INTRODUCCION

El valor fundamental de la microfinanza reside en su capacidad de estimular el espritu de iniciativa y degenerar la posibilidad de una mejor vida para millones de individuos con gran espritu de trabajo, que en la actualidad carecen de acceso al sistema financiero formal. As, trascienden los parmetros de ingresos y balances: convierten la esperanza en ganancias, las ganancias en oportunidades y las oportunidades en un crecimiento econmico sostenible para las familias y las comunidades en que stas se insertan. EDYFICAR tiene una doble misin, en primer lugar: incrementar el acceso al crdito de sus clientes objetivo, los propietarios de la micro y pequea empresa, ya travs de ello mejorar sus condiciones de vida y la de sus familias, y en segundo lugar, crecer de manera eficiente y rentable a fin de asegurar su sostenimiento en el tiempo.

FINANCIERA EDYFICAR
Antecedentes
En agosto de 1997, Financiera EDYFICAR es creada por CARE Per, Organizacin No Gubernamental (ONG), a raz de los cambios suscitados en el marco legal del sistema financiero peruano. A mrito de la Resolucin de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), en el ao 1998 iniciamos nuestras operaciones como EDPYME EDYFICAR, Entidad para el Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa. En el marco de la Ley Nro. 28393, que busc facilitar el ingreso de CMACs, CRACs y Edpymes a nuevas operaciones financieras, adquirimos la EDPYME Crear Cusco mediante fusin por absorcin en diciembre de 2006, como parte de los planes de expansin y de consolidacin. Asimismo, en el segundo semestre del mismo ao fuimos la primera empresa microfinanciera en suscribir un convenio con el Banco de la Nacin (BN) para el uso compartido de sus locales donde el BN tena la nica oferta bancaria. En el 2007 tambin logramos ser la primera empresa microfinanciera no bancaria en acceder exitosamente en el Mercado de Capitales y en recibir una autorizacin de organizacin para transformacin a Financiera por parte de la SBS. Luego de cumplir con todas las exigencias establecidas, la SBS nos encontr tcnica y administrativamente preparados para operar como Financiera, para lo cual emiti la Resolucin SBS Nro 676-2008 del 18 de marzo de 2008 autorizndonos a funcionar como Financiera EDYFICAR, y luego de cumplir con el proceso de registro de las acciones en bolsa el 13 de mayo del mismo ao, con Resolucin Directoral de Emisores Nro 083-2008 EF/97.06.3 de CONASEV, se cumplieron las exigencias legales para el funcionamiento como Financiera.

El 4 de setiembre del 2009, Care Per, Organizacin No Gubernamental (ONG) sin fines de lucro (exaccionista principal de EDYFICAR), suscribi con el Banco de Crdito del Per (BCP) un contrato de compra-venta de acciones permitiendo a esta ltima entidad, obtener a la fecha el 99.79% del accionariado de Financiera EDYFICAR. El BCP es la institucin financiera ms grande del pas, as como la entidad ms importante del Grupo Credicorp, cuenta con un rating de largo plazo nacional otorgado por Apoyo & Asociados Internacionales de AAA(pe) y un rating internacional otorgado por Fitch Ratings de BBB. Con la adquisicin de Financiera EDYFICAR, el BCP pas a liderar el mercado de las microfinanzas, lo cual est en lnea con el objetivo del Grupo de contribuir a la bancarizacin, y al proceso de inclusin social en el pas. El BCP y EDYFICAR cuentan en conjunto con una participacin de mercado de 21.4% en colocaciones PYME.

Autorizacin de Funcionamiento como Financiera En el ao 2006, como parte de nuestro fortalecimiento institucional, solicitamos a la SBS autorizacin para convertirnos en financiera. Mediante Resolucin SBSNro 1053-2007 de fecha 6 de agosto de 2007 se autoriz a EDPYME EDYFICAR S.A. a transformarse en empresa financiera bajo la denominacin de Empresa Financiera EDYFICAR S.A. Financiera EDYFICAR. Luego de una ardua labor a todo nivel para cumplir con los requisitos establecidos, la SBS nos encontr tcnica y administrativamente preparados para operar como financiera, virtud en lo cual emiti la Resolucin SBS Nro 676-2008 del 18 de marzo de2008 autorizndonos a funcionar como Financiera EDYFICAR, y luego de cumplir con el proceso de registro de las acciones en bolsa el 13 de mayo con Resolucin Directoral de Emisores Nro 083-2008EF/97.06.3 de CONASEV, se cumplieron las exigencias legales para el funcionamiento como Financiera. En setiembre de 2008 se culmin el plazo de adecuacin de 6 meses otorgado por la SBS que posibilit asegurar la capacidad de respuesta a toda la normativa relacionada al cumplimiento de lmites de liquidez y su monitoreo diario; a partir de entonces Financiera EDYFICAR cumple con todos los lmites y envo de reportes que exige su nueva condicin.

Convertirnos en Financiera constituye un avance trascendente en nuestro proceso de crecimiento y consolidacin como Institucin de Microfinanzas en el pas. Ampla nuestras operaciones de 26 a 42, sin desvincularnos de nuestro mercado objetivo, la micro y pequea empresa. Entre las nuevas operaciones que podemos realizar estn: Recibir depsitos a la vista. Recibir depsitos a plazo y de ahorros, as como en custodia. Conceder prstamos hipotecarios y prendarios; y, en relacin con ellos, emitir ttulos valores, instrumentos hipotecarios y prendarios, tanto en moneda nacional como extranjera. Emitir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito, a la vista o a plazo, de acuerdo con los usos internacionales y en general canalizar operaciones de comercio exterior. Emitir y colocar bonos, en moneda nacional o extranjera. Emitir certificados bancarios en moneda extranjera y efectuar cambios internacionales. Servir de agente financiero para la colocacin y la inversin en el pas de recursos externos. Emitir cheques de gerencia, rdenes de pago, cheques de viajero. Expedir y administrar tarjetas de crdito y de dbito. Suscribir transitoriamente primeras emisiones de valores con garantas parcial o total de su colocacin. Como se puede apreciar la nueva condicin de Financiera nos permite ofrecer nuevos servicios financieros incluyentes y tambin fortalecer nuestra posicin financiera a travs de nuevas oportunidades de negocio. Visin Promovemos la inclusin social, liderando el acceso al sistema financiero, y somos el mejor socio para el crecimiento de nuestros clientes. Misin Damos acceso y proveemos servicios financieros a personas de menores recursos econmicos, preferentemente a empresarios y empresarias de la micro y pequea empresa, contribuyendo a la mejora de su calidad de vida.

VALORES DE EDYFICAR Los trabajadores de EDYFICAR se identifican plenamente con los siguientes valores: RESPETO El respeto a la diversidad y a la dignidad de las personas es parte de nuestra vida cotidiana HONESTIDAD Probidad, rectitud y honradez, conducta que caracteriza nuestro desempeo TRANSPARENCIA Lo que decimos es lo que hacemos en nuestras acciones individuales y en la entrega de nuestros servicios CREATIVIDAD E INNOVACION La mejora continua hace que nuestros procesos y servicios sean cada vez mejores COMPROMISO Los trabajadores se identifican con la misin, visin y valores de EDYFICAR. Clientes Al cierre de 2008 nuestros clientes representaron una cartera de S/.581.81 Millones. Estos clientes pertenecen a los niveles socioeconmicos ms desfavorecidos, reafirmando de esta manera el componente social de nuestra misin. El 85.8% de estos crditos pertenecen al sector microempresa, y el 10.5% a consumo. Un 51% de nuestros clientes son mujeres, quienes por su naturaleza dirigen de manera ms eficaz los beneficios del financiamiento hacia la mejora de las condiciones de salud, educacin y vivienda de sus familias.

Con respecto a la profundizacin de nuestros servicios de microcrdito, el tamao de prstamos promedio en el 2008 fue de S/. 3,355 el ms bajo entre las quince primeras instituciones de microfinanzas del pas. Bancarizacin La bancarizacin es el trmino simple y comnmente usado para hacer referencia al alcance o al acceso que tiene la poblacin a toda una amplia gama de servicios cuyo proveedor es el sector financiero formal. Sea en el mbito local, regional o por pases, un elevado nivel de bancarizacin se corresponde con un uso masivo o extendido del sistema financiero formal y por ende es visto como una condicin beneficiosa que abre las posibilidades de multiplicar el universo de decisiones econmico financieras de la poblacin.. 2

Desde sus inicios EDYFICAR, ha mantenido el objetivo de contribuir con el alivio de la pobreza y el de ser una institucin rentable, el cumplimiento de estos objetivos se han cumplido a cabalidad. Somos la segunda entidad en bancarizacin en el pas, con 42,573 clientes que por primera vez han accedido al sistema financiero nacional. EDYFICAR se est planteando el reto de promoverla inclusin social a travs de la oferta de servicios financieros inclusivos, por lo que nos hemos propuesto llegar a ser el lder en bancarizacin en el Per. Nuestro Mercado

Las micro y pequeas empresas, MYPE, desempean un rol fundamental a la hora de compatibilizar la creciente demanda de un desarrollo econmico inclusivo con el crecimiento macroeconmico que viene mostrando el Per en los ltimos aos. Esto se debe principalmente a que es el nico sector que puede contribuir con una creacin dinmica de nuevos puestos de trabajo y la generacin de ingresos sostenidos en los niveles socioeconmicos ms pobres de nuestro pas. Se estima que existen 3.2 millones de MYPE en el Per, sin incluir el autoempleo (trabajadores independientes) que sumaran 2.6 Millones. Con respecto a las MYPE, el 58% se encuentran en reas rurales y el 42% en reas urbanas. La participacin de este sector en la Poblacin Econmicamente Activa es de 62.1%, y el de los trabajadores independientes 18.4 %; es decir que entre los dos explican ms del 80% de la PEA. A pesar de la importancia numrica de la MYPE y su preponderante repercusin en el empleo, los niveles de informalidad tributaria (73%), y formalidad laboral (9.2%), reflejan una brecha de productividad respecto a la mediana y gran empresa. Las micro y pequeas empresas a nivel nacional se concentran principalmente en actividades extractivas (agropecuaria y pesca), donde se ubican el 59.8% de las MYPE, le siguen en orden de importancia, comercio19.7%, servicios 12.0% e industria 6.5%. 3 Ante esta realidad del mercado, en EDYFICAR hemos desarrollado una adecuada tecnologa crediticia, que implica una estrecha relacin con nuestros clientes, lo que nos da una ventaja competitiva en el sector de microfinanzas. Ello ha ido en paralelo con una mayor eficiencia operativa y mejor gestin del riesgo crediticio.

Productos Dentro de los productos que ofrecemos a la Micro y Pequea Empresa se encuentran: EDYCAPITAL Para atender necesidades de financiamiento de capital de trabajo. EDYEQUIPO Para compra de equipos EDYMAQUINA Para el financiamiento de compra de maquinarias. EDYLOCAL Atiende las necesidades de financiamiento para la compra de un nuevo local comercial, ampliacin y mejoras del mismo.

 EDYSOAT Dirigido a atender las necesidades de financiamiento para la adquisicin del SOAT o reparacin de vehculos. EDYVIVIENDA Atiende las necesidades de financiamiento para la construccin o mejora de viviendas. EDYLIBREDISPONIBILIDAD Para el financiamiento de gastos personales, como por ejemplo educacin, salud, celebracin de fechas importantes, u otras necesidades en el hogar. Fuentes de Fondeo Producto de la crisis internacional, los mercados financieros mundiales enfrentaron una escasez de liquidez y elevacin de la percepcin del riesgo, lo que complic los flujos de capitales en los mercados. A consecuencia de ello el costo del financiamiento tuvo una tendencia al alza, pas de 8.3% en diciembre de2007 a niveles de 9.18% al cierre de diciembre de2008. En el 2008 adems de tener la capitalizacin de utilidades, las lneas directas de financiamiento y la segunda colocacin de bonos en el mercado de capitales, tuvimos los depsitos a plazo fijo institucionales como fuentes de financiamiento, stos ltimos al cierre de diciembre sumaron S/. 17.3Millones. Los pasivos totales a diciembre de 2008 sumaron S/.615 Millones, un 61.8% de incremento con respecto al ao anterior, de los cuales el 82% es deuda, con un total de S/. 506 Millones. Continuando con un proceso de mayor diversificacin, nuestro stock de deuda se encuentra repartido en un23% por fondos pblicos, 16% por fondos privados locales, 8% por el mercado de capitales, 50% por fondos privados del exterior y 3% por ahorros.

CARACTERISTICAS DEL CREDITO A. TIPO DE MONEDA B. DESTINO DEL CREDITO C. MONTO DEL CREDITO D. PERIODO DE PAGO E. PLAZO F. TASA DE INTERES Y COMISIONES G. SISTEMAS DE PAGO H. DESTINO DE LOS INGRESOS

I. GARANTIAS J. SOLIDARIDAD K. CONSTANCIA UBICACIN DEL VOCAL L. FICHA DE INFORMACION BASICA M. SOCIECONOMICO N. CONTRATO DE CREDITO O. LETRA DE CAMBIO P. PROCEDIMIENTO OPERATIVO Q. DIFUSION R. CONTACTO CON LAS ORGANIZACIONES DIRECTIVOS S. CARATERISTICAS DEL PRODUCTO T. PROMOCION DE PROGRAMAS U. REUNION CON DIRIGENTES V. FORMACION DEL PROGRAMACION W. CONSTITUCION DE LA PROGRAMACION X. PROCESO DE OTORGAMIENTO DE CREDITO Y. PROGRAMACION DE LA VISITA

Cultura EDYFICAR Misin Damos acceso y proveemos servicios financieros a personas de menores recursos econmicos, preferentemente a empresarios y empresarias de la micro y pequea empresa, contribuyendo a la mejora de su calidad de vida. Visin Promovemos la inclusin social, liderando el acceso al sistema financiero, y somos el mejor socio para el crecimiento de nuestros clientes.

Valores Organizacionales Pasin por nuestro Cliente Compaerismo y trabajo en equipo

Creatividad y adaptacin al cambio Integridad sin concesiones

Compromiso con la inclusin Financiera

En el ao 2010 se inici el proyecto de Afianzamiento de la Cultura y Calidad de Servicio en EDYFICAR. Se revisaron los valores organizacionales, y se estableci una Arquitectura Cultural que refleja de una manera ms integral la identidad de nuestra organizacin.

Nuestro Mercado Objetivo Cumpliendo con nuestra Misin, seguimos impactando positivamente en nuestros clientes a travs de nuestros servicios financieros. Los microempresarios y sus familias a travs de los aos han podido incrementar sus presupuestos familiares, mejorar sus viviendas y servicios bsicos, alimentacin, salud, educacin y acceso a la informacin, adems de desarrollar sus negocios. As, al ser una empresa rentable, tenemos la capacidad de contribuir a superar la pobreza e incorporar a ms peruanos de bajos ingresos en una cadena de valor, en una relacin de beneficio para ambas partes, tornndose en un crculo virtuoso. Nuestros analistas de crdito buscan fortalecer las capacidades productivas de los clientes, en su rol de asesores de pequeos negocios. La clave del xito de nuestra institucin ha estado en saber seleccionar entre todos aquellos que desean servicios financieros, a aquellos que puedan no slo cumplir los compromisos contrados sino, adems, seguir una trayectoria que les conduzca a aumentar sus ingresos, sus activos y su calidad de vida. Es por ello que muchos de nuestros clientes han empezado con prstamos pequeos de alrededor de los S/.500, y a travs de los aos han accedido a prstamos de ms de S/. 20,000, o ya forman parte del sistema financiero tradicional. Al finalizar el ao contamos con 356,099 clientes, un incremento de 24.6%, 70,319 ms que al cierre del 2010. Seguimos en el segundo lugar en bancarizacin, con el

15.6 % de nuevos clientes que acceden por primera vez al sistema financiero a travs de un crdito. Somos tambin la segunda institucin financiera en nmero de clientes microempresa y tenemos el menor promedio de crdito entre las 20 instituciones ms grandes con cartera microempresa, S/. 3,832. Nuestro Mercado Las pequeas y microempresas siguen demostrando, a travs de su dinamismo, flexibilidad y capacidad de adaptacin, que son uno de los principales motores de la economa nacional, y contribuyen de manera importante en la generacin del empleo. En el pas, las MYPEs representan el 99.5% del total de empresas del pas, son responsables de ms del 50% de la produccin nacional y producen el 49% del PBI nacional. Concentran el 77% de los empleos totales, siendo la microempresa la que ms empleos genera con el 55% de la PEA a nivel nacional. Participan adems en el proceso productivo del pas realizando un conjunto de actividades econmicas heterogneas, siendo Comercio y Servicios las que concentran la mayor cantidad de empresas, 49% y 33% respectivamente, seguido de Manufactura, 11% y Agropecuario y Construccin con 3% cada uno. Durante el 2010 este sector ha sabido aprovechar el dinamismo de toda la economa, contribuyendo as a un menor desempleo y a la disminucin de la pobreza en el pas. Despus de llegar a 55% en el 2001, la tasa de pobreza nacional se redujo consistentemente y de manera ms acelerada en los ltimos aos para llegar a 34.8% en el 2009 y se estima que el 2010 se haya cerrado con un ndice de 32%. Es importante anotar que el crecimiento de las MYPES contribuye tambin a una mejor distribucin del ingreso en la poblacin. El coeficiente Gini de la Organizacin de Naciones Unidas (ONU), que mide la distribucin del ingreso y la desigualdad, ubica al pas como uno de los menos desiguales en la regin. Productos

Durante el 2011 los productos que ms crecieron en trminos de volumen fueron EDYMAQUINA y EDYVIVIENDA, con un crecimiento de 69.8% y 79.7% respectivamente. Los prstamos en activo fijo y capital de trabajo representan el 71.3% de las colocaciones. La oferta durante el ao estuvo dirigida tambin a clientes A, a travs del producto denominado EDYPUNTUALITO y a dependientes con los denominados EDY Libre Disponibilidad y EDYVIVIENDA. Durante el 2011 tambin se trabaj un piloto para comprobar la aceptacin de los productos EDYSEGUROS en nuestros clientes y en base a este piloto realizar algunos cambios pertinentes, con la finalidad de desarrollar en el ao 2012 productos de seguros como Micro seguro Accidentes, cuya efectividad sobre desembolsos de este piloto fue de 14.7%, lo que permitir implementar la gama de productos hacia nuestro segmento de mercado. Con la asistencia tcnica del IFC, se viene trabajando en el diseo de los productos Micro ahorro, y Microcrdito Rural, con el objetivo de ampliar el servicio a nuestro mercado objetivo e incrementar su fidelizacin. Campaas Institucionales En el ao 2010 se comenz a trabajar en campaas de marketing directo; el ao 2011 se siguieron implementando las mismas con rotundo xito, ya que en tan solo un ao y meses de implementacin, responden por el 19% de las colocaciones. Son campaas de crditos pre-aprobados segmentados por nivel de riesgo, donde el grado de efectividad ha sido de 48% durante el 2011. Para el ao 2012 se tiene como objetivo anchar la base de clientes y acortar los tiempos de lanzamiento. Durante el 2011, hemos reforzado nuestro atributo de Simplicidad, a travs del lanzamiento de dos campaas institucionales en medios masivos, con la finalidad de comunicar que hacemos las cosas simples y fciles para nuestro cliente: Slo con tu DNI y Recibo de Servicios, utilizando un lenguaje coloquial, cercano al segmento: Sacar un prstamo en EDYFICAR, es Papayita.

Asimismo, se realizaron estudios de mercado para mantener un enfoque orientado al cliente; conocer las necesidades y motivaciones del segmento con el objetivo de atenderlos con productos y servicios hechos a su medida.

Red de Agencias En el ao 2011 se ha continuado con la expansin de la red de oficinas, se han implementado 21 oficinas nuevas a nivel nacional. Contamos con una cobertura a lo largo del territorio nacional de 30 agencias, 63 oficinas especiales y 30 locales compartidos con el Banco de la Nacin. La expansin a nivel nacional nos ha permitido reducir los riesgos de concentracin geogrfica, siendo una ventaja frente a otras instituciones cuyos mercados se encuentran concentrados. As, a diciembre 2011 EDYFICAR est presente en 18 departamentos del pas. Los departamentos en los cuales se ha incursionado durante el 2011 son Hunuco, Ica y Moquegua. Solvencia y Patrimonio El patrimonio alcanzado al 2011 fue de s/. 210 millones de soles, 34.6% mayor que diciembre 2010, manteniendo el crecimiento sostenido de los ltimos aos. El incremento se debe a la capitalizacin de utilidades por s/.33.3 millones de soles, s/. 4.6 mm de reservas y las utilidades del ejercicio. De esta forma y gracias a la emisin de bonos subordinados se cumpli con el objetivo de mantener y fortalecer el patrimonio de la financiera, con lo cual se logro una palanca global de 16.69% con una composicin de tier1 y tier2 de 62.62% y 37.38% respectivamente.

Principales Indicadores de Gestin Financiera EDYFICAR en el ao 2010 ha sabido aprovechar el crecimiento de la economa peruana, se ha llegado al hito de los S/.1, 000 millones en colocaciones. Hemos tenido un record en las utilidades, S/. 47.3 Millones, representando un crecimiento de 101% con respecto a las utilidades del 2009. Al 31 de diciembre contamos con 1720 colaboradores, 286 mil clientes y una red de 102 puntos de atencin a lo largo del territorio nacional. En el ao 2010, Financiera EDYFICAR logr el mayor crecimiento del sector de micro finanzas, 39% con respecto a diciembre 2009, y marcamos un hito en nuestra historia, llegamos a los S/. 1000 millones en colocaciones.