Resultados 4t13

Esta apresentao contm consideraes futuras referentes s

perspectivas do negcio, estimativas de resultados operacionais e
financeiros, e s perspectivas de crescimento da Guararapes Riachuelo. Estas so apenas projees e, como tal, baseiam-se
exclusivamente nas expectativas da administrao da GuararapesRiachuelo em relao ao futuro do negcio e seu contnuo acesso a
capitais para financiar o plano de negcios da Companhia. Tais
consideraes futuras dependem, substancialmente, de mudanas nas
condies de mercado, regras governamentais, presses da
concorrncia, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre
outros fatores, alm dos riscos apresentados nos documentos de
divulgao arquivados pela Guararapes - Riachuelo e esto, portanto,
sujeitas a mudanas sem aviso prvio.

9 no ranking geral: Riachuelo

Pontuao: 35 pontos
Setor: lojas de departamento e varejo de
moda

Enquanto estimativas apontavam um 2013

fraco para o varejo brasileiro, a Riachuelo
investiu pesado na abertura de novas lojas e
mostrou sua agressividade para conquistar a
preferncia do consumidor.

Fonte: Pesquisa realizada pelo Centro de Inteligncia

Padro (CIP), consultoria que faz levantamentos
ligados ao mercado do consumo
3

Receita Lquida Consolidada de Mercadorias (R$MM)

+18,9%
+13,7%

1.165,5

4T11

3.293,1

2.800,5
2.444,8

980,4

862,0

+14,5%

+17,6%

4T12

4T13

12M11

12M12

12M13

Vendas em Mesmas Lojas (%)

+7,3%

+7,0%
+5,2%

+3,5%

4T11

4T12

4T13

12M11

12M12

12M13

Ticket Mdio (R$)

+6,4%
+4,1%

143,2

+6,7%

158,6
+6,2%

149,1

145,5
136,3

128,3

4T11

4T12

12M11

4T13

12M12

12M13

Base Total de Cartes (MM)

+6,1%

23,0

+9,3%

21,7

19,8

4T11

4T12

4T13
5

4T12

4T13

PL Com Juros
7,5%

PL Com Juros
9,0%
vista
28,5%

vista
31,0%
PL
Sem Juros
33,1%

Private
Label
42,1%

PL
Sem Juros
39,2%

Carto
Terceiros
24,8%

Carto
Terceiros
26,8%

12M13

12M12
PL Com Juros
9,6%

PL Com Juros
8,9%
vista
28,6%

vista
26,3%

PL
Sem Juros
35,4%

Carto
Terceiros
27,1%

Private
Label
46,7%

Private
Label
44,3%

PL
Sem Juros
39,3%

Private
Label
49,0%

Carto
Terceiros
24,8%

Nvel de Perda das Operaes de Emprstimo Pessoal e Carto

Riachuelo

10,0%

10,3%

10,6%

11,0%

11,2%

11,3%

7,7%

7,5%

7,6%

8,1%

7,5%

7,0%

dez/11

mar/12

jun/12

set/12

dez/12

mar/13

Carto Riachuelo

11,4%

At 180 dias

jun/13

10,7%

6,9%

6,5%

set/13

dez/13

Emprstimo Pessoal Riachuelo

dezembro-2013
Faixa de atraso (dias)
em dia
15-30
31-60
61-90
91-120
121-150
151-180
181-360
dezembro 2013 Total

6,7%

11,3%

SALDO PDD (%) Mnimo requerido (Bacen)

Risco
A
B
C
D
E
F
G
H

Carteira
1.060.806
47.453
43.582
35.115
31.881
26.872
21.454
178.567
1.445.731
1.267.164

ndice de Cobertura (Vencidos h mais de 90 dias)*

Saldo PDD x Mnimo requerido (Bacen)

Saldo PDD
25.096
1.939
3.646
4.875
11.297
16.510
19.520
178.567
261.451
82.884

Saldo PDD (%)

2,4%
4,1%
8,4%
13,9%
35,4%
61,4%
91,0%
100,0%
18,1%

Risco
A
B
C
D
E
F
G
H

SALDO PDD (%) Mnimo requerido (Bacen)

0,5%
1,0%
3,0%
10,0%
30,0%
50,0%
70,0%
100,0%

6,5%
101,0%
115,1%

* PDD Total sobre crditos com atraso superior a 90 dias (E-H)

EBITDA da Operao Financeira

4T13

4T12

Receita Bruta
Receita Financeira de Vdas c/ Juros, Multa e Juros s/ atrasos
Receita de Emprstimo Pessoal e Saque Fcil
Receitas de Comisses sobre Prod. Financeiros
Receitas de Comisses sobre Carto Bandeira
Despesas Tributrias
Receita Lquida
Custos
Descontos em Operaes de Crdito
Despesas com tarifas das bandeiras
Lucro Bruto
Despesas c/ PDD
Despesas c/ PDD (Riachuelo)
Despesas c/ PDD
Margem de Contribuio da Operao Financeira
Despesas Operacionais
Outras receitas (despesas) operacionais
EBITDA Operao Financeira
% s/ o EBITDA Ajustado Consolidado

206.301
148.686
33.642
16.901
7.073
(11.636)
194.665
(41.370)
(40.204)
(1.166)
153.295
(44.139)
(92)
(44.048)
109.156
(56.100)
(1.040)
52.016
17,1%

191.120
146.748
26.258
14.763
3.351
(10.599)
180.521
(49.160)
(48.296)
(864)
131.361
(47.715)
(123)
(47.592)
83.646
(48.966)
(517)
34.163
12,0%

Var. (%)
7,9%
1,3%
28,1%
14,5%
111,1%
9,8%
7,8%
-15,8%
-16,8%
35,0%
16,7%
-7,5%
-25,1%
-7,4%
30,5%
14,6%
101,2%
52,3%
5,1 p.p.

12M13

12M12

770.415
567.982
114.987
61.973
25.473
(42.544)
727.871
(166.769)
(162.472)
(4.297)
561.103
(185.635)
(481)
(185.154)
375.468
(203.911)
(1.989)
169.568
21,7%

740.266
570.951
100.619
55.966
12.730
(40.204)
700.062
(170.436)
(165.920)
(4.516)
529.625
(180.418)
(353)
(180.065)
349.208
(186.070)
(1.554)
161.584
23,1%

Var. (%)
4,1%
-0,5%
14,3%
10,7%
100,1%
5,8%
4,0%
-2,2%
-2,1%
-4,9%
5,9%
2,9%
36,4%
2,8%
7,5%
9,6%
28,0%
4,9%
-1,3 p.p.

Idade da rea de Vendas 4T13

rea de Vendas X rea de Operao (Em mil m)

Idade da rea de Vendas - 4T13

16%
10%
28%
13%
33%

Menos de 1 ano
De 1 a 2 anos
De 2 a 5 anos

De 6 a 10 anos
mais de 10 anos

10

Midway Mall (R$ Mil)

4T13

4T12

Receita Lquida de Aluguel e Luvas (R$ Mil)

15.439

15.535

-0,6%

50.854

48.246

5,4%

EBITDA (R$ Mil)

14.792

14.525

1,8%

48.105

44.693

7,6%

Margem EBITDA

95,8%

93,5%

65,7

65,7

225,2
16.339

ABL (mil m2 )
EBITDA/ABL (R$/m2 )
NOI (R$ Mil)
Margem NOI

96,4%

Var.(%)

12M13

Var.(%)

94,6%

92,6%

0,0%

65,7

65,7

0,0%

221,1

1,8%

732,4

680,4

7,6%

15.009

8,9%

53.137

46.803

13,5%

93,9%

2,3 p.p.

12M12

2,5 p.p.

Quantidade

(%)

Lojas em Imveis Prprios

Lojas em Shopping
Lojas em Rua
Lojas em Imveis Alugados
Lojas em Shopping
Lojas em Rua

46
8
38
166
160
6

22%
4%
18%
78%
75%
3%

Total de Lojas

212

100%

95,2%

93,4%

2,0 p.p.

1,7 p.p.

11

Receita Lquida Consolidada (R$MM)

+17,0%
+13,7%

+14,8%

1.175,6

4T12

4T13

Midway Financeira (R$MM)

3.546,0

12M11

12M12

12M13

Midway Mall (R$MM)

+7,8%

+14,3%

+0,4%

+14,8%

180,5

194,7

157,9

4T11

4.069,1

3.046,0

1.033,6

4T11

+16,4%

1.374,9

12,8

4T12

4T13

4T11

14,7

14,7

4T12

4T13

12

+16,7%

+20,3%
+16,6%

+18,5%
817,1

2.417,2
2.071,0

679,4
582,9
56,4

1.747,8
57,8

59,4

52,8

54,4

55,7

4T11

4T12

4T13

57,4

58,4

53,1

53,4

12M11

12M12

59,4

54,9

12M13

Lucro Bruto (R$MM)

Margem Bruta Consolidada (%)
Margem Bruta de Mercadorias (%)

13

+24,9%

+18,4%
+15,6%

465,8

+13,9%

1.270,0

373,1

1098,2

327,6
33,9
31,7

31,7

4T11

4T12

1.503,2

4T13

36,1

35,8

12M11

12M12

36,9

Despesas
Operacionais
(R$MM)
(%) / Receita
Lquida

12M13

Despesas Operacionais por m (R$MM)

+5,6%

+0,9%

4T11

4T12

+1,9%

+0,9%

4T13

12M11

12M12

12M13

14

Reconciliao do EBITDA (R$ Mil)

Lucro Lquido
(+) Proviso para IR e CSLL
(+) Resultado Financeiro
(+) Depreciao e Amortizao (Despesa + Custo)
EBITDA
(+) Incentivo Fiscal de IR
EBITDA Ajustado*
Margem EBITDA Ajustada s/ Rec. Lq.
Margem EBITDA Ajustada s/ Rec. Lq. Merc.

4T13
207.962
46.696
11.720
43.912
310.290
(6.591)
303.699
22,1%
26,1%

4T12
170.850
56.304
5.789
38.293
271.236
13.541
284.777
24,2%
29,0%

Var. (%)
21,7%
-17,1%
102,5%
14,7%
14,4%
n.m.
6,6%
-2,1 p.p.
-3,0 p.p.

12M13

12M12

420.584
115.761
35.458
174.743
746.546
33.939
780.486
19,2%
23,7%

365.551
118.504
20.449
149.622
654.127
46.437
700.564
19,8%
25,0%

Var. (%)
15,1%
-2,3%
73,4%
16,8%
14,1%
-26,9%
11,4%
-0,6 p.p.
-1,3 p.p.

*Em linha com a Instruo CVM 527 a Companhia passa a fazer a reconciliao do EBITDA conforme dita a referida Instruo, isto , EBITDA
= lucro lquido, acrescido dos tributos sobre o lucro, das despesas financeiras lquidas das receitas financeiras e das depreciaes,
amortizaes e exaustes. Ainda em acordo com a Instruo, pargrafo 4, optamos por utilizar o EBITDA AJUSTADO por entender que o
ajuste referente ao Incentivo Fiscal de IR contribui para a gerao bruta de caixa da Companhia, j que no representa uma sada de caixa.

EBITDA Ajustado sem efeito JSCP (R$ Mil)

EBITDA
(+) Incentivo Fiscal de IR
(+) Efeito JSCP no Incentivo Fiscal de IR
EBITDA Ajustado excluindo o efeito do JSCP
Margem EBITDA Ajustada s/ Rec. Lq.
Margem EBITDA Ajustada s/ Rec. Lq. Merc.

4T13
310.290
(6.591)
22.141
325.840
23,7%
28,0%

4T12
271.236
13.541
284.777
24,2%
29,0%

Var. (%)
14,4%
n.m.
n.m.
14,4%
-0,5 p.p.
-1,1 p.p.

12M13

12M12

746.546
33.939
22.141
802.627
19,7%
24,4%

654.127
46.437
700.564
19,8%
25,0%

Var. (%)
14,1%
-26,9%
n.m.
14,6%
0,0 p.p.
-0,6 p.p.

15

+21,7%
+16,7%

+15,1%

+0,5%

420,6

208,0
170,9

363,9

365,6

14,9

13,1

146,5
17,0
14,2

4T11

17,4

17,8

14,5

15,1

11,9

4T12

4T13

12M11

12,8

10,3

10,3

12M12

12M13

Lucro Lquido (R$MM)

Margem Lquida sobre receita de
mercadorias (%)
Margem Lquida (%)

16

Endividamento Lquido (R$ Mil)

Disponibilidades
Emprstimos e Financiamentos
Circulante
No Circulante
Endividamento Lquido
Dvida Lquida / EBITDA (ltimos 12 meses)

31/12/2013 30/09/2013 31/12/2012

409.850
(705.149)
(170.658)
(534.491)
(295.299)
0,4

311.880
(745.400)
(160.276)
(585.124)
(433.520)
0,6

460.702
(725.036)
(148.349)
(576.687)
(264.334)
0,4

17

Total Grupo 391,0 milhes

Total Riachuelo 364,2 milhes

18

* Inclui Midway Mall, Midway Financeira e Transportadora Casa Verde.

19

Flvio Rocha
CEO

Tulio Queiroz
CFO
tulioj@riachuelo.com.br

Marcelo Oscar
Relaes com Investidores
marcelo@riachuelo.com.br

Relaes com Investidores

Tel. (11) 2971-7420
ri@riachuelo.com.br
Guararapes Confeces S.A
Rua Leo XIII, 500
So Paulo SP - Brasil

CEP 02526-900
www.riachuelo.com.br/ri