REGLA 1

La duracion de un bono cupon cero es igual a vencimiento

Valor nominal $
Cupon
t(aos)

Oscar Chvez
Finanzas Internacionales
Ciclo I /2013

100.00

0%
Ct
1
0
2
0
3
0
4
0
5 $
100.00
Precio del bono

rendimiento mercado
8%
VP(Ct)
[VP(Ct)/P]xt
68.06
340.29
68.06
340.292

Dmac

5.00

Dm
REGLA 2

A mayor cupon menor duracion

Valor nominal $
Cupon
t(aos)

100.00

3%
Ct
1
3
2
3
3
3
4
3
5 $
103.00
Precio del bono
Dmac
Dm

REGLA 3

Ct
3
3
3
103.00

Precio del bono

Dmac
Dm

Cupon
t(aos)

100.00

10%
Ct
1
10
2
10
3
10
4
10
5 $
110.00
Precio del bono
Dmac

4.57

Dm

rendimiento mercado
4%
VP(Ct)
[VP(Ct)/P]xt
9.62
9.62
9.25
18.49
8.89
26.67
8.55
34.19
90.41
452.06
126.71
541.028
126.71
4.27
3.88

Valor nominal
rendimiento mercado
4%
VP(Ct)
[VP(Ct)/P]xt
2.88
2.88
2.77
5.55
2.67
8.00
88.04
352.18
96.37
368.61
96.37
3.82

Cupon
t(aos)

100.00

3%
Ct
1
3
2
3
3
3
4
3
5 $
103.00
Precio del bono
Dmac

3.71

Dm

rendimiento mercado
4%
VP(Ct)
[VP(Ct)/P]xt
2.88
2.88
2.77
5.55
2.67
8.00
2.56
10.26
84.66
423.29
95.55
449.983
95.55
4.71
4.57

A mayor rendimiento menor duracion

Valor nominal $
Cupon
t(aos)

rendimiento mercado
4%
VP(Ct)
[VP(Ct)/P]xt
2.88
2.88
2.77
5.55
2.67
8.00
2.56
10.26
84.66
423.29
95.55
449.98
95.55
4.71

100.00

3%
1
2
3
4 $

REGLA 4

Valor nominal

A mayor vencimiento mayor duracion

Valor nominal $
Cupon
t(aos)

5.00

100.00

3%
Ct
1
3
2
3
3
3
4
3
5 $
103.00
Precio del bono
Dmac
Dm

Valor nominal
rendimiento mercado
4%
VP(Ct)
[VP(Ct)/P]xt
2.88
2.88
2.77
5.55
2.67
8.00
2.56
10.26
84.66
423.29
95.55
449.98
95.55
4.71
4.57

Cupon
t(aos)

100.00

3%
Ct
1
3
2
3
3
3
4
3
5 $
103.00
Precio del bono
Dmac
Dm

rendimiento mercado
9%
VP(Ct)
[VP(Ct)/P]xt
2.75
2.75
2.53
5.05
2.32
6.95
2.13
8.50
66.94
334.71
76.66
357.968
76.66
4.67
4.53