Ejercicio finanzas largo plazo

Proyecto puro con deuda

Realizado por:
Caso de estudio

Una empresa constructora ha tomado la decisin de edificar un conjunto habitacional fuera de

Santiago, para tal efecto ha contratado a la consultora ZK, para que realice el estudio de
factibilidad de dicho proyecto, el costo del estudio es de $50.000.000._
Datos evaluacin
1. Horizonte evaluacin: 5 aos
2. Proyeccin venta inmuebles: 300.000.000 ao 1 con tasa aumento demanda en prximos
aos de un 10%
3. Inversion inicial: $10.000.000
4. Costo operacional: $30.000.000, aumento costo 10%, aos siguientes
5. Remuneracion: 120.000 Mensual por trabajador, 50 empleados total
6. Servicios bsicos: 200.000 Mensual
7. Compra de 5 vehiculos, valor unitario $ 5.000.000, vida til, 5 aos
8. Tasa descuento 8%
9. Prestamo banco por $5.000.000, plazo 4 aos, 5% anual
Calcule

Depreciacion
Valor residual
Prestamo
Flujo

Flujo
Proyecto puro con deuda
Item

F0

F1

F2

F3

F4

F5

Ventas

$
300.000.000

330.000.000

363.000.000

399.300.000

439.230.000

(Costo operacional)

-$
30.000.000

-$

33.000.000

-$

36.300.000

-$

39.930.000

-$

43.923.000

(Remuneracion)

-$
72.000.000

-$

72.000.000

-$

72.000.000

-$

72.000.000

-$

72.000.000

(Servicios basicos)

-$
2.400.000

-$
2.400.000

-$
2.400.000

-$
2.400.000

-$

(Compra vehiculo)

-$
25.000.000

$
-

$
-

$
-

$
-

(Depreciacion total)

-$
5.000.000

-$
5.000.000

-$
5.000.000

-$
5.000.000

-$

5.000.000

Margen contribucion

$
165.600.000

$
217.600.000

247.300.000

279.970.000

315.907.000

(Impuesto)

-$
33.120.000

-$

-$

49.460.000

-$

55.994.000

-$

63.181.400

Utilidad antes de impuesto

$
127.480.000

$
169.080.000

$
192.840.000

$
218.976.000

Depreciacion total

$
5.000.000

$
5.000.000

$
5.000.000

$
5.000.000

Ebitda

$
132.480.000

$
174.080.000

$
197.840.000

(Amortizacion)

-$
1.160.059

-$
1.218.062

-$
1.278.965

-$
132.913

(Interes)

-$
250.000

-$
191.997

-$
131.094

-$
67.146

$
131.069.941

$
172.669.941

$
196.429.941

$
223.775.941

(Inversion inicial)

43.520.000

223.976.000

2.400.000

247.725.600
5.000.000

252.725.600

252.725.600

-$
10.000.000

Valor residual total

Prestamo

Flujo neto de fondo con

deuda

$
5.000.000

-$
5.000.000

Clculos justificativos
Valor comercial total = Valor comercial unitario

5.000.000

x cantidad vehiculos
x $

= $ 25.000.000

Depreciacion total

Valor comercial total

Vida util
Remuneracion anual

$
= 25.000.000
5 aos

= Cantidad trabajadores
$
50

x Sueldo mensual
$
x 120.000

$
5.000.000

Valor residual
Valor comercial total
$
25.000.000

- Depreciacion total acumulada

$
- 25.000.000

= Valor residual
$
= -

x 12 meses
x

$
12 = 72.000.000

Tabla amortizacion

Periodos de pago

Cuota

Pago de intereses

Amortizacin del principal

Amortizacin
acumulada del
principal

Capital pendiente

5.000.000

1.410.059

250.000

1.160.059

1.160.059

3.839.941

1.410.059

191.997

1.218.062

2.378.121

2.621.879

1.410.059

131.094

1.278.965

3.657.087

1.342.913

1.410.059

67.146

1.342.913

5.000.000