CICLO 2013-III Mdulo: 2

Unidad: 1 Semana: 6

CURSO: CONTRATOS MODERNOS

CICLO: XI
Docente: Dra. Jessica Hermoza Calero

ORIENTACIONES
Bienvenidos a la primera semana de estudios a continuacin, les presentaremos una explicacin de Contratos de Leasing.

Contenidos Temticos
1.- Contrato de El contrato de Leasing: Caractersticas, modalidades, clasificacin por su finalidad. Clasificacin del Leasing por su ejecucin, caractersticas esenciales, ventajas y desventajas

 En Estados Unidos "Leasing" Francia "credit-bail", "equipement-bail", "location financiere avec promesse de vente" Blgica "location-financement" Italia "locazione finanziaria" Espaa " Arrendamiento financiero" Brasil "Arrendamiento Mercantil" Argentina "locacin de bienes de capital o locacin financiera" Uruguay "Arrendamiento Financiero" y "crdito de uso" Per "Arrendamiento financiero" La denominacin de arrendamiento financiero fue acogida favorablemente por los pases de Amrica.

Contrato de Leasing

Brinda financiamiento a mediano y largo plazo permitiendo que el cliente adquiera un bien de capital que ha seleccionado y se facilite el uso por un periodo de tiempo a cambio de sumas por concepto de alquiler y gastos de mantenimiento.

D.Ley 23738 de octubre de 1979

- Proveedor del bien

Proveedor del servicio de financiamiento

Cliente y titular del financiamiento.

1997 la compaa General Motors lanza al mercado su revolucionario modelo EV1, al mismo tiempo que junto con otras automotrices, iniciaba una batalla legal contra el estado de California en pos de derogar la ZEV Mandatory. Debido a ello, las 1100 unidades EV1 fabricadas por General Motors no fueron vendidas a los interesados, sino alquiladas mediante un contrato de leasing. Eso le permitir a la empresa mantener el control sobre el destino de esos automoviles.

CONCEPTO
SEGN EL JURISTA ARGENTINO LUIS MUOZ, AFIRMA QUE EL LEASING, ES MEDIANTE EL CUAL UNA ENTIDAD FINANCIERA SE OBLIGA A ADQUIRIR Y ENTREGAR A SU CLIENTE BIENES DE CAPITAL PARA QUE UTILICE EN UN PLAZO PREVISTO Y EN CONSIDERACIN A SU FUNCIN ECONMICA, EN EL CUAL EL CLIENTE SE OBLIGA A PAGAR UN PRECIO, EN DINERO PARA AMORTIZAR EL VALOR, PUDIENDO ADQUIRIRLOS UNA VEZ CONCLUIDO EL PLAZO ESTIPULADO POR EL VALOR RESIDUAL PACTADO EN EL NEGOCIO, O DEVOLVERLOS EN BUEN ESTADO DE CONSERVACIN. EN EL PER EL D. LEG. N 212 DEL 12 DE JUNIO DE 1981 Y EL D. LEG. N 299 DEL 26 DE JULIO DE 1984 DEFINEN AL LEASING COMO ES UN CONTRATO MERCANTIL QUE TIENE POR OBJETO LA LOCACIN DE BIENES MUEBLES INMUEBLES POR UNA EMPRESA LOCADORA PARA EL USO DE LA ARRENDATARIA, MEDIANTE PAGO DE CUOTAS PERIDICAS Y CON OPCIN A FAVOR DE LA ARRENDATARIA DE COMPRAR DICHOS BIENES POR UN VALOR PACTADO.

ORIGEN DEL LEASING EN LA ANTIGEDAD EL LEASING SE PRACTICABA EN LAS CULTURAS DEL MEDIO ORIENTE HACE 5,000 AOS, ENTRE EL PUEBLO SUMERIO, SITUADO EN EL SUR DE MESOPOTANIA, ENTRE LOS ROS EUFRATES Y TIGRIS, EN EL ACTUAL ESTADO DE IRAK. LOS PROPIETARIOS DE LAS TIERRAS, ES DECIR LOS REYES, PRINCIPES Y MAGNATES, CEDIAN EL USO DE TALES TIERRAS, PUESTO QUE ELLOS NO PODAN CULTIVARLAS BAJO SU PROPIA ADMINISTRACIN. EN EL AO 3,000 A.C. EL LEGISLADOR EL DIOS NINGURSO, ARREND UNA GRAN PARTE DE LA TIERRA SAGRADA A LOS AGRICULTORES CONTRA UN PRCIO DE CANON, QUE ERA UN STIMO O UN OCTAVO DE LA COSECHA, EN EL AO 2,000 A.C. EL DIOS EXIGA LA TERCERA PARTE DE LA COSECHA ANUAL. JENOFONTE (344-354 A.C.) PARTICI CON 13,000 VOLUNTARIOS GRIEGOS EN LA LUCHA CONTRA EL PERSA CIRO. ESTE EPISODIO, ALGUNOS ADVIERTEN UN CASO DE LEASING DE ESCLAVOS POR EL ARRENDAMIENTO DE 13,000 MERCENARIOS.

ETIMOLOGA EL TRMINO LEASING SE EMPLEA EN LOS ESTADOS UNIDOS POR EL AO 1952, PARA DENOMINAR A OPERACIONES DE ARRENDAMIENTO DE BIENES QUE RENEN DETERMINADAS CONDICIONES. EL TRMINO LEASING, DE ORIGEN ANGLOSAJN, DERIVA DEL VERVO TO LEASE (ARRENDAR). EL TERMINO LEASING ES UN TRMINO ADOPTADO EN LA MAYORA DE PASES EUROPEOS. FRANCIA UTILIZA EL TRMINO CREDIT BAIL (CRDITOARRENDAMIENTO). BLGICA ADOPTA EL TRMINO DE LOCATIN-AMORTISSEMENT (ARRENDAMIENTO-AMORTIZACIN). EN ESPAA TIENE DENOMINACIONES COMO: PRSTAMO EN ARRENDAMIENTO, ALQUILER FINANCIACIN, PRSTAMO LOCATIVO, PRSTAMO-ALQUILER, CRDITO ARRENDAMIENTO. LOCACIN VENTA, ETC.

EN SU FORMA MODERNA, FUE EN LOS ESTADOS UNIDOS, DONDE EL LEASING SE PUSO EN PRCTICA POR VEZ PRIMERA COMO UNA INNOVADA FRMULA COMERCIAL Y FINANCIERA. LAS PRIMERAS COMPAAS DE LEASING FUERON LOS DEPARTAMENTOS FINANCIEROS Y COMERCIALES DE LAS PROPIAS EMPRESAS INDUSTRIALES O FILIALES. ES AS COMO LOS FABRICANTES DE MEDIOS DE TRANSPORTE , COMO VAGONES DE FERROCARRIL, BARCOS, AVIONES, ETC. PUSIERON EN MARCHA ESTA NUEVA TCNICA.
EN EL SIGLO XX, FUERON LAS SOCIEDADES AMERICANAS DE TELECOMUNICACIONES COMO LA BELL TELEPHON SYSTEM EN 1920, LAS QUE DECIDIERON ALQUILAR SUS TELFONOS EN VEZ DE VENDERLOS.

ENTRE LAS SOCIEDADES QUE AN OCUPAN LUGARES PREFERENTES, TENEMOS A LA UNITED STATE LEASING CORPORATION Y LA BOOTHE LEASING CORPORATION, AMBAS CON SEDE EN SAN FRANCISCO. EN EUROPA, LAS PRIMERAS SOCIEDADES DE LEASING FUERON CONSTITUIDAS EN INGLATERRA. EN EL PER LA PRIMERA MENCIN OFICIAL DEL LEASING SE REALIZ CON EL DECRETO LEY N 22738 DEL 23/10/1979, POSTERIORMENTE FUE NORMADO POR EL DECRETO LEG. N 299.

Dador

Bien Tomador Cuota + Opcin de Compra

CARACTERSTICAS DEL LEASING 1. ES UNA OPERACIN DE FINANCIACIN SOCIEDADES ESPECIALIZADAS. REALIZADA POR

2. LA EMPRESA CLIENTE, AL NO HACER DESEMBOLSOS INCIALES IMPORTANTES MANTIENE ACTUALIZADA SU INFRAESTRUCTURA CON MAYOR PRODUCTIVIDAD Y SIN INCREMENTO DE SUS ACTIVOS FIJOS. 3. LA ENTIDAD FINANCIERA ADQUIERE EL BIEN QUE HA DE SER ARRENDADO, RETIENE SU PROPIEDAD Y FACILITA SU USO Y GOCE. 4. LA SELECCIN DEL BIEN Y DE LA FIRMA PROVEEDORA, QUEDA A CARGO DEL CLIENTE.

5. EL EQUIPO SOLICITADO COMIENZA A PRODUCIR Y A RENDIR BENEFICIOS INMEDIATAMENTE LUEGO DE SU ENTREGA, LA QUE SE MATERIALIZA CON EL PAGO DE LA PRIMERA CUOTA DEL LEASING. 6. SE OTORGA LA POSIBILIDAD DE ADQUIRIR EL BIEN AL VENCIMIENTO DEL CONTRATO MEDIANTE EL PAGO DE UN VALOR RESIDUAL FIJO PREESTABLECIDO, EL QUE PUEDE RESULTAR MUY VENTAJOSO.
7. LOS PLAZOS DE FINANCIACIN, GENERALMENTE SON MAS LARGOS QUE LOS HABITUALES DE LA PLAZA BANCARIA Y FINANCIERA NORMAL.

8. EL PROPIO BIEN, CUYO USO SE CEDE, GARANTIZA EL CUMPLIMIENTO DEL CONTRATO, EN RAZN QUE SU PROPIEDAD QUEDA RETENIDA POR LA ENTIDAD FINANCIERA.

9. ES UNA MODALIDAD FINANCIERA QUE FACILITA LA PREVISIN Y SOLUCIN DE LOS PROBLEMAS DE EQUIPAMIENTO. 10.EL USO DE LOS EQUIPOS FACILITADOS ES COMPLETAMENTE ILIMITADO Y SIN RESTRICCIONES PARA SER UTILIZADOS DENTRO O FUERA DEL PAS.

CLASIFICACIONES DEL LEASING a. POR SU FINALIDAD: TENEMOS AL LEASING FINANCIERO Y EL LEASING OPERATIVO LA DIFERENCIA SON: - EN EL LEASING FINANCIERO EL ARRENDADOR ES LA EMPRESA FINANCIERA. EN EL LEASING OPERATIVO, LOS ARRENDADORES SON LOS FABRICANTES, DISTRIBUIDORES O IMPORTADORES DE BIENES. - EN EL LEASING FINANCIERO EL PLAZO DEL CONTRATO ES DE 3 A 5 AOS EN BIENES MUEBLES Y DE 20 A 30 AOS SI SE TRATA DE BIENES INMUEBLES. EN EL LEASING OPERATIVO EL PLAZO DEL CONTRATO ES CORTO, DE 1 A 3 AOS. - EN EL LEASING FINANCIERO LA ARRENDATARIA NO PUEDE RESOLVER UNILATERALMENTE EL CONTRATO YA QUE ES IRREVOCABLE PARA AMBOS CONTRATANTES.

EN EL LEASING OPERATIVO EL CONTRATO ES REVOCABLE POR EL ARRENDATARIO CON PRE-AVISO. EN EL LEASING FINANCIERO LOS GASTOS DE CONSERVACIN Y MANTENIMIENTO ESTN A CARGO DEL ARRENDATARIO, EN EL LEASING OPERATIVO, EL ARRENDADOR ES EL ENCARGADO DE ESTOS GASTOS. EN EL LEASING FINANCIERO EL ARRENDADOR ASUME LOS RIESGOS FINANCIEROS Y EL ARRENDATARIO, LOS RIESGOS TCNICO. EN EL LEASING OPERATIVO, EL ARRENDADOR ASUME LOS RIESGOS TCNICOS Y FINANCIEROS, EL ARRENDATARIO NO ASUME RIESGO ALGUNO.
EL LEASING FINANCIERO TIENE POR FINALIDAD OFRECER UNA TCNICA DE FINANCIACIN, EL LEASING OPERATIVO OFRECE UN SERVICIO.

b. POR SU EJECUCIN: LEASING DIRECTO Y LEASING INDIRECTO. EL LEASING DIRECTO SE USAN GENERALMENTE PARA LA ADQUISICIN DE EQUIPOS INDUSTRIALES ESPECIALIZADOS, Y LA EMPRESA DE LEASING DEBE SER CUIDADOSA EN LA CALIFICACIN. EN EL LEASING INDIRECTO ES USADO POR LOS FABRICANTES DE PRODUCTOS. EL ARRENDADOR ADQUIERE EL BIEN Y LO D EN ARRENDAMIENTO AL USUARIO, SI EL USUARIO NO PAGA, DEBE PAGAR EL FABRICANTE. c. POR EL OBJETO: LEASING MOBILIARIO E INMOBILIARIO. EL LEASING MOBILIARIO RECAE SOBRE BIENES MUEBLES LEASING INMOBILIARIO SE TRATA DE BIENES INMUEBLES. (LEASE BACK).

d. POR EL MBITO TERRITORIAL DE APLICACIN: EL LEASING NACIONAL E INTERNACIONAL. ESTO ES SI EL CONTRATO HA SIDO CELEBRADO EN UNA NACIN SI HA SIDO CELEBRADO ENTRE UN PROVEEDOR EXTRANJERO Y UN USUARIO (ARRENDATARIO) NACIONAL. CARACTERSTICAS DEL CONTRATO DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO.a. ES UN CONTRATO MERCANTIL.- YA QUE AS LO TIPIFICA LA LEGISLACIN. b. ES UN CONTRATO TPICO.- PUESTO QUE SE HALLA REGULADO EN EL D. LEG. 299 QUE CONSIDERA AL LEASING COMO UN ARRENDAMIENTO NETO FINANCIERO. c. ES UN CONTRATO PRINCIPAL.- NO DEPENDE DE NINGN OTRO CONTRATO CELEBRADO CON ANTERIORIDAD.

d. ES UN CONTRATO COMPLEJO.- PORQUE DA LUGAR A LA APLICACIN DE DIVERSAS OBLIGACIONES. e. ES UN CONTRATO CONSTITUTIVO.- POR EL QUE SE GENERA UNA SITUACIN JURDICA DETERMINADA. f. ES UN CONTRATO CON PRESTACIONES SINALAGMTICAS.PORQUE EXISTE CONTRAPRESTACIONES RECPROCAS ENTRE EL LOCADOR Y EL ARRENDATARIO. g. ES UN CONTRATO ONEROSO.- PUESTO QUE EL DINERO ES LA FINALIDAD DEL CONTRATO.

DIFERENCIAS CON OTRAS MODALIDADES: A. CON LA COMPRAVENTA A PLAZOS.- EL ARRENDAMIENTO FINANCIERO CONLLEVA LA TRANSFERENCIA DE PROPIEDAD DEL BIEN A FAVOR DE LA ARRENDATARIA, A ESTA SE LE TRANSMITE LA POSESIN DEL BIEN, SU USO Y DISFRUTE, JUNTO CON LA OPCIN DE COMPRAR EL BIEN POR UN VALOR RESIDUAL. B. CON EL ARRENDAMIENTO VENTA, ALQUILER VENTA VENTA LOCACIN.- EL ALQUILER VENTA ES UN CONTRATO POR EL QUE SE ENTREGA EN LOCACIN UN BIEN, POR UN PLAZO DETERMINADO, VENCIDO EL CUAL LAS SUMAS PAGADAS EN CONCEPTO DE ALQUILER SE IMPUTARN COMO PRECIO DE VENTA DE LA COSA DADA EN LOCACIN, QUEDANDO TRANSFERIDA LA PROPIEDAD CON EL PAGO DEL LTIMO DE LOS ALQUILERES PACTADOS.

LA DIFERENCIA CON EL LEASING RADICA EN QUE LA OPCIN DE COMPRA ES UN ELEMENTO ACCESORIO DEL LEASING, QUE PUEDE O NO SER EJERCITADA, MIENTRAS QUE EN EL ALQUILER-VENTA HAY UN ACUERDO BILATERAL SOBRE LA VENTA DEL OBJETO, EXISTENTE DESDE EL COMIENZO DEL CONTRATO.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL LEASING VENTAJAS DEL LEASING.-

a. NUEVA TCNICA DE FINANCIACIN.- EL LEASING PERMITE OBTNER UNA FINANCIACIN POR EL TOTAL DEL VALOR DE ADQUISICIN, SIN DEDUCCIONES O REDUCCIONES DE NINGUNA NATURALEZA. b. AMORTIZACIN ACELERADA Y AHORRO DE IMPUESTOS.- LA DEPRECIACIN ACELERADA Y LOS INTERESES SON DEDUCIBLES PARA IMPUESTO A LA RENTA. c. ACCESO A OTRAS FUENTES CREDITICIAS.- EL LEASING NO AFECTA LAS POSIBILIDADES DE RECURRIR A OTRAS FUENTES DE CRDITO.

d. INEXISTENCIA DE INVERSIONES INICIALES.EL ARRENDATARIO NO HACE DESEMBOLSOS INICIALES DE ENVERGADURA, YA QUE SOLO ABONA LA PRIMERA CUOTA Y GASTOS DE SELLADOS, IMPUESTOS, SEGUROS, ETC. e. INCREMENTO DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIN.FAVORECE EL INCREMENTO DE LOS MEDIOS DE PRODUCCIN, SOBRE TODO DEL PARQUE DE EQUIPOS Y MAQUINARIAS. f. OPTIMIZACIN DE LA PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL.- EST REFERIDO A LA INNOVACIN Y RENOVACIN TCNICA DE LOS EQUIPOS ORIGINARIOS.
g. SIMPLIFICACIN DEL CONTROL DE COSTOS.- PERMITE UN MEJOR CONTROL DE SUS COSTOS OPERATIVOS EN RELACION CON OTRAS MODALIDADES DE FINANCIACIN.

DESVENTAJAS DEL LEASING: a. ONEROSIDAD DE LA FINANCIACIN.- EL COSTO DEL LEASING ES SUPERIOR RESPECTO DE LOS OTROS SISTEMAS DE FINANCIACIN. b. FLUIDEZ DE LAS INNOVACIONES TECNOLGICAS.- EL CAMBIO TECNOLGICO PUEDE INCIDIR DESFAVORABLEMENTE PARA EL DADOR COMO PARA EL TOMADOR.
c. ASUNCIN DE LOS RIESGOS DEL BIEN.- EL RIESGO POR DEPRECIACIN O ENVEJECIMIENTO ES EL INCONVENIENTE MAS GRAVE QUE ASUMEN LAS PARTES CONTRATANTES, SOBRE TODO EN EQUIPOS DE ALTO COSTO.

RGIMEN TRIBUTARIO DEL LEASING: EN CASO QUE LA ARRENDATARIA GOCE DE UNA DESGRAVACIN EXONERACIN TRIBUTARIA, TOTAL O PARCIAL, DE DERECHOS DE IMPORTACIN OTROS TRIBUTOS COMO EL IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS (I.G.V.) Y SELECTIVO AL CONSUMO (I.S.C.), NO SE PERDER DICHOS BENEFICIOS. TAMPOCO EST GRAVADO CON EL I.G.V., LOS INGRESOS DERIVADOS DE CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO DE BIENES UTILIZADOS PARA LA PRODUCCIN DE BIENES NO AFECTOS AL I.G.V.

DEPRECIACIN DE LOS BIENES PARA EFECTOS TRIBUTARIOS LOS ACTIVOS FIJOS SE DEPRECIARN DURANTE EL PLAZO DEL CONTRATO, SIENDO EL PLAZO MNIMO DE DEPRECIACIN TRES AOS. PARA LA DETERMINACIN DE LA RENTA IMPONIBLE, LAS CUOTAS PERIDICAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO CONSTITUYEN RENTA PARA LA LOCADORA Y GASTO DEDUCIBLE PARA LA ARRENDATARIA.

PERU
48a economa mundial medida por PPP en 2006; 27.9 millones de habitantes; Formacin interna de capital fijo: 19.6% (2005:18.5%) del PIB; 9.8% (2004:6.5%) penetracin de PCs por habitante; 11.7% (2004:10.5%) penetracin de Internet por habitante; 3.0% (2005:2. 9%) vehculos por habitante (Fuente: Banco Mundial)

Cmo va la industria de leasing en Per?

Importancia dentro de la economa Rentabilidad Entorno Proyecciones y futuro

Importancia del leasing en Peru?

Leasing representa el 11.23% de la inversin anual en equipos de la economa peruana (Fuentes INEI y SGS); Las principales importaciones de bienes de capital son: Equipo de telecomunicaciones (US$ 316.8MM) Computadores (US$ 239.8 MM) Automviles (US$ 196.3 MM) Vehculos de carga (US$158.6 MM) Plantas de Ingeniera Civil (US$ 147.8 MM)

Distribucin por clase de equipos

Bienes Inmuebles
Maq. y Equipo Industrial
18.68% 42.02%

Maq. y Equipo de Oficina Maq. y Equipo Mov de Tierras

Unidades de Transporte Terrestre Sist. de Proces. de datos

1.02% 3.30%
24.50% 1.78%

Otros

8.73%

Rentabilidad del Leasing en Per

Banco de Crdito: ROE del 23.1%(del Banco) BBVA Banco Continental: ROE del 28.54%(del Banco) Credileasing: ROE del 21.32% Amrica Leasing: ROE: 7.98 % CitiLeasing: ROE : Negativo Total Sistema: ROE: 9:51

Rentabilidad renta fija: 3.20% anual

Entorno en Per?
La industria continua creciendo en forma sostenida. El control y vigilancia de la Superintendencia de Bancos Y
Seguros favorece o desfavorece?

Leasing puede ser operado por Bancos Mltiples y por Empresas de Arrendamiento Financiero;
La vigilancia apoya la aplicacin de buenas prcticas de

administracin de leasing (Funding, hedging, manejo de tasas de inters, cartera, etc.);

Mercado de capitales an en desarrollo, pero con importantes

logros hasta la fecha Las empresas de arrendamiento financiero estn agremiadas a travs de la Asociacin de Bancos. Aporta esto vocera importante al sector?

Proyecciones y Futuro
Cmo ven las proyecciones los lderes de la industria?

Claudio Thiermann
- Mario Ventura - Otros asistentes

Conclusiones
Los contratos de Leasing se realiza a travs de los bancos o financieras. Es obligatorio que una vez que el deudor cumpla con el plazo se le ofrezca la 1ra. Oferta de compra del bien. El deudor puede ir pagando el arriendo financiero paralelamente con la compra del bien.

GRACIAS