Annual Report PT SIMP TBK

www.simp.co.
id
CHARTING EXPANSION
SUSTAINING GROWTH
Annual Report 2012 Laporan Tahunan
3 Vision, Mission & Values
Visi, Misi & Nilai-nilai
4 INTEGRATED AGRIBUSINESS MODEL
MODEL AGRI BISNIS TERI NTEGRASI
7 SI MP at a Glance
Sekilas SIMP
8 Milestones
Jejak Langkah
9 2012 Event Highlights & Achievements
2012 Peristiwa Penting & Pencapaian
10 Financial Highlights
Ikhtisar Keuangan
11 Operational Highlights
Ikhtisar Operasional
12 Financial Performance Graphs
Grafik Kinerja Keuangan
13 Operational Performance Graphs
Grafik Kinerja Operasional
14 Shareholdings Structure
Struktur Kepemilikan Saham
15 Share Price Information
Informasi Harga Saham
16 Capital Movement
Pergerakan Modal
17 Management Structure
Struktur Manajemen
18 Message of the President Commissioner
Sambutan Komisaris Utama
22 Report of the President Director
Laporan Direktur Utama
34 MANAGEMENTS DISCUSSION & ANALYSIS
ANALISA & PEMBAHASAN MANAJEMEN
Plantations Review
Ulasan Kinerja Perkebunan
57 Oil Palm & Rubber
Kelapa Sawit & Karet
62 Sugar
Gula
70 Research & Development
Penelitian & Pengembangan
81 Edible Oils & Fats Review
Ulasan Kinerja Minyak & Lemak Nabati
90 CORPORATE GOVERNANCE
TATA KELOLA PERUSAHAAN
108 Audit Committee Report
Laporan Komite Audit
112 Corporate Human Resources
Sumber Daya Manusia
118 Environment & Corporate Social Responsibility
Tanggungjawab Sosial Perusahaan & Lingkungan
127 CORPORATE DATA
DATA PERUSAHAAN
128 Board of Commissioners Profile
Profil Dewan Komisaris
130 Board of Directors Profile
Profil Direksi
135 Location of Head Office & Main Subsidiaries
Lokasi Kantor Pusat & Anak-Anak Perusahaan Utama
136 Location Map
Peta Lokasi
138 Estates Locations
Lokasi Perkebunan
141 Professional Agencies & Banks
Lembaga Profesional & Bank
142 Acknowledgement
Pernyataan
143 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
LAPORAN KEUANGAN KONSOLI DASIAN
3
VISION
To become a leading integrated agribusiness, and one the world-class
agricultural research and seed breeding companies
VISI
Menjadi sebuah grup agribisnis terintegrasi yang terdepan, dan menjadi salah satu grup kelas dunia
di bidang penelitian dan pemuliaan benih bibit agrikultural
MISSION
1. To be a low cost producer, through high yields and cost-effective
and efcient operations
2. To continuously improve our people, processes and technology
3. Exceed our customers expectations, whilst ensuring the highest
standards of quality
4. Recognize our role as responsible and engaged corporate citizens
in all our business operations, including sustainable environmental
and social practices
5. To continuously increase stakeholders value
VALUES
CONSISTENT
Our succoss rosls on sul|sy|ng CUSTOMERS NEEDS
INNOVATION is our key to future growth
RELIABLE STAFF is our biggest asset
EXCELLENCE is our way of life
TEAMWORK makes a winning team
MISI
1. Menjadi produsen dengan biaya produksi rendah melalui hasil produksi yang tinggi dan operasional
yang efektif dan esien
2. Meningkatkan kualitas sumber daya manusia, proses produksi dan teknologi secara
berkesinambungan
3. Dapat melebihi harapan konsumen, dengan memastikan standar kualitas tertinggi
4. Berperan sebagai perusahaan yang bertanggungjawab di dalam segala aspek pengelolaan usahanya,
termasuk praktik-praktik yang sehat dan berkelanjutan dalam menjaga lingkungan hidup dan sosial
5. Meningkatkan nilai bagi para pemangku kepentingan secara berkesinambungan
NILAI-NILAI
KONSlSTEN
Keberhasilan ditentukan oleh pemenuhan kebutuhan KONSUMEN
lNOvASl adalah kunci menuju pertumbuhan masa depan
STAF yang handal adalah aset terbesar
KEUNGGULAN adalah cara hidup
KEP1ASAMA menciptakan tim pemenang
4 PT SALI M IVOMAS PRATAMA TBK
RESEARCH
& DEVELOPMENT
PLANTATIONS MILLS
INTEGRATED AGRIBUSINESS MODEL
CAPTURE VALUE ACROSS
THE ENTIRE SUPPLY CHAIN
SEED BREEDING
ADVANCED AGRICULTURE
RESEARCH CENTRE
Pusat Penelitian Agrikultur
yang Terkemuka
5
FINISHED PRODUCTS DISTRIBUTION
CLES PLATED OlL PALM
OF 23C,919 HECTAPES
DlvEPSlFlED ACPOSS OlL PALM,
RUBBER AND SUGAR CANE
Arou Torlunum lnl| Ko|upu Suw|l
so|uus 23C.919 ho|lur
D|vors|||us| Ko|upu Suw|l, Kurol
dan Tebu
EDIBLE OILS & FATS
LEADlC PPODCEP
OF COOKlC OlL
AND MARGARINE
Produsen Minyak Goreng
dan Margarin Terkemuka
UPSTREAM DOWNSTREAM
INTEGRATED
AGRIBUSINESS
MODEL
O
I
L

P
A
L
M

S
E
E
D
B
R
E
E
D
ING
PLA
N
T
A
T
I
O
N
S
M
I
L
L
S
R
E
S
E
A
R
C
H

&

D
E
V
E
L
O
P
M
E
N
T
R
E
F
I
N
E
R
I
E
S
D
I
S
T
R
I
B
U
T
IO
N
FINIS
H
E
D
P
R
O
D
U
C
T
S
E
N
V
I
R
O
N
M
E
N
T

&

C
S
R
7
SlMP CPOP lS OE OF THE LAPCEST PLATATlO
COMPAlES AD OE OF THE LARGEST VERTICALLY-
lTECPATED PLATATlOS AD MAFACTPlC
COMPAlES OF EDlBLE OlLS AD FATS l lDOESlA
We are also one of the leading producers of branded cooking oil, margarine and shortening in
lnoonos|u. Our bus|noss ucl|v|l|os spunn|ng lho onl|ro supp|y chu|n rom rosourch uno oovo|opmonl,
seed breeding, oil palm cultivation and milling of palm oil to production and marketing of branded
cooking oil, margarine and shortening. As a diversied agribusiness group, we are also engaged in
the cultivation of rubber, sugar cane and other crops as well as crushing of copra.
Our bus|noss o|v|s|ons compr|so:
PLANTATIONS DIVISION
Our P|unlul|ons D|v|s|on |s pr|mur||y ongugoo |n lho commorc|u| cu|l|vul|on o o|| pu|m p|unlul|ons,
research and development and seed breeding and derives its revenue primarily from the sale of crude palm
o|| (CPO), rosh ru|l bunchos (FFB) uno olhor byprooucls such us pu|m |orno|. Wo u|so cu|l|vulo uno
rene sugar and produce and sell rubber and other crops under our Plantations Division.
EDIBLE OILS & FATS DIVISION
Our Edible Oils & Fats Division is primarily engaged in the manufacture and sale of palm oil-
based cooking oil, margarine and shortening for both the Indonesian and overseas markets.
SIMP Group conducts its business in a sustainable manner, evidenced by having approximately
248,000 MT of CPO certied as sustainable by Roundtable of Sustainable Palm Oil (RSPO),
which represented 28% of the Groups total 2012 production and total planted palm area.
SIMP AT A GLANCE
SEKI LAS SI MP
GRUP SIMP MERUPAKAN SALAH SATU GRUP AGRIBISNIS TERBESAR YANG TERINTEGRASI
SECAPA vEPTlKAL DA SALAH SAT PPODSE MlYAK DA LEMAK ABATl YAC TEPBESAP Dl
lDOESlA
Grup SIMP juga merupakan salah satu pemimpin pasar minyak goreng dan margarin bermerek serta lemak
nabati di Indonesia. Kegiatan usaha utama Grup SIMP mencakup mata rantai pasokan yang dimulai dari
kegiatan penelitian dan pengembangan, pemuliaan benih bibit kelapa sawit hingga kegiatan perkebunan
dan pengolahan kelapa sawit, serta produksi dan pemasaran minyak goreng, margarin dan lemak nabati
bermerek. Sebagai grup agribisnis yang terdiversikasi, Grup SIMP juga melakukan kegiatan usaha
penanaman karet, tebu dan tanaman-tanaman lainnya serta penggilingan kopra.
D|v|s|o|v|s| b|sn|s Crup SlMP loro|r| our|:
DIVISI PERKEBUNAN
Divisi Perkebunan Grup SIMP terutama bergerak dalam kegiatan riset dan pengembangan, pemuliaan benih
bibit kelapa sawit dan kegiatan perkebunan kelapa sawit komersil. Sebagian besar pendapatan Grup SIMP
borusu| our| ponjuu|un m|nyu| suw|l (CPO), lunoun buuh sogur (TBS) oun proou| lurunun |u|nnyu soporl| |nl|
sawit. Divisi Perkebunan Grup SIMP juga melakukan penanaman tebu dan produksi gula serta melakukan
produksi dan penjualan karet dan produk tanaman lainnya.
DIVISI MINYAK & LEMAK NABATI
Divisi Minyak & Lemak Nabati Grup SIMP terutama bergerak dalam kegiatan usaha produksi dan penjualan
minyak goreng, margarin dan lemak nabati berbasis minyak kelapa sawit di Indonesia dan luar negeri.
SlMP Crup monju|un|un b|sn|snyu socuru bor|o|unjulun, o|bu|l||un oongun mom||||| so||lur 248.CCC lon CPO
borsorl||ul bor|o|unjulun our| Pounolub|o o Suslu|nub|o Pu|m O|| (PSPO), yung moncorm|n|un 28% our|
lolu| proou|s| oun lolu| urou lorlunum |o|upu suw|l Crup o| luhun 2C12.
MILESTONES
JEJAK LANGKAH
1992
1997
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Establishment of PT Salim Ivomas Pratama
Became part of Indofood Group
Kalimantan acquisition 36,000 ha
1. Merger to become integrated plantation business
2. Acquisition of an R&D and seed breeding centre in Riau
3. Kalimantan and South Sumatra acquisition, increasing
land bank to 224,000 ha
1. IndoAgri listing on SGX
2. Acquisition of 56.4% stake in Lonsum
3. Land bank doubled to over 400,000 ha
1. Enter into sugar business via the subscription of 60%
stake in PT Lajuperdana Indah
2. South Sumatra & Central Kalimantan expansion,
increasing land bank to 483,000 ha
Raised Rp730 billion 5-year Indonesia Rupiah Bond
Increased stake in Lonsum from 56.4% to 59.5%
in December 2010
Listing of PT Salim Ivomas Pratama Tbk on the main
board of the Indonesia Stock Exchange on June 9, 2011
and raised net proceeds of Rp3.3 trillion from an Initial
Public Offering of 3,163,260,000 new ordinary shares
Received RSPO certication for 2 estates
and 1 palm oil mill in Riau, total Certied
Sustainable CPO of 248,000 ton or around
28% of the Groups total 2012 production and
total planted palm area
Pendirian PT Salim Ivomas Pratama
Menjadi bagian dari Grup Indofood
Akuisisi lahan di Kalimantan seluas 36.000 ha
Menerbitkan Obligasi dalam mata uang Rupiah
sebesar Rp730 miliar dengan jangka waktu 5 tahun
Meningkatkan kepemilikan di Lonsum dari 56,4%
menjadi 59,5% pada bulan Desember 2010
Pencatatan PT Salim Ivomas Pratama Tbk pada
papan utama Bursa Efek Indonesia pada tanggal
9 Juni 2011 dan meraih dana bersih sekitar Rp3,3 triliun
melalui Penawaran Umum Perdana Saham sebanyak
3.163.260.000 saham baru kepada publik
Menerima sertikasi RSPO untuk 2 perkebunan
dan 1 pabrik kelapa sawit di Riau, sehingga total
CPO yang bersertikasi 248.000 ton, sekitar
28% dari total produksi dan total area tertanam
kelapa sawit Grup di tahun 2012
1. Merger menjadi perusahaan perkebunan yang
terintegrasi
2. Akuisisi pusat penelitian dan pengembangan serta
pemuliaan benih bibit di Riau
3. Akuisisi lahan di Kalimantan dan Sumatera Selatan,
sehingga luas lahan meningkat menjadi 224.000 ha
1. Pencatatan saham IndoAgri di Bursa Efek Singapura
2. Akuisisi 56,4% kepemilikan di Lonsum
3. Luas lahan meningkat menjadi lebih dari 400.000 ha
1. Ekspansi ke industri gula melalui 60%
kepemilikan saham di PT Lajuperdana Indah
2. Akuisisi lahan di Sumatera Selatan dan
Kalimantan Tengah, sehingga luas lahan
meningkat menjadi 483.000 ha
9
2012 EVENT HIGHLIGHTS &
ACHIEVEMENTS
PERISTIWA PENTI NG 2012 & PENCAPAIAN
MAY 1, 2012, LOSM, SlMP CPOP'S SBSlDlAPY,
THPOCH lTS WHOLLY OWED SBSlDlAPY ACPl
lvESTMETS PTE. LTD. (AlPL), INVESTED US$ 15 MILLION
FOP 26.4% STAKE l HELlAE TECHOLOCY HOLDlCS,
lC. (HELlAE). HELlAE lS A DEvELOPMET - STACE
ALCAE TECHOLOCY SOLTlOS COMPAY.
NOVEMBER 22, 2012, SlMP CPOP'S KAYACA AD
KECAA ESTATES AD KAYACA PALM OlL MlLL
LOCATED l PlA PECElvED PSPO CEPTlFlCATlO
COvEPlC 53,CCC MT OF CPO. TOCETHEP WlTH PSPO
CEPTlFlCATlO ALPEADY ATTAlED BY LOSM DPlC
2CC9 AD 2C11, THE CPOP HAS OW ATTAlED
TOTAL SSTAlABLE CPO OF APOD 248,CCC MT,
PEPPESETlC APOD 28% OF THE CPOP'S 2C12
TOTAL PPODCTlO AD TOTAL PLATED PALM APEA.
1 MEI 2012, Lonsum, anak perusahaan Grup SIMP, melalui anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya,
Agr| lnvoslmonls Plo. Llo. (AlPL), mong|nvoslus||un sobosur US$ 15 juta unlu| 26,4% |opom||||un suhum
o| Ho||uo Tochno|ogy Ho|o|ngs, lnc. (Ho||uo). Ho||uo morupu|un sobuuh porusuhuun ou|um luhup
pengembangan yang bergerak dalam bidang solusi teknologi algae.
22 NOVEMBER 2012, Perkebunan Kayangan dan Kencana dan pabrik kelapa
suw|l Kuyungun Crup SlMP o| P|uu monor|mu sorl||us| PSPO mo||pul|
53.CCC lon CPO. Borsumu oongun sorl||us| PSPO yung lo|uh o|lor|mu o|oh
Lonsum so|umu luhun 2CC9 oun 2C11, Crup so|urung lo|uh moru|h lolu|
CPO bor|o|unjulun so||lur 248.CCC lon, yung morupu|un so||lur 28% our|
lolu| proou|s| oun lolu| urou lorlunum |o|upu suw|l Crup o| luhun 2C12.
9
10 PT SALI M IVOMAS PRATAMA TBK 10 PT SALI M IVOMAS PRATAMA TBK
FINANCIAL HIGHLIGHTS
I KHTI SAR KEUANGAN
1
EBlTDA: Prol booro lux - nunco |ncomo + nunco
cosls + Su|u| ljuruh rolurn + |mpu|rmonl |oss uno
wr|loo gooow||| + ooproc|ul|on uno umorl|zul|on
expenses
2
Calculated based on weighted average number of
shares
3
Taking into account Non-Controlling Interests
4
Return represents total return including Non-
Controlling Interests
1
EBITDA: Laba sebelum pajak pendapatan keuangan +
biaya keuangan + cicilan imbalan Sukuk Ijarah + kerugian
penurunan nilai dan penghapusan goodwill + beban
penyusutan dan amortisasi
2
Dihitung berdasarkan jumlah rata-rata tertimbang saham
3
Dengan memperhitungkan Kepentingan Nonpengendali
4
Imbal hasil menampilkan total imbal hasil termasuk
Kepentingan Nonpengendali
The gures are stated in Indonesian language
Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia
(In million of Rupiah, unless otherwise stated) 2012 2011 2010 (dalam juta Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Net Sales 13.844.891 12.605.311 9.484.281 Penjualan Neto
Gross Profit 3.894.286 4.341.783 3.545.468 Laba Bruto
Oporul|ng Pro|l 2.446.942 3.136.467 2.239.538 Laba Usaha
EBITDA
1
3.210.411 3.945.527 3.142.535 EBITDA
1
Profit for the Year 1.516.101 2.251.296 1.395.191 Laba Tahun Berjalan
Profit for the Year Attributable to
Ownors o lho Puronl 1.156.942 1.666.556 970.975
Laba Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan
Kepada Pemilik Entitas Induk
Total Comprehensive Income
for the Year 1.523.137 2.251.296 1.395.191
Total Pendapatan Komprehensif
Tahun Berjalan
Total Comprehensive Income for the Year
Allr|bulub|o lo Ownors o lho Puronl 1.161.127 1.666.556 970.975
Total Pendapatan Komprehensif Tahun
Berjalan yang dapat diatribusikan kepada
Pemilik entitas induk
lssuoo uno Fu||y Pu|o Shuro Cup|lu|
(|n 'CCC) 15.816.310 15.816.310 12.653.050
Jumlah Saham yang Ditempatkan
dan Disetor Penuh (dalam 000)
Basic Earnings Per Share Attributable
lo lho Ownors o lho Puronl (Pp)
2
73 115 77
Laba Per Saham Dasar yang dapat Diatri-
busikan Kepada Pemilik Entitas Induk (Rp)
2
Current Assets 6.797.552 8.094.207 4.671.323 Aset Lancar
Current Liabilities 4.583.214 4.780.071 4.100.944 Liabilitas Jangka Pendek
Net Working Capital 2.214.338 3.314.136 570.379 Modal Kerja Bersih
Total Assets 26.574.461 25.510.399 21.063.714 Total Aset
Capital Expenditures 2.883.408 1.830.430 2.211.207 Pengeluaran Barang Modal
Total Equity
3
16.091.993 15.171.190 9.739.076 Total Ekuitas
3
Non-Controlling Interests 2.514.825 2.423.007 2.006.898 Kepentingan Nonpengendali
Total Liabilities 10.482.468 10.339.209 11.324.638 Total Liabilitas
Funooo Dobl 6.780.217 7.260.324 8.493.814 Pinjaman yang Dikenakan Bunga
Gross Profit Margin 28,1% 34,4% 37,4% Marjin Laba Bruto
Oporul|ng Pro|l Murg|n 17,7% 24,9% 23,6% Marjin Laba Usaha
Prot for the Year Margin Attributable to
Ownors o lho Puronl 8,4% 13,2% 10,2%
Marjin Laba Tahun Berjalan yang Dapat
Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk
Polurn on Assols (%) Pro|l or lho
Year
4
5,8 9,7 7,1
Imbal Hasil atas Aset (%) - Laba Tahun
Berjalan
4
Polurn on Assols (%) Oporul|ng Prol
4
9,4 13,5 11,4 Imbal Hasil atas Aset (%) - Laba Usaha
4
Polurn on Equ|ly (%)
4
9,7 18,1 15,1 Imbal Hasil atas Ekuitas (%)
4
Curronl Pul|o (x) 1,48 1,69 1,14 Rasio Lancar (x)
L|ub|||l|os lo Assols Pul|o (x) 0,39 0,41 0,54 Rasio Liabilitas Terhadap Aset (x)
L|ub|||l|os lo Equ|ly Pul|o (x)
3
0,65 0,68 1,16 Rasio Liabilitas Terhadap Ekuitas (x)
3
Cour|ng Pul|o Cross (x)
3
0,42 0,48 0,87 Gearing Ratio - Kotor (x)
3
Cour|ng Pul|o ol (x)
3
0,21 0,15 0,65 Gearing Ratio - Bersih (x)
3
11 11
OPERATIONAL HIGHLIGHTS
I KHTI SAR OPERASI ONAL
* Sales to external & internal
The gures are stated in Indonesian language
Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia
* Penjualan kepada pihak eksternal & internal
In hectares (unless otherwise stated) 2012 2011 2010 Dalam hektar (kecuali dinyatakan lain)
Planted Area - Nucleus 268.725 254.989 242.107 Lahan Tertanam - Inti
OIL PALM 230.919 216.837 205.064 KELAPA SAWIT
Mature 176.105 158.163 155.400 Menghasilkan
Immature 54.814 58.674 49.664 Belum Menghasilkan
RUBBER 21.802 22.185 22.028 KARET
Immature 4.295 4.440 4.472 Belum Menghasilkan
SUGAR CANE 12.333 12.255 11.302 TEBU
Immature 78 953 2.517 Belum Menghasilkan
OTHERS (MAINLY COCOA & TEA) 3.671 3.712 3.713 LAINNYA (TERUTAMA KAKAO & TEH)
Immature 444 348 515 Belum Menghasilkan
Plasma 87.009 85.719 81.500 Kebun Plasma
Age Maturity of Oil Palm Trees Profil Umur Tanaman Kelapa Sawit
Immature 54.814 58.674 49.664 Tanaman Belum Menghasilkan
4 6 yours 42.803 35.750 39.010 4 - 6 tahun
7 2C yours 80.412 73.150 71.443 7 - 20 tahun
Abovo 2C yours 52.890 49.263 44.947 >20 tahun
Total 230.919 216.837 205.064 Jumlah
Distribution of Planted Areas - Nucleus Distribusi Laham Tertanam - Inti
Riau 57.025 56.379 57.025 Riau
North Sumatra 39.360 39.334 40.502 Sumatera Utara
South Sumatra 87.160 82.720 77.380 Sumatera Selatan
West Kalimantan 28.493 27.250 24.900 Kalimantan Barat
East Kalimantan 42.026 36.743 32.880 Kalimantan Timur
Central Kalimantan 6.128 4.022 1.007 Kalimantan Tengah
Java 2.864 2.870 2.861 Jawa
Sulawesi 5.669 5.671 5.552 Sulawesi
Total 268.725 254.989 242.107 Jumlah
Production Volume ('000 Tons) Volume Produksi ('000 Ton)
Frosh Fru|l Bunchos (FFB) uc|ous 2.973 2.797 2.564 Tandan Buah Segar (TBS) - Inti
Procossoo FFB 4.054 3.786 3.313 TBS Yang Diolah
Cruoo Pu|m O|| (CPO) 880 838 740 Minyak Sawit (CPO)
Palm Kernel 207 195 175 Inti Sawit
Rubber 18 19 25 Karet
Sugar 60 20 10 Gula
O|| Pu|m Sooos (' CCC sooos) 29 32 25 Benih Bibit Kelapa Sawit (000 benih bibit)
Sales Volume ('000 Tons) Volume Penjualan ('000 Ton)
Cruoo Pu|m O|| (CPO)` 829 829 728 Minyak Sawit (CPO)*
Palm Kernel 202 193 173 Inti Sawit
Rubber 17 17 22 Karet
Sugar 62 29 28 Gula
O|| Pu|m Sooos (' CCC sooos) 25 23 17 Benih Bibit Kelapa Sawit (000 benih bibit)
Coo||ng O||, Murgur|no,
Shorlon|ng uno CO
808 772 683
Minyak Goreng, Margarin,
Lemak Nabati dan CNO
NET SALES
PENJUALAN NETO
in billion Rupiah
dalam miliar Rupiah
2010 2011 2012
9.484,3
12.605,3
13.844,9
TOTAL ASSETS
TOTAL ASET
in billion Rupiah
dalam miliar Rupiah
2010 2011 2012
21.063,7
25.510,4
26.574,5
PPOFlT FOP THE YEAP`
LABA TAHUN BERJALAN*
in billion Rupiah
dalam miliar Rupiah
` Prol or lho your ullr|bulub|o lo Ownors o lho puronl
* Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik entitas induk
2010 2011 2012
971,0
1.666,6
1.156,9
TOTAL EOlTY
TOTAL EKUITAS
in billion Rupiah
dalam miliar Rupiah
2010 2011 2012
9.739,1
15.171,2
16.092,0
FINANCIAL PERFORMANCE GRAPHS
GRAFI K KI NERJA KEUANGAN
13
* Sales to external & internal
* Penjualan kepada pihak eksternal & internal
`` Coo||ng o||, Murgur|no & CO Su|os vo|umo
`` vo|umo Ponjuu|un M|nyu| Corong, Murgur|n & CO
2010 2011 2012
2.564
2.797
2.973
CLES FFB PPODCTlO
PRODUKSI TBS INTI
in 000 tonnes
dalam 000 ton
2010 2011 2012
740
838
880
CPO PPODCTlO
PRODUKSI CPO
in 000 tonnes
dalam 000 ton
OPERATIONAL PERFORMANCE GRAPHS
GRAFI K KI NERJA OPERASI ONAL
CPO SALES vOLME`
VOLUME PENJUALAN CPO*
in 000 tonnes
dalam 000 ton
2010 2011 2012
728
829 829
EOF SALES vOLME``
VOLUME PENJUALAN EOF**
in 000 tonnes
dalam 000 ton
2010 2011 2012
683
772
808
SHAREHOLDINGS STRUCTURE
STRUKTUR KEPEMI LI KAN SAHAM
NAME OF SHAREHOLDERS
NAMA PEMEGANG SAHAM
TOTAL SHARE ISSUED & FULLY PAID
JUMLAH SAHAM DITEMPATKAN &
DISETOR PENUH
PERCENTAGE OF OWNERSHIP
PERSENTASE KEPEMILIKAN
Indofood Agri Resources Ltd., Singapore
Indofood Agri Resources Ltd., Singapura 11.387.745.000 72,00%
PT Indofood Sukses Makmur Tbk*
PT Indofood Sukses Makmur Tbk* 1.060.880.000 6,71%
Public (with ownership interest below 5%)
Publik (dengan kepemilikan dibawah 5%) 3.367.685.000 21,29%
TOTAL
JUMLAH
15.816.310.000 100,00%
*Including ownership through subsidiary
*Termasuk penyertaan melalui anak perusahaan
* Through CAB Holdings Limited
Melalui CAB Holdings Limited
** Effective ownership through Indofood Singapore Holdings Pte Ltd, including
1.4% Indofoods direct ownership to IndoAgri
Kepemilikan efektif melalui Indofood Singapore Holdings Pte Ltd, termasuk 1,4%
kepemilikan langsung Indofood terhadap IndoAgri
PUBLIC
6,7%
59,8%**
50,1%*
72,0% 21,3%
15
SHARE PRICE INFORMATION
I NFORMASI HARGA SAHAM
YEAR
TAHUN
OUTSTANDING
SHARE
(IN MILLION)
SAHAM BEREDAR
(DALAM JUTA)
MARKET
CAPITALIZATION
(RP MILLION)
KAPITALISASI PASAR
(JUTA RUPIAH)
HIGHEST
TERTINGGI
LOWEST
TERENDAH
CLOSING
PENUTUPAN
TRADING VOLUME
VOLUME
PERDAGANGAN
2012
I 15.816 22.142.834 1.450 1.140 1.400 675.243.000
II 15.816 20.719.366 1.440 1.120 1.310 539.541.000
III 15.816 20.403.040 1.480 1.270 1.290 391.215.000
IV 15.816 18.188.757 1.300 1.000 1.150 450.288.000
During the year
Selama Tahun
Laporan
15.816 18.188.757 1.480 1.000 1.150 2.056.287.000
2011
I - - - - - -
II 15.816 18.663.246 1.260 1.150 1.180 1.012.036.500
III 15.816 18.030.593 1.460 1.020 1.140 1.508.494.500
IV 15.816 18.188.757 1.290 1.030 1.150 410.620.000
During the year
Selama Tahun
Laporan
15.816 30.320.961 1.460 1.020 1.150 2.931.151.000
4.5CC
4.CCC
3.5CC
3.CCC
2.5CC
2.CCC
1.5CC
1.CCC
5CC
C
9

J
u
n

'
1
1

6

J
u
|

'
1
1
2

A
u
g

'
1
1
2
9

A
u
g

'
1
1
2
5

S
o
p
l

'
1
1
2
2

O
c
l

'
1
1
1
8

o
v

'
1
1
1
5

D
o
c

'
1
1
1
1

J
u
n

'
1
2
7

F
o
b

'
1
2
5

M
u
r
c
h

'
1
2
1

A
p
r

'
1
2
2
8

A
p
r

'
1
2
2
5

M
u
y

'
1
2
2
1

J
u
n

'
1
2
1
8

J
u
|

'
1
2
1
4

A
u
g

'
1
2
1
C

S
o
p
l

'
1
2
7

O
c
l

'
1
2
3

o
v

'
1
2
3
C

o
v

'
1
2
2
7

D
o
c

'
1
2
SHARE PRICE RUPIAH
HARGA SAHAM RUPIAH
JSX-CI
IHSG
4.5CC
.CCC
.5CC
.CCC
5CC
2.CCC
1.5CC
1.CCC
5CC
C
1111111122222222222222
28 Doc. 2C12
1.150
28 Doc. 2C12
4.317
As o Docombor 31, 2C12, SlMP's 15,816,31C,CCC shuros w|lh
u pur vu|uo o Pp2CC por shuro, woro ||sloo on lho lnoonos|u
Stock Exchange, with total registered shareholders exceeding
2,723. Shuro vo|umo lruooo on lho rogu|ur mur|ol our|ng 2C12
lolu|oo 2,C56,287,CCC shuro ul pr|cos rung|ng rom Pp1,CCC
por shuro lo Pp1,48C por shuro uno c|os|ng ul Pp1,15C.
Por 31 Dosombor 2C12, sojum|uh 15.816.31C.CCC suhum SlMP oongun
n||u| nom|nu| Pp2CC por suhum, lorculul puou Bursu Eo| lnoonos|u,
oongun jum|uh pomogung suhum mo|ob|h| 2.723. vo|umo suhum
yung o|porougung|un o| pusur rogu|or so|umu luhun 2C12 borjum|uh
2.C56.287.CCC oongun hurgu bor||sur unluru Pp1.CCC por suhum
h|nggu Pp1.48C por suhum oun o|lulup puou hurgu Pp1.15C.
CAPITAL MOVEMENT
PERGERAKAN MODAL
CHRONOLOGY OF THE REGISTRATION OF BOND AND SUKUK IJARAH, AND RATINGS
On Docombor 1, 2CC9, lho Compuny ru|soo Pp73C b||||on 5your lnoonos|un Pup|uh Bono cons|sloo
o Su||m lvomus Prulumu Bono l Your 2CC9 ul F|xoo lnlorosl Pulo (SlMP Bono l) uno Su||m lvomus
Prulumu ls|um|c Bono l Your 2CC9 (SlMP ls|um|c Bono l).
In relation to the issuance of SIMP Bond I, the Company obtained rating idAA- (Double A Minus; Stable
Oul|oo|) uno or lho |ssuunco o Su|u| ljuruh SlMP l lho Compuny oblu|noo rul|ng |oAA(sy) (Doub|o A
M|nus Syur|uh, Slub|o Oul|oo|), rom PT Pomor|ng|ul Eo| lnoonos|u (Ponoo).
On Soplombor 5, 2C12, Ponoo hus |ssuoo u rorul|ng ovor lho SlMP Bono l: |oAA (Doub|o A) uno ovor
Su|u| ljuruh SlMP l: |oAA (sy) (Doub|o A Syur|uh). Su|o rorul|ng |s vu||o up lo 1 Soplombor 2C13.
KRONOLOGIS PENCATATAN OBLIGASI DAN SUKUK IJARAH SERTA PEMERINGKATAN
Puou lunggu| 1 Dosombor 2CC9, Porsoroun monorb|l|un Ob||gus| ou|um mulu uung Pup|uh sobosur Pp73C m|||ur
oongun jung|u wu|lu 5 luhun yung loro|r| our| Su||m lvomus Prulumu l Tuhun 2CC9 Dongun T|ng|ul BunguTolup
(Ob||gus| SlMP l) oun Su|u| ljuruh Su||m lvomus Prulumu l Tuhun 2CC9 (Su|u| ljuruh SlMP l).
Du|um rung|u ponorb|lun Ob||gus| SlMP l, Porsoroun momporo|oh hus|| pomor|ng|ulun |oAA (Doub|o A M|nus,
Slub|o Oul|oo|) oun unlu| ponorb|lun Su|u| ljuruh SlMP l, Porsoroun momporo|oh hus|| pomor|ng|ulun |oAA(sy)
(Doub|o A M|nus Syur|uh, Slub|o Oul|oo|), our| PT Pomor|ng|ul Eo| lnoonos|u (Ponoo).
Puou lunggu| 5 Soplombor 2C12, Ponoo lo|uh monolup|un hus|| pomor|ng|ulun u|ung lorhuoup Ob||gus| SlMP l
yu|lu |oAA (Doub|o A) oun lorhuoup Su|u| ljuruh SlMP l yu|lu |oAA(sy) (Doub|o A Syur|uh). Pomor|ng|ulun u|ung
|n| bor|u|u sumpu| oongun 1 Soplombor 2C13.
SlMP CODCTED A llTlAL PBLlC OFFEPlC
OF 3,163,260,000 SHAPES WlTH A TOTAL MBEP
OF 15,816,31C,CCC SHAPES lSSED AD FLLY PAlD
EACH WlTH PAP vALE OF Pp2CC PEP SHAPE. AS
OF DECEMBEP 31, 2C12, THEPE WAS O CHACE l
MBEP OF OTSTADlC SHAPES
SIMP MELAKUKAN PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM SEBESAR 3.163.260.000 SAHAM DENGAN
JMLAH SAHAM DlTEMPATKA DA DlSETOP PEH SEBESAP 15.816.31C.CCC DECA lLAl OMlAL
Rp2CC PEP SAHAM. PADA TACCAL 31 DESEMBEP 2C12 TlDAK TEPDAPAT PEPBAHA JMLAH SAHAM
YANG BEREDAR
Description
Keterangan
Issuance Date
Tanggal Emisi
Due Date
Tanggal Jatuh
Tempo
Tenor (year)
Jangka Waktu
(tahun)
Amount
(billion Rupiah)
Jumlah (miliar Rupiah)
Annual Fixed Sukuk Ijarah
Return (billion Rupiah)
Cicilan Imbalan Sukuk Ijarah
(miliar Rupiah)
Coupon Rate
Tingkat Bunga
Rating
Peringkat
Salim Ivomas
Bond I
Salim Ivomas
Sukuk Ijarah I
Docombor 1,
2CC9
Docombor 1,
2CC9
Docombor 1,
2C14
Docombor 1,
2C14
5
5
452
278
11,65%
n/a
n/a
32,387
idAA
|oAA (sy)
17
MANAGEMENT STRUCTURE
STRUKTUR MANAJEMEN
BOARD OF DIRECTORS
DIREKSI
OPERATIONS
OPEPASlOAL
CORPORATE FUNCTIONS
FCSl KOPPOPASl
President Director
MARK JULIAN WAKEFORD
Vice President Director
MOLEONOTO
(PAULUS MOLEONOTO)
Director
GUNADI
SUAIMI SURIADY
JOHNNY PONTO
SOENARDI WINARTO
SUGIH WANASURIA
Chairman
HENDRA SUSANTO
(Independent Commissioner)
Members
MONANG SILALAHI
TIMOTIUS
Plantations
GUNADI
JOHNNY PONTO
SOENARDI WINARTO
Eo|b|o O||s & Fuls
SUAIMI SURIADY
Research & Development
SUGIH WANASURIA
Seed Breeding
TATANG T. KUSNADI
Accounting & Controller
TAN AGUSTINUS DERMAWAN
Treasury
JOHNNY PONTO
Internal Audit
ROGERS H. WIRAWAN
Enterprise Risk Management
VICKI MARI M. VICENCIO
Procurement
HANDOKO
Human Resources & Public Relations
HARRY SYAHRIAL *
Information Technology
PENI RAHAYU **
Corporate Secretary, Legal & Licenses
UMBAS ROMBE
Investor Relations
EDDY CHANDRA
AUDIT COMMITTEE
KOMlTE ADlT
President Commissioner
TJHIE TJE FIE (THOMAS TJHIE)
Commissioner
AXTON SALIM
Independent Commissioner
HENDRA SUSANTO
BOARD OF COMMISSIONERS
DEWA KOMlSAPlS
* Pos|gnoo on ovombor 16. 2C12 Mengundurkan diri pada tanggal 16 November 2012
** Pos|gnoo on Docombor 31, 2C12 Mengundurkan diri pada tanggal 31 Desember 2012
17
Sebagai perusahaan agribisnis terintegrasi
yang berskala besar dengan aktivitas
mencakup seluruh mata rantai pasokan dari
produksi hingga distribusi, kami memiliki
posisi yang menguntungkan untuk mengambil
manfaat dari tingginya potensi pertumbuhan
di Indonesia
AS A LARGE-SCALE INTEGRATED
AGRIBUSINESS WITH ACTIVITIES
SPANNING THE ENTIRE SUPPLY
CHAl FPOM PPODCTlO TO
DlSTPlBTlO, WE APE WELL
POSlTlOED TO CAPTPE THE
lMMESE CPOWTH POTETlAL
l lDOESlA
President Commissioner Komisaris Utama
THOMAS TJHIE
MESSAGE OF THE
PRESIDENT COMMISSIONER
SAMBUTAN KOMI SARI S UTAMA
18 PT SALl M lvOMAS PPATAMA TBK
Dear Shareholders,
While the past decade has been tumultuous
and trying for the global economy, Indonesia
has experienced the lowest volatility in its
economic growth as compared with other
uovuncoo nul|ons |n lho Orgun|sul|on or
Economic Cooperation and Development
(OECD). lnoonos|u's CDP posloo u 6.23%
growlh |n 2C12. A|lhough lh|s u||s shorl o
lho projocloo lurgol o 6.5%, lho hou|lhy
growth rate during a time when other
economies are bordering on recession is a
clear reflection of how Indonesias wealth of
natural resources and growing middle class
are bolstering its fiscal resilience.
Indonesias economic success is largely
driven by its strong domestic demand and
investments. Recently, McKinsey predicted
Indonesias economy will continue to grow
and become the 7th largest economy in the
wor|o by 2C3C. lnoonos|u's consum|ng c|uss
w||| grow by unolhor 9C m||||on poop|o, lho
55 m||||on s||||oo wor|ors w||| ooub|o uno
lnoonos|u w||| qu|c||y urbun|zo w|lh 71% o
lho popu|ul|on |n lho c|l|os proouc|ng 86%
of GDP. McKinsey also predicted that the
market for consumer services, agriculture
and fisheries, resources, and education
sectors could potentially reach an estimated
vu|uo o S$1.8 lr||||on.
Sl MP Croup wus |ncorporuloo |n 1992 uno
bocumo purl o lho lnooooo Croup |n 1997.
Since the start, we have been steadily
charting our expansion strategies for
sustainable growth and towards becoming
one of the biggest agribusiness groups in
Indonesia.
As a large-scale integrated agribusiness
with activities spanning the entire supply
chain from production to distribution, we
are well positioned to capture the immense
growth potential in Indonesia.
Para Pemegang Saham Yang Terhormat,
Meskipun selama dekade terakhir penuh gejolak dan
tantangan dalam perekonomian global, pertumbuhan
ekonomi Indonesia mengalami gejolak yang paling
rendah dibandingkan dengan negara-negara
muju |u|nnyu ou|um Orgun|sul|on or Econom|c
Cooporul|on uno Dovo|opmonl (OECD). D| luhun
2C12, lnoonos|u borhus|| moru|h porlumbuhun Proou|
Domosl|| Brulo (PDB) sobosur 6,23%. Wu|uupun
tingkat pertumbuhan ini lebih rendah dibandingkan
lurgol yung o|lolup|un sobosur 6,5%, l|ng|ul
pertumbuhan ini masih tergolong sehat ketika negara-
negara lain berada dalam bayangan resesi serta
mereeksikan bagaimana kekayaan alam Indonesia
dan pertumbuhan kelas menengah menopang
ketangguhan skal Indonesia.
Keberhasilan ekonomi Indonesia sebagian besar
didorong oleh permintaan domestik yang kuat serta
investasi. Baru-baru ini, McKinsey memperkirakan
bahwa ekonomi Indonesia akan terus bertumbuh
dan menempatkan Indonesia sebagai negara dengan
perekonomian terbesar ketujuh di dunia pada tahun
2C3C. Ko|us |onsumon lnoonos|u u|un borlumbuh
sobunyu| 9C julu orung, jum|uh lonugu |orju lorump||
sobunyu| 55 julu orung u|un lumbuh ouu |u||
lipat serta Indonesia akan melakukan urbanisasi
oongun copul mong|ngul 71% our| popu|us| |olu
|olu monyumbung 86% our| PDB. McK|nsoy jugu
memperkirakan bahwa pasar untuk sektor layanan
konsumen, agrikultur dan perikanan, sumber daya
alam, dan pendidikan berpotensi mencapai nilai
osl|mus| sobosur S$1,8 lr|||un.
Crup SlMP o|o|r||un puou luhun 1992, oun monjuo|
bug|un our| Crup lnooooo o| luhun 1997. Soju| uwu|,
kami telah menyiapkan strategi perluasan usaha untuk
meraih pertumbuhan berkelanjutan dan menjadi salah
satu grup agribisnis terbesar di Indonesia.
Sebagai perusahaan agribisnis terintegrasi yang
berskala besar, dengan aktivitas mencakup
seluruh mata rantai pasokan dari produksi hingga
distribusi, kami memiliki posisi yang menguntungkan
untuk mengambil manfaat dari tingginya potensi
pertumbuhan di Indonesia.
19
INCREASING SUSTAINABLE PRODUCTION
AND GROWTH
While a robust expansion strategy is
integral to growth, a sprawling acreage
and its impact on the environment and
natural habitats is the subject for constant
scrutiny. Concurrently, we continue to be
exposed to commodity price fluctuations
despite competitive production costs and
greater operational efficiencies from vertical
integration.
To address these twin issues of sustainable
growth and cost competitiveness, our
strategy is to improve productivity and adopt
the best agronomy practices for better yields
per hectare.
In order to ensure our strategy is executed
in a responsible manner, our oil palm estates
undergo rigorous audits as part of our
commitment on sustainable farming and
prooucl|on. ln 2C12, wo uch|ovoo lho PSPO
certification for two estates and one palm oil
m||| |n P|uu. Th|s hus uoooo 53,CCC lonnos
lo our Croup's suslu|nub|o CPO prooucl|on,
bringing our total certified output to
248,CCC lonnos.
We see these efforts, together with our
ongoing community development initiatives,
as ways of demonstrating our corporate social
responsibility in maintaining sustainable
operations and mutually beneficial
partnerships with the local communities.
WEATHERI NG SHORT-TERM
DOWNTURNS
Our |nlogruloo ugr|bus|noss mooo| g|vos
us critical economies of scale and cost
advantages to stay competitive and resilient
amidst short-term market fluctuations. The
Eo|b|o O||s & Fuls D|v|s|on, |n purl|cu|ur,
bolsters our ability to weather the short-term
oownlurns |n CPO oomunos by procoss|ng lho
CPO |nlo u ro|noo orm w|lh |ongor sho| ||o.
MENI NGKATKAN PRODUKSI DAN
PERTUMBUHAN BERKELANJUTAN
Walaupun strategi ekspansi yang pesat merupakan
bagian integral dari pertumbuhan, perluasan lahan
serta dampaknya terhadap lingkungan dan habitat
alam terus menimbulkan berbagai kekhawatiran.Selain
itu, kami senantiasa harus menghadapi gejolak harga
komoditas, meskipun kami memiliki biaya produksi
yang kompetitif dan efisiensi operasional yang lebih
tinggi dari proses integrasi vertikal.
Guna menghadapi kedua tantangan terhadap
pertumbuhan berkelanjutan dan keunggulan biaya,
strategi kami adalah meningkatkan produktivitas
serta melaksanakan praktik agronomi terbaik untuk
mencapai peningkatan hasil panen per hektar.
Untuk menjamin bahwa strategi kami dilaksanakan
secara bertanggungjawab, area perkebunan
kelapa sawit kami harus melalui proses audit yang
menyeluruh sebagai bagian komitmen kami pada
praktik perkebunan dan produksi yang berkelanjutan.
D| luhun 2C12, |um| borhus|| moru|h sorl|||us|
PSPO unlu| ouu urou por|obunun oun sulu pubr||
kelapa sawit di Riau. Pencapaian ini telah menambah
sobunyu| 53.CCC lon proou|s| CPO bor|o|unjulun,
sehingga total produksi Grup yang bersertifikasi
moncupu| 248.CCC lon.
Upaya-upaya kami ini, sejalan dengan inisiatif
pengembangan masyarakat yang berkelanjutan,
sebagai wujud tanggungjawab sosial perusahaan
dalam mempertahankan operasi yang berkelanjutan
dan hubungan yang saling menguntungkan dengan
masyarakat setempat.
MENGHADAPI PENURUNAN USAHA JANGKA
PENDEK
Model agribisnis kami yang terintegrasi memberikan
keunggulan skala ekonomi dan biaya agar tetap
kompetitif dan tangguh menghadapi gejolak pasar
jangka pendek. Divisi Minyak & Lemak Nabati, telah
meningkatkan kemampuan kami dalam menghadapi
ponurunun porm|nluun CPO ou|um jung|u ponoo|
mo|u|u| pongo|uhun CPO monjuo| proou| u|h|r oongun
umur guna yang lebih panjang.
MESSAGE OF THE PRESIDENT COMMISSIONER
SAMBUTAN KOMI SARI S UTAMA
21
Looking ahead, we expect the demand for palm
oil products to be supported by Indonesias
growing population and fast-expanding food
and beverage industry. To capture a larger
market share, we will step up our advertising
and promotions to reinforce our leading
consumer brands, and target placements at
modern mini-marts that are gradually replacing
traditional markets.
I N APPRECIATION
On bohu| o lho Bouro o Comm|ss|onors,
I will like to thank the Board of Directors and
management for guiding SI MP Group through
a challenging year of high input cost and
uncertainties in commodities prices.
I am especially grateful for the continued trust
and collective efforts of our loyal shareholders,
customers, business partners and employees.
It has enabled us to capitalise on the strength
of our diversified and vertically integrated
agribusiness model for a strong performance
uno slouoy |nunc|u| rosu|ls |n 2C12, uno
no doubt, for many more years to come.
Kedepannya, permintaan produk minyak sawit
diperkirakan akan didukung oleh pertumbuhan
populasi Indonesia serta pesatnya pertumbuhan
industri makanan dan minuman. Agar dapat
meningkatkan pangsa pasar, kami akan
mengintensifkan kegiatan periklanan dan promosi
guna memperkuat merek-merek terkemuka kami, serta
mentargetkan penempatan produk di outlet minimarket
modern yang secara berangsur mulai menggantikan
pasar-pasar tradisional.
APRESIASI
Mewakili Dewan Komisaris, saya sampaikan terima
kasih kepada Direksi dan jajaran manajemen yang
telah memimpin Grup SIMP menghadapi tahun
penuh tantangan ditengah tingginya biaya input dan
ketidakpastian harga komoditas.
Secara khusus, saya sampaikan ucapan terima kasih
atas kepercayaan dan upaya terus menerus dari
para pemegang saham, pelanggan, mitra usaha dan
karyawan yang setia. Dengan dukungan tersebut, kami
dapat mengambil manfaat dari keunggulan model
usaha agribisnis Grup SIMP yang terdiversikasi dan
terintegrasi secara vertikal untuk meraih hasil yang
so||o oun ||norju |ouungun yung slub|| o| luhun 2C12,
serta di tahun-tahun mendatang.
THOMAS TJHIE
Komisaris Utama

PT SALI M IVOMAS PRATAMA TBK
Dear Shareholders,
The continued success of SI MP Group is
the confluence of several factors, chief of
which is our vertically integrated agribusiness
model , which enables us to effectively capture
economies of scale across entire supply
chains from farm to fork. This is boosted
by our Indofood Group affiliations, which
have broadened our capacity for organic
development through acquisitions and strong
distribution networks.
Encapsulating our goal for improved
competitiveness is this years annual report
theme, Charting Expansion, Sustaining
Crowlh. Our objocl|vos uro wo|| supporloo
by a complementary diversification strategy
as well as investments in R&D and precision
agronomy.
Nonetheless, a subdued global economy in
2C12 uocloo commoo|ly mur|ols wor|ow|oo.
According to Indonesian officials, higher
export volumes may be compromised by a
5 lo 7% oocrouso |n Pup|uh vu|uo compuroo
lo 2C11 us oconom|c prossuros wo|gh oown
on commoo|ly pr|cos, lo wh|ch 65% o
Indonesias exports are linked.
A TOUGH YEAR FOR COMMODITY
MARKETS
Palm
In Europe, lower biodiesel off-take, higher
seasonal production in the second half of
the year and increasing palm oil stocks
put significant pressure on palm oil prices
s|nco Augusl 2C12, croul|ng unusuu||y w|oo
discounts relative to soya oil and other
vogolub|o o||s uno uls. On u u|| your bus|s,
CPO pr|cos (Cl F Polloroum) uvorugoo
S$1,CC6 por lonno |n 2C12, |owor compuroo
lo S$1,128 |n 2C11. Our 2C12 |nunc|u|
results were impacted as a result.
Para Pemegang Saham Yang Terhormat,
Berlanjutnya keberhasilan Grup SI MP merupakan
hasil dukungan berbagai faktor, terutama model
agribisnis kami yang terintegrasi secara vertikal ,
sehingga kami dapat memperoleh manfaat skala
ekonomis di seluruh mata rantai pasokan dari
perkebunan hingga ke garpu. Keberhasilan ini
juga didukung oleh posisi kami sebagai bagian dari
Grup Indofood, yang memperluas kemampuan Grup
SI MP untuk melaksanakan pertumbuhan organik
melalui akuisisi serta jaringan distribusi yang kuat.
Tema laporan tahunan ini , Merencanakan
Ekspansi serta Pertumbuhan Yang Berkelanjutan,
merupakan inti dari tujuan kami untuk terus
meningkatkan daya saing. Tujuan kami didukung
oleh strategi diversifikasi serta investasi di bidang
penelitian & pengembangan serta praktik agronomi
yang tepat.
Namun demikian, lemahnya perekonomian global di
luhun 2C12 lo|uh momponguruh| so|lor |omoo|lus
di seluruh dunia. Menurut pernyataan para pejabat
resmi Indonesia, peningkatan volume ekspor telah
dipengaruhi oleh melemahnya nilai mata uang
Pup|uh sobosur 5 sumpu| 7% o|buno|ng luhun 2C11,
sejalan dengan penurunan harga komoditas akibat
ponurunun o|onom| g|obu|, yung monyumbung 65%
dari total ekspor Indonesia.
TAHUN PENUH TANTANGAN BAGI SEKTOR
KOMODITAS
Kelapa Sawit
Penurunan pemanfaatan biodiesel di benua Eropa,
produksi musiman yang lebih tinggi di semester
kedua, serta meningkatnya persediaan minyak sawit
telah secara signifikan menekan harga minyak
suw|l soju| bu|un Aguslus 2C12, yung boru||bul
melebarnya perbedaan harga relatif terhadap minyak
kedelai serta minyak dan lemak nabati lainnya.
Socuru luhunun, hurgu rulurulu CPO
(ClF Polloroum) moncupu| S$1.CC6 por lon
o| luhun 2C12, monurun o|buno|ng|un oongun
S$1.128 o| luhun 2C11. Hu| |n| lo|uh momponguruh|
||norju |ouungun |um| o| luhun 2C12.
REPORT OF THE PRESIDENT DIRECTOR
LAPORAN DI REKTUR UTAMA
22
SlMP CPOP'S vEPTlCALLY
INTEGRATED AGRIBUSINESS
MODEL, COMPLEMETAPY
DlvEPSlFlCATlO STPATECY,
ECOOMlES OF SCALE AD
COST ADvATACES WlLL
PEMAl lTECPAL TO CHAPTlC
EXPASlO AD SSTAllC
CPOWTH
President Director Direktur Utama
MARK WAKEFORD
Model agribisnis Grup SIMP yang terintegrasi
secara vertikal, didukung strategi diversikasi
serta keunggulan skala ekonomis dan
biaya akan menjadi bagian integral dalam
merencanakan ekspansi serta pertumbuhan
yang berkelanjutan
23
Nonetheless, global demand growth for palm
oil is supported by higher consumption in
emerging Asian economies like India and
China, and incremental demand for bio-diesel
driven by government mandates from Europe,
Brazil and Argentina. At the same time, a
24Cm||||on popu|ul|on buso |n lnoonos|u hus
made the archipelago one of the largest palm
oil consumers together with China and India,
underpinned by a growing food and beverage
industry.
Rubber
The slowdown in global rubber demand growth
was aggravated by lower replacement tyre sales
|n 2C12. Alor u|||ng moro lhun 15% s|nco lho
bog|nn|ng o 2C12, rubbor pr|cos (PSS3 SlCOM)
slub|||soo |n lho socono hu| o lho your. On u
u|| your bus|s, 2C12 pr|cos ooc||noo 3C% lo
S$3,384 por lonno compuroo lo S$4,824
|n 2C11, uocl|ng ospoc|u||y our subs|o|ury,
Lonsum, which carries most of our rubber
production.
The long-term outlook for rubber is supported by
healthy demand from tyre-makers, automotive
industries and rubber goods manufacturers
in developing markets. China, with its large
population and status as the worlds largest
natural rubber consumer, is expected to drive
demand. In the medium term rubber demand
growth will be driven by global GDP growth.
Sugar
Indonesia remains a net importer of sugar.
Domestic sugar prices are relatively shielded
from global fluctuations with government
policies protecting the domestic industry and
particularly, the smallholder farmers. Currently
the domestic sugar price in Indonesia is
above the international market as imports are
restricted when domestic prices fall below the
munouloo |oor pr|co o Pp8,1CC por |||ogrum.
In the near term, Indonesia will continue to
rely heavily on sugar imports, despite the
governments intentions for Indonesia to be self-
sufficient.
Namun demikian, pertumbuhan permintaan dunia untuk
minyak sawit ditopang oleh pertumbuhan konsumsi dari
negara-negara sedang berkembang di Asia seperti India
dan Cina, serta peningkatan penggunaan bio-diesel
yang didorong oleh mandat pemerintah di Eropa, Brasil
dan Argentina. Selain itu, dengan populasi sebanyak
24C julu ponouou|, lnoonos|u uou|uh su|uh sulu
konsumen minyak sawit terbesar bersama dengan Cina
dan India, yang didukung oleh pertumbuhan industri
makanan dan minuman di Indonesia.
Karet
Melambatnya pertumbuhan permintaan dunia untuk
komoditas karet diperburuk oleh penurunan penjualan
proou| bun ponggunl| so|umu luhun 2C12. Solo|uh
mongu|um| ponurunun so||lur 15% soju| uwu| luhun 2C12,
hurgu |urol (PSS3 SlCOM) ro|ul| slub|| so|umu somoslor
|oouu luhun 2C12. Socuru luhunun, o| luhun 2C12 hurgu
|urol mongu|um| ponurunun sobosur 3C% monjuo|
S$3.384 por lon our| S$4.824 o| luhun 2C11, yung
mempengaruhi kinerja anak perusahaan kami, Lonsum,
yang memproduksi sebagian besar produk karet Grup
SIMP.
Prospek jangka panjang komoditas karet didukung
oleh permintaan dari para produsen ban, serta industri
otomotif dan produsen produk karet di pasar-pasar
negara berkembang. Didukung besarnya jumlah populasi
penduduk serta posisinya sebagai konsumen karet
alam terbesar di dunia, Cina diperkirakan akan menjadi
pendorong permintaan. Dalam jangka menengah,
pertumbuhan permintaan karet akan didorong oleh
pertumbuhan PDB dunia.
Gula
Indonesia tetap menjadi negara importir neto gula. Harga
gula di Indonesia relatif terlindung dari gejolak dunia,
dimana kebijakan pemerintah bertujuan untuk melindungi
industri domestik, khususnya sektor perkebunan rakyat.
Saat ini, harga gula domestik di Indonesia lebih tinggi
dari harga di pasar internasional, akibat adanya larangan
impor pemerintah ketika harga domestik jatuh di bawah
hurgu ousur yung o|lolup|un pomor|nluh sobosur Pp8.1CC
per kilogram. Dalam jangka pendek, ketergantungan
Indonesia terhadap gula impor akan tetap tinggi,
walaupun pemerintah Indonesia berusaha untuk
mencapai swasembada gula.
25
ln 2C12, |nlornul|onu| sugur pr|cos suslu|noo
pressure from a sizeable global sugar
prooucl|on surp|us |n 2C11/12 ugu|nsl u
deteriorating global economic outlook. Sugar
pr|cos on lho Lonoon lnlornul|onu| F|nunc|u|
Fuluros uno Opl|ons Exchungo (LlFFE) o|| lo
un uvorugo o S$588 por lonno compuroo
lo S$7C6 por lonno |n 2C11. Mov|ng orwuro,
the direction for the global sugar prices will
be strongly influenced by production levels
in Brazil, together with Brazilian government
policies on ethanol.
2012 FI NANCIAL PERFORMANCE
Against these economic conditions, SI MP
Group reported consolidated revenues of
Pp13.8 lr||||on, u 1C% |ncrouso ovor |usl
your's Pp12.6 lr||||on. Our |mprovoo su|os
porormunco wus lho rosu|l o h|ghor CPO
sales volume and edible oils products to
external parties as well as positive sales
contribution from our sugar operation.
Pro|l rom oporul|ons wus 22% |owor ul
Pp2.45 lr||||on |n 2C12 mu|n|y ullr|bulub|o
to lower gross profit due to lower average
selling prices of palm products and rubber
and higher production costs as well as higher
operating expenses. The decline was partly
negated by higher profit contribution from
Eo|b|o O||s uno Fuls D|v|s|on uno sugur
operations.
2C12 Pro|l ullr|bulub|o lo Ownors o lho
puronl o Pp1.16 lr||||on o|| 31% ovor 2C11
mainly due to the reasons above, and higher
|nunco oxponsos |n 2C12 mu|n|y ouo lo
the non-capitalisation of interest expenses
following the commencement of the Komering
sugur uclory oporul|on |n Soplombor 2C11 us
well as a share in losses of an associate.
So|umu luhun 2C12, hurgu gu|u |nlornus|onu|
terus mengalami tekanan akibat surplus produksi
gu|u oun|u o| luhun 2C11/12 sorlu prospo|
ekonomi global yang memburuk. Harga rata-rata
gu|u o| Lonoon lnlornul|onu| F|nunc|u| Fuluros
uno Opl|ons Exchungo (Ll FFE) lurun monjuo|
S$588 por lon o|buno|ng|un sobosur
S$7C6 por lon o| luhun 2C11. Kooopunnyu,
arah harga gula dunia akan sangat dipengaruhi
oleh tingkat produksi di Brasil, serta kebijakan
pemerintah Brasil tentang pemanfaatan etanol.
KI NERJA KEUANGAN 2012
Ditengah kondisi perekonomian tersebut di atas,
Grup SI MP melaporkan kinerja pendapatan
|onso||ous| sobosur Pp13,8 lr|||un, mon|ng|ul
sobosur 1C% o|buno|ng ||norju luhun sobo|umnyu
sobosur Pp12,6 lr|||un. Mon|ng|ulnyu ||norju
pendapatan didorong oleh peningkatan volume
ponjuu|un CPO oun proou| m|nyu| nubul| |opuou
pihak eksternal serta kontribusi positif dari bisnis
gula.
Lubu usuhu lurun sobosur 22% monjuo|
Pp2,45 lr|||un o| luhun 2C12, yung o|sobub|un
oleh penurunan laba bruto akibat turunnya harga
jual rata-rata produk kelapa sawit dan karet, serta
meningkatnya biaya produksi serta beban operasi.
Penurunan ini diimbangi dengan peningkatan
kontribusi laba dari Divisi Minyak & Lemak Nabati
dan bisnis gula.
Laba yang dapat diatribusikan kepada Pemilik
onl|lus |nou| o| luhun 2C12 moncupu| Pp1,16 lr|||un,
lurun 31% o|buno|ng|un luhun 2C11 lorulumu
akibat alasan-alasan di atas, serta peningkatan
bobun |ouungun o| luhun 2C12 |uronu ponghonl|un
kapitalisasi beban bunga seiring dimulainya
operasi fasilitas pabrik gula Komering pada bulan
Soplombor 2C11, sorlu bug|un ulus rug| onl|lus
asosiasi.
CHARTI NG EXPANSI ON, SUSTAI NI NG
GROWTH
Historically, trends for rising food prices
are driven by global demands from growing
nul|ons. ln 2C1C, lho Fooo uno Agr|cu|luru|
Orgun|sul|on g|obu| ooo pr|co |noox rouchoo
u rocoro h|gh. ll wou|o lu|o u 7C% |ncrouso |n
global food supply to feed a world population
lhul wou|o rouch ovor 9 b||||on poop|o by 2C5C,
the addition of two more Chinas. Current trends
suggosl lhul 2C% o lhul |ncrouso w||| huvo
lo bo uch|ovoo by 2C2C. Th|s, coup|oo w|lh
growing affluence from developing economies,
has been our basis for an accelerated
expansion strategy in our plantation and edible
food operations.
2C12 mur|oo lho |rsl u|| souson or our Soulh
Sumatra sugar estates, and the first full-year
operation of our Komering sugar factory
comm|ss|onoo |n |n Soplombor 2C11. Our
Komor|ng sugur prooucl|on o 49,CCC lonnos
contributed positively to SIMP Groups overall
rovonuo uno EBlTDA or 2C12, onub||ng us lo
broaden revenue streams while capitalising
on shortfalls in Indonesias domestic sugar
production.
Palm oil remains our dominant crop. Through
now p|unl|ngs curr|oo oul |n 2C12, our o||
pu|m urou wus oxpunooo lo 16,CC2 hocluros,
o wh|ch 13,383 hocluros woro nuc|ous
p|unlul|ons uno 2,619 hocluros woro p|usmu
plantations.
Expanding our processing capacities to support
54,814 hocluros o young lroos, u now pu|m
o|| m||| |n Ku||munlun w|lh u 4C lonnoporhour
cupuc|ly wus comp|oloo |n 2O2C12. Four now
mills are currently under construction, with
one in South Sumatra and one in Kalimantan
schoou|oo or oo||vory |n 2C13. Wo w||| bo
oxpuno|ng lwo ox|sl|ng m|||s |n 2C13, uno
building a new bulking station with a storage
cupuc|ly o 5,CCC lonnos |n Ku||munlun.
MERENCANAKAN EKSPANSI, SERTA
PERTUMBUHAN YANG BERKELANJUTAN
Secara historis, kecenderungan kenaikan harga pangan
umumnya didorong oleh pertumbuhan permintaan global
dari negara-negara sedang berkembang. Pada tahun
2C1C, |noo|s hurgu buhun pungun g|obu| our| Orgun|sus|
Pangan dan Pertanian PBB mencapai rekor baru.
Proou|s| pungun oun|u hurus mon|ng|ul sobosur 7C%
agar dapat menyediakan bahan pangan bagi populasi
dunia, yang diperkirakan akan tumbuh menjadi lebih
our| 9 m|||ur ponouou| o| luhun 2C5C - uluu soluru
dengan penambahan sebesar dua kali jumlah penduduk
Cina. Tren pertumbuhan saat ini mengisyaratkan bahwa
2C% our| porlumbuhun lorsobul hurus o|cupu| o| luhun
2C2C. Soju|un oongun pon|ng|ulun |osojuhloruun o|
negara-negara sedang berkembang, hal ini menjadi dasar
strategi percepatan perluasan usaha kami di bidang
perkebunan dan bahan pangan.
Tuhun 2C12 morupu|un luhun porlumu punon proou|s|
bagi area perkebunan gula kami di Sumatera Selatan,
serta tahun pertama pabrik gula Komering kami yang
o|rosm||un puou bu|un Soplombor 2C11, boroporus|
secara penuh. Produksi gula dari Komering sebesar
49.CCC lon, lo|uh mombor||un sumbungun borurl| puou
kinerja pendapatan usaha dan EBITDA konsolidasi Grup
SlMP luhun 2C12, soh|nggu |um| oupul mompor|uus
sumber pendapatan sekaligus mengisi kekurangan
produksi gula di Indonesia.
Kelapa sawit tetap menjadi komoditas utama kami.
Mo|u|u| ponunumun buru so|umu luhun 2C12, urou |o|upu
suw|l |um| borlumbuh so|uus 16.CC2 ho|lur, o|munu
so|uus 13.383 ho|lur morupu|un por|obunun |nl| oun
2.619 ho|lur unlu| por|obunun p|usmu.
Perluasan kapasitas pengolahan dilakukan untuk
monou|ung |uhun lunumun muou so|uus 54.814 ho|lur,
dengan selesainya pembangunan pabrik kelapa sawit
buru o| Ku||munlun bor|upus|lus 4C lon por jum o| |uurlu|
|oouu luhun 2C12. Empul pubr|| |o|upu suw|l buru suul
ini sedang dalam tahap pembangunan, dimana satu
pabrik di Sumatera Selatan dan satu lagi di Kalimantan
o|juowu||un u|un so|osu| o| luhun 2C13. D| luhun 2C13,
kami akan melakukan peningkatan kapasitas pada dua
pabrik kelapa sawit yang ada, serta membangun tangki
l|mbun buru bor|upus|lus 5.CCC lon o| Ku||munlun.
27
In Central Java, the capacity of our sugar
uclory wus |ncrousoo rom 3,CCC TCD lo
4,CCC TCD |n 2O2C12, onub||ng us lo procoss
up lo 72C,CCC lonnos o cuno por unnum.
With these expansions in place, we expect to
seize greater opportunities in the market for
sugar.
For our Eo|b|o O||s & Fuls D|v|s|on, u boll||ng
facility and a margarine plant were added to
our Tunjung Pr|o| ro|nory |n 1O2C12. Four
new tugboats and barges were also added
to our in-house transportation fleet, cutting
down our reliance on third-party vendors
whon lrunsporl|ng CPO rom our p|unlul|ons
to our refineries.
PRECI SI ON AGRONOMY FOR
SUSTAI NABLE GROWTH
With limited land for expansion and
increasing environmental concerns, we
expect to bridge widening food gaps and
keep production costs competitive through
yield improvements from current planted
urous. For Sl MP Croup, proc|s|on ugronomy |s
the means to greater efficiencies and better
farming outcomes.
The deployment of relatively inexpensive GPS
systems and hand-held tracking devices,
for example, will enable us to monitor,
capture and analyse field data with greater
intensiveness and on a wider scale, and
fine-tune our block-by-block approach to
plantation monitoring and management.
Precision agronomy will also allow us to
narrow average yield variance for each
3Chocluro b|oc| uno ong|noor moro spoc||c
strategies on fertiliser recommendations, pest
control and disease management. In doing so,
we can expect to secure the most profitable
yield and keep a balanced nutrient input and
output programme for sustainable growth.
Di Jawa Tengah, kami telah menyelesaikan perluasan
|upus|lus pubr|| gu|u |um|, our| 3.CCC lon lobu por
hur| (TCD) monjuo| 4.CCC TCD o| |uurlu| |oouu luhun
2C12, soh|nggu |um| oupul mongo|uh h|nggu
72C.CCC lon lobu por luhun. Dongun so|osu|nyu
peningkatan kapasitas ini, kami akan dapat meraih
peluang lebih banyak di pasar komoditas gula.
Untuk Divisi Minyak & Lemak Nabati, kami telah
menyelesaikan penambahan fasilitas pengemasan dan
pabrik margarin di lokasi penyulingan Tanjung Priok di
|uurlu| porlumu luhun 2C12. Empul un|l |upu| lunou
dan tongkang telah ditambahkan untuk mendukung
armada transportasi internal, serta mengurangi
ketergantungan pada pihak ketiga untuk transportasi
CPO our| urou por|obunun |o |o|us| ponyu||ngun |um|.
PRAKTI K AGRONOMI YANG TEPAT UNTUK
PERTUMBUHAN BERKELANJUTAN
Akibat terbatasnya ketersediaan lahan untuk ekspansi
dan makin meningkatnya kekhawatiran masalah
lingkungan, kami berharap dapat menjembatani
semakin melebarnya jurang ketersediaan pangan,
serta mempertahankan biaya produksi yang
kompetitif melalui peningkatan produktivitas dari
area perkebunan yang ada. Bagi Grup SIMP, praktik
agronomi yang tepat merupakan upaya untuk meraih
peningkatan efisiensi serta peningkatan hasil
perkebunan.
Pemanfaatan teknologi sistem GPS dan alat pemindai
dengan harga terjangkau, sebagai contoh, telah
meningkatkan kemampuan Grup dalam mengawasi,
merekam serta menganalisa data lapangan dalam
skala yang lebih besar serta lebih intensif, dan
menyempurnakan pendekatan blok-per-blok dalam
mengawasi dan memonitor area perkebunan kami.
Praktik agronomi yang tepat dapat memperkecil
perbedaan hasil rata-rata panen di masing-masing
b|o| so|uus 3C ho|lur oun moroncunu|un slrulog|
yang tepat di dalam rekomendasi pemupukan,
serta penanggulangan hama dan penyakit. Dengan
demikian, kami mengharapkan dapat memperoleh
hasil panen yang terbaik, serta mempertahankan
program asupan nutrisi dan produksi yang seimbang
untuk pertumbuhan yang berkelanjutan.
29
FOCUSSED ON RAI N-FED AGRICULTURE
We are fortunate that our plantations in
Indonesia are strategically located around the
equator. We enjoy the full benefits of rain-fed
agriculture without significant investments on
irrigation.
A|lhough 7C% o ourlh's suruco |s covoroo
with water, this is not evenly distributed.
Compounding the scarcity of water
resources are erratic weather conditions,
which can significantly reduce agricultural
yields and impact annual supplies of
agricultural products, sometimes materially
so. Ample water supply, therefore, is a key
consideration as we expand our agricultural
footprint.
We are confident that our favourable
locations will continue to stand us in good
stead, bolstering our ability to produce
consistent yields amidst challenging markets
or economic conditions.
HARNESSI NG IT TO I MPROVE BUSI NESS
POTENTIAL
At the same time, IT platforms provide us
with important tools for further advancement.
I am pleased to report that the Groups
migration onto the SAP platform will
be completely rolled-out to our all our
p|unlul|ons |n 2C13. W|lh lho |mp|omonlul|on
of an integrated software solution across
our subsidiaries, refineries and diverse
estates, we can harness real-time operational
and agronomy data for better plantation
management and results.
As the Group expands, our continued
investments in integrated ERP platforms, as
wo|| us Munugomonl Oporul|ng Sysloms lhul
can be accessed via the Internet, will improve
our ability to manage the business and the
diverse facets of our supply chain operations.
FOKUS PADA AGRI KULTUR YANG
BERGANTUNG PADA CURAH HUJAN
Kami beruntung area perkebunan di Indonesia
memiliki lokasi strategis di sekitar khatulistiwa.
Dengan demikian kami dapat mengambil manfaat
dari pola agrikultur yang bergantung pada curah
hujan tanpa investasi signifikan di bidang irigasi.
Wu|uupun 7C% our| pormu|uun bum| loro|r|
dari air, namun distribusinya tidak terjadi secara
merata. Kondisi cuaca yang tidak menentu turut
memperburuk kelangkaan sumber daya air, yang
dapat secara signifikan mengurangi hasil panen
agrikultur dan mempengaruhi pasokan produk
agrikultur tahunan, kadangkala juga sangat
mulor|u|. O|oh |uronu |lu, |olorsoo|uun u|r yung
mencukupi merupakan salah satu pertimbangan
utama kami dalam memperluas area perkebunan.
Kami yakin bahwa dengan lokasi perkebunan kami
yang strategis, akan terus menempatkan Grup pada
posisi yang menguntungkan, serta mendukung
produksi hasil panen yang konsisten ditengah
kondisi pasar atau ekonomi yang penuh tantangan.
PEMANFAATAN TEKNOLOGI I NFORMASI (TI)
UNTUK MEMAKSI MALKAN POTENSI USAHA
Disamping itu, sarana TI memberikan berbagai
fasilitas untuk peningkatan lebih lanjut. Dengan
gembira saya laporkan bahwa migrasi Grup
ke program SAP akan selesai dilaksanakan di
so|uruh urou por|obunun puou luhun 2C13. Mo|u|u|
implementasi solusi piranti lunak yang terintegrasi
di seluruh anak perusahaan, fasilitas penyulingan
dan seluruh perkebunan kami, Grup SI MP dapat
memanfaatkan data operasional dan agronomi
secara real time untuk meningkatkan pengelolaan
perkebunan dan hasil produksi.
Seiring dengan ekspansi Grup, berlanjutnya
investasi untuk infrastruktur ERP terintegrasi dan
S|slom Munujomon Oporus|onu| yung oupul o|u|sos
melalui Internet, akan meningkatkan kemampuan
kami untuk mengelola usaha serta berbagai aspek
dari operasi mata rantai pasokan.
SUSTAI NABLE FARMI NG PRACTICES
Our proc|s|on ugronomy uno lT |n|l|ul|vos
work in tandem with our commitment to
sustainable agriculture, addressing the yield-
improvement objective without relying on new
land banks.
ln 2C12, Sl MP wus uwurooo PSPO
certification for two estates and one palm
oil mill in Riau. The endorsement adds
53,CCC lonnos lo Sl MP Croup's suslu|nub|o
CPO prooucl|on, br|ng|ng our lolu| corl||oo
oulpul lo 248,CCC lonnos or rough|y 28%
o lho Croup's lolu| 2C12 prooucl|on uno
total planted palm area. We encourage all of
our oslulos uno pu|m o|| m|||s lo bo PSPO
certified, for this is the highest recognition
for environmental compliance in the palm oil
industry.
UP-SKI LLI NG OUR WORKFORCE
Strong engineering and agricultural skillsets
are vital to our workforce competency and
productivity. Building on our human capital
development initiatives, we are adding two
new training schools to complement our
existing training facilities in Sumatra.
ln 2C13, wo uro u|so ro|||ng oul u now
management development training
programme, which aims to equip high-
performing executives with management and
leadership skills to perform more effectively
in their roles. As part of succession planning,
we are putting in place an initiative to identify
specific individuals with capacity for greater
responsibilities within the organisation.
In line with good corporate governance, we
strengthened our Internal Audit, Enterprise
Risk Management and Inspection frameworks
so that these remain relevant in monitoring,
reviewing and improving our control systems
and outcomes.
PRAKTI K PERKEBUNAN YANG BERKELANJUTAN
Inisiatif kami di bidang praktik agronomi yang
tepat dan TI sejalan dengan komitmen kami
pada agrikultur yang berkelanjutan adalah untuk
mencapai sasaran peningkatan hasil produksi tanpa
tergantung pada pembukaan lahan baru.
D| luhun 2C12, Sl MP borhus|| moru|h sorl|||us|
PSPO unlu| ouu urou por|obunun oun sulu pubr||
kelapa sawit di Riau. Hasil ini telah menambah
proou|s| CPO bor|o|unjulun Crup Sl MP sobosur
53.CCC lon, soh|nggu lolu| proou|s| CPO
bor|o|unjulun Crup moncupu| 248.CCC lon uluu
so||lur 28% our| lolu| proou|s| oun lolu| urou
lorlunum |o|upu suw|l Crup o| luhun 2C12. Kum|
mengupayakan seluruh area perkebunan dan pabrik
kelapa sawit kami untuk memperoleh sertifikasi
PSPO, sobugu| pongu|uun lorl|ngg| o| b|oung
kepatuhan lingkungan di industri kelapa sawit.
PENGEMBANGAN KOMPETENSI SUMBER DAYA
MANUSIA (SDM)
Kompetensi SDM di bidang rekayasa dan
agrikultur merupakan faktor penentu untuk
meraih produktivitas. Untuk mendukung inisiatif
pengembangan sumber daya manusia, kami telah
membangun dua fasilitas pelatihan baru untuk
mendukung fasilitas pelatihan yang sudah ada di
Sumatera.
D| luhun 2C13, |um| jugu u|un momu|u| progrum
pelatihan pengembangan manajemen, untuk
melengkapi para eksekutif berprestasi dengan
kemampuan manajerial dan kepemimpinan agar
dapat menjalankan tugasnya dengan lebih efektif.
Sebagai bagian dari rencana suksesi, kami telah
melaksanakan inisiatif untuk mengidentifikasi
individu-individu dengan kemampuan melaksanakan
tanggungjawab yang lebih besar dalam organisasi.
Sejalan dengan praktik tata kelola perusahaan yang
baik, kami telah memperkuat kerangka Audit Internal,
Manajemen Risiko Korporat dan Tim Inspeksi
kami sehingga tetap relevan dalam mengawasi,
mengevaluasi dan meningkatkan sistem kontrol dan
kinerja kami.
31
OUTLOOK AND APPRECIATION
We expect the recent Brazilian sugar
investment announced by our parent company,
IndoAgri, to augment our mechanisation
strategy. With insights and technology
transfers from the worlds largest and most
competitive sugar producer, we look forward
to driving operational improvements across our
sugar cane plantations in Indonesia.
Furlhormoro, un |mprovoo mochun|sul|on
strategy will enable us to manage inflationary
pressures, while improving our standards of
agricultural productivity and yields.
I take this opportunity thank the Board of
Directors for their leadership and guidance,
and to pay a special tribute to our
37,2C1 omp|oyoos who huvo ru|||oo boh|no our
strategies, turning them into tangible results.
I am also grateful to our loyal suppliers,
customers and business partners, for their
unfailing support.
PANDANGAN KE DEPAN DAN APRESIASI
Pengumuman investasi di sektor gula di negara
Brasil oleh induk perusahaan kami, IndoAgri,
diharapkan akan meningkatkan strategi mekanisasi
kami. Didukung peluang transfer pengetahuan dan
teknologi dari salah satu produsen gula terbesar dan
paling kompetitif di dunia, kami akan mampu meraih
peningkatan kinerja operasional di seluruh area
perkebunan tebu kami di Indonesia.
Selain itu, penyempurnaan strategi mekanisasi akan
meningkatkan kemampuan kami dalam menghadapi
tekanan inflasi, serta terus menyempurnakan standar
produktivitas dan hasil panen agrikultur.
Dalam kesempatan ini, saya sampaikan ucapan
terima kasih kepada jajaran Direksi atas
kepemimpinan dan arahannya, serta penghargaan
|husus bug| 37.2C1 |uryuwun |um| yung lurul
mendukung strategi kami agar dapat menjadi hasil
yang nyata. Saya sampaikan juga terima kasih
kepada para pemasok, pelanggan dan mitra usaha
atas dukungannya yang terus menerus.
MARK WAKEFORD
President Director
Direktur Utama

MARK WAKEFORD
President Director
Direktur Utama
PAULUS MOLEONOTO
Wakil Direktur Utama
JOHNNY PONTO
Director
Direktur
GUNADI
Director
Direktur
BOARD OF DIRECTORS
DI REKSI
33
SUAIMI SURIADY
Director
Direktur
SUGIH WANASURIA
Director
Direktur
SOENARDI WINARTO
Director
Direktur
NET SALES INCREASED TO
RP13.8 TRILLION IN 2012
Penjualan Neto Meningkat Menjadi
Rp13,8 triliun di tahun 2012
10%
35
MANAGEMENTS
DISCUSSION &
ANALYSIS
In Europe, lower biodiesel off-take, higher
seasonal production in the second half of
the year and increasing palm oil stocks put
s|gn||cunl prossuro on pu|m o|| pr|cos. CPO
pr|cos (ClF Polloroum) uvorugoo ul
S$1,CC6 por lonno |n 2C12 compuroo lo
S$1,128 por lonno u your ugo, wh||o rubbor
pr|cos (PSS3SlCOM) ooc||noo by 3C% lo
S$3,384 por lon on u u|| your bus|s rom
S$4,824 por lon |n lho prov|ous your.
SIMP Groups financial performance for
2C12 hus boon uocloo by lh|s chu||ong|ng
environment.
PROFIT & LOSS STATEMENT
Net Sales
ln 2C12, SlMP Croup rocorooo conso||ouloo nol
su|os o Pp13.8 lr||||on, u 1C% |ncrouso ovor
|usl your's Pp12.6 lr||||on, mu|n|y supporloo by
h|ghor CPO su|os vo|umo uno oo|b|o o|| prooucls
to external parties as well as positive sales
contribution from sugar operations.
Penurunan pemanfaatan biodiesel di benua Eropa,
produksi musiman yang lebih tinggi di semester
kedua, serta meningkatnya persediaan minyak sawit
telah secara signifikan menekan harga minyak sawit.
Hurgu rulurulu CPO (ClF Polloroum) moncupu|
S$1.CC6 por lon o| luhun 2C12 o|buno|ng|un oongun
S$1.128 por lon o| luhun 2C11. Sooung|un hurgu
|omoo|lus |urol (PSS3SlCOM) mo|omuh sobosur
3C% monjuo| S$3.384 por lon socuru luhunun our|
S$4.824 por lon o| luhun sobo|umnyu.
K|norju |ouungun Crup SlMP o| luhun 2C12
terpengaruh oleh kondisi yang penuh tantangan ini.
LAPORAN LABA RUGI
Penjualan Neto
D| luhun 2C12, Crup SlMP moru|h ponjuu|un nolo
|onso||ous| sobosur Pp13,8 lr|||un, mon|ng|ul sobosur
1C% o|buno|ng ||norju luhun sobo|umnyu sobosur
Pp12,6 lr|||un, lorulumu o|ou|ung o|oh pon|ng|ulun
vo|umo ponjuu|un CPO oun proou| m|nyu| nubul|
kepada pihak eksternal serta kontribusi positif dari
bisnis gula.
MANAGEMENTS
DISCUSSION & ANALYSIS
ANALI SA & PEMBAHASAN MANAJEMEN
EPOPE'S DEBT CPlSlS AD CHlA'S SLOWEP
CPOWTH CAPPlED OvEP TO 2C12 AD
HAS lMPACTED THE PPlCES OF OP KEY
COMMODlTlES, AMELY CPO AD PBBEP.
Krisis hutang di benua Eropa dan melambatnya pertumbuhan ekonomi Cina
masih terjadi di tahun 2012 dan telah berdampak pada harga komoditas utama
kami, yaitu CPO dan karet.
37
Gross Profit and Operating Profit
Cross pro|l |n 2C12 ooc||noo 1C% rom
Pp4.34 lr||||on |n 2C11 lo Pp3.89 lr||||on uno
gross murg|n oocrousoo lo 28% rom 34%,
mainly attributable to lower average selling prices
of palm products and rubber as well as higher
production costs. The decline was partly negated
by h|ghor pro|l conlr|bul|on rom Eo|b|o O||s &
Fuls D|v|s|on uno sugur oporul|ons.
Oporul|ng pro|l oocrousoo 22% lo
Pp2.45 lr||||on |n 2C12 rom Pp3.14 lr||||on |n
2C11 on |owor gross pro|l uno h|ghor oporul|ng
oxponsos, w|lh oporul|ng murg|n o 18% |n 2C12
compuroo lo 25% rocorooo |n 2C11.
Profit for the Year
Pro|l or lho your |n 2C12 wus Pp1.52 lr||||on,
oocrousoo 33% rom Pp2.25 lr||||on |n 2C11,
mainly attributable to lower operating profit,
higher finance costs and share in losses
of an associate. After taking into account
non-controlling interests, Profit for the year
ullr|bulub|o lo Ownors o lho puronl oocrousoo
31% lo Pp1.16 lr||||on |n 2C12 rom Pp1.67 lr||||on.
Other Comprehensive Income and Total
Comprehensive Income for the Year
Tolu| comprohons|vo |ncomo |n 2C12 wus
Pp1.52 lr||||on, ooc||noo 32% rom Pp2.25 lr||||on,
mainly consists of foreign exchange differences
from translation of the accounts of foreign
oporul|ons umounl|ng Pp7.C4 b||||on |n 2C12.
BALANCE SHEET
Asset
Tolu| ussols us o Docombor 31, 2C12 woro
Pp26.6 lr||||on, un |ncrouso o 4% rom
Pp25.5 lr||||on us o Docombor 31, 2C11.
Tolu| ussols ul lho ono o 2C12 cons|sl o
lolu| curronl ussols o Pp6.8C lr||||on uno
lolu| noncurronl ussols o Pp19.8 lr||||on. Tho
decrease in total current assets was primarily
due to lower cash and cash equivalent for
Laba Bruto dan Laba Usaha
Lubu brulo unlu| luhun 2C12 monurun 1C% our|
sobosur Pp4,34 lr|||un o| luhun 2C11 monjuo|
Pp3,89 lr|||un, sooung|un murj|n |ubu brulo lurun
monjuo| 28% our| 34%, lorulumu u||bul hurgu
penjualan rata-rata yang lebih rendah untuk produk
minyak sawit dan karet serta kenaikan biaya produksi.
Penurunan tersebut diimbangi dengan peningkatan
kontribusi laba dari Divisi Minyak & Lemak Nabati dan
bisnis gula.
Lubu usuhu lurun sobosur 22% monjuo| Pp2,45 lr|||un
o| luhun 2C12 our| Pp3,14 lr|||un o| luhun 2C11 u||bul
penurunan laba bruto dan kenaikan biaya operasional,
oongun murj|n |ubu usuhu sobosur 18% o| luhun 2C12
our| sobosur 25% o| luhun 2C11.
Laba Tahun Berjalan
Lubu luhun 2C12 moncupu| Pp1,52 lr|||un, lurun 33%
our| Pp2,25 lr|||un o| luhun 2C11, lorulumu u||bul
penurunan laba usaha, kenaikan beban keuangan
serta bagian atas rugi entitas asosiasi. Setelah
memperhitungkan kepentingan non-pengendali,
Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada
Pemilik entitas induk mengalami penurunan sebesar
31% monjuo| Pp1,16 lr|||un o| luhun 2C12 our| sobosur
Pp1,67 lr|||un.
Pendapatan Komprehensif Lain dan Total
Pendapatan Komprehensif Tahun Berjalan
Tolu| ponoupulun |omprohons| luhun 2C12 sobosur
Pp1,52 lr|||un, monurun 32% our| Pp2,25 lr|||un,
terutama terdiri dari selisih kurs atas penjabaran akun-
u|un |og|ulun usuhu |uur nogor| sobosur Pp7,C4 m|||ur
o| luhun 2C12.
NERACA
Aset
Tolu| usol puou lunggu| 31 Dosombor 2C12 moncupu|
Pp26,6 lr|||un, mon|ng|ul 4% our| sobosur
Pp25,5 lr|||un puou lunggu| 31 Dosombor 2C11.
Tolu| usol o| u|h|r luhun 2C12 loro|r| our| usol
|uncur sobosur Pp6,8C lr|||un oun usol l|ou| |uncur
sobosur Pp19,8 lr|||un. Ponurunun lolu| usol |uncur
CONTRIBUTION OF EDIBLE OILS &
FATS DIVISION TO THE GROUPS TOTAL
EXTERNAL SALES IN 2012
Kontribusi Divisi Minyak & Lemak Nabati
terhadap Total Penjualan Eksternal
Grup di tahun 2012
69%
39
funding capital expenditures, repayment loan,
investment in Heliae and dividend payment
our|ng 2C12. Tho |ncrouso |n lolu| noncurronl
assets was primarily due to increase in capital
expenditures spending, such as new planting
and up-keep activities and additional fixed
assets such as, constructions of palm oil
mills, sugar factory and refinery facilities, and
purchases of other assets as well as investment
in Heliae.
Liabilities
The Company booked total liabilities as of
Docombor 31, 2C12 o Pp1C.5 lr||||on, o wh|ch
44% woro curronl ||ub|||l|os uno 56% woro
non-current liabilities. Total current liabilities
wus Pp4.58 lr||||on or ooc||noo 4% rom
Pp4.78 lr||||on ul lho ono o 2C11 mu|n|y ouo
lower current maturities of long-term loans, but
slightly offset by higher trade payables. Total
noncurronl ||ub|||l|os |ncrousoo 6% lo
Pp5.9C lr||||on rom Pp5.56 lr||||on us o
Docombor 31, 2C11 pr|mur||y on h|ghor |ong
term loans net of current maturities and higher
employee benefits liability.
The Companys balance sheet position
continued to be strong as total funded debt at
lho ono o 2C12 oocrousoo lo Pp6.78 lr||||on
rom Pp7.26 lr||||on |n lho prov|ous your.
Equity
As o Docombor 31, 2C12 lolu| oqu|ly wus
Pp16.1 lr||||on compuroo lo Pp15.2 lr||||on us
o Docombor 31, 2C11, mu|n|y ouo lo ourn|ngs
gonoruloo |n 2C12. Exc|uo|ng nonconlro|||ng
|nlorosls, oqu|ly ullr|bulub|o lo lho Ownors o
lho puronl |ncrousoo lo Pp13.6 lr||||on rom
Pp12.7 lr||||on |n 2C11.
SOLVABILITY
SIMP Group has a cash and cash equivalents
bu|unco o Pp3.45 lr||||on us ul Docombor 31,
2C12 uno lho nol gour|ng rul|o (lolu| ol Dobl lo
ol Equ|ly) |ncrousoo s||ghl|y rom C.15 l|mos us
ul ono 2C11 lo C.21 l|mos us ul ono 2C12.
MANAGEMENTS DISCUSSION & ANALYSIS
terutama akibat penurunan kas dan setara kas
seiring pembiayaan belanja modal, pembayaran
utang bank, investasi di Heliae dan pembayaran
dividen. Peningkatan total aset tidak lancar terutama
disebabkan oleh pembiayaan belanja modal, seperti
kegiatan penanaman baru dan pemeliharaan, dan
penambahan aset tetap, seperti pembangunan pabrik
kelapa sawit, pabrik gula dan fasilitas penyulingan,
serta pembelian aset lainnya, selain itu juga investasi
pada Heliae.
Liabilitas
Perseroan membukukan total liabilitas pada tanggal
31 Dosombor 2C12 sobosur Pp1C,5 lr|||un, o| munu
44% morupu|un ||ub|||lus jung|u ponoo| oun 56%
merupakan liabilitas jangka panjang. Total liabilitas
jung|u ponoo| moncupu| sobosur Pp4,58 lr|||un uluu
monurun 4% our| Pp4,78 lr|||un o| u|h|r 2C11, lorulumu
akibat penurunan utang jangka panjang yang jatuh
tempo dalam waktu satu tahun, tetapi diimbangi
oleh peningkatan utang usaha. Total liabilitas jangka
punjung mon|ng|ul 6% moncupu| Pp5,9C lr|||un
our| Pp5,56 lr|||un puou lunggu| 31 Dosombor 2C11,
terutama akibat kenaikan utang jangka panjang setelah
dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu
tahun dan kenaikan liabilitas imbalan kerja.
Posisi neraca Perseroan tetap solid dengan jumlah utang
borbungu puou u|h|r 2C12 lurun monjuo| Pp6,78 lr|||un
our| Pp7,26 lr|||un o| luhun sobo|umnyu.
Ekuitas
Puou lunggu| 31 Dosombor 2C12, lolu| o|u|lus
moncupu| Pp16,1 lr|||un our| Pp15,2 lr|||un puou
lunggu| 31 Dosombor 2C11, lorulumu |uronu |ubu
yung o|poro|oh sopunjung luhun 2C12. Dongun l|ou|
memperhitungkan kepentingan non-pengendali, ekuitas
yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk
mon|ng|ul monjuo| Pp13,6 lr|||un our| Pp12,7 lr|||un o|
luhun 2C11.
SOLVABILITAS
Grup SIMP membukukan saldo kas dan setara kas
sobosur Pp3,45 lr|||un puou lunggu| 31 Dosombor 2C12
dan rasio net gearing soo|||l mon|ng|ul our| C,15 |u|| o|
u|h|r luhun 2C11 monjuo| C,21 |u|| o| u|h|r luhun 2C12.
Net debt to EBITDA (profit before tax,
finance income, finance costs, Sukuk Ijarah
return, impairment loss and write-off goodwill,
ooproc|ul|on uno umorl|zul|on oxponsos) rul|o
wus 1.C4 l|mos |n 2C12 compuroo lo C.56 l|mos
|n 2C11.
COLLECTI BI LITY
Tho lolu| lruoo roco|vub|os us o Docombor 31,
2C12 wus Pp784 b||||on o wh|ch urouno 81% |s
neither past due nor impaired.
CASH FLOW
Net cash provided by operating activities declined
lo Pp2.72 lr||||on |n 2C12 rom Pp2.82 lr||||on
|n 2C11 ouo lo h|ghor oporul|ng oxponsos uno
payments to employees.
Net cash used in investing activities, mainly
used to finance capital expenditure, increased
lo Pp3.31 lr||||on |n 2C12 rom Pp1.97 lr||||on |n
2C11, mu|n|y ouo lo h|ghor cup|lu| oxpono|luro,
Rasio hutang bersih terhadap EBITDA (laba sebelum
pajak, pendapatan keuangan, biaya keuangan,
cicilan imbalan Sukuk Ijarah, kerugian penurunan
nilai dan penghapusan goodwill, beban penyusutan
oun umorl|sus|) moncupu| 1,C4 |u|| o| luhun 2C12
o|buno|ng|un sobosur C,56 |u|| o| luhun 2C11.
KOLEKTI BI LITAS
Tolu| p|ulung usuhu puou lunggu| 31 Dosombor 2C12
moncupu| Pp784 m|||ur o| munu so||lur 81% morupu|un
piutang lancar dan tidak mengalami penurunan nilai.
ARUS KAS
Kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi menurun
monjuo| sobosur Pp2,72 lr|||un o| luhun 2C12 our|
sobosur Pp2,82 lr|||un luhun 2C11 u||bul |onu||un
beban usaha dan pembayaran kepada karyawan.
Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi,
terutama digunakan untuk pembiayaan belanja modal,
mon|ng|ul monjuo| Pp3,31 lr|||un o| luhun 2C12
our| sobosur Pp1,97 lr|||un o| luhun 2C11, lorulumu
41
TOTAL ASSETS
TOTAL ASET
TOTAL EOlTY
TOTAL EKUITAS
PPOFlT FOP THE YEAP`
LABA TAHUN BERJALAN*
0,15
0,56
10
%
in billion Rupiah
dalam miliar Rupiah 2011 2012
12.605,3
13.844,9
0,21
1,04
31
%
in billion Rupiah
1.666,6
1.156,9
ET CEAPlC PATlO
RASIO NET GEARING
in times (x)
kali
2011
0,15
0,65
0,21
2012
ET DEBT TO EBlTDA PATlO
RASIO HUTANG BERSIH TERHADAP EBITDA
in times (x)
kali
2011
0,6
2,0
2012
` Prol or lho your ullr|bulub|o lo Ownors o lho puronl
* Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik entitas induk
NET SALES
PENJUALAN NETO
4
%
in billion Rupiah
25.510,4
26.574,5
6
%
in billion Rupiah
15.171
16.092,0
investment in an associate company and net
additions to plasma receivables.
Net cash used in financing activities was
Pp1.C5 lr||||on |n 2C12 compuroo lo nol cush
prov|ooo by |nunc|ng ucl|v|l|os |n 2C11 wus
Pp2.C2 lr||||on |n 2C11, mu|n|y ouo lo procooos
o l PO wus u||y ul|||zoo |n 2C11 uno 2C12 us
well as dividend payment.
RELATED PARTY TRANSACTIONS
In the normal course of business, the Group
engages in trade and other transactions with
related parties, which are afliated with the Group
through equity ownership, either direct or indirect,
and/or under common control, particularly with the
Salim family and/or common key management.
The signicant transactions and balances with
lhoso ro|uloo purl|os uro us o||ows:
1. Su|os uno purchusos rom ro|uloo purl|os uro
made at agreed prices depending on the type
of product involved with reference to market
prices.
2. Tho Croup uvu||s o pump sorv|cos rom
PT Sarana Tempa Perkasa.
3. Tho Compuny uvu||s o sou lrunsporlul|on
services from PT Pelayaran Tahta Bahtera.
4. Tho Croup u|so hus sovoru| nonlruoo
transactions with related parties, such as
intercompany loans and other charges.
disebabkan oleh peningkatan pembiayaan belanja modal,
investasi pada entitas asosiasi dan penambahan neto
piutang plasma.
Kas neto yang digunakan untuk aktivitas pendanaan
moncupu| Pp1,C5 lr|||un o| luhun 2C12 o|buno|ng|un
kas neto yang diperoleh dari aktivitas pendanaan di
luhun 2C11 sobosur Pp2,C2 lr|||un, lorulumu |uronu
pembayaran pinjaman serta dividen.
TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI
Dalam kegiatan usaha yang normal, Kelompok Usaha
melakukan transaksi usaha dan bukan usaha dengan
pihak-pihak berelasi, yang terafiliasi dengan Kelompok
Usaha melalui kepemilikan langsung dan tak langsung,
dan/atau di bawah kendali pihak yang sama, terutama
dengan Keluarga Salim, dan/atau melalui manajemen
kunci yang sama. Transaksi dan saldo yang signifikan
oongun p|hu|p|hu| boro|us| uou|uh sobugu| bor||ul:
1. Ponjuu|un oun pombo||un our| p|hu|p|hu| boro|us|
dilakukan pada harga yang disepakati tergantung
jenis produk terkait yang mengacu pada harga pasar.
2. Ko|ompo| suhu monggunu|un jusu pompu our|
PT Sarana Tempa Perkasa.
3. Porusuhuun monggunu|un jusu ung|ulun |uul our|
PT Pelayaran Tahta Bahtera.
4. Ko|ompo| suhu jugu mo|u|u|un lrunsu|s|
transaksi di luar usaha dengan pihak-pihak berelasi,
seperti pinjaman antar perusahaan dan pembebanan
lainnya.
43
PLATATlOS DlvlSlO
STPATEClES APE TO COTlE TO
BlLD SCALE BY EXPADlC OP
OIL PALM & SUGAR CANE
Strategi Divisi Perkebunan adalah untuk terus
melakukan peningkatan skala usaha melalui perluasan
area perkebunan kelapa sawit & tebu
5. Tho Compuny purchusos puc|ug|ng mulor|u|s
from PT Surya Rengo Container and
PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk.
6. Tho Compuny uno corlu|n Subs|o|ur|os |ouso
VSAT facilities from PT Primacom Interbuana
(Pl) or commun|cul|on purposos umong
the head ofce, representative ofces and
estates. Based on the latest amendment to the
related communication services agreement,
the validity term of the said agreement is
oxlonooo unl|| Docombor 31, 2C13, uno lho
scope of PIs services is expanded to include
network improvements and installation of
communication systems to the Group.
7. Tho Compuny's Eo|b|o O|| uno Fuls D|v|s|on
rents the land where its factory and ofce
buildings are situated under an existing rental
arrangement with PT Adithya Suramitra.
8. Tho Croup hus lrunsucl|ons w|lh PT Asuruns|
Central Asia, PT Central Asia Raya and
PT Indosurance Broker Utama with respect to
the all risk property insurance coverage, health,
personal accident, and life insurance coverage.
9. Tho Croup purchuso lrunsporlul|on
equipment and spare parts from PT Indomobil
Prima Niaga, PT Indomobil Trada Nasional
and PT Indotruck Utama.
1C. Tho Croup oblu|noo ronlu| sorv|cos or houvy
equipment, transportation vehicles and ofce
space from PT Rimba Mutiara Kusuma.
11. Tho Croup prov|ooo |ouns lo lho quu||oo |oy
management in the form of transportation
allowances, employee benets advances and
payments of employee benets.
12. PT Sumuooru Sojuhloru Prulumu (SSP)
entered into a management agreement with
PT Sumuoru Su|sos Mu|mur (SSM) lo prov|oo
services such as crew management, technical
management, commercial management,
insurance arrangement and accounting. As
compensation, SSP pays management fee to
SSM.
5. Porusuhuun mombo|| buhun pongopu|un our|
PT Surya Rengo Container dan PT Indofood CBP
Sukses Makmur Tbk.
6. Porusuhuun oun Enl|lusonl|lus Anu| lorlonlu
menyewa fasilitas VSAT dari PT Primacom
lnlorbuunu (Pl) unlu| lujuun |omun||us| unluru
kantor pusat, kantor perwakilan dan perkebunan.
Berdasarkan perubahan terakhir atas perjanjian
jasa sistem komunikasi terkait, kesepakatan
tersebut diperpanjang sampai dengan tanggal
31 Dosombor 2C13 oun ruung ||ng|up jusu Pl
diperluas yang mencakup peningkatan jaringan dan
pemasangan sistem komunikasi kepada Kelompok
Usaha.
7. Divisi Minyak dan Lemak Nabati Perusahaan
menyewa tanah, tempat pabrik dan kantornya
berlokasi, berdasarkan perjanjian sewa dengan
PT Adithya Suramitra.
8. Ko|ompo| suhu mom||||| lrunsu|s| oongun
PT Asuransi Central Asia, PT Central Asia Raya
dan PT Indosurance Broker Utama sehubungan
dengan asuransi seluruh risiko atas aset, asuransi
kesehatan, kecelakaan, dan jiwa.
9. Ko|ompo| suhu mombo|| |onouruun oun su|u
cadang dari PT Indomobil Prima Niaga,
PT Indomobil Trada Nasional dan PT Indotruck
Utama.
1C. Ko|ompo| suhu monyowu u|ul borul, u|ul
transportasi dan ruang kantor dari PT Rimba
Mutiara Kusuma.
11. Ko|ompo| suhu mombor||un p|njumun |opuou
manajemen kunci yang memenuhi kriteria
dan syarat tertentu, dalam bentuk tunjangan
transportasi, uang muka imbalan kerja dan
pembayaran imbalan kerja.
12. PT Sumuooru Sojuhloru Prulumu monguou|un
perjanjian pengelolaan dengan PT Samudra
Su|sos Mu|mur (SSM) unlu| mombor||un jusu
jasa antara lain meliputi jasa manajemen awak
kapal, bantuan teknik, operasi kapal, pengaturan
asuransi dan pembukuan. Sebagai kompensasi,
SSP membayar imbalan jasa manajemen kepada
SSM.
45
13. Tho Compuny uno lnooAgr| huvo u sorv|co
management agreement, whereby the
latter provides management, general and
administrative services to the Company.
14. PT Lujuporounu lnouh (LPl) uno PT lnooooo
Su|sos Mu|mur Tb| (lSM) onloroo |nlo u ruw
material supply agreement in connection with
the supply of sugar, including molasses, which
|s vu||o unl|| Docombor 31, 2C13. As prov|ooo |n
the said agreement, LPI is required to supply
ISM with sugar and molasses subject to certain
specications as prescribed by ISM, at price
determined based on mutually agreed market
selling price.
15. Tho Compuny uno PT Fusl Fooo lnoonos|u
Tb| (FFl) onloroo |nlo supp|y o ruw mulor|u|s
agreement, whereby the Company agreed
to supply cooking oil subject to certain
spoc|cul|ons us oolorm|noo by FFl. Th|s
ugroomonl |s vu||o rom Junuury 1, 2C11 unl||
Docombor 31, 2C13, uno cun bo oxlonooo upon
mutual agreement.
16. Busoo on u o|slr|bul|on ugroomonl bolwoon
the Company and Shanghai Resources
lnlornul|onu| Truo|ng Co. Llo., Ch|nu (SPlT)
ouloo Fobruury 14, 2C11, lho |ullor wus
appointed as a distributor for the edible oil and
fats products of the Company in the Peoples
Republic of China at selling prices based on
the product price list to be determined from
time to time by the Company by taking into
account relevant market price developments.
Th|s ugroomonl |s vu||o unl|| Docombor 31,
2C11 uno uulomul|cu||y oxlonooo on u your|y
bus|s, bul nol oxcooo|ng Docombor 31, 2C13.
17. LPl uno lSM onloroo |nlo lruoomur| ||conso
agreement, whereby LPI is charged with royalty
oo o 1% rom su|os o sugur unoor lnoosugur
trademark, which is owned by ISM. The
royalty fee is payable on quarterly basis. This
ugroomonl |s vu||o unl|| Docombor 31, 2C13.
13. Porusuhuun oun lnooAgr| mompunyu| porjunj|un
jasa manajemen atas penyediaan jasa manajemen,
umum dan administrasi kepada Perusahaan.
14. PT Lujuporounu lnouh (LPl) oun PT lnooooo
Su|sos Mu|mur Tb| (lSM) monguou|un porjunj|un
penyediaan bahan baku sehubungan dengan
penyediaan gula, termasuk tetes gula, yang berlaku
sumpu| oongun lunggu| 31 Dosombor 2C13.
Seperti yang disebutkan dalam perjanjian tersebut,
LPI diwajibkan untuk menyediakan produk gula
dan tetes gula dengan spesikasi tertentu yang
ditentukan oleh ISM dengan harga yang ditetapkan
berdasarkan harga pasar yang disepakati bersama.
15. Porusuhuun oun PT Fusl Fooo lnoonos|u Tb|
(FFl) lo|uh monguou|un porjunj|un ponyoo|uun
bahan baku, dimana Perusahaan menyetujui untuk
menyediakan produk minyak goreng dengan
spos||us| lorlonlu yung o|lonlu|un o|oh FFl.
Porjunj|un |n| bor|u|u soju| lunggu| 1 Junuur| 2C11
sumpu| oongun 31 Dosombor 2C13, oun oupul
diperpanjang berdasarkan kesepakatan bersama.
16. Borousur|un porjunj|un o|slr|bus| yung o|uou|un
oleh Perusahaan dengan Shanghai Resources
lnlornul|onu| Truo|ng Co. Llo., Ch|nu (SPlT) lunggu|
14 Fobruur| 2C11, SPlT lo|uh o|lunju| sobugu|
distributor bagi produk minyak dan lemak nabati
Perusahaan di wilayah Republik Rakyat China
pada harga jual yang sesuai dengan daftar harga
produk yang ditetapkan dari waktu ke waktu
oleh Perusahaan dengan mempertimbangkan
perkembangan harga pasar. Perjanjian ini berlaku
sumpu| oongun lunggu| 31 Dosombor 2C11, oun
diperpanjang secara otomatis untuk jangka waktu
satu tahun, namun tidak lewat dari tanggal
31 Dosombor 2C13.
17. LPl oun lSM monguou|un porjunj|un ||sons| moro|,
o|munu LPl o||onu|un b|uyu royu|ly sobosur 1%
dari nilai penjualan gula yang menggunakan merek
Indosugar yang dimiliki oleh ISM, dan dibayar
setiap kuartal. Perjanjian ini berlaku sampai dengan
lunggu| 31 Dosombor 2C13.
The relationship with the related parties mentioned
|n lho orogo|ng uro us o||ows:
RELATED PARTIES
Pihak Berelasi
NATURE OF RELATIONSHIP
Sifat Hubungan
Indofood Agri Resources Ltd., Singapore Parent company (direct) /
Perusahaan induk (langsung)
PT Indofood Sukses Makmur Tbk Parent company (indirect) /
Perusahaan induk (tidak langsung)
PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Under common control company /
Perusahaan sepengendali
PT Indofood Fritolay Makmur Under common control company /
PT Indolakto Under common control company /
PT Indomarco Adi Prima Under common control company /
PT Surya Rengo Containers Under common control company /
PT Samudra Sukses Makmur Under common control company /
PT Pelayaran Tahta Bahtera Under common control company /
PT Fast Food Indonesia Tbk Other related parties / Pihak berelasi lainnya
PT Nissinmas Other related parties / Pihak berelasi lainnya
Shanghai Resouces International Trading Co. Ltd, China Other related parties / Pihak berelasi lainnya
PT Indomobil Prima Niaga Other related parties / Pihak berelasi lainnya
PT Sarana Tempa Perkasa Other related parties / Pihak berelasi lainnya
PT Indomobil Trada Nasional Other related parties / Pihak berelasi lainnya
PT Indotruck Utama Other related parties / Pihak berelasi lainnya
PT Rimba Mutiara Kusuma Other related parties / Pihak berelasi lainnya
PT Primacom Interbuana Other related parties / Pihak berelasi lainnya
PT Adithya Suramitra Other related parties / Pihak berelasi lainnya
PT Asuransi Central Asia Other related parties / Pihak berelasi lainnya
PT Central Asia Raya Other related parties / Pihak berelasi lainnya
PT Indoinsurance Broker Utama Other related parties / Pihak berelasi lainnya
PT Purwa Wana Lestari Other related parties / Pihak berelasi lainnya
PT Giat Sembada Sentosa Other related parties / Pihak berelasi lainnya
PT Ciptasubur Nusajaya Other related parties / Pihak berelasi lainnya
Indogreen Energy Resources Pte. Ltd. Other related parties / Pihak berelasi lainnya
Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai
bor||ul:
47
CAPITAL STRUCTURE AND LIQUIDITY
The Company has reasonably strong liquidity,
w|lh cush uno cush oqu|vu|onl o Pp3.45 lr||||on
us o Docombor 31, 2C12, ooc||noo rom Pp5.C5
trillion in the previous year. The Companys
curronl rul|o |n 2C12 wus 1.48x compuroo lo
1.69x |n 2C11.
EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD
Based on the latest amendment to the credit
agreement between LPI and DBSI dated
Junuury 4, 2C13:
u. lho lolu| mux|mum ||m|l o lorm |oun 1 uno
2 uc|||l|os wus rooucoo rom Pp289 b||||on
lo bocomo Pp23C b||||on, howovor, LPl u||y
ropu|o lho lorm |oun 1 uc|||ly umounl|ng lo
Pp5.5 b||||on on lho sumo oulo,
b. the uncommitted revolving credit facilities
huvo boon oxlonooo unl|| Soplombor 9, 2C13.
On 8 Murch 2C13, lho Compuny uno Lonsum,
Subsidiary, signed Subscription Agreement in
PT Monlur| Porl|w| Mu|mur (MPM) w|lh rospocl
to the subscription of new shares issued by MPM
or u lolu| cons|oorul|on o Pp33C b||||on, w|lh lho
o||ows:
1. Tho Compuny subscr|boo 168,3CC,CCC shuros
or 5C.7% o lolu| |ssuoo shuros o MPM ul u
nom|nu| vu|uo o Pp1,CCC (u|| umounl) por
share with total consideration of
Pp168.3 b||||on.
2. Lonsum subscr|boo 161,7CC,CCC shuros or
48.7% o lolu| |ssuoo shuros o MPM ul u
nom|nu| vu|uo o Pp1,CCC (u|| umounl) por
share with total consideration of
Pp161.7 b||||on.
As a result the effective shareholding of the
Compuny |n MPM |s 79.7%.
USE OF IPO PROCEEDS
SIMP listing on the Indonesia Stock Exchange in
Juno 2C11 ru|soo Pp3.35 lr||||on |n nol procooos,
o wh|ch 51% (upprox|mulo|y Pp1.72 lr||||on)
STRUKTUR PERMODALAN DAN LIKUIDITAS
Perseroan memiliki likuiditas yang kuat, dengan kas dan
soluru |us sobosur Pp3,45 lr|||un puou lunggu|
31 Dosombor 2C12, monurun our| sobosur Pp5,C5 lr|||un
di tahun sebelumnya. Rasio lancar Perseroan di tahun
2C12 moncupu| sobosur 1,48x o|buno|ng|un sobosur
1,69x o| luhun 2C11.
PERISTIWA-PERISTIWA SETELAH PERIODE
PELAPORAN
Berdasarkan perubahan terakhir atas perjanjian pinjaman
unluru LPl oongun DBSl lunggu| 4 Junuur| 2C13:
a. total batas pinjaman maksimum dari fasilitas
p|njumun borjung|u 1 oun 2 o|lurun|un our|
Pp289 m|||ur monjuo| Pp23C m|||ur, LPl mo|unus|
us|||lus p|njumun borjung|u 1 sobosur Pp5.5 m|||ur
pada tanggal yang sama;
b. fasilitas kredit uncommitted revolving telah
o|porpunjung sumpu| oongun lunggu| 9 Soplombor
2C13.
Puou lunggu| 8 Murol 2C13, Porsoroun oun Lonsum,
Entitas Anak, telah menandatangani Perjanjian
Penyertaan Saham sehubungan dengan penyertaan
suhum ou|um PT Monlur| Porl|w| Mu|mur (MPM) oongun
cara mengambil bagian dan menyetor penuh saham baru
yang diterbitkan MPM dengan nilai keseluruhan
Pp33C m|||ur oongun por|nc|un sobugu| bor||ul:
1. Porsoroun mo|u|u|un ponyorluun suhum sobunyu|
168.3CC.CCC suhum uluu 5C,7% our| so|uruh
saham yang diterbikan MPM dengan nilai nominal
Pp1.CCC (n||u| ponuh) por suhum soh|nggu lolu| n||u|
ponyorluun Porsoroun uou|uh Pp168,3 m|||ur.
2. Lonsum mo|u|u|un ponyorluun suhum sobunyu|
161.7CC.CCC suhum uluu 48,7% our| so|uruh
saham yang diterbitkan MPM dengan nilai nominal
Pp1.CCC (n||u| ponuh) por suhum soh|nggu lolu| n||u|
ponyorluun Lonsum uou|uh Pp161,7 m|||ur.
Dengan demikian, kepemilikan saham efektif Perseroan
o| MPM uou|uh sobosur 79,7%.
PENGGUNAAN DANA I PO
Pencatatan saham SIMP di Bursa Efek Indonesia pada
bu|un Jun| 2C11 lo|uh moru|h ponor|muun ounu bors|h
was used to repay loans for acquiring a majority
oqu|ly ownorsh|p |n Lonsum. Arouno 39%
(upprox|mulo|y Pp1.3C lr||||on) wus usoo or now
plantings, upkeep of immature plantations and build
new milling facilities under the Plantation Division;
uno 1C% (upprox|mulo|y Pp335 b||||on) wus lo
construct facilities and purchase transportation
vosso|s unoor lho Eo|b|o O||s & Fuls D|v|s|on.
DIVI DEND AND MARKET CAPITALIZATION
Under Indonesian law and the Companys Articles
of Association, a portion of our net prot, can be
distributed to the shareholders after allocating a
reserve fund as required by the law. The payment
of nal dividend in each year is required to be
approved by the shareholders at the Annual
General Meeting of Shareholders upon the
recommendation of the Board of Directors.
The decision on payment of nal dividend should
cons|oor sovoru| uclors, umong olhors:
a. Cash position of the Company and subsidiaries
for the particular year book,
b. Oporul|ng uno nunc|u| rosu|ls o lho
Company,
c. The Companys prot and/or dividend payment
from subsidiaries received by the Company,
o. Fuluro |nvoslmonl p|un o lho Compuny uno/or
its subsidiaries,
o. Fuluro bus|noss prospocl o lho Compuny,
f. Any other factors considered relevant by the
Companys Board of Directors.
According to the decision of the shareholders at
SlMP Croup Annuu| Conoru| Mool|ng |n Muy 1C,
2C12, u lolu| o|v|oono o Pp332 b||||on or
Pp21 por shuro wh|ch roprosonls 2C% o|v|oono
puyoul uno pu|o lo shuroho|oors |n Juno 2C12.
Tho o|v|oono puymonl or 2C11 your boo| wus lho
rst dividend paid by the Company following the
ln|l|u| Pub||c Oor|ng. As o Docombor 31, 2C12,
SIMP Group market capitalization was valued at
Pp18.2 lr||||on.
sobosur Pp3,35 lr|||un, o| munu sobosur 51% (so||lur
Pp1,72 lr|||un) lo|uh o|munuul|un unlu| po|unusun
pinjaman untuk kepemilikan saham mayoritas Lonsum.
So||lur 39% (so||lur Pp1,3C lr|||un) lo|uh o|gunu|un
untuk penanaman kebun baru, pemeliharaan tanaman
yang belum menghasilkan, serta pembangunan fasiltas
pubr|| buru o| buwuh D|v|s| Por|obunun, sooung|un 1C%
(so||lur Pp335 m|||ur) o|gunu|un unlu| pombungunun
fasiltas dan pembelian transportasi kapal di bawah Divisi
Minyak & Lemak Nabati.
DIVI DEND AND MARKET CAPITALIZATION
Sesuai peraturan perundang-undangan di Indonesia dan
Anggaran Dasar Perseroan, laba bersih Perseroan dapat
dibagikan kepada pemegang saham sebagai dividen
setelah dilakukannya penyisihan dana cadangan wajib
yang dipersyaratkan oleh undang-undang. Pembagian
dividen harus disetujui oleh pemegang saham dalam
Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan berdasarkan
rekomendasi Direksi Perseroan.
Penentuan jumlah dan pembayaran dividen tersebut akan
tergantung pada rekomendasi dari Direksi Perseroan
oongun momporl|mbung|un boborupu u|lor, unluru |u|n:
a. Kemampuan kas Perseroan dan entitas anak pada
tahun buku yang bersangkutan,
b. Hasil operasi dan kondisi keuangan Perseroan,
c. Keuntungan Perseroan dan/atau pembagian dividen
yang diterima Perseroan dari entitas anak,
d. Rencana investasi Perseroan dan/atau entitas anak
di masa mendatang,
e. Prospek usaha Perseroan di masa mendatang, dan
f. Hal-hal lain yang dipandang relevan oleh Direksi
Perseroan.
Berdasarkan keputusan dalam Rapat Umum Pemegang
Saham Tahunan Perseroan yang diselenggarakan pada
lunggu| 1C Mo| 2C12, lolu| o|v|oon sobosur Pp332 m|||ur
uluu Pp21 por |ombur suhum yung mowu|||| so||lur 2C%
dividend payout, telah didistribusikan dan dibayarkan
|opuou puru pomogung suhum puou bu|un Jun| 2C12.
Pombuyurun o|v|oon unlu| luhun bu|u 2C11 lorsobul
adalah dividen pertama yang dibayarkan Perseroan
setelah Penawaran Umum Perdana Saham. Pada tanggal
31 Dosombor 2C12, |up|lu||sus| pusur SlMP borjum|uh
Pp18,2 lr|||un.
49
ACCOUNTING POLICY AND ADDITIONAL
FINANCIAL INFORMATION
The consolidated nancial statements have been
propuroo |n uccorounco w|lh lnoonos|un F|nunc|u|
Accounl|ng Slunouros (SAK), wh|ch compr|so lho
Statements and Interpretations issued by the Board
o F|nunc|u| Accounl|ng Slunouros o lho lnoonos|un
Institute of Accountants and the Regulations and
Cu|oo||nos on F|nunc|u| Slulomonl Prosonlul|on
and Disclosures issued by the Capital Market
uno F|nunc|u| lnsl|lul|ons Suporv|sory Agoncy
(BupopumLK) or pub||c|y||sloo compun|os.
The consolidated nancial statements have been
prepared on the accrual basis, except for the
consolidated statements of cash ows, using the
historical cost concept of accounting, except as
disclosed in the relevant Notes herein.
The consolidated statements of cash ows, which
have been prepared using the direct method,
present receipts and disbursements of cash and
cash equivalents classied into operating, investing
and nancing activities.
The reporting currency used in the consolidated
nancial statements is Indonesian Rupiah, which
is also the Groups functional currency, except for
AlPL (u Subs|o|ury) uno Ho||uo (un Assoc|ulo)
whose functional currency is United States Dollar
(S Do||ur) uno Lonsum S|nguporo Plo. Llo.
(u Subs|o|ury) w|lh |ls uncl|onu| curroncy |s
Singapore Dollar. Each entity in the Group
determines its own functional currency and their
nancial statements are measured using that
functional currency.
UPDATE OF ACCOUNTING STANDARDS
AND OTHER REGULATIONS
Several amended and published accounting
standards which are adopted effective on
Junuury 1, 2C12, uro us o||ows:
1. PSAK o. 16 (Pov|soo 2C11), F|xoo Assols uno
lSAK o. 25, Luno P|ghls
2. PSAK o. 3C (Pov|soo 2C11), Louso
3. PSAK o. 26 (Pov|soo 2C11), Borrow|ng Cosls
4. PSAK o. 46 (Pov|soo 2C1C), lncomo Tuxos
KEBIJAKAN AKUNTANSI DAN INFORMASI
KEUANGAN LAINNYA
Laporan keuangan konsolidasian telah disusun
sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di
lnoonos|u (SAK), yung moncu|up Pornyuluun oun
Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar
Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan
Peraturan-Peraturan serta Pedoman Penyajian dan
Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan
oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga
Kouungun (BupopumLK) unlu| porusuhuun pub|||.
Laporan keuangan konsolidasian disusun
berdasarkan konsep akrual, kecuali laporan arus
kas konsolidasian, dengan menggunakan konsep
biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam
Catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang
relevan.
Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan
dengan menggunakan metode langsung, menyajikan
penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas
yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi,
investasi dan pendanaan.
Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan
keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang juga
merupakan mata uang fungsional Grup, kecuali bagi
Al PL (Enl|lus Anu|) oun Ho||uo (Enl|lus Asos|us|)
yang memiliki mata uang fungsional Dolar Amerika
Sor||ul (Do|ur AS) oun Lonsum S|nguporo Plo. Llo.
(Enl|lus Anu|) oongun mulu uung ungs|onu| Do|ur
Singapura. Tiap entitas dalam Grup menentukan
mata uang fungsionalnya masing-masing dan laporan
keuangannya masing-masing diukur menggunakan
mata uang fungsional tersebut.
PEMUTAKHI RAN STANDAR AKUNTANSI
DAN KETENTUAN LAI NNYA
Penerapan beberapa SAK yang telah direvisi efektif
soju| lunggu| 1 Junuur| 2C12 uou|uh sobugu| bor||ul:
1. PSAK o. 16 (Pov|s| 2C11), Asol Tolup oun
lSAK o. 25, Hu| ulus Tunuh
2. PSAK o. 3C (Pov|s| 2C11), Sowu
3. PSAK o. 26 (Pov|s| 2C11), B|uyu P|njumun
4. PSAK o. 46 (Pov|s| 2C1C), Puju| Ponghus||un
5. PSAK o. 24 (Pov|soo 2C1C), Emp|oyoo
Benets
6. PSAK o. 1C (Pov|soo 2C1C), Tho Eocls o
Chungos |n Foro|gn Exchungo Pulos
7. PSAK o. 5C (Pov|soo 2C1C), F|nunc|u|
lnslrumonls: Prosonlul|on, PSAK o. 55
(Pov|soo 2C11), F|nunc|u| lnslrumonls:
Recognition and Measurement and PSAK
o. 6C, F|nunc|u| lnslrumonls: D|sc|osuros
8. PSAK o. 56 (Pov|soo 2C11), Eurn|ngs por
Share.
There is no signicant or no impact to the Companys
nancial statements or disclosures resulting from
the adoption of these new accounting standards,
oxcopl or lSAK o. 25, PSAK o. 46 (Pov|soo
2C1C), PSAK o. 5C (Pov|soo 2C1C) uno PSAK
o. 6C wh|ch g|vo |mpucl on lho Compuny's ro|uloo
presentations and disclosures. Detailed information
regarding the adoption of the above new accounting
standards and their impacts is provided in the
Compuny's Auo|loo F|nunc|u| Slulomonls olos o.2
in the latter part of this Annual Report.
BUSINESS PROSPECTS
The outlook for the palm oil industry is expected
to remain positive as global demand is likely to be
supported by consumption growth from emerging
Asian economies like India, China and Indonesia.
Bo|sloroo by |ls |urgo popu|ul|on o 24C m||||on
people, Indonesia has now become the one of the
largest consumers of palm oil together with China
and India. We also expect Indonesias growing food
and beverage industry to sustain domestic demand
for palm oil products.
The long-term outlook for rubber remains
healthy, supported by healthy demand from tyre-
makers, automotive industries and rubber goods
manufacturers in developing markets. China in
particular, is expected to contribute strongly to this
demand, given its large population and status as the
worlds largest natural rubber consumer.
The sugar industry in Indonesia is expected to grow
|n 2C13 g|von lho slrong oomosl|c oomuno. Our
5. PSAK o. 24 (Pov|s| 2C1C), lmbu|un Korju
6. PSAK o. 1C (Pov|s| 2C1C), Ponguruh Porubuhun
Kurs Valuta Asing
7. PSAK o. 5C (Pov|s| 2C1C), lnslrumon
Kouungun: Ponyuj|un, PSAK o. 55 (Pov|s|s
2C11), lnslrumon Kouungun: Pongu|uun oun
Pongu|urun oun PSAK o. 6C, lnslrumon
Kouungun: Pongung|upun
8. PSAK o. 56 (Pov|s| 2C11), Lubu por Suhum.
Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak
memberikan pengaruh yang berarti atau tidak
memberikan pengaruh terhadap pelaporan keuangan
dan pengungkapan dari Perseroan, kecuali untuk
lSAK o. 25, PSAK o. 46 (Pov|s| 2C1C), PSAK
o. 5C (Pov|s| 2C1C) oun PSAK o. 6C yung
memberikan pengaruh terhadap penyajian dan
pengungkapan dari Perseroan. Informasi secara detil
mengenai penerapan PSAK yang direvisi tersebut di
atas dan pengaruhnya, telah disajikan dalam Laporan
Kouungun Auo|l Porsoroun cululun o. 2 o| bug|un
akhir dari Laporan Tahunan ini.
PROSPEK BISNIS
Prospek industri kelapa sawit diperkirakan tetap positif
dimana permintaan dunia ditopang oleh pertumbuhan
konsumsi dari negara-negara berkembang di Asia seperti
India, Cina dan Indonesia. Didukung populasi sebanyak
24C julu ponouou|, lnoonos|u ||n| lo|uh monjuo|
salah satu konsumen minyak sawit terbesar bersama
dengan Cina dan India. Kami juga memperkirakan
bahwa pertumbuhan industri makanan dan minuman
di Indonesia akan meningkatkan permintaan domestik
untuk produk-produk minyak sawit.
Prospek jangka panjang komoditas karet tetap sehat,
didukung tingginya permintaan dari para produsen ban,
industri otomotif dan produsen produk karet di pasar-
pasar negara berkembang. Cina terutama diperkirakan
akan memberikan dukungan permintaan yang tinggi,
mengingat besarnya jumlah populasi serta posisinya
sebagai konsumen karet alam terbesar di dunia.
Industri gula di Indonesia diperkirakan akan mengalami
porlumbuhun o| luhun 2C13, mong|ngul mus|h
tingginya permintaan domestik. Usaha kami di bidang
komoditas gula dilindungi oleh berbagai kebijakan
51
sugar business is safeguarded by various government
policies and price regulations. Currently, the domestic
sugar price in Indonesia is above the international
market, and our interests are protected by import
quotas.
ln 2C13, wo uro |oo||ng lo grow s|ng|o o|g|l |n
nol su|os, ussum|ng uvorugo CPO so|||ng pr|cos
w||| bo upprox|mulo|y lho sumo |ovo| us 2C12 ul
S$1,CC6 por lonno. Th|s w||| bo or|von by vo|umo
growlh ospoc|u||y rom our 46 yours o|o young lroos
and upcoming newly mattured area with relatively
lower production per hectare. As an agribusiness
group, operating prot is most sensitive to commodity
prices which are outside of the Companies control.
Assuming at commodity prices for all our crops,
operating prot is expected to grow in single digits,
driven by production growth but offset by higher
expected production costs, notably labour ination
which will put further pressure on the operating prot
of the Group.
Our 2C13 P|unlul|ons D|v|s|on slrulog|os uro
to continue to build scale by expanding our oil
pu|m ucrougo lhrough upprox|mulo|y 1C,CCC lo
15,CCC hocluros o now p|unl|ngs |n oroor lo suslu|n
production outputs. We are also expanding our
capacities through construction of two new palm oil
mils and expanding the capacity of two existing mills
as well as adding a bulking station. We will also step-
up our sugar cane planting programme in order to
reach an aggregate targeted planted area of
18,CCC hocluros |n oroor lo u||y ul|||so our uc|||ly.
Tho slrulogy or our Eo|b|o O||s & Fuls D|v|s|on |s lo
sharpen our advertising and promotional strategies to
improve brand awareness. We will also enhance after-
sales services, heighten product visibility and focus
on high-end distribution outlets to take advantage of
their rapid growth in Indonesia.
pemerintah dan regulasi harga. Saat ini, harga gula
domestik di Indonesia lebih tinggi dari harga di pasar
internasional, sehingga kepentingan Perseroan
dilindungi oleh kuota impor.
Puou luhun 2C13, |um| mompor||ru|un ponjuu|un
neto akan bertumbuh satu digit, dengan asumsi
hurgu rulurulu juu| CPO puou |ovo| yung sumu o|
luhun 2C12 yu|lu S$1.CC6 por lon. Ponjuu|un nolo
akan didorong oleh pertumbuhan volume terutama
our| pohon muou yung borumur 4 sumpu| 6 luhun
dan area baru menghasilkan mendatang yang masih
memiliki produktivitas per hektar yang relatif rendah.
Sebagai grup agribisnis, laba usaha sangat sensitif
terhadap harga komoditas yang berada di luar
kendali Perusahaan. Dengan asumsi harga komoditas
yang stabil untuk semua tanaman kami, laba usaha
diperkirakan akan bertumbuh satu digit, didorong
oleh pertumbuhan produksi tetapi diimbangi dengan
biaya produksi yang diperkirakan lebih tinggi, terutama
oleh inflasi biaya tenaga kerja yang akan memberikan
tekanan lebih lanjut pada laba usaha Grup.
Slrulog| D|v|s| Por|obunun o| luhun 2C13 uou|uh
untuk terus melakukan peningkatan skala usaha
melalui perluasan area perkebunan kelapa sawit
oongun so||lur 1C.CCC h|nggu 15.CCC ho|lur
penanaman baru untuk mempertahankan produksi.
Kami juga akan meningkatkan kapasitas kami melalui
pembangunan dua pabrik kelapa sawit baru dan
meningkatkan kapasitas dari dua pabrik yang telah
ada serta menambahkan tangki timbun. Kami juga
akan mengintensifkan program penanaman tebu
untuk mencapai target area penanaman agregat
so|uus 18.CCC ho|lur ugur us|||lus pongo|uhun oupul
dimanfaatkan sepenuhnya.
Strategi Divisi Minyak & Lemak Nabati adalah untuk
mempertajam strategi iklan dan promosi guna
meningkatkan brand awareness atas produk-produk
Perseroan. Kami juga akan menyempurnakan layanan
purna jual, meningkatkan product visibility, serta
fokus pada outlet distribusi level menengah ke atas
yang tumbuh pesat di Indonesia.
PLANTED OIL PALM AREA ARE YOUNG
TREES OR BELOW 7 YEARS OLD
Area Tertanam Kelapa Sawit
adalah Tanaman Muda atau
Dibawah Umur 7 Tahun
43%
53
SUSTAINABLE
RESOURCES
SUMBER DAYA YANG
BERKELANJUTAN
PLANTATIONS REVIEW
ULASAN PERKEBUNAN
OVERVIEW
THE PLATATlOS DlvlSlO ECACES
PPlClPALLY l THE CLTlvATlO OF
OlL PALMS AD DEPlvES lTS PEvEE
PPlMAPlLY FPOM THE SALE OF CPDE
PALM OlL (CPO), PALM KEPEL (PK) AD
PELATED BYPPODCTS.
GAMBARAN UMUM
Divisi Perkebunan terutama melakukan usaha di bidang
budidaya kelapa sawit dan memperoleh pendapatan
dari penjualan minyak sawit (CPO), inti sawit (PK) serta
produk-produk turunannya.
As a diversified business, we also cultivate
sugar cane, rubber and other crops. As at
Docombor 31, 2C12, our oslulos compr|soo
upprox|mulo|y 268,725 hocluros o p|unloo
crops. O|| pu|m, our oom|nunl crop, occup|os
23C, 919 hocluros or 86% o lolu| p|unloo
urou, o||owoo by 21, 8C2 hocluros o rubbor
uno 12, 333 hocluros o sugur cuno oslulo.
Wo u|so munugo upprox|mulo|y 83, CCC
hectares of oil palm estate under the plasma
programme.
The Division has an annual processing
cupuc|ly o 4. 9 m||||on lonnos o FFB sprouo
ucross |ls 21 pu|m o|| m|||s |n Sumulru uno
Kalimantan. We also operate four crumb
rubber processing facilities, three sheet rubber
processing facilities, two sugar mills and
refineries, a cocoa factory and a tea factory.
Our pos|l|on us ono o lnoonos|u' s |urgosl
oil palm seed producers is supported by
conl|nuoo rosourch. ln 2C12, lho D|v|s|on
prooucoo 28. 6 m||||on prom|um sooos lhrough
Sebagai usaha yang terdiversifikasi, kami juga
melakukan budidaya tanaman tebu, karet dan jenis
lunumun |u|nnyu. Puou lunggu| 31 Dosombor 2C12,
area perkebunan tertanam kami mencapai
268.725 ho|lur. Ko|upu suw|l morupu|un lunumun
ulumu |um|, yung mo||pul| 23C.919 ho|lur uluu 86%
dari total area perkebunan, diikuti seluas
21.8C2 ho|lur lunumun |urol sorlu 12.333 ho|lur
tanaman tebu. Kami juga mengelola sekitar
83.CCC ho|lur por|obunun |o|upu suw|l o| buwuh
program plasma.
Divisi ini memiliki kapasitas pengolahan tahunan
sobosur 4,9 julu lon TBS mo|u|u| 21 pubr|| |o|upu
sawit di Sumatera dan Kalimantan. Kami juga
mengoperasikan empat lini produksi karet remah, tiga
lini produksi karet lembaran, dua fasilitas pengolahan
dan penyulingan gula, serta satu pabrik kakao dan
satu pabrik teh.
Posisi kami sebagai salah satu produsen benih bibit
kelapa sawit terbesar di Indonesia didukung oleh
|og|ulun pono||l|un yung bor|o|unjulun. D| luhun 2C12,
D|v|s| |n| momproou|s| sobunyu| 28,6 julu bon|h b|b|l
PLANTATIONS REVIEW
ULASAN KI NERJA PERKEBUNAN
55
WE EXPECT OP lMMATPE PALMS
TO BOOST CPO PPODCTlO AD
COTPlBTE TO COTlOS
vOLME CPOWTH AS THEY
APPPOACH THElP PPODCTlvE
AD PEAK PPODCTlO STACES l
THE EXT FEW YEAPS
Kami mengharapkan area kelapa sawit yang belum
menghasilkan akan mendorong tingkat produksi
CPO serta menyumbangkan pertumbuhan volume
berkelanjutan saat mencapai tahap produktif dan
puncak produksi dalam beberapa tahun mendatang
PLANTATIONS REVIEW
ULASAN KINERJA PERKEBUNAN
57
the advanced seed breeding programmes and
cultivation techniques put in place to improve
the quality and output of our oil palm estates.
Our uovuncoo rosourch uno oovo|opmonl
facilities are located in Bah Lias, North
Sumulru (SumB|o) uno Po|unburu, P|uu
(PT SAl ).
In alignment with the Group s objective of
sustainable low-cost production, this Division s
primary aim is to maximise yield per hectare
and reduce costs through best agronomy and
crop protection practices. This is achieved
lhrough lho o||ow|ng |n|l|ul|vos:
Conoucl|ng oolu||oo b|oc|byb|oc| unu|ysos
to provide our estates with the best
recommendations on crop management and
planting densities, fertiliser and herbicide
usage, as well as predictions on yields and
oil extraction rates.
Croul|ng opl|mu| crop munugomonl uno
harvesting practices to maximise production
uno co||ocl|on o FFB.
Opl|m|s|ng b|o|og|cu| molhoos lo |mprovo
pest and palm tree disease control .
Pursu|ng mochun|sul|on ul our p|unlul|ons lo
increase efficiency and reduce costs.
Fu||y oxp|o|l|ng lho uso o orgun|c orl|||sors
and all by-products while reducing reliance
on inorganic fertilisers.
2012 REVI EW
A slowdown in the global economy, particularly
in Europe and China, weighed down on
commoo|ly mur|ols |n 2C12. ln Europo,
biodiesel off-take was significantly lower than
forecasted. Coupled with higher seasonal
production in the second half of the year,
increased palm oil stocks have put significant
prossuro on pu|m pr|cos s|nco Augusl 2C12,
creating unusually wide discounts relative to
soyu o|| uno olhor vogolub|o o||s & uls. On u
u|| your bus|s, CPO pr|cos (Cl F Polloroum)
uvorugoo S$1, CC6 por lonno |n 2C12
unggul melalui program pemuliaan benih bibit dan
teknik budidaya yang canggih guna meningkatkan
kualitas dan produksi dari perkebunan kelapa sawit
|um| . Fus|||lus pono||l|un oun pongombungun |um|
yang canggih terletak di Bah Lias, Sumatera Utara
(SumB|o) oun Po|unburu, P|uu (PT SAl ).
Sejalan dengan tujuan Grup untuk proses produksi
berbiaya rendah yang berkelanjutan, sasaran utama
Divisi ini adalah untuk memaksimalkan hasil panen
per hektar serta mengurangi biaya melalui praktik
agronomi dan perlindungan tanaman yang terbaik.
Hu| lorsobul o||u|sunu|un mo|u|u| |og|ulun bor||ul:
Mo|u|u|un unu||s|s r|nc| b|o|porb|o| ugur
dapat memberikan rekomendasi terbaik tentang
pengelolaan tanaman dan kerapatan penanaman,
penggunaan pupuk dan herbisida, serta prediksi
hasil panen dan tingkat rendemen minyak.
Monorup|un pru|l|| munujomon lunumun oun
pemanenan yang optimal guna memaksimalkan
proses produksi dan pengumpulan TBS.
Mongopl|mu||un molooo u|um|uh unlu|
meningkatkan penanggulangan hama.
Monoorong prosos mo|un|sus| o| urou por|obunun
guna meningkatkan efisiensi dan mengurangi
biaya.
Momunuul|un pupu| orgun|| oun somuu proou|
sampingan guna mengurangi ketergantungan pada
pupuk anorganik.
ULASAN 2012
Perlambatan ekonomi dunia, terutama di Eropa
dan Cina, telah memberikan dampak bagi pasar
|omoo|lus o| luhun 2C12. D| Eropu ponggunuun
biodiesel jauh di bawah perkiraan sebelumnya.
Selain itu, produksi musiman yang lebih tinggi di
semester kedua serta meningkatnya persediaan
minyak kelapa sawit telah secara signifikan
menekan harga minyak kelapa sawit sejak
bu|un Aguslus 2C12, yung boru||bul mo|oburnyu
perbedaan harga relatif terhadap minyak kedelai
serta minyak dan lemak nabati lainnya. Secara
luhunun, hurgu rulurulu CPO (Cl F Polloroum)
moncupu| S$1.CC6 por lon o| luhun 2C12 our|
OIL PALM & RUBBER
KELAPA SAWIT & KARET
compuroo lo S$1,128 |n 2C11. Tho ooc||no
in market prices for PK and rubber were even
sharper compared to palm.
P|unlul|ons D|v|s|on' s 2C12 lolu| rovonuo cumo
|n c|oso lo |usl your ul Pp8. 4 lr||||on, ro|ocl|ng
principally the combined effects of lower
average selling prices of plantation crops
uno |owor |nlornu| CPO su|os lo lho Croup' s
refineries at market price. This was offset by
higher sales contribution from sugar products
following the commencement of our first full
year sugar cane crushing operations.
Palm
ln 2C12, lho D|v|s|on p|unloo 13,383 hocluros
of oil palm in its South Sumatra and Kalimantan
oslulos, compuroo lo 13,884 hocluros |n 2C11.
As at year-end, mature estates occupied
176,1C5 hocluros, compuroo lo 158,163 hocluros
|n 2C11, wh||o |mmuluro oslulos occup|oo
54,814 hocluros or 24% o lolu| p|unloo pu|m
area. The average age of our oil palm trees is
uboul 12 yours o|o. Wo oxpocl our |mmuluro
pu|ms lo boosl CPO prooucl|on uno conlr|bulo lo
continuous volume growth as they approach their
productive and peak production stages in the next
few years.
With higher nucleus production and plasma
purchusos, wo uch|ovoo 4,1C7, CCC lonnos
o FFB prooucl|on |n 2C12, un 8% |ncrouso
ovor |usl your' s 3,797, CCC lonnos. ln ||no w|lh
h|ghor FFB oulpuls, CPO prooucl|on grow by
5% rom 838, CCC lonnos lo 88C, CCC lonnos
|n 2C12. O|| oxlrucl|on rulos ooc||noo s||ghl|y
lo 21. 7% vorsus 22.1% |n 2C11. lnlornu|
CPO su|os lo lho Eo|b|o O||s & Fuls D|v|s|on
rooucoo by 15% lo 548, CCC lonnos rom
646, CCC lonnos |n 2C11 us lho purchuso o
oxlornu| CPO rom Ku||munlun oslulos |oworoo
transportation costs.
A positive development for this Division in
2C12 wus lho ullu|nmonl o PSPO corl||cul|on
or 53, CCC lonnos o CPO ul lwo oslulos
and one palm oil mill in Riau. This brings
lho Croup' s lolu| corl||oo CPO prooucl|on
sobosur S$1.128 o| luhun 2C11. Komoo|lus |nl|
kelapa sawit dan karet mengalami penurunan harga
yang jauh lebih besar dibanding kelapa sawit.
Total pendapatan Divisi Perkebunan di tahun
2C12 moncupu| hump|r soporl| poncupu|un luhun
sobo|umnyu sobosur Pp8,4 lr|||un, yung lorulumu
merefleksikan pengaruh penurunan harga jual
rata-rata dari hasil perkebunan serta penurunan
ponjuu|un CPO |nlornu| |o us|||lus ponyu||ngun
Grup pada harga pasar. Penurunan tersebut
diimbangi dengan meningkatnya kontribusi
penjualan dari produk-produk gula yang mengawali
tahun pertama fasilitas pengolahan tebu kami
beroperasional secara penuh.
Kelapa Sawit
D| luhun 2C12, D|v|s| |n| mo|u|u|un ponunumun
buru |o|upu suw|l so|uus 13. 383 ho|lur o|
Sumatera Selatan dan Kalimantan dibandingkan
oongun 13. 884 ho|lur o| luhun 2C11. D| u|h|r
tahun, luas perkebunan yang menghasilkan
moncupu| 176.1C5 ho|lur o|buno|ng|un oongun
158.163 ho|lur puou luhun 2C11, sooung|un urou
yung bo|um monghus|||un moncupu| 54. 814 ho|lur
uluu 24% our| lolu| urou lorlunum |o|upu suw|l.
Umur rata-rata tanaman kelapa sawit kami adalah
so||lur 12 luhun. Kum| monghurup|un urou yung
belum menghasilkan akan mendorong tingkat
proou|s| CPO oun mombor||un |onlr|bus| puou
pertumbuhan volume berkelanjutan saat mencapai
tahap produktif dan puncak produksi dalam
beberapa tahun mendatang.
Dengan peningkatan produksi kebun inti dan
pembelian dari plasma, kami berhasil mencapai
proou|s| TBS sobosur 4.1C7.CCC lon o| luhun 2C12,
meningkat dari kinerja tahun sebelumnya sebesar
3.797.CCC lon. Soju|un oongun pon|ng|ulun hus||
TBS, proou|s| CPO lumbuh 5% our| 838.CCC lon
monjuo| 88C.CCC lon puou luhun 2C12. T|ng|ul
o|slru|s| m|nyu| soo|||l monurun monjuo| 21,7%
o|buno|ng|un 22,1% puou luhun 2C11. Ponjuu|un
CPO |nlornu| |o D|v|s| M|nyu| & Lomu| ubul|
monurun 15% monjuo| 548.CCC lon our| 646.CCC lon
puou luhun 2C11 u||bul pombo||un CPO o|slornu|
dari perkebunan Kalimantan yang lebih murah biaya
transportasinya.
PLANTATIONS REVIEW
59
lo upprox|mulo|y 248, CCC lonnos (rough|y
28% o 2C12' s lolu| CPO prooucl|on uno
lolu| p|unloo pu|m urou), oomonslrul|ng
our continued commitment to sustainable
agriculture.
Por|ombungun pos|l| so|umu luhun 2C12 uou|uh
o|poro|ohnyu sorl|||us| PSPO sobosur 53.CCC lon
CPO o| ouu urou por|obunun oun sulu us|||lus
pabrik kelapa sawit di Riau. Dengan demikian,
proou|s| CPO borsorl|||us| Crup moncupu| so||lur
248.CCC lon (so||lur 28% our| lolu| proou|s| CPO
oun lolu| urou lorlunum |o|upu suw|l o| luhun 2C12),
yang membuktikan komitmen kami kepada praktik
agrikultur berkelanjutan.
OlL PALM ACE PPOFlLE
PPOFlL MP KELAPA SAWlT
AvEPACE ACE 12 YEAPS OLD
MP PATAPATA 12 TAH
>20 years
lebih dari 20 tahun
Immature
Belum Menghasilkan
46 years
46 tahun
720 years
720 tahun
23
%
24
%
19
%
34
%
YOC
TREE
76
%
43
%
MATURE
Rubber
The Division s rubber estates are spread
across North and South Sumatra, East
Ku||munlun uno Su|uwos| . Our nuc|ous rubbor
oslulos occupy 21, 8C2 hocluros, o wh|ch
2C% uro |mmuluro. Tho uvorugo ugo o our
rubbor lroos |s uboul 14 yours o|o. Aboul
865 hocluros o our o|o rubbor oslulos woro
rop|unloo |n 2C12.
Karet
Area perkebunan karet tersebar di Sumatera Utara
dan Selatan, Kalimantan Timur dan Sulawesi . Area
por|obunun |urol |nl| moncupu| 21.8C2 ho|lur,
o|munu 2C% morupu|un lunumun yung bo|um
menghasilkan. Pohon-pohon karet kami rata-rata
borus|u 14 luhun. So||lur 865 ho|lur our| |obun
|urol yung luu lo|uh o|lunum |ombu|| o| luhun 2C12.
OIL PALM & RUBBER
During the year, global demand growth for
rubber was weakened due to the adverse
global economy, aggravated by lower
replacement tyre sales. After falling by over
15% s|nco lho bog|nn|ng o 2C12, rubbor
pr|cos (PSS3 Sl COM) slub|||soo |n lho
socono hu| o lho your. On u u|| your bus|s,
2C12 pr|cos romu|noo s|gn||cunl|y |owor ul
S$3, 384 por lonno compuroo lo S$4, 824
|n 2C11. Th|s o|rocl|y uocloo our 2C12 rubbor
sales and earnings, particularly for our main
subsidiary, Lonsum, which owns the majority of
our rubber estates.
The Division s rubber production declined
8% lo 18, CCC lonnos lh|s your ouo lo lho
combined effects of early wintering and lower
purchases from third parties. Crumb rubber,
rubber sheet and cup lump were among its key
products.
ln 2C12, oxporls su|os uccounloo or 8C% o
the Group s rubber sales, while the balance
was sold in domestically in Indonesia.
2013 OUTLOOK
Palm
The outlook for the palm oil industry is
expected to remain positive as global demand
is likely to be supported by consumption
growth from emerging Asian economies like
India and China, coupled with demand for
bio-diesel driven by government mandates
from Europe, Brazil and Argentina. Bolstered
by |ls |urgo popu|ul|on o 24C m||||on poop|o,
Indonesia has now become the one of the
largest consumers of palm oil together with
China and India. We also expect Indonesia s
growing food and beverage industry to sustain
domestic demand for palm oil products.
Loo||ng uhouo, our CPO prooucl|on growlh
will be supported by younger estates, as
43% o our lolu| o|| pu|m p|unloo urou hus
not reached peak maturity yields. We will
continue to build scale by expanding our oil
pu|m ucrougo lhrough upprox|mulo|y 1C, CCC lo
Sopunjung luhun 2C12, porm|nluun oun|u unlu|
komoditas karet melemah akibat kondisi ekonomi
global yang kurang menguntungkan, ditambah
dengan turunnya penjualan produk ban pengganti .
Solo|uh mongu|um| ponurunun |ob|h our| 15%
soju| uwu| luhun 2C12, hurgu |urol (PSS3 SlCOM)
monjuo| slub|| o| somoslor |oouu luhun 2C12. nlu|
porh|lungun sulu luhun ponuh, hurgu luhun 2C12
moncupu| S$3.384 por lon, juuh |ob|h ronouh our|
hurgu luhun 2C11 sobosur S$4.824 por lon. Hu| |n|
mempengaruhi penjualan dan laba produk karet kami
o| luhun 2C12, lorulumu bug| unu| porusuhuun |um|,
Lonsum, yang mengelola sebagian besar perkebunan
karet kami.
Proou|s| |urol mongu|um| ponurunun sobosur 8%
monjuo| 18.CCC lon o| luhun 2C12 u||bul ponguruh
gugur daun yang lebih awal serta pembelian dari pihak
ketiga yang lebih rendah. Karet remah, karet lembaran
dan cup lump adalah produk utama yang dihasilkan.
So|umu luhun 2C12, ponjuu|un o|spor monyumbung
8C% our| ponjuu|un |urol Crup, sooung|un s|sunyu
dijual di pasar domestik Indonesia.
PANDANGAN TAHUN 2013
Kelapa Sawit
Prospek industri kelapa sawit diperkirakan tetap positif
dimana permintaan dunia ditopang oleh pertumbuhan
konsumsi dari negara-negara sedang berkembang
di Asia seperti India dan Cina, serta permintaan
untuk kebutuhan biodiesel didorong oleh mandat
pemerintah di Eropa, Brasil dan Argentina. Didukung
popu|us| sobunyu| 24C julu ponouou|, lnoonos|u
kini telah menjadi salah satu konsumen minyak sawit
terbesar bersama dengan Cina dan India. Kami juga
memperkirakan bahwa pertumbuhan industri makanan
dan minuman akan meningkatkan permintaan domestik
untuk produk-produk minyak sawit.
Kooopunnyu, porlumbuhun proou|s| CPO |um|
akan didukung oleh perkebunan yang berusia muda,
mong|ngul 43% our| lolu| urou lorlunum |o|upu suw|l
kami belum mencapai puncak hasil panennya. Kami
akan terus melakukan peningkatan skala usaha melalui
perluasan area perkebunan kelapa sawit dengan
so||lur 1C.CCC h|nggu 15.CCC ho|lur ponunumun buru
o| luhun 2C13, unlu| momporluhun|un proou|s|.
PLANTATIONS REVIEW
61
OIL PALM & RUBBER
15, CCC hocluros o now p|unl|ngs |n 2C13 |n
order to sustain production outputs.
ln ||no w|lh oxpocloo growlh |n FFB prooucl|on
from newly matured areas, we are constructing
lwo pu|m o|| m|||s |n 2C13 w|lh FFB procoss|ng
cupuc|l|os o 45 lonnos por hour |n Eusl
Ku||munlun uno 8C lonnos por hour |n Soulh
Sumatra, respectively. We will be expanding
lwo ox|sl|ng m|||s |n 2C13 us wo|| us bu||o|ng
a new bulking station with a storage capacity
o 5, CCC lonnos |n Ku||munlun. ln uoo|l|on, wo
are also planning to construct two more palm
oil mills with processing capacities ranging
rom 3C lo 45 lonnos por hour |n 2C14.
Rubber
The long-term outlook for rubber remains
positive, supported by healthy demand from
tyre-makers, automotive industries and rubber
goods manufacturers in developing markets.
China in particular, is expected to contribute
strongly to this demand, given its large
population and status as the world s largest
natural rubber consumer.
Sejalan dengan perkiraan pertumbuhan produksi
TBS dari area baru yang mulai menghasilkan,
kami sedang melakukan pembangunan dua
pubr|| |o|upu suw|l o| luhun 2C13 oongun
|upus|lus pongo|uhun TBS sobosur 45 lon por
jum o| Ku||munlun T|mur oun 8C lon por jum o|
Sumuloru So|ulun. D| luhun 2C13, |um| jugu
akan menambahkan kapasitas untuk dua pabrik
kelapa sawit yang sudah ada, serta membangun
tangki timbun dengan kapasitas sebesar
5.CCC lon o| Ku||munlun. So|u|n |lu, |um| jugu
merencanakan untuk membangun dua pabrik
kelapa sawit tambahan dengan kapasitas antara
3C sumpu| 45 lon por jum o| luhun 2C14.
Karet
Prospek jangka panjang komoditas karet tetap
positif, didukung tingginya permintaan dari para
produsen ban, industri otomotif dan produsen
produk karet di pasar-pasar negara sedang
berkembang. Cina terutama diperkirakan akan
memberikan dukungan permintaan yang tinggi,
mengingat besarnya jumlah populasi serta
posisinya sebagai konsumen karet alam terbesar
di dunia.
OVERVIEW
THE DlvlSlO DlvEPSlFlED lTO SCAP
CAE CLTlvATlO AD PPODCTlO
l 2CC8 AS A KEY STPATECY FOP
BSlESS EXPASlO, DPlvE BY
SlClFlCAT SHOPTFALLS l DOMESTlC
SCAP PPODCTlO.
GAMBARAN UMUM
Divisi ini melakukan diversikasi ke budidaya dan produksi tebu di
tahun 2008 sebagai strategi perluasan usaha, mengingat masih
sangat rendahnya produksi gula domestik.
PLANTATIONS REVIEW
63
In Indonesia, our investment prospects are
strengthened by positive drivers such as
population growth, the rapid development of
processed food and beverage industries, and
the expansion of sugar-based industries such
as ethanol processing which utilises molasses
as a basic raw material .
As ul ono2C12, lnoonos|u romu|ns u nol sugur
importer, a situation we believe will continue in
the foreseeable future. Dry weather conditions
during the growing season have led to lower
cane yields and slow down in new plantings.
According to the Dewan Gula Indonesia, total
domestic sugar production from home-grown
sugur cuno |n 2C12 wus 2.59 m||||on lonnos
compuroo lo 2.23 m||||on lonnos |n 2C11.
Nonetheless, the shortfall in domestic sugar
production amounted to approximately
2.64 m||||on lonnos, roprosonl|ng uboul 5C% o
Indonesias total domestic sugar demand.
ln 2C12, |nlornul|onu| sugur pr|cos suslu|noo
pressure from a sizeable global sugar
prooucl|on surp|us |n 2C11/12 uno lho
deteriorating outlook of the global economy.
Sugar prices on the London International
F|nunc|u| Fuluros uno Opl|ons Exchungo
(Ll FFE) showoo u oownwuro lrono |n 2C12 lo
un uvorugo o S$588 por lonno compuroo
lo S$7C6 por lonno |n 2C11. Mov|ng orwuro,
the direction for the global sugar prices will
be strongly influenced by production levels in
Brazil , together with the Brazilian government
policies on ethanol .
Sugar prices in Indonesia are relatively
shielded from global fluctuations, with
government policies aimed at protecting
the domestic industry and particularly the
smallholder farmers. The government strictly
regulates sugar production and trade. Raw
sugar import quotas are permitted only to
licensed refineries producing exclusively
for the food and beverage industry. Sugar
from local plantations caters primary to the
retail consumer market. When necessary, the
government permits sugar mills to import and
Di Indonesia, prospek investasi kami didukung oleh
beberapa faktor positif, yakni pertumbuhan populasi
penduduk, pesatnya perkembangan industri makanan
dan minuman olahan, serta perluasan industri-industri
berbasis gula seperti pengolahan etanol yang
memanfaatkan tetes gula sebagai bahan baku dasar.
D| u|h|r luhun 2C12, lnoonos|u lolup monjuo| |mporl|r
neto gula, dan kondisi ini diperkirakan akan terus
berlanjut. Musim kemarau selama musim tanam telah
menyebabkan penurunan hasil panen tebu serta
memperlambat proses penanaman baru. Menurut
Dowun Cu|u lnoonos|u, o| luhun 2C12 lolu| proou|s|
gula domestik dari perkebunan tebu Indonesia
moncupu| 2.59 julu lon o|buno|ng|un 2.23 julu lon
o| 2C11. umun oom|||un |o|urungun proou|s| gu|u
oomosl|| mus|h moncupu| so||lur 2.64 julu lon, uluu
so||lur 5C% our| lolu| porm|nluun gu|u oomosl|| o|
Indonesia.
So|umu luhun 2C12, hurgu gu|u o| pusur
internasional mengalami tekanan akibat surplus
produksi gula dunia yang signifikan di tahun
2C11/12, sorlu momburu|nyu proyo|s| o|onom|
oun|u. Hurgu gu|u o| Lonoon lnlornul|onu| F|nunc|u|
Fuluros uno Opl|ons Exchungo (Ll FFE) conoorung
mo|omuh o| luhun 2C12 monjuo| rulurulu sobosur
S$588 por lon o|buno|ng|un S$7C6 por lon o|
luhun 2C11. Kooopunnyu, hurgu gu|u oun|u u|un
sangat dipengaruhi oleh tingkat produksi negara
Brasil , serta kebijakan pemerintah Brasil tentang
pemanfaatan etanol .
Harga gula di Indonesia relatif terlindung dari
fluktuasi global, dimana terdapat kebijakan
pemerintah yang bertujuan melindungi industri
domestik, terutama sektor perkebunan rakyat.
Pemerintah secara ketat mengatur produksi dan
perdagangan gula. Kuota impor gula mentah hanya
diijinkan bagi fasilitas produksi yang memiliki ijin
produksi eksklusif untuk memenuhi kebutuhan
industri makanan dan minuman. Gula dari perkebunan
lokal terutama untuk melayani pasar konsumer ritel.
Jika dibutuhkan, pemerintah memberi ijin kepada
pabrik-pabrik gula untuk mengimpor dan memproses
gula mentah selama hasil produksi digunakan untuk
memenuhi kekurangan produksi domestik. Harga
dasar gula per kilogram yang ditetapkan pemerintah
SUGAR
GULA
OP EW 8,CCC TCD SCAP
FACTOPY l SOTH SMATPA
WlLL EABLE S TO PAMPP
PPODCTlO AD ACHlEvE
THE vEPTlCAL lTECPATlO
PEOlPED FOP FLLSCALE
OPEPATlOS AD CPOWTH
Pabrik gula baru kami yang berkapasitas
8.000 TCD di Sumatera Selatan akan
meningkatkan hasil produksi serta
memastikan tercapainya integrasi vertikal
yang dibutuhkan untuk mendukung operasi
menyeluruh dan pertumbuhan Perseroan
65
process raw sugar provided outputs are used
to address domestic production shortfalls. The
government-mandated floor price per kilogram
or sugur |ncrousoo by 8% lo Pp8,1CC |n 2C12
rom Pp7, 5CC |n 2C11.
2012 REVI EW
During the year in review, the Division achieved
rovonuo o Pp625 b||||on |n sugur uno
mo|ussos su|os, u 125% |ncrouso compuroo
lo Pp277 b||||on |n 2C11. Wo oxpocl lho
contribution to improve further when estate
expansions and new plantings are ready to
supplement output levels.
The Division owns and operates two sugar mills
and refineries located in South Sumatra and
Central Java, processing cane harvested from
our own estates and cane supplies from third-
party farmers, respectively.
ln Soulh Sumulru, our 8,CCC TCD sugur
mill and refinery in Komering with an
annual sugar cane processing capacity of
1.44 m||||on lonnos wus u||y oporul|onu|
our|ng lho hurvosl|ng souson |n 2C12. Wo
hurvosloo 588,CCC lonnos o sugur cuno |n
2C12 compuroo lo 42C,CCC lonnos |n 2C11,
proouc|ng 49,3CC lonnos o sugur pr|mur||y
|n lho orm o 5C|||ogrum puc|s, wh|ch
were sold to the domestic market. Although
our sugar extraction rates were lower than
normal due to the extended commissioning
process of the new factory, we expect this to
|ncrouso |n 2C13.
The acreage for planted sugar cane in South
Sumulru wus oxpunooo lo 12,333 hocluros
|n 2C12 rom 12,255 hocluros |n 2C11.
ln Conlru| Juvu, our 3,CCC TCD sugur m||| uno
ro|nory wus oxpunooo lo 4,CCC TCD |n m|o
2C12 lo mool |ncrousoo cuno supp||os rom
urouno 7,CCC hocluros (vorsus 6,CCC hocluros
|n 2C11) bo|ong|ng lo ovor 7CC |ocu| urmors.
As a result, annual sugar cane processing
oulpul wus |ncrousoo rom 54C,CCC lonnos |n
2C11 lo 72C,CCC lonnos |n 2C12.

mon|ng|ul 8% moncupu| Pp8.1CC o| luhun 2C12
our| Pp7.5CC o| luhun 2C11.
ULASAN 2012
So|umu luhun 2C12, D|v|s| |n| borhus|| moru|h
ponoupulun sobosur Pp625 m|||ur our| ponjuu|un
gu|u oun lolos gu|u, mon|ng|ul 125% o|buno|ng
||norju 2C11 sobosur Pp277 m|||ur. Kum|
memperkirakan bahwa kontribusi akan terus
meningkat seiring siapnya perluasan lahan
perkebunan dan penanaman baru untuk mendukung
pertumbuhan.
Divisi ini memiliki dan mengoperasikan dua fasilitas
pengolahan dan penyulingan gula di Sumatera
Selatan dan Jawa Tengah, untuk mengolah hasil
panen tebu dari perkebunan milik sendiri serta
pasokan tebu dari para petani pihak ketiga.
D| Sumuloru So|ulun, us|||lus pongo|uhun oun
ponyu||ngun gu|u bor|upus|lus 8.CCC TCD o|
Komering, dengan kapasitas pengolahan gula
luhunun sobosur 1,44 julu lon boroporus| ponuh
so|umu musu punon luhun 2C12. Sopunjung
luhun 2C12, hus|| punon lobu moncupu|
588.CCC lon lobu o|buno|ng|un sobosur
42C.CCC lon o| luhun 2C11, yung momproou|s|
49.3CC lon gu|u, lorulumu ou|um |omusun
5C |||ogrum unlu| |obuluhun pusur oomosl||.
Walaupun tingkat rendemen gula lebih rendah
dari level normal akibat panjangnya proses
commissioning pabrik baru, peningkatan
o|hurup|un u|un lorjuo| o| luhun 2C13.
Area penanaman tebu di Sumatera Selatan
o|por|uus oun moncupu| 12.333 ho|lur o| luhun
2C12 our| so|uus 12.255 ho|lur o| luhun 2C11.
D| Juwu Tonguh, us|||lus pongo|uhun oun
penyulingan gula yang sebelumnya berkapasitas
3.CCC TCD lo|uh o|l|ng|ul|un monjuo| 4.CCC
TCD o| porlonguhun luhun 2C12, ugur oupul
melayani peningkatan pasokan tebu dari sekitar
7.CCC ho|lur (o|buno|ng|un oongun 6.CCC ho|lur
o| luhun 2C11) |uhun yung o|m||||| |ob|h our|
7CC polun| |o|u|. Dongun oom||un, |upus|lus
pengolahan tebu per tahun ditingkatkan dari
54C.CCC lon o| luhun 2C11 monjuo|
72C.CCC lon o| luhun 2C12.

SUGAR
GULA
67
We have a win-win strategy with our local
smu||ho|oors by wuy o supp|y conlrucls - un
arrangement where we offer credit for seed
cane, planting costs and fertiliser purchases
with repayment being deducted from their
sales proceeds. In addition, we work in
partnership with the smallholders to provide
them agricultural advice to increase their
yields and productivity.
Tho Juvu uc|||ly procossoo 419,CCC lonnos
o hurvosloo sugur cuno |n 2C12, u 26%
|ncrouso ovor 2C11's 332,CCC lonnos. Tolu|
sugur prooucl|on wus 31,CCC lonnos |n 2C12
compuroo lo 23,CCC lonnos |n 2C11. Tho
Croup's shuro o lho sugur |s 11,1CC lonnos |n
2C12 compuroo lo 8,8CC lonnos |n 2C11.
2013 OUTLOOK
The sugar industry in Indonesia is expected
lo grow |n 2C13 g|von lho slrong oomosl|c
demand. The government promotes the
revitalisation of the industry through various
intervention efforts targeted at increasing
the production capacity of sugar factories,
enhancing the productivity and yield of sugar
cane and encouraging the expansion of sugar
cane plantations to make Indonesia self
sufficient in sugar production and processing.
However, in the near term, Indonesia will
continue to rely heavily on sugar imports.
Our sugur bus|noss |s suoguurooo by vur|ous
government policies and price regulations.
Currently, the domestic sugar price in
Indonesia is above the international market,
and our interests are protected by import
quotas.
Our now 8, CCC TCD sugur uclory |n Soulh
Sumatra will enable us to ramp-up production
and achieve the vertical integration required
for full-scale operations and growth. We
will also step-up our sugar cane planting
programme in order to reach an aggregate
lurgoloo p|unloo urou o 18, CCC hocluros |n
order to fully utilise our facility.
Kami melaksanakan strategi saling
menguntungkan dengan para petani kecil
solompul mo|u|u| porjunj|un pomuso|un lobu -
Grup SI MP menawarkan fasilitas kredit untuk
benih bibit tebu, biaya penanaman dan pembelian
pupuk, dimana pembayaran kembali dilaksanakan
dari hasil penjualan mereka. Selain itu, kami telah
menjalin kemitraan dengan para petani kecil
untuk memberikan penyuluhan agrikultur guna
meningkatkan hasil panen dan produktivitas
Fus|||lus |um| o| Juwu lo|uh momprosos sobosur
419.CCC lon lobu o| luhun 2C12, mon|ng|ul 26%
our| luhun 2C11 sobosur 332.CCC lon. Tolu| proou|s|
gu|u moncupu| 31.CCC lon o| luhun 2C12, o|buno|ng
23.CCC lon so|umu luhun 2C11. Pors| proou|s|
gu|u Crup SlMP o| luhun 2C12 uou|uh 11.1CC lon,
o|buno|ng|un sobosur 8.8CC lon o| luhun 2C11.
PANDANGAN TAHUN 2013
Industri gula di Indonesia diperkirakan akan
mongu|um| porlumbuhun o| luhun 2C13, mong|ngul
masih tingginya permintaan domestik. Pemerintah
aktif mempromosikan upaya revitalisasi industri
melalui berbagai upaya intervensi untuk
meningkatkan kapasitas produksi pabrik-pabrik gula,
memperbaiki tingkat produktivitas dan hasil panen
tebu, serta mendorong perluasan area penanaman
tebu, agar Indonesia dapat mencapai swasembada
produksi dan pengolahan gula. Namun demikian,
dalam jangka pendek ketergantungan Indonesia
terhadap gula impor akan tetap tinggi.
Usaha kami di bidang komoditas gula dilindungi oleh
berbagai kebijakan pemerintah dan regulasi harga.
Saat ini, harga gula domestik di Indonesia lebih
tinggi dari harga di pasar internasional, sehingga
kepentingan Perseroan dilindungi oleh kuota impor.
Pubr|| gu|u buru |um| yung bor|upus|lus 8.CCC TCD
di Sumatera Selatan akan meningkatkan hasil
produksi serta memastikan tercapainya integrasi
vertikal yang dibutuhkan untuk mendukung operasi
penuh dan pertumbuhan Perseroan. Kami juga akan
mengintensifkan program penanaman tebu untuk
mencapai target area penanaman agregat seluas
18.CCC ho|lur ugur us|||lus pongo|uhun oupul
dimanfaatkan sepenuhnya.
SUGAR
GULA
CANE HANDLING & MILLING
JUICE CLARIFICATION
& EVAPORATION
FILTER CAKE
FINAL MOLASSES
BOILER
BAGASSE
SUGAR BOILING
& CURING
SUGAR DRYING
& HANDLING
FINISHED SUGAR
PRODUCT
END CUSTOMER
MANUFACTURING
PROCESS FOR SUGAR
PROSES PEMBUATAN GULA
69
We are also investing in the research of new
generation seed cane varieties to improve
yields, while fertiliser response trials have
provided clear results on optimal fertiliser
regimes. These initiatives, together with
our large-scale plantation management
experience, will enable us to progressively
streamline operations and achieve better
yields and profitability.
Kami juga melakukan investasi di bidang penelitian
varietas benih bibit tebu generasi baru untuk
peningkatan hasil panen, sedangkan hasil uji
coba penggunaan pupuk telah memberikan hasil
penggunaan pupuk yang optimal. Inisiatif-inisiatif di
atas, serta pengalaman kami di bidang manajemen
perkebunan berskala besar, akan mendorong
Perseroan untuk terus melakukan penyempurnaan
operasi serta meraih hasil panen dan tingkat
profitabilitas yang lebih baik.
SUGAR
GULA
RESEARCH & DEVELOPMENT
PENELITIAN & PENGEMBANGAN
OVERVIEW
PESEAPCH AD DEvELOPMET (P&D) lS
A CPlTlCAL ASPECT OF OP OPEPATlOS.
SPPOPTlC P&D MEAS WE COSlSTETLY
DEvELOP SOLTlOS THAT PEDCE
PPODCTlO COSTPAlTS, lCPEASE YlELD
POTETlALS AD CPOP PESlLlECE, WHlLE
lMPPOvlC MAACEMET PPACTlCES.
GAMBARAN UMUM
Kegiatan penelitian dan pengembangan (Litbang) merupakan bagian
penting dari operasi kami. Dukungan pada kegiatan Litbang menjamin
konsistensi pengembangan solusi-solusi untuk mengatasi hambatan
produksi, meningkatkan potensi hasil panen dan ketahanan tanaman,
serta menyempurnakan praktik manajemen.
71
The benefits are manifold. Aside from
sharpening our competitiveness as a low-
cost producer, R&D enhances environmental
sustainability and maximises our profits in the
long run.
The Groups R&D activities are centred on five
|oy urous:
Plant Breeding: Tho oovo|opmonl o
top quality seed and planting materials
through traditional and advanced breeding
methods, a diverse germ-plasm base and
biotechnology, supported by field trials that
test progenies across a range of planting
environments.
Soils: Dolu||oo so|| survoy mups lhul supporl
site-specific, agronomic block management.
Agronomy: Proc|s|on so|| munugomonl uno
crop cultivation techniques that provide our
estates with optimal recommendations on
crop management and planting densities,
providing insight for yield forecasts and
block-by-block fertiliser and herbicide usage.
Crop protection: Tho oovo|opmonl o
integrated pest management and biological
pest control systems to minimise crop losses
and to monitor, prevent and eradicate pests
and diseases.
Data capture, management and analysis:
GPS surveys and remote sensing technology
onub|o oolu||oo 2D uno 3D lopogruph|c
maps, while Geographic Information
Syslom (Cl S) loo|s prov|oo unu|ys|s
and troubleshooting to ensure optimum
plantation management. An integrated,
real-time software system provides visibility
of data across subsidiaries, refineries and
plantations.
Modern laboratories, comprehensive facilities
and a strong R&D heritage have equipped the
Group to perform extensive research in soil
conservation, plant breeding, tissue culture,
soil science, plant nutrition and biological crop
protection/entomology/pathology. The aim is to
Manfaat Litbang sangat banyak. Selain meningkatkan
daya saing sebagai produsen berbiaya rendah,
kegiatan Litbang juga meningkatkan lingkungan
yang berkelanjutan dan memaksimalkan keuntungan
Perseroan dalam jangka panjang.
Aktivitas Litbang kami terpusat pada lima bidang utama
bor||ul:
Pemuliaan Benih Bibit: Pengembangan benih
bibit dan bahan tanaman kualitas terbaik melalui
metode pemuliaan tradisional dan mutakhir,
penganekaragaman plasma nutfah dan bioteknologi,
yang didukung uji coba lapangan dengan penanaman
beberapa progenies pada berbagai lingkungan yang
berbeda.
Pertanahan: Survei pemetaan tanah yang rinci
untuk mendukung pengelolaan blok agronomis yang
spesik.
Agronomi: Pengelolaan tanah dan teknik budidaya
tanaman yang tepat agar dapat memberikan
rekomendasi yang tepat dalam pengelolaan tanaman,
tingkat kerapatan tanaman, prediksi produksi tanaman
serta penggunaan pupuk dan herbisida blok-per-blok.
Perlindungan tanaman: Pengembangan sistem
manajemen hama dan pengelolaan hama secara
biologis yang terpadu untuk meminimalkan kerugian
akibat hama tanaman serta memonitor, mencegah dan
memusnahkan hama dan penyakit.
Perekaman, manajemen dan analisis data: Survei
GPS serta pemanfaatan teknologi satelit telah
monghus|||un polu lopogrus 2D oun 3D yung r|nc|,
sedangkan fasilitas Geographic Information System
(ClS) monou|ung prosos unu||s|s oun pomocuhun
masalah untuk menghasilkan manajemen perkebunan
yang optimal. Sistem aplikasi perangkat lunak
terintegrasi dan real-time memberikan akses data ke
seluruh anak usaha, fasilitas penyulingan dan area
perkebunan.
Laboratorium modern, fasilitas yang komprehensif
serta warisan tradisi Litbang yang solid telah
mendukung Grup dalam melaksanakan penelitian
mendalam di bidang konservasi tanah, pemuliaan
benih bibit, kultur jaringan, ilmu pertanahan, nutrisi
tanaman dan perlindungan tanaman secara biologis/
entomologi/patologi. Sasarannya adalah untuk terus
continuously maximise the productivity of seed
breeding and cultivation using methodological
frameworks for farming operations, ensuring
best practices in plantation management.
The Group operates its R&D activities out of
lwo uovuncoo ugr|cu|luru| rosourch conlros:
Sumulru B|osc|onco (SumB|o) |n Buh L|us,
North Sumatra, and PT SAI N in Pekanbaru,
Riau.
SumBio has a long history and is well known as
a premier oil palm seed producer in Indonesia,
commanding the highest price for its seeds in
the market. Each year, SumBio produces up to
25 m||||on supor|or uno h|ghy|o|o|ng o|| pu|m
sooos, so|o ul u prom|um pr|co o S$1.5C por
seed in the market, while PT SAI N produces
up lo 8 m||||on sooos por your. S|nco PT SAl
attained official seed producer certification in
2C11, lho Croup's su|os cupuc|ly wus boosloo
up lo 33 m||||on h|ghquu||ly sooos por unnum.
Our P&D cupub|||l|os uro u|so upp||oo lo
prooucl oovo|opmonl - wo huvo un oxlons|vo
R&D facility for our range of cooking oils,
margarine and shortening products. We are
continually looking at ways to develop our
range of merchandise by meeting the specific
formulations and requirements of our industrial
customers and retail consumers.
Our P&D ucl|v|l|os or suslu|nub|||ly covors:
Fertilizers recommendations: Spoc||c
formulations are prepared annually for each
block on the basis of yield targets and yield
statistics, annual foliar analysis, established
yield response curves from relevant fertiliser
trials and predicted nutrients release from
soils and plant residues, thus maintaining
optimum palm nutrition and plantation
sustainability.
Organic fertilisers: Wo uro conl|nuu||y
optimising the use of mill effluent and by-
products as organic fertilisers. In Riau, we
huvo boon us|ng Emply Fru|l Bunchos (EFB)
as soil mulch since the mid-nineties. This,
along with the use of palm oil mill effluent
memaksimalkan produktivitas pemuliaan dan
budidaya benih bibit melalui kerangka metodologis
dalam penerapan di lapangan guna memastikan
praktik manajemen perkebunan terbaik.
Grup melaksanakan kegiatan Litbangnya melalui
ouu pusul pono||l|un ugr||u|lur yung cungg|h:
Sumulru B|osc|onco (SumB|o) o| Buh L|us,
Sumatera Utara dan PT SAIN di Pekanbaru, Riau.
SumBio memiliki sejarah yang panjang dan
dikenal sebagai produsen benih bibit kelapa sawit
terkemuka di Indonesia, dengan harga benih bibit
yang tertinggi di pasar. Setiap tahun, SumBio
mumpu momproou|s| h|nggu 25 julu bon|h
bibit kelapa sawit unggulan yang dijual dengan
hurgu prom|um sobosur S$1,5C por bon|h b|b|l.
Sementara PT SAIN mampu memproduksi hingga
8 julu bon|h b|b|l por luhun. Soju| PT SAl
memperoleh sertikasi resmi sebagai produsen
bon|h b|b|l o| luhun 2C11, |upus|lus ponjuu|un Crup
lo|uh mon|ng|ul h|nggu moncupu| 33 julu bon|h
bibit unggul per tahun.
Kemampuan Litbang kami juga digunakan dalam
pongombungun proou| - |um| mom||||| us|||lus
Litbang untuk berbagai produk minyak goreng,
margarin dan lemak nabati. Kami terus mencari cara
untuk mengembangkan ragam produk Perseroan
guna memenuhi formulasi dan kebutuhan khusus
dari para pelanggan industri dan konsumen ritel.
Kog|ulun L|lbung unlu| |obor|unjulun mo||pul|:
Rekomendasi penggunaan pupuk: Formu|us|
tertentu dipersiapkan setiap tahun untuk masing-
masing blok berdasarkan target dan statistik
produksi, analisa daun, hasil uji coba aplikasi
pupuk dan prediksi kekurangan nutrisi tanaman
dalam tanah. Dengan demikian, nutrisi tanaman
yang optimal dan pengelolaan perkebunan yang
berkelanjutan dapat terus terpelihara.
Pupuk organik: Kami terus mencari cara untuk
mengoptimalkan pemanfaatan limbah dan
produk sampingan dari hasil proses produksi
sebagai pupuk organik. Di Riau, kami telah
momunuul|un lunoun |osong (EFB) sobugu|
soil mulch soju| porlonguhun luhun 9Cun.
Bersama dengan pemanfaatan limbah pabrik
(POME) sobugu| pupu| lunumun, |n|s|ul|
73
(POME) |n |uno upp||cul|on, hus rooucoo
our nooo or |norgun|c orl|||sors by 14%
annually. We are also moving towards the
cocomposl|ng o EFB uno POME, wh|ch
hus lho polonl|u| lo rop|uco up lo 3C% o
inorganic fertiliser use per year.
Integrated Pest Management: B|o|og|cu|
pest control agents have helped us achieve
effective pest and disease control . Barn
owls as a rat-control measure have been
extremely effective in our Riau estates,
where we have had a zero-rodenticide
prucl|co s|nco 2CC1. Arouno 1C,CCC now
b|ros uro broo unnuu||y ul 2,5CC nosl boxos
distributed throughout the estates. We are
expanding the use of barn owls to other
estates, which in turn will reduce rodenticide
use across all plantations.
2012 REVI EW
Increased high-yield seed sales: Tho Croup
prooucoo 32.3 m||||on uno 28.6 m||||on h|gh
y|o|o|ng o|| pu|m sooos |n 2C11 uno 2C12
respectively. Part of the high-yielding planting
seed material were for the Groups new
p|unl|ng o 13,383 hocluros uno rop|unl|ng o
941 hocluros our|ng lho your, wh|ch roqu|roo
upprox|mulo|y 2CC o|| pu|m sooos or u hocluro
of land. Most of our high-quality seeds are
sold to external parties, generating additional
revenue and profitability for the Group. In
2C12, su|os o o|| pu|m sooos grow 5% rom
23.5 m||||on sooos lo 24.7 m||||on sooos, us u
result of successful breeding programmes and
steady industrial demand.
Real-time responsiveness: W|lh lho u|o o
aerial photography, satellite technology and
Coogruph|c lnormul|on Syslom (Cl S) loo|s,
we continued to monitor plantation blocks
and draw real-time, accurate information
concerning the health condition of our
crops. This has improved our deployment of
manpower, and allowed us to prevent rather
than react to potential agronomic issues.
tersebut berhasil menghemat penggunaan pupuk
unorgun|| sobosur 14% sol|up luhunnyu. Kum| jugu
suouh mu|u| mo|u|u|un pombuulun |ompos our| EFB
oun POME, yung lorbu|l| borpolons| mongurung|
ponggunuun pupu| unorgun|| h|nggu 3C% sol|up
tahun.
Manajemen Hama Terintegrasi: Pemanfaatan
agen biologis telah membantu kami melaksanakan
penanganan hama dan penyakit secara efektif.
Pemanfaatan burung hantu untuk pengendalian
hama tikus telah dilaksanakan secara efektif di lahan
perkebunan kami di Riau, di mana kami tidak lagi
menggunakan bahan kimia pembasmi hama tikus
soju| luhun 2CC1. Sol|up luhun, so||lur 1C.CCC o|or
burung o|buo|ouyu|un o| so||lur 2.5CC |unoung
burung yang tersebar di seluruh area perkebunan.
Kami sedang memperluas pemanfaatan burung
hantu di area perkebunan yang lain, sehingga akan
dapat mengurangi jumlah penggunaan bahan kimia
pembasmi tikus.
EVALUASI TAHUN 2012
Peningkatan penjualan benih bibit unggul:
Crup momproou|s| 32,3 julu oun 28,6 julu bon|h
bibit kelapa sawit unggul masing-masing di tahun
2C11 oun 2C12. Sobug|un our| bon|h b|b|l unggu|
dimanfaatkan untuk penanaman baru Grup seluas
13.383 ho|lur oun ponunumun |ombu|| so|uus
941 ho|lur o| luhun 2C12, o|munu o|buluh|un
so||lur 2CC bon|h b|b|l |o|upu suw|l por ho|lurnyu.
Sebagian besar benih bibit unggul kami dijual ke
pihak eksternal yang menghasilkan pendapatan dan
|ounlungun lumbuhun bug| Crup. D| luhun 2C12,
ponjuu|un bon|h b|b|l |o|upu suw|l lumbuh 5% our|
23,5 julu monjuo| 24,7 julu bon|h b|b|l sobugu| hus||
keberhasilan program pemuliaan benih bibit dan
stabilnya permintaan industri.
Respon real-time: Dengan memanfaatkan pemotretan
udara, teknologi satelit dan fasilitas Geographic
lnormul|on Syslom (ClS), |um| lorus mo|u|u|un
pengawasan blok perkebunan dan merekam informasi
yang akurat secara real-time tentang kondisi
kesehatan tanaman kami. Hal ini telah memperbaiki
proses alokasi tenaga kerja, serta memungkinkan kami
melakukan tindakan pencegahan dan bukan sekedar
bereaksi terhadap potensi masalah agronomi.
75
Improved processing: Wo |ovorugoo P&D lo
enhance and develop new products catering
to different customer needs. A speciality fats
simulation laboratory has increased the Edible
O||s & Fuls D|v|s|on's ub|||ly lo:
lmprovo lho quu||ly uno cons|sloncy o |ls
products;
Dovo|op spoc|u|ly ul prooucls or uso |n
cakes, bread, confectioneries and other
bakery products; and
Dovo|op now puc|ug|ng mulor|u|s uno
designs to reduce costs.
2013 OUTLOOK
ln 2C13, wo oxpocl lho oomuno or prom|um, h|gh
yielding seeds to be stable as a result of growing
dependency on palm oil and palm oil products,
as well as major Indonesian planters carrying out
new plantings.
This spurs us to take holistic, best-practice
plantation management several steps further.
In the year ahead, we are focused on higher
mechanisation in order to drive productivity levels,
and the improved use of technology, including
the deployment of hand-held tracking devices,
which will enable effective data capture and
management at every node of the value chain.
At our plantations, we expect to improve yield
and yield forecasts with precision agronomy. At
the same time, an integrated, real-time software
system will help us gain visibility into data across
subsidiaries, reneries and plantations; while
continued investment into Enterprise Resource
P|unn|ng (EPP) sysloms w||| bollor oqu|p us
with professional tools for managing our diverse
operations.
We are starting the use of Unmanned Aerial
voh|c|os (Av) us u p|ulorm lo lu|o v|suu| us wo||
us nour |nruroo (lP) uno lP phologruphy o crop
biomass and conditions. The objective is to make
reliable estimates of leaf area for forecasting
yields and to monitor plant health status.
Penyempurnaan proses pengolahan: Kegiatan
Litbang dimanfaatkan untuk menyempurnakan dan
mengembangkan produk-produk baru guna memenuhi
berbagai kebutuhan pelanggan. Laboratorium khusus
untuk simulasi lemak nabati telah meningkatkan
kemampuan Divisi Minyak & Lemak Nabati untuk
mo|u|u|un:
Ponyompurnuun |uu||lus oun |ons|slons| proou|,
Pongombungun proou| |omu| nubul| unlu| proou|
kue, roti, confectioneries dan produk bakery lainnya;
serta
Pongombungun buhun oun runcungun |omusun
baru dalam rangka penghematan biaya.
PROYEKSI TAHUN 2013
D| luhun 2C13, porm|nluun bon|h b|b|l |o|upu suw|l
unggul diperkirakan akan tetap stabil didukung makin
tingginya ketergantungan pada minyak sawit dan
produk-produk minyak sawit, serta seiring pelaksanaan
penanaman baru oleh perusahaan-perusahaan
perkebunan besar Indonesia.
Hal ini mendorong kami untuk meningkatkan
pelaksanaan manajemen perkebunan holistik
berdasarkan praktik terbaik di industri. Kedepannya,
kami akan fokus pada peningkatan mekanisasi
dalam rangka mendorong tingkat produktivitas, serta
menyempurnakan pemanfaatan teknologi, termasuk
penggunaan alat pemindai, yang akan meningkatkan
efektivitas proses perekaman dan pengelolaan data di
setiap titik dalam rantai pasokan.
Di area perkebunan, kami akan meningkatkan hasil
dan perkiraan produksi dengan memanfaatkan
agronomi yang tepat. Selain itu, sistem perangkat
lunak terintegrasi secara real-time akan memberikan
akses data ke seluruh anak usaha, fasilitas
penyulingan dan area perkebunan, sedangkan
berlanjutnya investasi untuk sistem Enterprise
Posourco P|unn|ng (EPP) u|un oupul monyoo|u|un
piranti yang profesional untuk mengelola operasi kami
yang beragam.
Kami akan mulai memanfaatkan teknologi Unmanned
Aor|u| voh|c|os (Av) sobugu| |unousun unlu|
melakukan perekaman visual serta fotografi infrared
PT SALI M IVOMAS PRATAMA TBK 76
WE BELlEvE OP P&D lvESTMETS
WlLL YlELD BEEFlTS THPOCH
HlCHEP FFB AD OlL YlELDS
PER HECTARE, WHILE REDUCING
PPODCTlO COSTS AD
MAXlMlSlC LOCP PPOFlTS
Kami meyakini bahwa investasi Litbang kami akan
menghasilkan berbagai manfaat melalui hasil produksi
TBS dan minyak sawit per hektar yang lebih tinggi,
penurunan biaya produksi dan memaksimalkan
keuntungan jangka panjang
77
Detailed soil fertility mapping will help
characterise physicochemical properties across
different breeding environments, enabling site-
specific fertility management to produce the
maximum economic crop response.
Furlhor spoc||c slrulog|os |nc|uoo posl conlro|
and disease management, as well as precision
agronomy through improved strategies for
crop management, planting densities, fertiliser
and herbicide usage, will enable us to secure
the most profitable yield and keep a balanced
nutrient input and output programme for
sustainable growth.
We believe our R&D investments will yield
bono|ls lhrough h|ghor FFB uno o|| y|o|os por
hectare, while reducing production costs and
mux|m|s|ng |ongrun pro|ls. For our Eo|b|o O||s
& Fuls D|v|s|on, conl|nuoo |nvoslmonl |n P&D
will ensure that our products meet evolving
customer requirements.
(lP) oun lP unlu| mongumul| slulus biomass dan
kondisi tanaman. Hal ini bertujuan untuk melakukan
perkiraan yang tepat terkait hasil produksi serta untuk
mengawasi status kesehatan tanaman.
Pemetaan kesuburan tanah yang rinci akan membantu
proses penetapan sifat physicochemical di berbagai
lingkungan pemuliaan tanaman, sehingga dapat
dilaksanakan pengelolaan kesuburan di masing-
masing lokasi guna memproduksi respons hasil
tanaman ekonomis yang maksimum.
Strategi-strategi spesifik seperti pengelolaan
penanganan hama dan penyakit, serta agronomi
yang tepat melalui penyempurnaan strategi di
bidang pengelolaan tanaman, kerapatan tanaman,
penggunaan pupuk dan herbisida, akan menjamin
tercapainya hasil panen yang menguntungkan
serta mempertahankan program penyerapan nutrisi
dan output yang seimbang untuk pertumbuhan
berkelanjutan.
Kami meyakini bahwa investasi Litbang kami akan
menghasilkan berbagai manfaat melalui hasil produksi
TBS dan minyak sawit per hektar yang lebih tinggi,
penurunan biaya produksi dan memaksimalkan
keuntungan jangka panjang. Bagi Divisi Minyak &
Lemak Nabati, investasi di bidang Litbang yang
berkelanjutan menjamin bahwa produk-produk kami
dapat memenuhi persyaratan kebutuhan pelanggan
yang terus berubah.
INTEGRATING
UPSTREAM &
DOWNSTREAM
PROCESSES
MENGINTEGRASIKAN PROSES
HULU & HILIR
EDIBLE OILS & FATS REVIEW
ULASAN MINYAK & LEMAK NABATI
81
OVERVIEW
THE EDlBLE OlLS & FATS DlvlSlO
MAFACTPES AD MAPKETS SlMP
CPOP'S DOWSTPEAM PPODCTS
LOCALLY AD OvEPSEAS.
GAMBARAN UMUM
Divisi Minyak & Lemak Nabati memproduksi dan
memasarkan produk-produk hilir Grup SIMP di pasar
domestik dan internasional.
These include cooking oil , margarine,
shorlon|ng, cruoo coconul o|| (CO) uno olhor
by-products derived from oil palm refining,
fractionation and crushed copra. The Division
operates five advantageously located refineries
w|lh u comb|noo CPO procoss|ng cupuc|ly o
1.4 m||||on lonnos por your.
Our Bimoli, Bimoli Spesial , Delima, and Happy
Su|uo O|| range of cooking oils are leading
brands in the Indonesian market, together
with our margarine and shortening which are
sold under the Simas, Palmia, Simas Palmia,
Amanda and Malinda brands. According to
market research, we are one of few major
players dominating Indonesias consumer
market for branded cooking oils and margarine.
ln 2C12, our brunooo prooucls uccounloo or
over half of the Divisions revenue, while the
balance was derived from sales to industrial
cuslomors uno lh|ropurly brunos. Our
industrial pack cooking oil is mainly sold, on
an unbranded basis, to the Indofood Group
and other industrial food manufacturers,
while our industrial pack margarine and
shortening are marketed under our own brands
Produk-produk tersebut meliputi minyak goreng,
murgur|n, |omu| nubul|, m|nyu| |o|upu (CO) sorlu
proou|proou| lurunun (byprooucls) |u|nnyu hus||
dari proses penyulingan dan fraksinasi minyak sawit
serta penggilingan kopra. Divisi ini memiliki lima
fasilitas penyulingan di lokasi yang strategis dengan
lolu| |upus|lus ponyu||ngun CPO sobosur 1,4 julu lon
per tahun.
Beragam produk minyak goreng kami yaitu
Bimoli , Bimoli Spesial , Delima dan Happy Salad
O|| , morupu|un moro|moro| lor|omu|u o| pusur
Indonesia, begitu pula produk margarin dan lemak
nabati kami yang dipasarkan dengan merek Simas,
Palmia, Simas Palmia, Amanda dan Malinda. Menurut
hasil riset pasar, Perseroan merupakan salah satu
dari beberapa pemain utama yang mendominasi
pasar konsumen Indonesia untuk produk minyak
goreng dan margarin bermerek.
D| luhun 2C12, proou|proou| bormoro| |um|
menyumbang lebih dari separuh pendapatan Divisi ,
sedangkan sisanya berasal dari penjualan ke
pelanggan industri dan merek-merek pihak ketiga.
Produk minyak goreng industri kami dipasarkan
tanpa merek ke Grup Indofood dan pabrik makanan
lainnya, sedangkan produk margarin dan lemak
ULASAN KI NERJA MI NYAK & LEMAK NABATI
to confectioneries, bakeries and other food
manufacturers.
Given the nature of our vertically integrated
ugr|bus|noss, our CPO ruw mulor|u|s uro
mostly supplied internally. We also leverage the
distribution channels of our parent company
to supplement our market penetration efforts.
Together, our products are sold through
direct channels as well as local and national
o|slr|bulors sorv|ng upprox|mulo|y 326,CCC
retail outlets across Indonesia. This gives us
both a deep penetration in the Indonesian
market, and also a clear understanding of
consumer buying patterns.
We have attained a Platinum level at the
lnoonos|u Bosl Bruno Awuro rom 2CC2 lo
2C12, uno D|umono |ovo| or lho lnoonos|u
Cuslomor Sul|sucl|on Awuro rom 2CCC lo
2C12.
2012 REVI EW
Eo|b|o O||s & Fuls D|v|s|on roporloo lolu|
rovonuo o Pp9.6 lr||||on |n 2C12, roprosonl|ng
5% growlh ovor 2C11 mu|n|y ullr|bulub|o lo
higher sales of cooking oil and copra-based
prooucls. ln 2C12, lho D|v|s|on procossoo
upprox|mulo|y 836,CCC lonnos o CPO
(|nc|uo|ng 65% rom our own p|unlul|ons), u
2% |ncrouso ovor 2C11.
Supported by higher refining capacities
uno |ncrousoo oomuno, lho D|v|s|on's 2C12
sales volume for edible oil products (which
compr|sos coo||ng o|| , murgur|no uno CO)
grow 5% ovor 2C11 lo 8C8,CCC lonnos.
ln lorms o su|os conlr|bul|on, lho EOF
D|v|s|on uccounloo or 69% uno 72% o lho
Croup's lolu| oxlornu| su|os |n 2C12 uno 2C11
rospocl|vo|y. ln 2C12, 87% o our EOF rovonuo
was derived in Indonesia, while the balance
wus oor|voo rom oxporls lo 5C counlr|os,
including United States, China, Netherland,
Singapore, Italy, Nigeria, Spain, Timor Leste,
Philippines and South Korea.
nabati industri kami dipasarkan dengan merek
sendiri ke confectioneries, bakery dan produsen
makanan lainnya.
Sesuai dengan struktur agribisnis kami yang
terintegrasi secara vertikal , sebagian besar bahan
bu|u CPO |um| o|puso| socuru |nlornu| . Kum| jugu
memanfaatkan jalur distribusi induk perusahaan
kami untuk mendukung upaya-upaya penetrasi
pasar. Secara keseluruhan, produk-produk kami
dipasarkan melalui penjualan langsung maupun
distributor lokal dan nasional yang melayani sekitar
326.CCC oul|ol r|lo| o| so|uruh lnoonos|u. Hu| |n|
memberikan keunggulan penetrasi bagi kami di
pasar Indonesia serta pemahaman yang mendalam
tentang pola pembelian para konsumen.
Kami telah meraih level Platinum untuk Indonesia
Bosl Bruno Awuro our| luhun 2CC2 h|nggu 2C12,
serta level Diamond untuk Indonesia Customer
Sul|sucl|on Awuro our| luhun 2CCC h|nggu 2C12.
ULASAN KI NERJA 2012
Divisi Minyak & Lemak Nabati berhasil meraih
lolu| ponoupulun sobosur Pp9,6 lr|||un o| luhun
2C12, mon|ng|ul 5% o|buno|ng|un hus|| luhun
2C11, lorulumu o|ou|ung o|oh pon|ng|ulun vo|umo
penjualan produk minyak goreng dan produk-
proou| borbus|s |opru. D| luhun 2C12, |um| jugu
mongo|uh sobunyu| 836.CCC lon CPO o| us|||lus
ponyu||ngun |um| (lormusu| 65% our| urou
por|obunun sono|r| ), mon|ng|ul 2% o|buno|ng|un
luhun 2C11.
Didukung oleh peningkatan kapasitas penyulingan
serta tumbuhnya permintaan, volume penjualan
proou| m|nyu| nubul| luhun 2C12 (yung loro|r| our|
m|nyu| gorong, murgur|n oun m|nyu| |o|upu) lumbuh
5% o|buno|ng luhun 2C11 monjuo| 8C8.CCC lon.
Dalam hal kontribusi penjualan, Divisi Minyak &
Lomu| ubul| monyumbung sobosur 69% oun 72%
dari total penjualan eksternal Grup masing-masing
o| luhun 2C12 oun 2C11. Puou luhun 2C12, 87%
dari pendapatan Divisi ini berasal dari penjualan di
Indonesia, sedangkan sisanya berasal dari penjualan
o|spor |o 5C noguru lujuun, lormusu| Amor||u
Serikat, Cina, Belanda, Singapura, Italia, Nigeria,
Spunyo|, T|mor T|mur, F|||p|nu oun Korou So|ulun.
ULASAN KINERJA MINYAK & LEMAK NABATI
83
ln 1O2C12, wo succossu||y comp|oloo
the construction of margarine, bottling,
warehousing and research and development
facilities at the Tanjung Priok refinery. The
additional capacities, coupled with their
logistically advantageous location, are in line
with the growth strategy for our cooking oil
and margarine business.
As part of the strategy to capture greater
value across the entire supply chain and to
lower operating costs, the Division invested in
four new tugboats and barges to supplement
|ls ox|sl|ng |ool, wh|ch wus ucqu|roo |n 2C11.
W|lh u cupuc|ly o 5,CCC lonnos ouch, lho now
vessels will reduce our reliance on third-parties
whon lrunsporl|ng CPO lo our ro|nor|os.
2013 OUTLOOK
ln 2C13, wo oxpocl lo urlhor ul|||so our
downstream production by enhancing the
Divisions output and specialty fats production
capability to meet rising demands.
Our |nlogruloo ugr|bus|noss mooo| hus
provided us with significant economies of
scale and cost advantages, which will , in turn,
Puou |uurlu| porlumu luhun 2C12, |um| borhus||
menyelesaikan pembangunan pabrik margarin,
fasilitas pengemasan botol , gudang, serta fasilitas
penelitian dan pengembangan di lokasi penyulingan
Tanjung Priok. Peningkatan kapasitas serta lokasi
yang menguntungkan secara logistik, adalah sejalan
dengan strategi pertumbuhan usaha minyak goreng
dan margarin Perseroan.
Sebagai bagian dari strategi untuk meningkatkan
nilai di seluruh mata rantai pasokan, serta
biaya operasional yang lebih rendah, Divisi ini
telah melakukan investasi empat kapal tunda
dan tongkang untuk melengkapi armada yang
suouh uou, yung o|bo|| puou luhun 2C11. Dongun
|upus|lus mus|ngmus|ng sobosur 5.CCC lon,
armada transportasi baru ini akan mengurangi
ketergantungan kami pada pihak ketiga untuk
mongung|ul CPO |o |o|us| ponyu||ngun |um| .
PROYEKSI TAHUN 2013
D| luhun 2C13, |um| u|un lorus mongombung|un
produksi hilir kami dengan meningkatkan produksi
Divisi dan kemampuan produksi lemak nabati untuk
memenuhi pertumbuhan permintaan.
Model agribisnis kami yang terintegrasi telah
memberikan keunggulan skala ekonomi dan
THE EDlBLE OlLS & FATS DlvlSlO
BOLSTEPS OP ABlLlTY TO
WEATHEP SHOPTTEPM DOWTPS
l CPO DEMADS AS CPO CA BE
PPOCESSED lTO PEFlED FOPM
WlTH A LOCEP SHELF LlFE
Divisi Minyak & Lemak Nabati telah meningkatkan
kemampuan kami dalam menghadapi penurunan
permintaan CPO dalam jangka pendek, mengingat
CPO dapat diproses menjadi produk akhir dengan
umur guna yang lebih panjang
85
increase our competitiveness. In particular,
lho Eo|b|o O||s & Fuls D|v|s|on bo|slors our
ability to weather short-term downturns in
CPO oomunos us CPO cun bo procossoo |nlo
refined form with a longer shelf life.
Growth trends are increasing influenced by
changing consumer habits and aggressive
suburban markets. As modern mini-marts
replace traditional markets in the provision of
daily necessities, consumers are confronted
with increasingly wider selections of branded
products.
Anticipating demands, Bimoli w||| |uunch 25C m|
uno 5CC m| ro|| puc|s |n 2C13 lurgoloo ul nov|co
users of branded cooking oil. These new products
will be sold both in traditional and modern
markets, including mini-marts and discount stores.
We expect the demand for palm oil products
to be well supported by Indonesias fast-
expanding food and beverage industry and
population growth. In return, we will sharpen
our advertising and promotional strategies
to improve brand awareness. We will also
enhance after-sales services, heighten product
visibility and focus on high-end distribution
outlets to take advantage of their rapid growth
in Indonesia.
keunggulan biaya secara signifikan, yang telah
meningkatkan kemampuan bersaing Perseroan.
Divisi Minyak & Lemak Nabati telah meningkatkan
kemampuan kami dalam menghadapi penurunan
porm|nluun CPO ou|um jung|u ponoo|, mong|ngul
CPO oupul o|prosos monjuo| proou| u|h|r oongun
umur guna yang lebih panjang.
Tren pertumbuhan akan makin dipengaruhi oleh
perubahan perilaku konsumen dan pertumbuhan
pasar pinggiran kota yang agresif. Dengan
munculnya minimarket modern yang menggantikan
pasar tradisional untuk memenuhi kebutuhan
sehari-hari , konsumen dihadapkan semakin
banyaknya pilihan untuk produk-produk bermerek.
Untuk mengantisipasi permintaan, Bimoli akan
mo|uncur|un pu|ol |s| u|ung 25C m| oun 5CC m|
o| luhun 2C13, oongun lurgol pombo|| pomu|u
produk minyak goreng bermerek. Produk baru ini
akan dijual baik di pasar tradisional maupun pasar
modern, termasuk minimarket dan outlet diskon.
Kami memperkirakan bahwa permintaan produk
minyak sawit akan didukung oleh pesatnya
pertumbuhan industri makanan dan minuman,
serta peningkatan populasi penduduk di Indonesia.
Untuk itu, kami akan mempertajam strategi iklan
dan promosi guna meningkatkan brand awareness
atas produk-produk Perseroan. Kami juga akan
menyempurnakan layanan purna jual , meningkatkan
product visibility, serta fokus pada outlet distribusi
level menengah ke atas yang tumbuh pesat di
Indonesia.
86 PT SALI M IVOMAS PRATAMA TBK 86 PT SALI M IVOMAS PRA ATAMA TBK
FRESH PALM FRUIT BUNCHES
EMPTY FRUIT BUNCHES AND
BY PRODUCTS
CRUDE PALM OIL
RBD PALM OIL
RBD PALM STEARIN
PALM KERNEL MEAL
PALM FATTY ACID DISTILLATE
LAURIC OIL
MARGARINE PLANT
Flavouring & Vitamins
Water & Salt
Nitrogen gas
PACKAGING
FRACTIONATING
& FILTRATION
REFINING CRUSHING
MIXING TANK
PACKAGING
CRUDE PALM KERNEL OIL
RBD PALM OLEIN
COOKING OIL
MARGARINE SHORTENING
MILLING
MANUFACTURING PROCESS FOR
EDIBLE OILS & FATS
PROSES PEMBUATAN MINYAK & LEMAK NABATI
E
PALM KERNEL
BLENDING
CHILLING
BLENDING
MIXING TANK
CHILLING
PACKAGING
87
89
COMMITTED TO
CONTINUALLY ENHANCE
THE STANDARD OF
CORPORATE GOVERNANCE
PRINCIPLES & PROCESSES
BERKOMITMEN UNTUK TERUS
MENINGKATKAN STANDAR PRINSIP TATA
KELOLA PERUSAHAAN & PROSES
THE IMPLEMENTATION OF SIMP
GROUPS COMMITMENT TO
BEGINS WITH FULL COMPLIANCE
TO ALL PREVAILING RULES AND
REGULATIONS IN INDONESIA AS
WELL AS ADOPTION OF THE RSPO
P&C
Pelaksanaan komitmen tata kelola perusahaan
Grup SIMP dimulai dari mematuhi semua hukum
dan peraturan perundang-undangan yang berlaku
di Indonesia serta mengadopsi Prinsip dan Kriteria
RSPO
91
The Company is committed to continually enhance
the standard of corporate governance principles and
processes in managing the business and its affairs,
so as to improve the performance, accountability
and transparency of the Company as a means
for management to improve long term value for
shareholders as well as safeguard interests of all
stakeholders and general public.
The implementation of SIMP Groups commitment
to corporate governance begins with full compliance
to all prevailing rules and regulations in Indonesia
as well as adoption of the Principles and Criteria
o PSPO us ono o |nlornul|onu||y uccoploo bosl
practice standards.
Busoo on Luw o. 4C Your 2CC7 roguro|ng L|m|loo
L|ub|||ly Enl|l|os (LLL), lho Compuny's orguns
consist of the General Meeting of Shareholders,
Board of Commissioners and Board of Directors. In
the implementation of good corporate governance,
these three bodies, and assisted by the Committees
and Corporate Secretary, serve as the Companys
main organs that play important roles in the
implementation of good corporate governance.
GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS (GMS)
The GMS is the Companys highest organ that holds
rights that cannot be delegated to the Board of
Directors or Board of Commissioners, as stipulated
in the LLL and/or other prevailing regulations of
the capital market and/or the Companys Articles of
Association. The GMS is a forum for shareholders
to receive any information regarding the Company
from the Board of Directors and/or the Board of
Commissioners which is related to the meeting
agenda and is not contrary to the interests of the
Company.
According to the Articles of Association, the GMS
cons|sls o lho Annuu| CMS (ACMS) uno lho
Exlruoro|nury CMS (ECMS). Tho ACMS |s lo bo
conoucloo ul mosl 6 (s|x) monlhs ulor lho c|oso
of the respective nancial year, while EGMS can be
held at any time deemed necessary by the Company.
Dur|ng 2C12, lho Compuny ho|o ono ACMS or
2C12 nunc|u| your lhul sorvoo us un unnuu| ormu|
Perusahaan berkomitmen untuk terus meningkatkan
standar prinsip tata kelola perusahaan dan proses
dalam mengelola bisnis dan urusan perusahaan
sehingga dapat meningkatkan kinerja, akuntabilitas
dan transparansi Perusahaan sebagai sarana bagi
manajemen untuk meningkatkan nilai jangka panjang
bagi pemegang saham maupun menjaga kepentingan
semua pemangku kepentingan dan masyarakat
umum.
Pelaksanaan komitmen tata kelola perusahaan
Grup SI MP dimulai dari mematuhi semua hukum
dan peraturan perundang-undangan yang berlaku
di Indonesia serta mengadopsi Prinsip dan Kriteria
PSPO sobugu| su|uh sulu pru|l|| slunour oun lorbu||
yang diakui secara internasional.
Borousur|un |olonluun noungnoung o. 4C
Tuhun 2CC7 lonlung Porsoroun Torbulus (PT),
Orgun Porsoroun loro|r| our| Pupul mum Pomogung
Saham, Dewan Komisaris dan Direksi. Dalam
penerapan tata kelola perusahaan yang baik, ketiga
Orgun Porsoroun |n|, yung o|ou|ung o|oh Kom|lo
dan Sekretaris Perusahaan, merupakan organ utama
Perseroan yang memegang peranan penting dalam
pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik.
RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (RUPS)
RUPS merupakan organ perusahaan tertinggi dalam
Perseroan yang mempunyai wewenang yang tidak
diberikan kepada Direksi atau Dewan Komisaris,
dalam batas yang ditentukan dalam UUPT dan/
atau peraturan yang berlaku di bidang pasar modal
dan/atau anggaran dasar Perseroan. RUPS juga
merupakan forum bagi pemegang saham untuk
memperoleh keterangan yang berkaitan dengan
Perseroan dari Direksi dan/atau Dewan Komisaris,
sepanjang berhubungan dengan agenda rapat dan
tidak bertentangan dengan kepentingan Perseroan.
Dalam Anggaran Dasar Perseroan, RUPS dibagi
monjuo| 2 (ouu) yu|lu PPS Tuhunun (PPST) oun
oun PPS Luur B|usu (PPSLB). PPST wuj|b
o|uou|un ou|um jung|u wu|lu pu||ng |umbul 6 (onum)
bulan setelah berakhirnya tahun buku berakhir,
sedangkan RUPSLB dapat diadakan setiap waktu
berdasarkan kebutuhan untuk kepentingan Perseroan.
Sopunjung luhun 2C12, Porsoroun mo|u|sunu|un sulu
|u|| PPST unlu| luhun bu|u 2C11 yung morupu|un
pertemuan formal tahunan para pemegang saham yang
dilaksanakan untuk mengkomunikasikan antara lain
kinerja Perseroan selama tahun pelaporan.
Perseroan telah melaksanakan RUPST pada tanggal
1C Mo| 2C12 unlu| luhun bu|u 2C11, oongun
|opulusun|opulusun sobugu| bor||ul:
1. Monor|mu oun monyoluju| Luporun Tuhunun D|ro|s|
mengenai kegiatan usaha dan kinerja keuangan
Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada
lunggu| 31 Dosombor 2C11
2. Mongosuh|un Luporun Kouungun Porsoroun
termasuk Neraca serta Perhitungan Laba-Rugi
untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal
31 Dosombor 2C11, yung lo|uh o|uuo|l o|oh Kunlor
Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja
dengan pendapat wajar tanpa pengecualian,
sebagaimana diuraikan dalam Laporan
o. PPC1838/PSS/2C12 lunggu| 6 Fobruur| 2C12.
Dengan pengesahan Laporan Keuangan dan Laporan
Tahunan tersebut berarti memberi pelunasan dan
pembebasan tanggung jawab sepenuhnya kepada
para anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan
atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang
telah dijalankannya selama tahun buku yang berakhir
puou lunggu| 31 Dosombor 2C11 sojuuh l|nou|un
tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan dan
Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang
bersangkutan.
3. Monyoluju| ponggunuun |ubu bors|h Porsoroun yung
dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk
unlu| luhun bu|u 2C11 sobugu| bor||ul:
u. Sobosur Pp5.CCC.CCC.CCC, o|s|s|h|un sobugu|
ounu cuoungun Porsoroun:
b. Menetapkan dan membagikan dividen tunai
sobosur Pp21, por |ombur suhum uluu
so|uruhnyu borjum|uh Pp332.142.51C.CCC,,
c. Mencatat sisa keuntungan Perseroan
sebagai saldo laba yang belum ditentukan
penggunaannya;
d. Memberi wewenang kepada Direksi untuk
melaksanakan pembayaran dividen.
meeting of shareholders to communicate among
others, the Companys performance during the
respective nancial year.
For lho 2C11 nunc|u| your, lho Compuny conoucloo
|ls ACMS on Muy 1C, 2C12 uno upprovoo lho
o||ow|ng roso|ul|ons:
1. To uccopl uno upprovo lho Bouro o D|roclor's
Annual Report on the activities and nancial
results of the Company for the year ended
Docombor 31, 2C11.
2. To upprovo lho Compuny's F|nunc|u| Slulomonls
including Balance Sheet and Income Statement
or lho your onooo Docombor 31, 2C11,
which were audited by Publiv Accountant
F|rm Purwunlono, Suhormun & Surju who
expressed unqualied opinion as stated in the
Poporl o. PPC1838/PSS/2C12 ouloo
Fobruury 6, 2C12.
By upprov|ng lho Compuny's F|nunc|u|
Statements and Annual Report, a full acquittal
and discharge are given to the members of
lho Bouro o D|roclors uno Tho Bouro O
Commissioners of the Company for their
executive actions and their supervisory actions
conducted during the year ended
Docombor 31, 2C11 lo lho oxlonl lhul such
actions werw reected in the said Annual
Poporl uno F|nunc|u| Slulomonls.
3. To upprovo lho uppropr|ul|on o lho Compuny's
net prot attributable to equity holders of the
puronls compuny or lho your 2C11 us o||ows:
u. Sol us|oo Pp5,CCC,CCC,CCC, or rosorvo uno
the Company;
b. To declare and distribute the cash dividend
o Pp21, por shuro or |n lolu| umounl o
Pp332,142,51C,CCC,,
c. The balance of net prot of the Company
to be recorded as unappropriated retained
earnings;
d. To authorize the Board of the Directors of
the Company to execute the distribution of
dividends.
93
4. Monolup|un bosurnyu so|uruh jum|uh romunorus|
yang akan dibayarkan oleh Perseroan kepada
anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan,
yung bor|u|u lorh|lung soju| lunggu| 1 Junuur|
2C12 sumpu| oongun lunggu| 31 Dosombor 2C12
yu|lu mu|s|mum sobosur Pp18.CCC.CCC.CCC,
(sobo|um o|polong puju|),
5. Monunju| |ombu|| Kunlor A|unlun Pub|||
Purwantono, Suherman & Surja sebagai Akuntan
Publik untuk melakukan audit atas Laporan
Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang
boru|h|r puou lunggu| 31 Dosombor 2C12 oun
memberi wewenang kepada Direksi Perseroan
untuk menentukan jumlah honorarium Akuntan
Publik tersebut dan menetapkan persyaratan lain
yang berkaitan dengan penunjukkannya.
DEWAN KOMISARIS
Sesuai dengan ketentuan UUPT, peraturan yang
berlaku di pasar modal dan anggaran dasar
Perseroan, Dewan Komisaris merupakan organ
Perseroan yang bertugas dan bertanggungjawab
melakukan pengawasan atas kebijaksanaan Direksi
dalam menjalankan Perseroan serta memberikan
nasihat kepada Direksi. Pengangkatan dan
pemberhentian anggota Dewan Komisaris ditetapkan
melalui RUPS.
Masa jabatan anggota Dewan Komisaris adalah
sesuai dengan ketentuan dalam anggaran dasar
Perseroan; ketentuan tentang masa jabatan yang
bor|u|u suul |n| uou|uh so|umu 3 (l|gu) luhun
terhitung sejak tanggal keputusan RUPS yang
mengangkat mereka hingga penutupan RUPST ketiga
setelah tanggal pengangkatannya, dengan tanpa
mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya
sewaktu-waktu.
Sesuai dengan keputusan RUPSLB tangga
14 Dosombor 2C1C yung o|luung|un ou|um A|lu
P|su|uh Pupul o. 46 lunggu| 14 Dosombor 2C1C,
keanggotaan Dewan Komisaris sampai dengan
periode pelaporan berjumlah tiga anggota termasuk
Komisaris Utama dan satu orang diantaranya adalah
Komisaris Independen yang tidak memiliki afiliasi
dengan anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris
lainnya atau pemegang saham pengendali. Seluruh
4. To oolorm|no lho lolu| umounl o romunorul|on
to be paid by the Company to member of the
Board of Directors and Board of Commissioners
of the Company with effect from January
1, 2C12 lo Docombor 31, 2C12 mux|mum
Pp18,CCC,CCC,CCC, (booro lux),
5. To rouppo|nl Purwunlono, Suhormun & Surju,
registered Public Accountant as the Companys
Auo|lor or lho your onooo Docombor 31, 2C12
and to authorize the Board of Directors to
determine the honorarium of the said Public
Accountant and other conditions related to their
appointment.
BOARD OF COMMISSIONERS (BOC)
As stated in the Law regarding Limited Liability
Entities, the prevailing regulations of the capital
market and the Companys Articles of Association,
the Board of Commissioners is an organ tasked
with and responsible for overseeing the Board
of Directors policies in the management of the
Company, and providing advises to the Board of
Directors. The appointment and dismissal of the
mombors o lho BOC uro oslub||shoo lhrough
AGM.
Tho lorms o oco o mombors o lho BOC
are determined by the Companys Articles
of Association. According to the prevailing
rogu|ul|ons, lho lorm o oco |s or 3 (lhroo)
years starting from the closing of the GMS that
appoints the respective person until the closng
of the third GMS after the appointment without
prejudice of the GMS right to dismiss the person
at any time.
In accordance to the resolution of the EGMS
ho|o on Docombor 14, 2C1C, wh|ch |s sluloo
|n lho M|nulos o Mool|ng o.46 ouloo
Docombor 14, 2C1C, lho momborsh|p o lho
Board of Commissioners until the reporting
period consist of three members including the
President Commissioners and one Independent
Commissioners with no afliation with members
of the Board of Directors, other Commissioners or
the controlling shareholders. All members of the
anggota Dewan Komisaris merupakan tenaga
profesional yang memiliki kompetensi dengan
pengalaman dan bidang keahlian yang luas serta
tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota
Direksi dan anggota Dewan Komisaris lainnya dan
juga pemegang saham.
nlu| luhun 2C12 susunun Dowun Kom|sur|s
Porsoroun uou|uh sobugu| bor||ul:
Board of Commissioners are professional experts
with extensive competence and experience, and
have no afliation with members of the Board
of Directors, other Commissioners and the
shareholders.
Fo||ow|ng |s lho compos|l|on o lho Bouro o
Comm|ss|onors |n 2C12:
Board of Commissioners
Dewan Komi sari s
Name
Nama
Komisaris Utama
Commissioner
Komisaris
Komisaris Independen
Tjh|o Tjo F|o (Thomus Tjh|o)
Axton Salim
Hendra Susanto
95
RAPAT DEWAN KOMISARIS
Sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan,
rapat Dewan Komisaris dapat diadakan setiap waktu
apabila dipandang perlu oleh salah seorang anggota
Dewan Komisaris atau atas permintaan tertulis dari
rupul D|ro|s|. So|umu por|ooo lunggu| 1 Junuur| 2C12
sumpu| oongun 31 Dosombor 2C12, Dowun Kom|sur|s
telah mengadakan dua kali rapat yang dihadiri oleh
seluruh anggota Dewan Komisaris dan telah sesuai
kuorum yang dipersyaratkan oleh Anggaran Dasar
Perseroan.
Pada setiap rapat Dewan Komisaris, Direksi juga
diundang untuk hadir. Jadwal rapat formal Dewan
Komisaris selama tahun berjalan telah ditetapkan di
awal tahun yang tujuannya untuk memberitahukan
kepada semua anggota Dewan Komisaris agar dapat
menghadiri rapat tersebut.
Agenda dan semua informasi yang berhubungan
dengan topik pembahasan untuk setiap rapat, akan
disampaikan kepada setiap anggota Dewan Komisaris
sebelum penyelenggaraan rapat yang bersangkutan.
PROGRAM PELATI HAN ANGGOTA
DEWAN KOMISARIS
Sebagai bagian dari komitmennya dalam
pengembangan sumber daya manusia dan untuk
meningkatkan kompetensi Dewan Komisaris dalam
menjalankan tugasnya, Perseroan mendorong
anggota Dewan Komisaris untuk berpartisipasi dalam
program-program pelatihan dan pengembangan. Untuk
meningkatkan kompetensi Dewan Komisaris dalam
menjalankan tugasnya, Komisaris Perseroan pada
luhun 2C12 mong||ul| borbugu| po|ul|hun oun som|nur
diantaranya adalah pelatihan mengenai Indonesia and
ASEAN Corporate Governance Principles.
Pro|| puru Kom|sur|s oupul o|bucu o| hu|umun 128129
Laporan Tahunan ini.
BOARD OF COMMISSIONERS MEETINGS
As stipulated in the Companys Articles of
Association, meeting of the Board of Commissioners
are held at any time deemed necessary by one
mombor o lho BOC or busoo on u wr|llon roquosl
rom u mool|ng o lho BOD. From Junuury 1, 2C12
lo Docombor 31, 2C12, lho Bouro o Comm|ss|onors
held two meetings attended by all members of the
Board of Commissioners, which fullled the quorum
requirements stated in the Companys Articles of
Association.
The Board of Directors was also invited to attend
the Board of Commissioners meetings. The formal
meeting agenda for the year was determined at the
beginning of the year to notify members of the Board
of Commissioners to attend these meetings.
The meeting agenda and all information related to the
discussion topics of each meeting are distributed to
u|| mombors o lho BOC booro lho commoncomonl
of the meeting.
BOARD OF COMMISSIONERS TRAI NI NG
PROGRAMME
As part of its commitment in people development
and to increase the competence of the Board
of Commissioners in performing its duties, the
Company encourages all members of the Board
of Commissioners to participate in training and
development programmes. To enhance their
competence in performing their duties, during
2C12 lho Comm|ss|onors huvo ullonooo sovoru|
training and seminar programmes, including training
programme on Indonesia and ASEAN Corporate
Governance Principles.
Proles of the Commissioners are available on page
128129 o lh|s Annuu| Poporl.
DI REKSI
Direksi bertanggungjawab untuk mengelola kegiatan
operasional sehari-hari Perseroan untuk kepentingan
Perseroan dalam mencapai maksud dan tujuan
Perseroan di bawah pengawasan Dewan Komisaris,
dan berwenang untuk menjalankan tindakan
pengurusan Perseroan sesuai dengan kebijakan yang
dipandang tepat, dalam batas yang ditentukan dalam
UUPT, peraturan yang berlaku di bidang pasar modal
dan anggaran dasar Perseroan.
Direksi juga bertanggungjawab terhadap
implementasi tata kelola perusahaan yang baik.
Perseroan dipimpin oleh Direktur Utama yang dibantu
o|oh Wu||| D|ro|lur lumu oun 5 (||mu) unggolu
Direksi lainnya. Tanggungjawab Direktur Utama
termasuk menentukan dan meninjau arah perusahaan
dan strategi, yang meliputi bidang pemasaran dan
aliansi strategis. Dalam rangka melaksanakan
fungsinya secara efektif, masing-masing anggota
Direksi menjalankan tugas, tanggungjawab dan
mengambil keputusan sesuai dengan tugas dan
wewenang yang dimilikinya sebagaimana yang dapat
dilihat dalam struktur manajemen yang tercantum di
ou|um hu|umun 17 Luporun Tuhunun |n|.
Terlepas dari tanggungjawab hukum perusahaan,
D|ro|s| borlunggungjuwub unlu|:
Mong|uj| ||norju oun |ono|s| |ouungun Porsoroun,
Monyoluju| roncunu slrulog|s Crup, pru|ursu
operasional utama, investasi penting dan
keputusan pendanaan;
Mong|oonl|||us| r|s||o usuhu ulumu Crup oun
menerapkan sistem utama untuk mengelola risiko;
dan
Socuru bor|os|numbungun monolup|un oun
menjadikan nilai-nilai dan standar Peseroan,
sebagai teladan dan standar tertinggi serta
memastikan bahwa kewajiban kepada para
pemegang saham dan pemangku kepentingan
lainnya dipahami dan dipenuhi.
Pengangkatan dan pemberhentian anggota Direksi
ditetapkan melalui RUPS. Masa jabatan anggota
Direksi adalah sesuai dengan ketentuan dalam
anggaran dasar Perseroan; ketentuan tentang masa
jabatan Direksi yang saat ini berlaku adalah selama
BOARD OF DIRECTORS
Tho BOD |s rospons|b|o or lho ouyloouy
operational management of the Company for the
interest of the Company in achieving its goals and
objectives under the supervision of the Board of
Commissioners, and has the right to conduct any
management action in accordance with the most
appropriate policies, in accordance with the Law
regarding Limited Liability Entities, the prevailing
regulations of the capital market and the Companys
Articles of Association.
The Board of Directors is also responsible for the
implementation of good corporate governance.
The Company is led by the President Director,
who is assisted by the Vice President Director
uno 5 (vo) D|roclors. Tho rospons|b|||ly o lho
President Director includes determining and
reviewing the Companys direction and strategies,
covering marketing and strategic alliances. In order
to carry out its functions effectively, members of
the Board of Directors have specic duties and
responsibilities as described in the management
slrucluro ||sloo on pugo 17 o lh|s Annuu| Poporl.
Apurl rom |ls slululory rospons|b|||l|os, lho BOD |s
rospons|b|o or:
Pov|ow|ng lho nunc|u| porormunco uno
condition of the Company;
Approv|ng lho Croup's slrulog|c p|uns, |oy
operational initiatives, major investment and
funding decisions;
loonl|y|ng pr|nc|pu| r|s|s o lho Croup's bus|noss
and implementing systems to manage the risks;
and
Conl|nuu||y sol lho Compuny's vu|uos uno
standards, which serve as guidance and the
highest standard, and ensure that obligations
to shareholders and other stakeholders are
understood and met.
The appointment and dismissal of members of the
Board of Directors are determined through the GMS.
Tho lorms o oco o mombors o lho BOD uro
determined by the Companys articles of association;
according to the prevailing regulations, the term of
97
Board of Directors
Di reksi
Name
Nama
President Director
Direktur Utama
Wakil Direktur Utama
Director
Direktur
Director
Direktur
Director
Direktur
Director
Direktur
Director
Direktur
Mark Julian Wakeford
Mo|oonolo (Puu|us Mo|oonolo)
Gunadi
Suaimi Suriady
Johnny Ponto
Soenardi Winarto
Sugih Wanasuria
3 (l|gu) luhun lorh|lung soju| lunggu| |opulusun
RUPS yang mengangkat mereka hingga penutupan
RUPST ketiga setelah tanggal pengangkatan
anggota Direksi yang bersangkutan, tanpa
mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya
sewaktu-waktu.
Seluruh anggota Direksi merupakan tenaga
profesional yang memiliki kompetensi di bidang
manajemen operasional, perbankan, keuangan,
akuntansi, pengetahuan industri, pengetahuan
tentang menajemen risiko serta penelitian dan
pengembangan serta tidak memiliki hubungan afiliasi
dengan anggota Direksi lainnya dan juga pemegang
saham.
Berdasarkan Keputusan RUPSLB tanggal
14 Dosombor 2C1C yung hus||nyu o|luung|un ou|um
A|lu P|su|uh Pupul o. 46 lunggu| 14 Dosombor 2C1C,
susunan Direksi Perseroan sampai dengan pelaporan
Luporun luhunun |n| uou|uh sobugu| bor||ul:
oco |s or 3 (lhroo) yours slurl|ng rom lho c|os|ng
of the GMS that appoints the respective person until
the closing of the third GMS after their appointment
without prejudice of the GMS right to dismiss the
person at any time
All members of the Board of Directors are
professionals with competences in the elds
of operations management, banking, nance,
accounting, industry knowledge, knowledge of
risk management, and research and development,
with no afliation with other Directors and the
shareholders.
In accordance to the resolution of the EGMS held on
Docombor 14, 2C1C, wh|ch |s sluloo |n lho M|nulos
o Mool|ng o.46 ouloo Docombor 14, 2C1C, lho
composition of the Board of Directors until the
|ssuunco o lh|s Annuu| Poporl |s us o||ow:
RAPAT DI REKSI
Sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar
Perseroan, rapat Direksi dapat diadakan setiap
waktu apabila dipandang perlu oleh salah seorang
atau lebih anggota Direksi. Jadwal rapat formal
Direksi selama tahun berjalan telah ditetapkan di
awal tahun yang tujuannya untuk memberitahukan
kepada semua anggota Direksi agar dapat
menghadiri rapat tersebut.
So|umu luhun 2C12, D|ro|s| socuru ormu| lo|uh
melakukan empat kali rapat Direksi , termasuk
rapat gabungan dengan Dewan Komisaris, dimana
setiap rapat dihadiri oleh mayoritas anggota
Direksi yang telah memenuhi ketentuan kuorum
yang dipersyaratkan berdasarkan Anggaran Dasar
Peseroan. Selain rapat formal yang telah ditentukan
pada awal tahun, Direksi juga menyelenggarakan
sejumlah pertemuan informal untuk membahas dan
menyetujui hal-hal operasional yang membutuhkan
perhatian dengan segera. Agenda dan semua
informasi terkait dengan materi pembahasan pada
setiap rapat, disampaikan kepada semua Direksi
secara tepat waktu.
So|umu luhun bu|u 2C12, D|ro|s| Porsoroun lo|uh
merealisasikan seluruh keputusan RUPST yang
o|so|ongguru|un puou lunggu| 1C Mo| 2C12.
PROGRAM PELATI HAN ANGGOTA DI REKSI
Untuk meningkatkan kompetensi Direksi dalam
menjalankan tugasnya, Direksi Perseroan secara
rutin mengikuti berbagai pelatihan dan seminar. Pada
luhun 2C12, D|ro|s| Porsoroun mong||ul| po|ul|hun
antara lain mengenai Strategic Planning, Indonesia
and ASEAN Corporate Governance Principles dan
lnnovul|on Forum.
Profil para anggota Direksi dapat dibaca di halaman
13C134 Luporun Tuhunun |n|.
BOARD OF DIRECTORS MEETINGS
As stipulated in the Companys Articles of
Association, meeting of the Board of Directors are
held at any time deemed necessary by one or more
mombors o lho BOD. Tho ormu| mool|ng ugonou
for the year was determined at the beginning of the
year to notify members of the Board of Directors to
attend these meetings.
Dur|ng 2C12, ormu||y lho Bouro o D|roclors
held four Board of Directors meetings, including
joint meetings with the Board of Commissioners,
attended by the majority of the Directors and have
fullled the quorum requirements stated in the
Compuny's Arl|c|os o Assoc|ul|on. On lop o ormu|
meetings set at the beginning of the year, the Board
of Directors also held a number of informal meetings
to discuss and decide operational issues requiring
timely decisions. Agenda and all information
regarding subjects to be discussed on every meeting
are promptly presented to all Directors.
Dur|ng 2C12, lho Compuny's BOD |mp|omonloo u||
roso|ul|ons o lho ACMS ho|o on Muy 1C, 2C12.
BOARD OF DIRECTORS TRAINING
PROGRAMME
To enhance the competence of the Board of
Directors in performing its duties, the Directors
regularly attend various meetings and seminars.
Dur|ng 2C12 lho Compuny's D|roclors huvo ullonooo
several training programmes, including training
programme on Strategic Planning, Indonesia and
ASEAN Corporate Governance Principles and
lnnovul|on Forum.
Proles of the Directors are available on page
13C134 o lh|s Annuu| Poporl.
99
REMUNERASI DEWAN KOMISARIS DAN DI REKSI
PERSEROAN
Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan,
remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi
ditetapkan melalui RUPS. Besaran remunerasi
Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan dengan
memperhatikan besaran pendapatan tahun-tahun
sebelumnya dan mempertimbangkan tugas, beban,
tanggung jawab dan kinerja anggota Dewan
Komisaris, Direksi dan manajemen kunci yang telah
dan akan dilakukan, serta disesuaikan dengan
tingkat remunerasi eksekutif pada industri sejenis.
Untuk tahun yang berakhir pada tanggal
31 Dosombor 2C12, jum|uh bobun |omponsus| brulo
bagi Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan adalah
sobosur Pp17,41 m|||ur.
KOMITE DI BAWAH DEWAN KOMISARIS
Dalam rangka menjalankan fungsi pengawasannya,
Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit.
KOMITE AUDIT
Sejalan dengan semangat tata kelola perusahaan
yang baik serta untuk memenuhi peraturan Otoritas
Jasa Keuangan (OJK), sebelumnya adalah Badan
Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan,
Dewan Komisaris telah menunjuk para anggota
Komite Audit. Misi Komite Audit adalah membantu
Dewan Komisaris dalam menjalankan peran
pengawasan dengan mengkaji laporan keuangan,
sistem pengendalian internal, proses audit, kepatuhan
Perseroan pada undang-undang dan peraturan yang
berlaku, kode etik dan inisiatif manajemen risiko
Perseroan. Penjelasan lengkap mengenai fungsi
Komite Audit disampaikan di bagian Laporan Komite
Audit dalam laporan tahunan ini.
REMUNERATION OF THE BOARD OF
COMMISSIONERS AND BOARD OF
DIRECTORS OF THE COMPANY
As stipulated in the Companys Articles of Association,
the remuneration of the Board of Commissioners
and Board of Directors are determined through the
GMS. The amount of remuneration for the Board of
Commissioners and Board of Directors is determined
by taking into consideration the Companys nancial
performance in the previous years, the current
and future duties and performance of members of
the Board of Commissioners, Board of Directors
and senior management, as well as the executive
remuneration level in the industry.
For lho your lhul onooo on Docombor 31, 2C12,
the total gross compensation of the Board of
Commissioners and Board of Directors of the
Compuny wus Pp17.41 b||||on.
THE BOARD OF COMMISSIONERS
COMMITTEES
In performing its oversight duties, the Board of
Commissioners is assisted by the Audit Committee.
AUDIT COMMITTEE (AC)
In line with the spirit of GCG and in compliance
w|lh lho rogu|ul|on o F|nunc|u| Sorv|cos Aulhor|ly
(Olor|lus Jusu Kouungun - OJK), ormor|y Buoun
Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan,
lho BOC hus uppo|nloo mombors o lho Auo|l
Comm|lloo (AC). Tho m|ss|on o AC |s lo uss|sl
lho BOC |n u||||ng lho ovors|ghl rospons|b|||ly by
reviewing the nancial reporting, the internal control
system, the audit process, the Companys process
for monitoring compliance with law and regulations,
its code of conduct, and the Companys risk
management initiatives. Detailed explanation of the
fuction of the AC is detailed in the Audit Committee
Report section in this annual report.
Anggota Komite Audit adalah sebagai berikut: Tho mombors o lho Auo|l Comm|lloo uro us o||ows:
EXTERNAL AUDITOR
Tho ACMS ho|o on Muy 1C, 2C12 hus
appointed KAP Purwantono, Suherman & Surja
(lnooponoonl Auo|lor) lo conoucl uuo|l o lho
Companys financial statements for the year
ono|ng Docombor 31, 2C12. Tho lnooponoonl
Auditor has provided audit services to the
Compuny s|nco lho 2C1C |nunc|u| roporl|ng.
Tho BOD hus oolorm|noo lho honorur|um o lho
pub||c uccounlunl us Pp3,497,595,5CC or lho
prooss|onu| sorv|cos ronooroo s|nco Junuury 1,
2C12 uno ono|ng on Fobruury 12, 2C13.
CORPORATE SECRETARY
According to prevailing capital market regulations,
the Company appointed its Corporate Secretary as
the liaison ofcer between the Company and the
Capital Market authorities, shareholders and the
public. Based on the Companys GCG Guideline,
the term of the Corporate Secretary is not dened
by a certain period of time but is based on the
competence and ability to perform the task of
Corporate Secretary.
In relation to its roles and responsibilities, during
2C12 lho Corporulo Socrolury hus oxoculoo lho
o||ow|ng oul|os:
Ensur|ng comp||unco w|lh vur|ous rogu|ul|ons uno
timely reporting to the Capital Market authorities;
AUDITOR EKSTERNAL
PPST lunggu| 1C Mo| 2C12 monunju|
KAP Purwantono, Suherman & Surja untuk
melakukan audit atas laporan keuangan Perseroan
untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal
31 Dosombor 2C12. Auo|lor lnooponoon yung
ditunjuk kembali tersebut telah memberikan jasa
uuo|l soju| luhun 2C1C. D|ro|s| lo|uh monolup|un
jumlah honorarium akuntan publik yaitu sebesar
Pp3.497.595.5CC unlu| por|ooo ponugusun
proos|onu| soju| lunggu| 1 Junuur| 2C12 oun
boru|h|r puou lunggu| 12 Fobruur| 2C13.
SEKRETARIS PERUSAHAAN
Mengacu kepada Peraturan yang berlaku di bidang
pasar modal, Perseroan mengangkat Sekretaris
Perusahaan sebagai penghubung antara Perseroan
dengan otoritas Pasar Modal, pemegang saham dan
masyarakat. Berdasarkan Kebijakan GCG Perseroan,
periode jabatan Sekretaris Perusahaan tidak
ditentukan berdasarkan batas waktu tertentu tetapi
berdasarkan kompetensi dan kemampuannya dalam
menjalankan tugas sebagai Sekretaris Perusahaan.
Sesuai dengan peran dan tanggungjawabnya,
sopunjung luhun bu|u 2C12 So|rolur|s Porusuhuun
lo|uh mo|u|sunu|un lugusnyu yung unluru |u|n:
Momusl||un |opuluhun lorhuoup borbugu|
peraturan yang berlaku dan pelaporan tepat waktu
kepada otoritas Pasar Modal;
Position
Jabatan
Name
Nama
Chairman
Ketua
Members
Anggota
Hendra Susanto
Monang Silalahi
External Independent Professional
Eksternal Profesional Independen
Timotius
101
Mu|nlu|n|ng rogu|ur commun|cul|on w|lh lho
Cup|lu| Mur|ol uulhor|l|os, |nc|uo|ng OJK
and IDX, related the Companys corporate
governance and corporate actions;
Prov|o|ng l|mo|y uno rogu|ur |normul|on
regarding the Company to the shareholders,
media and the public;
Aom|n|slor|ng mool|ngs o lho Bouro o D|roclors
and Board of Commissioners and preparing the
respective Minutes of Meeting;
Prov|o|ng |npuls lho Bouro o D|roclors on uny
regulatory changes and their implications.
Mr. Umbas Rombe is currently the Companys
Corporate Secretary, concurrently serves as the
Companys Legal Manager. He has served as
Corporulo Socrolury s|nco Soplombor 5, 2C11
based on the Board of Directors Circular Resolution
ouloo Soplombor 5, 2C11. Ho bogun |s prooss|onu|
curoor |n 2CC2 w|lh Bonoo|clu & Assoc|ulos |uw
rm |n Ju|urlu. Booro jo|n|ng lho Compuny |n 2CC8,
he served as Corporate Legal in PT Dutapalma
Nusantara. He received his Law Degree in Economy
Law from the University of Indonesia.
INTERNAL AUDIT DEPARTMENT (IAD)
SlMP Croup hus un lnlornu| Auo|l Dopurlmonl (lAD)
that is independent from the activities it audits.
The Head of IAD functionally reports to the Audit
Committee and administratively to the Companys
President Director. In exercising its duty, IAD
coordinates with the Audit Committee, including
in continuously reviewing the sufciency and
effectiveness of the internal control established by
SIMP Group, and in setting its annual internal audit
plan for approval of the Management.
SIMP Group adopts a risk-based internal audit
approach. The annual Internal Audit plan is based
on the risk assessment developed by the Enterprise
P|s| Munugomonl (EPM) us wo|| us on r|s|
indicators established by the Internal Audit.
Momo||huru |omun||us| socuru bor|u|u oongun
olor|lus Pusur Moou|, lormusu| OJK oun BEl, yung
berkaitan dengan tata kelola perusahaan dan aksi
korporasi;
Mombor||un |normus| lor||n| mongonu| Porsoroun
kepada pemegang saham, media dan masyarakat
umum secara rutin;
Mongulur po|u|sunuun rupul D|ro|s| oun Dowun
Komisaris serta mencatat risalah rapat;
Mombor||un musu|un |opuou D|ro|s| lonlung
perubahan peraturan dan implikasinya.
Sekretaris Perusahaan saat ini dijabat oleh Bapak
Umbas Rombe yang juga menjabat sebagai Legal
Manager Perseroan. Beliau menjabat sebagai
So|rolur|s Porusuhuun soju| 5 Soplombor 2C11
berdasarkan Keputusan Sirkular Direksi Perseroan
lunggu| 5 Soplombor 2C11. Bo||uu momu|u| |ur|rnyu
puou luhun 2CC2 o| |rmu hu|um Bonoo|clu &
Associates di Jakarta. Sebelum bergabung dengan
Porsoroun puou luhun 2CC8, bo||uu monjubul sobugu|
Corporate Legal di PT Dutapalma Nusantara. Beliau
meraih gelar Sarjana Hukum di Bidang Hukum
Kegiatan Perekonomian dari Universitas Indonesia.
DEPARTEMEN AUDIT I NTERNAL (IAD)
Crup SlMP mom||||| Dopurlomon Auo|l lnlornu| (lAD)
yang independen dalam melaksanakan auditnya.
Kepala IAD secara fungsional bertanggung jawab
kepada Komite Audit dan secara administratif kepada
Direktur Utama Perseroan. Dalam menjalankan
tugasnya, IAD bekerjasama dengan Komite Audit
termasuk dalam menelaah kecukupan dan efektivitas
sistem pengendalian internal Grup SIMP secara
berkelanjutan, serta membuat jadwal rencana tahunan
audit internal untuk mendapatkan persetujuan dari
Manajemen.
Grup SIMP menggunakan pendekatan audit internal
yang berbasis risiko. Rencana tahunan audit internal
dibuat berdasarkan evaluasi risiko oleh Manajemen
P|s||o Porusuhuun (EPM) sorlu |no||ulor|no||ulor
risiko yang ditetapkan oleh fungsi Audit Internal.
IAD melaksanakan fungsinya dalam kerangka yang
tertuang dalam Piagam Audit Internal dan Kode Etik
yang ditetapkan oleh Direksi sesuai dengan peraturan
yang berlaku, setelah mendapat persetujuan dari
Dewan Komisaris. IAD menerapkan pendekatan
yang sistematis dan disiplin untuk mengevaluasi
dan meningkatkan efektivitas manajemen risiko,
pengendalian internal dan proses tata kelola. IAD
juga melakukan telaah independen atas risiko
dan kontrol yang diidentifikasi oleh ERM untuk
memberikan keyakinan memadai kepada manajemen
dan Komite Audit bahwa risiko-risiko utama dan
kontrol telah dipantau dan ditangani secara layak.
Saat Laporan Tahunan ini disampaikan, IAD dipimpin
oleh Bapak Rogers H. Wirawan. Beliau menjabat
sobugu| Kopu|u Auo|l lnlornu| soju| 1 Fobruur| 2C11,
yang diangkat oleh Direksi dengan persetujuan dari
Dewan Komisaris. Beliau mengawali karirnya pada
luhun 1993 o| Kunlor A|unlun Pub||| Huns Tuunu|ollu
& Mustofa yang merupakan anggota dari Deloitte
Toucho Tohmulsu. Komuo|un so|umu por|ooo 1994
2CC2, Bo||uu borgubung oongun Kunlor A|unlun
Publik Prasetio Utomo & Co., anggota perusahaan dari
Arthur Andersen & Co. Selanjutnya selama periode
2CC22CC9, Bo||uu borgubung oongun Kunlor A|unlun
Publik Purwantono, Sarwoko & Sandjaja, anggota
perusahaan dari organisasi global Ernst & Young.
Bapak Rogers H. Wirawan menamatkan pendidikan
pada jurusan Akuntansi di Universitas Trisakti, Jakarta.
Piagam Audit Internal Perseroan disusun sesuai
oongun porulurun OJK yung bor|u|u.
MANAJEMEN RISI KO PERUSAHAAN (ERM)
Soju| bu|un Mo| 2CC9, Crup bor|om|lmon oun lorus
mengimplementasikan pendekatan menyeluruh dalam
pengelolaan risiko di seluruh Grup. Hal tersebut
didukung oleh strategi manajemen risiko yang
sistematis, terintegrasi dan terkoordinasi dengan
baik, pembentukan unit ERM yang terstruktur,
kerangka manajemen risiko yang terdefinisi,
dukungan penuh dari Direksi, serta Komite Audit
yang independen, dengan terus mendorong
kesadaran bahwa manajemen risiko adalah tanggung
jawab setiap karyawan, dari pemilik risiko, manajemen
madya, hingga manajemen senior dan Direksi.
IAD performs its function within the framework
set out in the Internal Audit Charter and Code
o Elh|cs, wh|ch |s oolorm|noo by lho BOD |n
accordance with the prevailing regulations, after
bo|ng upprovoo by lho BOC. ll |mp|omonls u
systematic, disciplined approach to evaluate and
improve the effectiveness of risk management,
internal controls and governance processes. IAD
also performs independent reviews of the risks and
controls identied by the ERM to provide reasonable
assurance to management and the Audit Committee
that key risks and controls have been adequately
monitored and addressed.
At the time this annual report is submitted, the
Companys IAD is chaired by Mr. Rogers H. Wirawan.
He was appointed as Head of Internal Audit since
Fobruury 1, 2C11, by BOD w|lh lho upprovu| rom
BOC. Ho slurloo h|s curoor |n 1993 ul Pub||c
Accounl|ng F|rm Huns Tuunu|ollu & Muslou wh|ch
was the member rm of Deloitte Touche Tohmatsu.
Subsoquonl|y |n 19942CC2, ho jo|noo w|lh Pub||c
Accounl|ng F|rm Prusol|o lomo & Co., u mombor
rm of Arthur Andersen & Co. He then joined with
Pub||c Accounl|ng F|rm Purwunlono, Surwo|o &
Sandjaja, a member rm of Ernst & Young global
orgun|zul|on |n 2CC22CC9. Mr. Pogors H. W|ruwun
graduated from Trisakti University, Jakarta majoring
in Accounting.
The Internal Audit Charter of the Company complies
w|lh lho provu|||ng OJK rogu|ul|ons.
ENTERPRISE RISK MANAGEMENT (ERM)
S|nco Muy 2CC9, lho Croup hus comm|lloo
and continuously implements a comprehensive
approach of managing risks across the Group.
This is made possible through a systematic,
integrated and well-coordinated risk management
strategy, establishment of a well structured ERM
unit, putting in place a carefully dened risk
management framework, strong support from the
Board of Directors and an Independent AC and, by
constantly promoting awareness that managing risk
is everybodys business, i.e., from the risk owners,
middle management and up to the senior executive
management and the Board.
103
Our |nlogruloo rumowor| o munug|ng r|s|s
includes coordination across the Lines of Defense
involving all operating and functional units, and
oversight functions for the timely and proper
identication, assessment, mitigation, reporting and
monitoring of risks which may impact the business
drivers and adversely affect the Groups ability to
achieve its business objectives.
Kerangka risiko manajemen kami yang terintegrasi
mencakup koordinasi seluruh Lines of Defense,
yang melibatkan semua unit operasional dan
fungsional, fungsi pengawasan untuk menjamin
identifikasi, pengkajian, mitigasi, pelaporan dan
pengawasan risiko yang tepat waktu dan memadai,
yang dapat mempengaruhi kegiatan usaha dan
berdampak pada kemampuan Grup dalam mencapai
sasaran usahanya.
B
O
A
R
D

/

E
X
E
C
U
T
I
V
E

M
A
N
A
G
E
M
E
N
T
MANAGE RISK(S) AND MINIMIZE IMPACT
IMPROVE SUSTAINABLE BUSINESS
A
C
H
I
E
V
E

B
U
S
I
N
E
S
S

A
D
J
E
C
T
I
V
E
BUSINESS DRIVERS /
SOURCE OF RISKS
ACTIVITIES MONITORING
COORDINATED APPROACH TO RISK
RISKS/ISSUES COVERAGE OVERSIGHT
BUSINESS
STRATEGIC/
STRATEGIC
INTUITIVES
OPERATIONS
UNITS
SUPPORT
FUNCTIONS
STRATEGIC
ASSESS
MITIGATE
REPORT
MONITOR
OPERATIONS
FINANCE
COMPLIANCE
INDUSTRIES
ISSUES
Shortterm
Program
Longterm
Program
Estates
Mills
Pehnery
Engineering
P&D Breeding
Transportation
MONITORING
& CONTROL
FUNCTIONS
Enterprise Pisk
Management
lnternal Audit
lnspection
Services
Systems &
Procedures
OVERSIGHT
BOD
Executive
Management
Audit Committee
Steering
Committee
Procurement
Accounting
Treasury
Budget
Legal
HP
External/
Industry
Trends
Others
COORDINATION ACROSS
THE LINES OF DEFENSE
GROUPS SIGNI FICANT RISKS
On u quurlor|y bus|s, lho EPM Toum |n cooro|nul|on
with the respective risk owners and Heads of
Oporul|ng n|ls uno Supporl|ng Dopurlmonls,
conducts a review and assessment on identied
risks based on controls in place, monitors
implementation of agreed action plans to further
mitigate identied risks and reports signicant risks
lo lho BOC uno lho AC. Tho o||ow|ng uro somo o
lho s|gn|cunl r|s|s lhul uro c|oso|y mon|loroo:
1. Strategic Risks:
P|unn|ng - lnuooquulo p|unn|ng uno
forecasting may limit the Groups ability
to anticipate and respond to internal and
external changes threatening its ability to
make good decisions and take advantage of
growth opportunities.
Suslu|nub|o Pu|m O|| - Chung|ng o
industry trends and requirements threaten
the Groups ability to ensure a sustainable
business operation resulting in an unfavorable
perception amongst the stakeholders and
loss of competitive advantage of the Group.
Luno oxpuns|on - Luno |s u mujor rosourco
for the Groups core business, hence, the
unavailability/limitation on availability of land
threatens the Groups ability to grow and
achieve its strategic objectives.
2. Operational Risks:
P|unl o|sousos uno |noslul|on o posls -
Infestation of pests and diseases could result
in lowering crops productivity and potential
death of trees.
Hou|lh uno Suoly - Fu||uro lo |mp|omonl
a system of occupational safety and health
to protect the employees/workers from
accidents and improve their health conditions
may expose the Group to excess cost
associated with compensation liabilities,
nancial loss, negative business reputation,
and/or possible loss of life.
RISI KO-RISI KO UTAMA GRUP
Setiap kuartal, tim ERM berkoordinasi dengan pemilik
r|s||o oun Kopu|u n|l Oporus| oun Dopurlomon
Pendukung terkait, melakukan evaluasi dan kajian
atas risiko-risiko yang teridentifikasi berdasarkan
pengawasan yang ada, memonitor pelaksanaan
rencana aksi yang disetujui guna memitigasi risiko-
risiko yang diidentifikasi serta melaporkan risiko-risiko
signifikan kepada Dewan Komisaris dan Komite Audit.
Berikut adalah beberapa risiko utama yang dimonitor
socuru so|sumu:
1. Risiko Strategis:
Poroncunuun - Poroncunuun oun proo||s| yung
tidak memadai dapat membatasi kemampuan
Grup dalam mengantisipasi dan merespon
perubahan internal dan eksternal yang
mengancam kemampuan membuat keputusan
yang tepat serta memanfaatkan peluang
pertumbuhan.
M|nyu| Suw|l Loslur| - Porubuhun lron
dan persyaratan industri dapat mengancam
kemampuan Grup dalam melaksanakan operasi
usaha berkelanjutan, yang dapat menyebabkan
tumbuhnya persepsi kurang positif dari para
pemangku kepentingan dan melemahnya daya
saing Grup.
Por|uusun urou - Luhun lunuh morupu|un
sumber daya penting bagi usaha inti Grup, oleh
sebab itu ketiadaan/keterbatasan persediaan
lahan dapat mengancam kemampuan Grup
untuk berkembang dan meraih sasaran
strategisnya.
2. Risiko Operasional:
Ponyu||l oun humu lunumun - Ponyu||l oun
hama tanaman dapat menurunkan produktivitas
tanaman serta berpotensi membunuh tanaman.
Kosohulun oun Koso|umulun - Kogugu|un
melaksanakan sistem keamanan dan kesehatan
kerja untuk melindungi para karyawan/pekerja
dari kecelakaan serta meningkatkan kondisi
kesehatan mereka dapat mengakibatkan
peningkatan biaya terkait kompensasi kerugian,
kerugian finansial, reputasi usaha yang negatif,
dan/atau kemungkinan musibah kematian.
105
Posourco Avu||ub|||ly - lnuooquulo sourcos
of raw materials, fertilizers, equipment, tools,
component parts, etc. threaten the Groups
ability to produce quality products on time at
competitive prices.
Soc|u| Con|cl - Ex|sl|ng con|cl w|lh
the local communities which may affect
the operations, limited/controlled access
to areas, higher operational costs due to
plantation activities/operations could not
be implemented efciently and threat to the
safety of workers.
uluru| D|suslors - D|suslors such us
ooding, drought, earthquake, re, etc. which
may result in property damage, stop/delays
in operations, lower productivity, higher
operating costs and inability of the Group to
provide products to its customers.
3. Compliance Risks:
Porm|ls/L|consos/Luno Ownorsh|p - Tho
Group is exposed to the risk of loss of
rights to the land due to failure to get the
appropriate land permit and proper licenses
on time, overlapping ownership issues and
third party claims.
Tux Comp||unco uno Tux Aulhor|ly
Exum|nul|on Munugomonl - P|s| o u||uro
to identify and prevent legal risks posed by
noncompliance with local jurisdictional and
national government rules and regulations
for tax compliance and dealings with
jurisdictional tax authorities.
Env|ronmonlu| - oncomp||unco lo
environmental laws may expose the Group
to regulatory sanctions, public protests,
security problems and imposition of nes and
penalties by the government.
Kolorsoo|uun Sumbor Duyu - Ko|ung|uun
bahan baku, pupuk, mesin-mesin, peralatan,
suku cadang, dsb. dapat mengancam
kemampuan Grup dalam menghasilkan produk
berkualitas secara tepat waktu dan dengan
harga bersaing.
Kon||| Sos|u| - Aounyu |on||| oongun
masyarakat setempat dapat mempengaruhi
operasi, membatasi akses ke area,
meningkatkan biaya operasional akibat
kegiatan/operasi perkebunan yang tidak dapat
dilaksanakan secara efisien dan ancaman
keselamatan para pekerja.
Boncunu A|um - Boncunu soporl| bunj|r,
kekeringan, gempa bumi, kebakaran, dsb. dapat
berakibat kerusakan properti, menghentikan/
menghambat operasi, mengurangi produktivitas,
meningkatkan biaya operasional serta
ketidakmampuan Grup menyediakan produk
bagi konsumen.
3. Risiko Kepatuhan:
lj|n/L|sons|/Kopom||||un Luhun - Crup
terekspos pada risiko kehilangan hak tanahnya
akibat kegagalan memperoleh ijin serta lisensi
tanah secara tepat waktu, masalah tumpang
tindih kepemilikan tanah serta klaim dari pihak
ketiga.
Kopuluhun Porpuju|un oun Munujomon
Pomor||suun Olor|lus Puju| - P|s||o |ogugu|un
mengidentifikasi dan menghalangi risiko hukum
akibat ketidakpatuhan pada ketentuan dan
peraturan yuridiksi pemerintah setempat dan
nasional untuk kepatuhan perpajakan serta
interaksi dengan otoritas perpajakan.
L|ng|ungun - Kol|ou|puluhun oongun
peraturan lingkungan dapat mengekspos
Grup pada sanksi hukum, protes masyarakat,
masalah keamanan serta penetapan denda dan
penalti dari Pemerintah.
4. Financial Risks
Croo|l - Tho Croup |s oxposoo lo polonl|u|
nancial loss that may occur as a result of
the possible credit default by smallholders.
L|qu|o|ly - lnsuc|onl uccoss lo uvu||ub|o
capital threatens the Groups capacity
to grow, execute its business model and
generate future returns.
The Management has implemented risk mitigation
strategies and controls to address the above
list of signicant risks. This list is not intended
to be comprehensive, but to outline some of the
signicant risk faced by the Group.
Internal Control System
As part of the implementation of Good Corporate
Governance, the Board of Directors and the
management are responsible for ensuring the
implementation of the Companys internal control
system. The internal control system is implemented
to provide adequate assurance towards effective
operations, accurate and reliable nancial reporting,
as well as adherence to prevailing regulations.
The Company implements a risk-based internal
monitoring and control system to ensure the
implementation of standard operating procedures
(SOP) propuroo busoo on lho nunc|u| uccounl|ng
slunouros (PSAK), lho Compuny's rogu|ul|ons, lho
prevailing laws and applicable best practices. The
Internal Audit Unit performs reviews and evaluation
of the effectiveness of the internal control system.
Legal Compliance
As por Docombor 31, 2C12, lho Compuny uno
members of the Board of Commissioners and
Board of Directors were not under civil, criminal,
bankruptcy, or arbitrage litigations in Badan
Arb|lruso us|onu| lnoonos|u (BAl), |ubour cusos
in Industrial Relation Court and tax cases that
may signicantly impact the Companys business
activities.
4. Risiko Finansial:
Kroo|l - Crup oupul loro|spos puou polons|
kerugian finansial yang dapat terjadi akibat
kegagalan pembayaran kredit dari para petani.
L||u|o|lus - Kolorbulusun u|sos puou
pendanaan dapat mengancam kemampuan
Grup untuk berkembang, melaksanakan model
bisnisnya dan meraih keuntungan di masa
mendatang.
Manajemen telah melaksanakan strategi mitigasi
dan pengawasan risiko guna mengatasi risiko-risiko
utama di atas. Daftar di atas bukan daftar yang
komprehensif, melainkan merupakan jabaran dari
beberapa risiko utama yang dihadapi Grup.
Sistem Pengendalian Internal
Sebagai wujud penting dalam pelaksanaan Tata Kelola
Perusahaan yang baik maka Direksi dan manajemen
bertanggungjawab untuk memastikan terlaksananya
sistem pengendalian internal Perseroan. Sistem
pengendalian internal dilakukan untuk memberikan
keyakinan yang memadai terhadap tercapainya
pelaksanaan operasi Perseroan yang efektif, laporan
keuangan yang akurat dan dapat diandalkan serta
kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan
yang berlaku.
Perseroan menerapkan sistem pengawasan
dan pengendalian internal berbasis risiko untuk
memastikan penerapan prosedur standar operasi
(SOP) yung o|susun oongun mongucu |opuou slunour
u|unluns| |ouungun (PSAK), porulurun porusuhuun,
peraturan perundangan yang berlaku dan praktik
usaha terbaik. Untuk pengawasannya, divisi Audit
Internal melakukan pengkajian dan evaluasi atas
efektifitas dari sistem pengendalian internal.
Kepatuhan Hukum
Por lunggu| 31 Dosombor 2C12, Porsoroun bosorlu
anggota Komisaris dan Direksi tidak sedang terkait
dalam suatu perkara baik perdata, pidana, kepailitan,
tata usaha negara, maupun perkara arbitrase di
Buoun Arb|lruso us|onu| lnoonos|u (BAl), por|uru
perburuhan di Pengadilan Hubungan Industrial
dan perpajakan yang dapat mempengaruhi secara
signifikan kegiatan usaha Perseroan.
107
Administrative Sanction
Dur|ng 2C12 nunc|u| your, lho Compuny uno
members of the Board of Commissioners and Board
of Directors were not subject to any administrative
sanction imposed by the capital market and other
authorities.
I NVESTOR RELATI ONS
The Company fully appreciates the importance
of maintaining sound and open communications
with shareholders and this role is entrusted to the
Investor Relations Division. Its primary responsibility
is proactive communication of both the Companys
nancial performance and other information in
a consistent and transparent manner to analysts
uno |nvoslors. Dur|ng 2C12, ovor 2CC mool|ngs
with analysts and investors were conducted in the
form of regular meetings, teleconferences and
conferences.
Disclosure Publications
Public and investors have access to the Companys
information at any point of time through the
Compuny's wobs|lo: www.s|mp.co.|o. Tho Compuny
publishes half year nancial statements and
audited annual nancial statements in leading
daily newspapers with nationwide circulation.
Press releases, unaudited quarterly nancial
statements, and quarterly operational/nancial
h|gh||ghls uro o|sc|osoo lo OJK uno lho lnoonos|un
Stock Exchange. All information is updated on the
Companys website on a regular basis.
Sanksi Administratif
Puou luhun bu|u 2C12, Porsoroun bosorlu unggolu
Komisaris dan Direksi tidak sedang dikenakan sanksi
administratif oleh otoritas pasar modal dan otoritas
lainnya.
HUBUNGAN I NVESTOR
Perseroan menyadari pentingnya memelihara
komunikasi yang baik secara terbuka dengan
para pemegang saham. Divisi Hubungan Investor
menjalankan fungsi tersebut, dengan tanggungjawab
utama untuk mengkomunikasikan secara proaktif
kinerja keuangan Perseroan maupun informasi lainnya
secara konsisten dan transparan kepada analis
muupun |nvoslor. So|umu luhun 2C12, |ob|h our| 2CC
pertemuan dengan para analis dan investor telah
dilaksanakan melalui pertemuan rutin, teleconferences
dan konferensi.
Pengungkapan Keterbukaan
Masyarakat umum dan investor memiliki akses ke
informasi Perusahaan di setiap titik waktu melalui situs
Porsoroun: www.s|mp.co.|o. Porsoroun monorb|l|un
laporan keuangan setengah tahun dan laporan
keuangan tahunan yang diaudit dalam surat kabar
harian dengan berperedaran nasional. Siaran pers,
laporan keuangan kuartalan yang tidak diaudit, dan
ikhtisar operasional/keuangan secara triwulanan serta
u|s| |orporus| jugu o|ung|up|un |opuou OJK oun
Bursa Efek Indonesia. Semua informasi diperbaharui di
situs Perseroan secara teratur.
AUDIT COMMITTEE REPORT
In performing its activities, the Audit Committee
is guided by the Audit Committee Charter
that complies with Bapepam-LK Regulation
o. KEP29/PM/2CC4 on lho Eslub||shmonl
and Working Guideline of Audit Committee,
the Decision of the Board of Directors of the
Ju|urlu Sloc| Exchungo o. Kop3C5/BEJ/C7
2CC4 uno lho Cooo Corporulo Covornunco
Guideline issued by the National Committee for
Corporulo Covornunco Po||cy |n 2CC6.
With the enactment of the Decision of the
Chu|rmun o BupopumLK o. Kop643/
BL/2C12 ouloo Docombor 7, 2C12 on lho
Establishment and Implementation Guidelines
for the Audit Committee, the Regulation
BupopumLK. o. Kop29/PM/2CC4 |s
revoked and declared void. Therefore, Audit
Committee Charter will be adjusted will be
adjusted with reference to the provisions set out
in the Decision of the Chairman of Bapepam-
LK o. Kop643/BL/2C12 Pu|o umbor
lX.l.5: Formul|on uno Cu|oo||nos o lho Auo|l
Committee Responsibilities.
Tho Auo|l Comm|lloo cons|sls o 3 (lhroo)
members, chaired by an Independent
Commissioners. The Audit Committee is
uppo|nloo |n 2CC9 busoo on lho Bouro o
Commissioners Circular Resolution. Based
on the Board of Commissioners Circular
Resolution, the term of the Audit Committee will
follow the term of the Board of Commissioners.
LAPORAN KOMITE AUDIT
Dalam menjalankan aktifitasnya, Komite Audit
mengacu pada Piagam Komite Audit yang
disusun dengan memperhatikan ketentuan dalam
porulurun BupopumLK o. KEP29/PM/2CC4
tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan
Kerja Komite Audit dan Keputusan Direksi Bursa
Eo| Ju|urlu o. Kop3C5/BEJ/C72CC4 sorlu
Pedoman Tata Kelola Perusahaan yang diterbitkan
oleh Komite Nasional Kebijakan Governance tahun
2CC6.
Dengan ditetapkannya Keputusan Ketua Badan
Ponguwus Pusur Moou|LK o. Kop643/BL/2C12
lunggu| 7 Dosombor 2C12 lonlung Pombonlu|un
dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit,
mu|u Porulurun BupopumLK o. Kop29/
PM/2CC4 o|cubul oun o|nyulu|un l|ou| bor|u|u
|ug| . O|oh |uronunyu, P|ugum Kom|lo Auo|l u|un
disesuaikan dengan mengacu kepada ketentuan
yang diatur dalam Keputusan Ketua Badan
Ponguwus Pusur Moou|LK o. Kop643/BL/2C12
- Porulurun omor l X.l .5: Pombonlu|un oun
Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.
Kom|lo Auo|l Porsoroun loro|r| our| 3 (l|gu)
anggota, dimana ketua Komite adalah seorang
Komisaris Independen. Komite Audit diangkat
puou luhun 2CC9 borousur|un Kopulusun S|r|u|ur
Dewan Komisaris Perseroan. Sesuai dengan
Keputusan Sirkular Dewan Komisaris Perseroan
tersebut, masa jabatan Komite Audit akan berakhir
sampai dengan berakhirnya masa jabatan Dewan
Komisaris.
109
The members of the Audit Committee are as
o||ows:
Chu|rmun:
Hendra Susanto
Refer to the Board of Commissioners section
for this profile.
Members:
Monang Silalahi
Mr. Monang Silalahi has been the Director of
PT Dunpuc So|ur|lus s|nco 2CC3. Prov|ous|y,
he served as Director and Senior Management
at PT Victoria Kapitalindo International, PT
Danasupra Erapacific, PT Natura Pacific, and
PT Putra Swareka Perdana. Mr. Silalahi received
his Bachelor degree in Agriculture from
n|vors|ly o orlh Sumulru |n 1988.
Timotius
Mr. Timotius is a Senior Lecturer in Accounting
|n lho Fucu|ly o Econom|cs ul lho n|vors|ly
of Indonesia, Jakarta; he has extensive work
experience in accounting and finance. Mr.
Timotius obtained his Master in Management
rom lho Fucu|ly o Econom|cs, n|vors|ly
of Indonesia and his Doctor in Agricultural
Economics from the Bogor Institute of
Agriculture.
All members of the Audit Committee have fullled
the independency criteria stated in Bapapem-LK
Pogu|ul|on o.Kop29/PM/2CC4, us o||ows:
oo nol wor| or Pub||c Accounl|ng |rms,
Luw F|rms, or olhor orgun|zul|on lhul prov|oo
audit, non audit and/or consulting services to
lho Compuny |n lho |usl 6 (s|x) monlhs,
Anggolu Kom|lo Auo|l uou|uh sobugu| bor||ul:
Koluu:
Hendra Susanto
Profil dapat dilihat pada bagian Dewan Komisaris.
Anggota:
Monang Silalahi
Bapak Monang Silalahi saat ini menjabat sebagai
o|ro|lur PT Dunpuc So|ur|lus soju| luhun 2CC3.
Sebelumnya, beliau menjabat berbagai posisi
Direktur dan Manajemen Senior di PT Victoria
Kapitalindo International , PT Danasupra Erapacific,
PT Natura Pacific dan PT Putra Swareka Perdana.
Bapak Monang Silalahi meraih gelar sarjana di
bidang Pertanian dari Universitas Sumatera Utara,
Medan.
Timotius
Bapak Timotius adalah Dosen Senior jurusan
A|unluns| Fu|u|lus E|onom| o| n|vors|lus
Indonesia, Jakarta; beliau memiliki banyak
pengalaman di bidang Akuntansi dan Keuangan.
Bapak Timotius meraih gelar Magister Manajemen
our| Fu|u|lus E|onom| n|vors|lus lnoonos|u,
Jakarta dan Doktor di bidang Ekonomi Pertanian
dari Institute Pertanian Bogor.
Seluruh anggota Komite Audit Perseroan telah
memenuhi kriteria independensi yang disyaratkan
ou|um Porulurun BupopumLK o.Kop29/
PM/2CC4, yu|lu:
bu|un morupu|un orung ou|um Kunlor A|unlun
Publik, Kantor Konsultan Hukum, atau pihak
lain yang memberi jasa audit, jasa non audit
dan atau jasa konsultasi lain kepada Perseroan
ou|um wu|lu 6 (onum) bu|un loru|h|r,
oo nol consl|lulo |no|v|ouu|s huv|ng lho
authority and responsibility for planning,
leading or controlling the activities of the
Compuny w|lh|n lho |usl 6 (s|x) monlhs
before being appointed by Commissioners,
except the Independent Commissioner;
oo nol o|rocl|y or |no|rocl|y own shuros |n lho
Company;
|n lho cuso lhul uny mombors o lho Auo|l
Committee gained shares of the Company
due to a legal event, then within a period
o 6 (s|x) monlhs ulor oblu|n|ng such
shares, the respective members of the Audit
Committee shall transfer the shares to
another party;
oo nol huvo uny um||y ro|ul|onsh|p by
marriage and descent to the extent of
second degree both horizontally and
vertically with the Commissioners, the Board
of Directors, or major shareholder of the
Company; and
oo nol possoss uny o|rocl or |no|rocl
business relationship related to the
Companys business activities.
Dur|ng 2C12, lho Auo|l Comm|lloo conoucloo
|ls uncl|on lo uss|sl lho BOC |n pororm|ng |ls
oversight duties, by reviewing the information
and financial statements issued to the public
and the authorities, reviewing the audit process
conducted by the Independent Auditor and the
findings, reviewing of the implementation of
the audits performed by the Internal Auditor
and overseeing the implementation of the
follow-up by the Board of Directors on the
findings of the Internal Auditor, assessing
the effectiveness of internal control systems
and reviewing the implementation of the
Enterprise Risk Management conducted by
the Board of Directors as well as compliance
with laws and regulations of capital markets
and other laws relating to the activities of the
Company. Through these reviews, the Audit
Committee has established that there were no
bu|un morupu|un orung yung mompunyu|
wewenang dan tanggung jawab untuk
merencanakan, memimpin atau mengendalikan
|og|ulun Porsoroun ou|um wu|lu 6 (onum)
bulan terakhir sebelum diangkat oleh Komisaris,
kecuali Komisaris Independen;
l|ou| mompunyu| suhum Porsoroun bu|| |ungsung
maupun tidak langsung;
ou|um hu| unggolu Kom|lo Auo|l momporo|oh
saham Perseroan akibat suatu peristiwa hukum,
mu|u ou|um jung|u wu|lu 6 (onum) bu|un
setelah diperolehnya saham tersebut anggota
Komite Audit wajib mengalihkan kepada pihak
lain;
l|ou| mompunyu| hubungun |o|uurgu |uronu
perkawinan dan keturunan sampai derajat kedua
baik secara horizontal maupun vertikal dengan
Komisaris, Direksi , atau pemegang saham utama
Perseroan; dan
l|ou| mompunyu| hubungun usuhu bu|| |ungsung
maupun tidak langsung yang berkaitan dengan
kegiatan usaha Perseroan.
So|umu luhun bu|u 2C12 Kom|lo Auo|l lo|uh
menjalankan fungsinya untuk membantu Dewan
Komisaris dalam melaksanakan tugas dan
fungsinya, dengan melakukan penelaahan atas
informasi dan laporan keuangan Perusahaan yang
dikeluarkan kepada publik dan pihak otoritas,
penelaahan atas proses audit yang dilakukan oleh
Akuntan Independen serta temuan-temuannya,
penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan oleh
Auditor Internal dan mengawasi pelaksanaan
tindak lanjut oleh Direksi atas temuan-temuan
Auditor Internal tersebut, pengkajian efektifitas
sistem pengendalian internal dan penelaahan atas
pelaksanaan Manajemen Risiko yang dilakukan
o|oh D|ro|s| (Enlorpr|so P|s| Munugomonl) sorlu
kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan
pasar modal dan peraturan perundangan lainnya
yang berhubungan dengan aktifitas Perseroan.
Komite Audit telah menelaah bahwa tidak ada
kendala atas lingkup kerja Auditor Eksternal dan
bahwa semua risiko utama telah diperhitungkan
111
constraints on the External Auditors scope
of work and that all major risks have been
taken into account during the audit process.
The Audit Committee has reviewed that there
were no constraint on the External Auditors
scope of work and that all major risks have
been taken into account in the audit process.
The Audit Committee is duly satisfied with the
statement submitted by the External Auditor
that the financial statements have been
prepared and presented in accordance with
lnoonos|un F|nunc|u| Accounl|ng Slunouros.
The Audit Committee has also reviewed the
implementation of the internal control and
risk management and established that it is
performed effectively.
Tho Auo|l Comm|lloo ho|o 6 (s|x) mool|ngs,
ouch w|lh 1CC% ullonounco rocoro, compr|s|ng
2 (lwo) mool|ngs w|lh lho Exlornu| Auo|lors
uno 4 (our) mool|ngs w|lh lho Compuny's
BOD uno munugomonl. Busoo on lho Auo|l
Committee Charter, Audit Committee meetings
shou|o bo ho|o ul u m|n|mum 4 (our) l|mos
each year and should be attended by the
majority of Audit Committee members.
Dur|ng lho ono o Augusl 2C12, lho Auo|l
Committee visited several of SI MP Groups
rubber estates and factories in the South
Sulawesi area to allow direct reviews of
the rubber tapping and production and
face-to-face discussions with management
and workers of the respective estates and
factories.
dalam proses audit. Komite Audit cukup puas
dengan pernyataan yang disampaikan oleh Auditor
Eksternal bahwa laporan keuangan telah disusun
dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi
Keuangan Indonesia. Komite Audit juga telah
menelaah bahwa pengendalian internal dan
pelaksanaan manajemen risiko dilakukan dengan
efektif.
Komite Audit telah menyelenggarakan rapat Komite
Auo|l sobunyu| 6 (onum) |u|| mus|ngmus|ng
oongun l|ng|ul |ohuo|run 1CC%, yung loro|r| our|
rupul oongun uuo|lor o|slornu| sobunyu| 2 (ouu)
kali dan rapat dengan Direksi dan Management
Porsoroun sobuyu| 4 (ompul) |u|| . Borousur|un
Piagam Komite Audit, rapat Komite Audit dilakukan
m|n|mu| 4 (ompul) |u|| ou|um soluhun oun hurus
dihadiri oleh mayoritas anggota Komite Audit.
Puou u|h|r bu|un Aguslus 2C12, Kom|lo Auo|l
melakukan kunjungan ke beberapa perkebunan
dan pabrik karet Grup SI MP yang berada di area
Sulawesi Selatan untuk melihat secara langsung
proses penyadapan dan produksi karet serta dapat
berdiskusi langsung dengan Manajemen dan
karyawan perkebunan dan pabrik-pabrik setempat
yang dikunjungi .
Grup SIMP menekankan pentingnya Sumber Daya
Manusia (SDM), serta gagasan dan kompetensi
mereka bagi kegiatan usaha kami. Untuk itu, kami
berupaya menciptakan lingkungan kerja dimana seluruh
karyawan dilibatkan, diberdayakan dan merasa bangga
menjadi bagian dari Grup.
CORPORATE HUMAN RESOURCES
SUMBER DAYA MANUSIA
NURTURING OUR TALENTS
AT SlMP CPOP, WE vALE PEOPLE AD THE
IDEAS AND SKILLSETS THAT THEY BRING
TO OP BSlESS. THEPEFOPE, WE SEEK
TO CPEATE A WOPKPLACE l WHlCH OP
EMPLOYEES APE ECACED, EMPOWEPED, AD
PPOD TO BE A PAPT OF THE CPOP.
113
To this end, we provide opportunities for
both personal and professional growth, while
maintaining open lines of engagement and
communication to resolve issues, enhance
cooperation, and enable the exchange of ideas
and expertise.
Our |n|l|ul|vos or humun cup|lu| oovo|opmonl
|n 2C12 woro ocusoo on lhroo |oy urous:
strengthening staff learning and development,
talent recruitment and retention, as well as
leadership and succession.
LEARNI NG AND DEVELOPMENT
The Group invests in differentiated learning
programmes designed to sharpen the
compolonc|os o |ls poop|o. For oxump|o,
technical training is provided to equip
operational staff with knowledge and skills.
For munugors uno suporv|sors, wo conoucl
a variety of training courses to hone their
management skills, inculcate best practices
and heighten professionalism.
ln 2C12, lho Croup uc|||luloo 147 lru|n|ng
progrummos, wh|ch umounloo lo 2,6C4
lru|n|ng hours or 2,C73 omp|oyoos. Thoso
covered a spectrum of topics ranging from
Hou|lh & Suoly (SMK3), Fooo Suoly,
P|s| Munugomonl, F|nunc|u| Munugomonl,
Personnel Management, LEAN Management to
Leadership skills.
Training sessions were held either at our
headquarters and learning facilities, or
conducted in the field in order to sharpen the
application of new technical knowledge. We
also leveraged a combination of external and
on-the-job training opportunities as effective
means towards talent regeneration.
Supporting our commitment to human
capital development, we are building new
training facilities with classrooms and
accommodation to complement our existing
management training centre. We believe that
such investments reinforce our position as
Grup SI MP senantiasa memberikan kesempatan
bagi setiap karyawan untuk berkembang sebagai
individu maupun profesional , serta memelihara
keterbukaan komunikasi untuk menyelesaikan
masalah, meningkatkan kerjasama serta mendorong
pertukaran ide dan keahlian.
D| luhun 2C12, |n|s|ul| |um| o| b|oung
pengembangan SDM difokuskan pada tiga bidang
ulumu, yu|n|: mon|ng|ul|un prosos po|ul|hun
dan pengembangan staf, rekrutmen dan retensi
karyawan berbakat serta kepemimpinan dan suksesi .
PELATI HAN DAN PENGEMBANGAN
Grup SIMP melakukan berbagai macam program
pelatihan yang dirancang untuk mempertajam
kompetensi SDMnya. Sebagai contoh, pelatihan teknis
diberikan untuk membekali para staf operasional
dengan pengetahuan dan keterampilan. Bagi para
manajer dan supervisor, kami menyelenggarakan
berbagai kursus pelatihan untuk mengasah
keterampilan manajerial, menerapkan praktik-
praktik manajemen terbaik, serta meningkatkan
profesionalisme.
So|umu luhun 2C12, Crup SlMP momus|||lus|
sobunyu| 147 progrum po|ul|hun, yung moncu|up
sobunyu| 2.6C4 jum po|ul|hun bug| 2.C73 |uryuwun.
Topik pelatihan mencakup Kesehatan & Keselamatan
Korju (SMK3), Koumunun Pungun, Munujomon P|s||o,
Manajemen Keuangan, Manajemen SDM, LEAN
Management hingga keterampilan Kepemimpinan.
Sesi-sesi pelatihan diselenggarakan baik di kantor
pusat dan fasilitas pelatihan Grup SIMP, maupun di
lapangan guna mempertajam kemampuan penerapan
pengetahuan teknis baru. Kami juga menggabungkan
pelatihan eksternal dan pelatihan di tempat kerja
(onlhojob lru|n|ng) sobugu| molooo yung oo|l| unlu|
membangun karyawan yang potensial.
Guna mendukung komitmen kami pada pengembangan
SDM, Grup SIMP sedang membangun fasilitas-fasilitas
pelatihan baru yang dilengkapi dengan ruang-ruang
kelas dan akomodasi untuk melengkapi pusat pelatihan
manajemen yang telah ada. Kami percaya bahwa
investasi ini akan memperkokoh posisi Grup SIMP
sebagai perusahaan pilihan para karyawan sejalan
employers of choice, and our quest to become
a centre of excellence for people development.
Currently, the Group operates three training
uc|||l|os:
1. Kuyungun Tru|n|ng Conlro (orlh P|uu) w|lh
u cupuc|ly or 6C poop|o. Oporul|onu| s|nco
1992, lho uc|||ly w||| bo oxpunooo |n 2C13
uno schoou|oo lo comp|olo |n 2C14.
2. ungu S||ul Tru|n|ng Conlro (Ku||munlun)
w|lh u cupuc|ly or 2C poop|o uno hus boon
oporul|onu| s|nco 2CC8.
3. Korlusur|o Tru|n|ng Conlro (Wosl Juvu),
wh|ch |s u now uc|||ly w|lh cupuc|ly or 72
people. It is expected to be operational in
m|o2C13.
TALENT RECRUITMENT AND RETENTI ON
As the Groups business and plantations
expand, we have to scale up our workforce to
meet new staffing needs and to achieve higher
production targets. The recruitment of new
lu|onl |s |nlogru| lo lh|s procoss. ln 2C12, our
recruitment efforts were enhanced with a new
website www.simp.co.id, supplementing our job
advertisements with online postings of new
vacancies. We also leveraged the web portal to
publicise job vacancies internally throughout
the Group.
As part of employee retention measures,
interview formats and performance reviews
woro slunouro|soo |n 2C11 |n oroor lo |mprovo
objectivity in staff appraisals and evaluation
methods. We continued to build on these
mousuros |n 2C12 by urlhor u||gn|ng our HP
tools and strategies to organisational goals.
dengan sasaran kami menjadi pusat keunggulan di
bidang pengembangan SDM.
Saat ini, Grup SIMP memiliki tiga fasilitas pelatihan
sobugu| bor||ul:
1. Pusul Po|ul|hun Kuyungun (P|uu luru) oongun
|upus|lus 6C orung. Boroporus| soju| luhun 1992,
us|||lus |n| u|un o|por|uus o| luhun 2C13 oun
o|juowu||un u|un so|osu| o| luhun 2C14.
2. Pusul Po|ul|hun ungu S||ul (Ku||munlun) oongun
|upus|lus 2C orung yung lo|uh boroporus| soju|
luhun 2CC8.
3. Pusul Po|ul|hun Korlusur|o (Juwu Burul),
morupu|un us|||lus buru oongun |upus|lus 72
orang, yang diperkirakan akan mulai beroperasi
porlonguhun luhun 2C13.
PEREKRUTAN DAN RETENSI KARYAWAN
BERBAKAT
Sejalan dengan perluasan usaha dan area perkebunan
Grup SIMP, kami perlu meningkatkan jumlah SDM
kami guna memenuhi kebutuhan karyawan baru
agar dapat mencapai target produksi yang lebih
tinggi. Perekrutan karyawan berbakat merupakan
bug|un |nlogru| our| prosos |n|. D| luhun 2C12, upuyu
perekrutan kami telah ditingkatkan dengan peluncuran
situs baru www.simp.co.id untuk melengkapi iklan
peluang karir kami dengan pengumuman lowongan
kerja secara online. Kami juga memanfaatkan portal
situs kami untuk mempublikasikan lowongan kerja
secara internal di seluruh Grup.
Sebagai upaya untuk meningkatkan retensi karyawan,
format wawancara dan evaluasi kinerja telah
o|slunour|sus| o| luhun 2C11 gunu mon|ng|ul|un
objektivitas dalam metode penilaian dan evaluasi staf.
Kami terus meningkatkan upaya-upaya ini di tahun
2C12 oongun |ob|h monyo|urus|un pooomun oun
strategi SDM kami dengan sasaran organisasi.
SUMBER DAYA MANUSIA
115
LEADERSHI P AND SUCCESSI ON
We are focused on leadership development
as well as formal processes for succession
planning in order to prepare and identify
talented employees for higher roles and
responsibilities. Together, these efforts
strengthen our retention rates and lay down
important frameworks to help us deliver
our corporate sustainability and business
expansion goals.
The Group enjoys a strong industrial
relationship with the Indonesian Labour
Union, which represents the interests of our
omp|oyoos. Our rowuro po||c|os uro compol|l|vo
and we are committed to paying fair wages.
We also provide comprehensive staff benefits
covering medical , hospitalisation and
insurance, as well as educational grants and
wo|uro supporl. Our succoss |s oomonslruloo
by the fact that there has never been any
major work stoppage or labour disputes within
the Group.
The Group provides direct and indirect
employment opportunities for local residents and
the plasma community through a wide range of
jobs ouch your. As ul Docombor 31, 2C12, lho
Group has a combined permanent and contract
wor|orco o 37,2C1 oop|oyoo |n uom|n|slrul|vo,
operational and supervisory roles, as well as in
middle and senior management positions.
KEPEMI MPI NAN DAN SUKSESI
Grup SI MP memfokuskan pada pengembangan
kepemimpinan serta proses formal untuk
perencanaan suksesi dalam rangka menyiapkan dan
mengidentifikasi karyawan berbakat untuk peran
dan tanggungjawab yang lebih besar. Upaya-upaya
ini telah berhasil meningkatkan retensi karyawan
serta menjadi kerangka penting yang mendukung
pencapaian keberlanjutan perusahaan serta sasaran
perluasan usaha.
Grup memiliki hubungan industrial yang solid
oongun Sor||ul Po|orju So|uruh lnoonos|u (SPSl ),
yang mewakili kepentingan karyawan kami . Kami
menawarkan kebijakan insentif yang kompetitif dan
kami berkomitmen untuk memberikan upah yang
adil . Kami juga menawarkan fasilitas karyawan yang
komprehensif, mencakup tunjangan kesehatan,
rumah sakit dan asuransi , serta bantuan pendidikan
dan kesejahteraan. Keberhasilan kami terbukti dari
fakta bahwa belum pernah terjadi pemogokan buruh
atau perselisihan tenaga kerja yang signifikan di
dalam Grup.
Grup menawarkan peluang kerja langsung dan tidak
langsung bagi penduduk setempat dan komunitas
plasma melalui berbagai peluang kerja tiap
luhunnyu. Puou lunggu| 31 Dosombor 2C12, Crup
Sl MP mompo|orju|un sobunyu| 37.2C1 |uryuwun
permanen dan kontrak, di fungsi administratif,
operasional dan supervisor, serta di posisi
manajemen menengah dan senior.
Position Level
Jenjang Jabatan
Numbers
Jumlah
Percentage
Persentase
Manager and Senior Manager
Manajer dan Manajer Senior 347 C,9%
Supervisor
Supervisor 94C 2,5%
Staff
Staf 1.869 5,C%
Aom|n|slrul|vo/Oporul|onu|
Tenaga Pelaksana/Operasional 34.C45 91,6%
Total
Jumlah 37.2C1 1CC,C%
Range of Age
Jenjang Usia
Numbers
Jumlah
Percentage
Persentase
Bo|ow 25 Yours
Di bawah 25 Tahun 4.348 11,7%
26 - 35 Yours
26 35 Tahun
14.123 38,C%
36 - 45 Yours
36 45 Tahun
12.369 33,3%
Ovor 46 Yours
Lebih dari 46 Tahun
6.361 17,C%
Total
Jumlah
37.2C1 1CC,C%
Formal Education Level
Tingkat Pendidikan Formal
Numbers
Jumlah
Percentage
Persentase
Acuoomy uno n|vors|ly (Slrulu 1, 2 uno 3)
Akademi dan Universitas (S1, S2 dan S3)
2.358 6,4%
D|p|omu (D1D4)
Diploma (D1-D4) 757 2,C%
High School or Lower
Sekolah Lanjutan Tingkat Atas atau Lebih Rendah 34.C86 91,6%
Total
Jumlah
37.2C1 1CC,C%
SUMBER DAYA MANUSIA
117
Bagi Grup SIMP, kami menganggap upaya
mengintegrasikan masyarakat dan prioritas terhadap
lingkungan ke dalam kegiatan operasional sehari-hari
kami merupakan hal yang terutama.
In doing so, we create shared value for both
our company and the communities in which we
work, advancing socio-economic conditions
while conscientiously embedding environmental
stewardship into all facets of the organisation.
Our corporulo suslu|nub|||ly prucl|cos cun bo
summoo up |n lhroo |oy lhrusls:
Engug|ng uno lrunsorm|ng commun|l|os
Pospons|b|o omp|oymonl
Env|ronmonlu| slowurosh|p
These serve as a guide to our day-to-day operations,
providing both short-term benets while driving
broader, lasting changes that strengthen, enable and
empower.
Our corporulo suslu|nub|||ly po||cy oul||nos
clear objectives that have successfully driven
a symbiotic relationship between internal and
external stakeholders, as well as the environment.
The Group advocates transparency and ensures
that this policy is documented, reviewed and
communicated to all employees, and implemented
via targeted action plans.
Untuk itu, kami telah menciptakan nilai-nilai bersama
bagi Perseroan dan masyarakat di sekitar kegiatan usaha
kami, meningkatkan kondisi sosio-ekonomi serta terus
mensinergikan aspek perlindungan lingkungan ke dalam
seluruh bidang organisasi.
Praktik keberlanjutan kami didasarkan pada tiga prinsip
ulumu bor||ul:
Mo||bul|un oun monlrunsormus||un musyuru|ul
Pru|l|| |olonugu|orjuun yung borlunggungjuwub
Po|oslur|un ||ng|ungun
Prinsip-prinsip ini menjadi pedoman bagi operasi
kami sehari-hari, yang memberikan manfaat jangka
pendek dan juga mendorong perubahan lebih luas dan
berkelanjutan yang dapat memperkuat, mendukung dan
memberdayakan.
Kebijakan keberlanjutan kami menguraikan secara jelas
sasaran-sasaran Grup SIMP, yang berhasil mendorong
terciptanya hubungan saling menguntungkan antara
para pemangku kepentingan internal dan eksternal, serta
lingkungan sekitar. Grup SIMP mendukung terciptanya
keterbukaan dan memastikan bahwa kebijakan tersebut
telah didokumentasikan, dikaji dan dikomunikasikan
kepada seluruh karyawan, serta dilaksanakan melalui
rencana kerja yang jelas.
ENVIRONMENT & CORPORATE
SOCIAL RESPONSIBILITY
TANGGUNGJAWAB SOSIAL PERUSAHAAN & LINGKUNGAN
AT SlMP CPOP, WE COSlDEP
lT OP BSlESS TO
INTEGRATE COMMUNITY AND
ENVIRONMENTAL PRIORITIES lTO
OP DAYTODAY OPEPATlOS.
119
To comp|y w|lh u|| govornmonlu| |uws uno
regulations relating to the companys operation.
To prov|oo oquu| chunco uno opporlun|ly or
all employees to participate and to join in a
labour organisation/union and to develop their
personal career in accordance with their ability.
To prolocl lho roprooucl|vo r|ghls o omp|oyoos,
forbid the employment of underaged children, and
to prevent incidents of sexual harassment in the
work place.
To provonl uny occurroncos o onv|ronmonlu|
pollution, accidents and any occupational
diseases by ensuring that environmental, health
and safety considerations are integral at any
stage of company activities and to continuously
seek improvements in performance.
To onorco u zoroburn|ng po||cy or |uno
clearing during replanting and development of
new plantations.
To uc|||lulo uno lo oncourugo onorgy
conservation practices and to promote the
recycling of all estate and mill by-products in all
operational activities.
To prov|oo omp|oymonl uno now bus|noss
opportunities for local communities in
accordance with people and company
capabilities and to develop adequate socio-
economic plans through a Corporate Social
Pospons|b|||ly (CSP) progrummo.
To mu|nlu|n b|oo|vors|ly |n oporul|onu| urous
lhul huvo H|gh Consorvul|on vu|uo (HCv).
To |ncrouso omp|oyoos' |now|oogo uno
competence in environmental and occupational
health and safety issues.
Momuluh| somuu hu|um oun porulurun pomor|nluh
yang terkait dengan operasi Perusahaan.
Mombor||un |osompulun yung soluru |opuou somuu
karyawan untuk berpartisipasi dan bergabung dengan
serikat pekerja dan untuk mengembangkan karir sesuai
dengan kemampuannya.
Mo||noung| hu| roproou|s| |uryuwun, mo|urung pru|l||
mempekerjakan anak di bawah umur, serta mencegah
terjadinya pelecehan seksual di tempat kerja.
Moncoguh lorjuo|nyu po|us| ||ng|ungun, |oco|u|uun
serta penyakit di lingkungan kerja dengan memastikan
bahwa aspek lingkungan, kesehatan dan keselamatan
kerja menjadi bagian integral dari aktivitas Perseroan,
serta terus melakukan peningkatan kinerja.
Mo|u|sunu|un |ob|ju|un lunpu pombu|urun (Zoro
Burn|ng po||cy) ou|um prosos pombu|uun oun
pengembangan lahan perkebunan baru.
Momus|||lus| oun monoorong pru|l|| ponghomulun
energi serta pemanfaatan kembali limbah perkebunan
dan pabrik di seluruh aktivitas operasional.
Monuwur|un |osompulun |orju oun po|uung usuhu
baru bagi masyarakat setempat sesuai dengan
kemampuan masing-masing individu dan Perseroan,
serta mengembangkan rencana sosio-ekonomi
yang tepat melalui program Tanggungjawab Sosial
Perusahaan.
Momo||huru |ouno|urugumun huyul| o| ouoruh
operasional Perseroan yang bernilai konservasi tinggi
(H|gh Consorvul|on vu|uo).
Mon|ng|ul|un pongoluhuun oun |ompolons| |uryuwun
di bidang lingkungan, kesehatan dan keselamatan
kerja.
ENVIRONMENT & CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY
121
Our corporulo suslu|nub|||ly po||cy
outlines clear objectives that have
successfully driven a symbiotic
relationship between internal and external
stakeholders, as well as the environment
Kebijakan keberlanjutan kami menguraikan
secara jelas sasaran-sasaran Grup SIMP, yang
berhasil mendorong terciptanya hubungan saling
menguntungkan antara para pemangku kepentingan
internal dan eksternal, serta lingkungan sekitar
ENGAGI NG AND TRANSFORMI NG
COMMUNITI ES
SIMP Group engages with local communities
to enhance literacy rates, sharpen skills and
competitiveness, while improving the health and
wellbeing of both young and old.
In the process of implementing community
development initiatives, our leaders have
acquired new skills and knowledge that offer an
appreciation of societal needs, and an enhanced
ability to collaborate across prot and non-prot
boundaries.
Our ocusoo oorls ovor lho pusl your |nc|uoo lho
o||ow|ng:
Education: ln 2C12, ooucul|on wus u ch|o pr|or|ly
in our efforts to uplift local populations. Notable
programmes included the development of learning
and literacy centres; building and rehabilitating
local schools; and offering vocational internships.
SIMP Group also regularly contributes learning
aids and teaching tools such as textbooks,
furniture, science labs and computers; children of
employees also receive free education.
Across several plantation locations, we launched
Rumah Pintar or Smart House. Smart House
consists of ve learning centres, respectively
dedicated to Books, Computers, Audio-Visual
resources, Play and Crafts. The objective
of Smart House is to spur creativity while
enhancing literacy for both children and adults.
The programme was jointly developed with the
Solidarity of United Indonesia Cabinet Wives.
To date, SIMP Group has launched ve Smart
Housos oul o 2C p|unnoo. Smurl Housos uro
curronl|y |n oporul|on |n P|uu (lwo un|ls), orlh
Sumulru (ono un|l), Wosl Ku||munlun (ono un|l),
uno Soulh Su|uwos| (ono un|l).
In East Kalimantan, we drove a programme
designed to improve literacy rates and provide
facilities for reading. The Reading Centre BUNGA
(Boo|s or lho ul|ons) progrummo prov|oos boo|s
that support academic curricula for children, while
creating spaces for them to browse and read.
MELI BATKAN DAN MENTRANSFORMASI KAN
MASYARAKAT
Grup SIMP bekerjasama dengan masyarakat setempat
untuk mendorong peningkatan keaksaraan, menciptakan
keterampilan dan daya saing, serta memperbaiki tingkat
kesehatan dan kesejahteraan seluruh masyarakat baik
muda maupun tua.
Dalam melaksanakan inisiatif pengembangan masyarakat,
para pemimpin kami telah memperoleh keterampilan dan
pemahaman baru untuk menghargai kebutuhan sosial,
serta meningkatkan kemampuan untuk bekerjasama
melintasi batas-batas kepentingan bisnis dan non-bisnis.
Upaya-upaya kami di tahun-tahun terakhir mencakup hal
bor||ul:
Bidang Pendidikan: Puou luhun 2C12, b|oung
pendidikan merupakan prioritas utama dalam upaya
kami untuk memajukan masyarakat setempat. Program-
program penting termasuk pengembangan pusat-pusat
pembelajaran dan pengetahuan; pembangunan dan
rehabilitasi sekolah setempat; serta penyediaan
kesempatan magang. Secara rutin, Grup SIMP juga
memberikan sumbangan sarana belajar dan mengajar
seperti buku-buku pelajaran, perabotan, laboratorium
sains dan komputer; selain itu anak-anak karyawan juga
memperoleh pendidikan gratis.
Di beberapa lokasi perkebunan, kami juga menyediakan
sarana Rumah Pintar. Rumah Pintar terdiri dari lima pusat
pembelajaran, yang masing-masing didedikasikan untuk
Buku-buku, Komputer, Sarana Audio-Visual, Permainan
dan Kerajinan Tangan. Pembangunan Rumah Pintar
bertujuan mendorong kreativitas serta meningkatkan
keaksaraan anak-anak maupun orang dewasa. Program
ini dikembangkan melalui kerjasama dengan organisasi
So||our|lus lslor| Kub|nol lnoonos|u Borsulu (SlKlB).
Sampai sekarang Grup SIMP telah mengoperasikan lima
Pumuh P|nlur our| 2C |o|us| yung o|roncunu|un. Pumuh
rumuh P|nlur suul |n| lo|uh boroporus| o| P|uu (ouu un|l),
Sumuloru luru (sulu un|l), Ku||munlun Burul (sulu un|l)
oun Su|uwos| So|ulun (sulu un|l).
Di daerah Kalimantan Timur, kami telah melaksanakan
program untuk meningkatkan keaksaraan serta
menyediakan fasilitas taman bacaan. Program Taman
Bucu BCA (Bu|u nlu| Anu| Bungsu) monyoo|u|un
buku-buku yang mendukung kurikulum pendidikan untuk
anak-anak, serta menyediakan ruangan yang nyaman
untuk membaca buku.
123
Recognising the fundamental need for effective
schoo||ng, wo bu||l u lolu| o 13 gruoo schoo|s,
four junior high schools and three high schools in
Riau, providing free education for our employees
children. Taking our efforts further, we provided
support to a government-managed junior high
school in West Kalimantan, and encouraged local
educators with teaching awards across seven
schools in West and East Kalimantan.
F|nu||y, wo loo| ooucul|on |nlo lho o|o by
offering vocational internships in our Riau estates,
where learners were exposed to automotive and
other technical expertise that would prove useful
for eventual employment after graduation.
Employment: We create jobs for residents in the
local and plasma community through a range of
omp|oymonl opporlun|l|os. Our oolpr|nl oxlonos
beyond our employees, as their families, local
communities, plasma farmers, contractors and
suppliers all share in the economic benet of our
operations.
Improving smallholder livelihoods: ln 2C12,
we focused on supporting plasma farmers by
providing agronomic advice along with production
management, administration and nancial
uss|slunco. As u rosu|l, 36 urmors |n lho
Riau area beneted from fertilisation and pest
management education for oil palm and rubber
cultivation. We also embarked on a training and a
cultivation programme for freshwater sh farms.
A|| |n u||, wo uom|n|slor urouno 83,CCC hocluros
o o|| pu|m uno 4,CCC hocluros o rubbor unoor
lho p|usmu schomo, uno supporl urouno 5C,CCC
plasma farmers for oil palm, rubber and sugar
cane plantations.
Community health: We take the health of our
employees and their families very seriously. Local
health clinics and hospitals are often too far
away from our plantations to provide effective
medical care. Therefore, we provide public
health infrastructure by building medical clinics
and emergency care units that extend their
sorv|cos lo surrouno|ng commun|l|os. For slu,
additional assistance is provided in the form of
medical allowance, routine check-ups and health
insurance.
Menyadari pentingnya kebutuhan dasar untuk pendidikan
yung oo|l|, |um| lo|uh mombungun sobunyu| 13 so|o|uh
dasar, empat sekolah menengah pertama dan tiga sekolah
menengah atas di Riau, yang menawarkan pendidikan
gratis bagi anak-anak karyawan. Selanjutnya, kami
memberi bantuan pada sekolah menengah pertama yang
dikelola pemerintah di Kalimantan Barat, serta memotivasi
para pendidik lokal melalui penghargaan pendidikan di
tujuh sekolah di Kalimantan Barat dan Timur.
Akhirnya, kami menyediakan kesempatan mempraktekkan
hasil pendidikan ke tempat kerja melalui kesempatan
magang di area perkebunan Riau, dimana para siswa
dapat belajar otomotif atau keterampilan teknik lainnya,
yang akan bermanfaat untuk memperoleh pekerjaan
setelah kelulusan.
Kesempatan Kerja: Kami menciptakan peluang kerja bagi
para penduduk setempat dan komunitas plasma melalui
berbagai tawaran kesempatan kerja. Disamping para
karyawan, para keluarga mereka, masyarakat setempat,
petani plasma, kontraktor dan pemasok juga memperoleh
manfaat ekonomis dari aktivitas operasional kami.
Meningkatkan kesejahteraan para petani kecil:
So|umu luhun 2C12, |um| momo|us|un puou ou|ungun
bagi para petani plasma melalui penyediaan penyuluhan
agronomi dan bantuan manajemen produksi, administrasi
oun |ouungun. Sobugu| hus||nyu, sobunyu| 36 polun| o|
daerah Riau telah memperoleh manfaat dari pendidikan
manajemen pupuk dan pemberantasan hama bagi
budidaya kelapa sawit dan karet. Kami juga menawarkan
pelatihan dan program budidaya ikan tawar. Secara total,
Crup SlMP mongo|o|u so||lur 83.CCC ho|lur |obun |o|upu
suw|l oun 4.CCC ho|lur |obun |urol mo|u|u| s|omu p|usmu,
sorlu mombunlu so||lur 5C.CCC polun| p|usmu unlu|
perkebunan kelapa sawit, karet dan tebu.
Bidang kesehatan masyarakat: Kami memberi perhatian
penuh terhadap tingkat kesehatan seluruh karyawan
sorlu unggolu |o|uurgunyu. Fus|||lus |||n|| |osohulun
dan rumah sakit lokal seringkali terletak jauh dari area
perkebunan kami untuk dapat memberikan perawatan
kesehatan yang efektif. Untuk itu, kami menyediakan
infrastruktur kesehatan masyarakat melalui pembangunan
klinik kesehatan dan unit gawat darurat, yang memberikan
layanan kepada masyarakat sekitar. Untuk para staf,
bantuan tambahan diberikan dalam bentuk tunjangan
kesehatan, pemeriksaan rutin serta asuransi kesehatan.
Employees are also covered under a social security
progrummo (Jumsoslo|), wh|ch prov|oos ooulh,
accident and retirement benets.
Supporting the UNs Millennium Development
Cou|s (MDCs), lho Croup hus u spoc|u|
programme for pregnant mothers, providing free
immunisations, vitamins, diagnostic, medical
and dental services in order to minimise infant
mortality rates.
Infrastructure/Public Facilities: ln 2C12, wo
helped build and repair roads and bridges in
Riau and Kalimantan, improving transportation
networks and access for local communities. We
also provided assistance in the development of
public infrastructure, including the city park and
local wet markets.
Religious Infrastructure: A key part of plantation
infrastructure is the provision of places of worship
such as mosques and churches for employees
and families. This represents our efforts to remain
culturally appropriate and sensitive to local faith
practice in our surrounding communities. We also
contribute to the building and repair of mosques
and churches, and distribute Lebaran and
Christmas packages to less advantaged families.
Sporls & Youlh, Arls & Cu|luro: Wo conlr|bulo
facilities for sports and recreation, and organise
and/or sponsor local tournaments and musical
and cultural performances to encourage
community bonding and team spirit.
ENVIRONMENTAL STEWARDSHIP
The Group is committed to embedding
environmental stewardship into all facets of our
operations, with plantations and processing plants
operating according to stringent environmental
management plans. This helps us regulate
environmental impact, monitor the production and
disposal of waste products, and conserve natural
resources and biodiversity.
Sustainable Plantations
We are actively engaged in the production of
sustainably-produced palm oil. In the past year
Para karyawan juga mendapat perlindungan program
jum|nun sos|u| (Jumsoslo|), yung mombor||un munuul
tunjangan kematian, kecelakaan kerja dan pensiun.
Dalam rangka mendukung program Millennium
Dovo|opmonl Cou|s (MDCs) our| PBB, Crup SlMP
juga memiliki program khusus untuk para ibu hamil,
menyediakan layanan imunisasi, vitamin, pemeriksaan,
layanan medis dan kesehatan gigi secara gratis untuk
mengurangi angka kematian bayi.
Infrastruktur/Fasilitas Umum: So|umu luhun 2C12,
kami telah membantu pembangunan dan perbaikan
jalan-jalan dan jembatan di Riau dan Kalimantan, untuk
perbaikan jaringan transportasi dan akses bagi masyarakat
setempat. Kami juga memberikan bantuan pembangunan
infrastruktur umum, termasuk taman kota dan pasar-pasar
tradisional.
Infrastruktur Keagamaan: Salah satu bagian penting
dari infrastruktur perkebunan kami adalah penyediaan
sarana ibadah seperti mesjid dan gereja bagi karyawan
dan anggota keluarganya. Hal ini merupakan upaya kami
untuk ikut berpartisipasi dengan budaya dan praktik
keagamaan setempat di masyarakat sekitar kami. Kami
juga berkontribusi dalam pembangunan dan renovasi
mesjid dan gereja, serta membagikan paket-paket
Lebaran dan Natal bagi keluarga yang kurang mampu.
Bidang Olahraga & Kepemudaan, Seni & Kebudayaan:
Kami menyediakan sarana olahraga dan rekreasi, serta
menyelenggarakan dan/atau memberikan sponsor bagi
turnamen lokal serta pertunjukan musik dan budaya
guna mendorong kesatuan dan semangat kebersamaan
masyarakat.
PELESTARIAN LI NGKUNGAN
Grup SIMP berkomitmen untuk menanamkan aspek
pelestarian lingkungan dalam seluruh kegiatan operasi,
dimana setiap perkebunan dan pabrik pengolahan
dioperasikan berdasarkan rencana manajemen
lingkungan yang ketat. Dengan demikian, kami dapat lebih
mengelola dampak lingkungan, mengawasi produksi dan
pembuangan limbah produksi, serta memelihara sumber
daya alami dan keanekaragaman hayati.
Praktik Perkebunan yang Berkelanjutan
Grup SIMP aktif terlibat dalam produksi kelapa sawit
yang berkelanjutan. Dalam beberapa tahun terakhir, kami
125
u|ono, wo |ncrousoo oulpul lo 248,CCC lonnos,
rom 195,CCC lonnos o corl|oo CPO prooucoo
|n 2C11. Th|s roprosonloo 28% o lho Croup's lolu|
o|| pu|m p|unloo urou uno lolu| CPO prooucl|on
|n 2C12. Our suslu|nub|o CPO |s prooucoo v|u
estates and palm oil mills that are certied by the
Pounolub|o o Suslu|nub|o Pu|m O|| (PSPO).
Tho PSPO |s u jo|nl |n|l|ul|vo bolwoon o|| pu|m
prooucors, ono usors uno COs, roprosonl|ng
the highest environmental standards in the
palm oil industry. Several principles and criteria
determine the sustainability of palm oil production,
and maintaining our certied status requires the
sul|sucl|on o 39 cr|lor|u uno 139 |no|culors
grouped under eight overarching principles
covering transparency, compliance to laws and
regulations, long-term economic and nancial
viability, best practices, environmental and
community responsibility, responsible development
of new plantings and continuous improvements.
As a Group, we remain committed to certifying
1CC% o our onl|ro p|unlul|on oporul|ons.
Wo u|so sorvo us u mombor o lho PSPO,
promoting the growth and use of sustainable palm
oil products through credible global standards and
dialogues with stakeholders in the supply chain.
Our urm|ng prucl|cos uro u|so govornoo by
environmental and forestry regulations of the
Local Environmental Impact Management Agency
(or Badan Pengendalian Dampak Lingkungan
Duoruh) o lnoonos|u. Tho govornmonl
imposes nes and/or revokes the licenses and
concessions of companies who fail to comply with
their standards.
Besides sustainable production, the Group also
uovoculos u zoroburn|ng po||cy. On|y mochun|cu|
methods are used for the felling of trees in all
our replanting and land-clearing operations. This
preserves air quality and controls the impact on
wildlife in the surrounding environment.
Sustainable Processing
We have in place an integrated waste
management programme to ensure the proper
recycling and handling of efuent and waste
borhus|| mon|ng|ul|un proou|s| monjuo| 248.CCC lon our|
195.CCC lon proou|s| CPO borsorl||ul o| luhun 2C11.
Jum|uh |n| morupu|un 28% our| lolu| urou por|obunun
|o|upu suw|l oun proou|s| CPO Crup SlMP so|umu
2C12. CPO yung bor|o|unjulun |um| o|proou|s| mo|u|u|
area perkebunan dan pabrik pengolahan kelapa sawit
yang telah memperoleh sertikasi dari Roundtable of
Suslu|nub|o Pu|m O|| (PSPO).
PSPO morupu|un |n|s|ul| borsumu puru proouson
kelapa sawit, pengguna akhir dan Lembaga Swadaya
Musyuru|ul (LSM), yung morupu|un slunour ||ng|ungun
tertinggi di industri kelapa sawit. Beberapa prinsip dan
kriteria menetapkan produksi kelapa sawit berkelanjutan.
Untuk mempertahankan status sertikasi, kami harus
oupul momonuh| sobunyu| 39 |r|lor|u oun 139 |no||ulor
sasaran, yang dikelompokkan ke dalam delapan prinsip
meliputi aspek transparansi, kepatuhan kepada hukum
dan peraturan, kelayakan ekonomi dan keuangan jangka
panjang, penerapan praktik terbaik, tanggungjawab
lingkungan dan masyarakat, pengembangan kebun
baru yang bertanggungjawab, serta perbaikan yang
berkelanjutan. Sebagai Grup, kami tetap berkomitmen
unlu| monsorl||us||un 1CC% our| so|uruh urou
operasional perkebunan kami.
Crup SlMP jugu u|l| lor||bul sobugu| unggolu PSPO,
untuk mendorong pertumbuhan dan penggunaan produk-
produk kelapa sawit yang berkelanjutan melalui standar
global yang diakui, serta dialog dengan para pemangku
kepentingan di seluruh rantai pasokan.
Praktik perkebunan kami juga diatur oleh peraturan
lingkungan dan kehutanan dari Badan Pengendalian
Dampak Lingkungan Daerah. Pemerintah menetapkan
denda dan/atau mencabut lisensi dan konsesi bagi
perusahaan yang tidak mematuhi standar yang telah
ditetapkan.
Selain produksi yang berkelanjutan, Grup SIMP juga
mendukung kebijakan tanpa pembakaran. Hanya metode
mekanisasi yang dipergunakan untuk penebangan pohon
dalam proses penanaman kembali dan pembukaan lahan.
Dengan demikan kami dapat tetap menjaga kualitas
udara serta mengontrol dampaknya bagi satwa-satwa di
lingkungan sekitar.
Pengolahan yang Berkelanjutan
Kami telah memiliki program manajemen limbah yang
terintegrasi untuk memastikan proses daur ulang dan
resulting from the cultivation of oil palms and
m||||ng o FFB.
The high potassium content found in empty fruit
bunches and mill efuent make these by-products
effective substitutes for inorganic fertilisers,
preserving the biodiversity of our eco-system by
reducing our reliance on chemical fertilisers.
penanganan yang tepat untuk limbah dari kegiatan
perkebunan kelapa sawit dan unit pengolahan TBS.
Kandungan potasium yang tinggi dalam tandan yang telah
diproses dan limbah pabrik kelapa sawit merupakan bahan
efektif untuk menggantikan pupuk organik, sehingga
dapat memelihara keanekaragaman hayati dari ekosistem
melalui pengurangan ketergantungan terhadap bahan
pupuk kimiawi.
Principle
Pri nsi p
Number of
Criteria
Jumlah
Kriteria
Indonesian National Interpretation Indicator
I ndi kator I nterpretasi Nasi onal I ndonesi a
Major Minor
Commitment to transparency
Komitmen terhadap transparansi 2 5 0
Compliance with applicable laws and regulations
Kepatuhan terhadap hukum dan peraturan yang berlaku 3 8 4
Commitment to long-term economic and nancial viability
Komitmen terhadap kelayakan ekonomi dan keuangan jangka panjang 1 1 1
Use of appropriate best practices by growers & millers
Penggunaan praktik terbaik dan tepat oleh pengelola perkebunan dan pabrik 8 13 25
Environmental responsibility and conservation of natural
resources and biodiversity
Tanggungjawab terhadap pekerja dan individu-individu serta masyarakat
yang terkena dampak pembangunan perkebunan dan pabrik 6 12 10
Responsible consideration of employees and of individuals
and communities affected by growers and mills
Tanggung jawab terhadap pekerja dan individu-individu serta masyarakat
yang terkena dampak pembangunan perkebunan dan pabrik
11 13 23
Responsible development of new plantings
Pengembangan kebun baru secara bertanggungjawab 7 12 10
Commitment to continuous improvement in key areas of activity
Komitmen terhadap perbaikan terus menerus di bidang aktivitas utama 1 1 1
Total
Juml ah
39 65 74
127
TAJC PPlOK JAKAPTA
PEFlEPY COMMECED
OPEPATlOS l 2C11 ADDlC
42C,CCC TOES OF CPO
PEFllC CAPAClTY
Pabrik penyulingan Tanjung Priok Jakarta mulai
beroperasi pada tahun 2011 yang memberikan
tambahan kapasitas penyulingan CPO sebesar
420.000 ton
CORPORATE DATA
DATA PERUSAHAAN
127
BOARD OF COMMISSIONERS PROFILE
PROFI L DEWAN KOMI SARI S
TJHI E TJE FI E (THOMAS TJHI E)
President Commissioner, Komisaris Utama
Mr. Thomas Tjhie was rst appointed as President
Commissioner of the Companys based on the resolution
o lho ECMS |n 2CC9 uno wus roo|ocloo us Pros|oonl
Commissioner of the Company based on the resolutions of
lho ECMS |n 2C1C. Ho |s u|so u mombor o lho om|nul|on
& Remuneration Committee of PT Indofood Sukses Makmur
Tb| (lnooooo). Mr. Tjh|o hus u|so boon D|roclor o lnooooo
s|nco 2CC4, D|roclor o PT lnooooo CBP Su|sos Mu|mur
Tb| (lCBP) s|nco 2CC9, Pros|oonl D|roclor o PT lnooooo
Asahi Sukses Beverage and Vice President Director of
PT Asuh| lnooooo Bovorugo Mu|mur s|nco 2C12, Pros|oonl
Comm|ss|onor o PT lnooooo Fr|lo|uy Mu|mur (lFL) s|nco
2CC9, onExocul|vo D|roclor o lnooooo Agr| Posourcos
Llo. (lnooAgr|) s|nco 2CC6, v|co Pros|oonl Comm|ss|onor
o PT lnoo|u|lo s|nco 2CC9, uno D|roclor o PT PP Lonoon
Sumulru lnoonos|u Tb|. (Lonsum) s|nco 2CC7. Ho prov|ous|y
served as Director of PT Indomiwon Citra Inti and as Senior
Executive of PT Kitadin Coal Mining. Mr. Tjhie was awarded a
Bachelors Degree in Accounting from the Perbanas Banking
Institute.
Dur|ng 2C12, ho purl|c|puloo |n lru|n|ng progrums, wor|shops
uno som|nurs, umong olhors lho 2C13 Mur|ol Oul|oo|
Som|nur on Augusl 1, 2C12, Bus|noss Slrulogy Wor|shop or
Bouro Mombors on Soplombor 78, 2C12, A Loo| |nlo lho
Fuluro lnoonos|u Som|nur on ovombor 2, 2C12, us wo|| us
lho Poconl Dovo|opmonls |n Corporulo Covornunco: lnoonos|u
uno ASEA on Docombor 3, 2C12.
Mr. Thomas Tjhie has no afliation with the members of the
Board of Commissioners or the Board of Directors, but he has
afliation with shareholders of the Company.
THOMAS TJHI E HENDRA SUSANTO AXTON SALI M
Bapak Thomas Tjhie pertama kali diangkat menjadi Komisaris
Utama Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPSLB Perseroan
puou luhun 2CC9 oun o|ung|ul |ombu|| monjuo| Kom|sur|s
lumu Porsoroun borousur|un |opulusun PPSLB luhun 2C1C.
Beliau juga menjadi anggota Komite Nominasi dan Remunerasi
PT lnooooo Su|sos Mu|mur Tb| (lnooooo). So|u|n |lu, bo||uu
monjubul sobugu| D|ro|lur lnooooo soju| luhun 2CC4, D|ro|lur
PT lnooooo CBP Su|sos Mu|mur Tb|. (lCBP) soju| luhun 2CC9,
Direktur Utama PT Indofood Asahi Sukses Beverage dan Wakil
Direktur Utama PT Asahi Indofood Beverage Makmur dari tahun
2C12, Kom|sur|s lumu PT lnooooo Fr|lo|uy Mu|mur (lFL) soju|
luhun 2CC9, onExocul|vo D|roclor lnooooo Agr| Posourcos Llo.
(lnooAgr|) soju| luhun 2CC6, Wu||| Kom|sur|s lumu PT lnoo|u|lo
soju| luhun 2CC9, oun D|ro|lur PT PP Lonoon Sumulru lnoonos|u
Tb| (Lonsum) soju| luhun 2CC7. Sobo|umnyu bo||uu monjubul
sebagai Direktur PT Indomiwon Citra Inti dan Senior Executive
PT Kitadin Coal Mining. Bapak Thomas Tjhie meraih gelar Sarjana
dalam bidang Akuntansi dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi
Perbanas Jakarta.
So|umu luhun 2C12, bo||uu lo|uh mong||ul| progrum po|ul|hun,
wor|shop oun som|nur unluru |u|n 2C13 Mur|ol Oul|oo| Som|nur
puou 1 Aguslus 2C12, Bus|noss Slrulogy Wor|shop or Bouro
Mombors puou lunggu| 78 Soplombor 2C12, A Loo| |nlo lho Fuluro
lnoonos|u Som|nur puou lunggu| 2 ovombor 2C12 oun Poconl
Dovo|opmonls |n Corporulo Covornunco: lnoonos|u uno ASEA
puou lunggu| 3 Dosombor 2C12.
Bapak Thomas Tjhie tidak memiliki hubungan afiliasi dengan
anggota Dewan Komisaris, Direksi lainnya, namun memiliki
hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan.
129
AXTON SALI M
Commissioner, Komisaris
Mr. Axton Salim was rst appointed as Commissioner of the
Compuny's busoo on lho roso|ul|on o lho CMS |n 2CC7 uno
was re-elected as a member of the Board of Commissioners of
lho Compuny busoo on lho roso|ul|ons o lho ECMS |n 2C1C.
Ho hus boon D|roclor o lnooooo s|nco 2CC9, D|roclor o
lCBP s|nco 2CC9, whoro ho houos lho Du|ry D|v|s|on. Ho wus
appointed as Commissioner of PT Nestl Indofood Citarasa
lnoonos|u (lCl) |n Apr|| 2C1C uno ul Lonsum |n 2CC9. Ho hus
boon D|roclor o PT lnoo|u|lo s|nco 2CC9 uno ul PT lnooooo
Asuh| Su|sos Bovorugo s|nco 2C12, onExocul|vo D|roclor
o lnooAgr| s|nco 2CC7, us wo|| us D|roclor o Pucsur| Plo. Llo.
s|nco 2CC7. Ho bogun h|s curoor w|lh Croo|l Su|sso S|nguporo
|n lho lnvoslmonl Bun||ng D|v|s|on. Ho jo|noo lnooooo |n 2CC4
us Bruno Munugor o lFL uno wus subsoquonl|y promoloo lo
un oxocul|vo pos|l|on us lho Ass|slunl lo lho CEO. Ho wus
awarded a Bachelor of Science in Business Administration
from the University of Colorado, USA.
uno som|nurs, umong olhors lho 2C13 Mur|ol Oul|oo|
Som|nur on Augusl 1, 2C12, lho Bus|noss Slrulogy Wor|shop
or Bouro Mombors on Soplombor 78, 2C12, A Loo| |nlo
lho Fuluro lnoonos|u Som|nur on ovombor 2, 2C12 uno lho
Poconl Dovo|opmonls |n Corporulo Covornunco: lnoonos|u
uno ASEA on Docombor 3, 2C12.
Mr. Axton Salim has no afliation with the members of the
HENDRA SUSANTO
Independent Commissioner, Komisaris Independen
Mr. Hendra Susanto was rst appointed as the Companys
Independent Commissioner based on the resolution of
lho CMS |n 2CC9 uno wus roo|ocloo us lho Compuny's
Independent Commissioner based on the resolutions of the
ECMS |n 2C1C. Ho hus u|so boon lnooponoonl D|roclor o
lnooAgr| s|nco 2CC7. Ho bogun h|s curoor w|lh Slunouro
Chartered Bank Indonesia as an Account Relationship
Munugor o lho Corporulo Bun||ng D|v|s|on |n 199C.
Ho jo|noo PT BP L|ppo Lous|ng |n 1993 us lho Houo o lho
Corporulo Mur|ol|ng D|v|s|on. ln 1996, Mr. Susunlo jo|noo
PT ING Indonesia Bank as Vice President in the Project and
Slrucluroo F|nunco D|v|s|on uno wus subsoquonl|y promoloo
to Director in the Wholesale Banking Division of the bank
and also served as Chief Representative of ING Bank N.V.
|n lnoonos|u unl|| 2CC5. Ho wus uwurooo u Bucho|or o
Computer Science degree and a Master of Commerce degree,
both from the University of New South Wales, Australia.
and seminars, among others the Recent Developments in
Corporulo Covornunco: lnoonos|u uno ASEA on
Docombor 3, 2C12.
Mr. Hendra Susanto has no afliation with the members of the
Bapak Axton Salim pertama kali diangkat menjadi anggota
Komisaris Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPS Perseroan
puou luhun 2CC7 oun o|ung|ul |ombu|| monjuo| unggolu Kom|sur|s
Porsoroun borousur|un |opulusun PPSLB luhun 2C1C. Bo||uu
jugu monjubul sobugu| D|ro|lur lnooooo our| luhun 2CC9, D|ro|lur
lCBP our| luhun 2CC9 oun mongopu|u| D|v|s| Du|ry. So|u|n |lu,
beliau duduk sebagai Komisaris PT Nestl Indofood Citarasa
lnoonos|u (lCl) our| bu|un Apr|| 2C1C oun Lonsum soju| luhun
2CC9, D|ro|lur PT lnoo|u|lo soju| luhun 2CC9 oun PT lnooooo
Asuh| Su|sos Bovorugo soju| luhun 2C12, onExocul|vo D|roclor
lnooooo Agr| Posourcos Llo., soju| luhun 2CC7 sorlu D|ro|lur
Pucsur| Plo. Llo. soju| luhun 2CC7. Bo||uu momu|u| |ur|rnyu
di Credit Suisse Singapore, Divisi Investment Banking. Beliau
borgubung oongun lnooooo puou luhun 2CC4 sobugu| Bruno
Munugor lFL oun |omuo|un o|promos||un monjuo| As|slon CEO
Indofood. Bapak Axton Salim meraih gelar Bachelor of Science in
Business Administration dari University of Colorado, AS.
puou lunggu| 1 Aguslus 2C12, Bus|noss Slrulogy Wor|shop puou
lunggu| 78 Soplombor 2C12, A Loo| |nlo lho Fuluro lnoonos|u
Som|nur puou lunggu| 2 ovombor 2C12 oun Poconl Dovo|opmonls
|n Corporulo Covornunco: lnoonos|u uno ASEA puou lunggu|
3 Dosombor 2C12.
Bapak Axton Salim tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota
Dewan Komisaris, Direksi lainnya, namun memiliki hubungan afiliasi
dengan pemegang saham Perseroan.
Bapak Hendra Susanto pertama kali diangkat menjadi Komisaris
Independen Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPS
Porsoroun puou luhun 2CC9 oun o|ung|ul |ombu|| monjuo|
Komisaris Independen Perseroan berdasarkan keputusan RUPSLB
luhun 2C1C. So|u|n |lu, bo||uu jugu monjubul sobugu| lnooponoonl
D|roclor lnooAgr| soju| luhun 2CC7. Bo||uu momu|u| |ur|rnyu o|
Standard Chartered Indonesia sebagai Account Relationship
Munugor D|v|s| Corporulo Bun||ng puou luhun 199C. Bo||uu
bergabung dengan PT BNP Lippo Leasing sebagai Kepala Divisi
Corporulo Mur|ol|ng puou luhun 1993. Puou luhun 1996, bo||uu
bergabung dengan PT ING Indonesia sebagai Vice President pada
D|v|s| Projocl uno Slrucluroo F|nunco oun |omuo|un o|ung|ul
menjadi Direktur pada Divisi Whosale Banking dan juga bertindak
selaku Chief Representative dari ING Bank N.V. di Indonesia sampai
oongun luhun 2CC5. Bo||uu moru|h go|ur Surjunu Compulor Sc|onco
dan Master of Commerce, keduanya dari University of New South
Wales, Australia.
workshop dan seminar antara lain Recent Developments in
Corporulo Covornunco: lnoonos|u uno ASEA puou
3 Dosombor 2C12.
Bapak Hendra Susanto tidak memiliki hubungan afiliasi dengan
BOARD OF DIRECTORS PROFILE
PROFI L DI REKSI
MARK JULIAN WAKEFORD
President Director, Direktur Utama
Mr. Mark Julian Wakeford was rst appointed as President
Director of the Company based on the resolution of the
GMS in 2007 and was re-elected as President Director of
the Company based on the resolution of the EGMS in 2010.
He has also been Executive Director and CEO of IndoAgri,
Director of Lonsum since 2007 and President Director of
PT Lajuperdana Indah (LPI) since 2010. He started his
career at Kingston Smith & Co. in London, England. He has
worked in the plantation industry since 1993, starting as the
Finance Director of Lonsum and subsequently serving as
Chief Financial Ofcer (1995-1999) and CEO and Executive
Director (1999-2005) of Pacic Rim Plantations Limited. He
then spent one year with Cargill, prior to joining the Company
in 2007. Mr. Wakeford trained and qualied as a Chartered
Accountant in London, England and attended the Senior
Executive Program at the London Business School.
During 2012, he participated in a number of training programs,
workshops and seminars, among others the Palm & Lauric
Oils Conference & Exhibition on March 5, 2012 in Kuala
Lumpur, Malaysia.
Mr. Mark Julian Wakeford has no afliation with the members
of the Board of Commissioners or the Board of Directors, but
he has afliation with shareholders of the Company.
Bapak Mark Julian Wakeford diangkat sebagai Direktur Utama
Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPS pada tahun 2007
dan diangkat kembali berdasarkan keputusan RUPSLB tahun 2010.
Saat ini, Beliau juga menjabat sebagai Executive Director dan CEO
IndoAgri, Direktur Lonsum sejak tahun 2007, dan Direktur Utama
PT Lajuperdana Indah (LPI) sejak tahun 2010. Beliau memulai karir
pada Kingston Smith & Co. di London, Inggris. Beliau telah bekerja
di industri perkebunan sejak tahun 1993, dimulai sebagai Direktur
Keuangan Lonsum dan kemudian menjabat sebagai Chief Financial
Officer (1995-1999), CEO dan Executive Director (I999-2005)
Pacific Rim Plantations Limited. Kemudian beliau bekerja di Cargill
selama satu tahun sebelum bergabung dengan Perseroan. Beliau
memiliki keahlian dan kemampuan selaku Chartered Accountant
di London, Inggris dan mengikuti Senior Executive Program pada
London Business School.
Selama tahun 2012, beliau telah mengikuti program pelatihan,
workshop dan seminar antara lain Palm & Lauric Oils Conference &
Exhibition pada tanggal 5 Maret 2012 di Kuala Lumpur, Malaysia.
Bapak Mark Julian Wakeford tidak memiliki hubungan afiliasi
dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi lainnya, namun memiliki
PAULUS MOLEONOTO MARK JULIAN WAKEFORD GUNADI
131
SUAIMI SURIADY JOHNNY PONTO SOENARDI WI NARTO SUGIH WANASURIA
MOLEONOTO (PAULUS MOLEONOTO)
Vice President Director, Wakil Direktur Utama
Mr. Paulus Moleonoto was first appointed as Vice President
EGMS in 2004 and was re-elected as a Vice President
EGMS in 2006, 2007 and 2010. Mr. Paulus Moleonoto
is currently an Executive Director, Head of Finance &
Corporate Services of IndoAgri, Director of Indofood,
Commissioner of ICBP, Director of Lonsum, and Vice
President Director of LPI. He started his career in 1984
with Drs Hans Kartikahadi & Co., a public accounting firm
in Jakarta.
Before joining the Plantation Division of the Indofood
Group as Chief Financial Officer in 2001, he had various
management positions in the Salim Plantations Group since
1990. He was awarded a Bachelor of Accountancy degree
from the University of Tarumanegara, a Bachelors degree in
Management from the University of Indonesia and a Master
of Science degree in Administration & Business Policy
from the University of Indonesia. Mr. Paulus Moleonoto is a
registered accountant in Indonesia.
During 2012, he participated in a number of training
programs, workshops and seminars, among others the
Business Strategy Workshop for Board Members on
September 7-8, 2012 and the Recent Developments
in Corporate Governance: Indonesia and ASEAN on
December 3, 2012.
Mr. Paulus Moleonoto has no affiliation with the members of
the Board of Commissioners or the Board of Directors, but
he has afliation with shareholders of the Company.
Bapak Paulus Moleonoto pertama kali diangkat menjadi Wakil
Direktur Utama Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPSLB
pada tahun 2004 dan diangkat kembali berdasarkan keputusan
RUPSLB tahun 2006, 2007 dan 2010. Saat ini beliau menjabat
sebagai Executive Director, Head of Finance & Corporate Services
IndoAgri, Direktur Indofood, Komisaris ICBP, Direktur Lonsum dan
Wakil Direktur LPI. Beliau memulai karirnya pada tahun 1984 di
sebuah perusahaan akuntan publik Drs. Hans Kartikahadi & Rekan
di Jakarta.
Sebelum bergabung dengan Divisi Perkebunan dari Grup Indofood
sebagai Chief Financial Officer pada tahun 2001, beliau menjabat
berbagai posisi manajemen di Salim Plantations Group sejak
tahun 1990. Beliau meraih gelar Sarjana di bidang Akuntansi
dari Universitas Tarumanegara, meraih gelar Sarjana di bidang
Manajemen dari Universitas Indonesia dan meraih gelar Magister
Sains bidang Kebijakan Bisnis dan Administrasi dari Universitas
Indonesia. Bapak Paulus Moleonoto juga merupakan akuntan
terdaftar di Indonesia.
Selama tahun 2012, beliau telah mengikuti program pelatihan,
workshop dan seminar antara lain Business Strategy Workshop for
Board Members pada tanggal 7-8 September 2012 dan Recent
Developments in Corporate Governance: Indonesia and ASEAN
pada tanggal 3 Desember 2012.
Bapak Paulus Moleonoto tidak memiliki hubungan afiliasi dengan
PROFIL DIREKSI
SUAIMI SURIADY
Director, Direktur
Mr. Suaimi Suriady was first appointed as Director of the
Compuny busoo on lho roso|ul|on o lho CMS |n 2CC7
and was re-elected as a member of the Board of Directors
of the Company based on the resolutions of the EGMS
|n 2C1C. Ho hus u|so boon Exocul|vo D|roclor o lnooAgr|
s|nco 2CC7, D|roclor uno Houo o Snuc| Fooo D|v|s|on o
lCBP s|nco 2CC9, Pros|oonl D|roclor o lFL s|nco 2CC4
uno Comm|ss|onor o lCl s|nco 2CC9. Ho jo|noo lFL us
ul|onu| Su|os Munugor |n 1994 uno wus promoloo lo Su|os
uno Mur|ol|ng Munugor |n 1997. Booro h|s uppo|nlmonl
us Pros|oonl D|roclor o lFL |n 2CC4, ho wor|oo us Brunch
Manager of Noodles Division of Indofood from January
2CCC lo Apr|| 2CC3 uno Houo o lho Snuc| Fooo D|v|s|on o
lnooooo |n 2CC3. Ho bogun h|s curoor w|lh un uulomol|vo
battery distributor PT Menara Alam Teknik at the Astra
Group and moved on to join consumer goods manufacturer
Kon|cu F||m uno Pupor |n 1991. Ho wus uwurooo u Muslor o
Business Administration from De Montfort University, United
Kingdom.
GUNADI
Director, Direktur
Mr. Gunadi was rst appointed as Director of the Company
busoo on lho roso|ul|on o lho ECMS |n 2CC4 uno wus
re-elected as a member of the Board of Directors of the
Compuny busoo on lho roso|ul|ons o lho ECMS |n 2CC6,
2CC7 oun 2C1C. Ho hus u|so boon u|so D|roclor o Lonsum
s|nco 2C1C uno prov|ous|y sorvoo us Exocul|vo D|roclor o
lnooAgr| rom 2CC7 unl|| 2C12. Ho slurloo h|s curoor |n 1977
with Drs. Hans Kartikahadi & Co. He worked at PT Besuki
lnouh E|oclr|c lnouslry (Luxor) |n 1979 us F|nunco Munugor
booro jo|n|ng PT L|ppo Mu||u Ju|urlu |n 198C us Munugor o
F|nunco uno Aom|n|slrul|on. ln 19811991, ho sorvoo us Croup
F|nunco D|roclor o PT Broco uno jo|noo lho Su||m P|unlul|ons
Croup |n 1991 us Son|or v|co Pros|oonl F|nunco. Ho ournoo
a Bachelors degree in Accounting from Universitas of
Indonesia.
and seminars, among others the Recent Developments in
Corporulo Covornunco: lnoonos|u uno ASEA on
Docombor 3, 2C12.
Mr. Gunadi has no afliation with the members of the Board of
Commissioners or the Board of Directors and shareholders of
the Company.
Bapak Gunadi pertama kali diangkat menjadi Direktur Perseroan
borousur|un hus|| |opulusun PPSLB Porsoroun puou luhun 2CC4
dan diangkat kembali menjadi anggota Direksi Perseroan berdasarkan
|opulusun PPSLB luhun 2CC6, 2CC7 oun 2C1C. Suul |n| bo||uu jugu
monjubul sobugu| D|ro|lur Lonsum our| luhun 2C1C. Bo||uu jugu
pernah menjabat sebagai Executive Director pada IndoAgri dari tahun
2CC7 sumpu| oongun luhun 2C12. Bo||uu momu|u| |ur|rnyu puou
luhun 1977 o| Kunlor A|unlun Pub||| Drs. Huns Kurl||uhuo| & Co.
Puou luhun 1979, bo||uu bo|orju sobugu| Munujor Kouungun puou PT
Bosu|| lnouh E|o|lr|c lnouslry (Luxor) sobo|um |omuo|un borgubung
oongun PT L|ppo Mu||u Ju|urlu puou luhun 198C sobugu| Munujor
Keuangan dan Administrasi. Beliau menjabat sebagai Direktur
Kouungun Crup PT Broco (19811991) oun borgubung oongun Crup
Por|obunun Su||m soju| luhun 1991 sobugu| Son|or v|co Pros|oonl
F|nunco. Bo||uu moru|h go|ur Surjunu A|unluns| our| n|vors|lus
Indonesia.
workshop dan seminar antara lain Recent Developments in Corporate
Covornunco: lnoonos|u uno ASEA puou lunggu| 3 Dosombor 2C12.
Bapak Gunadi tidak memiliki hubungan aliasi dengan anggota
Dewan Komisaris, Direksi lainnya dan pemegang saham Perseroan.
Bapak Suaimi Suriady pertama kali diangkat menjadi Direktur
Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPS Perseroan pada
luhun 2CC7 oun o|ung|ul |ombu|| monjuo| unggolu D|ro|s|
Porsoroun borousur|un |opulusun PPSLB luhun 2C1C. So|u|n |lu,
Beliau juga menjabat sebagai Executive Director IndoAgri sejak
luhun 2CC7, D|ro|lur oun Kopu|u D|v|s| Mu|unun P|ngun lCBP
soju| luhun 2CC9, Pros|oon D|ro|lur lFL soju| luhun 2CC4 oun
Kom|sur|s lCl soju| luhun 2CC9. Bo||uu borgubung oongun lFL
sobugu| ul|onu| Su|os Munugor puou luhun 1994 oun |omuo|un
dipromosikan menjadi Sales dan Marketing Manager pada tahun
1997. Sobo|um o|ung|ul monjuo| Pros|oon D|ro|lur lFL puou luhun
2CC4, bo||uu pornuh monjubul sobugu| Brunch Munugor D|v|s| M|
lnslun lnooooo our| bu|un Junuur| 2CCC h|nggu Apr|| luhun 2CC3
oun Kopu|u D|v|s| Mu|unun P|ngun lnooooo puou luhun 2CC3.
Beliau memulai karirnya di perusahaan distributor baterai otomotif
PT Monuru A|um To|n|| (Crup Aslru) oun so|unjulnyu borgubung
oongun porusuhuun consumor gooos, Kon|cu F||m uno Pupor puou
luhun 1991. Bo||uu moru|h go|ur Muslor o Bus|noss Aom|n|slrul|on
dari De Montfort University, United Kingdom.
133
JOHNNY PONTO
Director, Direktur
Mr. Johnny Ponto was rst appointed as Director of the
Compuny busoo on lho roso|ul|on o lho ECMS |n 2CC9 uno
was re-elected as a member of the Board of Directors of the
Compuny busoo on lho roso|ul|ons o lho ECMS |n 2C1C. Ho
hus u|so boon D|roclor o LPl rom 2CC9. Prov|ous|y, ho sorvoo
as Accounting Manager at PT Borsumij Wehry Indonesia
(Polu|| D|v|s|on) (1989199C), Conoru| & Aom|n|slrul|on
Munugor ul PT lnoom|won C|lru lnl| (19912CCC), F|nunc|u|
Conso||oul|on Munugor ul PT lnl|bogu Sojuhloru (2CC12CC4),
PT B|mo|| uno PT Suw|lru O|| Cru|ns (2CC42CC6). Ho wus
awarded a Bachelors degree in Accounting from the University
of Tarumanagara.
Dur|ng 2C12, ho purl|c|puloo |n lru|n|ng progrums,
workshops and seminars, among others the Recent
Dovo|opmonls |n Corporulo Covornunco: lnoonos|u uno
ASEA on Docombor 3, 2C12.
Mr. Johnny Ponto has no affiliation with the members of
the Board of Commissioners or the Board of Directors and
shareholders of the Company.
Bapak Johnny Ponto pertama kali diangkat menjadi Direktur
Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPSLB Perseroan
puou luhun 2CC9 oun o|ung|ul |ombu|| monjuo| unggolu D|ro|s|
Porsoroun borousur|un |opulusun PPSLB luhun 2C1C. Suul
|n| bo||uu jugu monjubul sobugu| D|ro|lur LPl soju| luhun 2CC9.
Sebelumnya beliau menjabat sebagai Accounting Manager di
PT Borsum|j Wohry lnoonos|u (Polu|| D|v|s|on) (1989199C), Conoru|
& Aom|n|slrul|on Munugor o| PT lnoom|won C|lru lnl| (19912CCC),
F|nunc|u| Conso||oul|on Munugor o| PT lnl|bogu Sojuhloru (2CC1
2CC4) oun D|ro|lur PT B|mo|| oun PT Suw|lru O|| Cru|ns (2CC4
2CC6). Bo||uu moru|h go|ur Surjunu A|unluns| our| n|vors|lus
Turumunuguru puou luhun 199C.
workshop dan seminar antara lain Recent Developments in
Corporulo Covornunco: lnoonos|u uno ASEA puou lunggu|
3 Dosombor 2C12.
Bapak Johnny Ponto tidak memiliki hubungan afiliasi dengan
anggota Dewan Komisaris, Direksi lainnya dan pemegang saham
Perseroan.
uno som|nurs, umong olhors 2C13 Mur|ol Oul|oo| Som|nur'
on Augusl 1, 2C12, Bus|noss Slrulogy Wor|shop or Bouro
Mombors on Soplombor 78, 2C12, A Loo| |nlo lho Fuluro
lnoonos|u Som|nur' on ovombor 2, 2C12 uno lho Poconl
Mr. Suaimi Suriady has no afliation with the members of the
puou lunggu| 1 Aguslus 2C12, Bus|noss Slrulogy Wor|shop or
Bouro Mombors puou lunggu| 78 Soplombor 2C12, A Loo| |nlo
lho Fuluro lnoonos|u Som|nur puou lunggu| 2 ovombor 2C12 oun
Poconl Dovo|opmonls |n Corporulo Covornunco: lnoonos|u uno
ASEA puou lunggu| 3 Dosombor 2C12.
Bapak Suaimi Suriady tidak memiliki hubungan afiliasi dengan
PROFIL DIREKSI
SUGIH WANASURIA
Director, Direktur
Mr. Sugih Wanasuria was first appointed as Director of the
Compuny busoo on lho roso|ul|on o lho ECMS |n 2C1C. Ho
is also the Head of SIMP Groups Research & Development
s|nco |ls |ncopl|on |n 199C. Prov|ous|y, ho sorvoo us
Technical Advisor at the Research & Development
o PT Suoung Mus (1987199C), us Consu|lunl uno
Posourchor (|n So||s uno P|unl ulr|l|on) ul lho Agr|cu|luru|
Consu|luncy Sorv|cos lnc., Duvuo, lho Ph|||pp|nos (1985
1986), us So|| Sc|onl|sl/P|unl ulr|l|on Spoc|u||sl ul lho
Clove and Tobacco Research Centre, Ungaran, Indonesia
(19821985), uno us u Posloocloru| Posourch Fo||ow ul
lho lnlornul|onu| P|co Posourch lnsl|lulo (lPPl) |n lho
Ph|||pp|nos (1977198C) uno ul lho Juslus von L|ob|g
n|vors|ly, C|osson, Cormuny (198C1982). Ho roco|voo h|s
Diplom Agrar-Ingenieur in Crop Production and Ph. D. in
Plant Nutrition, both from the Justus von Liebig University,
Giessen, Germany.
Dur|ng 2C12, ho purl|c|puloo |n lru|n|ng progrums,
workshops and seminars, among others Business Strategy
Wor|shop or Bouro Mombors on Soplombor 78, 2C12
uno lho Poconl Dovo|opmonls |n Corporulo Covornunco:
lnoonos|u uno ASEA on Docombor 3, 2C12.
Mr. Sugih Wanasuria has no affiliation with the members of
Bapak Sugih Wanasuria pertama kali diangkat menjadi Direktur
Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPSLB Perseroan pada
luhun 2C1C. Bo||uu jugu monjubul sobugu| Houo o Posourch
& Dovo|opmonl Crup SlMP soju| o|o|r||un puou luhun 199C.
Sobo|umnyu bo||uu pornuh bo|orju sobugu| Tohn|cu| Aov|sor -
Posourch & Dovo|opmonl puou PT Suoung Mus (1987199C),
sobugu| Konsu|lun oun Pono||l| (So||s uno P|unl ulr|l|on) puou
Agr|cu|luru| Consu|luncy Sorv|cos lnc., Duvuo, F|||p|nu (19851986),
Spesialis dalam plant nutrition pada Clove and Tobacco Research
Conlro, ngurun, lnoonos|u (19821985), Pono||l| puou lnlornul|onu|
P|co Posourch lnsl|lulo (lPPl) o| F|||p|nu (1977198C) oun Pono||l|
puou Juslus von L|ob|g n|vors|ly, C|osson, Jormun (198C1982).
Bo||uu moru|h go|ur Muslor o Sc|onco (porlun|un) oun go|ur Do|lor
Porlun|un (nulr|s| lunumun), |oouunyu our| Juslus von L|ob|g
University, Giessen, Jerman.
Bouro Mombors puou lunggu| 78 Soplombor 2C12 oun Poconl
Dovo|opmonls |n Corporulo Covornunco: lnoonos|u uno ASEA
puou lunggu| 3 Dosombor 2C12.
Bapak Sugih Wanasuria tidak memiliki hubungan afiliasi dengan
Perseroan.
SOENARDI WINARTO
Director, Direktur
Mr. Soenardi Winarto was rst appointed as Director of the
Compuny busoo on lho roso|ul|on o lho ECMS |n 2CC8
and was re-elected as a member of the Board of Directors
of the Company based on the resolutions of the EGMS in
2C1C. ln uoo|l|on, ho hus u|so sorvoo us D|roclor o sovoru|
of the Companys subsidiaries. He had previously worked
as an auditor at the accounting rm of Hanadi Rahardja &
Co. (19751976), Munugor o Croo|l Suporv|s|on o Bun|
Pombungunun lnoonos|u (BAPlDO) (19761981), uno
Munugor o PT lnl| Su||m Corporu (19811986). Ho hus u|so
sorvoo us D|roclor o PT Kuyu Lup|s As|| Murn| (PT Ku|umur)
s|nco 1996. Ho ournoo u Bucho|or's oogroo |n Accounl|ng
from the University of Parahyangan.
and seminars, among others Business Strategy Workshop
or Bouro Mombors on Soplombor 78, 2C12 uno lho Poconl
Mr. Soenardi Winarto has no afliation with the members of
Bapak Soenardi Winarto pertama kali diangkat menjadi Direktur
Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPSLB Perseroan pada
luhun 2CC8 oun o|ung|ul |ombu|| monjuo| unggolu D|ro|s| Porsoroun
borousur|un |opulusun PPSLB luhun 2C1C. So|u|n |lu, bo||uu jugu
menjabat sebagai menjabat sebagai Direktur Utama beberapa anak
perusahaan Perseroan. Sebelumnya beliau pernah bekerja sebagai
uuo|lor puou Kunlor A|unlun Hunuo| Puhuroju & Co. (19751976),
Munugor Suporv|s| Kroo|l Bun| Pombungunun lnoonos|u (BAPlDO)
(19761981), Munujor PT lnl| Su||m Corporu (19811986). Sumpu| suul
ini beliau juga masih menjabat sebagai Direktur di PT Kayu Lapis Asli
Murn| (PT Ku|umur) soju| luhun 1996. Bo||uu moru|h go|ur Surjunu
Akuntansi dari Universitas Parahyangan.
Bouro Mombors puou lunggu| 78 Soplombor 2C12 oun Poconl
Dovo|opmonls |n Corporulo Covornunco: lnoonos|u uno ASEA puou
lunggu| 3 Dosombor 2C12.
Bapak Soenardi Winarto tidak memiliki hubungan aliasi dengan
Perseroan.
135
LOCATION OF HEAD OFFICE &
MAIN SUBSIDIARIES
LOKASI KANTOR PUSAT & ANAK-ANAK PERUSAHAAN UTAMA
NO
COMPANY
Perusahaan
HEAD OFFICE LOCATION
Lokasi Kantor Pusat
REGION
Wilayah
FACILITIES LOCATION
Lo|us| Fus|||lus
1 The Company and
subsidiaries
Perseroan dan anak-anak
perusahaan
Sudirman Plaza, Indofood Tower,
11th Floor,
Jalan Jenderal Sudirman
Kav. 76-78, Jakarta 12910
Sudirman Plaza, Indofood
Tower, Lantai 11, Jalan Jenderal
Sudirman Kav. 76-78, Jakarta
12910
South Jakarta
Jakarta Selatan
Estate in Provinces ol Piau, South Sumatra,
West Kalimantan, East Kalimantan and Central
Kalimantan
Pehneries in North 1akarta, Provinces ol East
Java and North Sumatra
Bulking Stations in North 1akarta and Province
of Riau
Copra Mills in Provinces ol North Sulawesi,
Central Sulawesi and North Maluku
Petkebunon di Ptopinsi Riou, SumoIeto
Selatan, Kalimantan Barat, Kalimantan
Timur, dan Kalimantan Tengah
Penyulingon di JokotIo UIoto, Ptopinsi Jowo
Timur dan Sumatera Utara
Tongki Timbun di JokotIo UIoto don Ptopinsi
Riau
Pobtik Kopto di Ptopinsi Sulowesi UIoto,
Sulawesi Tengah dan Maluku Utara
2 PT PP London Sumatra
Indonesia Tbk and
subsidiaries
PT PP London Sumatra
Indonesia Tbk dan anak-
anak perusahaan
Prudential Tower, 15th Floor, Jalan
Jendral Sudirman Kav. 79, Jakarta
12910
Prudential Tower Lantai 15,
Jalan Jendral Sudirman Kav. 79,
Jakarta 12910
South Jakarta
Jakarta Selatan
Estates in Provinces ol North Sumatra, South
Sumatra, East Kalimantan, North Sulawesi,
South Sulawesi, West Java and East Java
Pubber Mills in Provinces ol South Sumatra,
North Sumatra and South Sulawesi
Petkebunon di Ptopinsi SumoIeto UIoto,
Sumatera Selatan, Kalimantan Timur,
Sulawesi Utara, Sulawesi Selatan, Jawa
Barat dan Jawa Timur
Pobtik KoteI di SumoIeto SeloIon, SumoIeto
Utara dan Sulawesi Selatan
3 PT Lajuperdana Indah Prudential Tower, Lantai 20,
Jakarta 12910
Prudential Tower, 20th Floor,
Jakarta 12910
South Jakarta
Jakarta Selatan
Estate in Province ol South Sumatra
Sugar Mills in Provinces ol South Sumatra and
Central Java
Petkebunon di Ptopinsi SumoIeto SeloIon
Pobtik Gulo di SumoIeto SeloIon don Jowo
Tengah
4 PT Mega Citra Perdana
and subsidiaries
PT Mega Citra Perdana
dan anak-anak perusahaan
Duta Merlin Ofce Complex Blok
B No. 22-23, Jalan Gajah Mada
No. 3-5, Jakarta 10130
Komplek Perkantoran Duta
Merlin Blok B No. 22-23, Jalan
Gajah Mada No. 3-5, Jakarta
10130
Central Jakarta
Jakarta Pusat
Estates in Provinces ol East Kalimantan and
West Kalimantan
Petkebunon di Ptopinsi KolimonIon Timut
dan Kalimantan Barat
2.
160.000
TONNES
SUGAR CANE PER YEAR CAPACITY
2 SCAP MlLLS & PEFlEPlES
TONNES
CPO PEP YEAP CAPAClTY
5 CPO PEFlEPlES PPOCESSlC
LEGENDS
City Rubber Renery
Cocoa Oil Palm Sugar Mill
Sugar
Cane
Tea
Copra Mill
Medan
Pekan Baru
Jakarta
Pontianak
Palembang
JAVA
SUMATRA
LOCATION MAP
PETA LOKASI
1.
425.000
137 137
4.
860.000
TONNES
FFB PEP YEAP CAPAClTY
21 PALM OlL MlLLS
Belitung
Tobelo
Samarinda
Surabaya
Moutong
Makassar
KALIMANTAN
SULAWESI
NORTH
MALUKU
NO COMPANY
Perusahaan
ESTATE NAME
Nama Perkebunan
DISTRICT
Kabupaten
PROVINCE
Propinsi
DESCRIPTION
Deskripsi
1 Salim Ivomas Pratama Tbk Kayangan Rokan Hilir Riau Oil Palm Estate
Kencana Rokan Hilir Riau Oil Palm Estate
Sungai Dua Rokan Hilir Riau Oil Palm Estate
Balam Rokan Hilir Riau Oil Palm Estate
2 Cibaliung Tunggal
Plantations
Cibaliung Rokan Hilir Riau Oil Palm Estate
3 Gunung Mas Raya Sungai Rumbia 1 Rokan Hilir Riau Oil Palm Estate
Sungai Rumbia 2 Rokan Hilir Riau Oil Palm Estate
Sungai Bangko 1 Rokan Hilir Riau Oil Palm Estate
Sungai Bangko 2 Rokan Hilir Riau Oil Palm Estate
4 Indriplant Napal Indragiri Hulu Riau Oil Palm Estate
5 Serikat Putra Lubuk Raja Pelalawan Riau Oil Palm Estate
Bukit Raja Pelalawan Riau Oil Palm Estate
6 Mentari Subur Abadi Muara Merang Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate
Mangsang Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate
Karang Agung Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate
Hulu Merang Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate
7 Swadaya Bhakti Negaramas Pulai Gading Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate
Muara Medak Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate
8 Sarana Inti Pratama Lindai Kampar Riau Oil Palm Estate (Breeding)
9 Citranusa Intisawit Kedukul Sanggau West Kalimantan Oil Palm Estate
10 Kebun Ganda Prima Kembayan Sanggau West Kalimantan Oil Palm Estate
11 Riau Agrotama Plantation Nanga Silat Kapuas Hulu West Kalimantan Oil Palm Estate
Kapuas Kapuas Hulu West Kalimantan Oil Palm Estate
12 Citra Kalbar Sarana Sepauk Sintang West Kalimantan Oil Palm Estate
13 Jake Sarana Sekubang Sintang West Kalimantan Oil Palm Estate
14 Agrosubur Permai Manis Kapuas Central Kalimantan Oil Palm Estate
15 Kebun Mandiri Sejahtera Mariangau Pasir Utara East Kalimantan Oil Palm Estate
Penajam Pasir Utara East Kalimantan Rubber Estate
16 Gunta Samba Ampanas Kutai Timur East Kalimantan Oil Palm Estate
Pengadan Kutai Timur East Kalimantan Oil Palm Estate
Elang Kutai Timur East Kalimantan Oil Palm Estate
17 Multi Pacic International Peridan Kutai Timur East Kalimantan Oil Palm Estate
Kerayaan Kutai Timur East Kalimantan Oil Palm Estate
Cipta Graha Kutai Timur East Kalimantan Oil Palm Estate
Muara Bulan Kutai Timur East Kalimantan Oil Palm Estate
Baay Kutai Timur East Kalimantan Oil Palm Estate
ESTATES LOCATIONS
LOKASI PERKEBUNAN
139 139
18 Mitra Intisejati Plantation Bengkayang Sambas West Kalimantan Oil Palm Estate
19 Hijaupertiwi Indah
Plantations Lupak Dalam Kapuas Central Kalimantan Oil Palm Estate
Bunga Tanjung Kapuas Central Kalimantan Oil Palm Estate
Kuala Kapuas Kapuas Central Kalimantan Oil Palm Estate
20 Cangkul Bumisubur Bumi Subur Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate
Bukit Indah Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate
21 Pelangi Intipertiwi Mancang Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate
22 Intimegah Bestari Pertiwi Sungai Ampalau Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate
Megah Abadi Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate
23
PP London Sumatra
Indonesia Tbk Begerpang Deli Serdang North Sumatra Oil Palm Estate
Sei Merah Deli Serdang North Sumatra Oil Palm Estate
Rambong Sialang Serdang Bedagai North Sumatra Oil Palm Estate
Bungara Langkat North Sumatra Oil Palm Estate
Turangie Langkat North Sumatra Oil Palm Estate
Pulo Rambong Langkat North Sumatra Oil Palm Estate
Bah Lias Simalungun North Sumatra
Oil Palm &
Cocoa Estate
Bah Bulian Simalungun North Sumatra Oil Palm Estate
Dolok Batubara North Sumatra Oil Palm Estate
Gunung Malayu Asahan North Sumatra Oil Palm Estate
Sibulan Serdang Bedagai North Sumatra Oil Palm & Rubber Estate
Sei Rumbiya
Labuhan Batu
Selatan
North Sumatra Oil Palm & Rubber Estate
Tirta Agung Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate
Budi Tirta Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate
Suka Damai Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate
Sei Punjung Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate
Suka Bangun Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate
Bangun Harjo Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate
Riam Indah Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate
Sei Lakitan Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate
Sei Gemang Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate
Gunung Bais Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate
Sei Kepayang Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate
Ketapat Bening Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate
Belani Elok Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate
NO COMPANY
Perusahaan
ESTATE NAME
Nama Perkebunan
DISTRICT
Kabupaten
PROVINCE
Propinsi
DESCRIPTION
Deskripsi
ESTATES LOCATIONS
LOKASI PERKEBUNAN
Batu Cemerlang Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate
Bukit Hijau Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate
Terawas Indah Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate
Arta Kencana Lahat South Sumatra Oil Palm Estate
Kencana Sari Lahat South Sumatra Oil Palm Estate
Isuy Makmur Kutai Barat East Kalimantan Oil Palm Estate
Pahu Makmur Kutai Barat East Kalimantan Oil Palm Estate
Kedang Makmur Kutai Barat East Kalimantan Oil Palm Estate
Tulung Gelam Ogan Komering Ilir South Sumatra Rubber Estate
Kubu Pakaran Ogan Komering Ilir South Sumatra Rubber Estate
Bebah Permata Ogan Komering Ilir South Sumatra Rubber Estate
Balombissie Bulukumba South Sulawesi Rubber Estate
Palang Isang Bulukumba South Sulawesi Rubber Estate
Pungkol Minahasa North Sulawesi Cocoa Estate
Kertasarie Bandung West Java Tea Estate
Treblasala Banyuwangi East Java Cocoa Estate
24 Lajuperdana Indah Komering Sugar Ogan Komering
Ulu Timur
South Sumatra Sugar Cane
NO COMPANY
Perusahaan
ESTATE NAME
Nama Perkebunan
DISTRICT
Kabupaten
PROVINCE
Propinsi
DESCRIPTION
Deskripsi
141 141
PROFESSIONAL AGENCIES & BANKS
LEMBAGA PROFESIONAL & BANK
PUBLIC ACCOUNTANTS
AKUNTAN PUBLIK
Kantor Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja
lnoonos|u Sloc| Exchungo Bu||o|ng Towor 2, 7lh F|oor
J|. Jono. Suo|rmun Kuv. 5253 Ju|urlu 1219C
P. (C21) 5289 5CCC
F. (C21) 5289 41CC
SHARE REGISTRAR
BIRO ADMINISTRASI EFEK
PT Puyu Suhum Pog|slru Cooung P|uzu Sonlru| Ll. 2
J|. Jono. Suo|rmun Kuv. 4748 Ju|urlu 1293C, lnoonos|u
P. (C21) 252 56666
F. (C21) 252 5C28
RATING AGENCIES
LEMBAGA PEMERINGKAT
PT Pemeringkat Efek Indonesia Panin Tower Senayan
C|ly 17lh F|oor Ju|un As|u Ar||u Lol 19
Ju|urlu 1C27C, lnoonos|u
P. (C21) 7278 238C
F. (C21) 7278 237C
BANKS
BANK
Bun| Conlru| As|u, Tb|
Bun| Muno|r| (Porsoro), Tb|
Bun| DBS lnoonos|u
Bun| OCBC lSP, Tb|
Sum|lomo M|lsu| Bun||ng Corporul|on, S|nguporo Brunch
DBS Bun| Llo., S|nguporo
Bun| ClMB |ugu, Tb|
Bun| Pu|yul lnoonos|u (Porsoro), Tb|
Tho Hong|ong uno Shunghu| Bun||ng Corporul|on L|m|loo, Ju|urlu Brunch
Bun| Pubobun| lnlornul|onu| lnoonos|u
Az Pun|n Bun|
Bun| Pormulu, Tb|
Bun| Mogu, Tb|
Bun| Dunumon lnoonos|u, Tb|
Bun| OB lnoonos|u
Bun| Pun lnoonos|u, Tb|
Bun| lCBC lnoonos|u
Bun| Tubungun Pons|unun us|onu|, Tb|
Bun| oguru lnoonos|u (Porsoro), Tb|
ACKNOWLEDGEMENT
PERNYATAAN
BOAPD OF COMMlSSlOEPS AD DlPECTOPS' STATEMET O THE
PESPOSlBlLlTY FOP PT SALlM lvOMAS PPATAMA Tbk. ANNUAL
PEPOPT YEAP 2C12.
We, the undersigned hereby declare that all the information disclosed in the 2012
Annual Report of PT Salim Ivomas Pratama Tbk. is complete and we are fully
responsible for the accuracy of such information.
This statement is made truthfully.
SPAT PEPYATAA ACCOTA DEWA KOMlSAPlS DA DlPEKSl TETAC TACCC
JAWAB ATAS LAPOPA TAHA 2C12 PT SALlM lvOMAS PPATAMA Tbk.
Kami yang bertandatangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam
Laporan Tahunan PT Salim Ivomas Pratama Tbk. tahun 2012 telah dimuat secara lengkap
dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.
Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.
Jakarta, April 2013
TJHlE TJE FlE (THOMAS TJHlE)
PRESIDENT COMMISSIONER
KOMISARIS UTAMA
MAPK JLlA WAKEFOPD
PRESIDENT DIRECTOR
DIREKTUR UTAMA
SUAIMI SURIADY
DIRECTOR
DIREKTUR
AXTO SALlM
COMMISSIONER
KOMISARIS
HEDPA SSATO
INDEPENDENT COMMISSIONER
KOMISARIS INDEPENDEN
GUNADI
DIRECTOR
DIREKTUR
SUGIH WANASURIA
DIRECTOR
DIREKTUR
MOLEOOTO
(PALS MOLEOOTO)
VICE PRESIDENT DIRECTOR
WAKIL DIREKTUR UTAMA
SOEAPDl WlAPTO
DIRECTOR
DIREKTUR
JOHY POTO
DIRECTOR
DIREKTUR
143
CONSOLIDATED FINANCIAL
STATEMENT
LAPORAN KEUANGAN KONSOLI DASIAN
145
147

The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang
tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral
part of these consolidated financial statements.

1
PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK
DAN ENTITAS ANAK
LAPORAN POSISI KEUANGAN
KONSOLIDASIAN
31 Desember 2012 dan 2011
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,
Kecuali Dinyatakan Lain)
AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF
FINANCIAL POSITION
December 31, 2012 and 2011
(Expressed in Millions of Rupiah,
Unless Otherwise Stated)

Catatan/
2012 Notes 2011

Aset Assets

Aset Lancar Current Assets
2,4,19,
Kas dan setara kas 3.449.124 30,31,34 5.046.445 Cash and cash equivalents
2,3,5,
Piutang usaha 30,31,34 Trade receivables
Pihak berelasi 283.531 29 241.841 Related parties
Pihak ketiga, setelah dikurangi Third parties, net of allowance
penyisihan atas penurunan nilai for impairment of Rp393
sebesar Rp393 pada tanggal as of December 31, 2012
31 Desember 2012 (2011: Rp36) 500.558 509.324 (2011: Rp36)
Piutang lain-lain - Pihak 2,3,5,30,
ketiga, neto 249.891 31,33,34 254.674 Other receivables - Third parties, net
Persediaan, neto 1.889.006 2,3,6,15,22 1.677.576 Inventories, net
Pajak dibayar di muka, neto 123.271 2,14 83.673 Prepaid taxes, net
Uang muka pemasok 158.832 107.395 Advances to suppliers
Pembayaran di muka, neto 21.198 2 24.330 Prepaid expenses, net
Beban tanaman tebu ditangguhkan 122.141 2 148.949 Future cane crop expenditures

Total Aset Lancar 6.797.552 8.094.207 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Non-current Assets
Aset tetap, setelah dikurangi
akumulasi penyusutan Fixed assets, net of accumulated
sebesar Rp2.788.481 pada depreciation of Rp2,788,481
tanggal 31 Desember 2012 as of December 31, 2012
(2011: Rp2.306.172) 7.743.088 2,3,8,15 6.325.419 (2011: Rp2,306,172)
Tanaman perkebunan 2,7,15 Plantations
Tanaman belum menghasilkan 1.988.650 1.881.244 Immature plantations
Tanaman telah menghasilkan,
setelah dikurangi akumulasi Mature plantations, net of
amortisasi sebesar accumulated amortization of
Rp1.879.002 pada tanggal Rp1,879,002 as of
31 Desember 2012 December 31, 2012
(2011: Rp1.556.526) 4.933.229 4.510.700 (2011: Rp1,556,526)
Goodwill 2.245.977 2,3,10 2.245.977 Goodwill
Aset pajak tangguhan, neto 657.095 2,3,14 472.988 Deferred tax assets, net
Piutang plasma, neto 542.643 2,3,30,31,33 546.479 Plasma receivables, net
Beban ditangguhkan, neto 483.318 2,8 695.908 Deferred charges, net
Tagihan dan keberatan atas Claims for tax refund and tax
hasil pemeriksaan pajak 322.908 2,3,14 262.593 assessments under appeal
Bibitan 143.134 2 89.040 Nursery
Investasi pada entitas
asosiasi 141.823 1c,2,9 - Investment in associate
Uang muka perolehan Advances for acquisitions
hak atas tanah 47.213 2,33 65.729 of land rights
Piutang dari pihak-pihak berelasi 138 2,29,30,31 155 Due from related parties
2,10,29,
Aset tidak lancar lainnya 527.693 30,31 319.960 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar 19.776.909 17.416.192 Total Non-current Assets

Total Aset 26.574.461 25.510.399 Total Assets




2

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN (lanjutan)
AND SUBSIDIARIES
FINANCIAL POSITION (continued)

Catatan/
2012 Notes 2011

Liabilitas dan Ekuitas Liabilities and Equity

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities
2,11,19,
Utang bank jangka pendek 2.204.100 30,31,34 2.295.122 Short-term bank loans
2,12,30,
Utang usaha 31,34 Trade payables
Pihak ketiga 645.156 420.252 Third parties
Pihak berelasi 15.658 29 12.254 Related parties
2,3,30,
Utang lain-lain - Pihak ketiga 437.444 31,33,34 348.929 Other payables - Third parties
2,13
Biaya masih harus dibayar 206.524 30,31,34 184.604 Accrued expenses
Liabilitas imbalan kerja jangka pendek 274.943 2,13,30,31 260.113 Short-term employee benefits liability
Utang pajak 121.314 2,3,14 120.945 Taxes payable
Uang muka pelanggan - Advances from customers -
Pihak ketiga 217.962 2 98.577 Third parties
Utang jangka panjang 2,6,7,8,
yang jatuh tempo dalam 15,19, Current maturities of
waktu satu tahun 460.113 30,31,34 1.039.275 long-term loans

Total Liabilitas Jangka Pendek 4.583.214 4.780.071 Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Non-current Liabilities
Utang jangka panjang,
setelah dikurangi bagian 2,6,7,8,
yang jatuh tempo dalam 15,19, Long-term loans, net of
waktu satu tahun 3.389.772 30,31,34 3.201.348 current maturities
Utang Obligasi dan Sukuk Ijarah 726.232 2,16,19,30,31 724.579 Bonds and Sukuk Ijarah payables
Liabilitas imbalan kerja, neto 840.495 2,3,17 687.969 Employee benefits liability, net
Liabilitas pajak tangguhan, neto 546.826 2,14 604.772 Deferred tax liabilities, net
Utang kepada pihak-pihak 2,29,30,
berelasi 358.066 31,34 303.964 Due to related parties
Liabilitas diestimasi atas biaya 2,18, Estimated liabilities for assets
pembongkaran aset tetap 21.963 25,26,29 30.401 dismantling costs
Liabilitas jangka panjang lainnya 15.900 2,30,31 6.105 Other non-current liabilities

Total Liabilitas Jangka Panjang 5.899.254 5.559.138 Total Non-current Liabilities

Total Liabilitas 10.482.468 10.339.209 Total Liabilities




3

DAN ENTITAS ANAK
AND SUBSIDIARIES
FINANCIAL POSITION (continued)

Catatan/
2012 Notes 2011

Liabilitas dan Ekuitas (lanjutan) Liabilities and Equity (continued)

Ekuitas Equity

Modal saham - nilai nominal Share capital - Rp200 par value
Rp200 per saham (angka penuh) per share (full amount)
Modal dasar -
17.500.000.000 saham Authorized - 17,500,000,000 shares
Modal ditempatkan
dan disetor penuh - Issued and fully paid share
15.816.310.000 saham 3.163.262 1b,2,19 3.163.262 capital - 15,816,310,000 shares
Tambahan modal disetor 2.495.125 1b,2,19 2.495.125 Additional paid-in capital
Selisih atas perubahan Differences arising from changes
ekuitas Entitas Anak 76.812 2 76.812 in Subsidiaries equities
Foreign exchange differences from
Selisih kurs atas penjabaran akun- translation of the accounts of
akun kegiatan usaha luar negeri 4.185 2 - foreign operations
Saldo laba 19 Retained earnings
Cadangan umum 5.000 240 Appropriated for general reserve
Belum ditentukan
penggunaannya 7.832.784 7.012.744 Unappropriated

Ekuitas yang Dapat
Diatribusikan kepada Equity Attributable to the Owners
Pemilik Entitas Induk 13.577.168 19 12.748.183 of the Parent

Kepentingan Nonpengendali 2.514.825 2 2.423.007 Non-controlling Interests

Ekuitas Neto 16.091.993 19 15.171.190 Net Equity

Total Liabilitas dan Ekuitas 26.574.461 25.510.399 Total Liabilities and Equity



The accompanying notes to the consolidated financial statements from an integral

4

DAN ENTITAS ANAK
LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF
KONSOLIDASIAN
Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal

AND SUBSIDIARIES
COMPREHENSIVE INCOME
Years Ended

Catatan/
2012 Notes 2011

Penjualan Neto 13.844.891 2,21,29 12.605.311 Net Sales

2,6,7,8,
Beban Pokok Penjualan 9.950.605 22,29 8.263.528 Cost of Goods Sold

Laba Bruto 3.894.286 4.341.783 Gross Profit

Beban penjualan dan distribusi (402.322) 2,8,23,29 (331.176) Selling and distribution expenses
General and administrative
Beban umum dan administrasi (889.343) 2,8,24,29 (768.442) expenses
Pendapatan operasi lain 146.781 2,18,25 79.592 Other operating income
Beban operasi lain (302.460) 2,18,26 (185.290) Other operating expenses

Laba Usaha 2.446.942 3.136.467 Operating Profit

Pendapatan keuangan 173.810 2,27 189.439 Finance income
Biaya keuangan (572.042) 2,28 (412.364) Finance costs
Bagian atas rugi entitas-entitas
asosiasi (36.673) 2,9 (1.548) Share in losses of associates

Laba Sebelum Pajak 2.012.037 2.911.994 Profit Before Tax

Beban pajak penghasilan, neto (495.936) 2,14 (660.698) Income tax expense, net

Laba Tahun Berjalan 1.516.101 2.251.296 Profit for the Year

Pendapatan Komprehensif Lain Other Comprehensive Income
Foreign exchange differences from
Selisih kurs atas penjabaran akun- translation of the accounts of
akun kegiatan usaha luar negeri 7.036 2 - foreign operations

Total Pendapatan Komprehensif Total Comprehensive Income
Tahun Berjalan 1.523.137 2.251.296 for the Year

Laba tahun berjalan yang
dapat diatribusikan kepada: Profit for the year attributable to:
Pemilik entitas induk 1.156.942 20 1.666.556 Owners of the parent
Kepentingan nonpengendali 359.159 2 584.740 Non-controlling interests

Total 1.516.101 2.251.296 Total

Total pendapatan komprehensif
tahun berjalan yang dapat Total comprehensive income
diatribusikan kepada: for the year attributable to:
Pemilik entitas induk 1.161.127 1.666.556 Owners of the parent
Kepentingan nonpengendali 362.010 2 584.740 Non-controlling interests

Total 1.523.137 2.251.296 Total

Laba per Saham Dasar
yang Dapat Basic Earnings
Diatribusikan kepada per Share Attributable
Pemilik Entitas Induk to the Owners of the Parent
(angka penuh) 73 2,20 115 (full amount)

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements from an integral part of these consolidated financial statements.

5

PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK DAN ENTITAS ANAK
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK AND SUBSIDIARIES
CHANGES IN EQUITY
Years Ended December 31, 2012 and 2011
(Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/
Equity Attributable to the Owners of the Parent

Selisih Kurs
atas Penjabaran
Selisih atas Akun-akun
Perubahan Kegiatan Usaha
Modal Saham Ekuitas Luar Negeri/ Saldo Laba/
Ditempatkan Entitas Anak/ Foreign Exchange Retained Earnings
dan Disetor Differences Differences from

Penuh/ Tambahan Arising from Translation of Belum Kepentingan
Issued Modal Disetor/ Changes in the Accounts Cadangan Umum/ Ditentukan Nonpengendali/
and Fully Paid Additional Subsidiaries of Foreign Appropriated for Penggunaannya/ Total/ Non-controlling Ekuitas Neto/
Share Capital Paid-in Capital Equities Operations General Reserve Unappropriated Total Interests Net Equity

Saldo 1 Januari 2011 2.530.610 (221.672) 76.812 - 240 5.346.188 7.732.178 2.006.898 9.739.076 Balance, January 1, 2011

Laba tahun berjalan - - - - - 1.666.556 1.666.556 584.740 2.251.296 Profit for the year

Pendapatan komprehensif lain - - - - - - - - - Other comprehensive income

Total pendapatan komprehensif Total comprehensive income
tahun berjalan - -

- - - 1.666.556 1.666.556 584.740 2.251.296 for the year

Penerbitan modal saham baru dalam Issuance of new share capital
rangka penawaran umum perdana in relation with initial public
(Catatan 1b,2,19) 632.652 2.716.797 - - - - 3.349.449 - 3.349.449 offering (Notes 1b,2,19)

Dividen tunai (Catatan 19) - - - - - - - (168.631) (168.631) Cash dividends (Note 19)

Saldo 31 Desember 2011 3.163.262 2.495.125 76.812 - 240 7.012.744 12.748.183 2.423.007 15.171.190 Balance, December 31, 2011

Laba tahun berjalan - - - - - 1.156.942 1.156.942 359.159 1.516.101 Profit for the year

Pendapatan komprehensif lain - - - 4.185 - - 4.185 2.851 7.036 Other comprehensive income

Total pendapatan komprehensif Total comprehensive income
tahun berjalan - -

- 4.185 - 1.156.942 1.161.127 362.010 1.523.137 for the year

Appropriation for
Pembentukan cadangan umum (Catatan 19) - - - - 4.760 (4.760) - - - general reserves (Note 19)

Setoran modal pemegang saham Non-controlling shareholders
nonpengendali kepada Entitas-entitas capital contributions to
Anak (Catatan 19) - - - - - - - 23.167 23.167 Subsidiaries (Note 19)

Dividen tunai (Catatan 19) - - - - - (332.142) (332.142) (293.359) (625.501) Cash dividends (Note 19)

Saldo 31 Desember 2012 3.163.262 2.495.125 76.812 4.185 5.000 7.832.784 13.577.168 2.514.825 16.091.993 Balance, December 31, 2012



The accompanying notes to the consolidated financial statements from an intergral

6

DAN ENTITAS ANAK
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
Years Ended

Catatan/
2012 Notes 2011

Cash Flows from
Arus Kas dari Aktivitas Operasi Operating Activities
Penerimaan tunai dari pelanggan 13.912.414 12.596.494 Cash received from customers
Pembayaran tunai kepada pemasok (4.572.746 ) (4.257.244 ) Cash paid to suppliers
Pembayaran untuk beban usaha (4.514.790 ) (3.464.549 ) Payments for operating expenses
Pembayaran kepada karyawan (1.052.407 ) (971.259 ) Payments to employees

Kas neto yang diperoleh
dari operasi 3.772.471 3.903.442 Net cash generated from operations
Penerimaan bunga 175.911 144.970 Receipts of interest income
Penerimaan dari tagihan dan Proceeds from claims
keberatan atas hasil for tax refund and tax
pemeriksaan pajak 49.367 14 83.522 assessments under appeal
Pembayaran pajak Payments of corporate
penghasilan badan (723.950 ) 14 (886.441 ) income taxes
Pembayaran bunga (472.012 ) (420.345 ) Payments of interest expense
Pembayaran neto lain-lain (78.478 ) (5.367 ) Other net payments

Kas Neto yang Diperoleh dari Net Cash Provided by
Aktivitas Operasi 2.723.309 2.819.781 Operating Activities

Cash Flows from
Arus Kas dari Aktivitas Investasi Investing Activities
Hasil penjualan aset tetap dan Proceeds from disposals of
tanaman perkebunan 3.226 7,8 9.274 fixed assets and trees
Penambahan aset tetap,
tanaman perkebunan Additions to fixed assets,
belum menghasilkan dan immature plantations and
tanaman tebu (2.563.355 ) 7,8 (1.674.656 ) cane crop
Payments of advances for
Pembayaran uang muka proyek projects and acquisitions
dan perolehan aset tetap (252.612 ) (184.053 ) of fixed assets
Pembayaran untuk investasi Payments for investment
pada entitas-entitas asosiasi (171.460 ) (6.210 ) in associates
Penambahan neto Net additions to plasma
piutang plasma (164.874 ) (21.324 ) receivables
Penambahan bibitan (92.779 ) (21.789 ) Additions to nursery
Penambahan beban ditangguhkan (71.499 ) (73.440 ) Additions to deferred charges

Kas Neto yang Digunakan Net Cash Used in
untuk Aktivitas Investasi (3.313.353 ) (1.972.198) Investing Activities




7

DAN ENTITAS ANAK
LAPORAN ARUS KAS

AND SUBSIDIARIES
CASH FLOWS (continued)
Years Ended

Catatan/
2012 Notes 2011

Cash Flows from
Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Financing Activities
Utang jangka panjang Long-term loans
Penerimaan 804.040 932.726 Proceeds
Pembayaran (709.559) (2.550.377 ) Repayments
Utang bank jangka pendek Short-term bank loans
Penerimaan 755.478 3.082.749 Proceeds
Pembayaran (1.330.000) (2.662.748) Repayments
Pinjaman jangka panjang dari Long-term borrowings from
pihak-pihak berelasi related parties
Penerimaan 80.383 37.575 Proceeds
Pembayaran (46.656) (250) Repayments
Penerimaan setoran modal dari Proceeds of additional capital
pemegang saham nonpengendali contribution by the non-controlling
kepada Entitas-entitas Anak 23.167 19 - shareholders to the Subsidiaries
Pembayaran dividen tunai (332.142) 19 - Payments of cash dividends
Pembayaran dividen tunai
Entitas-entitas Anak Payments of cash dividends
kepada pemegang by Subsidiaries to their
saham nonpengendalinya (293.359 ) 19 (168.631 ) non-controlling shareholders
Penerimaan neto dari penawaran Net proceeds from initial public
umum perdana saham Perusahaan - 1b,19 3.349.449 offering of the Companys shares

Kas Neto yang Diperoleh
dari/(Digunakan untuk) Net Cash Provided by/(Used in)
Aktivitas Pendanaan (1.048.648 ) 2.020.493 Financing Activities

Kenaikan/(Penurunan) Neto Net Increase/(Decrease) in
Kas dan Setara Kas (1.638.692 ) 2.868.076 Cash and Cash Equivalents

Dampak Neto Perubahan Net Effect of Exchange Rates
Nilai Tukar atas Changes on Cash and
Kas dan Setara Kas 41.371 4.402 Cash Equivalents

Cash and Cash Equivalents at
Kas dan Setara Kas Awal Tahun 5.046.445 4 2.173.967 Beginning of Year

Cash and Cash Equivalents at
Kas dan Setara Kas Akhir Tahun 3.449.124 4 5.046.445 End of Year


DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
KONSOLIDASIAN
Pada Tanggal 31 Desember 2012 dan 2011
dan Tahun yang Berakhir pada
Tanggal-tanggal Tersebut

AND SUBSIDIARIES
NOTES TO THE CONSOLIDATED
FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2012 and 2011
and for the Years then Ended

8

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Salim Ivomas Pratama Tbk (Perusahaan)
didirikan di Republik Indonesia pada tanggal
12 Agustus 1992 dengan nama PT Ivomas
Pratama berdasarkan Akta Notaris Maria
Andriani Kidarsa, S.H., No. 65. Akta pendirian
ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam
Surat Keputusan No. C2-9737.HT.01.01.TH.93
tanggal 27 September 1993, serta diumumkan
dalam Berita Negara No. 101, Tambahan
No. 5933 tanggal 17 Desember 1993.
Perusahaan mengubah namanya menjadi
PT Salim Ivomas Pratama berdasarkan Akta
No. 115 dari Notaris yang sama tanggal
24 Februari 1994. Anggaran Dasar
Perusahaan telah mengalami beberapa kali
perubahan, perubahan terakhir sehubungan
dengan persetujuan pemegang saham atas
rencana penawaran umum perdana saham
Perusahaan (Catatan 1b dan 19) sebagaimana
disebutkan dalam Akta Notaris Benny
Kristianto, S.H., No. 46 tanggal 14 Desember
2010, antara lain, mengenai perubahan jenis
penanaman modal dari penanaman modal
asing menjadi penanaman modal dalam
negeri, status perseroan dari perseroan
tertutup menjadi perseroan terbuka, modal
dasar serta nilai nominal saham Perusahaan
dan perubahan-perubahan lain untuk
menyesuaikan dengan Peraturan Badan
Pengawas Pasar Modal dan Lembaga
Keuangan (BAPEPAM-LK) No. IX.J.1.
Perubahan-perubahan tersebut telah disetujui
oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia
melalui Surat Keputusan No. AHU-
13049.AH.01.02.Tahun 2011 tanggal 15 Maret
2011 dan diumumkan dalam Berita Negara
No. 64, Tambahan No. 33869 tanggal
10 Agustus 2012.
PT Salim Ivomas Pratama Tbk (the
Company) was established in the Republic of
Indonesia on August 12, 1992 under its
original name of PT Ivomas Pratama based on
Notarial Deed No. 65 of Maria Andriani
Kidarsa, S.H. The deed of establishment was
approved by the Minister of Justice in his
Decision Letter No. C2-9737.HT.01.01.TH.93
dated September 27, 1993, and was published
in State Gazette No. 101, Supplement
No. 5933 dated December 17, 1993. The
Company changed its name to PT Salim
Ivomas Pratama based on Notarial Deed No.
115 dated February 24, 1994 of the same
Notary. The Companys Articles of Association
has been amended several times, the latest
amendments of which were in connection with
the shareholders approval of the proposed
initial public offering of the Companys shares
(Notes 1b and 19) as stated in Notarial Deed
of Benny Kristianto, S.H., No. 46 dated
December 14, 2010, concerning, among
others, changes in the Companys investment
type from foreign investment to become
domestic investment company, the corporate
status from private to become public company,
the authorized share capital and par value per
share, and other changes in the Articles of
Association to comply with the Regulation
No. IX.J.1 of the Indonesian Capital Market
and Financial Institutions Supervisory Board
(Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga
Keuangan or BAPEPAM-LK). The said
amendments were approved by the Minister of
Law and Human Rights in Decision Letter
No. AHU-13049.AH.01.02.Tahun 2011 dated
March 15, 2011 and were published in State
Gazette No. 64, Supplement No. 33869 dated
August 10, 2012.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

9

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. Establishment of the Company (continued)

Perusahaan dan Entitas-entitas Anak (secara
bersama-sama disebut sebagai Kelompok
Usaha) adalah produsen minyak dan lemak
nabati serta produk turunannya yang
terintegrasi secara vertikal, dengan kegiatan
utama mencakup pemuliaan benih kelapa
sawit, mengelola dan memelihara perkebunan
kelapa sawit, produksi, penyulingan dan
transportasi minyak kelapa sawit mentah
(MKS) dan minyak kelapa mentah (MK),
pengelolaan dan pemeliharaan perkebunan
karet serta proses pemasaran dan penjualan
produk akhir terkait. Kelompok Usaha juga
mengelola dan memelihara perkebunan tebu
terpadu, kakao, kelapa dan teh, serta
memproses, memasarkan dan menjual hasil-
hasil perkebunan tersebut. Kantor Pusat
Perusahaan beralamat di Sudirman Plaza,
Indofood Tower, Jl. Jenderal Sudirman
Kav. 76-78, Jakarta. Kelompok Usaha memiliki
perkebunan-perkebunan dan pabrik-pabrik di
propinsi Jakarta, Jawa Barat, Jawa Tengah,
Jawa Timur, Riau, Sumatera Utara, Sumatera
Selatan, Kalimantan Barat, Kalimantan
Tengah, Kalimantan Timur, Sulawesi Utara,
Sulawesi Tengah, Sulawesi Selatan dan
Maluku Utara.
The Company and its Subsidiaries
(collectively referred to as the Group) are
vertically-integrated producers of edible oils
and fats, with its principal activities comprising
oil palm seed breeding, cultivation of oil palm
plantations, production, refinement and
transportation of crude palm oil (CPO) and
crude coconut oil (CNO), cultivation of
rubber plantations, and processing, marketing
and selling of the related end products. The
Group also manages and cultivates sugar
cane, cocoa, coconut and tea plantations, and
processing, marketing and selling of the
related agricultural produce. The Companys
registered office address is at Sudirman
Plaza, Indofood Tower, Jl. Jenderal Sudirman
Kav. 76-78, Jakarta. The Groups
plantation estates and factories are
located in the provinces of Jakarta, West
Java, Central Java, East Java, Riau, North
Sumatera, South Sumatera, West Kalimantan,
Central Kalimantan, East Kalimantan, North
Sulawesi, Central Sulawesi, South Sulawesi
and North Maluku.

Perusahaan memulai kegiatan operasinya
pada tahun 1994. Pada bulan September
2012, pabrik gula PT Lajuperdana Indah,
Entitas Anak, di Propinsi Sumatera Selatan
mulai beroperasi. Sedangkan pada bulan
Januari 2011 dan September 2012, Divisi
Minyak dan Lemak Nabati mulai
mengoperasikan masing-masing pabrik
penyulingan minyak goreng dan pabrik
margarin di Tanjung Priok, Propinsi DKI
Jakarta.
The Company started its commercial
operations in 1994. In September 2012, sugar
plant of PT Lajuperdana Indah, a Subsidiary,
commenced its operations. While in
January 2011 and September 2012, the Edible
Oil & Fats Division started to operate its
refinery plant and margarine plant,
respectively, at Tanjung Priok, Province of DKI
Jakarta.

Manajemen bertanggung jawab atas
penyusunan dan penyajian Laporan keuangan
konsolidasian, yang telah diselesaikan dan
disetujui untuk diterbitkan oleh direksi
Perusahaan pada tanggal 12 Februari 2013.
The management is responsible for the
preparation and presentation of the
consolidated financial statements, which were
completed and authorized for issuance by the
Companys directors on February 12, 2013.

PT Indofood Sukses Makmur Tbk (ISM),
didirikan di Indonesia, dan Indofood Agri
Resources Ltd., Singapura (IndoAgri) adalah
entitas induk Kelompok Usaha. First Pacific
Company Limited, Hong Kong, adalah entitas
induk terakhir Kelompok Usaha.
PT Indofood Sukses Makmur Tbk (ISM),
incorporated in Indonesia, and Indofood Agri
Resources Ltd., Singapore (IndoAgri) are the
penultimate parent companies of the Group.
First Pacific Company Limited, Hong Kong, is
the ultimate parent company of the Group.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

10


a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. Establishment of the Company (continued)

Sehubungan dengan persetujuan dari Badan
Otorita Akuntansi dan Korporasi Singapura
(the Accounting and Corporate Regulatory
Authority of Singapore atau ACRA) atas
penggabungan Indofood Oil & Fats Pte. Ltd.,
Singapura (IOFPL) ke dalam IndoAgri, efektif
sejak tanggal 1 Agustus 2011, entitas induk
langsung Kelompok Usaha adalah IndoAgri.
In relation with the approval by the Accounting
and Corporate Regulatory Authority of
Singapore (the ACRA) on the amalgamation
of Indofood Oil & Fats Pte. Ltd., Singapore
(IOFPL) into IndoAgri, effective August 1,
2011, the immediate holding company of the
Group is IndoAgri.

b. Penawaran Umum dan Aksi Korporasi yang
Mempengaruhi Modal Saham yang
Ditempatkan dan Disetor Penuh
b. Public Offering and Corporate Actions
Affecting Issued and Fully Paid Share
Capital

Aksi korporasi yang mempengaruhi efek yang
diterbitkan (corporate action) sejak penawaran
umum perdana sampai dengan tanggal
31 Desember 2012, adalah sebagai berikut:
A summary of the Companys corporate
actions from the date of its initial public offering
up to December 31, 2012, is as follows:
Jumlah Nilai nominal
saham ditempatkan per saham
dan beredar/ (nilai penuh)/
Number of shares Par value
Tanggal/ Keterangan/ issued and per share
Date Description outstanding (full amount)

8 Juni 2011/ Penawaran umum perdana 3.163.260.000 saham/
June 8, 2011 Initial public offering of 3,163,260,000 shares 15.816.310.000 200

Seluruh 15.816.310.000 saham Perusahaan
telah tercatat pada Bursa Efek Indonesia.
All of the Companys 15,816,310,000 shares
are listed in the Indonesia Stock Exchange.

c. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak c. Corporate Structure and Subsidiaries

Entitas-entitas Anak yang dikendalikan oleh
Perusahaan secara langsung maupun tidak
langsung pada tanggal 31 Desember 2012 dan
2011 adalah sebagai berikut:
The Subsidiaries controlled by the Company
either directly or indirectly as at December 31,
2012 and 2011 are as follows:
Total Aset
Sebelum Eliminasi/
Tahun Persentase Kepemilikan Total Assets
Beroperasi Efektif (%)/Effective Before Eliminations
Secara Percentage of (Dalam Miliar Rupiah/
Komersial/ Ownership (%) in Billions of Rupiah)
Start of

Entitas Anak/ Domisili/ Commercial Kegiatan Usaha/
Subsidiary Domicile Operations Business Activities 2012 2011 2012 2011

IndoInternational Green Singapura/Singapore 2010 Investasi/Investment 60,00 60,00 421 362
Energy Resources
Pte. Ltd. (IGER)
1)

PT Perusahaan Propinsi Jakarta/ 1962 Pemuliaan benih kelapa 59,48 59,48 7.829 6.797
Perkebunan London Province of Jakarta sawit, mengelola dan
Sumatra memelihara perkebunan
Indonesia Tbk (LSIP)
1)
kelapa sawit dan karet,
serta memproses,
memasarkan dan menjual hasil-
hasil perkebunan tersebut; dan
mengelola dan memelihara
perkebunan kakao, kelapa
dan teh, serta memproses,
memasarkan dan menjual hasil-
hasil perkebunan tersebut/Oil palm
seed breeding, cultivation of
oil palm and rubber plantations,
and processing, marketing and
selling of the related agricultural
produce; and manages and
cultivates cocoa, coconut and tea
plantations and processing,
marketing and selling of
the related agricultural produce


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

11


c. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak
(lanjutan)
c. Corporate Structure and Subsidiaries
(continued)

Total Aset
Sebelum Eliminasi/
Start of


PT Lajuperdana Propinsi Jakarta/ 2009 Perkebunan tebu dan pabrik gula 60,00 60,00 2.814 2.571
Indah (LPI)
12)
Province of Jakarta terpadu/Integrated sugar cane
plantations and refinery

PT Mitra Inti Sejati Propinsi Kalimantan 1995 Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/ 100,00 100,00 418 340
Plantation (MISP)
1);
*
)
Barat/Province of Oil palm plantation and mill
West Kalimantan

PT Mentari Subur Abadi Propinsi Sumatera 2010 Investasi dan perkebunan kelapa 59,99 59,99 917 647
(MSA)
12);
*
)
Selatan/Province of sawit/Investment and oil palm
South Sumatera plantation

PT Indoagri Inti Propinsi Jakarta/ 1990 Investasi dan jasa manajemen 99,00 99,00 172 170
Plantation (IIP)
1)
Province of Jakarta dan pengangkutan/
Investment and management
and transportation services

PT Kebun Mandiri Propinsi Kalimantan 1997 Perkebunan karet dan kelapa 93,44 93,44 277 233
Sejahtera (KMS)
1);
*
)
Timur/Province of sawit/Rubber and oil palm
East Kalimantan plantations

PT Mega Citra Perdana Propinsi Jakarta/ 2005 Investasi/Investment 60,00 60,00 217 212
(MCP)
12);
*
)
Province of Jakarta

PT Sarana Inti Pratama Propinsi Riau/ 1991 Pemuliaan benih kelapa sawit, 99,99 99,99 147 144
(SAIN)
1);
*
)
Province of Riau investasi dan jasa riset
manajemen dan teknik/
Oil palm seed breeding,
investment and research
management and technical
services

Silveron Investments Mauritius 2004 Investasi/Investment 100,00 100,00 55 55
Limited (SIL)
1);
*
)

PT Swadaya Bhakti Propinsi Sumatera 2012 Perkebunan kelapa sawit/ 60,00 60,00 375 260
Negaramas (SBN)
12);
*
)
Selatan/Province of Oil palm plantation
South Sumatera

PT Hijaupertiwi Indah Propinsi Kalimantan ***
)
Perkebunan kelapa sawit/ 100,00 100,00 221 127
Plantations (HPIP)
1);
*
)
Tengah/Province of Oil palm plantation
Central Kalimantan

PT Cangkul Bumisubur Propinsi Sumatera ***
)
(CBS)
1);
*
)
South Sumatera

PT Cakra Alam Makmur Propinsi Riau/ 2011 Stasiun bongkar muat/ 100,00 100,00 37 39
(CAM)
1);
*
)
Province of Riau Bulking station

PT Samudera Sejahtera Propinsi Jakarta/ 2010 Jasa transportasi/Transportation 100,00 100,00 266 160
Pratama (SSP)
1);
*
)
Province of Jakarta services

PT Manggala Batama Propinsi Jakarta/ ***
)
Tidak aktif/Non-operating 100,00 100,00 **) **)
Perdana (MBP)
1)
Province of Jakarta

PT Serikat Putra (SP)
2)
Propinsi Riau/ 1992 Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/ 98,01 98,01 720 751
Province of Riau Oil palm plantations and mill

PT Gunung Mas Raya Propinsi Riau/ 1992 Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/ 98,01 98,01 512 710
(GMR)
2)
Province of Riau Oil palm plantations and mill

PT Cibaliung Tunggal Propinsi Riau/ 1989 Perkebunan kelapa sawit/ 98,01 98,01 182 276
Plantations (CTP)
2)
Province of Riau Oil palm plantation

PT Indriplant (IP)
2)
Propinsi Riau/ 1989 Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/ 98,01 98,01 148 141
Province of Riau Oil palm plantation and mill


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

12


(lanjutan)
(continued)
Total Aset
Sebelum Eliminasi/
Start of


PT Kebun Ganda Propinsi Kalimantan 2002 Perkebunan kelapa sawit/ 99,99 99,99 305 212
Prima (KGP)
3);
*
)
Barat/Province of Oil palm plantation
West Kalimantan

Asian Synergies British Virgin Islands 2004 Investasi/Investment 100,00 100,00 24 24
Limited (ASL)
3);
*
)

PT Citranusa Propinsi Kalimantan 2005 Perkebunan dan pabrik kelapa 99,99 99,99 606 459
Intisawit (CNIS)
4);
*
)
Barat/Province of sawit/Oil palm plantations
West Kalimantan and mill

PT Riau Agrotama Propinsi Kalimantan 2006 Perkebunan kelapa sawit/ 99,99 99,99 690 507
Plantation (RAP)
5);
*
)
West Kalimantan

PT Citra Kalbar Sarana Propinsi Kalimantan 2008 Perkebunan kelapa sawit/ 99,99 99,99 204 179
(CKS)
5);
*
)
Barat/Province Oil palm plantation
of West Kalimantan

PT Jake Sarana Propinsi Kalimantan 2011 Perkebunan kelapa sawit/ 99,90 99,90 93 73
(JS)
5);
*
)
West Kalimantan

PT Multi Agro Kencana Propinsi Sumatera 2002 Pengolahan dan pemasaran 47,59 47,59 16 18
Prima (MAKP)
6);
*
)
Selatan/Province of karet/Rubber processing and
South Sumatera trading

PT Tani Musi Persada Propinsi Sumatera ***
)
(TMP)
6);
*
)
South Sumatera

PT Tani Andalas Sejahtera Propinsi Sumatera ***
)
(TAS)
6);
*
)
South Sumatera

PT Sumatra Agri Sejahtera Propinsi Sumatera ***
)
(SAS)
6);
*
)
South Sumatera

Lonsum Singapore Singapura/Singapore 2004 Perdagangan dan pemasaran/ 59,48 59,48 1 1
Pte. Ltd. (LSP)
6);
*
)
Trading and marketing

PT Gunta Samba Propinsi Kalimantan 2009 Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/ 59,99 59,99 864 913
(GS)
7);
*
)
Timur/Province of Oil palm plantations and mill
East Kalimantan

PT Multi Pacific Propinsi Kalimantan 2010 Perkebunan kelapa sawit/ 59,98 59,98 687 587
International (MPI)
7);
*
)
Timur/Province of Oil palm plantation
East Kalimantan

PT Agro Subur Permai Propinsi Kalimantan ***
)
(ASP)
8);
*
)
Tengah/Province of Oil palm plantation
Central Kalimantan

Sumatra Bioscience Singapura/Singapore ***
)
Perdagangan, pemasaran dan 59,48 59,48 **) **)
Pte. Ltd.
9);
*
)
penelitian/Trading, marketing
and research

PT Pelangi Intipertiwi Propinsi Sumatera ***
)
(PIP)
10);
*
)
Selatan/Province Oil palm plantation
of South Sumatera

PT Intimegah Bestari Propinsi Sumatera ***
)
Pertiwi (IBP)
11);
*
)
Selatan/Province Oil palm plantation
of South Sumatera

Agri Invesment Singapura/Singapore ***
)
Investasi/Investment 59,48 - 143 -
Pte. Ltd. (AIPL)
6);
*
)

PT Kencana Subur Sejahtera Propinsi Jakarta/ ***
)
Industri pupuk buatan campuran hara
(KSS)
11)
Province of Jakarta makro primer/Artificial primary
macronutrients mix fertilizer industry 98,02 - 2 -

PT Pratama Citra Gemilang Propinsi Jakarta/ ***
)
Industri rumah prefabrikasi/House 98,02 - **) -
(PCG)
11)
Province of Jakarta prefabrication industry


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

13


(lanjutan)
(continued)

Kepemilikan langsung oleh/Directly owned by:
1)
Perusahaan/The Company
2)
IIP
3)
SIL
4)
ASL
5)
SAIN
6)
LSIP
7)
MCP
8)
MSA
9)
LSP
10)
CBS
11)
SP dan IIP/SP and IIP
12)
IGER dan Perusahaan/IGER and the Company
*
)
Audit masing-masing dilakukan oleh auditor independen lain untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011/Audits are performed by the other independent auditors for the
years ended December 31, 2012 and 2011
**
)
Tidak berarti - kurang dari Rp1.000/ not meaningful - less than Rp1,000
***
)
Masih dalam tahap pengembangan/ Still under development stage

Pada tanggal 20 November 2012, SP dan IIP,
Entitas-entitas Anak, mendirikan KSS dan
PCG yang masing-masing bergerak terutama
di bidang industri pupuk buatan campuran hara
makro primer dan industri rumah prefabrikasi.
Jumlah investasi untuk 100% kepemilikan
saham pada KSS dan PCG adalah masing-
masing sebesar Rp500.
On November 20, 2012, SP and IIP,
Subsidiaries, established KSS and PCG to
engage primarily in the production of artificial
primary macronutrients mix fertilizer and house
prefabrication, respectively. Total investment
cost for the 100% equity ownership in KSS and
PCG are Rp500, respectively.

Pada bulan April 2012, LSIP mendirikan entitas
anak di Republik Singapura dengan nama Agri
Investment Pte. Ltd. (AIPL) dengan
penyertaan saham sebesar US$100 yang
seluruhnya dimiliki oleh LSIP. Pada bulan Mei
2012, LSIP meningkatkan penyertaan
sahamnya menjadi sebesar US$15.100.000
(atau setara dengan Rp138.850). Kegiatan
usaha utama AIPL adalah investasi di bidang
usaha teknologi pertanian dan budidaya
tanaman.
In April 2012, LSIP incorporated a subsidiary in
Republic of Singapore namely, Agri Investment
Pte. Ltd. (AIPL) with total share capital of
US$100 which fully owned by LSIP. In May
2012, LSIP increased its investment to
US$15,100,000 (or equivalent to Rp138,850).
The principal activity of AIPL is investment in
agricultural technology and cultivation
business.

Berdasarkan Akta Notaris Herdimansyah
Chaidirsyah, S.H., No. 66 dan 67 tanggal
17 Januari 2012 yang telah disetujui oleh
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia
melalui Surat Keputusan No. AHU-
06639.AH.01.02.Tahun 2012 dan AHU-
07657.AH.01.02.Tahun 2012 masing-masing
pada tanggal 8 dan 14 Februari 2012, modal
dasar MSA dan SBN ditingkatkan menjadi
masing-masing sebesar Rp150.000 dan
Rp25.000, serta modal ditempatkan dan
disetor penuh ditingkatkan menjadi masing-
masing sebesar Rp111.925 dan Rp13.575.
Sehubungan dengan hal ini, terdapat setoran
modal pemegang saham kepada Entitas-
entitas Anak tersebut sebesar Rp116.641
(termasuk dari pemegang saham
nonpengendali sebesar Rp23.167) pada tahun
yang berakhir pada tanggal 31 Desember
2012.
Based on Notarial Deed Nos. 66 and 67 of
Herdimansyah Chaidirsyah, S.H., dated
January 17, 2012 which were approved by the
Minister of Law and Human Rights in Decision
Letter Nos. AHU-06639.AH.01.02.Tahun 2012
and AHU-07657.AH.01.02.Tahun 2012 dated
February 8 and 14, 2012, respectively, the
authorized share capital of MSA and SBN
were increased to become Rp150,000 and
Rp25,000, respectively, and issued and fully
paid share capital were also increased to
become Rp111,925 and Rp13,575,
respectively. Relative to this, there were
shareholders capital contributions to these
Subsidiaries amounted to Rp116,641
(including from the non-controlling
shareholders of Rp23,167) for the year ended
December 31, 2012.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

14


(lanjutan)
(continued)

Pada tanggal 28 Januari 2011, LSIP
mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham
Luar Biasa, yang telah diaktakan dengan Akta
Notaris Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 203
pada tanggal yang sama, dimana para
pemegang sahamnya menyetujui pemecahan
nilai nominal saham dari sebesar Rp500
menjadi Rp100 per saham. Sehingga total
saham yang ditempatkan dan disetor penuh
dalam LSIP meningkat dari 1.364.572.793
saham menjadi 6.822.863.965 saham.
Perubahan anggaran dasar LSIP yang terkait
telah mendapat persetujuan dari Menteri
Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik
Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-
AH.01.10-03211 tanggal 31 Januari 2011,
yang telah dicatat dalam Daftar Perseroan No.
AHU-0008187.AH.01.09. Tahun 2011 pada
tanggal yang sama dan telah dilaporkan
kepada Bursa Efek Indonesia.
On January 28, 2011, LSIP held Extraordinary
General Shareholders Meeting, which minutes
were covered by Notarial Deed of Irawan
Soerodjo, S.H., M.Si. No. 203 of the same
date, whereby the shareholders approved the
stock split from the original nominal value of
Rp500 per share to become Rp100 per share.
As a result, the total issued and fully paid
shares of LSIP increased from 1,364,572,793
shares to become 6,822,863,965 shares. The
related amendment of LSIPs Articles of
Association was approved by the Minister of
Law and Human Rights of the Republic of
Indonesia in his Decision Letter No. AHU-
AH.01.10-03211 dated January 31, 2011,
which had been recorded in the Company
Register No. AHU-0008187.AH.01.09. Tahun
2011 at the same date and reported to the
Indonesia Stock Exchange.

Penyertaan saham tidak langsung pada entitas
asosiasi berikut pada tanggal 31 Desember
2012 (Catatan 9) dicatat dengan menggunakan
metode ekuitas:
The indirect investment in shares of stock of an
associate as at December 31, 2012 (Note 9)
stated below is accounted for under the equity
method of accounting:

Tahun
Beroperasi Investasi pada
Secara Entitas Asosiasi/
Komersial/ Persentase Kepemilikan Investment in
Start of Efektif (%)/Effective an Associate
Entitas Asosiasi/ Domisili/ Commercial Kegiatan Usaha/ Percentage of (Dalam Miliar Rupiah/
Associate Domicile Operations Business Activities Ownership (%) in Billions of Rupiah)

Heliae Technology Holdings Inc. Amerika Serikat/USA - Teknologi pertanian dan 15,62 142
(Heliae) budidaya tanaman/
Agricultural technology
and cultivation business

d. Manajemen Kunci dan Informasi Lainnya d. Key Management and Other Information

Susunan dewan komisaris dan direksi
Perusahaan adalah sebagai berikut:
The composition of the Companys boards of
commissioners and directors is as follows:

31 Desember 2012 dan 2011/

Dewan Komisaris Board of Commissioners
Komisaris Utama Tjhie Tje Fie President Commissioner
Komisaris Axton Salim Commissioner
Komisaris Independen Hendra Susanto Independent Commissioner

Dewan Direksi Board of Directors
Direktur Utama Mark Julian Wakeford President Director
Wakil Direktur Utama Moleonoto Vice President Director
Direktur Gunadi Director
Direktur Suaimi Suriady Director
Direktur Soenardi Winarto Director
Direktur Johnny Ponto Director
Direktur Sugih Wanasuria Director

Komite Audit Audit Committee
Ketua Hendra Susanto Chairman
Anggota Monang Silalahi Member
Anggota Timotius Member


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

15


d. Manajemen Kunci dan Informasi Lainnya
(lanjutan)
d. Key Management and Other Information
(continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012, Kelompok
Usaha memiliki karyawan tetap sejumlah
35.648 orang (2011: 31.807) (tidak diaudit).
As of December 31, 2012, the Group has a
total of 35,648 permanent employees (2011:
31,807) (unaudited).

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-
tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, jumlah
beban kompensasi bruto bagi manajemen
kunci (termasuk dewan komisaris dan direksi)
Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:
For the years ended December 31, 2012 and
2011, the amount of gross compensation for
the key management (including board of
commissioners and directors) of the Group is
as follows:

2012 2011

Imbalan kerja jangka pendek 135.172 123.729 Short-term employee benefits
Imbalan terminasi 4.059 17.900 Termination benefits
Imbalan pasca kerja 15.700 5.061 Post-employment benefits

Jumlah kompensasi bruto yang Total gross compensation paid to
dibayar kepada manajemen kunci 154.931 146.690 the key management

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING
POLICIES

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan
Konsolidasian
a. Basis of Presentation of Consolidated
Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah
disusun sesuai dengan Standar Akuntansi
Keuangan di Indonesia (SAK), yang
mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang
dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi
Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan
Peraturan-Peraturan serta Pedoman
Penyajian dan Pengungkapan Laporan
Keuangan yang diterbitkan oleh BAPEPAM-
LK. Seperti diungkapkan dalam Catatan-
catatan terkait di bawah ini, beberapa
standar akuntansi yang telah direvisi dan
diterbitkan diterapkan efektif tanggal
1 Januari 2012.
The consolidated financial statements have
been prepared in accordance with Indonesian
Financial Accounting Standards (SAK), which
comprise the Statements and Interpretations
issued by the Board of Financial Accounting
Standards of the Indonesian Institute of
Accountants and the Regulations and
Guidelines on Financial Statement
Presentation and Disclosures issued by
BAPEPAM-LK. As disclosed further in the
relevant succeeding Notes, several amended
and published accounting standards were
adopted effective January 1, 2012.

Sehubungan dengan hal di atas, walaupun
terdapat reklasifikasi pos-pos tertentu pada
laporan posisi keuangan konsolidasian pada
tanggal 31 Desember 2011, namun laporan
posisi keuangan awal tahun komparatif tidak
disajikan karena pengaruhnya dianggap tidak
material berdasarkan peraturan BAPEPAM-
LK No.VIII.G.7 tanggal 25 Juni 2012.
Relative to the above, although there were
reclassifications of certain accounts in the
consolidated statements of financial position as
of December 31, 2011, the opening
comparative statement of financial position was
not presented as the impact was considered
immaterial based on BAPEPAM-LK Rule No.
VIII.G.7 dated June 25, 2012.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

16

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING
(lanjutan)
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING
POLICIES (continued)

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan
Konsolidasian (lanjutan)
a. Basis of Presentation of Consolidated
Financial Statements (continued)

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam
penyusunan laporan keuangan konsolidasian
adalah selaras dengan kebijakan akuntansi
yang diterapkan dalam penyusunan laporan
keuangan konsolidasian Kelompok Usaha
untuk tahun yang berakhir pada tanggal
31 Desember 2011, kecuali pengaruhnya
atas penerapan beberapa SAK yang telah
direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2012
seperti diungkapkan pada Catatan ini.
The accounting policies adopted in the
preparation of the consolidated financial
statements are consistent with those adopted
in the preparation of the Groups consolidated
financial statements for the year ended
December 31, 2011, except for the effects of
the adoption of several amended SAKs
effective January 1, 2012, as disclosed in this
Note.

Laporan keuangan konsolidasian disusun
berdasarkan konsep akrual, kecuali laporan
arus kas konsolidasian, dengan
menggunakan konsep biaya historis, kecuali
seperti yang disebutkan dalam Catatan atas
laporan keuangan konsolidasian yang
relevan.
The consolidated financial statements have
been prepared on the accrual basis, except for
the consolidated statements of cash flows,
using the historical cost concept of accounting,
except as disclosed in the relevant Notes
herein.

Laporan arus kas konsolidasian yang
disajikan dengan menggunakan metode
langsung, menyajikan penerimaan dan
pengeluaran kas dan setara kas yang
diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi,
investasi dan pendanaan.
The consolidated statements of cash flows,
which have been prepared using the direct
method, present receipts and disbursements of
cash and cash equivalents classified into
operating, investing and financing activities.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi
laporan keuangan Perusahaan dan Entitas-
entitas Anak seperti yang disebutkan pada
Catatan 1c yang dimiliki oleh Perusahaan
(secara langsung atau tidak langsung)
dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.
The consolidated financial statements comprise
the financial statements of the Company and its
Subsidiaries mentioned in Note 1c, in which the
Company maintains (directly or indirectly)
equity ownership of more than 50%.

Laporan keuangan (konsolidasian) Entitas-
entitas Anak disusun untuk periode
pelaporan yang sama dengan Perusahaan,
menggunakan kebijakan akuntansi yang
konsisten.
The consolidated financial statements of the
Subsidiaries are prepared for the same
reporting period as the Company, using
consistent accounting policies.

Seluruh saldo akun, transaksi, penghasilan
dan beban antar perusahaan yang signifikan,
dan laba atau rugi hasil transaksi dari intra
kelompok usaha yang belum direalisasi telah
dieliminasi.
All significant intra and inter-group balances,
transactions, income and expenses, and
unrealized profits and losses resulting from
intra-group transactions have been eliminated.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

17

(lanjutan)

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

Entitas-entitas Anak dikonsolidasi secara
penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal
Kelompok Usaha memperoleh pengendalian,
sampai dengan tanggal pada saat entitas
induk kehilangan pengendalian.
Pengendalian dianggap ada ketika
Perusahaan memiliki, secara langsung atau
tidak langsung melalui Entitas-entitas Anak,
lebih dari setengah hak suara entitas.
Subsidiaries are fully consolidated from the
date of acquisitions, being the date on which
the Group obtained control, and continue to be
consolidated until the date when such control
ceases. Control is presumed to exist if the
Company owns, directly or indirectly through
Subsidiaries, more than half of the voting right
of an entity.

Seluruh laba rugi komprehensif diatribusikan
pada pemilik entitas induk dan pada
kepentingan nonpengendali (KNP) bahkan
jika hal ini mengakibatkan kepentingan
nonpengendali mempunyai saldo defisit.
Total comprehensive income within a
subsidiary is attributed to the owners of the
parent and to the non-controlling interest
(NCI) even if that results in a deficit balance.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas
induk pada entitas anak yang tidak
mengakibatkan hilangnya pengendalian,
dicatat sebagai transaksi ekuitas. Jika
kehilangan pengendalian atas suatu entitas
anak, maka Kelompok Usaha:
A change in the parents ownership interest in a
subsidiary, without a loss of control, is
accounted for as an equity transaction. If the
Group loses control over a subsidiary, it:
i) menghentikan pengakuan aset (termasuk
goodwill) dan liabilitas entitas anak;
ii) menghentikan pengakuan jumlah tercatat
setiap KNP;
iii) menghentikan pengakuan akumulasi
selisih penjabaran, yang dicatat di
ekuitas, bila ada;
iv) mengakui nilai wajar pembayaran yang
diterima;
v) mengakui setiap sisa investasi pada nilai
wajarnya;
vi) mengakui setiap perbedaan yang
dihasilkan sebagai keuntungan atau
kerugian dalam laporan laba rugi; dan
vii) mereklasifikasi bagian induk atas
komponen yang sebelumnya diakui
sebagai pendapatan komprehensif ke
laporan laba rugi, atau mengalihkan
secara langsung ke saldo laba.
i) derecognizes the assets (including
goodwill) and liabilities of the subsidiary;
ii) derecognizes the carrying amount of any
NCI;
iii) derecognizes the cummulative translation
differences, recorded in equity, if any;

iv) recognizes the fair value of the
consideration received;
v) recognizes the fair value of any investment
retained;
vi) recognizes any surplus or deficit in profit or
loss; and

vii) reclassifies the parents share of
components previously recognized in other
comprehensive income to profit or loss or
retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau
rugi dan aset neto dari Entitas-entitas Anak
yang diatribusikan pada kepentingan ekuitas
yang tidak dimiliki secara langsung maupun
tidak langsung oleh Perusahaan, yang
masing-masing disajikan dalam laporan laba
rugi komprehensif konsolidasian dan dalam
ekuitas pada laporan posisi keuangan
konsolidasian, terpisah dari bagian yang
dapat diatribusikan kepada pemilik entitas
induk.

NCI represents the portion of the profit or loss
and net assets of the Subsidiaries attributable
to equity interests that are not owned directly or
indirectly by the Company, which are presented
respectively in the consolidated statements of
comprehensive income and under the equity
section of the consolidated statements of
financial position, separately from the
corresponding portion attributable to the
owners of the parent.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

18

(lanjutan)

c. Kombinasi Bisnis c. Business Combinations

Sesuai dengan ketentuan transisi dari
PSAK No. 22 (Revisi 2010), sejak tanggal
1 Januari 2011, Kelompok Usaha:
i) menghentikan amortisasi goodwill;
ii) mengeliminasi jumlah tercatat akumulasi
amortisasi goodwill terkait; dan
iii) melakukan pengujian penurunan nilai
atas goodwill sesuai dengan PSAK No.
48 (Revisi 2009), Penurunan Nilai Aset
(Catatan 10).
In accordance with the transitional provision of
PSAK No. 22 (Revised 2010), starting
January 1, 2011, the Group:
i) ceased the goodwill amortization;
ii) eliminated the carrying amount of the
related accumulated amortization of
goodwill; and
iii) performed an impairment test of goodwill
in accordance with PSAK No. 48 (Revised
2009), Impairment of Assets (Note 10).

Kombinasi bisnis dicatat dengan
menggunakan metode akuisisi. Biaya
perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada
nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur
pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan
jumlah setiap KNP pada pihak yang
diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis,
Kelompok Usaha memilih apakah mengukur
KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada
nilai wajar ataupun pada proporsi
kepemilikan KNP atas aset neto yang
teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi.
Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan
langsung dan disertakan dalam beban-beban
administrasi.
Business combinations are accounted for using
the acquisition method. The cost of an
acquisition is measured as the aggregate of the
consideration transferred, measured at
acquisition date fair value, and the amount of
any NCI in the acquiree. For each business
combination, the Group selects whether it
measures the NCI in the acquiree either at fair
value or at the proportionate share of the
acquirees identifiable net assets. Acquisition
costs incurred are directly expensed and
included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah
bisnis, Kelompok Usaha mengklasifikasikan
dan menentukan aset keuangan yang
diperoleh dan liabilitas keuangan yang
diambil alih berdasarkan pada persyaratan
kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi
terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.
When the Group acquires a business, it
assesses the financial assets acquired and
liabilities assumed for appropriate classification
and designation in accordance with the
contractual terms, economic circumstances
and pertinent conditions as at the acquisition
date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang
dilakukan secara bertahap, Kelompok Usaha
mengukur kembali kepentingan ekuitas yang
dimiliki sebelumnya pada pihak yang
diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi
dan mengakui keuntungan atau kerugian
yang dihasilkan.
If the business combination is achieved in
stages, the acquisition date fair value of the
Groups previously held equity interest in the
acquiree is remeasured to fair value at the
acquisition date through profit or loss.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

19

(lanjutan)

c. Kombinasi Bisnis (lanjutan) c. Business Combinations (continued)

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya
diukur pada harga perolehan yang
merupakan selisih lebih nilai agregat dari
imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap
KNP atas selisih jumlah dari aset
teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas
yang diambil alih. Jika imbalan tersebut
kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak
yang diakuisisi, selisih tersebut diakui
sebagai laba atau rugi sebagai keuntungan
dari pembelian dengan diskon setelah
sebelumnya manajemen melakukan
penilaian atas identifikasi dan nilai wajar dari
aset yang diperoleh dan liabilitas yang
diambil alih.
At acquisition date, goodwill is initially
measured at cost being the excess of the
aggregate of the consideration transferred and
the amount recognized for NCI over the net
identifiable assets acquired and liabilities
assumed. If this consideration is lower than the
fair value of the net assets of the subsidiary
acquired, the difference is recognized in profit
or loss as gain on bargain purchase after
previously assessing the identification and fair
value measurement of the acquired assets and
the assumed liabilities.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur
pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi
kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan
pengujian penurunan nilai, goodwill yang
diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak
tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap
Unit Penghasil Kas (UPK) dari Kelompok
Usaha yang diharapkan akan bermanfaat
dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari
apakah aset atau liabilitas lain dari pihak
yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.
After initial recognition, goodwill is measured at
cost less any accumulated impairment losses.
For the purpose of impairment testing, goodwill
acquired in a business combination is, from the
acquisition date, allocated to each of the
Groups Cash-generating Units (CGU) that
are expected to benefit from the combination,
irrespective of whether other assets or liabilities
of the acquiree are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu
UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut
dihentikan, maka goodwill yang
diasosiasikan dengan operasi yang
dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah
tercatat operasi tersebut ketika menentukan
keuntungan atau kerugian dari pelepasan.
Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur
berdasarkan nilai relatif operasi yang
dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.
Where goodwill forms part of a CGU and part
of the operations within that CGU is disposed
of, the goodwill associated with the operation
disposed of is included in the carrying amount
of the operation when determining the gain or
loss on disposal of the operation. Goodwill
disposed of in this circumstance is measured
based on the relative values of the operation
disposed of and the portion of the CGU
retained.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

20

(lanjutan)

d. Investasi pada Entitas Asosiasi d. Investment in Associates

Investasi Kelompok Usaha pada entitas
asosiasi diukur dengan menggunakan
metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah
suatu entitas di mana Kelompok Usaha
mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai
dengan metode ekuitas, nilai perolehan
investasi ditambah atau dikurang dengan
bagian Kelompok Usaha atas aset neto
entitas asosiasi, termasuk penerimaan
dividen dari entitas asosiasi sejak tanggal
perolehan. Goodwill yang terkait dengan
entitas asosiasi termasuk dalam jumlah
tercatat investasi dan tidak diamortisasi
maupun diuji secara individual untuk
penurunan nilai.
The Groups investment in its associates is
accounted for using the equity method. An
associate is an entity in which the Group has
significant influence. Under the equity method,
the cost of investment is increased or
decreased by the Groups share of net assets
of the associate, including dividends received
from the associate since the date of acquisition.
Goodwill relating to the associate is included in
the carrying amount of the investment and is
neither amortized nor individually tested for
impairment.

Laporan laba rugi mencerminkan bagian
Kelompok Usaha atas hasil operasi dari
entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan
yang diakui langsung pada ekuitas dari
entitas asosiasi, Kelompok Usaha mengakui
bagiannya atas perubahan tersebut dan
mengungkapkan hal ini, jika relevan dalam
laporan perubahan ekuitas. Laba atau rugi
yang belum direalisasi sebagai hasil dari
transaksi-transaksi antara Kelompok Usaha
dengan entitas asosiasi dieliminasi pada
jumlah sesuai dengan kepentingan dalam
entitas asosiasi.
The income statements reflects the Groups
share of the results of operations of the
associate. Where there has been a change
recognized directly in the equity of the
associate, the Group recognizes its share of
any changes and discloses this, when
applicable, in the statement of changes in
equity. Unrealized gains and losses resulting
from transactions between the Group and the
associate are eliminated to the extent of the
interest in the associate.

Bila bagian Kelompok Usaha atas kerugian
entitas asosiasi sama besar atau melebihi
bagian atas ekuitas entitas asosiasi, maka
pengakuan atas bagian dari rugi tersebut
dihentikan. Setelah kepentingan Kelompok
Usaha dikurangkan menjadi nihil, tambahan
kerugian dicadangkan, dan liabilitas diakui
atas kerugian lebih lanjut dari entitas asosiasi
hanya bila Kelompok Usaha memiliki
kewajiban konstruktif atau legal atau
melakukan pembayaran atas nama entitas
asosiasi. Bila entitas asosiasi kemudian
melaporkan laba, Kelompok Usaha
melanjutkan pengakuan atas bagian atas
laba tersebut setelah bagian atas laba
tersebut sama dengan bagian atas rugi yang
tidak diakui sebelumnya.

If the Groups share of losses of an associate
equals or exceeds its interest in the associate,
it discontinues recognising its share of further
losses. After the Groups interest is reduced to
nil, additional losses are provided for, and a
liability is recognized, only to the extent that the
Group has incurred legal or constructive
obligations or made payments on behalf of the
associate. If the associate subsequently reports
profits, the Group resumes recognising its
share of those profits only after its share of the
profits equals the share of losses not
recognized.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun
atas periode pelaporan yang sama dengan
Kelompok Usaha.
The financial statements of the associate are
prepared for the same reporting period of the
Group.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

21

(lanjutan)

d. Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan) d. Investment in Associates (continued)

Setelah penerapan metode ekuitas,
Kelompok Usaha menentukan apakah
diperlukan untuk mengakui tambahan rugi
penurunan nilai atas investasi Kelompok
Usaha dalam entitas asosiasi. Kelompok
Usaha menentukan pada setiap tanggal
pelaporan apakah terdapat bukti yang
obyektif yang mengindikasikan bahwa
investasi dalam entitas asosiasi mengalami
penurunan nilai. Dalam hal ini, Kelompok
Usaha menghitung jumlah penurunan nilai
berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan
atas investasi dalam entitas asosiasi dan
nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam
laporan laba rugi.
After application of the equity method, the
Group determines whether it is necessary to
recognize an additional impairment loss on the
Groups investment in its associate. The Group
determines at each reporting date whether
there is any objective evidence that the
investment in the associate is impaired. If this
is the case, the Group calculates the amount of
impairment as the difference between the
recoverable amount of the investment in
associate and its carrying value, and
recognizes the amount in the income
statement.

e. Kas dan Setara Kas e. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri atas kas dan bank
dan deposito berjangka dengan jangka waktu
3 bulan atau kurang sejak saat penempatan
dan tidak digunakan sebagai jaminan atas
pinjaman.
Cash and cash equivalents comprise cash on
hand and in banks and short-term deposits with
an original maturity of 3 months or less at the
time of placements and not restricted to use.

f. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties

Pihak berelasi didefinisikan sebagai berikut: A related party is defined as follows:

(i) Orang atau anggota keluarga terdekat
mempunyai relasi dengan Kelompok
Usaha dan Perusahaan jika orang
tersebut:
(i.1) Memiliki pengendalian atau
pengendalian bersama atas
Perusahaan;
(i.2) Memiliki pengaruh signifikan atas
Perusahaan; atau
(i.3) Personil manajemen kunci
Kelompok Usaha atau Perusahaan
atau entitas induk Perusahaan.

(i) A person or a close member of that
persons family is related to the Group
and Company if that person:

(i.1) Has control or joint control over the
Company;

(i.2) Has significant influence over the
Company; or
(i.3) Is a member of the key management
personnel of the Group or Company
or of a parent of the Company.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

22

(lanjutan)

f. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi
(lanjutan)
f. Transactions with Related Parties
(continued)

(ii) Suatu entitas berelasi dengan Kelompok
Usaha dan Perusahaan jika memenuhi
salah satu hal berikut:
(ii.1) Entitas dan Perusahaan adalah
anggota dari kelompok usaha yang
sama (artinya entitas induk, entitas
anak, dan entitas anak berikutnya
terkait dengan entitas lain).
(ii.2) Suatu entitas adalah entitas asosiasi
atau ventura bersama dari entitas
lain (atau entitas asosiasi atau
ventura bersama yang merupakan
anggota suatu kelompok usaha,
yang mana entitas lain tersebut
adalah anggotanya).
(ii.3) Kedua entitas tersebut adalah
ventura bersama dari pihak ketiga
yang sama.
(ii.4) Suatu entitas adalah ventura
bersama dari entitas ketiga dan
entitas yang lain adalah entitas
asosiasi dari entitas ketiga.
(ii.5) Entitas tersebut adalah suatu
program imbalan pascakerja untuk
imbalan kerja dari salah satu
Perusahaan atau entitas yang terkait
dengan Perusahaan. Jika
Perusahaan adalah entitas yang
menyelenggarakan program
tersebut, maka entitas sponsor juga
berelasi dengan Perusahaan.
(ii.6) Entitas yang dikendalikan atau
dikendalikan bersama oleh orang
yang diidentifikasi dalam poin (i).
(ii.7) Orang yang diidentifikasi dalam poin
(i.1) memiliki pengaruh signifikan
atas entitas atau personil
manajemen kunci entitas (atau
entitas induk dari entitas).

(ii) An entity is related to the Group and the
Company if any of the following conditions
applies:
(ii.1) The entity and the Company are
members of the same group (which
means that each parent, subsidiary
and fellow subsidiary is related to
the others).
(ii.2) One entity is an associate or joint
venture of the other entity (or an
associate or joint venture of a
member of a group of which the
other entity is a member).

(ii.3) Both entities are joint ventures of the
same third party.

(ii.4) One entity is a joint venture of a third
entity and the other entity is an
associate of the third entity.

(ii.5) The entity is a post-employment
benefit plan for the benefit of
employees of either the Company or
an entity related to the Company. If
the Company is itself such a plan,
the sponsoring employers are also
related to the Company.

(ii.6) The entity is controlled or jointly
controlled by a person identified
in (i).
(ii.7) A person identified in (i.1) has
significant influence over the entity
or is a member of the key
management personnel of the entity
(or of a parent of the entity).

Transaksi ini dilakukan berdasarkan
persyaratan yang disetujui oleh kedua belah
pihak, yang mungkin tidak sama dengan
transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-
pihak yang tidak berelasi.
The transactions are made based on terms
agreed by the parties, which may not be the
same as those of the transactions between
unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material
dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan
dalam Catatan yang relevan.
All significant transactions and balances with
related parties are disclosed in the relevant
Notes herein.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

23

(lanjutan)

f. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi
(lanjutan)
f. Transactions with Related Parties
(continued)

Kecuali diungkapkan khusus sebagai pihak-
pihak berelasi, maka pihak-pihak lain yang
disebutkan dalam Catatan atas laporan
keuangan konsolidasian merupakan pihak
ketiga.
Unless specifically identified as related parties,
the parties disclosed in the Notes to the
consolidated financial statements are third
parties.

g. Persediaan g. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih
rendah antara biaya perolehan atau nilai
realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan
dengan menggunakan metode rata-rata
tertimbang. Nilai realisasi neto persediaan
adalah estimasi harga jual dalam kegiatan
usaha biasa dikurangi estimasi biaya
penyelesaian dan estimasi biaya yang
diperlukan untuk membuat penjualan.
Inventories are valued at the lower of cost or
net realizable value. Cost is calculated using
weighted-average method. Net realizable value
is the estimated selling price in the ordinary
course of business, less estimated costs of
completion and the estimated costs necessary
to make the sale.

Kelompok Usaha menetapkan penyisihan
untuk keusangan dan/atau penurunan nilai
persediaan berdasarkan hasil penelaahan
berkala atas kondisi fisik dan nilai realisasi
neto persediaan.
The Group provides allowance for
obsolescence and/or decline in market values
of inventories based on periodic reviews of the
physical conditions and net realizable values of
the inventories.

h. Instrumen Keuangan h. Financial Instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok
Usaha menerapkan PSAK No. 50 (Revisi
2010), Instrumen Keuangan: Penyajian,
PSAK No. 55 (Revisi 2011), Instrumen
Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran dan
PSAK No. 60, Instrumen Keuangan:
Pengungkapan.
Effective January 1, 2012, the Group adopted
PSAK No. 50 (Revised 2010), Financial
Instruments: Presentation, PSAK No. 55
(Revised 2011), Financial Instruments:
Recognition and Measurement and PSAK No.
60, Financial Instruments: Disclosures.

PSAK No. 50 direvisi sehingga hanya
mengatur penyajian instrumen keuangan,
sedangkan prinsip pengungkapan instrumen
keuangan dipindahkan ke PSAK No. 60.
PSAK No. 50 was revised to only cover the
principles for presentation of financial
instruments, while the principles for disclosures
of financial instruments are transferred to
PSAK No. 60.

Revisi PSAK No. 55 tersebut tidak memberikan
pengaruh bagi laporan keuangan
konsolidasian pada saat penerapan awal,
sedangkan penerapan PSAK No. 50 dan
PSAK No. 60 yang direvisi tersebut
memberikan pengaruh bagi pengungkapan
dalam laporan keuangan konsolidasian.
The revised PSAK No. 55 has no impact on the
consolidated financial statements upon initial
adoption, while the adoptions of the revised
PSAK No. 50 and PSAK No. 60 have impact on
the disclosures made in the consolidated
financial statements.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

24

(lanjutan)

h. Instrumen Keuangan (lanjutan) h. Financial Instruments (continued)

Aset Keuangan Financial Assets

Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK
No. 55 diklasifikasikan sebagai salah satu dari
aset keuangan yang diukur pada nilai wajar
melalui laporan laba rugi, pinjaman yang
diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga
jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia
untuk dijual. Kelompok Usaha menetapkan
klasifikasi aset keuangan pada saat
pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan
sesuai, akan melakukan evaluasi kembali pada
setiap akhir tahun keuangan.
Financial assets within the scope of PSAK
No. 55 are classified as financial assets at fair
value through profit or loss, loans and
receivables, held-to-maturity investments, or
available-for-sale financial assets. The Group
determines the classification of its financial
assets at initial recognition and, where allowed
and appropriate, re-evaluates this designation
at each financial year end.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan
diukur pada nilai wajar, namun dalam hal aset
keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar
melalui laporan laba rugi, maka nilai wajar
tersebut ditambah dengan biaya transaksi
yang dapat diatribusikan secara langsung
dengan perolehan aset keuangan tersebut.
When financial assets are recognized initially,
they are measured at fair value, but in the case
of financial assets not at fair value through
profit or loss, the related fair values is added
with the transactions cost that are directly
attributable to the acquisition of financial
assets.

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal Subsequent Measurement

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah
aset keuangan non-derivatif dengan
pembayaran tetap atau telah ditentukan yang
tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Setelah
pengakuan awal, PSAK No. 55 mensyaratkan
aset tersebut dicatat pada biaya perolehan
diamortisasi dengan menggunakan metode
Suku Bunga Efektif (SBE). Keuntungan atau
kerugian terkait diakui pada laporan laba rugi
ketika pinjaman yang diberikan dan piutang
dihentikan pengakuannya atau mengalami
penurunan nilai, serta melalui proses
amortisasi.
Loans and receivables are non-derivative
financial assets with fixed or determinable
payments that are not quoted in an active
market. After initial recognition, PSAK No. 55
requires such assets to be carried at amortized
cost using the Effective Interest Rate (EIR)
method. The related gains or losses are
recognized in the profit or loss when the loans
and receivables are derecognized or impaired,
as well as through the amortization process.

Aset keuangan utama Kelompok Usaha
meliputi kas dan setara kas, piutang usaha dan
lain-lain, piutang plasma dan investasi dalam
instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi
pasar.

The Groups principal financial assets include
cash and cash equivalents, trade and other
receivables, plasma receivables and
investments in unquoted equity instruments.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

25

(lanjutan)


Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal
(lanjutan)
Subsequent Measurement (continued)

i) Piutang i) Receivables

Piutang usaha dan lain-lain serta piutang
plasma diklasifikasikan dan dicatat sebagai
pinjaman yang diberikan dan piutang
sesuai dengan PSAK No. 55.
Trade and other receivables and plasma
receivables are classified and accounted for
as loans and receivables under PSAK
No. 55.

Penyisihan atas jumlah yang tidak tertagih
dicatat bila ada bukti yang obyektif bahwa
Kelompok Usaha tidak akan dapat menagih
piutang tersebut. Piutang tidak tertagih
dihapuskan pada saat diidentifikasi.
Rincian lebih lanjut tentang kebijakan
akuntansi untuk penurunan nilai aset
keuangan diungkapkan pada paragraf-
paragraf berikutnya yang relevan pada
Catatan ini.
An allowance is made for uncollectible
amounts when there is objective evidence
that the Group will not be able to collect the
receivables. Bad debts are written off when
identified. Further details on the accounting
policy for impairment of financial assets are
disclosed in the relevant succeeding
paragraphs under this Note.

ii) Investasi dalam Instrumen Ekuitas yang
Tidak Memiliki Kuotasi
ii) Investments in Unquoted Equity
Instruments

Investasi dalam instrumen ekuitas yang
tidak memiliki harga kuotasi di pasar aktif
dicatat pada biaya perolehan bila (I) nilai
tercatatnya adalah kurang lebih sebesar
nilai wajarnya; atau, (II) nilai wajarnya tidak
dapat diukur secara handal.
Investments in equity instruments that do
not have quoted market prices in an active
market are carried at costs if either (I) their
carrying amounts approximate their fair
values; or, (II) their fair values cannot be
reliably measured.

Penghentian Pengakuan Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu aset
keuangan, atau, bila dapat diterapkan untuk
bagian dari aset keuangan atau bagian dari
kelompok aset keuangan serupa, terjadi bila:
A financial asset, or, where applicable a part of
a financial asset or part of a group of similar
financial assets, is derecognized when:

i) hak kontraktual atas arus kas yang berasal
dari aset keuangan tersebut berakhir; atau
i) the contractual rights to receive cash flows
from the financial asset have expired; or


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

26

(lanjutan)



Penghentian Pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

ii) Kelompok Usaha mentransfer hak
kontraktual untuk menerima arus kas yang
berasal dari aset keuangan tersebut atau
menanggung kewajiban untuk membayar
arus kas yang diterima tersebut tanpa
penundaan yang signifikan kepada pihak
ketiga melalui suatu kesepakatan
penyerahan dan apabila (I) secara
substansial mentransfer seluruh risiko dan
manfaat atas kepemilikan aset keuangan
tersebut, atau (II) secara substansial tidak
mentransfer dan tidak mempertahankan
seluruh risiko dan manfaat atas
kepemilikan aset keuangan tersebut,
namun telah mentransfer pengendalian
atas aset keuangan tersebut.
ii) the Group has transferred its contractual
rights to receive cash flows from the
financial asset or has assumed an
obligation to pay them in full without
material delay to a third party under a
pass-through arrangement and either
(I) has transferred substantially all the risks
and rewards of the financial asset, or (II)
has neither transferred nor retained
substantially all the risks and rewards of the
financial asset, but has transferred control
of the financial asset.

Apabila Kelompok Usaha mentransfer hak
untuk menerima arus kas yang berasal dari
aset keuangan atau mengadakan kesepakatan
penyerahan, Kelompok Usaha mengevaluasi
sejauh mana Kelompok Usaha memiliki risiko
dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan
tersebut. Pada saat Kelompok Usaha tidak
mentransfer maupun tidak mempertahankan
secara substansial seluruh risiko dan manfaat
atas aset keuangan tersebut namun telah
mentransfer pengendalian atas aset keuangan
tersebut, maka suatu aset keuangan baru
diakui oleh Kelompok Usaha sebesar
keterlibatannya yang berkelanjutan dengan
aset keuangan tersebut.
Where the Group has transferred its rights to
receive cash flows from a financial asset or has
entered into a pass-through arrangement, it
evaluates if and to what extent it has retained
the risks and rewards of ownership. When it
has neither transferred nor retained
substantially all the risks and rewards of the
financial asset but has transferred control of the
financial asset, a new financial asset is
recognized to the extent of the Groups
continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk
pemberian jaminan atas aset yang ditransfer
diukur sebesar jumlah terendah antara nilai
aset yang ditransfer dan nilai maksimal dari
pembayaran yang diterima yang mungkin
harus dibayar kembali oleh Kelompok Usaha.
Continuing involvement that takes the form of a
guarantee over the transferred asset is
measured at the lower of the original carrying
amount of the asset and the maximum amount
of consideration received that the Group could
be required to repay.

Dalam hal ini, Kelompok Usaha juga mengakui
liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan
liabilitas terkait diukur atas dasar yang
merefleksikan hak dan kewajiban Kelompok
Usaha yang ditahan.
In that case, the Group also recognizes an
associated liability. The transferred asset and
the associated liability are measured on a basis
that reflects the rights and obligations that the
Group has retained.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

27

(lanjutan)



Penghentian Pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

Pada saat penghentian pengakuan atas aset
keuangan secara keseluruhan, maka selisih
antara nilai tercatat dan jumlah dari
(i) pembayaran yang diterima, termasuk aset
baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas
baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan
atau kerugian kumulatif yang telah diakui
secara langsung dalam ekuitas, harus diakui
sebagai laba atau rugi.
On derecognition of a financial asset in its
entirety, the difference between the carrying
amount and the sum of (i) the consideration
received, including any new asset obtained
less any new liability assumed; and (ii) any
cumulative gain or loss that has been
recognized directly in equity, is recognized in
the profit or loss.

Penurunan Nilai Impairment

Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok
Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti
yang obyektif bahwa aset keuangan atau
kelompok aset keuangan mengalami
penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset
keuangan atau kelompok aset keuangan
dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika,
terdapat bukti yang obyektif mengenai
penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau
lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan
awal aset tersebut (peristiwa yang
merugikan), dan peristiwa yang merugikan
tersebut berdampak pada estimasi arus kas
masa depan atas aset keuangan atau
kelompok aset keuangan yang dapat
diestimasi secara handal.
The Group assesses at each reporting date
whether there is any objective evidence that a
financial asset or a group of financial assets is
impaired. A financial asset or a group of
financial assets is deemed to be impaired if,
and only if, there is an objective evidence of
impairment as a result of one or more events
that has occurred after the initial recognition of
the asset (an incurred loss event) and that
loss event has an impact on the estimated
future cash flows of the financial asset or the
group of financial assets that can be reliably
estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi
pihak peminjam atau kelompok pihak
peminjam mengalami kesulitan keuangan
signifikan, wanprestasi atau tunggakan
pembayaran bunga atau pokok, terdapat
kemungkinan bahwa pihak peminjam akan
dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi
keuangan lainnya dan pada saat data yang
dapat diobservasi mengindikasikan adanya
penurunan yang dapat diukur atas estimasi
arus kas masa datang, seperti meningkatnya
tunggakan atau kondisi ekonomi yang
berkorelasi dengan wanprestasi.
Evidence of impairment may include indications
that the debtors or a group of debtors is
experiencing significant financial difficulty,
default or delinquency in interest or principal
payments, the probability that they will enter
bankruptcy or other financial reorganization,
and when observable data indicate that there is
a measurable decrease in the estimated future
cash flows, such as changes in arrears or
economic conditions that correlate with
defaults.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

28

(lanjutan)



Penurunan Nilai (lanjutan) Impairment (continued)

i) Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya
Perolehan Diamortisasi
i) Financial Assets Carried at Amortized Cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang
yang dicatat pada biaya perolehan yang
diamortisasi, Kelompok Usaha pertama kali
secara individual menentukan bahwa
terdapat bukti obyektif mengenai
penurunan nilai atas aset keuangan yang
signifikan secara individual, atau secara
kolektif untuk aset keuangan yang tidak
signifikan secara individual. Jika Kelompok
Usaha menentukan tidak terdapat bukti
obyektif mengenai penurunan nilai atas
aset keuangan yang dinilai secara
individual, terlepas aset keuangan tersebut
signifikan atau tidak, maka Kelompok
Usaha memasukkan aset tersebut ke
dalam kelompok aset keuangan yang
memiliki karakteristik risiko kredit yang
sejenis dan menilai penurunan nilai
kelompok tersebut secara kolektif. Aset
yang penurunan nilainya dinilai secara
individual dan untuk itu kerugian penurunan
nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk
dalam penilaian penurunan nilai secara
kolektif.
For loans and receivables carried at
amortized cost, the Group first assesses
individually whether objective evidence of
impairment exists individually for financial
assets that are individually significant, or
collectively for financial assets that are not
individually significant. If the Group
determines that no objective evidence of
impairment exists for an individually
assessed financial asset, whether
significant or not, it includes the asset in a
group of financial assets with similar credit
risk characteristics and collectively
assesses them for impairment. Assets that
are individually assessed for impairment
and for which an impairment loss is, or
continues to be recognized, are not
included in a collective assessment of
impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian
penurunan nilai telah terjadi, jumlah
kerugian tersebut diukur sebagai selisih
antara nilai tercatat aset dengan nilai kini
estimasi arus kas masa datang (tidak
termasuk kerugian kredit yang diharapkan
di masa mendatang yang belum terjadi).
Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi
melalui penggunaan akun penyisihan dan
jumlah kerugian tersebut diakui secara
langsung dalam laporan laba rugi.
Pendapatan bunga terus diakui atas nilai
tercatat yang telah dikurangi tersebut
berdasarkan tingkat SBE awal aset
keuangan tersebut. Pinjaman yang
diberikan beserta dengan penyisihan terkait
dihapuskan jika tidak terdapat
kemungkinan yang realistis atas pemulihan
di masa mendatang dan seluruh agunan,
jika ada, sudah direalisasi atau ditransfer
kepada Kelompok Usaha.
When there is objective evidence that an
impairment loss has been incurred, the
amount of the loss is measured as the
difference between the assets carrying
amount and the present value of estimated
future cash flows (excluding future expected
credit losses that have not been incurred).
The carrying amount of the asset is reduced
through the use of an allowance account
and the amount of the loss is directly
recognized in the profit or loss. Interest
income continues to be accrued on the
reduced carrying amount based on the
original EIR of the asset. Loans together
with the associated allowance are written
off when there is no realistic prospect of
future recovery and all collateral, if any, has
been realized or has been transferred to the
Group.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

29

(lanjutan)



Penurunan Nilai (lanjutan) Impairment (continued)

i) Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya
Perolehan Diamortisasi (lanjutan)
i) Financial Assets Carried at Amortized Cost
(continued)

Jika, dalam tahun berikutnya, nilai estimasi
kerugian penurunan nilai aset keuangan
bertambah atau berkurang yang
dikarenakan peristiwa yang terjadi setelah
penurunan nilai diakui, maka kerugian
penurunan nilai yang sebelumnya diakui
ditambahkan atau dikurangi (dipulihkan)
dengan menyesuaikan akun penyisihan.
Pemulihan tersebut tidak boleh
mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan
melebihi biaya perolehan diamortisasi yang
seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui
pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah
pemulihan aset keuangan diakui pada
laporan laba rugi.
If, in a subsequent year, the amount of the
estimated impairment loss increases or
decreases because of an event occurring
after the impairment was recognized, the
previously recognized impairment loss is
increased or reduced by adjusting the
allowance account. The reversal shall not
result in a carrying amount of the financial
asset that exceeds what the amortized cost
would have been had the impairment not
been recognized at the date the impairment
is reversed. The recovery is recognized in
the income statement.

ii) Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya
Perolehan
ii) Financial Assets Carried at Cost

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian
penurunan nilai telah terjadi atas instrumen
ekuitas yang tidak memiliki kuotasi yang
tidak dicatat pada nilai wajar karena nilai
wajarnya tidak dapat diukur secara handal,
maka jumlah kerugian penurunan nilai
diukur berdasarkan selisih antara nilai
tercatat aset keuangan dengan nilai kini
dari estimasi arus kas masa mendatang
yang didiskontokan pada tingkat
pengembalian yang berlaku di pasar untuk
aset keuangan serupa. Kerugian
penurunan nilai tersebut tidak dapat
dipulihkan pada periode berikutnya.
When there is objective evidence that an
impairment loss has been incurred on an
unquoted equity instrument that is not
carried at fair value because its fair value
cannot be reliably measured, the amount of
the impairment loss is measured as the
difference between the carrying amount of
the financial asset and the present value of
estimated future cash flows discounted at
the current market rate of return for a
similar financial asset. Such impairment
losses cannot be reversed in the
subsequent period.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK
No. 55 diklasifikasikan sebagai liabilitas
keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui
laporan laba rugi, utang dan pinjaman. Pada
tanggal pelaporan, Kelompok Usaha tidak
memiliki liabilitas keuangan selain yang
diklasifikasikan sebagai utang dan pinjaman.
Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas
liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.
Financial liabilities within the scope of PSAK
No. 55 are classified as financial liabilities at
fair value through profit or loss, loans and
borrowings. As at the reporting date, the Group
has no other financial liabilities other than those
classified as loans and borrowings. The Group
determines the classification of its financial
liabilities at initial recognition.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

30

(lanjutan)


Liabilitas Keuangan (lanjutan) Financial Liabilities (continued)

Pengakuan dan Pengukuran Awal (lanjutan) Initial Recognition and Measurement
(continued)

Pengakuan awal liabilitas keuangan dalam
bentuk utang dan pinjaman dicatat pada nilai
wajar ditambah biaya transaksi yang dapat
diatribusikan secara langsung.
Financial liabilities in the form of loans and
borrowings are initially recognized at their fair
values plus directly attributable transaction
costs.

Liabilitas keuangan utama Kelompok Usaha
meliputi utang bank jangka pendek, utang
usaha dan lain-lain, biaya masih harus dibayar,
liabilitas imbalan kerja jangka pendek, utang
jangka panjang, utang Obligasi dan Sukuk
Ijarah (yang menggunakan akad syariah Ijarah
dan Wakalah) dan utang kepada pihak-pihak
berelasi.

The Groups principal financial liabilities include
short-term bank loans, trade and other
payables, accrued expenses, short-term
employee benefits liability, long-term loans,
Bonds and Sukuk Ijarah (which was using
syariah term of Ijarah and Wakalah) payables
and due to related parties.

Pengakuan Setelah Pengukuran Awal Subsequent Measurement

i) Utang dan Pinjaman Jangka Panjang yang
Dikenakan Bunga (termasuk utang Obligasi
dan Sukuk Ijarah dan utang kepada pihak-
pihak berelasi).
i) Long-term Interest-bearing Loans and
Borrowings (including Bonds and Sukuk
Ijarah payables and due to related parties).

Setelah pengakuan awal, utang dan
pinjaman jangka panjang yang dikenakan
bunga diukur dengan biaya yang
diamortisasi dengan menggunakan metode
SBE. Pada tanggal pelaporan, biaya bunga
yang masih harus dibayar dicatat secara
terpisah dari pokok pinjaman terkait dalam
bagian liabilitas lancar. Keuntungan dan
kerugian diakui pada laba atau rugi ketika
liabilitas dihentikan pengakuannya serta
melalui proses amortisasi SBE.
Subsequent to initial recognition, long-term
interest-bearing loans and borrowings are
measured at amortized costs using EIR
method. At the reporting dates, accrued
interest is recorded separately from the
associated borrowings within the current
liabilities section. Gains and losses are
recognized in the profit or loss when the
liabilities are derecognized as well as
through the EIR amortization process.

Biaya perolehan diamortisasi dihitung
dengan mempertimbangkan setiap
diskonto atau premium atas perolehan dan
komisi atau biaya yang merupakan bagian
tidak terpisahkan dari SBE. Amortisasi SBE
dicatat sebagai biaya keuangan dalam
laporan laba rugi.
Amortized cost is calculated by taking into
account any discount or premium on
acquisition and fee or costs that are an
integral part of the EIR. The EIR
amortization is included in finance costs in
the profit or loss.

ii) Utang ii) Payables

Liabilitas untuk utang usaha dan utang
lain-lain lancar, biaya masih harus dibayar
dan liabilitas imbalan kerja jangka pendek
dinyatakan sebesar jumlah tercatat (jumlah
nosional), yang kurang lebih sebesar nilai
wajarnya.
Liabilities for current trade and other
accounts payable, accrued expenses and
short-term employee benefits liability are
stated at carrying amounts (notional
amounts), which approximate their fair
values.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

31

(lanjutan)


Liabilitas Keuangan (lanjutan) Financial Liabilities (continued)

Penghentian Pengakuan Derecognition

Suatu liabilitas keuangan dihentikan
pengakuannya pada saat kewajiban yang
ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau
dibatalkan atau kadaluwarsa.
A financial liability is derecognized when the
obligation under the contract is discharged or
cancelled or expired.

Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukar
dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi
pinjaman yang sama atas persyaratan yang
secara substansial berbeda, atau bila
persyaratan dari liabilitas keuangan tersebut
secara substansial dimodifikasi, pertukaran
atau modifikasi persyaratan tersebut dicatat
sebagai penghentian pengakuan liabilitas
keuangan awal dan pengakuan liabilitas
keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat
masing-masing liabilitas keuangan tersebut
diakui pada laba atau rugi.
When an existing financial liability is replaced
by another from the same lender on
substantially different terms, or the terms of an
existing liability are substantially modified, such
an exchange or modification is treated as
derecognition of the original liability and
recognition of a new liability, and the difference
in the respective carrying amounts is
recognized in profit or loss.

Instrumen Keuangan Derivatif Derivative Financial Instruments

Kontrak Komoditas Berjangka Future Commodity Contracts

PSAK No. 55 mensyaratkan seluruh kondisi
berikut harus dipenuhi agar hubungan lindung
nilai dapat memenuhi kualifikasi akuntansi
lindung nilai: (i) pada saat dimulainya lindung
nilai terdapat penetapan dan
pendokumentasian formal atas hubungan
lindung nilai dan tujuan manajemen risiko
Kelompok Usaha serta strategi pelaksanaan
lindung nilai; (ii) lindung nilai diharapkan akan
sangat efektif dalam rangka saling hapus atas
perubahan nilai wajar atau perubahan arus kas
yang dapat diatribusikan pada risiko yang
dilindungi nilai; (iii) untuk lindung nilai atas arus
kas, suatu prakiraan transaksi yang
merupakan subyek dari suatu lindung nilai
harus bersifat kemungkinan besar terjadi dan
terdapat eksposur perubahan arus kas yang
dapat mempengaruhi laporan laba rugi; (iv)
efektivitas lindung nilai dapat diukur secara
handal, dan (v) lindung nilai dinilai secara
berkesinambungan dan ditentukan bahwa
efektivitasnya sangat tinggi sepanjang periode
pelaporan keuangan selama lindung nilai
tersebut ditetapkan.
The PSAK No. 55 requires that all of the
following conditions should be met for a
hedging relationship to qualify as hedge
accounting: (i) at the inception of the hedge,
there is formal designation and documentation
of the hedging relationship and the Groups risk
management objective and strategy for
undertaking the hedge; (ii) the hedge is
expected to be highly effective in achieving
offsetting changes in fair value or cash flows
attributable to the hedged risk; (iii) for cash flow
hedges, a forecast transaction that is the
subject of the hedge must be highly probable
and must present an exposure to variations in
cash flows that could ultimately affect profit or
loss; (iv) the effectiveness of the hedge can be
reliably measured; and (v) the hedge is
assessed on an on-going basis and determined
actually to have been highly effective
throughout the financial reporting periods for
which the hedge was designated.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

32

(lanjutan)


Instrumen Keuangan Derivatif (lanjutan) Derivative Financial Instruments
(continued)

Kontrak Komoditas Berjangka (lanjutan) Future Commodity Contracts (continued)

Piutang dan utang yang timbul dari transaksi
kontrak komoditas berjangka Kelompok Usaha
disajikan pada laporan posisi keuangan
konsolidasian sebagai instrumen keuangan,
dan piutang dan utang atas kontrak yang telah
diselesaikan dicatat sebesar nilai tercatat
berdasarkan harga kuotasi dari komoditas
terkait pada tanggal penyelesaian kontrak,
sedangkan piutang dan utang atas kontrak
yang belum diselesaikan dinyatakan sebesar
harga kuotasi dari komoditas terkait pada
tanggal pelaporan.
The related receivables and payables arising
from the Groups future commodity contracts
transactions are presented in the consolidated
statements of financial position as financial
instruments, and of those receivables and
payables for which the contracts have been
closed are carried at carrying amounts based
on quoted market prices of the related
commodities at the closing dates of the
contracts, while those receivables and
payables for which the contracts have not been
closed are stated based on the quoted market
prices of the related commodities at the
reporting dates.

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disaling
hapuskan dan nilai netonya disajikan dalam
laporan posisi keuangan konsolidasian jika,
dan hanya jika, terdapat hak secara hukum
untuk melakukan saling hapus atas jumlah
tercatat dari aset keuangan dan liabilitas
keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk
menyelesaikan secara neto, atau untuk
merealisasikan aset dan menyelesaikan
liabilitas secara bersamaan.
Financial assets and financial liabilities are
offset and the net amount reported in the
consolidated statements of financial position if,
and only if, there is a currently enforceable
legal right to offset the recognized amounts and
there is an intention to settle on a net basis, or
to realize the assets and settle the liabilities
simultaneously.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments

Untuk instrumen keuangan yang tidak
diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar
ditentukan dengan menggunakan teknik
penilaian yang diperbolehkan oleh PSAK
No. 55 antara lain meliputi penggunaan
transaksi pasar wajar yang terkini; referensi
nilai wajar terkini dari instrumen lain yang
secara substansial sama; analisis arus kas
yang didiskonto atau model penilaian lainnya.
For financial instruments not traded in an active
market, the fair value is determined using
appropriate valuation techniques permitted by
PSAK No. 55 such as using recent arms length
market transactions; reference to the current
fair value of another instrument that is
substantially the same; discounted cash flow
analysis or other valuation models.

Bila nilai wajar instrumen keuangan yang tidak
diperdagangkan di pasar aktif tidak dapat
ditentukan secara handal, instrumen keuangan
tersebut diakui dan diukur pada nilai
tercatatnya.
When the fair value of the financial instruments
not traded in an active market cannot be
reliably determined, such financial instrument
are recognized and measured at their carrying
amounts.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

33

(lanjutan)

i. Biaya Dibayar di Muka i. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi dan
dibebankan pada operasi selama masa
manfaatnya. Bagian jangka panjang dari biaya
dibayar di muka disajikan sebagai bagian dari
akun Aset Tidak Lancar Lainnya pada
laporan posisi keuangan konsolidasian.
Prepaid expenses are amortized and charged
to operations over the periods benefited. The
long-term portion of prepaid expenses are
presented as part of Other Non-current
Assets account in the consolidated statements
of financial position.

j. Biaya Emisi Saham j. Issuance Costs of Share Capital

Biaya yang terjadi sehubungan dengan
penerbitan modal saham Perusahaan kepada
publik dikurangkan langsung dengan hasil
emisi dan disajikan sebagai pengurang akun
tambahan modal disetor dalam laporan posisi
keuangan konsolidasian.
Costs incurred in connection with the
Companys issuance of share capital to the
public were offset directly with the proceeds
and presented as deduction to additional paid-
in capital account in the consolidated
statements of financial position.

k. Biaya Pinjaman k. Borrowing Costs

2011), Biaya Pinjaman. Revisi PSAK No. 26
tersebut tidak memberikan pengaruh bagi
laporan keuangan konsolidasian.
Effective January 1, 2012, the Group adopted
PSAK No. 26 (Revised 2011), Borrowing
Costs. The revised PSAK No. 26 did not give
any impact to the consolidated financial
statements.

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan
langsung dengan perolehan, pembangunan
atau pembuatan aset kualifikasian
dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan
aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui
sebagai beban pada saat terjadi. Biaya
pinjaman terdiri dari biaya bunga dan biaya lain
yang ditanggung Kelompok Usaha
sehubungan dengan peminjaman dana.
Borrowing costs that are directly attributable to
the acquisition, construction or production of a
qualifying asset are capitalized as part of the
cost of the related asset. Otherwise, borrowing
costs are recognized as expenses when
incurred. Borrowing costs consist of interests
and other financing charges that the Group
incurs in connection with the borrowing of
funds.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat
aktivitas yang diperlukan untuk
mempersiapkan aset agar dapat digunakan
sesuai dengan maksudnya, dan pengeluaran
untuk aset kualifikasian dan biaya pinjamannya
telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman
dihentikan pada saat selesainya secara
substansi seluruh aktivitas yang diperlukan
untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar
dapat digunakan sesuai dengan maksudnya.
Capitalization of borrowing costs commences
when the activities to prepare the qualifying
asset for its intended use are in progress, and
the expenditures for the qualifying asset and
the borrowing costs have been incurred.
Capitalization of borrowing costs ceases when
substantially all activities necessary to prepare
the qualifying assets are completed for their
intended use.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

34

(lanjutan)

l. Tanaman Perkebunan l. Plantations

Tanaman perkebunan dikelompokkan menjadi
tanaman belum menghasilkan dan tanaman
telah menghasilkan. Tanaman belum
menghasilkan dinyatakan sebesar biaya
perolehan yang meliputi akumulasi biaya
persiapan lahan, penanaman bibit,
pemupukan, pemeliharaan dan alokasi biaya
tidak langsung lainnya sampai dengan saat
tanaman yang bersangkutan dinyatakan
menghasilkan dan dapat dipanen. Biaya-biaya
tersebut juga termasuk kapitalisasi biaya
pinjaman dan biaya-biaya lainnya yang terjadi
sehubungan dengan pendanaan
pengembangan tanaman belum menghasilkan.
Kapitalisasi beban pinjaman tersebut berakhir
ketika pohon-pohon telah menghasilkan dan
siap untuk dipanen. Tanaman belum
menghasilkan tidak diamortisasi.
Plantations are classified as immature
plantations and mature plantations. Immature
plantations are stated at cost, which consist
mainly of the accumulated cost of land clearing,
planting, fertilizing and up-keeping/maintaining
the plantations and allocations of indirect
overhead costs up to the time the trees
become commercially productive and available
for harvest. Costs also include capitalized
borrowing costs and other charges incurred in
connection with the financing of the
development of immature plantations. Such
capitalization of borrowing costs ceases when
the trees become commercially productive and
available for harvest. Immature plantations are
not amortized.

Secara umum, tanaman kelapa sawit
memerlukan waktu sekitar 3 sampai dengan 4
tahun sejak penanaman bibit di area
perkebunan untuk menjadi tanaman
menghasilkan. Tanaman telah menghasilkan
dicatat sebesar akumulasi biaya perolehan
sampai dengan reklasifikasi dari tanaman
belum menghasilkan dilakukan, dan
diamortisasi dengan metode garis lurus selama
taksiran masa produktif tanaman yang
bersangkutan, yaitu antara 20 sampai dengan
25 tahun.
In general, an oil palm plantation takes about 3
to 4 years to reach maturity from the time of
planting the seedlings to the field. Mature
plantations are stated at cost, as accumulated
up to the time of reclassification from immature
plantations, and are amortized using the
straight-line method over their estimated
productive years of between 20 to 25 years.

Tanaman karet dinyatakan menghasilkan bila
sudah berumur 5 sampai dengan 6 tahun.
Tanaman karet yang telah menghasilkan
dicatat sebesar biaya perolehan sampai
dengan saat reklasifikasi dari tanaman belum
menghasilkan dilakukan dan diamortisasi
dengan metode garis lurus selama taksiran
masa produktif tanaman yang bersangkutan,
yaitu antara 20 sampai dengan 25 tahun.
A rubber plantation takes about 5 to 6 years to
reach maturity. Mature rubber plantations are
stated at cost, as accumulated up to the time of
reclassification from immature plantations, and
are amortized using the straight-line method
over their estimated productive years of
between 20 to 25 years.

Bibitan dicatat pada harga perolehan, terdiri
dari kapitalisasi biaya-biaya untuk persiapan
pembibitan, pembelian kecambah dan
pemeliharaan, dan disajikan sebagai akun
Bibitan pada laporan posisi keuangan
konsolidasian.
Nursery is stated at cost, which consists of
capitalized costs of nursery preparation,
purchases of seedlings and their up-
keep/maintenance, and presented as Nursery
account in the consolidated statements of
financial position.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

35

(lanjutan)

m. Beban Tanaman Tebu Ditangguhkan m. Future Cane Crop Expenditures

Beban-beban atas pengembangan dan
pemeliharaan tanaman tebu ditangguhkan dan
akan dibebankan ke operasi saat panen
dilakukan, kecuali untuk beban pengembangan
tanaman tertentu, yaitu beban persiapan lahan
dan penanaman, yang diamortisasi selama 3
tahun sejak saat panen mulai dilakukan.
Expenditures for cultivation and maintenance of
the sugar cane plantations are deferred and will
be charged to operations when the crops are
harvested, except for certain cultivation
expenditures, namely land preparation and
planting, which are being amortized over a 3-
year period from the time the crops started to
be harvested.

Bagian dari beban-beban tersebut yang
berkaitan dengan tanaman yang akan dipanen
dalam waktu 1 tahun setelah tanggal
pelaporan disajikan sebagai akun Beban
Tanaman Tebu Ditangguhkan, sedangkan
sisanya disajikan sebagai bagian dari akun
Aset Tidak Lancar Lainnya pada laporan
posisi keuangan konsolidasian.
Portions of these deferred expenditures
attributable to the crops that will be harvested
within 1 year after the reporting date are
presented as Future Cane Crop Expenditures
account, while the remaining portion is
presented as part of Other Non-current
Assets account in the consolidated statements
of financial position.

n. Aset Tetap n. Fixed Assets

2011), Aset Tetap dan ISAK 25, Hak atas
Tanah. Revisi terhadap PSAK No. 16
menetapkan bahwa ruang lingkupnya meliputi
juga properti yang dibangun atau
dikembangkan untuk digunakan di masa depan
sebagai properti investasi tetapi belum
memenuhi kriteria sebagai properti investasi
dalam PSAK No. 13 (Revisi 2011), Properti
Investasi.

Effective January 1, 2012, the Group applies
PSAK No. 16 (Revised 2011), Fixed Assets
and ISAK 25, Land Rights. The adoption of
the said revised PSAK No. 16 prescribes that
its scope includes property that is being
constructed or developed for future use as
investment property but not yet fulfill the criteria
set forth in the PSAK No. 13 (Revised 2011),
Investment Property.

Adopsi PSAK No. 16 yang direvisi tidak
memberikan pengaruh yang berarti terhadap
pelaporan keuangan dan pengungkapan dari
Kelompok Usaha.

Adoption of the revised PSAK No. 16 has no
significant impact on the financial reporting and
disclosures of the Group.

ISAK 25 menetapkan bahwa biaya pengurusan
legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna
Usaha (HGU), Hak Guna Bangunan (HGB)
dan Hak Pakai (HP) ketika tanah diperoleh
pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya
perolehan tanah pada akun Aset Tetap dan
tidak diamortisasi. Sementara biaya
pengurusan atas perpanjangan atau
pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk
HGU, HGB dan HP diakui sebagai bagian dari
akun Beban Ditangguhkan, Neto pada
laporan posisi keuangan konsolidasian dan
diamortisasi sepanjang mana yang lebih

ISAK 25 prescribes that the legal cost of land
rights in the form of Business Usage Rights
(Hak Guna Usaha or HGU), Building Usage
Right (Hak Guna Bangunan or HGB) and
Usage Rights (Hak Pakai or HP) when the
land was acquired initially are recognized as
part of the cost of the land under the Fixed
Assets account and not amortized. Meanwhile
the extension or the legal renewal costs of land
rights in the form of HGU, HGB and HP were
recognized as part of Deferred Charges, Net
financial position and were amortized over the


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

36

(lanjutan)

n. Aset Tetap (lanjutan) n. Fixed Assets (continued)

pendek antara umur hukum hak dan umur
ekonomi tanah. Sesuai dengan ketentuan
transisi ISAK 25 tersebut, biaya perolehan
pertama kali hak atas tanah dalam bentuk
HGU, HGB dan HP yang diakui sebagai bagian
dari akun Beban Ditangguhkan, Neto pada
laporan posisi keuangan konsolidasian
sebelum tanggal 1 Januari 2012 direklasifikasi
ke akun Aset Tetap - Tanah dan
amortisasinya dihentikan pada tanggal
1 Januari 2012.

shorter of the rights' legal life and land's
economic life. In accordance with the
transitional provision of ISAK 25, the initial
costs in the form of HGU, HGB and HP which
were recognized as part of Deferred Charges,
Net account in the consolidated statements of
financial position prior to January 1, 2012 were
reclassified to Fixed Assets - Land account
and ceased to be amortized on January 1,
2012.

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya
perolehan, yang terdiri atas harga perolehan
dan biaya-biaya tambahan yang dapat
diatribusikan langsung untuk membawa aset
ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset
siap digunakan. Kelompok Usaha juga
mengakui sebagai bagian dari biaya perolehan
aset tetap nilai kini estimasi awal atas biaya
pembongkaran dan pemindahan aset tetap
atas fasilitas penyulingan dan fraksinasi MKS
dan fasilitas produksi margarin tertentu yang
dimiliki Kelompok Usaha yang berada di lokasi
yang disewa serta biaya pemulihan lokasi
tersebut, dan biaya untuk mengganti
komponen dari aset tetap pada saat
penggantian, jika kriteria-kriteria pengakuan
terpenuhi.
All fixed assets are initially recognized at cost,
which comprises its purchase price and any
costs directly attributable in bringing the asset
to its working condition and to the location
where it is intended to be used. Such cost also
includes initial estimation at present value of
the costs of dismantling and removing items of
fixed asset in certain CPO refinery and
fractination plants and margarine plants of the
Group located in rented sites, costs of restoring
the said rented sites; as well as costs of
replacing part of such fixed assets when that
cost is incurred, if the recognition criterias are
met.

Setelah pengakuan awal, aset tetap
dinyatakan pada biaya perolehan dikurangi
akumulasi penyusutan dan kerugian
penurunan nilai.
Subsequent to initial recognition, fixed assets
are carried at cost less any subsequent
accumulated depreciation and impairment
losses.

Penyusutan aset dimulai pada saat aset
tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud
penggunaannya dan dihitung dengan
menggunakan metode garis lurus berdasarkan
taksiran masa manfaat ekonomis sebagai
berikut:
Depreciation of an asset starts when it is
available for use and is computed using the
straight-line method based on the estimated
useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 5 - 25 Buildings and improvements
Mesin dan peralatan pabrik 4 - 20 Machinery and plant equipment
Kapal 20 Vessels
Alat berat dan kendaraan 3 - 10 Heavy equipment and vehicles
Perabot dan peralatan kantor 4 - 10 Office furniture and fixtures


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

37

(lanjutan)

n. Aset Tetap (lanjutan) n. Fixed Assets (continued)

Penilaian aset tetap dilakukan atas penurunan
dan kemungkinan penurunan nilai wajar aset
jika terjadi peristiwa atau perubahan keadaan
yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat
mungkin tidak dapat seluruhnya terealisasi.
The carrying amounts of fixed assets are
reviewed for impairment when events or
changes in circumstances indicate that their
carrying values may not be fully recoverable.

Jumlah tercatat komponen dari suatu aset
tetap dihentikan pengakuannya pada saat
dilepaskan atau saat sudah tidak ada lagi
manfaat ekonomi masa depan yang
diharapkan dari penggunaan maupun
pelepasannya. Keuntungan atau kerugian
yang timbul dari penghentian pengakuan
tersebut (ditentukan sebesar selisih antara
jumlah hasil pelepasan neto dan jumlah
tercatatnya) dimasukkan ke dalam laba atau
rugi untuk tahun penghentian pengakuan
tersebut dilakukan.
The carrying amount of an item of fixed assets
is derecognized upon disposal or when no
future economic benefits are expected from its
use or disposal. Any gain or loss arising from
the derecognition of the asset (calculated as
the difference between the net disposal
proceeds and the carrying amount of the asset)
is directly included in the profit or loss when the
item is derecognized.

Nilai residu aset, umur manfaat dan metode
penyusutan dievaluasi setiap akhir tahun
finansial dan disesuaikan secara prospektif jika
diperlukan.
The asset residual values, useful lives and
depreciation method are reviewed at each year
end and adjusted prospectively if necessary.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan
dan tidak diamortisasi karena manajemen
berpendapat bahwa kemungkinan besar hak
atas tanah tersebut dapat
diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh
tempo.
Land are stated at cost and not amortized as
the management is of the opinion that it is
probable the titles of land rights can be
renewed/extended upon expiration.

Aset tetap dalam penyelesaian dicatat sebesar
biaya perolehan, yang mencakup kapitalisasi
beban pinjaman dan biaya-biaya lainnya yang
terjadi sehubungan dengan pendanaan aset
tetap dalam penyelesaian tersebut. Akumulasi
biaya perolehan akan direklasifikasi ke akun
Aset Tetap yang bersangkutan pada saat
aset tetap tersebut telah selesai dikerjakan dan
siap untuk digunakan. Aset tetap dalam
penyelesaian tidak disusutkan karena belum
tersedia untuk digunakan.
Constructions in-progress are stated at cost,
including capitalized borrowing costs and other
charges incurred in connection with the
financing of the said asset constructions. The
accumulated costs will be reclassified to the
appropriate Fixed Assets account when the
construction is completed. Assets under
construction are not depreciated as these are
not yet available for use.

Beban pemeliharaan dan perbaikan
dibebankan pada operasi pada saat terjadinya.
Beban pemugaran dan penambahan dalam
jumlah besar dikapitalisasi kepada jumlah
tercatat aset terkait bila besar kemungkinan
bagi Kelompok Usaha manfaat ekonomi masa
depan menjadi lebih besar dari standar kinerja
awal yang ditetapkan sebelumnya dan
disusutkan sepanjang sisa masa manfaat aset
terkait.
Repairs and maintenance are taken to the
profit or loss when these are incurred. The cost
of major renovation and restoration is included
in the carrying amount of the related asset
when it is probable that future economic
benefits in excess of the originally assessed
standard of performance of the existing asset
will flow to the Group and is depreciated over
the remaining useful life of the related asset.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

38

(lanjutan)

o. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan o. Impairment of Non-financial Assets

Pada setiap akhir tahun pelaporan, Kelompok
Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu
aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat
indikasi tersebut atau pada saat pengujian
penurunan nilai aset (yaitu aset takberwujud
dengan umur manfaat tidak terbatas, aset
takberwujud yang belum dapat digunakan,
atau goodwill yang diperoleh dalam suatu
kombinasi bisnis) diperlukan, maka Kelompok
Usaha membuat estimasi formal jumlah
terpulihkan aset tersebut.
The Group assesses at the end of each annual
reporting whether there is an indication that an
asset may be impaired. If any such indication
exists or when annual impairment testing for an
asset (i.e. an intangible asset with an indefinite
useful life, an intangible asset not yet available
for use, or goodwill acquired in a business
combination) is required, the Group makes an
estimate of the assets recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset
individual adalah jumlah yang lebih tinggi
antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi
biaya untuk menjual dengan nilai pakainya,
kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus
kas masuk yang sebagian besar independen
dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai
tercatat aset atau UPK lebih besar daripada
jumlah terpulihkannya, maka aset tersebut
dipertimbangkan mengalami penurunan nilai
dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi
sebesar jumlah terpulihkannya.
An assets recoverable amount is the higher of
an assets or CGUs fair value less costs to sell
and its value in use, and is determined for an
individual asset, unless the asset does not
generate cash inflows that are largely
independent of those from other assets or
groups of assets. Where the carrying amount of
an asset or CGU exceeds its recoverable
amount, the asset is considered impaired and is
written down to its recoverable amount.

Kelompok Usaha mendasarkan perhitungan
penurunan nilai pada rincian perhitungan
anggaran atau prakiraan yang disusun secara
terpisah untuk masing-masing UPK Kelompok
Usaha atas aset individual yang dialokasikan.
Perhitungan anggaran dan prakiraan ini secara
umum mencakup periode selama sepuluh
tahun. Untuk periode yang lebih panjang,
tingkat pertumbuhan jangka panjang dihitung
dan diterapkan pada proyeksi arus kas setelah
tahun kesepuluh.

The Group bases its impairment calculation on
detailed budgets and forecast calculations
which are prepared separately for each of the
Groups CGUs to which the individual assets
are allocated. These budgets and forecast
calculations are generally covering a period of
ten years. For longer periods, a long term
growth rate is calculated and applied to project
future cash flows after the tenth year.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus
kas masa depan neto didiskontokan ke nilai
kini dengan menggunakan tingkat diskonto
sebelum pajak yang menggambarkan penilaian
pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko
spesifik atas aset. Dalam menentukan nilai
wajar dikurangi biaya untuk menjual,
digunakan harga penawaran pasar terakhir,
jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi
tersebut, Kelompok Usaha menggunakan
model penilaian yang sesuai untuk
menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-
perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian
berganda atau indikator nilai wajar yang
tersedia.
In assessing the value in use, the estimated net
future cash flows are discounted to their
present value using a pre-tax discount rate that
reflects current market assessments of the time
value of money and the risks specific to the
asset. In determining fair value less costs to
sell, recent market transactions are taken into
account, if available. If no such transactions
can be identified, an appropriate valuation
model is used to determine the fair value of the
assets. These calculations are corroborated by
valuation multiples or other available fair value
indicators.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

39

(lanjutan)

o. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan
(lanjutan)
o. Impairment of Non-financial Assets
(continued)

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang
berkelanjutan, jika ada, diakui sebagai laba
atau rugi sesuai dengan kategori biaya yang
konsisten dengan fungsi dari aset yang
diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if
any, are recognized in the profit or loss in those
expense categories consistent with the
functions of the impaired asset.

Untuk aset selain goodwill, penilaian dilakukan
pada akhir setiap tanggal pelaporan apakah
terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai
yang telah diakui dalam periode sebelumnya
mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah
menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan,
maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan
aset atau UPK tersebut. Kerugian penurunan
nilai yang telah diakui dalam periode
sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik
hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi
yang digunakan untuk menentukan jumlah
terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan
nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah
tercatat aset dinaikkan ke jumlah
terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi
sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi
jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat,
neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada
rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk
aset tersebut pada tahun sebelumnya.
Pembalikan rugi penurunan nilai diakui sebagai
laba atau rugi. Setelah pembalikan tersebut,
penyusutan aset tersebut disesuaikan di
periode mendatang untuk mengalokasikan
jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi
nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis
selama sisa umur manfaatnya.
For assets excluding goodwill, an assessment
is made at each reporting date as to whether
there is any indication that previously
recognized impairment losses may no longer
exist or may have decreased. If such indication
exists, the assets or CGUs recoverable
amount is estimated. A previously recognized
impairment loss for an asset other than goodwill
is reversed only if there has been a change in
the assumptions used to determine the assets
recoverable amount since the last impairment
loss was recognized. If that is the case, the
carrying amount of the asset is increased to its
recoverable amount. The reversal is limited so
that the carrying amount of the assets does not
exceed its recoverable amount, nor exceed the
carrying amount that would have been
determined, net of depreciation, had no
impairment loss been recognized for the asset
in prior years. Reversal of an impairment loss is
recognized in the profit or loss. After such a
reversal, the depreciation charge on the said
asset is adjusted in future periods to allocate
the assets revised carrying amount, less any
residual value, on a systematic basis over its
remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap
tahun (pada tanggal 31 Oktober) dan ketika
terdapat indikasi bahwa nilai tercatatnya
mungkin mengalami penurunan nilai.
Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan
dengan menentukan jumlah tercatat tiap UPK
(atau kelompok UPK) terkait dari goodwill
tersebut. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang
dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai
diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill
tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually (as
at October 31) and when circumstances
indicate that the carrying value may be
impaired. Impairment is determined for goodwill
by assessing the recoverable amount of each
CGU (or group of CGUs) to which the goodwill
relates. Where the recoverable amount of the
CGU is less than their carrying amount, an
impairment loss is recognized. Impairment
losses relating to goodwill cannot be reversed
in future periods.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

40

(lanjutan)

o. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan
(lanjutan)
o. Impairment of Non-financial Assets
(continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak
terdapat indikasi atas kemungkinan penurunan
nilai potensial atas aset tetap, tanaman
perkebunan dan aset non-keuangan tidak
lancar lainnya yang disajikan pada laporan
posisi keuangan konsolidasian pada tanggal
31 Desember 2012 dan 2011.
Management believes that there is no
indication of potential impairment in values of
fixed assets, plantations and other non-current
non-financial assets presented in the
consolidated statements of financial position as
of December 31, 2012 and 2011.

p. Sewa p. Leases

2011), Sewa. Revisi terhadap PSAK No. 30
ini menetapkan bahwa klasifikasi dari setiap
elemen sebagai sewa pembiayaan atau sewa
operasi secara terpisah bagi suatu perjanjian
sewa yang mengandung elemen tanah dan
bangunan.

PSAK No. 30 (Revised 2011), Lease. The
amendment to PSAK No. 30 prescribes that
classification of each element as finance lease
or operating lease separately, if leases
comprises land and buildings.

Adopsi PSAK No. 30 yang direvisi tidak
memberikan pengaruh yang berarti terhadap
pelaporan keuangan dan pengungkapan dari
Kelompok Usaha.

Adoption of the revised PSAK No. 30 has no
significant impact on the financial reporting and
disclosures of the Group.

Kelompok Usaha mengklasifikasikan sewa
berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat
yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan
berada pada lessor atau lessee, dan pada
substansi transaksi daripada bentuk
kontraknya, pada tanggal pengakuan awal.

The Group classifies leases based on the
extent to which risks and rewards incidental to
the ownership of a leased asset are vested
upon the lessor or the lessee, and the
substance of the transaction rather than the
form of the contract, at inception date.

Sewa Pembiayaan - sebagai Lessee Finance Lease - as Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa
pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan
secara substansial seluruh risiko dan manfaat
yang terkait dengan kepemilikan aset sewa.
Sewa tersebut dikapitalisasi sebesar nilai wajar
aset sewaan atau sebesar nilai kini dari
pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih
rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa
minimum harus dipisahkan antara bagian yang
merupakan beban keuangan dan bagian yang
merupakan pelunasan liabilitas, sedemikian
rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku
bunga periodik yang konstan atas saldo
liabilitas. Beban keuangan dibebankan langsung
sebagai laba atau rugi.
A lease is classified as a finance lease if it
transfers substantially all the risks and rewards
incidental to ownership of the leased assets.
Such leases are capitalized at the inception of
the lease at the fair value of the leased
property or, if lower, at the present value of
minimum lease payments. Lease payments are
apportioned between the finance charges and
reduction of the lease liability so as to achieve
a constant rate of interest on the remaining
balance of liability. Finance charges are
charged directly to the profit or loss.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

41

(lanjutan)

p. Sewa (lanjutan) p. Leases (continued)

Sewa Pembiayaan - sebagai Lessee
(lanjutan)
Finance Lease - as Lessee (continued)

Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa
lessee akan mendapatkan hak kepemilikan
pada akhir masa sewa, aset sewaan disusutkan
selama masa penggunaan aset yang diestimasi
berdasarkan umur manfaat aset tersebut. Jika
tidak terdapat kepastian tersebut, maka aset
sewaan disusutkan selama periode yang lebih
pendek antara umur manfaat aset sewaan atau
masa sewa. Laba atau rugi yang timbul dari
transaksi jual dan sewa-balik kembali
ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa
masa sewa.
Capitalized leased assets are depreciated over
the shorter of the estimated useful life of the
asset or the lease term, if there is no
reasonable certainty that the Group will obtain
ownership by the end of the lease term. Any
excess of sales proceeds over the carrying
amount of an asset in a sale-and-leaseback
transaction is deferred and amortized over the
lease term.

Sewa Operasi - sebagai Lessee Operating Lease - as Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa
operasi jika sewa tidak mengalihkan secara
substansial seluruh risiko dan manfaat yang
terkait dengan kepemilikan aset. Dengan
demikian, pembayaran sewa diakui sebagai
beban pada operasi dengan dasar garis lurus
(straight-line basis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it
does not transfer substantially all the risks and
rewards incidental to ownership of the leased
asset. Accordingly, the related lease payments
are recognized in profit or loss on a straight-line
basis over the lease term.

Sewa Operasi - sebagai Lessor Operating Lease - as Lessor

Sewa di mana Kelompok Usaha tidak
mengalihkan secara substansial seluruh risiko
dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan
aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.
Leases where the Group does not transfer
substantially all the risks and rewards of
ownership of the asset are classified as
operating leases.

q. Beban Ditangguhkan q. Deferred Charges

Biaya-biaya tertentu, terutama terdiri atas
biaya dan beban-beban lain sehubungan
dengan biaya perolehan sistem perangkat
lunak, dan beban perolehan hak atas tanah
yang ditangguhkan, yang mempunyai masa
manfaat lebih dari satu tahun, ditangguhkan
dan diamortisasi selama masa manfaatnya
dengan menggunakan metode garis lurus.
Beban-beban ini disajikan dalam akun Beban
Ditangguhkan, Neto pada laporan posisi
Certain expenditures, consisting primarily of
costs and expenses relating to systems
software cost, and deferred landright
acquisition costs, which benefits extend over a
period of more than one year, are deferred and
amortized over the periods benefited using the
straight-line method. These expenditures are
presented in Deferred Charges, Net account
in the consolidated statements of financial
position.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

42

(lanjutan)

r. Pendapatan dan Beban r. Revenue and Expense

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan
manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok
Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara
handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar
pembayaran yang diterima, tidak termasuk
diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai
(PPN). Kriteria spesifik berikut juga harus
dipenuhi sebelum pendapatan diakui:
Revenue is recognized to the extent that it is
probable that the economic benefits will flow to
the Group and the revenue can be reliably
measured. Revenue is measured at the fair
value of the consideration received, excluding
discounts, rebates and Value Added Taxes
(VAT). The following specific recognition
criteria must also be met before revenue is
recognized:

Penjualan Barang Sale of Goods

Pendapatan dari penjualan yang timbul dari
pengiriman fisik produk-produk Kelompok
Usaha diakui bila risiko dan manfaat yang
signifikan telah dipindahkan kepada pembeli,
bersamaan waktunya dengan pengiriman dan
penerimaannya.
Revenue from sales arising from physical
delivery of the Groups products is recognized
when the significant risks and rewards of
ownership of the goods have passed to the
buyer, which generally coincide with their
delivery and acceptance.

Pendapatan/Beban Bunga Interest Income/Expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur
pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan
atau biaya bunga dicatat dengan menggunakan
metode SBE, yaitu suku bunga yang secara
tepat mendiskontokan estimasi pembayaran
atau penerimaan kas di masa yang akan datang
selama perkiraan umur dari instrumen
keuangan, atau jika lebih tepat, selama periode
yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari
aset keuangan atau liabilitas keuangan.
For all financial instruments measured at
amortized cost, interest income or expense is
recorded using the EIR, which is the rate that
exactly discounts the estimated future cash
payments or receipts over the expected life of
the financial instrument or a shorter period,
where appropriate, to the net carrying amount
of the financial asset or liability.

Pendapatan Sewa Rental and Storage Income

Pendapatan sewa diakui dengan dasar garis
lurus selama masa sewa.
Rental and storage income are recognized on a
straight-line basis over the lease terms on on-
going leases.

Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual).

Expenses are recognized when they are
incurred (accrual basis).

s. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang
Asing
s. Foreign Currency Transactions and
Balances

Pada tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha
menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010),
Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing.
PSAK No. 10 yang direvisi tersebut terutama
mengatur penentuan mata uang fungsional,
penjabaran akun dalam mata uang asing ke
mata uang fungsional dan penggunaan mata
uang penyajian yang berbeda dengan mata
uang fungsional. Pada tanggal tersebut,
Kelompok Usaha menentukan bahwa mata
uang fungsionalnya adalah Rupiah, sehingga
penerapan awal PSAK No. 10 yang direvisi
tersebut tidak memberikan pengaruh terhadap
pelaporan keuangan Kelompok Usaha.
On January 1, 2012, the Group adopted PSAK
No. 10 (Revised 2010), The Effects of
Changes in Foreign Exchange Rates. The
revised PSAK No. 10 principally establishes
functional currency determination, account
translation in foreign currency to functional
currency and the use of presentation currency
which are different with the functional currency.
At that date, the Group determined that their
functional currency is Rupiah, and therefore the
initial adoption of the revised PSAK No. 10 did
not give any impact to the Groups financial
reporting.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

43

(lanjutan)

s. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang
Asing (lanjutan)
s. Foreign Currency Transactions and
Balances (continued)

Mata uang pelaporan yang digunakan pada
laporan keuangan konsolidasian adalah
Rupiah, yang juga merupakan mata uang
fungsional Kelompok Usaha, kecuali bagi AIPL
(Entitas Anak) dan Heliae (Entitas Asosiasi)
yang memiliki mata uang fungsional Dolar
Amerika Serikat (Dolar AS) dan LSP (Entitas
Anak) dengan mata uang fungsional Dolar
Singapura. Tiap entitas dalam Kelompok
Usaha menentukan mata uang fungsionalnya
masing-masing dan laporan keuangannya
masing-masing diukur menggunakan mata
uang fungsional tersebut.
The reporting currency used in the
consolidated financial statements is Indonesian
Rupiah, which is also the Groups functional
currency, except for AIPL (a Subsidiary) and
Heliae (an Associate) whose functional
currency is United States Dollar (US Dollar)
and LSP (a Subsidiary) with its functional
currency is Singapore Dollar. Each entity in the
Group determines its own functional currency
and their financial statements are measured
using that functional currency.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat
dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku
pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal
pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam
mata uang asing dijabarkan sesuai dengan
rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan
oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi
perbankan terakhir untuk tahun yang
bersangkutan, dan laba atau rugi kurs yang
timbul, dikreditkan atau dibebankan pada
operasi tahun yang bersangkutan.
Transactions involving foreign currencies are
recorded in Indonesian Rupiah at the rates of
exchange prevailing at the time the
transactions are made. At the reporting date,
monetary assets and liabilities denominated in
foreign currencies are adjusted to reflect the
average of the selling and buying rates of
exchange prevailing at the last banking
transaction date of the year, as published by
Bank Indonesia, and any resulting gains or
losses are credited or charged to operations of
the current year.

Pada tanggal 31 Desember 2012, nilai tukar
yang digunakan untuk 1 Dolar AS (US$)
sebesar Rp9.670 (2011: Rp9.068).
At December 31, 2012, the rate of exchange
used for US Dollar (US$) 1 was Rp9,670
(2011: Rp9,068).

Transaksi dalam mata uang asing selain
Dolar AS adalah tidak signifikan.
Transactions in foreign currencies other than
US Dollar are not significant.

Akun-akun dari entitas asing luar negeri
dijabarkan dari mata uang pelaporannya
menjadi Rupiah dengan dasar sebagai
berikut:
a) Aset dan kewajiban, baik moneter
maupun non-moneter, dijabarkan dengan
menggunakan kurs penutup.
b) Pendapatan dan beban dijabarkan
dengan menggunakan kurs yang berlaku
pada tanggal transaksi atau, bila
memenuhi syarat, kurs rata-rata periode
tersebut.
c) Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai
pendapatan komprehensif lainnya -
selisih kurs karena penjabaran kegiatan
usaha luar negeri dan disajikan sebagai
bagian dari ekuitas sampai pelepasan
investasi neto yang bersangkutan.
The accounts of foreign subsidiaries are
translated from its respective reporting
currency into Indonesian Rupiah on the
following basis:
a) Assets and liabilities, both monetary and
non-monetary, are translated using the
closing rate of exchange.
b) Revenues and expenses are translated
using transactions date exchange rate or, if
applicable, the average rate for the period.

c) The resulting exchange difference is
presented as an other comprehensive
income - differences arising from translation
of foreign operation in the equity section
until disposal of the net investment.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

44

(lanjutan)

t. Perpajakan t. Taxation

2010), Pajak Penghasilan. Revisi PSAK
No. 46 tersebut menetapkan perlakuan
akuntansi untuk pajak penghasilan dalam
menghitung konsekuensi pajak kini dan masa
depan untuk pemulihan/(penyelesaian) jumlah
tercatat aset/(liabilitas) di masa depan yang
diakui pada laporan posisi keuangan; serta
transaksi-transaksi dan kejadian-kejadian lain
pada tahun berjalan yang diakui pada laporan
keuangan.

PSAK No. 46 (Revised 2010), Income Taxes.
The revised PSAK No. 46 prescribes the
accounting treatment for income taxes to
account for the current and future tax
consequences of the future
recovery/(settlement) of the carrying amount of
assets/(liabilities) that are recognized in the
statement of financial position; and transactions
and other events of the current year that are
recognized in the financial statements.

Penerapan awal PSAK yang direvisi tersebut
memberikan pengaruh terhadap
pengungkapan dan penyajian terkait dalam
laporan keuangan konsolidasian, dengan
disajikannya penyesuaian atas pajak
penghasilan kini dan tangguhan tahun
sebelumnya (tidak termasuk bunga dan penalti
yang disajikan sebagai bagian dari pendapatan
atau beban operasi lain) sebagai bagian dari
beban pajak penghasilan.

The initial adoption of the revised PSAK gave
impact on the related disclosures and
presentation in the consolidated financial
statements, by presenting adjustments in
respect of current and deferred income tax of
the previous years (exclusive of interests and
penalties, which are presented as part of other
operating income or expenses) as part of the
income tax expense.

Pajak Kini Current Tax

Beban pajak penghasilan merupakan jumlah
dari pajak penghasilan badan yang terutang
saat ini dan pajak tangguhan.
Income tax expense represents the sum of the
corporate income tax currently payable and
deferred tax.

Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun
berjalan diukur sebesar jumlah yang
diharapkan dapat direstitusi dari atau
dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif
pajak dan peraturan pajak yang digunakan
untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang
telah berlaku atau secara substantif telah
berlaku pada tanggal pelaporan.

Current income tax assets and liabilities for the
current year are measured at the amount
expected to be recovered from or paid to the
taxation authority. The tax rates and tax laws
used to compute the amount are those that
have been enacted or substantively enacted as
at the reporting dates.

Penghasilan kena pajak berbeda dengan laba
yang dilaporkan dalam laba atau rugi karena
penghasilan kena pajak tidak termasuk bagian
dari pendapatan atau beban yang dikenakan
pajak atau dikurangkan di tahun-tahun yang
berbeda, dan juga tidak termasuk bagian-
bagian yang tidak dikenakan pajak atau tidak
dapat dikurangkan.

Taxable profit differs from profit as reported in
the profit or loss because it excludes items of
income or expense that are taxable or
deductible in other years and it further excludes
items that are never taxable or deductible.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

45

(lanjutan)

t. Perpajakan (lanjutan) t. Taxation (continued)

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan
metode liabilitas atas perbedaan temporer
pada tanggal pelaporan antara dasar
pengenaan pajak dari aset dan liabilitas dan
jumlah tercatatnya untuk tujuan pelaporan
keuangan pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability
method on temporary differences at the
reporting date between the tax bases of assets
and liabilities and their carrying amounts for
financial reporting purposes at the reporting
date.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua
perbedaan temporer yang kena pajak, kecuali
bagi liabilitas pajak tangguhan yang berasal
dari:
i. pengakuan awal goodwill;
ii. atau pada saat pengakuan awal aset atau
liabilitas dari transaksi yang: (ii.1) bukan
transaksi kombinasi bisnis, dan (ii.2) pada
waktu transaksi tidak mempengaruhi laba
akuntansi dan laba kena pajak/rugi pajak.

Deferred tax liabilities are recognized for all
taxable temporary differences, except the
deferred tax liability arises from:

i. the initial recognition of goodwill;
ii. or of an asset or liability in a transaction that
is: (ii.1) not a business combination and
(ii.2) at the time of the transaction, affects
neither the accounting profit nor taxable
profit or loss.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh
perbedaan temporer yang dapat dikurangkan
dan akumulasi rugi pajak belum dikompensasi,
bila kemungkinan besar laba kena pajak akan
tersedia sehingga perbedaan temporer dapat
dikurangkan tersebut, dan rugi pajak belum
dikompensasi, dapat dimanfaatkan, kecuali jika
aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan
awal aset atau liabilitas dalam transaksi yang:
i. bukan transaksi kombinasi bisnis dan;
ii. tidak mempengaruhi laba akuntansi
maupun laba kena pajak/rugi pajak.

Deferred tax assets are recognized for all
deductible temporary differences and carry
forward of unused tax losses, to the extent that
it is probable that taxable profits will be
available against which deductible temporary
differences, and the carry forward of unused
tax losses can be utilized, unless the deferred
tax asset arises from the initial recognition of
an asset or liability in a transaction that:
i. not a business combination and;
ii. at the time of the transaction, affects neither
the accounting profit nor taxable profit or
loss.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas
perbedaan temporer kena pajak terkait dengan
investasi pada entitas anak dan asosiasi,
kecuali yang waktu pembalikannya dapat
dikendalikan dan kemungkinan besar
perbedaan temporer tersebut tidak akan dibalik
di masa depan yang dapat diperkirakan.

Deferred tax assets and liabilities are
recognized in respect of taxable temporary
differences associated with investments in
subsidiaries and associates, except where the
timing of the reversal of the temporary
differences can be controlled and it is probable
that the temporary differences will not reverse
in the foreseeable future.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

46

(lanjutan)


Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax (continued)

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah
pada setiap tanggal pelaporan dan nilai
tercatat aset pajak tangguhan tersebut
diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak
memadai untuk mengkompensasi sebagian
atau semua manfaat aset pajak tangguhan.
Pada setiap tanggal pelaporan, perusahaan
menilai kembali aset pajak tangguhan yang
tidak diakui. Perusahaan mengakui aset pajak
tangguhan yang sebelumnya tidak diakui
apabila besar kemungkinan bahwa laba fiskal
pada masa yang akan datang akan tersedia
untuk pemulihannya.
The carrying amount of a deferred tax asset is
reviewed at each reporting date and reduced to
the extent that it is no longer probable that
sufficient taxable profit will be available to allow
all or part of the benefit of that deferred tax
asset to be utilized. Unrecognized deferred tax
assets are reassessed at each reporting date
and are recognized to the extent that it has
become probable that future taxable profit will
allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur
dengan menggunakan tarif pajak yang
diharapkan akan berlaku pada tahun saat aset
dipulihkan atau liabilitas diselesaikan
berdasarkan tarif pajak dan peraturan pajak
yang berlaku atau yang telah secara substantif
telah berlaku pada tanggal pelaporan.
Deferred tax assets and liabilities are
measured at the tax rates that are expected to
apply to the year when the asset is realized or
the liability is settled, based on tax rates and
tax laws that have been enacted or
substantively enacted as at the reporting date.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak
tangguhan disaling-hapuskan jika terdapat hak
secara hukum untuk melakukan saling hapus
antara aset pajak kini terhadap liabilitas pajak
kini, atau aset dan liabilitas pajak tangguhan
pada entitas yang sama, kelompok usaha yang
bermaksud untuk merealisasikan aset dan
menyelesaikan liabilitas lancar berdasarkan
jumlah neto.
Deferred tax assets and deferred tax liabilities
are offset when a legally enforceable right
exists to offset current tax assets against
current tax liabilities, or the deferred tax assets
and the deferred tax liabilities relate to the
same taxable entity, or the Group intends to
settle its current assets and liabilities on a net
basis.

Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax

Pendapatan, beban-beban dan aset-aset
diakui neto atas jumlah Pajak Pertambahan
Nilai (PPN) kecuali:
PPN yang muncul dari pembelian aset atau
jasa yang tidak dapat dikreditkan oleh
kantor pajak, yang dalam hal ini PPN diakui
sebagai bagian dari biaya perolehan aset
atau sebagai bagian dari item beban-beban
yang diterapkan; dan
Piutang dan utang yang disajikan termasuk
dengan jumlah PPN.
Revenue, expenses and assets are recognized
net of the amount of value added tax (VAT)
except:
where the VAT incurred on a purchase of
assets or services is not recoverable from
the taxation authority, in which case the
VAT is recognized as part of the cost of
acquisition of the asset or as part of the
expense item as applicable; and
receivables and payables that are stated
with the amount of VAT included.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

47

(lanjutan)


Pajak Pertambahan Nilai (lanjutan) Value Added Tax (continued)

Jumlah PPN neto yang terpulihkan dari, atau
terutang kepada, kantor pajak termasuk
sebagai bagian dari piutang atau utang pada
laporan perubahan posisi keuangan
konsolidasian.

The net amount of VAT recoverable from, or
payable to, the taxation authorities is included
as part of receivables or payables in the
consolidated statements of financial position.

u. Provisi u. Provisions

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki
kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun
bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa
lalu, besar kemungkinannya penyelesaian
kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar
sumber daya yang mengandung manfaat
ekonomi dan estimasi yang andal mengenai
jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.
Provisions are recognized when the Group has
a present obligation (legal or constructive)
where, as a result of a past event, it is probable
that an outflow of resources embodying
economic benefits will be required to settle the
obligation and a reliable estimate can be made
of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan
dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi
terbaik yang paling kini. Jika arus keluar
sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban
kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi
dibatalkan.
Provisions are reviewed at each reporting date
and adjusted to reflect the current best
estimate. If it is no longer probable that an
outflow of resources embodying economic
benefits will be required to settle the obligation,
the provision is reversed.

Provisi untuk biaya pembongkaran aset
diestimasi berdasarkan beberapa asumsi dan
disajikan pada nilai wajar sesuai dengan
tingkat diskonto yang berlaku.
Provision for asset dismantling costs is
estimated based on certain assumptions and
carried at fair value based on applicable
discount rates.

v. Imbalan Kerja v. Employee Benefits

2010), Imbalan Kerja.

PSAK No. 24 (Revised 2010), Employee
Benefits.

Revisi PSAK No. 24 (Revisi 2010), Imbalan
Kerja yang relevan terhadap Kelompok Usaha
adalah diperbolehkannya entitas untuk
menerapkan metode yang sistematis atas
pengakuan yang lebih cepat dari
kerugian/keuntungan aktuarial, yang antara
lain adalah pengakuan langsung dari seluruh
keuntungan/kerugian aktuarial. Karena
Kelompok Usaha tidak memilih metode ini
namun tetap menggunakan metode
pengakuan keuntungan/kerugian yang jatuh di
luar koridor seperti diuraikan lebih lanjut
berikut ini, maka penerapan awal PSAK No. 24
yang direvisi tersebut tidak memberikan
pengaruh atas laporan keuangan
konsolidasian Kelompok Usaha.

Revision on PSAK No. 24 (Revised 2010),
Employee Benefits that is relevant to the
Group is permission for entities to adopt certain
systematic methods of faster recognition of
actuarial gain or loss, which include, immediate
recognition of all actuarial gains and losses.
Since the Group opted not to apply this method
but to continue the method used to recognize
actuarial gain/loss falling outside the corridor
as further disclosed below, the initial adoption
of the revised PSAK No. 24 did not give impact
to the consolidated financial statements.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

48

(lanjutan)

v. Imbalan Kerja (lanjutan) v. Employee Benefits (continued)

Divisi Perkebunan dari Perusahaan dan
Entitas-entitas Anak tertentu, mempunyai
program dana pensiun iuran pasti untuk
seluruh karyawan tetap yang memenuhi
syarat.
The Plantations Division of the Company and
certain Subsidiaries have defined contribution
retirement plans covering all their qualified
permanent employees.

Kelompok Usaha juga mencatat penyisihan
manfaat tambahan selain program dana
pensiun tersebut di atas untuk memenuhi dan
menutup imbalan minimum yang harus dibayar
kepada karyawan-karyawan sesuai dengan
Undang-undang Ketenagakerjaan No.13/2003
(Undang-undang Tenaga Kerja). Penyisihan
tambahan tersebut diestimasi dengan
menggunakan perhitungan aktuarial metode
Projected Unit Credit.
The Group also provides additional provisions
on top of the benefits provided under the
above-mentioned defined contribution pension
programs in order to meet and cover the
minimum benefits required to be paid to the
qualified employees under Labor Law
No. 13/2003 (the Labor Law). The said
additional provisions are estimated using
actuarial calculations using the Projected Unit
Credit method.

Penyisihan biaya jasa masa lalu ditangguhkan
dan diamortisasi selama sisa masa kerja rata-
rata yang diharapkan dari karyawan yang
memenuhi syarat tersebut. Selain itu,
penyisihan untuk biaya jasa kini dibebankan
langsung pada operasi tahun berjalan.
Keuntungan atau kerugian aktuarial yang
timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam
asumsi-asumsi aktuarial diakui sebagai
pendapatan atau beban menggunakan
Pendekatan Koridor, yaitu apabila akumulasi
keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang
belum diakui pada akhir periode pelaporan
sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini
kewajiban imbalan pasti pada tanggal tersebut.
Keuntungan atau kerugian aktuarial yang
melebihi batas 10% tersebut diakui atas dasar
metode garis lurus selama rata-rata sisa masa
kerja karyawan yang diharapkan.
Provisions made pertaining to past service
costs are deferred and amortized over the
expected average remaining service years of
the qualified employees. On the other hand,
provisions for current service costs are directly
charged to operations of the current year.
Actuarial gains or losses arising from
experience adjustments and changes in
actuarial assumptions are recognized as
income or expense using Corridor Approach,
that is when the net cumulative unrecognized
actuarial gains or losses at the end of the
previous reporting period exceed 10% of
the present value of the defined benefit
obligations at that date. The actuarial gains or
losses in excess of the said 10% threshold are
recognized on a straight-line method over the
expected average remaining service years of
the qualified employees.

w. Piutang Plasma w. Plasma Receivables

Piutang plasma merupakan biaya-biaya yang
dikeluarkan untuk pengembangan perkebunan
plasma yang meliputi pengeluaran yang
dibiayai oleh bank dan yang sementara
dibiayai sendiri oleh Kelompok Usaha untuk
yang masih menunggu pendanaan dari bank.
Plasma receivables represent costs incurred
for plasma plantation development which
includes costs for plasma plantations funded by
banks or temporarily self funded by the Group
for those awaiting bank funding.

Piutang plasma juga termasuk pinjaman
talangan kredit, pinjaman pupuk serta sarana
produksi pertanian lainnya kepada petani.
Pinjaman-pinjaman ini akan ditagihkan kembali
ke petani plasma.
Plasma receivables also include advances to
plasma farmers for topping up the loan interest
and installment payments to banks, and
advances for fertilizers and other agricultural
supplies. These advances shall be reimbursed
by the plasma farmers.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

49

(lanjutan)

w. Piutang Plasma (lanjutan) w. Plasma Receivables (continued)

Piutang plasma diklasifikasikan sebagai
pinjaman yang diberikan dan piutang sesuai
dengan PSAK No. 55. Kebijakan akuntansi
lebih lanjut atas piutang plasma diungkapkan
pada bagian Instrumen Keuangan dari
Catatan ini.
Plasma receivables are classified as loans and
receivables under PSAK No. 55. Further
accounting policies on plasma receivables are
disclosed in Financial Instruments section of
this Note.

x. Biaya Penelitian dan Pengembangan x. Research and Development Costs

Biaya penelitian dibebankan pada saat
terjadinya.
Research costs are expensed as incurred.

Aset takberwujud yang timbul dari
pengembangan (atau dari tahap
pengembangan pada proyek internal) diakui
jika dan hanya jika Kelompok Usaha dapat
menunjukkan semua hal berikut ini:
(i) kelayakan teknis penyelesaian aset tak
berwujud tersebut sehingga aset tersebut
dapat digunakan atau dijual, (ii) niat untuk
menyelesaikan aset takberwujud tersebut dan
menggunakannya atau menjualnya,
(iii) bagaimana aset takberwujud akan
menghasilkan manfaat ekonomi masa depan,
(iv) tersedianya kecukupan sumber-sumber
daya untuk menyelesaikan aset, dan
(v) kemampuan untuk mengukur secara andal
pengeluaran yang terkait dengan aset
takberwujud selama pengembangannya. Pada
saat penyelesaian, biaya pengembangan
diamortisasi selama taksiran masa manfaat
ekonomis dari aset takberwujud terkait.
An intangible asset arising from development
expenditures on an individual project is
recognized only when the Group can
demonstrate: (i) the technical feasibility of
completing the intangible asset so that it will be
available for use or sale, (ii) its intention to
complete and its ability to use or sell the asset,
(iii) how the asset will generate future economic
benefits, (iv) the availability of resources to
complete the asset, and (v) the ability to
measure reliably the expenditures of the
related asset during the development. Upon
completion, the development costs is amortized
over its estimated useful life.

Keuntungan atau kerugian yang muncul dari
penghentian pengakuan aset takberwujud
merupakan selisih antara hasil pelepasan neto
dan jumlah tercatatnya, dan diakui dalam
laporan laba rugi ketika aset tersebut
dihentikan pengakuannya.

Gain or loss arising from derecognition of an
intangible asset is measured as the difference
between the net disposal proceeds and the
carrying amount of the asset, and is recognized
in the income statement when the asset is
derecognized.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

50

(lanjutan)

y. Laba per Saham y. Earnings per Share

2011), Laba per Saham. PSAK revisi ini
mengatur dampak dilutif pada opsi, waran dan
ekuivalennya. Penerapan PSAK yang direvisi
tersebut tidak memberikan pengaruh yang
berarti terhadap laporan keuangan
konsolidasian.

PSAK No. 56 (Revised 2011), Earnings per
Share. The revised PSAK establishes the
dilutive effects of options, warrants and their
equivalents. The adoption of the said revised
PSAK has no significant impact on the
consolidated financial statements.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi
saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal
31 Desember 2012 dan 2011.
The Company has no outstanding dilutive
potential ordinary shares as of December 31,
2012 and 2011.

Laba per saham dihitung berdasarkan rata-rata
tertimbang jumlah saham yang beredar selama
tahun yang bersangkutan, yang disesuaikan
dengan memperhitungkan pengaruh retroaktif
pemecahan saham yang telah disetujui oleh
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia pada
tanggal 15 Maret 2011.

Earnings per share is computed based on the
weighted average number of issued and fully
paid shares during the year, which are
retroactively adjusted to give effect to the stock
split which have been approved by the Minister
of Law and Human Rights on March 15, 2011.

z. Informasi Segmen z. Segment Information

Untuk tujuan manajemen, Kelompok Usaha
dibagi menjadi dua segmen operasi
berdasarkan produk dan jasa yang dikelola
secara independen oleh masing-masing
pengelola segmen yang bertanggung jawab
atas kinerja dari masing-masing segmen. Para
pengelola segmen melaporkan secara
langsung kepada manajemen Perusahaan
yang secara teratur mengkaji laba segmen
sebagai dasar untuk mengalokasikan sumber
daya ke masing-masing segmen dan untuk
menilai kinerja segmen. Pengungkapan
tambahan pada masing-masing segmen
terdapat dalam Catatan 32, termasuk faktor
yang digunakan untuk mengidentifikasi
segmen yang dilaporkan dan dasar
pengukuran informasi segmen.
For management purposes, the Group is
organised into two operating segments based
on their products and services which are
independently managed by the respective
segment managers responsible for the
performance of the respective segments under
their charge. The segment managers report
directly to the management who regularly
review the segment results in order to allocate
resources to the segments and to assess the
segment performance. Additional disclosures
on each of these segments are shown in Note
32, including the factors used to identify the
reportable segments and the measurement
basis of segment information.

a.a. Penerapan Standar Akuntansi Revisi
Lainnya
a.a. Adoption of Other Revised Accounting
Standards

Selain standar akuntansi revisi yang telah
disebutkan sebelumnya di atas, Kelompok
Usaha juga telah menerapkan standar
akuntansi berikut mulai dari tanggal 1 Januari
2012 yang dianggap relevan terhadap laporan
keuangan konsolidasian namun tidak
menimbulkan dampak yang signifikan kecuali
bagi pengungkapan terkait:
Other than the revised accounting standards
previously mentioned above, the Group also
adopted the following revised accounting
standards starting from January 1, 2012, which
are considered relevant to the consolidated
financial statements but do not have significant
impact except for the related disclosures:


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

51

(lanjutan)

a.a. Penerapan Standar Akuntansi Revisi
Lainnya (lanjutan)
a.a. Adoption of Other Revised Accounting
Standards (continued)

i) PSAK No. 62 (Revisi 2011), Kontrak
Asuransi
ii) ISAK No. 15, PSAK No. 24 - Batas Aset
Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan
Minimum dan Interaksinya

iii) ISAK No. 20, Pajak penghasilan -
Perubahan Dalam Status Pajak Entitas
atau Para Pemegang Saham
i) PSAK No. 62 (Revised 2011), "Insurance
Contracts"
ii) ISAK No. 15, PSAK No. 24 - The Limit on
a Defined Benefit Asset, Minimum
Funding Requirements and their
Interaction
iii) ISAK No. 20, Income Taxes - Changes in
the Tax Status of an Entity or its
Shareholders

a.b. Standar Akuntansi Revisi yang Telah
Diterbitkan namun Belum Efektif Berlaku
a.b. Amended Accounting Standards that Have
Been Published but Not Yet Effective

Berikut ini adalah standar akuntansi yang
direvisi dan diterbitkan namun belum berlaku
efektif pada tanggal 1 Januari 2012 yang
dipandang relevan terhadap pelaporan
keuangan Kelompok Usaha:
The amended and published accounting
standard that are considered relevant to the
financial reporting of the Group but not yet
effective as at January 1, 2012 are as follows:

i) PSAK No. 38 (Revisi 2012), Kombinasi
Bisnis Entitas Sepengendali

PSAK revisi ini mengatur perlakuan
akuntansi bagi transaksi kombinasi bisnis
antar entitas sepengendali.
i) PSAK No. 38, Business Combination
under Common Control

The revised PSAK prescribes accounting
treatment for business combination
among entities under common control.

Kelompok Usaha sedang mengevaluasi
dampak dari standar akuntansi yang direvisi
tersebut dan belum menentukan dampaknya
terhadap laporan keuangan konsolidasian.
The Group is presently evaluating and has not
yet determined the effects of the amended
accounting standard on the consolidated

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian
Kelompok Usaha mengharuskan manajemen
untuk membuat pertimbangan, estimasi dan
asumsi yang mempengaruhi jumlah yang
dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan
liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas
kontinjensi, pada akhir periode pelaporan.
Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi
tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian
material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas
yang terpengaruh pada periode pelaporan
berikutnya.
The preparation of the Groups consolidated
financial statements requires management to make
judgments, estimates and assumptions that affect
the reported amounts of revenues, expenses,
assets and liabilities, and the disclosures of
contingent liabilities, at the end of the reporting
period. Uncertainty about these assumptions and
estimates could result in outcomes that may
require material adjustments to the carrying
amounts of the assets and liabilities affected in
future periods.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

52

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN
(lanjutan)
3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY
(continued)

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen
dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi
Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling
signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan
keuangan konsolidasian:
The following judgments are made by
management in the process of applying the
Groups accounting policies that have the most
significant effects on the amounts recognized in
the consolidated financial statements:

Alokasi Harga Beli dan Penurunan Nilai Goodwill Purchase Price Allocation and Goodwill
Impairment

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaan
estimasi akuntansi secara ekstensif dalam
mengalokasikan harga beli kepada nilai pasar
wajar aset dan liabilitas yang diakuisisi, termasuk
aset takberwujud. Akuisisi bisnis tertentu oleh
Kelompok Usaha menimbulkan goodwill. Sesuai
PSAK No. 22 (Revisi 2009), Kombinasi Bisnis,
goodwill tidak diamortisasi dan diuji bagi
penurunan nilai setiap tahunnya. Nilai tercatat
goodwill Kelompok Usaha pada tanggal
31 Desember 2012 adalah sebesar Rp2.245.977
(2011: Rp2.245.977). Penjelasan lebih rinci
diungkapkan dalam Catatan 10.
Acquisition accounting requires extensive use of
accounting estimates to allocate the purchase
price to the fair market values of the assets and
liabilities purchased, including intangible assets.
Certain business acquisitions of the Group have
resulted in goodwill. Under PSAK No. 22 (Revised
2009), Business Combinations, such goodwill is
not amortized and subject to an annual impairment
testing. The carrying amount of the Groups
goodwill as of December 31, 2012 was
Rp2,245,977 (2011: Rp2,245,977). Further details
are disclosed in Note 10.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap
tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan
nilai. Manajemen menggunakan pertimbangan
dalam mengestimasi jumlah terpulihkan dan
menentukan adanya indikasi penurunan nilai.
Estimasi atas nilai terpulihkan diuraikan pada
bagian Estimasi dan Asumsi pada Catatan ini.
Goodwill, is subject to annual impairment test and
whenever there is an indication that such asset
may be impaired. Management uses its judgment
in estimating the recoverable value and
determining if there is any indication of impairment.
Estimates on the recoverable amount are further
described in Estimates and Assumptions section
of this Note.

Tagihan dan Keberatan atas Hasil Pemeriksaan
Pajak
Claims for Tax Refund and Tax Assessments
Under Appeal

Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku
saat ini, manajemen mempertimbangkan apakah
jumlah yang tercatat dalam akun di atas dapat
dipulihkan dan direstitusi oleh Kantor Pajak. Nilai
tercatat atas tagihan dan keberatan atas hasil
pemeriksaan pajak Kelompok Usaha pada tanggal
31 Desember 2012 adalah sebesar Rp322.908
(2011: Rp262.593). Penjelasan lebih lanjut atas
akun ini akan diberikan pada Catatan 14.
Based on the tax regulations currently enacted, the
management judged if the amounts recorded
under the above account are recoverable and
refundable by the Tax Office. The carrying amount
of the Groups claims for tax refund and tax
assessments under appeal as of December 31,
2012 was Rp322,908 (2011: Rp262,593). Further
explanations regarding this account are provided in
Note 14.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

53

(lanjutan)
(continued)

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama
estimasi ketidakpastian lain pada tanggal
pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi
penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat
aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya
diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha
mendasarkan asumsi dan estimasi pada
parameter yang tersedia pada saat laporan
keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan
situasi mengenai perkembangan masa depan
mungkin berubah akibat perubahan pasar atau
situasi di luar kendali Kelompok Usaha.
Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi
terkait pada saat terjadinya.
The key assumptions concerning the future and
other key sources of uncertainty of estimation at
the reporting date that have a significant risk of
causing material adjustments to the carrying
amounts of assets and liabilities within the next
financial year are disclosed below. The Group
based its assumptions and estimates on
parameters available when the consolidated
financial statements were prepared. Existing
circumstances and assumptions about future
developments may change due to market changes
or circumstances arising beyond the control of the
Group. Such changes are reflected in the
assumptions when they occur.

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Plasma Allowance for Impairment of Plasma Receivables

Seperti dijelaskan dalam Catatan 2, piutang
plasma merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan
untuk pengembangan perkebunan plasma. Bila
terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan
nilai telah terjadi, Kelompok Usaha melakukan
estimasi jumlah penyisihan atas penurunan nilai
piutang plasma, sesuai fakta dan situasi yang
tersedia, berdasarkan: (i) nilai kini estimasi arus
kas masa datang; dan (ii) kelebihan atas
akumulasi biaya pengembangan atas pendanaan
dari bank dan jumlah yang disepakati oleh petani
plasma. Penyisihan ini dievaluasi kembali dan
disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang
diterima pada setiap tanggal pelaporan. Nilai
tercatat atas piutang plasma Kelompok Usaha
sebelum penyisihan penurunan nilai pada tanggal
(2011: Rp700.756), termasuk piutang plasma dari
LPI yang disajikan sebagai bagian dari akun
Piutang Lain-lain - Pihak Ketiga, Neto pada
Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam
Catatan 33.
As explained in Note 2, plasma receivables
represents advances made for the costs to develop
plasma plantations. When there is objective
evidence that an impairment loss has been
incurred, the Group estimates, based on available
facts and circumstances, the amount of allowance
for impairment of plasma receivables, based on:
(i) the present value of estimated future cash flows;
and (ii) the excess of accumulated development
costs over the banks funding and amount agreed
by the plasma farmers. These provisions are re-
evaluated and adjusted as additional information is
received at each reporting date.The carrying
amount of the Groups plasma receivables before
allowance for impairment as of December 31, 2012
was Rp747,527 (2011: Rp700,756), inclusive of
the plasma receivables from LPI which presented
as part of Other Receivables - Third Parties, Net
account in the consolidated statements of financial
position. Further details are disclosed in Note 33.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

54

(lanjutan)
(continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha Allowance for Impairment of Trade Receivables

Evaluasi Individual Individual Assessment

Kelompok Usaha mengevaluasi akun tertentu jika
terdapat informasi bahwa pelanggan yang
bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban
keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok
Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan
situasi yang tersedia, termasuk namun tidak
terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan
pelanggan dan status kredit dari pelanggan
berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan
faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat
penyisihan spesifik atas jumlah piutang pelanggan
guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan
dapat diterima oleh Kelompok Usaha. Penyisihan
spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika
tambahan informasi yang diterima mempengaruhi
jumlah penyisihan atas penurunan nilai piutang
usaha.
The Group evaluates specific accounts where it
has information that certain customers are unable
to meet their financial obligations. In these cases,
the Group uses judgment, based on the best
available facts and circumstances, including but
not limited to, the length of its relationship with the
customer and the customers current credit status
based on third party credit reports and known
market factors, to record specific provisions for
customers against amounts due to reduce its
receivable amounts that the Group expects to
collect. These specific provisions are re-evaluated
and adjusted as additional information received
affects the amounts of allowance for impairment of
trade receivables.

Evaluasi Kolektif Collective Assessment

Bila Kelompok Usaha memutuskan bahwa tidak
terdapat bukti obyektif atas penurunan nilai pada
evaluasi individual atas piutang usaha, baik yang
nilainya signifikan maupun tidak, Kelompok Usaha
menyertakannya dalam kelompok piutang usaha
dengan risiko kredit yang serupa karakteristiknya
dan melakukan evaluasi kolektif atas penurunan
nilai. Karakteristik yang dipilih mempengaruhi
estimasi arus kas masa depan atas kelompok
piutang usaha tersebut karena merupakan indikasi
bagi kemampuan pelanggan untuk melunasi
jumlah terutang.
If the Group determines that no objective evidence
of impairment exists for an individually assessed
trade receivables, whether significant or not, it
includes the asset in a group of financial assets
with similar credit risk characteristics and
collectively assesses them for impairment. The
characteristics chosen are relevant to the
estimation of future cash flows for groups of such
trade receivables by being indicative of the
customers ability to pay all amounts due.

Arus kas masa depan pada kelompok piutang
usaha yang dievaluasi secara kolektif untuk
penurunan nilai diestimasi berdasarkan
pengalaman kerugian historis bagi piutang usaha
dengan karakteristik risiko kredit yang serupa
dengan piutang usaha pada kelompok tersebut.
Future cash flows in a group of trade receivables
that are collectively evaluated for impairment are
estimated on the basis of historical loss experience
for the trade receivables with credit risk
characteristics similar to those in the group.

Nilai tercatat dari piutang usaha Kelompok Usaha
sebelum penyisihan untuk penurunan nilai pada
tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar
Rp784.482 (2011: Rp751.201). Penjelasan lebih
lanjut diungkapkan dalam Catatan 5.
The Groups trade receivables before allowance for
impairment as of December 31, 2012 was
Rp784,482 (2011: Rp751,201). Further details are
disclosed in Note 5.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

55

(lanjutan)
(continued)


Pensiun dan Imbalan Kerja Pension and Employee Benefits

Pengukuran kewajiban dan biaya pensiun dan
liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha
bergantung pada pemilihan asumsi yang
digunakan oleh aktuaris independen dalam
menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi
tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto,
tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat
pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat
kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.
Keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul
dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-
asumsi aktuarial diakui sebagai pendapatan atau
beban menggunakan Pendekatan Koridor.
Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa
asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai,
perbedaan signifikan pada hasil aktual atau
perubahan signifikan dalam asumsi yang
ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi
secara material liabilitas diestimasi atas pensiun
dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto.
Nilai tercatat neto liabilitas imbalan kerja
Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2012
adalah sebesar Rp840.495 (2011: Rp687.969).
Catatan 17.
The measurement of the Groups obligations and
cost for pension and employee benefits liabilities is
dependent on its selection of certain assumptions
used by the independent actuaries in calculating
such amounts. Those assumptions include among
others, discount rates, future annual salary
increase, annual employee turn-over rate, disability
rate, retirement age and mortality rate. Actuarial
gains or losses arising from experience
adjustments and changes in actuarial assumptions
are recognized as income or expense using
Corridor Approach. While the Group believes that
its assumptions are reasonable and appropriate,
significant differences in the Groups actual
experiences or significant changes in the Groups
assumptions may materially affect its estimated
liabilities for pension and employee benefits and
net employee benefits expense. The net carrying
amount of the Groups employee benefits liability
as of December 31, 2012 was Rp840,495 (2011:
Rp687,969). Further details are disclosed in
Note 17.

Kenaikan/penurunan sebesar satu persen pada
tingkat diskonto tahunan akan menyebabkan
penurunan/kenaikan pada beban imbalan kerja
neto atau liabilitas imbalan kerja neto masing-
masing sebesar Rp12.701 dan Rp14.556 untuk
tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember
2012 (2011: masing-masing Rp9.082 dan
Rp10.521).
An increase/decrease of one percent in the annual
discount rate will cause decrease/increase in the
net employee benefit expense or net employee
benefits liability amounting to Rp12,701 and
Rp14,556, respectively, for the year ended
December 31, 2012 (2011: Rp9,082 and
Rp10,521, respectively).


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

56

(lanjutan)
(continued)


Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan
menggunakan metode garis lurus berdasarkan
taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen
mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap
antara 3 sampai dengan 25 tahun, yang
merupakan umur yang secara umum diharapkan
dalam industri di mana Kelompok Usaha
menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat
pemakaian dan perkembangan teknologi dapat
mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai
sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa
depan mungkin direvisi.
The costs of fixed assets are depreciated on a
straight-line basis over their estimated useful lives.
Management estimates the useful lives of these
fixed assets to be within 3 to 25 years, which are
common life expectancies applied in the industries
where the Group conducts its businesses.
Changes in the expected level of usage and
technological development could impact the
economic useful lives and the residual values of
these assets, and therefore future depreciation
charges could be revised.

Nilai tercatat neto atas aset tetap Kelompok Usaha
pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar
Rp7.743.088 (2011: Rp6.325.419). Penjelasan
lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 8.
The net carrying amount of the Groups fixed
assets as of December 31, 2012 was Rp7,743,088
(2011: Rp6,325,419). Further details are disclosed
in Note 8.

Instrumen Keuangan Financial Instruments

Kelompok Usaha mencatat aset dan liabilitas
keuangan tertentu yang berasal dari kontrak
komoditas berjangka (Catatan 31) berdasarkan
harga kuotasi pasar dari komoditas terkait.
Kelompok Usaha juga pada awalnya mengakui
sebagian dari piutang plasma dan seluruh piutang
karyawan yang tidak dikenakan bunga
(Catatan 31) pada nilai wajar berdasarkan nilai kini
masing-masing, yang mengharuskan penggunaan
estimasi akuntansi. Sementara komponen
signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan
menggunakan bukti obyektif yang dapat
diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat
berbeda bila Kelompok Usaha menggunakan
metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan
nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut
dapat mempengaruhi secara langsung laba atau
rugi Kelompok Usaha. Pada tanggal 31 Desember
2012, nilai wajar atas utang yang timbul dari
kontrak komoditas berjangka yang masih berlaku
(semuanya dalam posisi jual), ditentukan
berdasarkan nilai pasar pada tanggal tersebut
yang sama dengan nilai nosional kontrak
komoditas berjangka yang masih berlaku adalah
sebesar Rp24.393 (2011: Rp39.718) (Catatan 30,
31 dan 33).
The Group carries certain financial assets and
liabilities arising from the future commodity
contracts (Note 31) based on the quoted market
price of the related commodities. The Group also
initially recognizes a portion of plasma receivables
and all of the loans to employees that bore no
interests (Note 31) at fair values based on the
respective present values, which requires the use
of accounting estimates. While significant
components of fair value measurement were
determined using verifiable objective evidences,
the amount of changes in fair values would differ if
the Group utilized different valuation methodology.
Any changes in fair values of these financial assets
and liabilities would affect directly the Groups
profit or loss. As of December 31, 2012, the fair
values of related payables arising from the
outstanding/open contracts (all at sell position),
which were determined based on the related
quoted market prices at the said date were the
same with the notional amount of the said
outstanding/open contracts amounting to Rp24,393
(2011: Rp39,718) (Notes 30, 31 and 33).


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

57

(lanjutan)
(continued)


Perpajakan Taxes

Ketidakpastian atas interpretasi dari peraturan
pajak yang kompleks, perubahan peraturan pajak
dan jumlah dan timbulnya pendapatan kena pajak
di masa depan, dapat menyebabkan penyesuaian
di masa depan atas pendapatan dan beban pajak
yang telah dicatat.
Uncertainties exist with respect to the interpretation
of complex tax regulations, changes in tax laws,
and the amount and timing of future taxable
income, could necessitate future adjustments to
tax income and expense already recorded.

Estimasi juga dilakukan dalam menentukan
penyisihan atas pajak penghasilan badan.
Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang
penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti
sepanjang kegiatan usaha normal.
Estimate is also involved in determining the
provision for corporate income tax. There are
certain transactions and computation for which the
ultimate tax determination is uncertain during the
ordinary course of business.

Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak
penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah
akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.
Nilai tercatat neto liabilitas pajak penghasilan
badan pada tanggal 31 Desember 2012 adalah
sebesar Rp48.487 (2011: Rp69.135). Penjelasan
lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 14.
The Group recognizes liabilities for expected
corporate income tax issues based on estimates of
whether additional corporate income tax will be
due. The net carrying amount of corporate income
tax payable as of December 31, 2012 was
Rp48,487 (2011: Rp69,135). Further details are
disclosed in Note 14.

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi
fiskal yang belum digunakan sepanjang besar
kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak
akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat
digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen
disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak
tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat
penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak
dan strategi perencanaan pajak masa depan.
Deferred tax assets are recognized for all unused
tax losses to the extent that it is probable that
taxable profit will be available against which the
losses can be utilized. Significant management
estimates are required to determine the amount of
deferred tax assets that can be recognized, based
upon the likely timing and the level of future
taxable profits together with future tax planning
strategies.

Pada tanggal 31 Desember 2012, Kelompok
Usaha memiliki rugi fiskal yang dapat
dikompensasi dengan pendapatan kena pajak di
masa depan sampai dengan lima tahun sejak rugi
fiskal tersebut terjadi sebesar Rp2.215.637 (2011:
Rp1.577.846). Rugi fiskal tersebut terkait kepada
Entitas-entitas Anak yang sebagian besar
tanaman perkebunannya masih belum
menghasilkan atau baru mulai menghasilkan,
belum daluwarsa dan tidak dapat digunakan untuk
disalinghapuskan dengan penghasilan kena pajak
entitas lain dalam Kelompok Usaha. Pada tanggal
31 Desember 2012, untuk sebagian dari jumlah
rugi fiskal yang dapat dikompensasi di atas, yaitu
sebesar Rp379.123 (2011:Rp355.523), Kelompok
Usaha tidak mengakui aset pajak tangguhannya.
Apabila aset pajak tangguhan tersebut dapat
diakui, maka saldo laba akan meningkat sebesar
Rp94.781 (2011: Rp88.881).
As of December 31, 2012, the Group has tax loss
carry forwards which may be utilized against future
taxable income for five years since the tax loss
occurred amounting to Rp2,215,637
(2011: Rp1,577,846). These tax losses relate to
Subsidiaries where most of the plantations are still
in immature stage or just started to mature, are not
yet expired and may not be used to offset taxable
profits elsewhere in the Group. As of
Desember 30, 2012, for a portion of the above-
mentioned tax loss carry forward, amounting
Rp379,123 (2011:Rp355,523), the Group does not
recognize the related deferred tax assets. If the
deferred tax assets is recognized, retained
earnings would be increased by Rp94,781
(2011: Rp88,881).


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

58

(lanjutan)
(continued)


Penyisihan Penurunan Nilai Pasar dan Keusangan
Persediaan
Allowance for Decline in Market Values and
Obsolescence of Inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan
persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan
situasi yang tersedia, termasuk namun tidak
terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang
dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya
penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul
untuk penjualan. Penyisihan dievaluasi kembali
dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi
yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Nilai
tercatat persediaan Kelompok Usaha sebelum
penyisihan atas keusangan dan penurunan nilai
pasar pada tanggal 31 Desember 2012 adalah
sebesar Rp1.978.044 (2011: Rp1.698.885).
Catatan 6.
Allowance for decline in market values and
obsolescence of inventories is estimated based on
the best available facts and circumstances,
including but not limited to, the inventories own
physical conditions, their market selling prices,
estimated costs of completion and estimated costs
to be incurred for their sales. The allowance is re-
evaluated and adjusted as additional information
received affects the amount estimated. The
carrying amount of the Groups inventories before
allowance for obsolescence and decline in market
values as of December 31, 2012 was Rp1,978,044
(2011: Rp1,698,885). Further details are disclosed
in Note 6.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai terjadi pada saat nilai tercatat aset
atau UPK melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu
yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya
untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar
dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada
data yang tersedia dari perjanjian penjualan yang
mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas
aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati
dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat
diatribusikan dengan pelepasan aset. Dalam
menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa
depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan
menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak
yang menggambarkan penilaian pasar kini dari
nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.
An impairment exists when the carrying value of an
asset or CGU exceeds its recoverable amount,
which is the higher of its fair value less costs to sell
and its value in use. The fair value less costs to
sell calculation is based on available data from
binding sales transactions in an arms length
transaction of similar assets or observable market
prices less incremental costs for disposing the
asset. In assessing the value in use, the estimated
net future cash flows are discounted to their
present value using a pre-tax discount rate that
reflects current market assessments of the time
value of money and the specific risks to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya
untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar
terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi
tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model
penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai
wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan
oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar
yang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkan
pada model arus kas yang didiskontokan. Arus
kas diproyeksikan untuk sepuluh tahun ke depan
dan tidak termasuk aktivitas restrukturisasi yang

In determining fair value less costs to sell, recent
market transactions are taken into account, if
available. If no such transactions can be identified,
an appropriate valuation model is used to
determine the fair value of the assets. These
calculations are corroborated by valuation
multiples or other available fair value indicators.
The value in use calculation is based on a
discounted cash flow model. The future cash flow
projection is for a period of ten years and does not
include restructuring activities that the Group is not


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

59

(lanjutan)
(continued)


Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan) Impairment of Non-financial Assets (continued)

belum ada perikatannya atau investasi signifikan
di masa depan yang akan meningkatkan kinerja
dari UPK yang diuji. Jumlah terpulihkan paling
sensitif terhadap tingkat diskonto yang digunakan
untuk model arus kas yang didiskontokan seperti
halnya dengan arus kas masuk masa depan yang
diharapkan dan tingkat pertumbuhan yang
digunakan untuk tujuan ekstrapolasi. Asumsi
utama yang digunakan untuk menentukan jumlah
terpulihkan UPK, masing-masing dijelaskan lebih
rinci dalam Catatan 10.
yet committed to or significant future investments
that will enhance the assets performance of the
CGU being tested. The recoverable amount is
most sensitive to the discount rate used for the
discounted cash flow model as well as the
expected future cash inflows and the growth rate
used for extrapolation purposes. The key
assumptions used to determine the recoverable
amount for the different CGU, are further explained
in Note 10.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2012 2011

Kas 4.746 3.539 Cash on hand

Bank Cash in banks
Rekening Rupiah Rupiah Accounts
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 436.833 309.431 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank Central Asia Tbk 281.865 331.808 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank UOB Indonesia 45.283 580.487 PT Bank UOB Indonesia
PT Bank CIMB Niaga Tbk 22.316 68.389 PT Bank CIMB Niaga Tbk
PT Bank Panin Tbk 10.074 425.581 PT Bank Panin Tbk
Lain-lain (masing-masing
di bawah Rp50.000) 84.576 88.478 Others (each below Rp50,000)

Rekening Dolar AS US Dollar Accounts

Rekening Dolar Singapura 970 705 Singapore Dollar Accounts

Sub-total 1.061.122 1.978.766 Sub-total

Deposito berjangka Time deposits
Rupiah Rupiah
PT Bank DBS Indonesia 378.100 - PT Bank DBS Indonesia
PT Bank Mega Tbk 268.000 210.550 PT Bank Mega Tbk
PT Bank Panin Tbk 263.900 71.000 PT Bank Panin Tbk
PT Bank ICBC Indonesia 235.000 125.000 PT Bank ICBC Indonesia
PT Bank Tabungan Pensiunan PT Bank Tabungan Pensiunan
Nasional Tbk 123.000 37.200 Nasional Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 27.006 86.906 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 4.200 119.200 (Persero) Tbk
PT Bank Danamon Indonesia Tbk - 963.700 PT Bank Danamon Indonesia Tbk


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

60

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2012 2011

Deposito berjangka (lanjutan) Time deposits (continued)
Dolar AS US Dollar
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 48.350 - PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank ICBC Indonesia 19.340 - PT Bank ICBC Indonesia
PT Bank Mega Tbk - 18.136 PT Bank Mega Tbk


Total 3.449.124 5.046.445 Total

Rekening di bank memiliki tingkat bunga
mengambang sesuai dengan tingkat penawaran
pada masing-masing bank. Tingkat suku bunga
tahunan deposito berjangka dalam mata uang
Rupiah berkisar antara 3,25% sampai dengan
8,40% (2011: antara 5,00% sampai dengan 8,50%)
31 Desember 2012, sedang tingkat suku bunga
tahunan deposito berjangka dalam mata uang
Dolar AS berkisar antara 2,75% sampai dengan
3,65% (2011: antara 1,80% sampai dengan 3,65%)
untuk tahun yang sama.
Accounts in banks earn interest at floating rates
based on the offered rate from each bank. Time
deposits denominated in Rupiah earned interest at
annual rates ranging from 3.25% to 8.40% (2011:
from 5.00% to 8.50%) for the year ended
December 31, 2012, while time deposits
denominated in US Dollar earned interest at annual
rates ranging from 2.75% to 3.65% (2011: from
1.80% to 3.65%) for the same year.

5. PIUTANG USAHA DAN LAIN-LAIN 5. TRADE AND OTHER RECEIVABLES

Piutang Usaha
Trade Receivables

Piutang usaha terdiri dari: Trade receivables consists of:

2012 2011

Pihak ketiga Third parties
Dalam Dolar AS 151.880 189.199 In US Dollar
Dalam Rupiah 349.071 320.161 In Rupiah

Sub-total 500.951 509.360 Sub-total

Pihak berelasi Related parties
Dalam Rupiah (Catatan 29) 283.531 241.841 In Rupiah (Note 29)

Total 784.482 751.201 Total

Dikurangi penyisihan atas penurunan Less allowance for impairment in
nilai secara individual value - individual accounts
Pihak ketiga 393 36 Third parties

Neto 784.089 751.165 Net


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

61

5. PIUTANG USAHA DAN LAIN-LAIN (lanjutan) 5. TRADE AND OTHER RECEIVABLES
(continued)

Piutang Usaha (lanjutan)
Trade Receivables (continued)

Sifat dari hubungan dan transaksi antara Kelompok
Usaha dengan pihak-pihak berelasi dijelaskan
pada Catatan 2 dan 29.
The nature of relationships and transactions of the
Group with the related parties are explained in
Notes 2 and 29.

Piutang usaha tidak dijaminkan, tidak dikenakan
bunga dan umumnya dikenakan syarat
pembayaran selama 7 sampai dengan 42 hari.
Trade receivables are unsecured, non-interest
bearing, are generally on 7 to 42 days term of
payment.

Analisa umur piutang usaha adalah sebagai
berikut:
The aging analysis of trade receivables is as
follows:

2012 2011

Lancar dan tidak mengalami
penurunan nilai 632.757 663.427 Neither past due nor impaired
Telah jatuh tempo namun tidak Past due but not
mengalami penurunan nilai: impaired:
1 - 30 hari 139.843 86.552 1 - 30 days
31 - 60 hari 5.339 660 31 - 60 days
61 - 90 hari 3.410 230 61 - 90 days
Lebih dari 90 hari 3.133 332 More than 90 days

Total 784.482 751.201 Total

Dikurangi penyisihan atas penurunan Less allowance for
nilai secara individual 393 36 individual impairment

Neto 784.089 751.165 Net

Perubahan saldo penyisihan atas penurunan nilai
adalah sebagai berikut:
The movements in the balance of allowance for
impairment are as follows:

2012 2011

Saldo awal tahun 36 561 Balance at beginning of year
Penyisihan tahun berjalan 357 - Allowance for the year
Pemulihan penyisihan - (522) Recovery of allowance
Penghapusan - (3) Write-offs

Saldo akhir tahun 393 36 Balance at end of year

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap adanya
penurunan nilai pada akhir tahun, manajemen
berkeyakinan bahwa penyisihan atas penurunan
nilai piutang usaha di atas cukup untuk menutup
kerugian atas penurunan nilai piutang tersebut.
Based on the results of review for impairment at
the end of the year, the management believes that
the above allowance for impairment of trade
receivables is sufficient to cover losses from
impairment of such receivables.

Lihat Catatan 30 mengenai risiko kredit piutang
usaha untuk memahami bagaimana Kelompok
Usaha mengelola dan mengukur kualitas kredit
piutang usaha yang lancar dan tidak mengalami
penurunan nilai.
See Note 30 on credit risk of trade receivables to
understand how the Group manages and
measures credit quality of trade receivables that
are neither past due nor impaired.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

62

5. PIUTANG USAHA DAN LAIN-LAIN (lanjutan) 5. TRADE AND OTHER RECEIVABLES
(continued)

Piutang Lain-lain
Other Receivables

Piutang lain-lain dari pihak ketiga terutama terdiri
atas piutang atas klaim kepada kontraktor
(Catatan 33), piutang dari kontrak komoditas
berjangka (Catatan 33), piutang bunga deposito
berjangka, bagian lancar dari piutang plasma dan
piutang karyawan.
Other receivables from third parties are mainly
consist of receivables arising from claim to
contractors (Note 33), future commodity contracts
(Note 33), interest receivables from time deposits,
current portion of plasma receivables and loans to
employees.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap adanya
penurunan nilai pada akhir tahun, manajemen
berkeyakinan bahwa penyisihan atas penurunan
nilai piutang lain-lain cukup untuk menutup
kerugian atas penurunan nilai piutang tersebut.
Based on the results of review for impairment at
the end of the year, the management believes that
the allowance for impairment of other receivables is
sufficient to cover losses from impairment of such
receivables.

6. PERSEDIAAN 6. INVENTORIES

2012 2011

Bahan baku 393.659 546.603 Raw materials
Barang jadi 1.071.113 640.965 Finished goods
Bahan pembantu dan suku cadang 513.272 511.317 Factory supplies and spare parts


Dikurangi penyisihan atas keusangan Less allowance for obsolescence
dan penurunan nilai pasar 89.038 21.309 and decline in market values

Neto 1.889.006 1.677.576 Net

Perubahan saldo penyisihan atas keusangan dan
penurunan nilai pasar persediaan adalah sebagai
berikut:
The movements in the balance of allowance for
obsolescence and decline in market values of
inventories are as follows:

2012 2011

Saldo awal tahun 21.309 11.612 Balance at beginning of year
Penyisihan tahun berjalan 80.821 11.755 Allowance for the year
Pemulihan penyisihan (13.088) (191) Recovery of allowance
Penghapusan (4) (1.867) Write-offs

Saldo akhir tahun 89.038 21.309 Balance at end of year

Pemulihan penyisihan atas penurunan nilai pasar
persediaan tersebut di atas diakui karena
terjualnya barang jadi terkait kepada pihak ketiga
dengan harga di atas nilai perolehannya.
The above reversals of allowance for decline in
market values of inventories were recognized in
view of the sales of the related finished goods to
third parties at prices above their carrying values.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

63

6. PERSEDIAAN (lanjutan) 6. INVENTORIES (continued)

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga
pasar dan kondisi fisik dari persediaan pada
tanggal pelaporan, manajemen berkeyakinan
bahwa penyisihan tersebut di atas cukup untuk
menutup kemungkinan kerugian dari keusangan
dan penurunan nilai pasar persediaan.
Based on a review of the market prices and
physical conditions of the inventories at the
reporting dates, management believes that the
above allowance is adequate to cover any possible
losses from obsolescence and decline in market
values of inventories.

Pada tanggal 31 Desember 2012, persediaan GS
dengan nilai tercatat sebesar Rp35.068 (2011:
Rp51.827) dijaminkan untuk fasilitas kredit dari
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI)
(Catatan 15).
As of December 31, 2012, inventories of GS with
total carrying values of Rp35,068 (2011: Rp51,827)
are used as collateral to secure its credit facility
obtained from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)
Tbk (BRI) (Note 15).

Pada tanggal 31 Desember 2012, persediaan telah
diasuransikan terhadap risiko kerugian atas
kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu
paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan
gabungan sekitar Rp2.030.083, yang menurut
pendapat manajemen cukup untuk menutup
kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.
As of December 31, 2012, inventories are covered
by insurance against losses from fire and other
risks under a policy package with combined
coverage amounting to approximately Rp2,030,083
which in managements opinion, is adequate to
cover possible losses that may arise from such
risks.

7. TANAMAN PERKEBUNAN 7. PLANTATIONS

Tanaman Telah Menghasilkan Mature Plantations

2012 2011

Biaya perolehan Cost
Saldo awal tahun 6.067.226 5.265.181 Balance at beginning of year
Reklasifikasi dari tanaman Reclassification from immature
belum menghasilkan 748.330 813.099 plantations
Pengurangan (3.325) (11.054) Deductions

Saldo akhir tahun 6.812.231 6.067.226 Balance at end of year

Akumulasi amortisasi Accumulated amortization
Amortisasi tahun berjalan 323.557 300.788 Amortization for the year
Pengurangan (1.081) (9.123) Deductions


Nilai buku neto 4.933.229 4.510.700 Net book value


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

64

7. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) 7. PLANTATIONS (continued)

Tanaman Telah Menghasilkan (lanjutan) Mature Plantations (continued)

Luas area tanaman telah menghasilkan adalah
sebagai berikut:
The total area of mature plantations is as follows:

2012 2011
(Hektar/Hectares) (Hektar/Hectares)
(Tidak Diaudit/ (Tidak Diaudit/
Unaudited) Unaudited)

Kelapa sawit 176.105 158.163 Oil palm
Karet 17.507 17.745 Rubber
Lain-lain
*)
15.482 14.666 Others
*)

Total 209.094 190.574 Total

*
)
Termasuk perkebunan tebu/Including cane crop plantations

Tanaman Belum Menghasilkan Immature Plantations

2012 2011

Biaya perolehan Cost
Kapitalisasi biaya pada
tahun berjalan 822.265 727.210 Costs capitalized during the year
Reklasifikasi ke tanaman Reclassification to mature
telah menghasilkan (748.330) (813.099) plantations
Lain-lain 33.471 51.712 Others


Luas area tanaman belum menghasilkan adalah
sebagai berikut:
The total area of immature plantations is as
follows:

2012 2011
(Hektar/Hectares) (Hektar/Hectares)
(Tidak Diaudit/ (Tidak Diaudit/
Unaudited) Unaudited)

Kelapa sawit 54.814 58.674 Oil palm
Karet 4.295 4.440 Rubber
Lain-lain
*)
522 1.301 Others
*)

Total 59.631 64.415 Total

*
)
Termasuk perkebunan tebu/Including cane crop plantations


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

65

7. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) 7. PLANTATIONS (continued)

Penjaminan dan Pertanggungan Asuransi Collateralization and Insurance Coverage

Pada tanggal 31 Desember 2012, tanaman
perkebunan beserta sarana dan prasarana terkait
dari GS dengan jumlah nilai tercatat sebesar
Rp469.009 (2011: Rp456.756), digunakan sebagai
jaminan atas pinjaman yang diperoleh dari BRI
(Catatan 15).
As of December 31, 2012, the plantations and
the related facilities of GS with total carrying
amounts of Rp469,009 (2011: Rp456,756) are
used as collateral to secure its loan obtained from
BRI (Note 15).

Pada tanggal 31 Desember 2012, tanaman
perkebunan Kelompok Usaha telah diasuransikan
terhadap risiko kerugian atas kebakaran dan risiko
lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu
dengan jumlah nilai pertanggungan sekitar
Rp1.521.950.
As of December 31, 2012, the plantations of
the Group are covered by insurance against losses
from fire and other risks under a policy package
with combined coverages amounting to about
Rp1,521,950.

Selama tahun yang berakhir pada tanggal
31 Desember 2012, total beban pinjaman yang
dikapitalisasi oleh Entitas-entitas Anak tertentu ke
tanaman perkebunan dan aset tetap sebesar
Rp60.218 (2011: Rp161.184). Tingkat kapitalisasi
berkisar antara 7,27% sampai dengan 9,91%
(2011: antara 7,77% sampai dengan 10,16%).
During the year ended December 31, 2012, total
borrowing costs capitalized by certain Subsidiaries
to their plantations and fixed assets amounted to
Rp60,218 (2011: Rp161,184). Capitalization rates
ranged from 7.27% to 9.91% (2011: from 7.77% to
10.16%).

8. ASET TETAP 8. FIXED ASSETS

31 Desember 2012/December 31, 2012

Saldo Awal/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/
Balance Additions Deductions Reclassifications Ending Balance

Nilai Tercatat Carrying Value
Tanah 719.651 33.170 - 283.200
*)
1.036.021 Land
Bangunan dan prasarana 2.279.232 133.590 6.033 789.872 3.196.661 Buildings and improvements
Mesin dan peralatan pabrik 2.453.453 88.930 24.332 1.321.026 3.839.077 Machinery and plant equipment
Kapal 120.127 134.453 - - 254.580 Vessels
Alat berat dan kendaraan 900.137 261.724 5.354 3.573 1.160.080 Heavy equipment and vehicles
Perabot dan peralatan kantor 244.713 37.315 2.472 7.083 286.639 Office furniture and fixtures
Aset tetap dalam
penyelesaian 1.912.978 1.017.831 1.045 (2.171.253) 758.511 Constructions in-progress

Sub-total 8.630.291 1.707.013 39.236 233.501 10.531.569 Sub-total
Kendaraan sewa pembiayaan 1.300 - - (1.300) - Vehicles under finance leases

Total nilai tercatat 8.631.591 1.707.013 39.236 232.201 10.531.569 Total carrying value

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation
Bangunan dan prasarana 541.391 121.063 3.522 6.666 665.598 Buildings and improvements
Mesin dan peralatan pabrik 1.089.007 208.544 20.263 15.352 1.292.640 Machinery and plant equipment
Kapal 9.684 9.922 - - 19.606 Vessels
Alat berat dan kendaraan 496.891 114.682 5.026 10.050 616.597 Heavy equipment and vehicles
Perabot dan peralatan kantor 168.545 27.010 2.313 798 194.040 Office furniture and fixtures

Sub-total 2.305.518 481.221 31.124 32.866 2.788.481 Sub-total
Kendaraan sewa pembiayaan 654 54 - (708) - Vehicles under finance leases

Total akumulasi penyusutan 2.306.172 481.275 31.124 32.158 2.788.481 Total accumulated depreciation

Nilai tercatat neto 6.325.419 7.743.088 Net carrying value

*) Merupakan reklasifikasi dari akun Beban Ditangguhkan, Neto pada tanggal 1 Januari 2012 sesuai dengan ketentuan transisi ISAK 25 (Catatan 2n)/Represent
reclassification from Deferred Charges, net account at January 1, 2012 in accordance with transitional provision of ISAK 25 (Note 2n).


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

66

8. ASET TETAP (lanjutan) 8. FIXED ASSETS (continued)

31 Desember 2011/December 31, 2011

Saldo Awal/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/
Balance Additions Deductions Reclassifications Ending Balance

Nilai Tercatat Carrying Value
Tanah 696.779 22.872 - - 719.651 Land
Bangunan dan prasarana 1.802.835 22.950 577 454.024 2.279.232 Buildings and improvements
Mesin dan peralatan pabrik 2.132.443 77.074 14.239 258.175 2.453.453 Machinery and plant equipment
Kapal 120.127 - - - 120.127 Vessels
Perabot dan peralatan kantor 221.386 27.711 3.493 (891) 244.713 Office furniture and fixtures
Aset tetap dalam
penyelesaian 2.052.240 588.388 193 (727.457) 1.912.978 Constructions in-progress

Sub-total 7.791.743 872.441 33.254 (639) 8.630.291 Sub-total
Kendaraan sewa pembiayaan 15.789 - - (14.489) 1.300 Vehicles under finance leases

Total nilai tercatat 7.807.532 872.441 33.254 (15.128) 8.631.591 Total carrying value

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation
Bangunan dan prasarana 440.417 97.433 289 3.830 541.391 Buildings and improvements
Mesin dan peralatan pabrik 932.757 166.247 12.466 2.469 1.089.007 Machinery and plant equipment
Kapal 3.678 6.006 - - 9.684 Vessels
Perabot dan peralatan kantor 147.128 24.752 3.000 (335) 168.545 Office furniture and fixtures

Sub-total 1.924.342 390.654 29.605 20.127 2.305.518 Sub-total
Kendaraan sewa pembiayaan 7.645 1.151 - (8.142) 654 Vehicles under finance leases

Total akumulasi penyusutan 1.931.987 391.805 29.605 11.985 2.306.172 Total accumulated depreciation

Nilai tercatat neto 5.875.545 6.325.419 Net carrying value

Laba/(Rugi) Penjualan Aset Tetap Gains/(Losses) on Disposals of Fixed Assets

2012 2011

Penerimaan dari penjualan 3.077 7.418 Proceeds from disposals
Nilai tercatat neto (4.528) (1.754) Net carrying value

Gains/(losses) on disposals of
Laba/(rugi) atas penjualan aset tetap (1.451) 5.664 fixed assets


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

67


Aset Tetap dalam Penyelesaian
Constructions in-progress

Perkiraan
Persentase
Penyelesaian/ Perkiraan Waktu
Estimated Penyelesaian/
Completion Nilai Tercatat/ Estimated Time of
31 Desember 2012 Percentage Carrying Value Completion December 31, 2012

Januari 2013 - Maret 2014/
Bangunan dan prasarana 54,48% 439.764 January 2013 - March 2014 Bulidings and improvements
Januari 2013 - Maret 2014/
Mesin dan peralatan pabrik 66,93% 318.552 January 2013 - March 2014 Machinery and plant equipment
Alat berat dan kendaraan 66,00% 195 Februari 2013/February 2013 Heavy equipment and vehicles

Total 758.511 Total

Perkiraan
Persentase
Penyelesaian/ Perkiraan Waktu
Estimated Penyelesaian/
Completion Nilai Tercatat/ Estimated Time of
31 Desember 2011 Percentage Carrying Value Completion December 31, 2011

Januari - Desember 2012/
Bangunan dan prasarana 53,76% 253.910 January - December 2012 Bulidings and improvements
Januari 2012 - Juni 2013/
Mesin dan peralatan pabrik 82,07% 1.658.607 January 2012 - June 2013 Machinery and plant equipment
Alat berat dan kendaraan 60,00% 461 Februari 2012/February 2012 Heavy equipment and vehicles

Total 1.912.978 Total

Penyusutan
Depreciation

Penyusutan aset tetap dibebankan pada operasi
sebagai berikut:
Depreciation of fixed assets were charged to
operations as follows:

2012 2011

Beban pokok penjualan 443.207 361.115 Cost of goods sold
Beban penjualan dan distribusi 2.526 2.878 Selling and distribution expenses
Beban umum dan administrasi 35.542 27.812 General and administrative expenses

Total 481.275 391.805 Total

Pada tanggal 31 Desember 2012, nilai perolehan
aset tetap Kelompok Usaha yang telah disusutkan
penuh namun masih digunakan adalah sebesar
Rp717.450, yang terutama terdiri atas bangunan
dan prasarana, mesin dan peralatan pabrik, dan alat
berat dan kendaraan.
As at December 31, 2012, the costs of the Groups
fixed assets that have been fully depreciated but
still being utilized were amounting to Rp717,450,
which mainly consist of buildings and
improvements, machinery and plant equipment,
and heavy equipment and vehicles.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

68


Hak atas Tanah
Land Rights

Jenis kepemilikan hak atas tanah Kelompok Usaha,
termasuk tanah perkebunan, berupa HGB, yang
berlaku antara 8 sampai dengan 40 tahun, Hak
Guna Usaha (HGU) yang berlaku antara 19
sampai dengan 48 tahun, dan Hak Pakai (HP)
yang berlaku antara 10 sampai dengan 25 tahun.
Manajemen berpendapat bahwa kepemilikan hak
atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang
pada saat jatuh tempo yang berkisar antara tahun
2014 sampai dengan tahun 2053.
The Groups titles of ownership on its land rights,
including the plantation land, are in the form of
HGB which are valid for 8 to 40 years, Business
Usage Rights (Hak Guna Usaha or HGU), which
are valid for 19 to 48 years, and Usage Rights
(Hak Pakai or HP) which are valid for 10 to 25
years. Management is of the opinion that the said
titles of land right ownership can be
renewed/extended upon their expirations which are
ranging from 2014 to 2053.

Penjaminan dan Pertanggungan Asuransi Collateralization and Insurance Coverage

Pada tanggal 31 Desember 2012, seperti diuraikan
pada Catatan 15, aset tetap GS dengan total nilai
tercatat sebesar Rp143.414 (2011: Rp130.333)
dijaminkan terhadap pinjaman dari BRI. Selain itu,
semua kendaraan yang diperoleh melalui pinjaman
sewa pembiayaan dijaminkan terhadap masing-
masing fasilitas kredit terkait.
As of December 31, 2012, as discussed in Note 15,
fixed assets of GS with total carrying values of
Rp143,414 (2011: Rp130,333) are pledged as
collateral to its loan obtained from BRI. In addition,
all vehicles acquired through finance leases were
used to secure the respective credit facilities.

Pada tanggal 31 Desember 2012, aset tetap telah
diasuransikan terhadap risiko kerugian atas
kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai
pertanggungan sekitar Rp6.623.962 dan
US$259.783.793, yang menurut pendapat
manajemen cukup untuk menutup kemungkinan
kerugian atas risiko tersebut.
As of December 31, 2012, the fixed assets are
covered by insurance against losses from fire and
other risks under blanket insurance policies with
combined coverage amounting to about
Rp6,623,962 and US$259,783,793 which in
managements opinion, are adequate to cover
possible losses that may arise from such risks.

9. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 9. INVESTMENT IN ASSOCIATES

Heliae Technology Holdings Inc. Heliae Technology Holdings Inc.

Pada bulan Mei 2012, AIPL melakukan penyertaan
26,4% saham pada Heliae Technology Holdings
Inc. (Heliae), Amerika Serikat, sebesar
US$15.000.000 (atau setara dengan Rp137.850).
Pada bulan Oktober 2012, para pemegang saham
Heliae menambah setoran modal, termasuk AIPL
yang melakukan penyetoran sebesar
US$3.500.000 (atau setara dengan Rp33.610).
Berkaitan dengan tambahan setoran ini,
kepemilikan efektif AIPL pada Heliae berubah
menjadi 26,25%. Investasi pada entitas asosiasi
dicatat dengan menggunakan metode ekuitas.
Heliae bergerak di bidang usaha teknologi dan
solusi produksi untuk industri ganggang dan
sampai dengan tanggal penyelesaian laporan
keuangan konsolidasian ini, masih dalam tahap
pengembangan.

In May 2012, AIPL made investment in 26.4% of
shares of Heliae Technology Holdings Inc.
(Heliae), United Stated of America, amounting to
US$15,000,000 (or equivalent to Rp137,850). In
October 2012, the shareholders of Heliae
increased their capital contribution, including AIPL
which paid the capital contribution amounting to
US$3,500,000 (or equivalent to Rp33,610).
Relating to this additional capital contribution, the
effective ownership of AIPL in Heliae changed to
become 26.25%. Investment in the associate is
recorded using the equity method. Heliae is
engaged in technology and production solutions for
the algae industry and up to the completion date of
the consolidated financial statements, Heliae is still
under development stage.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

69

9. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 9. INVESTMENT IN ASSOCIATES (continued)

Berikut ini adalah rincian kepemilikan saham AIPL
di Heliae:
The following describes detail of share ownership
of AIPL in Heliae:

31 Desember 2012/
December 31, 2012

Nilai perolehan investasi pada entitas asosiasi 171.460 Cost of investment in an associate
Bagian rugi atas entitas asosiasi (36.673) Share in loss of an associate
Selisih kurs atas penjabaran akun-akun Foreign exchange differences from translation
kegiatan usaha luar negeri 7.036 of the accounts of foreign operation

Nilai tercatat investasi pada entitas asosiasi 141.823 Carrying value of investment in an associate

Ringkasan informasi keuangan The summary of
entitas asosiasi: financial information of an associate:
Total aset 133.778 Total assets
Total liabilitas (24.168) Total liabilities

Nilai aset neto 109.610 Net assets

Bagian Kelompok Usaha atas nilai aset neto
entitas asosiasi 28.773 Groups share of net assets of an associate
Goodwill 107.889 Goodwill
Laba selisih kurs 5.161 Foreign exchange gain

Nilai tercatat investasi pada entitas asosiasi 141.823 Carrying value of investment in an associate

Pendapatan 200 Revenue
Rugi periode berjalan (138.473) Loss for the period
Bagian rugi atas entitas asosiasi (36.673) Share in loss of an associate

Ghana Sumatra Ltd. Ghana Sumatra Ltd.

LSIP bersama dengan Council for Scientific and
Industrial Research (CSIR), sebuah lembaga riset
ilmiah di Republik Ghana, mendirikan Ghana
Sumatra Ltd. (GSL), sebuah perusahaan
patungan yang bergerak dalam bidang produksi
dan pemasaran benih kelapa sawit.
LSIP together with the Council for Scientific and
Industrial Research (CSIR), a scientific research
organization in the Republic of Ghana, established
Ghana Sumatra Ltd. (GSL), a joint venture
company which engages in producing and
marketing of oil palm seeds.

Total investasi LSIP dalam GSL adalah sebesar
US$2.500.000 (secara agregat setara dengan
Rp23.059).
The total investment of LSIP in GSL amounted to
US$2,500,000 (in aggregate, equivalent to
Rp23,059).

Pada bulan Agustus 2011, LSIP mengalihkan
seluruh penyertaan saham LSIP pada GSL kepada
CSIR, dan kerugian atas pelepasan penyertaan
jangka panjang pada GSL sebesar Rp17.793
diakui seluruhnya dalam laporan laba rugi
komprehensif konsolidasian untuk tahun yang
berakhir pada tanggal 31 Desember 2011.
In August 2011, LSIP has transferred all its equity
interests in GSL to CSIR, and loss on disposal of
long-term investment in GSL amounting to
Rp17,793 was recognized in the consolidated
statement of comprehensive income for the year
ended December 31, 2011.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

70

10. GOODWILL DAN ASET TIDAK LANCAR
LAINNYA
10. GOODWILL AND OTHER NON-CURRENT
ASSETS

Goodwill Goodwill

Rincian mutasi saldo goodwill adalah sebagai
berikut:
Details of goodwill movements are as follows:

Akumulasi
Biaya Amortisasi/ Nilai Buku
Perolehan/ Accumulated Neto/Net
Cost Amortization Book Value

Saldo 1 Januari 2011 2.622.787 (376.810) 2.245.977 Balance, January 1, 2011

Pengaruh penerapan awal Effect of initial adoption of
PSAK No. 22 (Revisi 2010), PSAK No. 22 (Revised 2010),
Kombinasi Bisnis Business Combination
(Catatan 2c) (376.810) 376.810 - (Note 2c)

Saldo 31 Desember 2011 Balance, December 31, 2011
dan 2012 2.245.977 - 2.245.977 and 2012

Goodwill tersebut dialokasikan ke masing-masing
UPK untuk pengujian penurunan nilai pada tanggal-
tanggal 31 Oktober 2012 dan 31 Desember 2011
sebagai berikut:
Such goodwill was allocated to the individual CGU
for impairment testing at October 31, 2012 and
December 31, 2011 as follows:

UPK/CGU Jumlah/Amount

Perkebunan terpadu LSIP/Integrated plantation estates of LSIP 2.104.055
Perkebunan dan fasilitas riset SAIN/Plantation estates and research facility of SAIN 94.990
Perkebunan terpadu MISP/Integrated plantation estates of MISP 18.983
Perkebunan KGP/Plantation estates of KGP 10.455
Perkebunan IBP/Plantation estates of IBP 7.799
Perkebunan terpadu CNIS/Integrated plantation estates of CNIS 5.591
Perkebunan RAP/Plantation estates of RAP 2.825
Perkebunan JS/Plantation estates of JS 1.279

Total/Total 2.245.977

Tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakui pada
tanggal-tanggal tersebut, karena jumlah terpulihkan
dari goodwill yang disebutkan di atas lebih tinggi dari
masing-masing nilai tercatatnya. Antara tanggal
1 November sampai dengan 31 Desember 2012,
tidak terdapat indikasi penurunan nilai. Ringkasan
dari pengujian penurunan nilai goodwill di atas
diungkapkan pada paragraf-paragraf berikut.
There was no impairment loss recognized at those
dates as the recoverable amounts of the goodwill
stated above were in excess of their respective
carrying values. Between November 1 and
December 31, 2012, there were no indication of
impairment exist. The summary of impairment
testing on the above-mentioned goodwill is
disclosed in the succeeding paragraphs.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut,
jumlah terpulihkan goodwill yang dialokasikan
kepada seluruh perkebunan ditentukan berdasarkan
nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dengan
menggunakan metode arus kas yang didiskontokan,
kecuali goodwill yang dialokasikan kepada
perkebunan terpadu LSIP yang menggunakan nilai
pakai. Ringkasan dari asumsi utama yang
digunakan adalah sebagai berikut:
For impairment testing purposes, the recoverable
amounts of the goodwill allocated to all plantation
estates were determined based on fair value less
cost to sell (FVLCTS) using discounted cash flow
method, except for goodwill allocated to the
integrated plantation estates of LSIP, which used
value-in-use calculation. The summary of key
assumptions used is as follows:


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

71

LAINNYA (lanjutan)
ASSETS (continued)

Goodwill (lanjutan) Goodwill (continued)

UPK/CGU

Nilai Tercatat
Goodwill/
Carrying
Amount of
Goodwill
Tingkat Diskonto Sebelum Pajak (%)/
Pre-tax Discount Rate (%)
Tingkat Pertumbuhan/
Terminal Growth Rate

31 Oktober
2012/
October 31,
2012
31 Desember
2011/
December 31,
2011
31 Oktober
2012/
October 31,
2012
31 Desember
2011/
December 31,
2011
Perkebunan terpadu
LSIP/Integrated
plantation
estates of LSIP

2.104.055 15,73

15,44 6,5%

6,5%
Perkebunan dan
fasilitas riset
SAIN/
Plantation
estates and
research
facilities of SAIN

94.990 16,46

15,68 6,5%

6,5%
Perkebunan terpadu
MISP/Integrated
plantation
estates of MISP

18.983 16,46

15,68 6,5%

6,5%
Perkebunan
KGP/Plantation
estates of KGP

10.455 16,46

15,68 6,5%

6,5%
Perkebunan
IBP/Plantation
estates of IBP

7.799 16,46

15,68 6,5%

6,5%
Perkebunan terpadu
CNIS/Integrated
plantation
estates of CNIS

5.591 16,46

15,68 6,5%

6,5%
Perkebunan
RAP/Plantation
estates of RAP

2.825 16,46

15,68 6,5%

6,5%
Perkebunan
JS/Plantation
estates of JS

1.279 16,46

15,68 6,5%

6,5%
Total/Total 2.245.977

Perhitungan jumlah terpulihkan UPK di atas
menggunakan model arus kas yang didiskontokan
berdasarkan proyeksi arus kas yang mencakup
periode 10 tahun bagi masing-masing perkebunan.
Proyeksi harga MKS untuk periode jangka pendek
ditentukan berdasarkan konsensus dari Bank Dunia
(World Bank) dan perusahaan jasa prakiraan
independen yang bereputasi dan prakiraan Bank
Dunia (World Bank) untuk periode proyeksi
selanjutnya dan proyeksi harga jual karet (Rubber
Smoke Sheet 1 atau RSS1 dan produk karet lain
dari Kelompok Usaha) sepanjang periode proyeksi
ditentukan berdasarkan harga jual historis Kelompok
Usaha yang diekstrapolasikan berdasarkan tren
fluktuasi harga dari prakiraan Bank Dunia (World
Bank).
The recoverable value calculation of the above
CGU applied a discounted cash flow model based
on cash flow projections covering a period of 10
years for plantation estates. The projected price of
the CPO is based on the consensus of the World
Bank and reputable independent forecasting
service firms for the short-term period and the
World Bank forecasts for the remainder of the
projection period and the projected selling price of
rubber (Rubber Smoke Sheet 1 or the RSS1 and
other rubber products of the Group) over the
projection period is based on historical selling
prices of the Group which are extrapolated based
on price fluctuation trends from the World Bank
forecasts.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

72

LAINNYA (lanjutan)
ASSETS (continued)

Goodwill (lanjutan) Goodwill (continued)

Arus kas setelah periode yang dicakup dalam
proyeksi diekstrapolasi menggunakan estimasi
tingkat pertumbuhan tersebut di atas. Tingkat
diskonto yang diterapkan pada proyeksi arus kas
dihasilkan dari rata-rata tertimbang biaya modal dari
masing-masing UPK. Tingkat pertumbuhan yang
digunakan tidak melebihi tingkat rata-rata
pertumbuhan jangka panjang pada industri di negara
tempat entitas beroperasi.
The cash flows beyond the projected periods are
extrapolated using the estimated terminal growth
rate indicated above. The discount rate applied to
the cash flow projections is derived from the
weighted average cost of capital of the respective
CGUs. The terminal growth rate used does not
exceed the long-term average growth rate of the
industry in country where the entities operate.

Perubahan terhadap asumsi yang digunakan oleh
manajemen dalam menentukan jumlah terpulihkan,
khususnya tingkat diskonto dan tingkat
pertumbuhan, dapat berdampak signifikan pada
hasil pengujian. Manajemen berkeyakinan bahwa
tidak terdapat kemungkinan yang beralasan bahwa
asumsi utama tersebut di atas dapat berubah
sehingga nilai tercatat goodwill masing-masing UPK
menjadi lebih tinggi dari nilai terpulihkannya secara
material.
Changes to the assumptions used by the
management to determine the recoverable value,
in particular the discount and terminal growth rates,
can have significant impact on the results of the
assessment. Management is of the opinion that
there was no reasonably possible change in any of
the key assumptions stated above that would
cause the carrying amount of the goodwill allocated
to each of the CGU to materially exceed their
respective recoverable value.

Aset Tidak Lancar Lainnya Other Non-current Assets

Aset tidak lancar lainnya terutama terdiri atas uang
muka kepada kontraktor dan pembelian peralatan,
biaya dibayar di muka jangka panjang, piutang
karyawan, dan uang jaminan.
Other non-current assets are mainly consist of
advances to contractors and purchases of
equipment, long-term prepayments, loans to
employees, and refundable deposits.

11. UTANG BANK JANGKA PENDEK 11. SHORT-TERM BANK LOANS

Utang bank jangka pendek terdiri dari: The details of short-term bank loans are as follows:

Jumlah Batas
Pinjaman
Maksimum/
Maximum Credit
Limit

Jatuh Tempo/
Maturities

Jumlah/
Amount

Kreditor

2012 2011 Creditors
Rupiah

Rupiah
Perusahaan

Company
Citibank N.A., cabang
Jakarta
US$35.000.000
*)
Maret 2013/
March 2013
315.000 - Citibank N.A.,
Jakarta branch
PT Bank Mandiri
(Persero) Tbk
1.250.000
(2011: 1.000.000)
Juni 2013/
June 2013
100.000 1.000.000 PT Bank Mandiri
(Persero) Tbk
PT Bank Central Asia
Tbk
300.000

November 2013/
November 2013
-
***)
300.000 PT Bank Central
Asia Tbk


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

73

11. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 11. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Utang bank jangka pendek terdiri dari: (lanjutan) The details of short-term bank loans are as follows:
(continued)

Jumlah Batas
Pinjaman
Maksimum/
Maximum Credit
Limit

Jatuh Tempo/
Maturities

Jumlah/
Amount

Kreditor

2012 2011 Creditors
Rupiah (lanjutan)

Rupiah (continued)
Entitas Anak Subsidiaries

Tbk
663.000
(2011: 513.000)
Maret dan
Desember 2013/
March and
December 2013
663.000 498.000 PT Bank Central
Asia Tbk

PT Bank DBS Indonesia 500.000
(2011: 300.000)

Januari 2013/
January 2013

385.000 239.522 PT Bank DBS
Indonesia

PT Bank Rabobank
International
Indonesia
US$16.000.000
*)

Juni 2013/
June 2013
157.600 157.600 PT Bank Rabobank
International
Indonesia
The Hongkong and
Shanghai Banking
Corporation Limited,
cabang Jakarta
100.000 Juli 2013/
July 2013
100.000 100.000 The Hongkong and
Shanghai Banking
Corporation Limited,
Jakarta branch
Sub-total

1.720.600 2.295.122 Sub-total

Dolar AS

US Dollar
Perusahaan Company

Sumitomo Mitsui Banking
Corporation, cabang
Singapura
(US$50.000.000)
US$50.000.000
**)

Oktober 2013/
October 2013
483.500 - Sumitomo Mitsui
Banking Corporation,
Singapore branch
(US$50,000,000)

Total

2.204.100 2.295.122 Total

*) Fasilitas-fasilitas pinjaman ini merupakan pinjaman dalam mata uang Dolar AS namun dapat ditarik dalam mata uang Rupiah./These credit facilities are
denominated in US Dollar currency but can be drawdown in Rupiah currency.

**) Pada tanggal 15 Oktober 2012, fasilitas pinjaman ini mengalami perubahan. Berdasarkan perubahan terakhir ini, fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo
seluruhnya di bulan Oktober 2013 (Catatan 15)./On October 15, 2012, this credit facility was amended. Based on the latest amendment, this credit facility will be
fully matured in October 2013 (Note 15).

***) Pinjaman ini telah dilunasi lebih awal pada bulan Mei 2012./This loan was fully repaid in May 2012 earlier than the schedule repayment.

Suku Bunga Interest Rate

Semua utang bank jangka pendek di atas adalah
untuk tujuan modal kerja. Pinjaman dalam mata
uang Rupiah dikenakan suku bunga tahunan yang
(2011: antara 8,33% sampai dengan 9,71%) untuk
tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember
2012, sementara pinjaman dalam Dolar AS
dikenakan tingkat suku bunga tahunan yang
berkisar antara 2,24% sampai dengan 2,34% untuk
tahun yang sama.

All of the above short-term bank loans are intended
for working capital purposes. The loans
denominated in Rupiah bear interest at annual
rates ranging from 7.20% to 9.30% (2011: from
8.33% to 9.71%) for the year ended December 31,
2012, while the credit facility denominated in US
Dollar bear interest at annual rates ranging from
2.24% to 2.34% for the same year.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

74


Jaminan Collateral

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, semua
fasilitas pinjaman yang diperoleh oleh Perusahaan
adalah tanpa jaminan, sedangkan semua fasilitas
pinjaman yang diperoleh oleh Entitas-entitas Anak
dijamin dengan jaminan korporasi dari Perusahaan
sebesar proporsi kepemilikannya dalam Entitas
Anak.
As of December 31, 2012 and 2011, all credit
facilities obtained by the Company are unsecured,
while all of the credit facilities obtained by the
Subsidiaries are secured with the corporate
guarantee from the Company in proportion to its
equity ownership in the Subsidiary.

Fasilitas Kredit yang Belum Digunakan Unused Credit Facilities

Berikut merupakan fasilitas-fasilitas pinjaman yang
diperoleh Perusahaan namun belum digunakan
pada tanggal 31 Desember 2012:
Below are the credit facilities obtained by the
Company that have not been utilized as of
December 31, 2012:

a. Fasilitas pinjaman uncommitted revolving dari
PT Bank DBS Indonesia (DBSI) dengan
batas kredit maksimum sebesar Rp250.000.
Fasilitas pinjaman ini telah dilunasi seluruhnya
pada tahun 2011 namun masih berlaku untuk
penarikan pinjaman hingga bulan September
2013.
a. Uncommitted revolving credit facility from
PT Bank DBS Indonesia (DBSI) with
maximum credit limits totaling Rp250,000. This
loan facility was fully repaid in 2011, but still
remains available for drawdown until
September 2013.

b. Fasilitas kredit tanpa jaminan (collateral-free)
dari PT Bank Rabobank International
Indonesia (Rabobank) dalam bentuk fasilitas
short-term advance dan sight/usance letters of
credit issuance dengan batas pinjaman
maksimum sebesar US$20.000.000 dan
fasilitas spot and forward foreign exchange
dengan batas pinjaman maksimum sebesar
US$2.000.000. Fasilitas pinjaman ini berlaku
untuk penarikan pinjaman hingga bulan
Juni 2013.
b. Unsecured short-term advance and
sight/usance letters of credit issuance facilities
from PT Bank Rabobank International
Indonesia (Rabobank) with maximum credit
limits totaling US$20,000,000, and a spot and
forward foreign exchange facility with a
maximum credit limit of US$2,000,000. These
facilities are available for loan drawdown up to
June 2013.

c. Pada bulan Agustus 2012, Perusahaan
memperoleh fasilitas pinjaman revolving
demand loan dari PT Bank OCBC NISP Tbk
dengan batas kredit maksimum sebesar
Rp200.000. Fasilitas pinjaman ini akan
digunakan untuk modal kerja.
c. In August 2012, the Company obtained the
revolving demand loan credit facility from
PT Bank OCBC NISP Tbk with maximum
credit limit of Rp200,000. The said credit
facility will be used for working capital.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

75


Pembatasan-pembatasan Covenants

Perusahaan Company

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam
perjanjian pinjaman-pinjaman tersebut,
Perusahaan diharuskan untuk memperoleh
persetujuan tertulis sebelumnya dari bank
sehubungan dengan, antara lain, pemberian
pinjaman; penjualan aset jika melebihi batasan
tertentu; dan melakukan penyertaan saham baru
jika melebihi batasan tertentu.
Under the terms of the related loan agreements,
the Company is required to obtain prior written
consent from the banks in respect of, among
others, granting of loans; disposal of assets in
excess of certain threshold; and making new
investments in excess of certain threshold.


Demikian pula, perjanjian pinjaman tertentu
meliputi pinjaman-pinjaman Entitas Anak di atas
mensyaratkan beberapa pembatasan bagi Entitas
Anak, antara lain, untuk mengubah anggaran
dasar, memberi dan memperoleh pinjaman baru
tanpa persetujuan awal, melakukan penggabungan
usaha, mengadakan penyertaan saham baru
dalam perusahaan lain dan mengikatkan diri
sebagai penjamin atau mengagunkan harta
kekayaan.
Likewise, the certain credit agreements covering
the loans of Subsidiaries mentioned above provide
several negative covenants for the Subsidiaries,
such as, among others, to change the articles of
association, granting of and obtain new loans
without prior consent, merge with other companies,
invest in new shares of other companies and
engage as guarantor or pledge their assets.

Selain itu, LPI juga diharuskan untuk
mempertahankan beberapa rasio keuangan
tertentu mulai tahun 2013.
In addition, LPI is also required to maintain certain
financial ratios starting 2013.

Kepatuhan atas Syarat-syarat Pinjaman Compliance with Loan Covenants

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011,
Kelompok Usaha telah memenuhi semua
persyaratan pinjaman-pinjaman jangka pendek
seperti disebutkan dalam perjanjian kredit atau
memperoleh waiver sebagaimana diperlukan.
As of December 31, 2012 and 2011, the Group has
complied with all of the covenants of the short-term
loans as stipulated in the loan agreements or
obtained necessary waivers as required.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

76

12. UTANG USAHA 12. TRADE PAYABLES

Utang usaha terutama timbul atas pembelian
bahan baku, bahan penolong, dan bahan lainnya,
serta penggunaan jasa yang dibutuhkan untuk
operasi Kelompok Usaha, dengan rincian sebagai
berikut:
Trade payables primarily arise from purchases of
raw materials, supplies and other materials as well
as purchases of services required for the Groups
operations, with the following details:

2012 2011

Pihak ketiga Third parties
Dalam Rupiah 605.962 404.026 In Rupiah
Dalam Dolar AS 30.808 13.291 In US Dollar


Pihak berelasi Related parties
Rupiah Rupiah
PT Indomobil Prima Niaga 6.682 2.097 PT Indomobil Prima Niaga
PT Surya Rengo Containers 4.920 5.889 PT Surya Rengo Containers
PT Samudra Sukses Makmur 2.305 199 PT Samudra Sukses Makmur
PT Rimba Mutiara Kusuma 583 1.592 PT Rimba Mutiara Kusuma
PT Indofood CBP Sukses PT Indofood CBP Sukses
Makmur Tbk 79 1.953 Makmur Tbk
Lain-lain (masing-masing di
bawah Rp1.000) 1.089 524 Others (each below Rp1,000)


Total 660.814 432.506 Total

Group with the related parties are explained in
Notes 2 and 29.

Analisa umur utang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade payables is as follows:

2012 2011

Lancar 402.022 311.482 Current
Telah jatuh tempo: Overdue:
1 - 30 hari 104.716 85.509 1 - 30 days
31 - 60 hari 30.452 10.141 31 - 60 days
61 - 90 hari 54.407 12.972 61 - 90 days
Lebih dari 90 hari 69.217 12.402 More than 90 days

Total 660.814 432.506 Total

Utang usaha tidak dijamin, tidak dikenakan bunga
dan umumnya dikenakan syarat pembayaran
antara 7 hari sampai dengan 60 hari.
Trade payables are unsecured, non-interest
bearing and generally on 7 to 60 days terms of
payment.

13. BEBAN AKRUAL 13. ACCRUALS

Biaya Masih Harus Dibayar Accrued Expenses

Akun ini terutama terdiri dari beban bunga,
pembelian tandan buah segar (TBS), dan ongkos
angkut.
This account mainly represent accruals for, among
others, interest charges, purchases of fresh fruit
bunches (FFB), and transportation.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

77

13. BEBAN AKRUAL (lanjutan) 13. ACCRUALS (continued)

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits Liability

Akun ini terutama terdiri dari beban gaji, tunjangan
dan bonus karyawan.
This account is mainly consist of employees
salaries, benefits and bonuses.

14. PERPAJAKAN 14. TAXATION

Pajak Dibayar di Muka, Neto Prepaid Taxes, Net

2012 2011

Pajak pertambahan nilai, neto 121.409 83.668 Prepaid value added taxes, net
Lain-lain 1.862 5 Others

Total 123.271 83.673 Total

2012 2011

Pajak penghasilan Income taxes
Pasal 4(2) dan 23 11.618 6.158 Articles 4(2) and 23
Pasal 15 254 132 Article 15
Pasal 21 5.796 6.262 Article 21
Pasal 25 62.299 30.215 Article 25
Pasal 29
*)
29.115 47.161 Article 29
*)

Pajak pertambahan nilai, neto 11.739 30.075 Value added tax, net

Total 121.314 120.945 Total

*)
Setelah dikurangi pajak penghasilan dibayar di muka sebesar Rp245.865 (2011: Rp702.585) pada tanggal 31 Desember 2012/Net of prepaid income taxes amounting to
Rp245,865 (2011: Rp702,585) as of December 31, 2012

Rekonsiliasi Fiskal Fiscal Reconciliation

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak
sebagaimana tercantum pada laporan laba rugi
komprehensif konsolidasian, dengan penghasilan
kena pajak adalah sebagai berikut:
A reconciliation between profit before tax, as
shown in the consolidated statements of
comprehensive income, and taxable profit is as
follows:

2012 2011

Laba sebelum pajak Profit before tax per
menurut laporan laba rugi consolidated statements of
komprehensif konsolidasian 2.012.037 2.911.994 comprehensive income

Ditambah/(dikurangi): Add/(deduct):

Penyusutan atas penyesuaian Depreciation of fair value
nilai wajar tanaman perkebunan adjustments to the plantations
dan aset tetap Entitas-entitas Anak and fixed assets of
pada saat akuisisi 142.306 152.440 Subsidiaries upon acquisition
Eliminasi biaya pinjaman antar Elimination of capitalized inter-
perusahaan yang dikapitalisasi 44.560 31.348 company borrowing costs
Eliminasi laba penjualan bibit antar Elimination of profit on inter-
Entitas Anak 2.173 51.589 Subsidiaries sales of seeds
Laba Entitas-entitas Anak sebelum Income of Subsidiaries before
pajak penghasilan (1.122.767) (2.336.725) income tax
Perubahan neto laba antar Net changes in unrealized
perusahaan yang belum direalisasi (104.972) (70.156) inter-company profits

Profit before tax
Laba sebelum pajak - Perusahaan 973.337 740.490 attributable to the Company
Utang Pajak Taxes Payable


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

78

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

Rekonsiliasi Fiskal (lanjutan) Fiscal Reconciliation (continued)

2012 2011

Beda temporer: Temporary differences:
Penyisihan imbalan kerja 34.344 34.212 Provision for employee benefits
Perubahan neto penyisihan atas Net changes in provision for decline
penurunan nilai pasar dan in market values and
keusangan persediaan 25.558 1.079 obsolescence of inventories
Penyusutan dan amortisasi 7.736 10.627 Depreciation and amortization
Perubahan neto beban kesejahteraan Net changes in accruals for
karyawan masih harus dibayar 7.049 8.339 costs of employee benefits
Penyesuaian biaya perolehan diamortisasi Amortized cost adjustments on
instrumen keuangan: financial instruments:
Piutang karyawan (660) (581) Loans to employees
Utang Obligasi dan Sukuk Ijarah (6) (190) Bonds and Sukuk Ijarah payables

Beda tetap: Permanent differences:
Beban yang tidak dapat dikurangkan
untuk tujuan pajak 114.941 135.752 Non-deductible expenses
Pendapatan yang telah dikenakan
pajak penghasilan yang Income already subjected to final
bersifat final (53.005) (37.475) income tax
Pendapatan yang bukan merupakan
obyek pajak penghasilan (9.515) (42.204) Non-taxable income

Penghasilan kena pajak - Taxable profit attributable
Perusahaan 1.099.779 850.049 to the Company

Jumlah penghasilan kena pajak dan beban pajak
penghasilan kini Perusahaan untuk tahun 2012
seperti yang disebutkan di atas dan hutang PPh
terkait akan dilaporkan oleh Perusahaan dalam
Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) PPh badan
tahun 2012 ke Kantor Pajak.

The amounts of the Companys taxable income
and current income tax expense for 2012, as stated
in the foregoing, and the related income tax
payables will be reported by the Company in its
2012 annual income tax return (SPT) to be
submitted to the Tax Office.

Jumlah penghasilan kena pajak dan beban pajak
penghasilan kini Perusahaan untuk tahun 2011
seperti yang disebutkan di atas dan hutang PPh
terkait telah dilaporkan oleh Perusahaan ke Kantor
Pajak dalam SPT PPh badan.

The amounts of the Companys taxable income and
current income tax expense for 2011, as stated in
the foregoing, and the related income tax payables
have been reported by the Company in its SPT as
submitted to the Tax Office.

Manfaat/(Beban) Pajak Penghasilan Income Tax Benefit/(Expense)

2012 2011

Penghasilan kena pajak Taxable profit
Perusahaan 1.099.779 850.049 Company
Entitas Anak 2.169.691
1)
3.009.092
1)
Subsidiaries

Beban pajak penghasilan kini Income tax expense - current
Perusahaan (274.945) (212.512) Company
Entitas Anak (456.384)
2)
(640.564)
2)
Subsidiaries

Penyesuaian atas pajak penghasilan Adjustments in respect of corporate
badan yang berasal dari tahun lalu income tax of the previous years
Perusahaan (5.848) (6.865) Company
Entitas Anak (811) (1.588) Subsidiaries

Total beban pajak penghasilan kini (737.988) (861.529) Total income tax expense - current


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

79


Manfaat/(Beban) Pajak Penghasilan (lanjutan) Income Tax Benefit/(Expense) (continued)

2012 2011

Manfaat/(beban) pajak Income tax benefit/
penghasilan - tangguhan (expense) - deferred

Perusahaan Company
Perubahan neto penyisihan Net changes in provision for decline
atas penurunan nilai pasar dan in market values and
keusangan persediaan 6.390 270 obsolescence of inventories
Perubahan neto beban kesejahteraan Net changes in accruals for costs
karyawan masih harus dibayar 1.762 2.085 of employee benefits
Perubahan neto laba antar Net changes in unrealized
perusahaan yang belum direalisasi (26.243) (17.539) inter-company profits

Sub-total (7.256) (4.167) Sub-total

Rugi fiskal yang dapat dikompensasi 153.528 115.375 Tax loss carry forward
Aset tetap dan tanaman perkebunan: Fixed assets and plantations:
Kapitalisasi biaya pinjaman 11.140 7.837 Capitalization of borrowing costs
Kapitalisasi beban tenaga kerja
ke dalam tanaman perkebunan Capitalization of labor costs to
belum menghasilkan (36.711) (28.070) immature plantations
Penyisihan atas penurunan nilai Provision for impairment of
piutang plasma 20.310 9.821 plasma receivables
Perubahan neto penyisihan atas Net changes in provision for decline
penurunan nilai pasar dan in market values and
keusangan persediaan 10.502 2.154 obsolescence of inventories
Piutang plasma 7.455 7.780 Plasma receivables
Sewa pembiayaan 2.515 2.314 Finance leases
Perubahan neto laba penjualan Net changes in profit of intra-group
bibit antar Entitas Anak 543 12.897 sales of seeds
Penyisihan uang muka pembelian Allowance for unrecoverable
tanah tak terpulihkan (11.000) - advances for purchase of land
Perubahan neto beban kesejahteraan Net changes in accruals for costs
karyawan masih harus dibayar (5.236) 2.432 of employee benefits
Perubahan neto laba antar perusahaan Net changes in unrealized
yang belum direalisasi (35) (672) inter-company profits
Penyisihan atas penurunan nilai Provision for impairment of
piutang usaha - (131) trade receivables


Manfaat pajak penghasilan - Income tax benefit -
tangguhan, neto 242.052 200.831 deferred, net

Beban pajak penghasilan, neto (495.936) (660.698) Income tax expense, net

1)
Termasuk pendapatan dari SSP sebesar Rp68.902 (2011: Rp36.722) untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 yang dikenakan
pajak final sebesar 1,2%/Including revenues of SSP amounting to Rp68,902 (2011: Rp36,722) for the year ended December 31, 2012 which are
subject to final income tax of 1.2%

2)
LSIP menggunakan tarif 20% dalam menghitung beban pajak penghasilan badan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan
2011 sesuai dengan Peraturan Pemerintah No. 81/2007 (PP 81/2007). Berdasarkan Laporan Bulanan Kepemilikan Saham dari biro administrasi
efek, untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, LSIP memenuhi kriteria penurunan tarif pajak penghasilan badan
untuk tahun tersebut./LSIP applied tax rate of 20% in computing its corporate income tax expense for the years ended December 31, 2012 and
2011 in accordance with Government Regulation No. 81/2007 (PP 81/2007). Based on the Monthly Report of Share Ownership from the
securities administration agency, for the years ended December 31, 2012 and 2011, LSIP fulfilled the criteria for corporate income tax rate
reduction for those years.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

80


Manfaat/(Beban) Pajak Penghasilan (lanjutan) Income Tax Benefit/(Expense) (continued)

2012 2011

Pajak penghasilan badan: Corporate income tax:
Tahun berjalan (731.329) (853.076) Current year
Adjustments in respect
Penyesuaian atas tahun lalu (6.659) (8.453) of the previous years

(737.988) (861.529)

Pajak tangguhan Deferred tax
Tahun berjalan 278.974 217.596 Current year
Adjustments in respect
Penyesuaian atas tahun lalu (36.922) (16.765) of the previous years

242.052 200.831

Beban pajak penghasilan yang dilaporkan Income tax expense reported in the
pada laporan laba rugi komprehensif consolidated statements of
konsolidasian (495.936) (660.698) comprehensive income

Rekonsiliasi Tarif Pajak Efektif Reconciliation of Effective Tax rate

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang
dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang
berlaku atas laba sebelum pajak dan beban pajak
penghasilan seperti disajikan dalam laporan laba
rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai
berikut:
The reconciliation between income tax expense,
calculated by applying the applicable tax rate to the
profit before tax and income tax expense as shown
in the consolidated statements of comprehensive
income is as follows:

2012 2011

Laba sebelum pajak Profit before tax
menurut laporan laba rugi per consolidated statements of
komprehensif konsolidasian 2.012.037 2.911.994 comprehensive income

Beban pajak penghasilan berdasarkan Income tax expense at the
tarif pajak yang berlaku (503.009) (727.998) applicable tax rate

Pengaruh pajak atas beda tetap: Tax effects of permanent differences:
Pendapatan yang telah dikenakan
pajak penghasilan Income already subjected
yang bersifat final 45.137 37.128 to final income tax
Pendapatan yang bukan merupakan
obyek pajak penghasilan 2.379 10.551 Non-taxable income
Biaya yang tidak dapat dikurangkan
untuk tujuan pajak (66.501) (58.158) Non-deductible expenses
Penyesuaian atas pajak tangguhan Adjustments in respect of deferred
tahun lalu (36.922) (16.765) income tax of the previous year
Penyesuaian atas pajak penghasilan Adjustments in respect of corporate
badan tahun lalu (6.659) (8.453) income tax of the previous year
Pengaruh atas penurunan tarif pajak 69.639 102.997 Effect of tax rate reduction

Beban pajak penghasilan (495.936) (660.698) Income tax expense


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

81


Rekonsiliasi Tarif Pajak Efektif (lanjutan) Reconciliation of Effective Tax rate (continued)

Pada tanggal 28 Desember 2007, Presiden
Republik Indonesia menandatangani PP 81/2007
tentang Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi
Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk
Perseroan Terbuka. PP 81/2007 ini mengatur
perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat
memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan
(PPh) sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi
PPh sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1b
Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan
memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu perseroan
yang saham atau efek bersifat ekuitas lainnya
tercatat di bursa efek di Indonesia yang jumlah
kepemilikan saham publiknya 40% atau lebih dari
keseluruhan saham yang disetor dan saham
tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak,
masing-masing pihak hanya boleh memiliki saham
kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang
disetor. Ketentuan sebagaimana dimaksud harus
dipenuhi oleh perseroan terbuka dalam waktu
paling sedikit enam bulan dalam jangka waktu satu
tahun pajak.
On December 28, 2007, the President of the
Republic of Indonesia signed PP 81/2007
regarding the Reduction of Income Tax Rate on
Resident Corporate Taxpayers in the Form of
Publicly-listed Companies. PP 81/2007 provides
that resident publicly-listed companies in Indonesia
can avail the reduced income tax rate, i.e., 5%
lower than the highest income tax rate under
Article 17 paragraph 1(b) of the Income Tax Law,
provided they meet the prescribed criteria, i.e.,
companies whose shares or other equity
instruments are listed in the Indonesian stock
exchanges, whose shares owned by the public is
40% or more of the total paid-up shares, and such
shares are owned by at least 300 parties, each
party owning less than 5% of the total paid up
shares. These requirements should be fulfilled by
the publicly-listed companies for a period of six
months in one fiscal year.

PP 81/2007 ini mulai berlaku sejak tanggal
1 Januari 2008, namun Perusahaan tidak
menerapkan penurunan tarif pajak tersebut dalam
perhitungan beban PPh badan seperti diungkapkan
di atas karena tidak dapat memenuhi seluruh
persyaratan di dalamnya. Dengan demikian, sesuai
dengan peraturan perpajakan yang berlaku
Perusahaan menggunakan tarif pajak penghasilan
tunggal sebesar 25%.
PP 81/2007 becomes effective on
January 1, 2008, but the Company does not apply
the said reduction of tax rates in the computation of
corporate income tax as disclosed above since it
cannot fulfill all the requirements set forth therein.
Thus, In accordance with the authoritative tax
regulations, the Company applied a single tax rate
of 25%.

Pajak
Under Appeal

Rincian tagihan dan keberatan atas hasil
pemeriksaan pajak berdasarkan tahun
diterbitkannya Surat Ketetapan Pajak (SKP)
The details of claims for tax refund and tax
assessments under appeal based on the years of
the tax assessments are as follows:

2012 2011

Perusahaan Company
2010 993 33.715 2010
2009 190.574 190.574 2009
2007 791 791 2007


2012 116.300 - 2012
2011 2.676 2.676 2011
2010 11.426 34.689 2010
2009 148 148 2009


Total 322.908 262.593 Total


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

82


Pajak (lanjutan)
Under Appeal (continued)

Selain yang telah diungkapkan pada paragraf
berikut ini, tagihan pajak lainnya masih dalam
proses pemeriksaan atau belum diperiksa oleh
Kantor Pajak.
Other than as disclosed in the succeding
paragraph, the remainders of the claims for tax
refund are either still under examination or have
not been examined by the Tax Office.

Berdasarkan SKP kurang bayar yang diterbitkan
oleh Kantor Pajak pada tanggal 4 Februari 2009,
Perusahaan dinyatakan kurang bayar atas PPN
untuk tahun fiskal 2006 sebesar Rp183.511,
termasuk bunga dan denda sebesar Rp26.411.
Pada tanggal 30 April 2009, Perusahaan
mengajukan keberatan atas SKP tersebut yang
ditolak oleh Kantor Pajak pada tanggal 26 April
2010. Perusahaan mengajukan banding ke
Pengadilan Pajak pada tanggal 22 Juni 2010.
Sampai dengan tanggal 12 Februari 2013,
Perusahaan belum menerima keputusan
Pengadilan Pajak atas banding tersebut.
Based on the tax assessment letter issued by the
Tax Office on February 4, 2009, the Company was
considered liable for an underpayment of VAT for
the fiscal year 2006 of Rp183,511, inclusive of
interests and penalties of Rp26,411. On April 30,
2009, the Company filed an objection for the said
tax assessment letter, which was rejected by the
Tax Office on April 26, 2010. The Company filed an
appeal to the Tax Court on June 22, 2010. Up to
February 12, 2013, the Company has not received
decision from the Tax Court on the said appeal.

Pada bulan April 2010, Kementerian Keuangan
menerbitkan Peraturan Menteri Keuangan
No.78/PMK.03/2010 tentang pedoman
penghitungan pengkreditan pajak masukan bagi
pengusaha kena pajak yang melakukan
penyerahan yang terutang pajak dan penyerahan
yang tidak terutang pajak. Selanjutnya, pada bulan
November 2011, Direktorat Jendral Pajak
menerbitkan Surat Edaran No.90/PJ/2011 untuk
memberikan pedoman lebih lanjut mengenai hal ini.
Sehubungan dengan penerapan peraturan
tersebut, Kelompok Usaha mengkreditkan pajak
masukan yang berhubungan dengan penyerahan
yang terutang pajak.
In April 2010, the Ministry of Finance issued
Regulation No.78/PMK.03/2010 regarding
guidelines on crediting input tax by taxable
enterprise whose parts of their deliveries are
subject to tax and the other parts are not subject to
tax. Subsequently, in November 2011, the
Directorate General of Taxes issued Circular Letter
No.90/PJ/2011 to provide further guidance on this
matter. With respect to the implementation of this
regulation, the Group credits input tax attributable
to deliveries which are subject to tax.

Pajak Tangguhan Deferred Tax

2012 2011

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets
Rugi fiskal yang dapat dikompensasi 451.947 297.803 Tax loss carry forward
Liabilitas imbalan kerja 88.868 66.700 Employee benefits liability
Penyisihan atas penurunan nilai Allowance for impairment of
piutang plasma 48.497 28.137 plasma receivables
Laba penjualan bibitan antar Entitas Anak Unrealized profits on intra-group
yang belum direalisasi 24.764 18.064 sales of seeds
Piutang karyawan 428 614 Loans to employees
Penyisihan atas penurunan nilai Allowance for decline in market
pasar dan keusangan values and obsolescence
persediaan 22.218 5.131 of inventories


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

83


Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax (continued)

2012 2011

Aset Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax Assets (continued)
Beban kesejahteraan karyawan
masih harus dibayar 15.298 11.573 Accruals for costs of employee benefits
Laba antar perusahaan yang
belum direalisasi 13.771 40.049 Unrealized inter-company profits
Aset tetap, tanaman perkebunan Fixed assets, plantations and deferred
dan beban tangguhan hak atas tanah (32.821) (9.953) land rights acquisition costs
Sewa pembiayaan (441) (1.647) Finance leases

Neto 657.095 472.988 Net

Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Liabilities

Aset tetap, tanaman perkebunan Fixed assets, plantations and deferred
dan beban tangguhan hak atas tanah 712.999 780.294 land rights acquisition costs
Liabilitas imbalan kerja (118.433) (103.202) Employee benefits liability
Beban kesejahteraan karyawan
masih harus dibayar (32.950) (40.148) Accruals for costs of employee benefits
Rugi fiskal yang dapat dikompensasi (7.161) (7.777) Tax loss carry forward
piutang plasma (4.589) (4.639) plasma receivables
Piutang plasma (2.311) (2.907) Plasma receivables
Penyisihan atas penurunan nilai Allowance for decline in market values
pasar dan keusangan persediaan (483) (678) and obsolescence of inventories
piutang usaha (9) (9) trade receivables
Sewa pembiayaan - 1.308 Finance leases
Penyisihan uang muka pembelian Allowance for unrecoverable
tanah tak terpulihkan - (11.000) advances for purchase of land
Laba penjualan bibitan antar Entitas Anak Unrealized profits on intra-group
yang belum direalisasi - (6.157) sales of seeds

Neto 546.826 604.772 Net

Untuk tujuan penyajian dalam laporan posisi
keuangan konsolidasian, klasifikasi aset atau
liabilitas pajak tangguhan untuk setiap perbedaan
temporer di atas ditentukan berdasarkan posisi
pajak tangguhan neto (aset neto atau liabilitas
neto) setiap entitas.
For purposes of presentation in the consolidated
statements of financial position, the asset or
liability classification of the deferred tax effect of
each of the above temporary differences is
determined based on the net deferred tax position
(net assets or net liabilities) on a per entity basis.

Tidak terdapat konsekuensi pajak penghasilan atas
pembayaran dividen oleh Entitas-entitas Anak
domestik kepada Perusahaan.
There are no income tax consequences attached
to the payment of dividends by the local
Subsidiaries to the Company.

Entitas-entitas Anak luar negeri Perusahaan pada
tanggal 31 Desember 2012 masih dalam posisi
defisit, dan Kelompok Usaha tidak mengakui aset
pajak tangguhan terkait atas investasi tersebut
karena tergantung kepada laba kena pajak di
periode mendatang.
The Companys foreign Subsidiaries are still in
deficit positions as of December 31, 2012, and the
Group did not recognize the related deferred tax
assets on these investments as it is dependent to
the future taxable income.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

84


Hasil Pemeriksaan Pajak Tax Assessment Results

Perusahaan menyampaikan pajak tahunan atas
dasar perhitungan sendiri (self assessment).
Sesuai dengan perubahan terakhir atas Undang-
undang Ketentuan Umum dan Tata Cara
Perpajakan yang berlaku mulai tanggal 1 Januari
2008, Kantor Pajak dapat menetapkan atau
mengubah besarnya kewajiban pajak dalam batas
waktu 5 tahun sejak tanggal terutangnya pajak,
sedang untuk tahun pajak 2007 dan sebelumnya,
pajak dapat ditetapkan paling lambat pada akhir
tahun 2013.
The Company submits its tax returns on the basis
of self-assessment. In accordance with the latest
amendments of the General Taxation and
Procedural Law which became effective on
January 1, 2008, the Tax Office may assess or
amend taxes within 5 years from the date the tax
becomes payable, while for fiscal year 2007 and
earlier, the tax can be assessed at the latest by the
end of 2013.

Hasil pemeriksaan dan SKP yang dikeluarkan oleh
Kantor Pajak untuk tahun yang berakhir pada
tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011
The tax assessment results and tax decision letters
issued by the Tax Office for the years ended
December 31, 2012 and 2011, are as follows:

Tagihan Kelebihan Pembayaran Pajak Penghasilan
dan Pajak Pertambahan Nilai Berdasarkan Jumlah
yang Dilaporkan
Claims for Income Taxes and Value Added Tax
Refund Based on the Reported Amounts

Jumlah
Keberatan
Jumlah yang Termasuk Bunga
Disetujui oleh Jumlah yang dan Denda/
Pajak/ Dibebankan Amounts
Jumlah yang Amounts pada Operasi/ Appealed,
Tahun Pajak/ Dilaporkan/ Approved by Amounts Charged Including Interests
Fiscal Year Amounts Reported Tax Authorities to Operations and Penalties

Tahun yang Berakhir pada
Tanggal 31 Desember 2012/
Year Ended December 31, 2012

Perusahaan/Company
Pajak Penghasilan/Income Taxes
Pasal 29/Article 29 2010 32.722 26.874 5.848 -

Entitas Anak/Subsidiaries
Pajak Penghasilan/Income Taxes
Pasal 29/Article 29 2010 23.254 22.430 824 -
Pajak pertambahan nilai/Value added tax 2009 2.701 10 - 2.691


Perusahaan/Company
Pajak Penghasilan/Income Tax
Pasal 29/Article 29 2009 42.107 37.388 4.719 -
Pasal 29/Article 29 2006 48.714
*)
47.906
*)
808
*)
-

Pasal 29/Article 29 2009 23.626 21.948 1.678 -
Pasal 22/Article 22 2009 21.832 21.832 - -
Pajak pertambahan nilai/Value added tax 2010 1.422 1.328 94 -
2009 7.584 4.784 2.800 -
2008 1.040 1.039 1 -


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

85


Hasil Pemeriksaan Pajak (lanjutan) Tax Assessment Results (continued)

Tagihan Kelebihan Pembayaran Pajak Penghasilan
dan Pajak Pertambahan Nilai Berdasarkan Jumlah
yang Dilaporkan (lanjutan)
Claims for Income Taxes and Value Added Tax
Refund Based on the Reported Amounts
(continued)

*) Berdasarkan SKP yang diterbitkan oleh Kantor Pajak pada tanggal
28 Maret 2008, penghasilan kena pajak Perusahaan yang
dilaporkan untuk tahun pajak 2006 dikoreksi dari Rp297.728
menjadi Rp467.557 sehingga kelebihan pembayaran pajak yang
dilaporkan Perusahaan sebesar Rp23.975 dikoreksi menjadi kurang
bayar Rp35.066. Pada tanggal 12 Mei 2008, Perusahaan telah
mengajukan keberatan atas SKP tersebut.

Atas surat keberatan ini, Kantor Pajak telah menerbitkan Surat
Keputusan Pajak pada tanggal 13 Mei 2009, yang memutuskan
penghasilan kena pajak untuk tahun pajak yang sama, seperti yang
sudah disebutkan sebelumnya, menjadi sebesar Rp441.078 dan
kurang bayar pajak menjadi sebesar Rp24.739. Perusahaan
mengajukan banding kepada Pengadilan Pajak pada bulan Agustus
2009.

Pada tanggal 30 Januari 2012, Perusahaan telah menerima
keputusan Pengadilan Pajak No. 35131/PP/M.XVI/15/2011 yang
diterbitkan pada tanggal 22 November 2011, atas banding tersebut,
yang memutuskan untuk menerima banding Perusahaan, sehingga
menjadi lebih bayar pajak sebesar Rp47.906. Jumlah yang tidak
disetujui sebesar Rp808 telah dibebankan ke laba rugi tahun 2011.
Pada tanggal 20 Maret 2012, Perusahaan telah menerima
pengembalian tersebut dari Kantor Pelayanan Perbendaharaan
Negara (KPPN).

Melalui suratnya tertanggal 24 Mei 2012, Pengadilan Pajak
memberitahukan kepada Perusahaan atas permohonan peninjauan
kembali dan penyampaian memori peninjauan kembali oleh Direktur
Jenderal Pajak melalui suratnya tanggal 16 April 2012 kepada
Mahkamah Agung. Kemudian pada tanggal 26 Juni 2012,
Perusahaan menyampaikan kontra memori peninjauan kembali
kepada Mahkamah Agung, Namun sampai dengan tanggal
12 Februari 2013, Perusahaan belum menerima putusan dari
Mahkamah Agung atas peninjauan kembali tersebut.

Atas keputusan Pengadilan Pajak tersebut di atas, Perusahaan
mengajukan imbalan bunga kepada Kantor Pelayanan Pajak Wajib
Pajak Besar Satu (KPPWP Besar Satu) dan Kantor Pelayanan
Pajak Wajib Pajak Besar Dua (KPPWP Besar Dua), yang
kemudian ditolak oleh KPPWP Besar Dua melalui suratnya tanggal
8 Oktober 2012 karena perkara pajak ini masih dalam peninjauan
kembali ke Mahkamah Agung. Pada tanggal 30 Oktober 2012,
Perusahaan mengajukan gugatan ke Pengadilan Pajak atas
penolakan tersebut. Jumlah gugatan atas imbalan bunga yang
diajukan ke Pengadilan Pajak adalah sebesar Rp11.875 dan
sampai dengan tanggal 12 Februari 2013, Perusahaan belum
menerima putusan dari Pengadilan Pajak.
*) Based on the tax assessment letter issued by the Tax Office on
March 28, 2008, the Companys reported taxable profit for fiscal
year 2006 was increased from Rp297,728 to Rp467,557, and
accordingly the claims for refund of income tax reported by the
Company of Rp23,975 was reversed to become tax liability of
Rp35,066. Such decision was objected by the Company in its
objection letter dated May 12, 2008.

In response to the said objection, the Tax Office issued its tax
decision letter on May 13, 2009, which revised its previous
assessment of the taxable profit for the same fiscal year as
mentioned above, to become Rp441,078 and tax liability to become
Rp24,739. The Company filed an appeal to the Tax Court in August
2009.

On January 30, 2012, the Company has received decision
No. 35131/PP/M.XVI/15/2011, which was issued on November 22,
2011, from the Tax Court on the said appeal, which decided to
accept the Companys appeal for an overpayment of tax amounting
to Rp47,906. The unapproved amount of Rp808 was charged to
profit and loss of 2011. On March 20, 2012, the Company received
the refund from Office of the State Treasury Services (Kantor
Pelayanan Perbendaharaan Negara or KPPN).

Through its letter dated May 24, 2012, the Tax Court informed the
Company on an application for review and submission of
memorandum for review from the Directorate General of Taxes
through its letter dated April 16, 2012 to the Supreme Court. Then,
on June 26, 2012, the Company filed a counter memorandum for
review to the Supreme Court. Up to February 12, 2013, the
Company has not received decision from the Supreme Court for the
above-mentioned review.

Referring to the abovementioned decision from the Tax Court, the
Company proposed to claim interests to Kantor Pelayanan Pajak
Wajib Pajak Besar Satu (KPPWP Besar Satu) and Kantor
Pelayanan Pajak Wajib Pajak Besar Dua (KPPWP Besar Dua),
and was subsequently rejected by KPPWP Besar Dua through its
decision letter dated October 8, 2012 on the basis that the tax case
was still under a memorandum of review at the Supreme Court. On
October 30, 2012, the Company filed an appeal to the Tax Court for
the abovementioned refusal. Total interests claim in the appeal to
the Tax Court amounts to Rp11,875 and but until February 12,
2013, the Company has not received decision from the Tax Court..

Tambahan Liabilitas Pajak yang Dibebankan oleh
Kantor Pajak
Additional Tax Liabilities Imposed by the Tax Office

Jumlah Tambahan
Liabilitas Pajak Jumlah
Termasuk Bunga Keberatan
dan Denda/ Termasuk Bunga
Amounts of Jumlah yang dan Denda/
Additional Dibebankan Amounts
Tax Liabilities pada Operasi/ Appealed,
Tahun Pajak/ Including Interests Amounts Charged Including Interests
Fiscal Year and Penalties to Operations and Penalties

Perusahaan/Company
Pasal 4(2)/Article 4(2) 2010 298 298 -
Pasal 21/Article 21 2010 87 87 -
Pasal 23/Article 23 2010 476 476 -
Pasal 26/Article 26 2010 641 641 -
Pajak pertambahan nilai/Value added tax 2010 1.598 1.598 -


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

86


Hasil Pemeriksaan Pajak (lanjutan) Tax Assessment Results (continued)

Tambahan Liabilitas Pajak yang Dibebankan oleh
Kantor Pajak (lanjutan)
Additional Tax Liabilities Imposed by the Tax Office
(continued)

Jumlah Tambahan
Liabilitas Pajak Jumlah
Termasuk Bunga Keberatan
dan Denda/ Termasuk Bunga
Amounts of Jumlah yang dan Denda/
Additional Dibebankan Amounts
Tax Liabilities pada Operasi/ Appealed,
Tahun Pajak/ Including Interests Amounts Charged Including Interests
Fiscal Year and Penalties to Operations and Penalties

Pasal 4(2)/Article 4(2) 2010 29 29 -
Pasal 15/Article 15 2007 14 14 -
Pasal 21/Article 21 2010 220 220 -
2007 123 123 -
Pasal 23/Article 23 2010 17 17 -
2007 132 132 -
Pajak pertambahan nilai/Value added tax 2010 1.086 1.086 -

Perusahaan/Company
Pasal 4(2)/Article 4(2) 2009 4 4 -
Pasal 21/Article 21 2009 468 468 -
Pasal 23/Article 23 2009 136 136 -
Pasal 26/Article 26 2009 592 592 -
Pasal 29/Article 29 2002 534 534 -
Pajak pertambahan nilai/Value added tax 2009 893 893 -

Pasal 4(2)/Article 4(2) 2009 2 2 -
Pasal 21/Article 21 2009 1.085 1.085 -
2008 533 533 -
2006 233 233 -
Pasal 23/Article 23 2009 603 603 -
2008 130 130 -
Pajak pertambahan nilai/Value added tax 2010 1 1 -
2009 4.125 496 3.629
*)

2008 19.040 - 19.040
*)

2007 8.664 - 8.664
*)

2006 1.550 - 1.550
*)

*)
Pada tanggal 19 Januari 2012, LPI mengajukan banding ke Pengadilan Pajak atas koreksi keberatan SKP dari Kantor Pajak sebesar Rp16.442
(belum termasuk bunga). Sampai dengan tanggal 12 Februari 2013, LPI belum menerima keputusan Pengadilan Pajak atas banding tersebut./On
January 19 ,2012, LPI filed appeals to the Tax Court for the correction of tax decision letters from the Tax Office amounting to Rp16,442 (exclusive
of interests). Up to February 12, 2013, LPI has not received decision from the Tax Court on the said appeals.

Penghasilan Kena Pajak Taxable Profit

Jumlah yang Jumlah Setelah
Jumlah yang Dikoreksi/ Koreksi/
Tahun Pajak/ Dilaporkan/ Amount of Amount
Fiscal Year Amount Reported Corrections as Corrected

Tahun yang Berakhir pada Tanggal
31 Desember 2012/Year Ended
December 31, 2012
Perusahaan/Company
Penghasilan kena pajak/Taxable profit 2010 755.270 23.394 778.664



DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

87


Penghasilan Kena Pajak (lanjutan) Taxable Profit (continued)

Jumlah yang Jumlah Setelah
Jumlah yang Dikoreksi/ Koreksi/
Tahun Pajak/ Dilaporkan/ Amount of Amount
Fiscal Year Amount Reported Corrections as Corrected

Tahun yang Berakhir pada Tanggal
31 Desember 2011/Year Ended
December 31, 2011
Perusahaan/Company
2006 297.728 2.693 300.421


15. UTANG JANGKA PANJANG 15. LONG-TERM LOANS

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows:

Kreditor / Creditors
Jumlah Batas
Pinjaman
Maksimum/
Maximum
Credit Limit
Jadwal Angsuran dan Jatuh
Tempo/Installment and
Maturities Terms
Pembayaran pada
Tahun yang
Berakhir pada
Tanggal
31 Desember
2012/
Repayments for
the Year Ended
December 31,
2012

Jumlah/Amount

2012 2011

Rupiah
Perusahaan/ Company
Pinjaman untuk Investasi dan Modal Kerja / Loans for Investment and Working Capital
Tbk
106.000 Maret 2013 - Juni 2019 (setiap
kuartal)/
March 2013 - June 2019
(quarterly)
3.975 102.025 -
PT Bank CIMB Niaga
Tbk
300.000 - 197.879 - 197.879
PT Bank DBS
Indonesia
250.000 - 100.000 - 100.000

Entitas Anak /
Subsidiaries

Pinjaman untuk Pembiayaan Kembali dan Investasi / Loans for Refinancing and Investment

Tbk
2.296.870
(2011:
1.926.870)
Januari 2013 -
November 2019 (setiap
kuartal)/
January 2013 -
November 2019 (quarterly)
123.509 2.059.839 1.627.372
PT Bank OCBC NISP
Tbk
450.000 Februari 2013 - Juli 2017
(setiap kuartal)/
February 2013 - July 2017
(quarterly)
38.000 335.500 243.500
PT Bank DBS
Indonesia
288.997
(2011: 335.494)
Januari 2013 - Juni 2015
(setiap kuartal)/ January
2013 - June 2015 (quarterly)
61.997 230.499 292.496
PT Bank Rakyat
Indonesia (Persero)
Tbk
428.347 Februari 2013 - Desember
2019 (setiap kuartal)/
February 2013 - December
2019 (quarterly)
58.695 219.205 341.455

The Hongkong and
Shanghai Banking
Corporation
Limited, cabang
Jakarta/Jakarta
branch
200.000 Maret 2013 - Desember 2015
(setiap kuartal)/
March 2013 - December 2015
(quarterly)
8.000 192.000 200.000


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

88

15. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) 15. LONG-TERM LOANS (continued)

Kreditor/Creditors
Jumlah Batas
Pinjaman
Maksimum/
Maximum
Credit Limit
Jadwal Angsuran dan Jatuh
Tempo /Installment and
Maturities Terms
Pembayaran pada
Tahun yang
Berakhir pada
Tanggal
31 Desember
2012/
Repayments for
the Year Ended
December 31,
2012

Jumlah/Amount

2012 2011
Rupiah (lanjutan/continued)
Entitas Anak / Subsidiaries (lanjutan/continued)
Pinjaman untuk Pembiayaan Kembali dan Investasi / Loans for Refinancing and Investment (lanjutan/continued)
PT Bank Permata Tbk 37.500 Maret 2013 - Desember
March 2013 - December
2018 (quarterly)
3.700 31.726 35.426
Sub-total 3.170.794 3.038.128
Kewajiban Sewa
Pembiayaan /
Obligation under
Finance Leases

-

50

- 50
Dolar AS / US Dollar
Perusahaan /
Company

Pinjaman untuk Modal Kerja / Loans for Working Capital
Sumitomo Mitsui
Banking
Corporation,
cabang Singapura/
Singapore branch
(US$50.000.000)
US$50.000.000
*)

- - - 453.400
DBS Bank Ltd.,
Singapura
(2012:
US$33.000.000;
2011:
US$38.000.000)
US$48.000.000 Agustus 2013 - Agustus
2018 (setiap tahun)/
August 2013 - August 2018
(annualy)
47.475 319.110 344.584
Entitas Anak / Subsidiaries

Pinjaman untuk Pembiayaan Kembali, Investasi dan Modal Kerja / Loans for Refinancing, Investment and Working Capital
DBS Bank Ltd.,
Singapura
(2012:
US$15.750.000;
2011:
US$18.700.000)
US$20.000.000 Februari 2013 - Agustus
February 2013 - August
2015 (quarterly)
27.506 152.303 169.572
PT Bank ANZ
Indonesia (dahulu
PT ANZ Panin
Bank)/PT Bank ANZ
Indonesia (formerly
PT ANZ Panin
Bank)
(2012:
US$15.750.000;
2011:
US$18.670.000)
2015 (quarterly)
27.212 152.303 169.300


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

89


Kreditor/Creditors
Jumlah Batas
Pinjaman
Maksimum/
Maximum
Credit Limit
Jadwal Angsuran dan
Jatuh Tempo /Installment
and Maturities Terms
Pembayaran pada
Tahun yang
Berakhir pada
Tanggal
31 Desember 2012/
Repayments for the
Year Ended
December 31, 2012

Jumlah/Amount

2012 2011
Dolar AS / US Dollar (lanjutan/continued)
Entitas Anak / Subsidiaries (lanjutan/continued)
Pinjaman untuk Pembiayaan Kembali, Investasi dan Modal Kerja / Loans for Refinancing, Investment and Working Capital (lanjutan/continued)
The Hongkong
and Shanghai
Banking
Corporation
Limited,
cabang
Jakarta
(2012:
US$8.250.000;
2011:
US$9.500.000)
2015 (quarterly)
11.561 79.777 86.146
Sub-total
703.493 1.223.002
Total

3.874.287 4.261.180
Dikurangi biaya tangguhan atas utang bank / Less deferred charges on bank loans 24.402 20.557
Neto / Net

3.849.885 4.240.623
Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun / Less current portion

460.113 1.039.275
Bagian jangka panjang/ Long-term Portion

3.389.772 3.201.348

*) Jatuh tempo fasilitas pinjaman ini telah diubah menjadi bulan Oktober 2013 (Catatan 11)./The maturity of this credit facility was amended to become October 2013
(Note 11).

Suku Bunga Interest Rate

Fasilitas pinjaman dalam mata uang Rupiah
dikenakan tingkat suku bunga tahunan yang
(2011: antara 5,50% sampai dengan 18,00%)
31 Desember 2012, sementara pinjaman dalam
Dolar AS dikenakan tingkat suku bunga tahunan
yang berkisar antara 2,47% sampai dengan 3,68%
(2011: 1,44% sampai dengan 4,04%) untuk tahun
yang sama.
The credit facilities denominated in Rupiah bear
interest at annual rates ranging from 6.00% to
18.00% (2011: from 5.50% to 18.00%) for the year
ended December 31, 2012, while the credit
facilities denominated in US Dollar bear interest at
annual rates ranging from 2.47% to 3.68% (2011:
from 1.44% to 4.04%) for the same year.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

90


Jaminan Collateral

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, semua
fasilitas pinjaman yang diperoleh oleh Perusahaan
adalah tanpa jaminan, sedangkan semua fasilitas
pinjaman yang diperoleh oleh Entitas-entitas Anak
dijamin dengan jaminan korporasi dari Perusahaan
sebesar proporsi kepemilikan dalam Entitas Anak,
kecuali:
untuk fasilitas pinjaman dari PT Bank Permata
Tbk yang adalah tanpa jaminan;
fasilitas pinjaman investasi dari BRI yang
dijamin dengan persediaan, tanaman
perkebunan, hak atas tanah, bangunan dan
infrastruktur, serta mesin milik GS; dan
fasilitas pinjaman investasi plasma dari BRI
yang dijamin dengan hak atas tanah atas
nama para petani anggota Koperasi Unit Desa
(KUD), tanaman perkebunan plasma beserta
infrastruktur, dan jaminan korporasi dari GS.
As of December 31, 2012 and 2011, all credit
facilities obtained by the Company are unsecured,
while all of the credit facilities obtained by the
Subsidiaries are secured with the corporate
guarantee from the Company in proportion to its
equity ownership in the Subsidiary, except for:

the credit facilities from PT Bank Permata Tbk
which are unsecured;
investment credit facilities from BRI which are
secured by inventories, plantations, landrights,
buildings and improvements, and machinery of
GS; and
plasma investment credit facilities from BRI,
which are secured by land rights under the
name of the plasma farmers as the members
of rural cooperative units (Koperasi Unit Desa
or the KUD), plasma plantations and
infrastructures, and corporate guarantee from
GS.

Fasilitas Kredit yang Belum Digunakan Unused Credit Facilities

Berikut merupakan fasilitas-fasilitas pinjaman yang
diperoleh beberapa Entitas Anak namun belum
digunakan pada tanggal 31 Desember 2012:
Below are the credit facilities obtained by several
Subsidiaries that have not been utilized as of
December 31, 2012:

Pada bulan Desember 2012, GS, MPI dan MISP
memperoleh fasilitas kredit investasi dari BCA
dengan batas kredit maksimum masing-masing
sebesar Rp40.000, Rp215.000 dan Rp36.500.
Seluruh fasilitas pinjaman ini harus diangsur setiap
kuartal dengan angsuran pertama dan terakhir
masing-masing jatuh tempo setelah 27 bulan dan
84 bulan sejak tanggal penandatanganan
perjanjian pinjaman ini.
In December 2012, GS, MPI and MISP obtained
investment credit facilities from BCA with maximum
credit limit of Rp40,000, Rp215,000 and Rp36,500,
respectively. All of these credit facilities are
repayable through quarterly installments, with the
first and final installments due after 27 months and
84 months from the signing date of these loan
agreements, respectively.

Pembatasan-pembatasan Covenants

Perusahaan Company

Perjanjian-perjanjian pinjaman yang diperoleh
Perusahaan di atas mensyaratkan beberapa
pembatasan bagi Perusahaan, antara lain, untuk
menjaminkan harta kekayaannya kepada pihak lain
(kecuali untuk penjaminan yang telah dilakukan
pada tanggal perjanjian kredit); meminjamkan uang
kepada pihak ketiga; menggabungkan usaha atau
konsolidasi dengan pihak lain kecuali Perusahaan
menjadi entitas hukum yang bertahan; mengubah
aktivitas usaha Perusahaan saat ini; melakukan
pengurangan/penurunan modal saham; melakukan
penyertaan saham baru dan pembiayaan belanja
modal jika melebihi batasan tertentu; serta menjual
bagian signifikan dari aset utama dalam
menjalankan usaha jika melebihi batasan tertentu.
Perusahaan juga diharuskan mempertahankan
beberapa rasio keuangan tertentu.
The above-mentioned credit agreements obtained
by the Company provides for several negative
covenants for the Company, such as, among
others, to pledge its assets to other parties (except
for the existing assets already pledged as at the
credit agreement date); to lend money to
unaffiliated parties; to merge or consolidate with
other entity unless the Company will be the
surviving legal entity; to change the current course
of its businesses; to reduce its share capital;
making new investments and capital expenditures
in excess of certain threshold; to sell or dispose off
significant portion of its assets used in the
operations in excess of certain threshold. The
Company is also required to maintain certain
financial ratios.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

91


Pembatasan-pembatasan (lanjutan) Covenants (continued)


Perjanjian-perjanjian pinjaman yang diperoleh
Entitas Anak di atas mensyaratkan beberapa
pembatasan bagi Entitas Anak, antara lain, untuk
mengagunkan harta kekayaannya kepada pihak
lain (kecuali untuk penjaminan aset yang telah ada
pada tanggal perjanjian kredit); meminjamkan uang
kepada pihak lain di luar afiliasi; menggabungkan
usaha atau konsolidasi dengan pihak lain kecuali
Entitas Anak akan menjadi entitas hukum yang
bertahan; mengubah aktivitas usaha Entitas Anak
saat ini; melakukan pengurangan atau penurunan
modal saham; melakukan penyertaan saham baru
dan pembiayaan belanja modal jika melebihi
batasan tertentu; menjual bagian signifikan dari
aset utama dalam menjalankan usaha; mengubah
status hukum; membayarkan dividen melebihi 50%
dari laba Entitas Anak pada tahun lalu; serta
memperoleh fasilitas kredit baru dari pihak lain
yang dapat mempengaruhi kemampuan Entitas
Anak untuk membayar pinjaman. Entitas Anak juga
diharuskan mempertahankan beberapa rasio
keuangan tertentu.
The above-mentioned credit agreements obtained
by the Subsidiaries provides for several negative
covenants for the Subsidiaries, such as, among
others, to pledge their assets to other parties
(except for the existing assets already pledged as
at the credit agreement date); to lend money to
unaffiliated parties; to merge or consolidate with
other entity unless the Subsidiaries will be the
surviving legal entity; to change the current course
of their businesses; to reduce their share capital;
making new investments and capital expenditures
in excess of certain threshold; to sell or dispose off
significant portion of their assets used in the
operations; to change their legal status; to pay
dividends exceeding 50% of the previous year
profit; as well as to obtain credit facilities from other
parties which would affect their ability to perform
their obligation under the related credit
agreements. The Subsidiaries are also required to
maintain certain financial ratios.

Kepatuhan atas Syarat Pinjaman Compliance with Loan Covenants

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011,
Kelompok Usaha telah memenuhi semua
persyaratan pinjaman-pinjaman jangka panjang
seperti yang diungkapkan pada Catatan ini atau
memperoleh waiver sebagaimana diperlukan.
As of December 31, 2012 and 2011, the Group has
complied with all of the covenants of the long-term
loans as disclosed in this Note or obtained the
necessary waivers as required.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

92

16. UTANG OBLIGASI DAN SUKUK IJARAH 16. BONDS AND SUKUK IJARAH PAYABLES

Rincian utang Obligasi dan Sukuk Ijarah adalah
sebagai berikut:
The details of Bonds and Sukuk Ijarah payables
are as follows:

Jumlah
Nosional/
Notional
Amount
Jadwal Jatuh
Tempo dan
Pembayaran/
Maturities and
Repayment Terms
Jumlah/Amount

2012 2011

Obligasi Salim Ivomas
Pratama I Tahun 2009
(Obligasi I)
452.000 1 Desember
2014/December 1,
2014

453.076 452.177
Salim Ivomas
Pratama Bonds I Year
2009
(Bonds I)
Sukuk Ijarah Salim Ivomas
Pratama I Tahun 2009
(Sukuk Ijarah I)
278.000 1 Desember
2014/December 1,
2014

278.591 278.020
Salim Ivomas
Pratama Sukuk Ijarah I
Year 2009 (Sukuk
Ijarah I)
Sub-total

731.667 730.197 Sub-total
Penambahan beban
bunga/cicilan imbalan
Sukuk Ijarah tahun
berjalan
Obligasi I
Sukuk Ijarah I

53.668
33.030
53.557
32.958
Accretion of
interest/Sukuk Ijarah
return during the year
Bonds I
Sukuk Ijarah I
Pembayaran beban
Sukuk Ijarah tahun
berjalan
Obligasi I
Sukuk Ijarah I

(52.658)
(32.387)
(52.658)
(32.387)
Interest/Sukuk Ijarah
return paid during the
year
Bonds I
Sukuk Ijarah I
Sub-total
Obligasi I
Sukuk Ijarah I

454.086
279.234
453.076
278.591
Sub-total
Bonds I
Sukuk Ijarah I
Dikurangi beban
Sukuk Ijarah yang masih
harus dibayar yang
disajikan sebagai bagian
dari liabilitas jangka
pendek
Obligasi I
Sukuk Ijarah I
4.389
2.699
4.389
2.699

Less accruals for
interest/Sukuk Ijarah
return presented as part
of
current liabilities
Bonds I
Sukuk Ijarah I
Sub-total Bagian Jangka
Panjang
Obligasi I
Sukuk Ijarah I

449.697
276.535

448.687
275.892
Sub-total Long-term
Portion
Bonds I
Sukuk Ijarah I
Total Bagian Jangka
Panjang

726.232 724.579 Total Long-term Portion

Untuk tujuan akuntansi dan pelaporan keuangan,
Obligasi dan Sukuk Ijarah tersebut di atas dicatat
dan disajikan pada laporan posisi keuangan
konsolidasian sebesar biaya perolehan
diamortisasi dengan menggunakan tingkat suku
bunga efektif tahunan Obligasi sebesar 11,95%
(2011: 11,95%) untuk tahun yang berakhir pada
tanggal 31 Desember 2012, dan Cicilan Imbalan
Sukuk Ijarah efektif tahunan sebesar 11,96%
(2011: 11,96%) untuk tahun yang sama.
For accounting and financial reporting purposes,
the above Bonds and Sukuk Ijarah are carried
and presented in the consolidated statements of
financial position at amortized cost using effective
interest for the Bonds at an annual rate of 11.95%
(2011: 11.95%) for the year ended December 31,
2012, and effective Return of Sukuk Ijarah
(Cicilan Imbalan Sukuk Ijarah) at an annual rate of
11.96% (2011: 11.96%) for the same year.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

93

16. UTANG OBLIGASI DAN SUKUK IJARAH
(lanjutan)
16. BONDS AND SUKUK IJARAH PAYABLES
(continued)

Penawaran kepada Masyarakat Offering to the Public

Pada tanggal 1 Desember 2009, Perusahaan telah
menawarkan kepada masyarakat: (a) Obligasi
Salim Ivomas Pratama I Tahun 2009 (Obligasi)
dengan nilai nominal Rp452.000 yang berjangka
waktu lima tahun sampai dengan 1 Desember
2014. Obligasi memiliki tingkat bunga tetap
sebesar 11,65% per tahun yang dibayarkan setiap
kuartal mulai tanggal 1 Maret 2010; dan (b) Sukuk
Ijarah Salim Ivomas Pratama I Tahun 2009 (Sukuk
Ijarah) dengan nilai nominal Rp278.000 serta
berjangka waktu lima tahun sampai dengan
1 Desember 2014. Cicilan imbalan Sukuk Ijarah
adalah sebesar Rp32.387 per tahun yang
dibayarkan setiap kuartal mulai tanggal 1 Maret
2010.
On December 1, 2009, the Company offered to the
public: (a) Salim Ivomas Pratama Bonds I Year
2009 (Obligasi Salim Ivomas Pratama I Tahun
2009) (Bonds), which have total face value of
Rp452,000 and maturity term of five years due on
December 1, 2014. The Bonds bear fixed annual
interest of 11.65%, payable quarterly commencing
on March 1, 2010; and (b) Salim Ivomas Pratama
Sukuk Ijarah I Year 2009 (Sukuk Ijarah Salim
Ivomas Pratama I Tahun 2009) (Sukuk Ijarah),
which have total face value of Rp278,000 and
maturity term of five years due on December 1,
2014. The Sukuk Ijarah has an annual fixed Sukuk
Ijarah return (cicilan imbalan Sukuk Ijarah) of
Rp32,387 payable quarterly commencing on
March 1, 2010.

Berdasarkan peringkat terakhir dari Pefindo pada
tanggal 5 September 2012 untuk periode
5 September 2012 sampai dengan tanggal
1 September 2013, Perusahaan memperoleh
peringkat idAA dengan Stable Outlook untuk
Obligasi dan Sukuk Ijarah tersebut, yang
mencerminkan kemampuan Perusahaan yang
sangat kuat untuk memenuhi liabilitas finansial
jangka panjangnya pada saat jatuh tempo.
Based on the latest rating from Pefindo dated
September 5, 2012 covering the period from
September 5, 2012 to September 1, 2013, the
Company again got a rating of idAA with Stable
Outlook for the said Bonds and Sukuk Ijarah,
which reflects the Companys strong capability to
settle its long-term financial liabilities as they
mature.

Penggunaan Dana Use of Proceeds

Dana yang diperoleh dari penawaran umum
Obligasi tersebut di atas, setelah dikurangi biaya-
biaya emisi, dipergunakan seluruhnya untuk
pembayaran kembali (refinancing) utang bank
Perusahaan.
The proceeds from the public Bonds offering, after
deducting the related costs of issuance, were used
entirely for refinancing of the Companys bank
loans.

Sedangkan, dana yang diperoleh dari penawaran
umum Sukuk Ijarah, setelah dikurangi biaya-biaya
emisi, akan dipergunakan seluruhnya untuk
membuat dan melangsungkan jasa pengangkutan
(dalam segala bentuknya, termasuk on-spot)
untuk lima tahun dengan pihak ketiga dan pihak
berelasi.
On the other hand, the proceeds from the public
Sukuk Ijarah offering, after deducting the related
costs of issuance, shall be entirely used for the
arrangement and continuous availment of
transportation services (in any form, including on-
spot) for a period of five years with third parties
and related parties.

Apabila dana hasil emisi Sukuk Ijarah belum
digunakan, Perusahaan diijinkan untuk
memanfaatkan dana tersebut guna keperluan
modal kerja, antara lain, pembelian bahan baku
dan pupuk, sepanjang tidak bertentangan dengan
prinsip-prinsip Syariah.
If the funds generated from the issuance of the
Sukuk Ijarah are not yet used, the Company is
allowed to use such funds for working capital
purposes, amongst others, purchases of raw
materials and fertilizers, provided that it is not in
contravention with the Syariah principles.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

94

(lanjutan)
(continued)

Penggunaan Dana (lanjutan) Use of Proceeds (continued)

Sehubungan dengan hal tersebut diatas, seluruh
dana hasil emisi dari penawaran umum Sukuk
Ijarah telah digunakan untuk sewa jasa
pengangkutan pada tanggal 31 Desember 2012.
Relative to the above, all of the actual amount of
proceeds from Sukuk Ijarah offering was already
used for the subject lease of transportation
services as of December 31, 2012.

Akad Syariah dan Skema Transaksi Syariah dari
Sukuk Ijarah
Syariah Agreements and Transactions Scheme
of Sukuk Ijarah

Akad Wakalah dilakukan antara Wali Amanat
dengan Perusahaan, yang substansinya adalah
Wali Amanat Sukuk memberikan kuasa kepada
Perusahaan untuk melakukan penyewaan obyek
ijarah (jasa pengangkutan) dari pihak ketiga
(pemilik jasa pengangkutan) untuk masa lima
tahun, dengan nilai sebanyak-banyaknya
Rp278.000.
The Wakalah agreement entered into by the
Trustee and the Company, whereby the former
delegate the latter to lease transportation
(transportation services as Ijarah object) from third
parties (owner of transporation services) for a five-
year period with a maximum amount of Rp278,000.

Akad Ijarah dilakukan antara Wali Amanat
(mewakili pemegang Sukuk Ijarah) dengan
Perusahaan, yang substansinya pemegang Sukuk
Ijarah merupakan pemberi sewa (mujir),
sedangkan Perusahaan sebagai penyewa
(mustajir). Pemegang Sukuk Ijarah (diwakili oleh
Wali Amanat) yang telah memiliki Obyek Ijarah
menyewakan Obyek Ijarah kepada Perusahaan.
Pembayaran Imbalan Sukuk Ijarah terdiri atas
Cicilan Imbalan Sukuk Ijarah dan Sisa Imbalan
Sukuk Ijarah.
The Ijarah Term entered into between the Trustee
(representing Sukuk Ijarah holders) and the
Company, whereby the Sukuk Ijarah holders act as
the lessor (mujir), while the Company will act as
lessee (mustajir). The Sukuk Ijarah holders
(represented by the Trustee) that already owned
the Ijarah object then lease it to the Company.
Payments of Imbalan Sukuk Ijarah comprise Sukuk
Ijarah return (Cicilan Imbalan Sukuk Ijarah) and
undistributed Sukuk Ijarah return (Sisa Imbalan
Sukuk Ijarah).

Jaminan dan Pembatasan-pembatasan Collateral and Covenants

Obligasi dan Sukuk Ijarah tersebut tidak dijamin
dengan aset tertentu Perusahaan, namun seluruh
aset Perusahaan, kecuali yang telah dijaminkan
kepada kreditor-kreditor lainnya, dijaminkan secara
pari-passu kepada liabilitas-liabilitas lainnya,
termasuk Obligasi dan Sukuk Ijarah.
The Bonds and Sukuk Ijarah are not secured by
any specific assets of the Company, however, all of
the Companys assets, except for those already
used to secure liabilities to other creditors, are
used to secure, on a pari-passu basis, the other
liabilities, including the Bonds and Sukuk Ijarah.

Perusahaan dapat setiap saat membeli atau
menjual kembali Obligasi dan Sukuk Ijarah baik
seluruhnya maupun sebagian, di pasar terbuka.
Pembelian kembali Obligasi dan Sukuk Ijarah akan
dilakukan sesuai dengan peraturan perundangan
yang berlaku.
The Company may at anytime buy or sell back all
or portion of Bonds and Sukuk Ijarah at the open
market. Buy back of Bonds and Sukuk Ijarah will be
undertaken in accordance with the prevailing laws
and regulations.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

95

(lanjutan)
(continued)

Jaminan dan Pembatasan-pembatasan
(lanjutan)
Collateral and Covenants (continued)

Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi dan Sukuk
Ijarah dengan PT Bank Mega Tbk, pihak ketiga
yang bertindak selaku Wali Amanat, tidak
memperbolehkan Perusahaan melakukan hal-hal
sebagai berikut tanpa ijin tertulis dari Wali Amanat,
antara lain sehubungan dengan, pembagian
dividen yang melebihi 50% laba tahun sebelumnya;
penjualan atau pengalihan aset tetap utama
dengan nilai wajar setara atau lebih dari
US$60.000.000; pengagunan harta kekayaannya
kepada pihak lain (kecuali untuk penjaminan aset
yang telah ada pada tanggal Perjanjian
Perwaliamanatan); penggabungan usaha atau
konsolidasi antara entitas anak dengan pihak lain;
perubahan aktivitas usaha Perusahaan saat ini;
menjual bagian signifikan dari aset yang digunakan
dalam menjalankan kegiatan utama; perolehan
fasilitas kredit baru dari pihak lain kecuali yang
memenuhi syarat tertentu; pemeliharaan rasio
keuangan tertentu; dan khusus untuk Sukuk Ijarah,
keterlibatan dalam kegiatan usaha yang
bertentangan dengan prinsip-prinsip Syariah.
The Bonds and Sukuk Ijarah Trustee Agreements
with PT Bank Mega Tbk, a third party acting as the
Trustee, does not allow the Company to undertake
the following without obtaining prior written consent
from the Trustee, with respect to, among others,
distribution of dividends exceeding 50% of the
income of the previous financial year; sale or
transfer of the main assets with fair market values
of or above US$60,000,000; pledging its assets to
other parties (except for the existing assets already
pledged as at the Trustee Agreement date);
consolidation or merger between subsidiaries and
other entity; change of the current course of its
business; sale or disposal of significant portion of
its assets used in the operations; and obtain
additional credit facilities from other parties unless
it fulfills certain requirements; maintenance of
certain financial ratios; and specifically for Sukuk
Ijarah, involvement in business activities that are in
violation of Syariah principles.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan
2011, Perusahaan telah memenuhi semua
persyaratan tersebut di atas sebagaimana
ditetapkan dalam Perjanjian Perwaliamanatan.
As of December 31, 2012 and 2011, the Company
has complied with the above-mentioned covenants
as set forth in the Trustee Agreement.

Iuran Dana Pensiun yang ditanggung Perusahaan
dan Entitas-entitas Anak tertentu di atas masing-
masing sebesar 10% dan 7% dari penghasilan
dasar pensiun karyawan staf dan karyawan non-
staf mereka.
Contributions to the funds by the Company and the
subject Subsidiaries are computed at 10% and 7%
of the basic pensionable income for staff and non-
staff employees, respectively.

Beban pensiun yang dibebankan pada operasi
31 Desember 2012 sebesar Rp15.568 (2011:
Rp12.191).
Total pension cost charged to operations for the
year ended December 31, 2012 amounted to
Rp15,568 (2011: Rp12,191).

17. PROGRAM PENSIUN DAN PENYISIHAN
IMBALAN KERJA
17. RETIREMENT BENEFITS AND PROVISION FOR
EMPLOYEE BENEFITS
Divisi Perkebunan dari Perusahaan dan Entitas-
entitas Anak tertentu, mempunyai program dana
pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap
yang memenuhi syarat. Dana pensiun dikelola oleh
Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK)
Manulife Indonesia, yang pendiriannya telah
disetujui oleh Menteri Keuangan.
The Plantation Division of the Company and certain
Subsidiaries, have defined contribution retirement
plans covering all their qualified permanent
employees. The pension plans assets are
managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan
(DPLK) Manulife Indonesia, the establishment of
which was approved by the Minister of Finance.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

96

Selain mempunyai program pensiun iuran pasti
untuk karyawan tetap yang memenuhi syarat,
Kelompok Usaha juga mencatat penyisihan
imbalan kerja untuk memenuhi imbalan minimum
yang diwajibkan untuk dibayar kepada karyawan
yang memenuhi persyaratan sesuai dengan
Undang-undang Tenaga Kerja.
On top of the benefits provided under the above-
mentioned defined contributions retirement plans,
the Group has also made additional provisions for
employee service entitlements in order to meet the
minimum benefits required to be paid to qualified
employees, as stipulated under the Labor Law.

Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo estimasi
liabilitas untuk imbalan kerja di atas berjumlah lebih
kurang Rp840.495 (2011: Rp687.969) dan
disajikan sebagai akun Liabilitas Imbalan Kerja,
Neto pada laporan posisi keuangan konsolidasian,
yang menurut manajemen cukup untuk memenuhi
imbalan minimum sesuai dengan Undang-undang
Tenaga Kerja.
As of December 31, 2012, the balance of the
related estimated liabilities for employee benefits
amounted to approximately Rp840,495 (2011:
Rp687,969) and presented as Employee Benefits
Liability, Net account in the consolidated
statements of financial position, which the
management believes is sufficient to cover the
minimum benefits required under the Labor Law.

Rincian Beban Imbalan Kerja Details of Employee Benefits Expense

2012 2011

Biaya jasa kini 97.726 75.329 Current service cost
Biaya bunga 68.841 83.426 Interest cost on benefit obligations
Net actuarial loss recognized
Rugi neto aktuaria - tahun berjalan 20.280 17.701 during the year
Amortisasi biaya jasa lalu 5.377 5.818 Amortization of past service cost
Laba atas kurtailmen dan penyelesaian - (10.817) Gains on curtailment and settlement

Neto 192.224 171.457 Net

Rincian Liabilitas Imbalan Kerja Neto Details of Net Liabilities for Employee Benefits

2012 2011

Nilai kini kewajiban imbalan Present value of future benefit
kerja, neto 1.244.411 983.449 obligations, net
Rugi aktuaria yang belum diakui, neto (341.283) (231.473) Unrecognized actuarial losses, net
Biaya jasa lalu yang belum diakui Unrecognized past service cost
(belum menjadi hak) (62.633) (64.007) (non-vested)

Neto 840.495 687.969 Net

Pada tanggal 31 Desember 2010, 2009 dan 2008,
nilai kini kewajiban imbalan kerja neto masing-
masing adalah sebesar Rp926.709, Rp734.554
dan Rp483.823.
As of December 31, 2010, 2009 and 2008, the net
present value of future benefit obligations
amounted to Rp926,709, Rp734,554 and
Rp483,823, respectively.

IMBALAN KERJA (lanjutan)
EMPLOYEE BENEFITS (continued)


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

97

Mutasi Estimasi Liabilitas Imbalan Kerja Neto Movements of the Net Estimated Liabilities for
Employee Benefits

2012 2011

Penyisihan pada tahun berjalan 192.224 171.457 Provision during the year
Pembayaran imbalan kerja (39.698) (57.522) Employee benefits payments


Asumsi-asumsi signifikan yang digunakan dalam
perhitungan aktuaria independen (PT Sentra Jasa
Aktuaria) tersebut berdasarkan laporannya tanggal
1 Februari 2013 (2011: 3 Februari 2012) adalah
sebagai berikut:
The significant assumptions used in calculations of
the independent firm of actuary (PT Sentra Jasa
Aktuaria) based on their report dated February 1,
2013 (2011: February 3, 2012) are as follows:

Tingkat diskonto tahunan : 6% (2011: 7%) untuk tahun yang : Annual discount rate
berakhir pada tanggal 31 Desember 2012/
6% (2011: 7%) for the year ended
December 31, 2012
Tingkat kenaikan gaji tahunan : 7% (2011: 7%) untuk tahun yang : Future annual salary increase
berakhir pada tanggal 31 Desember 2012/
7% (2011: 7%) for the year ended
December 31, 2012

Asumsi-asumsi signifikan yang digunakan dalam
perhitungan aktuaria tersebut adalah sebagai
berikut (lanjutan):
The significant assumptions used in the actuarial
calculations are as follows (continued):

Tingkat pengunduran diri : 6% untuk karyawan berumur kurang dari 30 tahun dan : Annual employee turn-over rate
karyawan tahunan turun secara linier sampai dengan 0% pada karyawan
berumur 52 tahun/
6% for employees under 30 years old and linearly
decrease until 0% at the age of 52 years
Tingkat cacat tahunan : 10% dari tingkat mortalitas/ : Annual disability rate
10% from mortality rate

Umur pensiun : 55 tahun/55 years of age : Retirement age

Referensi tingkat kematian : Tabel Mortalitas Indonesia (TMI) 2011 : Mortality rate reference
(2011: TMI 1999) untuk tahun yang berakhir pada
tanggal 31 Desember 2012/
Indonesian Mortality Table (IMT) 2011
(2011: IMT 1999) for the year ended December 31, 2012

IMBALAN KERJA (lanjutan)
EMPLOYEE BENEFITS (continued)


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

98

18. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS BIAYA
PEMBONGKARAN ASET
18. ESTIMATED LIABILITIES FOR ASSETS
DISMANTLING COSTS

Akun ini merupakan estimasi liabilitas atas biaya-
biaya untuk membongkar dan memindahkan seluruh
struktur dan aset yang berada pada lokasi yang
disewa yang di atasnya terletak pabrik penyulingan
dan fraksinasi MKS dan pabrik margarin Kelompok
Usaha, dan biaya pemulihan atas lokasi yang
disewa tersebut. Daerah yang disewa tersebut, yang
berlokasi di Jakarta, disewa dari PT Adithya
Suramitra (Adithya), pihak berelasi (Catatan 29)
dan PT Pelabuhan Indonesia (Persero) (Pelindo) II,
sementara yang berlokasi di Surabaya disewa dari
Pelindo III.
This account represents estimated liabilities for the
costs to dismantle and remove all structures and
items located on rented sites, above which certain
CPO refinery and fractionation plants and
margarine plants of the Group are situated, and the
costs of restoration of the said rented sites. The
said rented sites, that are located at Jakarta, are
leased from PT Adithya Suramitra (Adithya), a
related party (Note 29) and PT Pelabuhan
Indonesia (Persero) (Pelindo) II, while the rented
sites located at Surabaya are leased from
Pelindo III.

Mutasi dari akun ini adalah sebagai berikut:

Movements of this account are as follows:
2012 2011

Penambahan tahun berjalan 886 12.117 Addition during the year
Perubahan nilai sekarang sehubungan Changes in present value due to
dengan berlalunya waktu dan the passage of time and change in
perubahan tingkat diskonto 2.194 (197) discount rate
Pembalikan atas provisi yang tidak
digunakan (11.518) - Reversal due to unused provision


Laba/(rugi) yang berasal dari perubahan estimasi
penyisihan untuk biaya pembongkaran aset masing-
masing disajikan sebagai bagian dari akun
Pendapatan Operasi Lain dan Beban Operasi
Lain pada laporan laba rugi komprehensif
konsolidasian, seperti yang diungkapkan dalam
Catatan 25 dan 26. Arus kas keluar atas manfaat
ekonomis dari provisi ini diharapkan akan terjadi
pada tahun 2016 dan 2021.
Gain arising from changes in estimates of provision
for assets dismantling costs are presented as part
of Other Operating Income and Other Operating
Expenses accounts in the consolidated statements
of comprehensive income, as disclosed in Notes 25
and 26. The resulting outflows of economic benefits
of this provision are expected to take place in 2016
and 2021.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

99

19. EKUITAS 19. EQUITY

Modal Saham Share Capital

Rincian pemegang saham Perusahaan dan
kepemilikan sahamnya masing-masing adalah
sebagai berikut:
The Companys shareholders and their respective
share ownerships are as follows:

Saham
Ditempatkan dan
Disetor Penuh/ Persentase
Number of Kepemilikan/
Shares Issued Percentage of Jumlah/
Pemegang Saham and Fully Paid Ownership Amount Shareholders

31 Desember 2012 dan 2011 December 31, 2012 and 2011

Indofood Agri Resources Ltd., 11.387.745.000 72,00 2.277.549 Indofood Agri Resources Ltd.,
Singapura Singapore
PT Indofood Sukses Makmur Tbk 1.012.185.000 6,40 202.437 PT Indofood Sukses Makmur Tbk
Lain-lain (dengan kepemilikan
masing-masing di bawah Others (with ownership interest
5%, termasuk masyarakat) 3.416.380.000 21,60 683.276 each below 5%, including public)

Total 15.816.310.000 100,00 3.163.262 Total

Tambahan Modal Disetor Additional Paid-in Capital

Unsur-unsur tambahan modal disetor beserta
mutasinya adalah sebagai berikut:
The components of additional paid-in capital and
the related movements are as follows:

Selisih Neto
Nilai Transaksi
dengan Entitas
Sepengendali/
Net Differences
in Values of
Transactions with
Agio Saham/ Entities Under
Share Premium Common Control

Saldo 1 Januari 2011 9.191 (230.863) Balance, January 1, 2011
Penerbitan modal saham baru dalam Issuance of new share capital
rangka penawaran umum perdana 2.716.797 - in relation with initial public offering

Saldo 31 Desember 2011 2.725.988 (230.863) Balance, December 31, 2011

Saldo 31 Desember 2012 2.725.988 (230.863) Balance, December 31, 2012


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

100

19. EKUITAS (lanjutan) 19. EQUITY (continued)

Tambahan Modal Disetor (lanjutan) Additional Paid-in Capital (continued)

Rincian dari selisih neto nilai transaksi dengan
entitas sepengendali adalah sebagai berikut:

The details of net differences in values of
transactions with entities under common control
are as follows:

Entitas yang diakuisisi/
Acquired Entities
Tanggal Efektif
Transaksi/
Effective Date
of Transaction
Total Imbalan Tunai/Total
Cash Consideration
Bagian atas Nilai
Tercatat Aset Neto
Entitas yang
Diakuisisi/Share in
Carrying Amount of
the Acquired
Entities Net Assets
Selisih nilai
transaksi/
Differences in values
of transactions
PT Lajuperdana Indah 28 Juli 2008/
July 28, 2008
Rp375.000 untuk 60%
kepemilikan saham/
Rp375,000 for 60% equity
ownership
252.143 122.857
Entitas yang diakuisisi dari
Rascal Holdings Limited:/
Acquired entities from Rascal
Holdings Limited:
PT Swadaya Bhakti
Negaramas;
PT Mentari Subur Abadi dan
Entitas Anak (PT Agro
Subur Permai);/PT Mentari
Subur Abadi and a
Subsidiary (PT Agro Subur
Permai);
PT Mega Citra Perdana dan
Entitas Anak (PT Gunta
Samba dan PT Multi Pacific
International)/PT Mega Citra
Perdana and Subsidiaries
(PT Gunta Samba and PT
Multi Pacific International)
9 Maret 2007/
March 9, 2007
Rp125.000 untuk 60%
kepemilikan saham/
Rp125,000 for 60% equity
ownerships
62.482 62.518
Akuisisi saham LSIP dari
IndoAgri/Acquisition of LSIPs
shares from IndoAgri
8 Desember
2010/December
8, 2010
Rp488.488 untuk 3,08%
kepemilikan saham/
Rp488,488 for 3.08% equity
ownership
442.251 46.237
Penjualan tanah ke ISM/Land
sale to ISM
22 Mei 2006/
May 22, 2006
Rp2.000 1.251 (749)

Total 230.863

Pemecahan Nilai Nominal Saham Share Split

Seperti diungkapkan pada Catatan 1a, Menteri
Hukum dan Hak Asasi Manusia pada tanggal
15 Maret 2011 telah menyetujui pemecahan nilai
nominal per saham dari sebesar Rp1.000.000 (nilai
penuh) menjadi Rp200 (nilai penuh), sehingga total
saham ditempatkan dan disetor penuh telah
meningkat dari 2.530.610 saham menjadi
12.653.050.000 saham.

As disclosed in Note 1a, on March 15, 2011, the
Minister of Law and Human Rights has approved
the stock split from the original par value of
Rp1,000,000 (full amount) per share to become
Rp200 (full amount) per share, and thus total
issued and fully paid share capital was increased
from 2,530,610 shares to 12,653,050,000 shares.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

101


Penawaran Umum Perdana Initial Public Offering

Pada tanggal 9 Juni 2011, Perusahaan telah
menyelesaikan penawaran umum perdana atas
3.163.260.000 saham kepada masyarakat dengan
harga Rp1.100 per saham (angka penuh) dan
penerimaan neto keseluruhan sebesar
Rp3.349.449 (setelah dikurangi biaya emisi
saham). Selisih antara nilai nominal (Rp200 -
angka penuh) dan harga penawaran per saham
(Rp1.100 - angka penuh) dicatat sebagai bagian
dari akun Tambahan Modal Disetor pada laporan

On June 9, 2011, the Company completed the
initial public offering of its 3,163,260,000 shares to
the public at Rp1,100 per share (full amount) with
net proceeds amounting to Rp3,349,449 (net of
share emission cost). The difference between par
value per share (Rp200 - full amount) and the
offering price (Rp1,100 - full amount) was
presented as part of Additional Paid-in Capital
account in the consolidated statements of financial
position.

Dividen Tunai Cash Dividends

Selama tahun yang berakhir pada tanggal
31 Desember 2012, Perusahaan membagikan
dividen tunai kepada para pemegang saham
sebesar Rp332.142 (2011: nihil), sedangkan
Entitas-entitas Anak tertentu membagikan dividen
tunai kepada masing-masing pemegang saham
nonpengendalinya sebesar Rp293.359 (2011:
Rp168.631) untuk tahun yang sama.

During the year ended December 31, 2012, the
Company distributed cash dividends amounting to
Rp332,142 (2011: nil), while certain Subsidiaries
distributed cash dividends to their respective non-
controlling shareholders amounting to Rp293,359
(2011: Rp168,631) for the same year.

Kepentingan Nonpengendali Noncontrolling Interests

KNP pada Entitas-entitas Anak terutama berasal
dari LSIP dan Entitas Anak, LPI, MCP dan Entitas
Anak, dan MSA dan Entitas Anak.

NCI in the Subsidiaries are mainly represent those
of LSIP and Subsidiaries, LPI, MCP And
Subsidiaries, and MSA and a Subsidiary.

Pengelolaan Modal Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Kelompok Usaha
adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio
modal yang sehat untuk mendukung usaha dan
memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.
The primary objective of the Groups capital
management is to ensure that it maintains healthy
capital ratios in order to support its business and
maximize shareholder value.

Perusahaan dan Entitas-entitas Anak tertentu
disyaratkan untuk memelihara tingkat permodalan
tertentu oleh perjanjian pinjaman. Persyaratan
permodalan eksternal tersebut telah dipenuhi oleh
entitas terkait pada tanggal 31 Desember 2012 dan
2011. Selain itu, Kelompok Usaha juga
dipersyaratkan oleh Undang-undang No. 40 Tahun
2007 tentang Perseroan Terbatas, efektif sejak
tanggal 16 Agustus 2007, untuk mengalokasikan
sampai dengan 20% dari modal saham diterbitkan
dan dibayar penuh ke dalam dana cadangan yang
tidak boleh didistribusikan. Persyaratan
permodalan eksternal tersebut dipertimbangkan
oleh Kelompok Usaha pada Rapat Umum
Pemegang Saham Tahunan (RUPST).
The Company and certain Subsidiaries are
required under their respective loan agreements to
maintain the level of existing share capital. This
externally imposed capital requirement has been
complied with by the relevant entities as of
December 31, 2012 and 2011. In addition, the
Group is also required by the Law No. 40 Year
2007 regarding Limited Liability Entities, effective
August 16, 2007, to allocate and maintain a non-
distributable reserve fund until the said reserve
reaches 20% of the issued and fully paid share
capital. This externally imposed capital
requirements are considered by the Group at the
Annual General Shareholders Meeting (AGM).


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

102


Pengelolaan Modal (lanjutan) Capital Management (continued)

Sesuai dengan RUPST pada tanggal 10 Mei 2012,
Perusahaan meningkatkan penyisihan cadangan
yang tidak boleh didistribusikan tersebut menjadi
sebesar Rp5.000.
In accordance with the decision of AGM on May
10, 2012, the Company increased the appropriation
for a non-distributable reserve fund to become
Rp5,000.

Kelompok Usaha mengelola struktur permodalan
dan melakukan penyesuaian, bila diperlukan,
berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk
memelihara dan menyesuaikan struktur
permodalan, Kelompok Usaha dapat
menyesuaikan pembayaran dividen kepada
pemegang saham, imbalan modal kepada
pemegang saham atau menerbitkan saham baru.
Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan
maupun proses pada tahun yang berakhir pada
tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.
The Group manages its capital structure and
makes adjustments to it, if necessary, in light of
changes in economic conditions. To maintain or
adjust its capital structure, the Group may adjust
the dividend payment to shareholders, return
capital to shareholders or issue new shares. No
changes were made in the objectives, policies or
processes during the years ended December 31,
2012 and 2011.

Kelompok Usaha mengawasi modal dengan
menggunakan rasio pengungkit (gearing ratio),
dengan membagi utang neto dengan ekuitas neto.
Kebijakan Kelompok Usaha adalah menjaga rasio
pengungkit dalam kisaran dari perusahaan
terkemuka dalam industri sejenis di Indonesia
untuk mengamankan akses terhadap pendanaan
pada biaya yang rasional. Kelompok Usaha
menyertakan dalam utang neto, utang bank jangka
pendek, utang jangka panjang, utang Obligasi dan
Sukuk Ijarah dikurangi kas dan setara kas. Yang
dikelola sebagai modal oleh manajemen adalah
modal saham, ekuitas yang dapat diatribusikan
kepada pemilik entitas induk dan kepentingan
nonpengendali.
The Group monitors its capital using gearing ratios,
by dividing net debt by the net equity. The Groups
policy is to maintain its gearing ratio within the
range of gearing ratios of the leading companies
with similar industry in Indonesia in order to secure
access to finance at a reasonable cost. The Group
includes within net debt, short-term bank loans,
long-term loans, Bonds and Sukuk Ijarah payables
less cash and cash equivalents. Capital managed
by the management includes share capital, equity
attributable to the majority shareholders of the
Company and non-controlling interests.

2012 2011

Utang bank jangka pendek 2.204.100 2.295.122 Short-term bank loans
Utang jangka panjang 3.849.885 4.240.623 Long-term loans
Utang Obligasi dan Sukuk Ijarah 726.232 724.579 Bonds and Sukuk Ijarah payables

Total 6.780.217 7.260.324 Total
Dikurangi kas dan setara kas 3.449.124 5.046.445 Less cash and cash equivalents

Utang neto 3.331.093 2.213.879 Net debts

Ekuitas neto 16.091.993 15.171.190 Net equity

Rasio pengungkit neto 0,21 0,15 Net gearing ratio


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

103

20. LABA PER SAHAM
20. EARNINGS PER SHARE

Rincian perhitungan laba per saham adalah
sebagai berikut:
Details of earnings per share computation are as
follows:

Laba Tahun
Berjalan
yang Dapat
Diatribusikan
kepada Pemilik
Entitas Induk/ Jumlah Rata-
Profit for Rata Tertimbang Laba per Saham/
the Year Saham/ Earnings
Attributable to Weighted per Share
the Owners Average Number (angka penuh/
of the Parent of Shares full amount)

Tahun yang Berakhir pada Year Ended
Tanggal 31 Desember 2012 1.156.942 15.816.310.000 73 December 31, 2012

Tanggal 31 Desember 2011 1.666.556 14.438.341.945 115 December 31, 2011

21. PENJUALAN NETO 21. NET SALES

Penjualan barang Kelompok Usaha dilakukan
kepada:
Sales of the Groups goods were made to:
2012 2011

Pihak ketiga 10.730.685 9.591.374 Third parties
Pihak berelasi 3.114.206 3.013.937 Related parties

Total 13.844.891 12.605.311 Total

Selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal
31 Desember 2012 dan 2011, rincian pendapatan
dari pelanggan dengan total penjualan kumulatif
individual masing-masing melebihi 10% dari
penjualan neto konsolidasian adalah sebagai
berikut:
During the year ended December 31, 2012 and
2011, the details of revenues from customers with
individual cumulative amount each exceeding 10%
of the consolidated net sales are as follows:

2012 2011

Persentase Persentase
terhadap terhadap
Total Total
Penjualan Penjualan
Konsolidasian/ Konsolidasian/
Percentage Percentage
to Total to Total
Total/ Consolidated Total/ Consolidated
Total Sales Total Sales

Makmur Tbk 1.553.292 11,22% 1.418.645 11,25% Makmur Tbk

.

Penjualan di atas dilakukan oleh divisi Minyak dan
Lemak Nabati.
The above sales were made by the Edible Oil and
Fats division.

Group with related parties are explained in Notes 2
and 29.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

104

22. BEBAN POKOK PENJUALAN 22. COST OF GOODS SOLD

2012 2011

Bahan baku yang digunakan 5.008.297 4.113.246 Raw materials used
Biaya panen, pemupukan, dan Harvesting, upkeep, and
pemeliharaan 2.071.310 1.582.920 cultivation cost
Manufacturing and other
Biaya pabrikasi dan overhead lainnya 3.284.668 2.775.191 overhead expenses

Beban pokok produksi 10.364.275 8.471.357 Cost of goods manufactured
Persediaan barang jadi Finished goods inventories
Awal tahun (Catatan 6) 640.965 431.667 At beginning of year (Note 6)
Pembelian 16.478 1.469 Purchases
Akhir tahun (Catatan 6) (1.071.113) (640.965) At end of year (Note 6)

Beban pokok penjualan 9.950.605 8.263.528 Cost of goods sold

Selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal
31 Desember 2012 dan 2011, tidak ada transaksi
dari satu pemasok dengan total pembelian kumulatif
yang melebihi 10% dari penjualan neto
konsolidasian.
During the year ended December 31, 2012 and
2011, there were no purchases made from any
single supplier with a cumulative amount
exceeding 10% of the consolidated net sales.

23. BEBAN PENJUALAN DAN DISTRIBUSI 23. SELLING AND DISTRIBUTION EXPENSES

2012 2011

Jasa angkut, pajak dan administrasi Freight, taxes and other
penjualan lainnya 231.185 208.711 sales administration
Biaya distribusi dan penjualan lainnya 53.859 22.546 Distribution and other selling expenses
Biaya iklan dan promosi 44.225 46.947 Advertising and promotions
Lain-lain (masing-masing di bawah Rp20.000) 73.053 52.972 Others (below Rp20,000 each)

Total 402.322 331.176 Total

24. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 24. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2012 2011

Gaji dan kesejahteraan karyawan 556.424 507.664 Salaries and employee benefits
Jasa tenaga ahli 57.853 39.717 Professional fees
Representasi dan sumbangan 53.158 32.735 Representation and donation
Perjalanan dinas 50.181 39.785 Travelling
Reparasi dan pemeliharaan 43.249 24.722 Repairs and maintenance
Listrik, air dan sewa 27.377 28.408 Electricity, water and rental
Lain-lain (masing-masing di bawah Rp20.000) 59.993 61.101 Others (below Rp20,000 each)

Total 889.343 768.442 Total


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

105

25. PENDAPATAN OPERASI LAIN 25. OTHER OPERATING INCOME

2012 2011

Laba neto selisih kurs atas Net gains on foreign exchange attributable
aktivitas operasi 42.397 9.824 to operating activities
Penghasilan sewa 13.836 6.251 Rental income
Pemulihan penyisihan atas keusangan Recovery of allowance for obsolescence and
dan penurunan nilai pasar persediaan 13.088 191 decline in market values of inventories
Pembalikan provisi atas liabilitas diestimasi
atas biaya pembongkaran aset yang Reversal unused provision of estimated
tidak digunakan 11.518 - liabilities for asset dismantling costs
Penjualan pokok bibit kelapa sawit 10.524 7.510 Sundry sales of oil palm seedlings
Penjualan sertifikat green palm 6.106 5.831 Sales of green palm certificates
Penjualan cangkang 3.428 3.821 Sales of empty bunch
Penjualan barang bekas 3.292 4.152 Sales of scraps
Penghasilan jasa manajemen 3.163 7.465 Management fee income
Laba penjualan aset tetap dan
tanaman perkebunan - 5.590 Gains on disposals of fixed assets and trees

Total 146.781 79.592 Total

26. BEBAN OPERASI LAIN 26. OTHER OPERATING EXPENSES

2012 2011

Penyisihan penurunan nilai dan Provision for impairment and
penyesuaian biaya perolehan amortized cost adjustments
diamortisasi piutang plasma 110.495 70.405 of plasma receivables
Penyisihan penurunan nilai pasar Provision for decline in market values and
dan keusangan persediaan 80.821 11.755 obsolescence of inventories
Amortisasi biaya ditangguhkan 33.383 20.968 Amortization of deferred charges
Imbalan Sukuk Ijarah 33.030 32.958 Sukuk Ijarah return
Rugi neto kontrak komoditas berjangka 5.169 5.777 Net losses on future commodity contracts
Rugi penurunan nilai investasi pada Loss on impairment in value of
entitas asosiasi - 17.793 investment in an associate

Total 302.460 185.290 Total

27. PENDAPATAN KEUANGAN 27. FINANCE INCOME

2012 2011

Penghasilan bunga: Interest income:
Jasa giro dan deposito berjangka 167.604 145.465 Cash in banks and time deposits
Laba neto selisih kurs atas Net gains on foreign exchange
aktivitas pendanaan - 36.883 arising from financing activities
Lain-lain 2 58 Others

Total 173.810 189.439 Total

28. BIAYA KEUANGAN 28. FINANCE COSTS

2012 2011

Beban bunga dari: Interest expenses from:
Pinjaman bank 403.274 332.474 Bank loans
Utang Obligasi 53.668 53.557 Bonds Payable
Pinjaman dari pihak-pihak berelasi 6.815 7.447 Loans from related parties
Lain-lain 503 644 Others
Rugi neto selisih kurs atas aktivitas Net losses on foreign exchange arising
pendanaan 89.214 - from financing activities
Biaya bank 18.568 18.242 Bank charges

Total 572.042 412.364 Total


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

106

29. TRANSAKSI DAN SALDO YANG SIGNIFIKAN
DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI
29. SIGNIFICANT TRANSACTIONS AND
BALANCES WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha yang normal, Kelompok
Usaha melakukan transaksi usaha dan bukan
usaha dengan pihak-pihak berelasi, yang terafiliasi
dengan Kelompok Usaha melalui kepemilikan
langsung dan tak langsung, dan/atau di bawah
kendali pihak yang sama, terutama dengan
Keluarga Salim, dan/atau melalui manajemen kunci
yang sama. Transaksi dan saldo yang signifikan
dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai
berikut:
In the normal course of business, the Group
engages in trade and other transactions with
related parties, which are affiliated with the Group
through equity ownership, either direct or indirect,
and/or under common control, particularly with the
Salim family and/or common key management.
The significant transactions and balances with
these related parties are as follows:

Persentase Terhadap
Total Penjualan atau
Pendapatan atau Beban yang Bersangkutan/
Percentage to Total Sales or the Related
Total/Total Income or Expenses

2012 2011 2012 2011

Penjualan barang Sales of goods
Makmur Tbk 1.553.292 1.418.645 11,22% 11,25% Makmur Tbk
PT Indomarco Adi Prima 1.183.903 1.257.452 8,55% 9,98% PT Indomarco Adi Prima
PT Indolakto 152.267 148.810 1,10% 1,18% PT Indolakto
Shanghai Resources Shanghai Resources
International Trading International Trading
Co. Ltd., China 103.971 86.843 0,75% 0,69% Co. Ltd., China
PT Indofood Fritolay Makmur 75.481 58.087 0,55% 0,46% PT Indofood Fritolay Makmur
PT Fast Food Indonesia Tbk 45.062 42.647 0,33% 0,34% PT Fast Food Indonesia Tbk
PT Nissinmas 230 1.453 *) 0,01% PT Nissinmas

Total 3.114.206 3.013.937 22,50% 23,91% Total

Pembelian bahan Purchases of packaging
pengepakan materials
PT Surya Rengo Container 11.986 20.506 0,12% 0,25% PT Surya Rengo Container
Makmur Tbk 5.176 3.726 0,05% 0,05% Makmur Tbk

Total 17.162 24.232 0,17% 0,30% Total

Pembelian jasa, alat-alat Purchase of services,
transportasi dan transportation equipment
suku cadang spare parts
PT Indomobil Prima Niaga 56.799 25.062 0,57% 0,30% PT Indomobil Prima Niaga
Indofood Agri Resources Ltd., Indofood Agri Resources Ltd.,
Singapura 4.475 4.220 0,04% 0,05% Singapore
PT Indotruck Utama 2.282 - 0,02% - PT Indotruck Utama
PT Samudra Sukses Makmur 1.723 894 0,02% 0,01% PT Samudra Sukses Makmur
PT Indomobil Trada Nasional 715 - 0,01% - PT Indomobil Trada Nasional

Total 65.994 30.176 0,66% 0,36% Total

Royalti Royalty
PT Indofood Sukses PT Indofood Sukses

Jasa pompa Pump services
PT Sarana Tempa Perkasa 4.818 4.927 1,20% 1,49% PT Sarana Tempa Perkasa

Sewa Rental
PT Primacom Interbuana 5.902 4.072 0,06% 0,05% PT Primacom Interbuana
PT Rimba Mutiara Kusuma 5.082 3.263 0,05% 0,04% PT Rimba Mutiara Kusuma
PT Adithya Suramitra 550 550 0,01% 0,01% PT Adithya Suramitra
Indofood Agri Resources Ltd., Indofood Agri Resources Ltd.,
Singapura - 563 - *) Singapore

Total 11.534 8.448 0,12% 0,10% Total

Jasa angkutan Freight services
PT Pelayaran Tahta Bahtera 1.350 14.662 0,01% 0,18% PT Pelayaran Tahta Bahtera


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

107

DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)
(continued)

Persentase Terhadap
Total Penjualan atau
Pendapatan atau Beban yang Bersangkutan/
Percentage to Total Sales or the Related
Total/Total Income or Expenses

2012 2011 2012 2011

Asuransi Insurance
PT Asuransi Central Asia 13.980 10.878 0,14% 0,13% PT Asuransi Central Asia
PT Indosurance Broker Utama 4.771 668 0,05% 0,01% PT Indosurance Broker Utama
PT Central Asia Raya 2.140 664 0,02% 0,01% PT Central Asia Raya

Total 20.891 12.210 0,21% 0,15% Total

Pendapatan operasi lainnya Other operating income

Total 2.338 2.669 1,59% 3,35% Total

*
)
Tidak berarti - kurang dari 0,01%/ not meaningful - less than 0.01%

Syarat dan Ketentuan Transaksi-transaksi
dengan Pihak-pihak Berelasi
Terms and Conditions of the Transactions with
Related Parties

a. Penjualan dan pembelian dari pihak-pihak
berelasi dilakukan pada harga yang disepakati
tergantung jenis produk terkait yang mengacu
pada harga pasar.
a. Sales and purchases from related parties are
made at agreed prices depending on the type
of product involved with reference to market
prices.

Saldo terkait atas piutang usaha yang timbul
dari transaksi penjualan adalah sebagai
berikut:
The related trade receivables arising from
these sales transactions are as follows:

Persentase terhadap Total Aset/
Total/Total Percentage to Total Assets

2012 2011 2012 2011

Piutang usaha Trade receivables
PT Indomarco Adi Prima 106.612 92.280 0,40% 0,36% PT Indomarco Adi Prima
Shanghai Resources Shanghai Resources
International Trading International Trading
Co. Ltd., China 24.318 20.799 0,09% 0,08% Co. Ltd., China
PT Indolakto 17.697 15.214 0,07% 0,06% PT Indolakto
PT Fast Food Indonesia Tbk 5.186 5.673 0,02% 0,02% PT Fast Food Indonesia Tbk
PT Indofood Fritolay Makmur 5.901 3.626 0,02% 0,01% PT Indofood Fritolay Makmur
Lain-lain 274 6 *) *) Others

Total 283.531 241.841 1,06% 0,94% Total

*
)

Sedangkan saldo terkait atas utang usaha
yang timbul dari transaksi pembelian barang
dan jasa seperti diungkapkan dalam Catatan
ini adalah sebagai berikut:
While the related trade payables arising from
the purchases of goods and services as
described in this Note are as follows:


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

108

(continued)

dengan Pihak-pihak Berelasi (lanjutan)
Related Parties (continued)

Persentase terhadap Total Liabilitas/
Total/Total Percentage to Total Liabilities

2012 2011 2012 2011

Utang usaha Trade payables
PT Indomobil Prima Niaga 6.682 2.097 0,06% 0,02% PT Indomobil Prima Niaga
PT Surya Rengo Container 4.920 5.889 0,05% 0,06% PT Surya Rengo Container
PT Samudra Sukses Makmur 2.305 199 0,02% *) PT Samudra Sukses Makmur
PT Rimba Mutiara Kusuma 583 1.592 0,01% 0,02% PT Rimba Mutiara Kusuma
Makmur Tbk 79 1.953 *) 0,02% Makmur Tbk
Lain-lain 1.089 524 0,01% 0,01% Others

Total 15.658 12.254 0,15% 0,13% Total

*
)

Tidak terdapat saldo uang muka pelanggan
dari pihak berelasi pada tanggal 31 Desember
2012 dan 2011.
There is no outstanding balance of advances
from customers from the related party as of
December 31, 2012 and 2011.

b. Kelompok Usaha menggunakan jasa pompa
dari PT Sarana Tempa Perkasa. Saldo utang
usaha yang timbul dari transaksi ini disajikan
sebagai bagian dari akun Utang Usaha -
Pihak Berelasi pada laporan posisi keuangan
konsolidasian.
b. The Group avails of pump services from
PT Sarana Tempa Perkasa. The related
payables arising from these transactions are
presented as part of Trade Payables -
Related Parties account in the consolidated
statements of financial position.

c. Perusahaan menggunakan jasa angkutan laut
dari PT Pelayaran Tahta Bahtera. Saldo utang
yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai
bagian dari akun Utang Usaha - Pihak
Berelasi pada laporan posisi keuangan
konsolidasian.
c. The Company avails of sea transportation
services from PT Pelayaran Tahta Bahtera.
The related payables arising from these
transactions are presented as part of Trade
Payables - Related Parties account in the
consolidated statements of financial position.

d. Kelompok Usaha juga melakukan transaksi-
transaksi di luar usaha dengan pihak-pihak
berelasi, seperti pinjaman antar perusahaan
dan pembebanan lainnya. Saldo yang timbul
dari transaksi ini disajikan sebagai bagian dari
akun Aset Tidak Lancar - Piutang dari Pihak-
pihak Berelasi dan Liabilitas Jangka Panjang
- Utang kepada Pihak-pihak Berelasi pada
laporan posisi keuangan konsolidasian dengan
rincian sebagai berikut:
d. The Group also has several non-trade
transactions with related parties, such as inter-
company loans and other charges. The related
balances arising from these transactions are
presented as part of Non-current Assets - Due
from Related Parties and Non-current
Liabilities - Due to Related Parties accounts in
the consolidated statements of financial
position. The details of these accounts are as
follows:


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

109

(continued)


Persentase terhadap Total Aset/Liabilitas/
Total/Total Percentage to Total Assets/Liabilities

2012 2011 2012 2011

Aset tidak lancar - Piutang Non-current assets - Due
dari pihak-pihak berelasi from related parties
PT Ciptasubur Nusajaya 121 - *) - PT Ciptasubur Nusajaya
PT Sarana Tempa Perkasa 14 13 *) *) PT Sarana Tempa Perkasa
PT Surya Rengo Container 3 - *) - PT Surya Rengo Container
Makmur Tbk - 142 - *) Makmur Tbk

Total 138 155 *) *) Total

Liabilitas jangka panjang -
Utang kepada pihak- Non-current liabilities -
pihak berelasi Due to related parties
Dalam Dolar AS In US Dollar
Indogreen Energy Resources, Indogreen Energy Resources,
Pte. Ltd., Singapura Pte. Ltd., Singapore
(2012: US$17.442.686; (2012: US$17,442,686;
2011: US$14.427.636) 168.671 130.830 1,61% 1,27% 2011: US$14,427,636)
Makmur Tbk (US$250.000) 2.418 - 0,02% - Makmur Tbk (US$250,000)

Dalam Dolar Singapura In Singapore Dollar
Indofood Agri Resources Ltd.,
Singapura (2012: Indofood Agri Resources Ltd.,
S$29.098; 2011: Singapore (2012: S$29,098;
S$87.158) 230 608 *) 0,01% 2011: S$87,158)

Dalam Rupiah In Rupiah
PT Purwa Wana Lestari 166.569 119.119 1,59% 1,15% PT Purwa Wana Lestari
PT Indofood Sukses PT Indofood Sukses
PT Giat Sembada Sentosa 7.480 48.656 0,07% 0,47% PT Giat Sembada Sentosa
Makmur Tbk 2.184 590 0,02% 0,01% Makmur Tbk
PT Pelayaran Tahta Bahtera - 1.293 - 0,01% PT Pelayaran Tahta Bahtera
Lain-lain 54 77 *) *) Others

Sub-total 186.747 172.526 1,78% 1,67% Sub-total

Total 358.066 303.964 3,41% 2,95% Total

*
)

Utang kepada PT Purwa Wana Lestari
(PWL), PT Giat Sembada Sentosa (GSS)
dan Indogreen Energy Resources Pte. Ltd.,
Singapura (IER), pemegang saham
nonpengendali MCP, MSA, SBN dan IGER,
merupakan pinjaman tanpa jaminan (collateral-
free) yang diperoleh MCP dan Entitas Anak,
MSA dan Entitas Anak, SBN, dan IGER.
Pinjaman yang diperoleh dari PWL dan GSS
dikenakan bunga pada tingkat suku bunga
komersial, sedangkan pinjaman yang
diperoleh dari IER tidak dikenakan bunga.
Fasilitas-fasilitas pinjaman ini masing-masing
berlaku hingga bulan Desember 2016.
The above amounts due to PT Purwa Wana
Lestari (PWL), PT Giat Sembada Sentosa
(GSS) and Indogreen Energy Resources Pte.
Ltd., Singapore (IER), the non-controlling
shareholders of MCP, MSA, SBN and IGER,
represent the unsecured loans obtained by
MCP and Subsidiaries, MSA and a Subsidiary,
SBN, and IGER. The loans obtained from PWL
and GSS bear interest at commercial rates
while loan obtained from IER is a non-interest
bearing loan. These loan facilities are each
valid up to December 2016.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

110

(continued)


e. Perusahaan membeli bahan pengepakan dari
PT Surya Rengo Container dan PT Indofood
CBP Sukses Makmur Tbk. Saldo utang usaha
terkait disajikan sebagai bagian dari akun
Utang Usaha - Pihak Berelasi pada laporan
e. The Company purchases packaging materials
from PT Surya Rengo Container and
PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. The
related outstanding payables are presented as
part of Trade Payables - Related Parties
financial position.

f. Perusahaan dan Entitas-entitas Anak tertentu
menyewa fasilitas VSAT dari PT Primacom
Interbuana (PI) untuk tujuan komunikasi
antara kantor pusat, kantor perwakilan dan
perkebunan. Berdasarkan perubahan terakhir
atas perjanjian jasa sistem komunikasi terkait,
kesepakatan tersebut diperpanjang sampai
dengan tanggal 31 Desember 2013 dan ruang
lingkup jasa PI diperluas yang mencakup
peningkatan jaringan dan pemasangan sistem
komunikasi kepada Kelompok Usaha. Saldo
utang terkait disajikan sebagai bagian dari
akun Utang Usaha - Pihak Berelasi pada
f. The Company and certain Subsidiaries lease
VSAT facilities from PT Primacom Interbuana
(PI) for communication purposes among the
head office, representative offices and estates.
Based on the latest amendment to the related
communication services agreement, the
validity term of the said agreement is extended
until December 31, 2013, and the scope of
PIs services is expanded to include network
improvements and installation of
communication systems to the Group. The
related outstanding payables are presented as
part of Trade Payables - Related Parties
financial position.

g. Divisi Minyak dan Lemak Nabati Perusahaan
menyewa tanah, tempat pabrik dan kantornya
berlokasi, berdasarkan perjanjian sewa dengan
Adithya. Saldo yang belum diamortisasi atas
sewa yang telah dibayar di muka pada tanggal
(2011: Rp2.432), dan disajikan sebagai bagian
dari akun Aset Tidak Lancar Lainnya pada
g. The Companys Edible Oil and Fats Division
rents the land where its factory and office
buildings are situated under an existing rental
arrangement with Adithya. The unamortized
balance of the related prepaid rental as of
December 31, 2012 amounted to Rp1,882
(2011: Rp2,432), and presented as part of
Other Non-current Assets account in
the consolidated statements of financial
position.

h. Kelompok Usaha memiliki transaksi dengan
PT Asuransi Central Asia, PT Central Asia
Raya dan PT Indosurance Broker Utama
sehubungan dengan asuransi seluruh risiko
atas aset, asuransi kesehatan, kecelakaan,
dan jiwa.
h. The Group has transactions with PT Asuransi
Central Asia, PT Central Asia Raya and
PT Indosurance Broker Utama with respect to
the all risk property insurance coverage,
health, personal accident, and life insurance
coverage.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

111

(continued)


i. Kelompok Usaha membeli kendaraan dan
suku cadang dari PT Indomobil Prima Niaga,
PT Indomobil Trada Nasional dan PT Indotruck
Utama.
i. The Group purchase transportation equipment
and spare parts from PT Indomobil Prima
Niaga, PT Indomobil Trada Nasional and
PT Indotruck Utama.

j. Kelompok Usaha menyewa alat berat, alat
transportasi dan ruang kantor dari PT Rimba
Mutiara Kusuma.
j. The Group obtained rental services for heavy
equipment, transportation vehicles and office
space from PT Rimba Mutiara Kusuma.

k. Kelompok Usaha memberikan pinjaman
kepada manajemen kunci yang memenuhi
kriteria dan syarat tertentu, dalam bentuk
tunjangan transportasi, uang muka imbalan kerja
dan pembayaran imbalan kerja. Piutang ini tidak
dibebani bunga namun untuk memenuhi
ketentuan PSAK No. 55 dicatat pada biaya
perolehan diamortisasi (Catatan 31).
k. The Group provided loans to the qualified key
management in the form of transportation
allowances, employee benefits advances and
payments of employee benefits. These
receivables bear no interest, but in order to fulfill
the requirement of PSAK No. 55, are carried at
amortized cost (Note 31).

l. SSP mengadakan perjanjian pengelolaan
dengan PT Samudra Sukses Makmur (SSM)
untuk memberikan jasa-jasa antara lain
meliputi jasa manajemen awak kapal, bantuan
teknik, operasi kapal, pengaturan asuransi dan
pembukuan. Sebagai kompensasi, SSP
membayar imbalan jasa manajemen kepada
SSM.
l. SSP entered into a management agreement
with PT Samudra Sukses Makmur (SSM) to
provide services such as crew management,
technical management, commercial
management, insurance arrangement and
accounting. As compensation, SSP pays
management fee to SSM.

m. Perusahaan dan IndoAgri mempunyai
perjanjian jasa manajemen atas penyediaan
jasa manajemen, umum dan administrasi
kepada Perusahaan.
m. The Company and IndoAgri have a service
management agreement, whereby the latter
provides management, general and
administrative services to the Company.

n. LPI dan ISM mengadakan perjanjian
penyediaan bahan baku sehubungan dengan
penyediaan gula, termasuk tetes gula, yang
berlaku sampai dengan tanggal
31 Desember 2013. Seperti yang disebutkan
dalam perjanjian tersebut, LPI diwajibkan
untuk menyediakan produk gula dan tetes gula
dengan spesifikasi tertentu yang ditentukan
oleh ISM dengan harga yang ditetapkan
berdasarkan harga pasar yang disepakati
bersama.
n. LPI and ISM entered into a raw material supply
agreement in connection with the supply of
sugar, including molasses, which is valid until
December 31, 2013. As provided in the said
agreement, LPI is required to supply ISM with
sugar and molasses subject to certain
specifications as prescribed by ISM, at price
determined based on mutually agreed market
selling price.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

112

(continued)


o. Perusahaan dan PT Fast Food Indonesia Tbk
(FFI) telah mengadakan perjanjian
penyediaan bahan baku, dimana Perusahaan
menyetujui untuk menyediakan produk minyak
goreng dengan spesifikasi tertentu yang
ditentukan oleh FFI. Perjanjian ini berlaku
sejak tanggal 1 Januari 2011 sampai dengan
31 Desember 2013, dan dapat diperpanjang
berdasarkan kesepakatan bersama.
o. The Company and PT Fast Food
Indonesia Tbk (FFI) entered into supply of
raw materials agreement, whereby the
Company agreed to supply cooking oil subject
to certain specifications as determined by FFI.
This agreement is valid from January 1, 2011
until December 31, 2013, and can be extended
upon mutual agreement.

p. Berdasarkan perjanjian distribusi yang
diadakan oleh Perusahaan dengan Shanghai
Resources International Trading Co. Ltd.,
China (SRIT) tanggal 14 Februari 2011, SRIT
telah ditunjuk sebagai distributor bagi produk
minyak dan lemak nabati Perusahaan di
wilayah Republik Rakyat China pada harga
jual yang sesuai dengan daftar harga produk
yang ditetapkan dari waktu ke waktu oleh
Perusahaan dengan mempertimbangkan
perkembangan harga pasar. Perjanjian ini
berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember
2011, dan diperpanjang secara otomatis untuk
jangka waktu satu tahun, namun tidak lewat
dari tanggal 31 Desember 2013.
p. Based on a distribution agreement between
the Company and Shanghai Resources
International Trading Co. Ltd., China ("SRIT")
dated February 14, 2011, the latter was
appointed as a distributor for the edible oil and
fats products of the Company in the Peoples
Republic of China at selling prices based on
the product price list to be determined from
time to time by the Company by taking into
account relevant market price developments.
This agreement is valid until December 31,
2011 and automatically extended on a yearly
basis, but not exceeding December 31, 2013.

q. LPI dan ISM mengadakan perjanjian lisensi
merek, dimana LPI dikenakan biaya royalti
sebesar 1% dari nilai penjualan gula yang
menggunakan merek Indosugar yang dimiliki
oleh ISM, dan dibayar setiap kuartal.
Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal
31 Desember 2013.
q. LPI and ISM entered into trademark license
agreement, whereby LPI is charged with
royalty fee of 1% from sales of sugar under
Indosugar trademark, which is owned by
ISM. The royalty fee is payable on quarterly
basis. This agreement is valid until December
31, 2013.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

113

(continued)

Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah
sebagai berikut:

The relationships with the related parties
mentioned in the foregoing are as follows:

Pihak Berelasi/Related Parties Sifat Hubungan/Nature of Relationship

Indofood Agri Resources Ltd., Singapura/Singapore Perusahaan induk (langsung)/Parent company (direct)

PT Indofood Sukses Makmur Tbk Perusahaan induk (tidak langsung)/Parent company (indirect)

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Perusahaan sepengendali/Under common control company

PT Indofood Fritolay Makmur Perusahaan sepengendali/Under common control company

PT Indolakto Perusahaan sepengendali/Under common control company

PT Indomarco Adi Prima Perusahaan sepengendali/Under common control company

PT Surya Rengo Containers Perusahaan sepengendali/Under common control company

PT Samudra Sukses Makmur Perusahaan sepengendali/Under common control company

PT Pelayaran Tahta Bahtera Perusahaan sepengendali/Under common control company

PT Fast Food Indonesia Tbk Pihak berelasi lainnya/Other related parties

PT Nissinmas Pihak berelasi lainnya/Other related parties

Shanghai Resources International Trading Co. Ltd., China Pihak berelasi lainnya/Other related parties

PT Indomobil Prima Niaga Pihak berelasi lainnya/Other related parties

PT Sarana Tempa Perkasa Pihak berelasi lainnya/Other related parties

PT Indomobil Trada Nasional Pihak berelasi lainnya/Other related parties
PT Indotruck Utama Pihak berelasi lainnya/Other related parties

PT Rimba Mutiara Kusuma Pihak berelasi lainnya/Other related parties

PT Primacom Interbuana Pihak berelasi lainnya/Other related parties

PT Adithya Suramitra Pihak berelasi lainnya/Other related parties

PT Asuransi Central Asia Pihak berelasi lainnya/Other related parties

PT Central Asia Raya Pihak berelasi lainnya/Other related parties

PT Indosurance Broker Utama Pihak berelasi lainnya/Other related parties

PT Purwa Wana Lestari Pihak berelasi lainnya/Other related parties

PT Giat Sembada Sentosa Pihak berelasi lainnya/Other related parties

PT Ciptasubur Nusajaya Pihak berelasi lainnya/Other related parties

Indogreen Energy Resources Pte. Ltd. Pihak berelasi lainnya/Other related parties

30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN
RISIKO KEUANGAN
30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES
AND POLICIES

Risiko utama dari instrumen keuangan Kelompok
Usaha adalah risiko suku bunga, risiko mata uang,
risiko harga komoditas, risiko kredit, dan risiko
likuiditas. Direksi menelaah dan menyetujui
kebijakan untuk mengelola masing-masing risiko
tersebut yang dijelaskan dengan lebih rinci
sebagai berikut:
The main risks arising from the Groups financial
instruments are interest rate risk, foreign currency
risk, commodity price risk, credit risk and liquidity
risk. The Directors review and agree policies for
managing each of these risks, which are described
in more details as follows:


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

114

RISIKO KEUANGAN (lanjutan)
AND POLICIES (continued)

Risiko Suku Bunga atas Nilai Wajar dan Arus
Kas
Interest Rate Risks on Fair Values and Cash
Flows

Risiko suku bunga Kelompok Usaha terutama
timbul dari pinjaman untuk modal kerja dan
investasi. Pinjaman pada berbagai suku bunga
menimbulkan risiko suku bunga atas nilai wajar
kepada Kelompok Usaha. Tidak terdapat pinjaman
Kelompok Usaha yang dikenakan suku bunga
tetap.
The Groups interest rate risk mainly arises from
loans for working capital and investment purposes.
Loans at variable rates expose the Group to fair
value interest rate risk. There are no loans of the
Group that bear interest at fixed rate.

Saat ini, Kelompok Usaha tidak mempunyai
kebijakan formal lindung nilai atas risiko suku
bunga.
Currently, the Group does not have a formal
hedging policy for interest rate exposures.

Pada tanggal 31 Desember 2012, berdasarkan
simulasi yang rasional, jika tingkat suku bunga
utang bank jangka pendek dan utang jangka
panjang lebih tinggi/lebih rendah 50 basis poin
(2011: lebih tinggi/lebih rendah 50 basis poin),
dengan seluruh variabel-variabel lain tidak
berubah, maka laba sebelum pajak untuk tahun
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012
akan lebih rendah/lebih tinggi sebesar Rp2.463
(2011: lebih rendah/lebih tinggi sebesar Rp1.450),
terutama akibat biaya bunga utang bank jangka
pendek dan utang jangka panjang dengan tingkat
bunga mengambang yang lebih tinggi/lebih
rendah.

At December 31, 2012, based on a sensible
simulation, had the interest rates of short-term
bank loans and long-term loans been 50 basis
points higher/lower (2011: 50 basis points
higher/lower), with all other variables held
constant, profit before tax for the year ended
December 31, 2012 would have been Rp2,463
lower/higher (2011: Rp1,450 lower/higher), mainly
as a result of higher/lower interest charges on
floating rate short-term bank loans and long-term
loans.

Risiko Mata Uang Foreign Currency Risk

Sebagai akibat transaksi yang dilakukan dengan
pembeli dan penjual dari luar negeri, laporan
posisi keuangan konsolidasian Kelompok Usaha
dapat dipengaruhi secara signifikan oleh
perubahan nilai tukar Dolar AS/Rupiah. Saat ini,
Kelompok Usaha tidak mempunyai kebijakan
formal lindung nilai transaksi dalam mata uang
asing. Namun, Kelompok Usaha mempunyai
penjualan ekspor yang dapat memberikan lindung
nilai alamiah yang terbatas terhadap dampak
fluktuasi nilai tukar Rupiah dengan mata uang
asing.
As a result of certain transactions with overseas
buyers and suppliers, the Groups consolidated
statements of financial position may be affected
significantly by movements in the US Dollar/Rupiah
exchange rates. Currently, the Group does not
have a formal hedging policy for foreign currency
exposures. However, the Group has export sales
which provide limited natural hedge against the
impact of fluctuations in exchange rate of Rupiah
against foreign currencies.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

115


Risiko Mata Uang (lanjutan) Foreign Currency Risk (continued)

simulasi yang rasional, jika nilai tukar Rupiah
terhadap Dolar AS melemah/menguat sebesar
10% (2011: melemah/menguat sebesar 10%),
dengan seluruh variabel-variabel lain tidak
berubah, maka laba sebelum pajak untuk tahun
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012
akan lebih rendah/lebih tinggi sebesar Rp62.757
(2011: lebih rendah/lebih tinggi sebesar
Rp67.639), terutama sebagai akibat dari
kerugian/keuntungan selisih kurs atas penjabaran
kas dan setara kas, piutang usaha, utang bank
jangka pendek, utang jangka panjang dan utang
dagang dalam Dolar AS.

simulation, had the exchange rate of Rupiah
against the US Dollar depreciated/appreciated by
10% (2011: depreciated/appreciated by 10%), with
all other variables held constant, profit before tax
for the year ended December 31, 2012 would have
been Rp62,757 lower/higher (2011: Rp67,639
lower/higher), mainly as a result of foreign
exchange losses/gains on the translation of cash
and cash equivalents, trade receivables, short-term
bank loans, long-term loans and trade payables
denominated in US Dollar.

Risiko Harga Komoditas Commodity Price Risk

Kelompok Usaha terkena dampak risiko harga
komoditas akibat beberapa faktor, antara lain
cuaca, kebijakan pemerintah, tingkat permintaan
dan penawaran pasar dan lingkungan ekonomi
global. Dampak tersebut terutama timbul dari
pembelian MKS, di mana marjin laba atas
penjualan barang jadi dapat terpengaruh jika
harga MKS (yang merupakan bahan baku utama
yang digunakan dalam pabrik penyulingan untuk
memproduksi minyak dan lemak nabati)
meningkat dan Kelompok Usaha tidak dapat
mengalihkannya kepada pelanggannya. Selain itu,
Kelompok Usaha juga terkena dampak dari
fluktuasi harga jual produk MK dan harga beli
kopra (yang merupakan bahan baku dalam
produksi MK).
The Group is exposed to commodity price risk due
to certain factors, such as weather, government
policies, level of demand and supply in the market
and the global economic environment. Such
exposure mainly arises from its purchases of CPO
where the profit margin on sales of its finished
products may be affected if the cost of CPO (which
is the main raw materials used in the refinery
factories to produce edible oil and fats products)
increases and the Group is unable to pass such
cost increases to its customers. In addition, the
Group is also exposed to fluctuations in the selling
price of its processed CNO and the purchase price
of copra (being the raw material used in the
production of CNO).

Kelompok Usaha mempunyai kontrak komoditas
berjangka dengan beberapa entitas asing, yang
terutama bertujuan untuk mengelola risiko
kerugian yang timbul dari fluktuasi harga
komoditas yang diproduksi dan dijual oleh
Kelompok Usaha.
The Group has future commodity contracts with
several foreign entities, the purpose of which are
primarily to manage its exposures on risks of
losses arising from the fluctuations in the prices of
the commodities that are produced and traded by
the Group.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal
31 Desember 2012 dan 2011, kebijakan Kelompok
Usaha adalah untuk tidak melakukan lindung nilai
atas risiko harga komoditas tersebut.
For the years ended December 31, 2012 and
2011, the Groups policy is that no hedging in the
said commodity price risk shall be undertaken.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

116


Risiko Harga Komoditas (lanjutan) Commodity Price Risk (continued)

Kebijakan Kelompok Usaha adalah untuk
meningkatkan swasembada MKS dalam proses
penyulingan untuk mengurangi risiko biaya bahan
baku terhadap fluktuasi harga komoditas.
Sepanjang Kelompok Usaha tidak dapat
melakukannya, Kelompok Usaha dapat
meminimalisasi risiko tersebut melalui kontrak
berjangka (forward contract). Namun, Kelompok
Usaha dapat juga terkena dampak dari risiko
harga komoditas karena perubahan nilai wajar
kontrak komoditas berjangka diakui secara
langsung dalam laporan laba rugi komprehensif
konsolidasian.
The Groups policy is to increase its self-sufficiency
in supply of CPO for the refinery operations to
reduce the exposure of raw material costs to
fluctuations in commodity prices. To the extent it is
unable to do so, the Group may minimize such
risks through forward contracts. However, the
Group may also be exposed to commodity price
risk as changes in fair value of future commodity
contracts are recognized directly in the
consolidated statements of comprehensive
income.

simulasi yang rasional, jika harga komoditas lebih
tinggi/lebih rendah sebesar 10% (2011: lebih
tinggi/lebih rendah sebesar 10%) atas kontrak
komoditas berjangka yang masih berlaku (semua
dalam posisi jual), dengan seluruh variabel-
variabel lain tidak berubah, maka laba sebelum
pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal
31 Desember 2012 akan lebih rendah/lebih tinggi
sebesar Rp2.439 (2011: lebih rendah/tinggi
rendah sebesar Rp3.972), terutama akibat harga
kuotasi pasar atas kontrak komoditas berjangka
yang masih berlaku yang lebih tinggi/lebih rendah.

simulation, had the commodity prices been 10%
higher/lower (2011: 10% higher/lower) from the
outstanding/open contracts (all at sell position),
with all other variables held constant, profit before
tax for the year ended December 31, 2012 would
have been Rp2,439 lower/higher (2011: Rp3,972
lower/higher), mainly as a result of higher/lower
quoted market prices of the open position future
commodity contracts.

Risiko Kredit Credit Risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Kelompok Usaha
berasal dari kredit yang diberikan kepada
pelanggan dan petani plasma dan penempatan
rekening koran dan deposito pada bank.
The Group has credit risk arising from the credits
granted to the customers and plasma farmers and
placement of current accounts and deposits in the
banks.

Selain dari pengungkapan di bawah ini, Kelompok
Usaha tidak memiliki konsentrasi risiko kredit.
Other than as disclosed below, the Group has no
concentration of credit risk.

Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents

Risiko kredit atas penempatan rekening koran dan
deposito dikelola oleh manajemen sesuai dengan
kebijakan Kelompok Usaha. Investasi atas
kelebihan dana dibatasi untuk tiap-tiap bank dan
kebijakan ini dievaluasi setiap tahun oleh direksi.
Batas tersebut ditetapkan untuk meminimalkan
risiko konsentrasi kredit sehingga mengurangi
kemungkinan kerugian akibat kebangkrutan bank-
bank tersebut.
Credit risk arising from placements of current
accounts and deposits is managed in accordance
with the Groups policy. Investments of surplus
funds are limited for each banks and reviewed
annually by the board of directors. Such limits are
set to minimize the concentration of credit risk and
therefore mitigate financial loss through potential
failure of the banks.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

117


Risiko Kredit (lanjutan) Credit Risk (continued)

Piutang Usaha Trade Receivables

Kelompok Usaha memiliki kebijakan untuk
memastikan penjualan produk hanya dilakukan
kepada pelanggan yang dapat dipercaya dengan
rekam jejak atau sejarah kredit yang baik.
Merupakan kebijakan Kelompok Usaha bahwa
semua pelanggan yang akan melakukan
pembelian secara kredit harus melalui prosedur
verifikasi kredit. Untuk penjualan ekspor,
Kelompok Usaha mensyaratkan pembayaran saat
penyerahan dokumen penjualan. Untuk penjualan
lokal, Kelompok Usaha memberikan jangka waktu
kredit antara 7 sampai dengan 42 hari dari tanggal
penerbitan faktur. Kelompok Usaha memiliki
kebijakan yang membatasi jumlah kredit untuk
tiap-tiap pelanggan, yaitu dengan meminta sub-
distributor untuk memberikan jaminan bank (bank
guarantees). Selain itu, saldo piutang dipantau
secara terus menerus untuk mengurangi risiko
piutang tak tertagih.
The Group has policies in place to ensure that
whole sales of products are made only to
creditworthy customers with proven track records
or good credit history. It is the Groups policy that
all customers who wish to trade on credit terms are
subject to credit verification procedures. For export
sales, the Group requires cash against the
presentation of documents of title. For domestic
sales, the Group may grant its customers credit
terms from 7 to 42 days from the issuance of
invoice. The Group has policies that limit the
amount of credit exposure to any particular
customer, such as, requiring sub-distributors to
provide bank guarantees. In addition, receivable
balances are monitored on an ongoing basis to
reduce the Groups exposure to bad debts.

Ketika pelanggan gagal melakukan pelunasan
sesuai dengan syarat pembayaran, Kelompok
Usaha akan menghubungi pelanggan untuk
menindaklanjuti piutang yang telah lewat jatuh
tempo. Jika pelanggan tidak melunasi piutang
yang telah jatuh tempo dalam jangka waktu yang
telah ditentukan, Kelompok Usaha akan
menempuh jalur hukum. Sesuai dengan evaluasi
oleh Kelompok Usaha, penyisihan spesifik dapat
dibuat jika utang dianggap tidak tertagih. Untuk
menekan risiko kredit, Kelompok Usaha akan
menghentikan penyaluran semua produk kepada
pelanggan yang terlambat dan/atau gagal bayar.
When a customer fails to make payment within the
granted credit terms, the Group will contact the
customer to act on overdue receivable. If the
customer does not settle the overdue receivable
within a reasonable time, the Group will proceed
with the legal actions. Depending on the Groups
assessment, specific provisions may be made if
the debt is deemed uncollectible. To mitigate its
credit risk, the Group will cease the supply of all
products to customers in the event of late payment
and/or default.

Piutang Plasma Plasma Receivables

Seperti diungkapkan pada Catatan 2 dan 33,
piutang plasma merupakan biaya-biaya yang
dikeluarkan untuk pengembangan perkebunan
plasma yang meliputi pengeluaran yang dibiayai
oleh bank dan yang sementara dibiayai sendiri
oleh Entitas-entitas Anak yang menunggu
pendanaan dari bank.
As disclosed in Notes 2 and 33, plasma
receivables represent costs incurred for plasma
plantation development which include costs for
plasma plantations funded by the banks and
temporarily self funded by the Subsidiaries
awaiting banks funding.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

118


Risiko Kredit (lanjutan) Credit Risk (continued)

Piutang Plasma (lanjutan) Plasma Receivables (continued)

Piutang plasma juga termasuk pinjaman talangan
kredit beserta bunga pada bank, pinjaman pupuk
serta sarana produksi pertanian lainnya kepada
petani plasma. Biaya-biaya ini akan ditagihkan
kembali ke petani plasma, dan jaminan terkait
berupa bukti kepemilikan tanah perkebunan
plasma akan dikembalikan kepada petani plasma
setelah piutang plasma dilunasi sepenuhnya.
Plasma receivables also include advances to
plasma farmers for topping up loan installments
and the related interests to the banks, advances
for fertilizers and other agriculture supplies. These
advances shall be reimbursed by the plasma
farmers, and the related collateral in the form of
titles of ownership of the plasma plantations will
be handed over to the plasma farmers once the
plasma receivables have been fully repaid.

Kelompok Usaha melalui pola kemitraan juga
memberikan bantuan teknis kepada petani plasma
untuk mempertahankan produktivitas perkebunan
plasma yang merupakan bagian dari strategi
Kelompok Usaha untuk mempererat hubungan
dengan petani plasma yang diharapkan akan
dapat memperlancar pelunasan piutang plasma.
The Group through partnership scheme also
provides technical assistance to the plasma
farmers to maintain the productivity of plasma
plantations as part of the Groups strategy to
strengthen relationship with plasma farmers which
is expected to improve the repayments of plasma
receivables.

Pada tanggal pelaporan, eksposur maksimum
Kelompok Usaha terhadap risiko kredit adalah
sebesar nilai tercatat masing-masing kategori dari
aset keuangan yang disajikan pada laporan posisi
At the reporting date, the Groups maximum
exposure to credit risk is represented by the
carrying amount of each class of financial assets
presented in the consolidated statements of
financial position.

Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Kelompok Usaha mengelola profil likuiditasnya
untuk membiayai belanja modal dan melunasi
utang yang jatuh tempo dengan menyediakan kas
dan setara kas yang cukup, dan ketersediaan
pendanaan melalui kecukupan jumlah fasilitas
kredit yang diterima.
The Group manages its liquidity profile to be able
to finance its capital expenditures and service its
maturing debts by maintaining sufficient cash and
cash equivalents, and the availability of funding
through an adequate amount of committed credit
facilities.

Kelompok Usaha secara teratur mengevaluasi
informasi arus kas proyeksi dan aktual dan terus-
menerus memantau kondisi pasar keuangan untuk
mengidentifikasikan kesempatan melakukan
penggalangan dana yang mencakup utang bank
dan pasar modal.
The Group regularly evaluates its projected and
actual cash flow information and continuously
assesses conditions in the financial markets for
opportunities to pursue fund-raising initiative,
including bank loans and equity market.

Tabel di bawah ini merangkum profil jatuh tempo
liabilitas keuangan Kelompok Usaha, berdasarkan
arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto:
The table below summarizes the maturity profile of
the Groups financial liabilities, based on
contractual undiscounted payments:


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

119


Total/Total
Sewaktu-
waktu dan
Dalam Waktu
1 Tahun/
On Demand
and Within
1 Year

Dalam Waktu 1
sampai dengan
5 Tahun/Within
1 to 5 Years

Lebih dari 5
Tahun/More
Than
5 Years

Pada tanggal
31 Desember 2012

As at
December 31, 2012
Utang bank jangka
pendek

Short-term bank
loans
Pokok pinjaman 2.204.100 2.204.100 - - Principal
Beban bunga
masa depan 55.556

55.556

-

-
Future imputed
interest
charges
Utang usaha 660.814 660.814 - - Trade payables
Utang lain-lain 437.444 437.444 - - Other payables
Biaya masih harus
dibayar 206.524

206.524

-

- Accrued expenses
Liabilitas imbalan
kerja jangka
pendek 274.943

274.943

Short-term
employee benefits
liability
Utang jangka panjang
yang jatuh tempo
dalam waktu satu
tahun

Current maturities of
long-term loans
Pokok pinjaman 460.113 460.113 - - Principal
Beban bunga
masa depan 286.105

286.105

-

-
Future imputed
interest
charges
Utang jangka
panjang, setelah
dikurangi bagian
yang jatuh tempo
dalam waktu satu
tahun

Long-term loans, net
of current
maturities
Pokok pinjaman 3.389.772 - 2.885.353 504.419 Principal
Beban bunga
masa depan 615.905

-

583.694

32.211
Future imputed
interest
charges
Utang Obligasi dan
Sukuk Ijarah

Bonds and Sukuk
Ijarah payables
Pokok pinjaman 726.232 - 726.232 - Principal
Beban bunga
masa depan
atas Obligasi
dan cicilan
imbalan tetap
Sukuk Ijarah 166.770

86.905

79.865

-
Future imputed
interest
charges on
Bonds and
fixed Sukuk
Ijarah return
Utang kepada pihak-
pihak berelasi

Due to related
parties
Beban bunga
masa depan 56.663

14.156

42.507

-
Future imputed
interest
charges

Liabilitas jangka
panjang lainnya 5.955

-

5.955

-
Other non-
current
liabilities


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

120


Total/Total
Sewaktu-
waktu dan
Dalam Waktu
1 Tahun/
On Demand
and Within
1 Year

Dalam Waktu 1
sampai dengan
5 Tahun/Within
1 to 5 Years

Lebih dari 5
Tahun/More
Than
5 Years

Pada tanggal
31 Desember 2011
As at
December 31,2011
Utang bank jangka
pendek

Short-term bank
Loans
Beban bunga
masa depan 118.869 118.869 - -
Future imputed
interest
charges
Utang usaha 432.506 432.506 - - Trade payables
Utang lain-lain 348.929 348.929 - - Other payables
Biaya masih harus
dibayar 184.604

184.604

-

- Accrued expenses
Liabilitas imbalan
kerja jangka
pendek 260.113

260.113

-

-
Short-term
employee benefits
liability
Utang jangka panjang
yang jatuh tempo
dalam waktu satu
tahun

Current maturities of
long-term loans
Beban bunga
masa depan 285.064

285.064

-

-
Future imputed
interest
charges
Utang jangka
panjang, setelah
dikurangi bagian
yang jatuh tempo
dalam waktu satu
tahun

Long-term loans, net
of current
maturities
Pokok pinjaman 3.201.348 - 2.685.990 515.358 Principal
Beban bunga
masa depan 616.790

-

583.685

33.105
Future imputed
interest
charges
Utang Obligasi dan
Sukuk Ijarah

Bonds and
Sukuk
Ijarah
payables
Beban bunga
masa depan
atas Obligasi
dan imbalan
tetap Sukuk
Ijarah 253.469 86.699 166.770 -
Future imputed
interest
charges on
Bonds and
fixed Sukuk
Ijarah return
Utang kepada pihak-
pihak berelasi

Due to related
parties
Beban bunga
masa depan 29.037 14.538 14.499 -
Future imputed
interest
charges

Liabilitas jangka
panjang lainnya 5.955

-

5.955

-
Other non-
current
liabilities


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

121

31. INSTRUMEN KEUANGAN
31. FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai tercatat instrumen keuangan yang disajikan
di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian
kurang lebih sebesar nilai wajarnya, atau disajikan
dalam biaya perolehan karena nilai wajarnya tidak
dapat diukur secara handal.
The carrying values of financial instruments
presented in the consolidated statements of
financial position approximate their fair values,
otherwise, they are presented at cost as their fair
values cannot be reliably measured.

Sebagaimana disyaratkan oleh PSAK No. 55,
piutang dan utang yang timbul dari transaksi
kontrak komoditas berjangka dinyatakan pada nilai
wajar berdasarkan harga kuotasi pasar dari
komoditas terkait (hirarki nilai wajar Tingkat 1).
As required by PSAK No. 55, the receivables and
payables arising from future commodity contracts
transactions are stated at fair value based on
quoted market prices of the related commodities
(fair value hierarchy Level 1).

Piutang plasma dan pinjaman jangka panjang
kepada karyawan disajikan pada biaya perolehan
diamortisasi dengan menggunakan metode SBE,
dan tingkat diskonto yang digunakan mengacu
kepada suku bunga pinjaman pasar saat ini bagi
pinjaman yang serupa. Tingkat suku bunga efektif
berkisar antara 4,85% sampai 12,00% per tahun
(2011: antara 5,46% sampai 12,00% per tahun)
31 Desember 2012.
Plasma receivables and long-term loans to
employees are carried at amortized cost using EIR,
and the discount rates used are the current market
lending rates for similar types of lending. The
effective interest rates are ranging from 4.85% to
12.00% per annum (2011: from 5.46% to 12.00%
per annum) for the year ended December 31,
2012.

Utang Obligasi dan Sukuk Ijarah disajikan dalam
biaya perolehan diamortisasi dengan
menggunakan metode SBE. Biaya perolehan
diamortisasi ditentukan dengan memperhitungkan
diskonto atau premi atas perolehan dan komisi
atau biaya yang merupakan bagian tidak
terpisahkan dari SBE.
The Bonds and Sukuk Ijarah payables are carried
at amortized costs using the EIR method.
Amortized cost is calculated by taking into account
any discount or premium on acquisition and fees or
costs that are integral part of the EIR.

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat
(berdasarkan jumlah nosional) kas dan setara kas,
piutang usaha dan lain-lain, utang usaha dan lain-
lain, biaya masih harus dibayar, liabilitas imbalan
kerja jangka pendek, serta utang bank jangka
pendek kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena
instrumen keuangan tersebut berjangka pendek.
Management has determined that the carrying
amounts (based on notional amounts) of cash and
cash equivalents, trade and other receivables,
trade and other payables, accrued expenses,
short-term employee benefits liability, and short-
term bank loans reasonably approximate their fair
values because they are mostly short-term in
nature.

Nilai tercatat dari utang jangka panjang dan utang
kepada pihak-pihak berelasi dengan suku bunga
mengambang kurang lebih sebesar nilai wajarnya
karena dinilai ulang secara berkala.
The carrying amounts of long-term loans and due
to related parties with floating interest rates
approximate their fair values as they are re-priced
frequently.

Investasi dalam saham biasa yang tidak memiliki
kuotasi pasar dengan kepemilikan saham di
bawah 20% dicatat pada biaya perolehan karena
nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.
Investments in other unquoted ordinary shares
representing equity ownership interest of below
20% are carried at cost as their fair values cannot
be reliably measured.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

122

32. INFORMASI SEGMEN
32. SEGMENT INFORMATION

Untuk kepentingan manajemen, Kelompok Usaha
digolongkan menjadi unit usaha berdasarkan
produk dan jasa dan memiliki dua segmen operasi
yang dilaporkan sebagai berikut:
For management purposes, the Group is organized
into business units based on their products and
services and has two reportable operating
segments as follows:

Segmen Perkebunan

Segmen Perkebunan melakukan kegiatan usaha
utama dalam pengembangan dan pemeliharaan
perkebunan kelapa sawit, tanaman tebu dan karet,
serta aktivitas usaha lainnya yang berkaitan
dengan pengolahan, pemasaran dan penjualan
hasil perkebunan kelapa sawit, gula dan karet.
Selain itu, segmen ini juga terlibat dalam
pengembangan dan pemeliharaan perkebunan
kakao, kelapa dan teh.
Plantations Segment

Plantations segment is mainly involved in the
development and maintenance of oil palm, sugar
cane and rubber plantations and other business
activities relating to palm oil, sugar and rubber
processing, marketing and selling. This segment is
also involved in the development and maintenance
of cocoa, coconut and tea plantations.

Segmen Minyak dan Lemak Nabati

Segmen Minyak dan Lemak Nabati memproduksi,
memasarkan dan menjual minyak nabati, margarin,
lemak nabati dan produk terkait lainnya serta MK
dan produk-produk turunannya.
Edible Oil and Fats Segment

Edible Oil and Fats segment produces, markets
and sells edible oil, margarine, fats and other
related products, and CNO and its derivative
products.

Segmen Operasi Operating Segments

Manajemen memantau hasil operasi dari unit
usahanya secara terpisah guna keperluan
pengambilan keputusan mengenai alokasi sumber
daya dan penilaian kinerja. Kinerja segmen
dievaluasi berdasarkan laba atau rugi operasi dan
diukur secara konsisten dengan laba atau rugi
operasi pada laporan keuangan konsolidasian.
Namun, pendanaan Kelompok Usaha (termasuk
biaya pendanaan dan pendapatan pendanaan) dan
pajak penghasilan dikelola secara grup dan tidak
dialokasikan kepada segmen operasi.
Management monitors the operating results of its
business units separately for the purpose of
making decisions about resource allocation and
performance assessment. Segment performance is
evaluated based on operating profit or loss and is
measured consistently with operating profit or loss
in the consolidated financial statements. However,
the Group financing (including finance costs and
finance income) and income taxes are managed on
a group basis and are not allocated to operating
segments.

Harga transfer antar entitas hukum dan antar
segmen diatur dengan cara yang serupa dengan
transaksi dengan pihak ketiga.
Transfer prices between legal entities and
segments are set on a manner similar to
transactions with third parties.

Tabel berikut ini menyajikan informasi pendapatan
dan laba dan aset dan liabilitas tertentu
sehubungan dengan segmen operasi Kelompok
Usaha:
The following table presents revenue and profit,
and certain asset and liability information regarding
the Groups operating segments:


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

123

32. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)
32. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Operasi (lanjutan) Operating Segments (continued)

Minyak dan
Lemak Nabati/
Perkebunan/ Edible Oil Eliminasi/ Total/
Plantations and Fats Eliminations Total

Tanggal 31 Desember 2012 Year Ended December 31, 2012
Penjualan Revenue
Penjualan kepada pelanggan eksternal 4.283.552 9.561.339 - 13.844.891 Sales to external customers
Penjualan antar segmen 4.104.742 - (4.104.742) - Inter-segment sales

Total penjualan 8.388.294 9.561.339 (4.104.742) 13.844.891 Total sales

Laba Results
Laba usaha segmen 2.028.140 419.833 154.648 2.602.621 Segment results

Beban pendanaan neto yang tidak
dapat dialokasikan (398.232) Unallocated net finance costs
Beban operasi lain neto yang Unallocated net other
tidak dapat dialokasikan (192.352) operating expenses
Beban pajak penghasilan, neto (495.936) Income tax expense, net

Laba tahun berjalan 1.516.101 Profit for the year

Informasi segmen lainnya Other segment information

Belanja modal 2.605.348 278.060 - 2.883.408 Capital expenditures

Penyusutan dan amortisasi 760.069 96.257 - 856.326 Depreciation and amortization

Aset dan Liabilitas Assets and Liabilities
Aset operasi segmen 21.706.307 3.601.884 (1.959.710) 23.348.481 Segment operating assets
Goodwill 2.245.977 - - 2.245.977 Goodwill

Aset pajak tangguhan, neto 657.095 Deferred tax assets, net
Tagihan dan keberatan atas hasil Claims for tax refund and tax
pemeriksaan pajak 322.908 assessments under appeal

Aset Operasi Kelompok Usaha 26.574.461 Group Operating Assets

Liabilitas operasi segmen 2.288.790 2.293.539 (1.890.938) 2.691.391 Segment operating liabilities

Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan 7.122.937 Unallocated liabilities
Liabilitas pajak tangguhan, neto 546.826 Deferred tax liabilities, net
Utang pajak 121.314 Taxes payable

Liabilitas Operasi Kelompok Usaha 10.482.468 Group Operating Liabilities

Tanggal 31 Desember 2011 December 31, 2011
Penjualan Revenue
Penjualan kepada pelanggan eksternal 3.535.526 9.069.785 - 12.605.311 Sales to external customers
Penjualan antar segmen 4.946.126 - (4.946.126) - Inter-segment sales

Total penjualan 8.481.652 9.069.785 (4.946.126) 12.605.311 Total sales

Laba Results
Laba usaha segmen 2.997.562 186.924 57.679 3.242.165 Segment results

Beban pendanaan neto yang tidak
dapat dialokasikan (222.925) Unallocated net finance costs
Beban operasi lain neto yang Unallocated net other
tidak dapat dialokasikan (107.246) operating expenses
Beban pajak penghasilan, neto (660.698) Income tax expense, net

Laba tahun berjalan 2.251.296 Profit for the year

Informasi segmen lainnya Other segment information

Belanja modal 1.723.630 106.800 - 1.830.430 Capital expenditures

Penyusutan dan amortisasi 658.220 82.547 - 740.767 Depreciation and amortization

Aset dan Liabilitas Assets and Liabilities
Aset operasi segmen 21.253.631 3.624.903 (2.349.693) 22.528.841 Segment operating assets
Goodwill 2.245.977 - - 2.245.977 Goodwill

Aset pajak tangguhan, neto 472.988 Deferred tax assets, net
Tagihan dan keberatan atas hasil Claims for tax refund and tax
pemeriksaan pajak 262.593 assessments under appeal

Aset Operasi Kelompok Usaha 25.510.399 Group Operating Assets


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

124

32. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)
32. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Operasi (lanjutan) Operating Segments (continued)

Minyak dan
Lemak Nabati/
Perkebunan/ Edible Oil Eliminasi/ Total/
Plantations and Fats Eliminations Total

Tahun yang Berakhir Tanggal Year ended
31 Desember 2011 (lanjutan) December 31, 2011 (continued)

Aset dan Liabilitas (lanjutan) Assets and Liabilities (continued)

Liabilitas operasi segmen 1.548.159 2.644.526 (2.138.121) 2.054.564 Segment operating liabilities

Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan 7.558.928 Unallocated liabilities
Liabilitas pajak tangguhan, neto 604.772 Deferred tax liabilities, net
Utang pajak 120.945 Taxes payable

Liabilitas Operasi Kelompok Usaha 10.339.209 Group Operating Liabilities

Informasi Geografis Geographic Information

Seluruh aset produktif Kelompok Usaha berada di
Indonesia. Tabel berikut menyajikan penjualan
berdasarkan lokasi pelanggan:
All of the Groups productive assets are located in
Indonesia. The following table presents sales
based on the location of the customers:

2012 2011

Negara Country
Indonesia 11.385.527 10.212.430 Indonesia
Belanda 572.115 393.415 Netherlands
China 388.141 438.776 China
Singapura 194.747 182.891 Singapore
Malaysia 188.159 - Malaysia
Inggris 152.495 15.038 United Kingdom
Amerika Serikat 127.364 592.064 United States of America
Nigeria 97.727 110.028 Nigeria
Korea Selatan 71.951 53.959 South Korea
Italia 69.791 118.310 Italy
Filipina 68.641 65.963 The Philippines
Timor Leste 61.516 69.174 Timor Leste
Spanyol 56.403 72.836 Spain
Tanzania 52.420 - Tanzania

Total penjualan sesuai
laporan laba rugi komprehensif Total revenue per consolidated
konsolidasian 13.844.891 12.605.311 statements of comprehensive income


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

125

33. PERJANJIAN, KOMITMEN DAN KONTINJENSI
YANG SIGNIFIKAN
33. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS
AND CONTINGENCIES

Kontrak Komoditas Berjangka
Future Commodity Contracts

Perusahaan mengadakan kontrak komoditas
berjangka dengan beberapa perusahaan asing,
yang terutama digunakan untuk lindung nilai
(hedging) atas risiko kerugian yang timbul dari
fluktuasi harga komoditas yang dijual oleh
Perusahaan. Seperti yang diungkapkan pada
Catatan 2, kontrak komoditas berjangka tersebut
tidak memenuhi persyaratan dan tidak dapat
dikategorikan sebagai lindung nilai untuk tujuan
akuntansi.
The Company entered into future commodity
contracts with several foreign entities, which are
primarily intended to hedge the exposures on risks
of losses arising from the fluctuations in prices of
the commodities sold by the Company. As
mentioned in Note 2, the said future commodity
contracts do not qualify and therefore not
designated as hedges for accounting purposes.

Pada tanggal 31 Desember 2012, nilai wajar atas
utang yang timbul dari kontrak komoditas
berjangka yang masih berlaku (semuanya dalam
posisi jual), ditentukan berdasarkan nilai pasar
pada tanggal tersebut yang sama dengan nilai
nosional (notional) kontrak komoditas berjangka
yang masih berlaku adalah sebesar Rp24.393
(2011: Rp39.718) yang disajikan sebagai bagian
dari akun Utang Lain-lain - Pihak Ketiga pada
laporan posisi keuangan konsolidasian. Di lain
pihak, jumlah neto atas keseluruhan piutang dan
utang yang timbul dari penyelesaian kontrak
masing-masing sebesar Rp66.400 dan Rp45.611
(2011: masing-masing Rp142.668 dan Rp141.658)
pada tanggal 31 Desember 2012, disajikan sebagai
bagian dari akun Piutang Lain-lain - Pihak Ketiga,
Neto dan Utang Lain-lain - Pihak Ketiga pada
As of December 31, 2012, the fair values of related
payables arising from the outstanding/open
contracts (all at sell position), which were
determined based on the related quoted market
prices at the said date were the same with the
notional amount of the said outstanding/open
contracts amounting to Rp24,393 (2011: Rp39,718)
are presented as part of Other Payables - Third
Parties account in the consolidated statements of
financial position. On the other hand, the aggregate
balances of the related outstanding net receivables
and payables arising from the settlement of the
closed contracts amounted to Rp66,400 and
Rp45,611, respectively (2011: Rp142,668 and
Rp141,658, respectively), as of December 31,
2012, which are presented as part of Other
Receivables - Third Parties, Net and Other
Payables - Third Parties accounts, respectively, in
the consolidated statements of financial position.

Keseluruhan piutang dan utang yang timbul dari
kontrak komoditas berjangka pada tanggal
31 Desember 2012 dan 2011 akan jatuh tempo
antara satu sampai dengan dua bulan setelah tiap-
tiap tanggal pelaporan.
The aggregate balances of the receivables and
payables arising from the future commodity
contracts as of December 31, 2012 and 2011 will
mature in one to two months after each reporting
date.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

126

YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)
AND CONTINGENCIES (continued)

Pengembangan Perkebunan Plasma
Development of Plasma Plantations

Kebijakan pemerintah Indonesia mewajibkan
perusahaan perkebunan untuk membangun area
perkebunan inti rakyat. Sehubungan dengan
kebijakan tersebut, LSIP, MISP, GS, CNIS, KGP,
RAP, CKS, MSA, JS dan MPI (secara bersama-
sama disebut sebagai Perusahaan Inti), memiliki
komitmen dengan beberapa KUD yang mewadahi
petani plasma untuk mengembangkan perkebunan
plasma. Pembiayaan atas pengembangan
perkebunan plasma ini diperoleh melalui pinjaman
dari bank maupun pembiayaan langsung oleh
Perusahaan Inti. Beberapa Perusahaan Inti, yaitu
LSIP, GS, CNIS, KGP, RAP, MSA, CKS, JS dan
MPI memberikan jaminan perusahaan (corporate
guarantee) untuk pelunasan pinjaman atas
pembiayaan yang diperoleh dari bank.
The Indonesian government policy requires the
plantations companies to develop plasma
plantations (perkebunan inti rakyat). Relative to
this, LSIP, MISP, GS, CNIS, KGP, RAP, CKS,
MSA, JS and MPI (collectively referred to as the
Nucleus Companies), have commitments with
several KUD representing the plasma farmers to
develop plantations under the plasma scheme.
The financing of these plasma plantations are
provided by the banks or Nucleus Companies.
Several Nucleus Companies, namely LSIP, GS,
CNIS, KGP, RAP, MSA, CKS, JS and MPI provide
corporate guarantees to the related credit facilities
provided by the bank.

Pada saat perkebunan plasma telah menghasilkan,
petani plasma berkewajiban untuk menjual seluruh
hasil perkebunan tersebut kepada Perusahaan Inti,
dan melunasi angsuran atas fasilitas pinjaman
investasi yang diberikan oleh bank atau
Perusahaan Inti sesuai skema pembiayaan tiap-
tiap proyek dengan menggunakan dana yang
dipotong dari penjualan hasil perkebunan plasma
tersebut.
When the plasma plantations start to mature, the
plasma farmers are obliged to sell all their harvests
to the respective Nucleus Companies, and shall
repay the installments for the credit investment
facilities obtained from the bank or the Nucleus
Companies in accordance with the scheme of the
plasma plantations development using funds
deducted from the proceeds of the said sales of
plasma plantations harvests.

Perusahaan Inti juga memberikan pinjaman kepada
petani plasma untuk dana pengembangan kebun
dan untuk membayar angsuran pinjaman dan
beban bunga yang timbul dari pinjaman di atas
kepada masing-masing bank, karena hasil
penjualan TBS dari perkebunan plasma terkait
belum mencukupi untuk membiayai pengeluaran-
pengeluaran tersebut di atas. Pinjaman tersebut
akan dilunasi oleh masing-masing petani plasma
pada saat hasil penjualan TBS mereka sudah
menghasilkan arus kas neto yang positif.
Nucleus Companies also provide loans to the
respective plasma farmers to develop the plasma
plantations and to repay the loan installments and
the related interest charges to the respective
banks, since the deductions from the proceeds
from FFB sales are not yet sufficient to cover the
above-mentioned expenditures. These loans will
be repaid by the respective plasma farmers once
the FFB sales of their plantations are already
providing positive net cash flows.

Untuk perkebunan plasma pada GS, fasilitas
pinjaman diberikan langsung oleh kreditor kepada
Perusahaan Inti. Dengan demikian, saldo pinjaman
dicatat oleh Perusahaan Inti. Pada saat
perkebunan plasma telah menghasilkan dan
dianggap memenuhi kriteria berdasarkan penilaian
fisik tanaman yang dilakukan oleh pihak Direktorat
Jendral Perkebunan, Dinas Perkebunan dan
kreditor, maka konversi akan dilakukan dalam
bentuk novasi (pembaruan utang). Pada saat itu,
Perusahaan Inti akan mengalihkan saldo piutang
plasma dan utang bank kepada KUD dan selisih
yang timbul akan diakui sebagai laba atau rugi
pada periode berjalan. Setelah dilakukan konversi,
Perusahaan Inti akan bertindak sebagai penjamin
atas utang bank yang dialihkan kepada KUD.
For plasma plantations in GS, credit facilities are
provided directly by the creditors to the Nucleus
Companies. Accordingly, loan balances were
recorded by the Nucleus Companies. When the
plasma plantations start to mature and qualified
based on physical assessment by Directorate
General of Estates (Direktorat Jenderal
Perkebunan), Estate Agency (Dinas
Perkebunan) and the creditors, conversion will
entered in the form of novation (loans renewal). At
that time, the Nucleus Companies transfer plasma
receivables and bank loan balances to KUD and
any difference arising will be recognized as gain or
loss of the current period. After the conversion, the
Nucleus Companies will act as guarantor for bank
loans transferred to KUD.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

127


Pengembangan Perkebunan Plasma (lanjutan)
Development of Plasma Plantations (continued)

LPI mendistribusikan kredit dari BRI kepada KUD
yang direkomendasikan berdasarkan Perjanjian
Kerjasama Pemberian Kredit Ketahanan Pangan
dan Energi Pengembangan Tebu.
LPI distributed loans from BRI to the
recommended KUD based on credit distribution
cooperation agreement for food fortification and
cane energy development (Perjanjian Kerjasama
Pemberian Kredit Ketahanan Pangan dan Energi
Pengembangan Tebu).

Pada tanggal 31 Desember 2012, pengembangan
plasma oleh Kelompok Usaha telah mencapai
penanaman seluas 87.009 hektar (2011: 85.719
hektar) (tidak diaudit), di mana area perkebunan
seluas 46.438 hektar (2011: 44.390 hektar) (tidak
diaudit) telah dikonversi dan diserahterimakan
kepada masing-masing Petani Plasma.
As of December 31, 2012, the Groups plasma
development comprises 87,009 hectares (2011:
85,719 hectares) (unaudited), of which a total of
46,438 hectares (2011: 44,390 hectares)
(unaudited) have been converted and handed over
to the respective Plasma Farmers.

Konversi di atas sudah termasuk serah terima
perkebunan plasma GS sampai dengan
Desember 2012 seluas 2.309 hektar yang
menggunakan pembiayaan dari BRI (Catatan 15).
Pada tanggal 31 Desember 2012, total pinjaman
yang telah dikonversikan sebesar Rp75.619.
Selisih antara biaya pengembangan atas
perkebunan plasma dan pinjaman maksimum dari
BRI sebesar Rp22.742 telah dihapuskan dari
penyisihan yang telah dibukukan oleh GS pada
tanggal 31 Desember 2012.

The above conversion includes the handover of
GS plasma plantation until December 2012 for
2,309 hectares funded by BRI (Note 15). As of
December 31, 2012, the outstanding loans handed
over is totaling to Rp75,619. The difference
between the development costs of such plasma
plantations and the related maximum loans from
BRI of Rp22,742 was written off from the
allowance provided by GS as of December 31,
2012.

Pada tanggal 31 Desember 2012, Kelompok Usaha
telah membukukan penyisihan atas penurunan nilai
piutang plasma sebesar Rp189.245 (2011:
Rp131.104). Berdasarkan penelaahan atas piutang
plasma dari tiap-tiap proyek pada tanggal
31 Desember 2012, manajemen berkeyakinan
bahwa penyisihan atas penurunan nilai piutang
plasma tersebut dapat menutup kerugian yang
timbul akibat piutang plasma yang tak tertagih.
As of December 31, 2012, the Group has provided
allowance for impairment of plasma receivables
amounting to Rp189,245 (2011: Rp131,104).
Based on a review of the plasma receivables of
each project as of December 31, 2012,
management believes that the said allowance for
impairment of plasma receivables is sufficient to
cover losses arising from the uncollectible plasma
receivables.

Fasilitas pinjaman petani plasma kepada bank di
atas dijamin dengan piutang para petani plasma
yang timbul dari penjualan produk, perkebunan
plasma terkait dan jaminan perusahaan dari
masing-masing Perusahaan Inti sesuai dengan
jumlah fasilitas pinjaman yang telah digunakan
The loan facilities from the banks are secured by
the receivables of the plasma farmers arising from
sales of its product, the related plasma plantations,
and corporate guarantees from the respective
Nucleus Companies in accordance with the utilized
amounts of the facilities are as follows:


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

128


Pengembangan Perkebunan Plasma (lanjutan)
Development of Plasma Plantations (continued)

i) jaminan dari CNIS dan KGP sampai dengan
Rp344.238 (2011: Rp374.239) pada tanggal
31 Desember 2012;
ii) jaminan dari RAP, CKS dan JS sampai dengan
Rp260.658 (2011: Rp263.803) pada tanggal
31 Desember 2012;
iii) jaminan dari LSIP sampai dengan Rp11.065
(2011: Rp13.765) pada tanggal 31 Desember
2012;
iv) jaminan dari MSA sampai dengan Rp185.130
2012;
v) jaminan dari MPI sampai dengan Rp79.052
2012;
vi) jaminan dari GS sampai dengan Rp75.619
(2011: nihil) pada tanggal 31 Desember 2012;
dan
vii) jaminan dari LPI sampai dengan Rp9.259
(2011: nihil) pada tanggal 31 Desember 2012.
i) guarantees from CNIS and KGP up to
Rp344,238 (2011: Rp374,239) as at
December 31, 2012;
ii) guarantees from RAP, CKS and JS up to
Rp260,658 (2011: Rp263,803) as at
December 31, 2012;
iii) guarantees from LSIP up to Rp11,065 (2011:
Rp13,765) as at December 31, 2012;

iv) guarantees from MSA up to Rp185,130 (2011:

v) guarantees from MPI up to Rp79,052 (2011:

vi) guarantees from GS up to Rp75,619 (2011: nil)
as at December 31, 2012; and

vii) guarantees from LPI up to Rp9,259 (2011: nil)
as at December 31, 2012.

Komitmen belanja modal
Capital expenditures commitment

Pembangunan Pabrik Kelapa Sawit Construction of Palm Oil Mill

Pada tahun 2011, MSA memiliki perjanjian
konstruksi dengan PT Eracipta Binakarya, untuk
membangun pabrik kelapa sawit dengan kapasitas
olah sebesar 40 metrik ton TBS per jam (yang
dapat ditingkatkan menjadi 80 metrik ton TBS per
jam), di propinsi Sumatera Selatan, dengan nilai
kontrak sebesar Rp101.000 dan US$1.320.855.
In 2011, MSA entered into construction agreement
with PT Eracipta Binakarya, whereby the latter is
committed to construct palm oil mills with a
processing capacity of 40 metric tonnes of FFB per
hour (which can be increased into 80 metric tonnes
of FFB per hour), at a location in the province of
South Sumatera, for contract value of Rp101,000
and US$1,320,855.

Pada tahun 2012, perjanjian tersebut telah dirubah
untuk meningkatkan kapasitas olah menjadi
sebesar 80 metrik ton TBS per jam, dengan nilai
kontrak menjadi sebesar Rp212.319 dan
US$2.009.242.
In 2012, the said agreement was amended to
increase processing capacity to 80 metric tonnes
FFB per hour, with contract value to become
Rp212,319 and US$2,009,242.

Pembangunan Pabrik Penyulingan Gula Construction of a Sugar Refinery Plant

Pada tahun 2008, LPI mengadakan perjanjian
pemasokan (Supply Agreement) dengan China
CAMC Engineering Co. Ltd., yang akan
menyediakan mesin dan peralatan pabrik
penyulingan gula dengan kapasitas olah sebesar
8.000 metrik ton tebu per hari di propinsi Sumatera
Selatan, dengan nilai kontrak sebesar
US$84.328.040. Di samping itu, LPI juga
mengadakan perjanjian konstruksi dengan
CAMCE-MPS JO (CAMCE) untuk membangun
pabrik penyulingan gula tersebut dengan nilai
kontrak sebesar US$33.741.960.
In 2008, LPI entered into a Supply Agreement with
China CAMC Engineering Co. Ltd., whereby the
latter is to supply machinery and equipment for a
sugar refinery plant with daily processing capacity
of 8,000 metric tonnes of sugar cane located at the
province of South Sumatera for a contract value of
US$84,328,040. LPI also entered into a
Construction Agreement with CAMCE-MPS JO
(CAMCE) whereby the latter is committed to
construct and erect the aforesaid sugar refinery
plant with a contract value of US$33,741,960.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

129


Komitmen belanja modal (lanjutan)
Capital expenditures commitment (continued)

Pembangunan Pabrik Penyulingan Gula (lanjutan) Construction of a Sugar Refinery Plant (continued)

CAMCE tidak dapat memenuhi kewajibannya
sesuai kontrak di atas, sehingga LPI harus
melakukan pekerjaan perbaikan sampai akhirnya
pabrik tersebut siap digunakan pada semester
kedua 2012. Sehubungan dengan hal tersebut, LPI
mencatat piutang lain-lain atas klaim kepada
CAMCE sebesar Rp115.477 yang merupakan
jumlah biaya yang timbul dari pekerjaan perbaikan
tersebut. Di lain pihak, LPI juga mencatat hutang
lain-lain atas pembayaran terakhir (retensi) proyek
di atas sebesar Rp162.114.
CAMCE failed to meet its obligations under the
said contract, forcing LPI to perform remedial
works until the plant is ready to be used in the
second semester of 2012. Consequently, LPI
recognized other receivables for its claim to
CAMCE amounting to Rp115,477 which represent
the costs of the remedial works. On the other hand,
LPI also recorded other payables for the final
payments (retention payable) for the above-
mentioned projects amounting to Rp162,114.

Pembelian Mesin Pabrik Purchases of Factory Machineries

Sehubungan dengan pembangunan pabrik
penyulingan MKS di Tanjung Priok, pada tahun
2011, Divisi Minyak dan Lemak Nabati Perusahaan
mengadakan kontrak dengan beberapa supplier
asing atas pembelian dan pemasangan beberapa
mesin pengisian minyak goreng dalam kemasan
botol, jerigen dan isi ulang (pouch) serta mesin
untuk mencetak label. Total nilai kontrak atas
pembelian dan pemasangan mesin-mesin tersebut
adalah sebesar US$351.150 dan 541.333.
In connection with the construction of a CPO
refinery at Tanjung Priok, in 2011, the Companys
Edible Oil and Fats Division entered into contracts
with several foreign suppliers to purchase and
install several filling machines for bottles, jerrycan
and pouch and labelling machines. The total
contracts for the purchase and installation of such
machines amounted to US$351,150 and 541,333.

Pada tahun 2011, Divisi Minyak dan Lemak Nabati
Perusahaan mengadakan kontrak dengan Unicorp
Engineering (S) Pte., Ltd., Singapura atas
pembelian dan pemasangan peralatan pabrik di
Tanjung Priok berupa persiapan otomatis,
kristalisasi dan teksturisasi untuk produksi
margarin. Nilai kontrak atas pembelian dan
pemasangan peralatan-peralatan tersebut adalah
sebesar 1.425.803 dan S$1.162.363.
In 2011, the Companys Edible Oil and Fats
Division entered into a contract with Unicorp
Engineering (S) Pte., Ltd., Singapore to purchase
and install automatic preparation, crystallization
and texturisation plant in Tanjung Priok for
production of margarine. The contract for purchase
and installation of such equipments amounted to
1,425,803 and S$1,162,363.

Konstruksi Kapal Construction of Vessels

Pada tahun 2011, SSP mengadakan kontrak
penjualan dan pembelian (Sale and Purchase
Contracts) dengan PT Palma Progress Shipyard,
untuk pembuatan 4 buah CPO barges dan tug
boats dengan total nilai kontrak sebesar
US$14.600.000. Sampai dengan tanggal
31 Desember 2012, seluruh CPO barges dan tug
boats telah diserahterimakan ke SSP.
In 2011, SSP entered into Sale and Purchase
Contracts with PT Palma Progress Shipyard, for
the construction of 4 CPO barges and tug boats
with total contract value of US$14,600,000. Until
December 31, 2012, all of the above-mentioned
CPO barges and tug boats have been handed over
to SSP.

Jumlah dan Realisasi Total and Realized Amounts

Dengan demikian, sampai dengan tanggal
31 Desember 2012, Kelompok Usaha memiliki total
kontrak untuk memperoleh aset tetap dan
pengembangan tanaman perkebunan senilai
Rp2.892.739, US$38.932.668 dan JP55.900.000
(2011: Rp1.658.055, US$155.316.221 dan
Thus, until December 31, 2012, the Group has
total contracts to acquire fixed assets and
development of plantations totaling Rp2,892,739,
US$38,932,668 dan JP55,900,000 (2011:
Rp1,658,055, US$155,316,221 and
JP54,400,000).


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

130

JP54.400.000).

Komitmen belanja modal (lanjutan)
Capital expenditures commitment (continued)

Jumlah dan Realisasi (lanjutan) Total and Realized Amounts (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012, jumlah yang
direalisasi dari nilai kontrak di atas adalah sebesar
Rp1.645.911, US$32.121.763 dan JP3.680.000
(2011: Rp974.901, US$120.515.974 dan
JP3.680.000).
As of December 31, 2012, the amount realized
from the above-mentioned contract values was
Rp1,645,911, US$32,121,763 and JP3,680,000
(2011: Rp974,901, US$120,515,974 and
JP3,680,000).

Komitmen Penjualan
Sales Commitment

memiliki komitmen penjualan untuk menyerahkan
karet, MKS dan inti kelapa sawit sebanyak
49.456 ton (2011: 26.686 ton) dan benih bibit
kelapa sawit sebanyak 628.300 butir (2011: nihil)
kepada pelanggan pihak ketiga lokal dan luar
negeri.
As of December 31, 2012, the Group has sales
commitments to deliver rubber, CPO and palm
kernel of approximately 49,456 tonnes (2011:
26,686 tonnes) and palm oil seed of 628,300
pieces (2011: nil) to third party local and overseas
customers.

Seluruh komitmen penjualan di atas akan
terealisasi antara satu sampai dengan dua bulan
setelah tiap-tiap tanggal pelaporan.
All of the above sales commitment will be realized
in one to two months after each reporting date.

Perantaraan Akuisisi Lahan Perkebunan
Tertentu
Intermediation of Plantations Land
Acquisitions

Pada tahun 2007, LSIP mengalihkan pelaksanaan
akuisisi lahan-lahan perkebunan tertentu dari
perantara perorangan kepada PT Dwi Reksa
Usaha Perkasa (DRUP), Entitas Anak LSIP yang
telah dijual pada bulan Oktober 2006. Untuk itu,
LSIP kemudian melakukan pembayaran uang
muka kepada DRUP yang telah ditunjuk untuk
membantu dan mengelola akuisisi lahan yang
berlokasi di propinsi Sumatera Selatan dan
penyerahterimaan kepemilikan atas lahan-lahan
tersebut kepada LSIP. Uang muka tersebut akan
diselesaikan pada saat serah terima lahan atau
dengan cara lainnya
In 2007, LSIP transferred the process to acquire
certain plantation lands from the individual
intermediaries to PT Dwi Reksa Usaha Perkasa
(DRUP), a former subsidiary of LSIP which was
disposed in October 2006. For that purpose, LSIP
subsequently made cash advances to DRUP,
which was appointed to facilitate and manage the
acquisitions of lands located in South Sumatera
and the transfers of the land titles of ownership to
LSIP. Such advances will be settled when the land
is handed over or by other process.

Sampai dengan bulan Desember 2012, telah terjadi
penyelesaian atas sebagian uang muka melalui
penyerahan aset senilai Rp25.057 dan
penyelesaian secara tunai sebesar Rp18.981.
Saldo uang muka pada tanggal 31 Desember 2012
adalah sebesar Rp47.213 (2011: Rp60.949) yang
akan dikapitalisasi ke akun Aset Tetap dan
Tanaman Perkebunan pada saat proses
perolehan HGU dari lahan-lahan tersebut selesai.
Manajemen berkeyakinan bahwa nilai tercatat uang
muka tersebut dapat dipulihkan sepenuhnya.
Up to December 2012, a portion of the said
advances were settled through the transfer of
asset valued at Rp25,057 and cash payment
settlement amounting to Rp18,981. The
outstanding advances as of December 31, 2012
amounting to Rp47,213 (2011: Rp60,949), which
will be capitalized to the Fixed Assets and
Plantations accounts when the process of
obtaining the HGU is completed. The management
believes that the carrying amount of the advance is
fully recoverable.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

131


Keputusan Komisi Pengawas Persaingan Usaha
Decision from the Business Competition
Supervisory Commission

Pada tanggal 4 Mei 2010 Komisi Pengawas
Persaingan Usaha (KPPU) mengeluarkan
keputusan atas kasus No.24/KPPU-I/2009, dimana
Perusahaan dan beberapa produsen minyak
goreng lainnya (bersama-sama disebut sebagai
Produsen Minyak Goreng) dianggap melanggar
ketentuan Pasal 4 (Oligopoli), 5 (Penetapan Harga)
dan 11 (Kartel) Undang-Undang No. 5 Tahun 1999
tentang Larangan Praktek Monopoli dan
Persaingan Usaha Tidak Sehat, dan mengenakan
denda kepada masing-masing Produsen Minyak
Goreng. Denda yang dikenakan terhadap
Perusahaan adalah sebesar Rp25.000.
On May 4, 2010, the Business Competition
Supervisory Commission (Komisi Pengawas
Persaingan Usaha or KPPU) has issued a
decision on case No. 24/KPPU-I/2009, whereby
the Company and several other edible oil
producers (together, the Edible Oil Producers),
were judged for violation of Articles 4, 5 and 11 of
Law No. 5, Year 1999 regarding prohibition of
monopolistic practices and unfair business
competition, and ordered penalties to each of the
Edible Oil Producers. The penalty which was
ordered to the Company amounted to Rp25,000.

Terhadap keputusan KPPU tersebut, Produsen
Minyak Goreng, termasuk Perusahaan, mengajukan
banding melalui Pengadilan Negeri di masing-
masing tempat kedudukannya. Dalam hal ini
Perusahaan mengajukan banding melalui
Pengadilan Negeri Jakarta Selatan pada tanggal 31
Desember 2010. Pada tanggal 13 Agustus 2010,
Mahkamah Agung mengeluarkan putusan yang
menunjuk Pengadilan Negeri Jakarta Pusat untuk
memeriksa dan memutuskan perihal banding yang
diajukan oleh Produsen Minyak Goreng terhadap
keputusan KPPU tersebut. Pada tanggal 23 Februari
2011, Pengadilan Negeri Jakarta Pusat
mengeluarkan putusan yang menerima banding
yang diajukan oleh Produsen Minyak Goreng. Pada
tanggal 31 Maret 2011, Pengadilan Negeri Jakarta
Pusat telah mengeluarkan salinan putusannya
kepada Perusahaan. Berdasarkan catatan pada
salinan putusan tersebut, pada tanggal 8 Maret
2011, KPPU telah mengajukan kasasi kepada
Mahkamah Agung terhadap putusan Pengadilan
Negeri Jakarta Pusat tersebut. Pada tanggal 12 Mei
2011, Perusahaan telah mengajukan kontra memori
kasasi terhadap memori kasasi KPPU tersebut.
Pada tanggal 3 Juli 2012, Perusahaan telah
menerima salinan resmi atas putusan Mahkamah
Agung tertanggal 25 November 2011, yang
mengikat dan berkekuatan hukum tetap, di mana
dalam putusan tersebut Majelis Hakim Mahkamah
Agung menolak permohonan kasasi KPPU.
Against such KPPU decision, the Edible Oil
Producers, including the Company, filed appeals to
each of its pertinent domicile District Court
(Pengadilan Negeri). In this case, the Company
filed its appeal through South Jakarta District Court
on December 31, 2010. On August 13, 2010, the
Supreme Court issued a decree that appointed the
Central Jakarta District Court to examine and
decide on the appeals filed by the Edible Oil
Producers against the above-mentioned KPPU
decision. On February 23, 2011, the Central
Jakarta District Court issued a decision in favor of
the Edible Oil Producers, the copy of which was
received by the company on March 31, 2011,
issued the copy of its decision to the Company.
Pursuant to the notes in said copy of decision, on
March 8, 2011, KPPU filed an application for
cassation to the Supreme Court against the
decision of the Central Jakarta District Court. On
May 12, 2011, the Company filed a counter
memorandum of cassation against such KPPUs
memorandum of cassation. On July 3, 2012, the
Company received the official copy of the Supreme
Court decision dated November 25, 2011, which is
final and binding, which stated that the Panel of
Judges of the Supreme Court rejected KPPUs
cassation application.


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

132


Sengketa Tanah Milik LPI

Dispute of LPIs HGU Certificate

Tuntutan Tn. Ketut Suwece Lawsuit from Mr. Ketut Suwece

Pada tanggal 5 Mei 2011, Tn. Ketut Suwece,
penduduk Desa Harapan Jaya, Kabupaten Ogan
Komering Ulu Timur (OKUT), mendaftarkan
gugatan terhadap LPI ke Pengadilan Negeri
Baturaja, Sumatera Selatan, untuk menuntut ganti
rugi sebesar Rp17.414 atas dua bidang tanah
seluas sekitar 143 hektar beserta tanaman yang
berdiri di atasnya yang terletak di desa Campang
Tiga Ulu, OKUT, dan permohonan sita jaminan.
Pada tanggal 3 November 2011, Pengadilan
Negeri Baturaja, Sumatera Selatan telah
mengeluarkan putusan yang menolak seluruh
gugatan yang diajukan oleh Tn. Ketut Suwece
kepada LPI. Kemudian pada tanggal 4 November
2011, Tn. Ketut Suwece mengajukan banding atas
putusan Pengadilan Negeri Baturaja, Sumatera
Selatan kepada Pengadilan Tinggi Palembang.
On May 5, 2011, Mr. Ketut Suwece, a resident of
Harapan Jaya village, Ogan Komering Ulu Timur
District (OKUT), filed a lawsuit against LPI to the
District Court of Baturaja (Pengadilan Negeri
Baturaja), South Sumatera, to claim for the
indemnity of Rp17,414 for two parcels of land with
a total area of approximately 143 hectares located
at Campang Tiga Ulu village, OKUT, including
trees planted thereon, as well as request for a
sequestration. On November 3, 2011, the District
Court of Baturaja, South Sumatera has issued a
verdict to reject all of the lawsuit filed by Mr. Ketut
Suwece against LPI. Then, on November 4, 2011,
Mr. Ketut Suwece filed an appeal to the High Court
of Palembang against the decision from the District
Court of Baturaja, South Sumatera.

Pada tanggal 5 Juli 2012, Majelis Hakim
Pengadilan Tinggi Palembang menguatkan
putusan Pengadilan Negeri Baturaja. Pada tanggal
30 Juli 2012, LPI telah menerima salinan resmi
atas putusan Pengadilan Tinggi Palembang. Pada
tanggal 9 Januari 2013, LPI menerima
pemberitahuan dari Pengadilan Negeri Jakarta
Selatan bahwa Tn. Ketut Suwece telah
mengajukan kasasi kepada Mahkamah Agung
terhadap putusan Pengadilan Tinggi Palembang
tersebut. Pada tanggal 22 Januari 2013, LPI
mengajukan kontra memori kasasi terhadap
memori kasasi Tn. Ketut Suwece tersebut. Sampai
dengan tanggal 12 Februari 2013, Mahkamah
Agung belum mengeluarkan putusan.
On July 5, 2012, the Panel of Judges of the High
Court of Palembang upheld the District Court of
Baturajas decision. On July 30, 2012, LPI
received the official copy of the decision from the
High Court of Palembang. On January 9, 2013, LPI
received official notification from South Jakarta
District Court that Mr. Ketut Suwece had filed an
application for cassation to the Supreme Court
against the decision of the High Court of
Palembang. On January 22, 2013, LPI filed a
counter memorandum of cassation against such
Mr. Ketut Suwece memorandum of cassation. As
of February 12, 2013, the Supreme Court has not
issued a verdict yet.

Tuntutan Tn. Putra Marhan Lawsuit from Mr. Putra Marhan

Pada tanggal 5 Desember 2011, Tn. Putra Marhan
dan para penggugat lainnya mendaftarkan gugatan
terhadap LPI ke Pengadilan Negeri Baturaja,
Sumatera Selatan, untuk menuntut ganti rugi
sebesar Rp16.397 atas tanah seluas 88,90 hektar
beserta tanaman yang berada di atasnya yang
terletak di Desa Mungin Jaya, OKUT. Pada tanggal
13 Agustus 2012, LPI menerima salinan resmi
putusan Pengadilan Negeri Baturaja, yang telah
mengikat dan berkekuatan hukum tetap, yang
menolak seluruh gugatan yang diajukan oleh
Tn. Putra Marhan dan para penggugat lainnya
kepada LPI.
On December 5, 2011, Mr. Putra Marhan and the
other plantiffs filed a lawsuit against LPI to the
District Court of Baturaja (Pengadilan Negeri
Baturaja), South Sumatera, to claim for indemnity
amounting to Rp16,397 for land with a total area of
88.90 hectares located at Mungin Jaya Village,
OKUT, including trees planted thereon. On
August 13, 2012, LPI has received the official copy
of the District Court of Baturaja decision which was
final and binding, which rejected all the lawsuit filed
by Mr. Putra Marhan and other plantiffts to the LPI.

Kelompok Usaha telah menerima masukan dari
penasihat hukumnya bahwa kemungkinan
keberhasilan tuntutan hukum ini adalah tidak besar,
The Group has been advised by its legal counsel
that it is not probable, that the legal action will
succeed, and accordingly, no provision for any


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

133

dengan demikian tidak ada penyisihan terkait yang
dibentuk dalam laporan keuangan konsolidasian.
liability has been made in the consolidated
34. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG
ASING
34. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN
CURRENCIES

memiliki aset dan liabilitas moneter yang signifikan
dalam mata uang asing, dengan nilai pada tanggal
pelaporan dan tanggal penyelesaian laporan
keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:
As of December 31, 2012, the Group has
significant monetary assets and liabilities
denominated in foreign currencies, the values of
which as of the reporting date and completion date
of the consolidated financial statements are as
follows:

12 Februari 2013
(Tanggal Penyelesaian
Laporan Keuangan
Konsolidasian)/
February 12, 2013
31 Desember 2012 (Consolidated
(Tanggal Pelaporan)/ Financial
Mata Uang Asing/ December 31, 2012 Statements
Foreign Currency (Reporting Date) Completion Date)

Aset Lancar Current Assets

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents
Dalam Dolar AS 68.533.061 662.715 660.248 In US Dollar
Dalam Dolar Singapura 122.828 971 952 In Singapore Dollar

Piutang Account receivables
Usaha Trade
Bukan usaha Non-trade

Total Aset dalam Total Assets in Foreign
Mata Uang Asing 997.815 994.086 Currencies

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

Utang bank jangka pendek Short-term bank loans
Utang Account payables
Usaha Trade
Dalam Euro 490.319 6.281 6.332 In Euro
Dalam Pound Sterling In Great Britain
Inggris 102.196 1.592 1.542 Pound Sterling
Dalam Ringgit Malaysia 37.850 120 118 In Malaysian Ringgit
Dalam Dolar Kanada 2.210 21 21 In Canadian Dollar
Dalam Franc Swiss 1.060 11 11 In Swiss Franc
Bukan usaha Non-trade
Dalam Dolar Singapura 640.677 5.066 4.965 In Singapore Dollar
Dalam Euro 80.750 1.034 1.043 In Euro
Dalam Franc Swiss 2.099 22 22 In Swiss Franc
Dalam Yen Jepang 69.136 8 7 In Japanese Yen
Dalam Pound Sterling In Great Britain
Inggris 4.576 71 69 Pound Sterling
Biaya masih harus dibayar Accrued expenses
Dalam Dolar AS 172.904 1.672 1.666 In US Dollar
Utang jangka panjang yang
jatuh tempo dalam waktu Current maturities of
satu tahun long-term loans


DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES

134


34. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG
ASING (lanjutan)
34. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN
CURRENCIES (continued)

12 Februari 2013
(Tanggal Penyelesaian
Laporan Keuangan
Konsolidasian)/
February 12, 2013
31 Desember 2012 (Consolidated
(Tanggal Pelaporan)/ Financial
Mata Uang Asing/ December 31, 2012 Statements
Foreign Currency (Reporting Date) Completion Date)

Liabilitas Jangka Panjang Non-current Liabilities

Utang jangka panjang, setelah
dikurangi bagian yang jatuh
tempo dalam waktu Long-term loans, net of
satu tahun current maturities
Utang kepada pihak-pihak
berelasi Due to related parties


Total Liabilitas dalam Total Liabilities in Foreign
Mata Uang Asing 1.639.233 1.633.076 Currencies

Liabilitas Neto dalam Net Liabilities in Foreign
Mata Uang Asing 641.418 638.990 Currencies

Kelompok Usaha tidak melakukan transaksi lindung
nilai, namun penjualan ekspor Kelompok Usaha
yang rata-rata berkisar 18% dari penjualan
konsolidasian neto, menurut pendapat manajemen,
dapat memberikan lindung nilai alamiah secara
terbatas terhadap dampak fluktuasi nilai tukar
Rupiah dengan mata uang asing.
The Group does not engage in hedging
transactions, however, the Groups export sales,
which averaged about 18% of consolidated net
sales, in the management opinion, can provide
limited natural hedge against the impact of
fluctuations in exchange rate of Rupiah against
foreign currencies.

35. PERISTIWA-PERISTIWA SETELAH PERIODE
PELAPORAN
35. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

Berdasarkan perubahan terakhir atas perjanjian
pinjaman antara LPI dengan DBSI tanggal 4 Januari
2013:
a. total batas pinjaman maksimum dari fasilitas
pinjaman berjangka 1 dan 2 diturunkan dari
Rp288.997 menjadi Rp230.499, LPI melunasi
fasilitas pinjaman berjangka 1 sebesar Rp5.499
pada tanggal yang sama;
b. fasilitas kredit uncommitted revolving telah
diperpanjang sampai dengan tanggal
9 September 2013.
Based on the latest amendment to the credit
agreement between LPI and DBSI dated
January 4, 2013:
a. the total maximum limit of term loan 1 and 2
facilities was reduced from Rp288,997 to
become Rp230,499, however, LPI fully repaid
the term loan 1 facility amounting to Rp5,499
on the same date;
b. the uncommitted revolving credit facilities have
been extended until September 9, 2013.

This page is intentionally left blank.
Halaman ini sengaja dikosongkan.
Sudirman Plaza
Indofood Tower, Lt. 11
Jl . Jend. Sudirman Kav. 76-78
Jakarta 12910, Indonesia
Tel . (021) 5795 8822 ext. 5000/5001
Fax. (021) 5793 7504
www.simp.co.id

Annual Report PT SIMP TBK

Caricato da

Informazioni sul documento

Titolo originale

Copyright

Formati disponibili

Condividi questo documento

Condividi o incorpora il documento

Opzioni di condivisione

Hai trovato utile questo documento?

Questo contenuto è inappropriato?

Copyright:

Formati disponibili

Annual Report PT SIMP TBK

Caricato da

Copyright:

Formati disponibili

www.simp.co.

Potrebbero piacerti anche