos. Adems del tipo a 1 da, existen otros 15 de tipos de inters Euribor con diferentes vencimientos (vanse los enlaces de la parte inferior). El tipo de inters Eonia se utiliza, debido a su vencimiento extremadamente corto, especialmente en los mercados financieros profesionales. Este tipo es poco conocido entre los particulares, lo que contrasta con los tipos de inters Euribor, seguidos minuciosamente por muchas personas. Esto se debe al hecho de que los tipos Euribor son los que los bancos utilizan en la determinacin del inters en hipotecas y productos de ahorro.

Tablas de intereses - tipo de inters Eonia

Tipos actuales 13 enero 2014 10 enero 2014 09 enero 2014 08 enero 2014 07 enero 2014 06 enero 2014 03 enero 2014 02 enero 2014 31 diciembre 2013 30 diciembre 2013 27 diciembre 2013 24 diciembre 2013 0,153 % 0,154 % 0,156 % 0,137 % 0,099 % 0,096 % 0,111 % 0,152 % 0,446 % 0,223 % 0,192 % 0,171 % Primer tipo mensual 02 enero 2014 02 diciembre 2013 01 noviembre 2013 01 octubre 2013 02 septiembre 2013 01 agosto 2013 01 julio 2013 03 junio 2013 01 mayo 2013 02 abril 2013 01 marzo 2013 01 febrero 2013 0,152 % 0,112 % 0,092 % 0,080 % 0,079 % 0,093 % 0,085 % 0,078 % 0,102 % 0,070 % 0,059 % 0,081 % Primer tipo anual 02 enero 2014 01 enero 2013 02 enero 2012 03 enero 2011 04 enero 2010 02 enero 2009 02 enero 2008 02 enero 2007 02 enero 2006 03 enero 2005 02 enero 2004 02 enero 2003 0,152 % 0,131 % 0,390 % 0,421 % 0,341 % 2,221 % 3,782 % 3,600 % 2,350 % 2,090 % 2,060 % 2,900 %

Mayra Lopez (AE4-2)

Pgina 4

Matemtica Financiera II
LIBOR - tipo actual de inters LIBOR
LIBOR (bbalibor)) es el tipo de inters interbancario medio al que una seleccin de bancos se otorgan prstamos a corto plazo no cubiertos en el mercado monetario londinense. El LIBOR se publica en 7 vencimientos (desde un da hasta 12 meses) y en 5 divisas diferentes. Los tipos oficiales del LIBOR se publican diariamente alrededor de las 11.45 am (GMT) por parte de la British Bankers' Association (BBA). El LIBOR es objeto de un estrecho seguimiento por parte de profesionales y particulares debido a que se utiliza como inters bsico (referente) por parte de bancos y otras instituciones financieras. Las disminuciones y aumentos de los tipos LIBOR pueden afectar, por consiguiente, a los niveles de los tipos de inters de varios productos bancarios incluyendo cuentas de ahorro, hipotecas y prstamos. En esta web podrs encontrar todos los tipos LIBOR actuales e histricos. Los tipos que se publican en este sitio se actualizan diariamente alrededor de las 18.00 (CET), prcticamente en tiempo real, de modo que siempre dispondr de la informacin ms actualizada sobre el LIBOR. La siguiente tabla ofrece un resumen de los tipos LIBOR actuales. Si hace 'clic' en uno de los enlaces, se mostrar informacin detallada actual e histrica del vencimiento correspondiente. A travs de las pestaas, puede conocer los tipos LIBOR para otras divisas. En la parte inferior de la pgina encontrar enlaces a otras pginas con informacin sobre el LIBOR.

USD Tipo LIBOR USD - overnight Tipo LIBOR USD - 1 semana Tipo LIBOR USD - 2 semanas Tipo LIBOR USD - 1 mes Tipo LIBOR USD - 2 meses Tipo LIBOR USD - 3 meses Tipo LIBOR USD - 4 meses Tipo LIBOR USD - 5 meses Tipo LIBOR USD - 6 meses Tipo LIBOR USD - 7 meses Tipo LIBOR USD - 8 meses Tipo LIBOR USD - 9 meses Tipo LIBOR USD - 10 meses Tipo LIBOR USD - 11 meses Tipo LIBOR USD - 12 meses

14-01-2014 0,09210 % 0,12490 % 0,15900 % 0,20550 % 0,23675 % 0,33550 % 0,56810 %

13-01-2014 0,09210 % 0,12575 % 0,16000 % 0,20775 % 0,23890 % 0,33840 % 0,57360 %

10-01-2014 0,09180 % 0,12150 % 0,16040 % 0,20865 % 0,24165 % 0,34440 % 0,58260 %

09-01-2014 0,09190 % 0,12395 % 0,16030 % 0,20830 % 0,24165 % 0,34390 % 0,58460 %

08-01-2014 0,09250 % 0,12205 % 0,16100 % 0,20750 % 0,24040 % 0,34520 % 0,58560 %

(Global Rates )

Mayra Lopez (AE4-2)

Pgina 5

Matemtica Financiera II
Tasa de inters externa: Prime rate
Ao

Fecha Prime rate 02/01/2014 03/01/2014 07/01/2014 08/01/2014 09/01/2014 10/01/2014 13/01/2014 3,25% 3,25% 3,25% 3,25% 3,25% 3,25% 3,25%

Tasa de inters real (%)

La tasa de inters real es la tasa de inters activa ajustada por inflacin segn el deflactor del PIB. El tipo de inters real es el tipo de inters esperado teniendo en cuenta la prdida de valor del dinero a causa de la inflacin. Su valor aproximado puede obtenerse restando al tipo de inters nominal y la tasa de inflacin (ecuacin de Fisher). El tipo de inters real para un inversor coincide con la rentabilidad que un inversor espera extraer de su inversin, aunque conviene recordar que diferentes tipos de inversiones tendrn diferentes intereses nominales y diferentes tasas de inflacin esperada, por lo que para una economa no existe un nico tipo de inters real, sino uno diferente para cada inversin. As si en un caso concreto el banco ofrece un inters nominal del 5% por un depsito bancario, y la tasa esperada de inflacin es del 2% el tipo de inters real esperado es de 3% (=5% -2%)1 Puesto que la tasa de inflacin no se conoce de antemano, el tipo de inters real depende de la volatilidad financiera y por tanto esta incertidumbre sobre su valor comporta un riesgo tanto para el prestamista como para el tomador del prstamo. El prestamista fijar un tipo de inters nominal (TIN) que tendr en cuenta los tres tipos de factores, de tal manera que al final, recibir la cantidad inicial ms una fraccin de esa cantidad dada por el tipo de inters nominal:

Mayra Lopez (AE4-2)

Pgina 6

Matemtica Financiera II
Donde: Es la cantidad inicial o capital inicial prestado. Es la cantidad final o capital que debe ser devuelto. Es la tasa de inters nominal.

El riesgo sistemtico incluye la posibilidad de que el tomador de prstamo no pueda devolverlo a tiempo segn las condiciones inicialmente acordadas. El riesgo regulatorio incluye la posibilidad de que alguna reforma impositiva o legal obligue a pagar al prestamista alguna cantidad diferente de la inicialmente prevista. El tercer tipo de riesgo, el riesgo inflacionario, tiene en cuenta que el dinero devuelto puede no tener tanto poder de compra como el original, ya que si los precios han subido se podrn comprar menos cosas con la misma cantidad de dinero. Si en el segundo trmino se factoriza en el trmino de la tasa de inters, el riesgo inflacionario del resto de riesgos se tiene la ecuacin de Fisher que relaciona el tipo de inters nominal y el tipo de inters real o ajustado segn inflacin:

Donde: Es la tasa de inters nominal. Es la tasa de inters real. Es la tasa de inflacin.

Tipos de inters reales negativos

A diferencia de lo que sucede con los tipos de inters nominales, que son siempre positivos, el tipo de inters real puede llegar a ser negativo cuando la tasa de inflacin real supera el tipo de inters nominal acordado entre un prestamista y el tomador del prstamo:

Los tipos de inters reales negativos son perjudiciales para los prestamistas y beneficiosos para los que tomaron prestado. (Wikipedia )

Mayra Lopez (AE4-2)

Pgina 7

Matemtica Financiera II

Conclusiones
Las tasas de inters internacionales nos ayuda a conocer mas que sirven para nuestro pas es utilizada comnmente como tasa para ajustar el pago de renta de bonos del gobierno y del sector privado y tambin para el clculo de las cuotas de los prstamos hipotecarios, personales y prendarios que otorgan los bancos. Hay varios tipos de inters internacionales pero he podido consultar los ms importantes y aquellos q nos pueden hacer mas referencia para poder aprender ms y estar informados. La tasa de inters real tiene una relacin con el PIB y la prdida de valor del dinero a causa de la inflacin. Los tipos de inters reales negativos son perjudiciales para los prestamistas y beneficiosos para los que tomaron prestado.

Recomendaciones
Las investigaciones como estas nos abren al campo de la toma de decisiones y tambin para ver el comportamiento de la inflacin o la deflactacion que es tan importante conocer. Los tipos de intereses, que se dan internacionalmente deberan ser como una biblia para nosotros estudiantes de administracin que debemos estar al tanto por lo cual tomamos decisiones y debemos guardar una memoria histrica y cmo influye en el ritmo de nuestro pas.

Mayra Lopez (AE4-2)

Pgina 8

Matemtica Financiera II
Para comprender mejor estas tasas internacionales y reales se necesitara profundizar en los antecedentes de todos estos porcentajes y por lo cual o ascienden o descienden.

Mayra Lopez (AE4-2)

Pgina 9

Matemtica Financiera II

Bibliografa
Global Rates . (s.f.). Recuperado el 14 de enero de 2014, de http://es.global-rates.com/ Scribd. (s.f.). Recuperado el 14 de enero de 2014, de http://es.scribd.com/doc/50985155/Definicion-de-Tasas Wikipedia . (s.f.). Recuperado el 14 de enero de 2014, de http://es.wikipedia.org/wiki/Tipo_de_inter%C3%A9s_real

Mayra Lopez (AE4-2)

Pgina 10