QU ES UN DIAGNOSTICO FINANCIERO Y COMO SE HACE? ALCANCE DE UN DIAGNOSTICO FINANCIERO Segn, Len, O. (2009).

Administracin financiera-fundamentos y aplicaciones, Por diagnstico financiero o anlisis financiero puede entenderse el estudio que se ace de la infor!acin que proporciona la conta"ilidad # de toda la de!s infor!acin disponi"le, para tratar de deter!inar la situacin financiera de la e!presa o de un sector espec$fico de %sta. &unque la infor!acin contenida en los estados financieros es la que en pri!era instancia a#uda a conocer algo so"re la e!presa, no quiere decir que sea conclu#ente en un estudio de la situacin financiera de %sta. La conta"ilidad !uestra cifras istricas, ec os cu!plidos, que no necesaria!ente deter!inan lo que suceder en el futuro. Se ace necesario, por lo tanto, recurrir a otro tipo de infor!acin cuantitati'a # cualitati'a que co!ple!ente la conta"le # per!ita conocer con precisin la situacin del negocio. (s as$ co!o un anlisis integral de"e acerse utili)ando cifras pro#ectadas (si!ulacin de resultados, pro#eccin de estados financieros, etc.), infor!acin cualitati'a interna ('enta*as co!parati'as, tecnolog$a utili)ada, estructura de organi)acin, recursos u!anos, etc.), infor!acin so"re el entorno (perspecti'as # reglas de *uego del sector, situacin econ!ica, pol$tica # social del pa$s, etc.) # otros anlisis cuantitati'os internos tales co!o el del costo de capital, la relacin entre el costo, el 'olu!en # la utilidad, etc. ETAPAS DE UN DIAGNOSTICO O ANALISIS FINANCIERO &ntes de proceder a utili)ar $ndices financieros en el desarrollo de un anlisis financiero de"e tenerse en cuenta que ello no i!plica el uso de un n!ero predeter!inado de %stos, en for!a de recetario, donde se to!ar$an +0, +,, 20 o !s $ndices # se a"lar$a independiente!ente de cada uno de ellos. &s$ no se ace un anlisis. Puede darse el caso en que con el uso de tres o cuatro indicadores sea suficiente para tener una !u# "uena idea acerca de la situacin de la e!presa # puede a"er casos donde para acerlo se requieran algunos !s. (s por eso que Len, O. (2009). Administracin financiera-fundamentos y aplicaciones, presenta su propuesta para la realizacin del anlisis financiero, se explica cmo, en una primera instancia o capa de anlisis basta con la utilizacin de mximo seis variables o indicadores para determinar la situacin financiera de la empresa.

Etapa prelimi ar. &ntes de co!en)ar cualquier anlisis de"e deter!inarse cul es el o"*eti'o que se persigue con %ste, lo cual depende en gran parte del tipo de usuario que se es frente a la infor!acin (acreedor, ad!inistrador, etc.). (l o"*eti'o puede ser planteado de tres for!as. -a*o la pri!era se supone que se palpa un pro"le!a en la e!presa # se ace un anlisis con el fin de deter!inar sus causas # solucionarlo. La segunda for!a de plantear el o"*eti'o supone que no se palpa pro"le!a alguno en la e!presa # se ace el anlisis con la finalidad de sondear la e.istencia de alguno. La lti!a for!a se refiere al plantea!iento de un o"*eti'o espec$fico, por e*e!plo, acer un estudio de la infor!acin financiera con la finalidad de deter!inar si la e!presa est en capacidad de to!ar un !a#or endeuda!iento, o cuando un "anco anali)a la infor!acin para deter!inar si puede o no conceder cr%dito a la e!presa que lo a solicitado. /na 'e) que se a#a planteado el o"*eti'o del anlisis se estar en condiciones de deter!inar qu% infor!acin se requiere para lograrlo # el grado de precisin que de"er tener, #a que si no se cuenta con toda la infor!acin requerida o %sta no tiene la precisin deseada, es posi"le que las conclusiones se 'ean li!itadas. (n esta pri!era etapa # co!o consecuencia de lo dic o anterior!ente, se deter!inan los $ndices que se utili)arn en el anlisis. Si se da el caso de que se presenten li!itaciones de infor!acin, %stas de"en de*arse consignadas en el infor!e respecti'o # de ser posi"le especificar las e'entuales dudas que puedan quedar co!o consecuencia de dic as li!itaciones. Etapa !el a "li#i# $%rmal0 /na 'e) cu!plida la pri!era etapa se entra en el proceso de recoleccin de infor!acin de acuerdo con los requeri!ientos del anlisis # la disponi"ilidad de %sta. (n esta segunda etapa, que se deno!ina del anlisis for!al, la infor!acin es agrupada en for!a de relaciones, cuadros estad$sticos, grficos e $ndices1 es, pues, la parte !ecnica del anlisis. Etapa !el a "li#i# real& (s la parte cul!inante del anlisis # en ella se procede a estudiar toda la infor!acin organi)ada en la etapa anterior. Se co!ien)a entonces, la e!isin de *uicios acerca de los $ndices (# la de!s infor!acin), !ediante la !etodolog$a de co!paracin que se descri"i anterior!ente. (n este proceso que sencilla!ente podr$a lla!arse de 2atar ca"os2 con la infor!acin, se trata de identificar los posi"les pro"le!as # sus causas, se plantean alternati'as de solucin, se e'alan, se elige la !s ra)ona"le # se i!ple!enta. (stos pasos descri"en el proceso de to!a de decisiones a tra'%s del

anlisis financiero. 3acer un anlisis siguiendo la !etodolog$a propuesta en las tres etapas descritas dis!inuir la posi"ilidad de e!itir *uicios errneos # to!ar decisiones desacertadas.