Presentacin Corporativa Filial Enaex S.A.

Diciembre 2012

Asesores Financieros

Presentacin Corporativa

Agenda 1 2 3 4 5 6 7
Sigdo Koppers S.A. Enaex S.A. Mercado, Productos y Ventas Adquisicin Britanite Proceso Productivo Proyectos e Innovacin Situacin Financiera

Sigdo Koppers S.A.

Presentacin Corporativa

Sigdo Koppers

La Compaa
Sigdo Koppers, fundada en 1960, es uno de los ms dinmicos e importantes grupos industriales chilenos. Con una reconocida trayectoria y visin de largo plazo, ha logrado un crecimiento sostenido en el tiempo Ventas
(US$ Millones)

Antecedentes Generales

EBITDA Consolidado
(US$ Millones)

Ingeniera y Construccin

Enaex

Magotteaux

SK SK Comercial Comercial

60,43%

60,58%

95,00%

82,79%

Utilidad Neta Consolidada (1)

(US$ Millones)

286

Puerto Ventanas

Sigdopack

CHBB

SKBerg

50,01%

99,27%

74,59%

40,00%

Fuente: La Compaa. Nota: Porcentajes corresponden a la propiedad de Sigdo Koppers en las respectivas compaas al 30 de septiembre del 2012. (1) Utilidad incorpora efectos extraordinarios equivalentes a US$157 millones

Presentacin Corporativa

Sigdo Koppers

Enaex como parte de Sigdo Koppers

Ventas
2 Millones) (US$ 4 %
1.834

EBITDA Consolidado
2.707 2.128 248 (US$ Millones) 300 315 375

Antecedentes Generales

1.426 141 409 22% 2010 575 27% 2011 640 24% U12M 92 37% 110 45% 37% 2010 2011 U12M 41% 155

312 22 2009

2009

Utilidad Neta Consolidada (1)

(US$ Millones) 162 129 113 70 35 50% 2009 41 37% 2010 48 37% 2011

Enaex, es una de las principales filiales de Sigdo Koppers. Actualmente:

57 35% U12M

24% Ventas de SK 41% EBITDA de SK 35% Utilidad de SK

Enaex S.A. 5

Fuente: La Compaa. (1) 2011 de SK no incorpora efecto extraordinario por US$ 157 millones.

Sigdo Koppers S.A.

Presentacin Corporativa

Foco Estratgico en la Minera e Industria

Atractivos de Inversin

Estrategia Corporativa
Foco Estratgico: Proveedor de servicios y productos para la minera e industria Presencia en las principales etapas de la cadena de valor de la minera 75% aprox del EBITDA Consolidado de SK proviene de su exposicin a la actividad minera

DESARROLLO 1

OPERACIN

PROCESO

VENTA Y LOGSTICA

Anglo American - Minera Los Bronces:

1 1 1

Codelco Andina: BHP Billiton - Minera Escondida:

+ + +

2 2 2

+ + +

3 3

+ +

4 4
Fuente: La Compaa.

Presentacin Corporativa

Atractivos de Inversin

Plan de Crecimiento Concreto Crecimiento Sostenido y Consistente

Adquisicin de Britanite en Brasil Desarrollo del proyecto Nitratos del Per con el grupo Brescia, el que involucra una inversin de ms de US$850 millones

Nuevas plantas de bolas de molienda y elementos de desgaste en Asia y Latinoamrica Potenciar presencia en Chile y Per, aprovechando sinergias con SK

ICSK actualmente cuenta con un backlog de proyectos por ms de US$933 millones, consistente principalmente en proyectos del sector minero ejecutables en el perodo 2012 al 2016

Expansin a Brasil y Colombia del exitoso modelo de negocio de SKC Rental que ha permitido que sea la compaa lder en arriendo de maquinarias y equipos en Chile
Fuente: La Compaa

Enaex S.A.

Presentacin Corporativa

Enaex S.A.

La Compaa
Enaex S.A., con 92 aos en el mercado, se ha consolidado como el principal productor de nitrato de amonio y proveedor de servicio integral a la minera en Latinoamrica.
Ventas
(US$ Millones)

Antecedentes Generales

233 2006

234 2007

321 2008

312 2009

409 2010

575

640

2011

UDM

EBITDA
(US$ Millones)

Filial 100% Filial 100%

50 2006

47 2007

67 2008

92 2009

110 2010

141

155

2011

UDM

Utilidad Neta
(US$ Millones)

33%
57 28 2006 29 2007 2008 2009 70

77

79

95

2010

2011

UDM

49%
9

Presentacin Corporativa

Enaex S.A.

Gobierno Corporativo
Directorio
1 2

Estructura de propiedad

Antecedentes Generales

1. Juan Eduardo Errzuriz Ossa Presidente 3. Juan Pablo Aboitiz Domnguez Director 5. Norman Hansen Roses Director 7. Alejandro Gil Gmez Director 9. Sergio Undurraga Saavedra Director

2. Jorge Carey Tagle Vicepresidente 4. Kenneth William Pickering Ewen Director 6. Horacio Pavez Garca Director 8. Naoshi Matsumoto Takahashi Director

Market Cap: US$1.500 Millones

Segunda compaa ms antigua de productiva en Ohio, EU. Fabricantes de explosivos industriales y accesorios.

10

Presentacin Corporativa

Atractivos Enaex de S.A. Inversi

Hitos Histricos

Fundacin

Comienza Fabricacin APD Y PENT

Adquiere el 33% de Enaex S.A.

Se realiza con xito un aumento de capital por USD 68 millones

Se crea la filial Enaex Argentina. Proyectos Bonos de Carbono

2do Lugar Lideres cambio Climtico

Expansin a Brasil

1920

1923

1964

1982

1983

1990

1999

2006

2007

2008

2010

2012

Se inicia fabricacin explosivos

Primer camin Fabrica

Planta Nitrato Amonio 100 Mil TON

Planta Nitrato Amonio 450 Mil TON

Planta Nitrato Amonio 800 Mil TON

Nuevo Ciclo Soluciones en Terreno

Presentacin Corporativa

Enaex S.A.

Los 5 mayores productores de EGAN a nivel mundial

Proyeccin de la capacidad de los 5 mayores productores de EGAN Market share de los 5 mayores productores de EGAN

Market Share y Competencia

Orica

1.703

Dyno Nobel

871

34%
ENAEX 800

Wesfarmers

628

66%
Capacity 2010 2.000

PCS Nitrogen

526

0
Capacity, 000 tonnes

1.000

Share of total, top 5

Other
12

Data:CRUFertilizers;companywebsites

Presentacin Corporativa

Enaex S.A.

Trabajadores en Enaex
Distribucin de trabajadores, segn filial:

Capital Humano Enaex S.A.

Dotacin de trabajadores por ao:

1.060

1.182

1.219

1.273

1.311

1.392

1.650

2006
% Mujeres % Profesionales 6,3% 19,3%

2007
6,4% 19,4%

2008
6,7% 20,2%

2009
7,8% 21,5%

2010
9,1% 22,1%

2011
9,5% 22,3%

2012
9,6% 22,3%
13

Presentacin Corporativa

Enaex S.A.

Enaex: Lder en Cambio Climtico

Lder en Reduccin de Emisiones Certificadas (CERs) por Naciones Unidas, obteniendo ms del 30% del total que esta entidad ha otorgado al pas desde el 2006 Reduccin 80% Huella de Carbono. 2do Lugar en Ranking anual de Empresas Lderes en Cambio Climtico.

Huella de Carbono de Enaex (ton CO2 eq/ ton Nitrato de Amonio)

2,2 1,3 0,4 0,8 0,9 0,4

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Mercado, Productos y Ventas

Presentacin Corporativa

Mercado, Productos, Ventas

Minera en Latam
Mercado de la Minera del Cobre
Chile & Per actualmente producen ms del 40% del cobre del mundo. La actual cartera de proyectos de inversin cuprferos de Chile y Per alcanza los USD70 mil millones. Las actuales proyecciones de cobre en Argentina (160 mil tons/ ao) sugieren que no habr un crecimiento significativo.
(Millones de Tons)
4%

Crecimiento Anual Promedio

19%

Fuente: Cochilco, Ministerio de Energa y Minas de Per, Sonami, Fuentes Internas ENAEX

16

Presentacin Corporativa

Mercado, Productos, Ventas

Chile Pas Minero: Produccin de Cobre/ 2020 Investment

Produccin de Cobre

Mercado de la Minera del Cobre

(millones MT/ ao)

4,4 3,4 2,5 2,1 4,7 4,9 5,3 5,6 5,4 5,3

5,8

6% Crecimiento Anual Proyectado 2013, US$ 55.000 millones en exportaciones

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012E

Promedio Anual en Inversiones (US$ miles millones / ao)

11,6

2013P

4,0 0,6
1975-1995 1996-2010 US$ 20 MM 2011-2020F US$ 104 MM

US$ 104.000 millones en proyectos de inversin en la minera al 2020.

Inversin Total

US$12,6 MM

Fuente: Foreign Investment Comitee; Cochilco, June 2012

17

Presentacin Corporativa

Mercado, Productos, Ventas

Nitrato de Amonio en Sudamrica Mercado del Nitrato de Amonio

Demanda v/s Oferta, 2012 (MMT)

1,7 1,1

Otros Enaex

25% 75%

Oferta

Demanda

Importantes expectativas de crecimiento del mercado de Nitrato de Amonio en Latam para los prximos aos

18

Presentacin Corporativa

Mercado, Productos, Ventas

Productos y Servicios
Materia Prima para explosivos Nitrato de Amonio Sistemas de Iniciacin Detonadores, Boosters, Cordn Detonante y Mecha para Minas

Productos y Servicios

Agentes de Voladura ANFO y Emulsiones Bombeables Altos Explosivos Emulsiones Encartuchadas, Dinamitas, Control de Sobrequiebre, Exploracin Ssmica, Rompedores Cnicos de Pentolita y Boosters

Principal Servicio Prestacin de un servicio integral de fragmentacin de roca. Otros productos y servicios

19

Presentacin Corporativa

Mercado, Productos, Ventas

Ventas Septiembre 11 / 12 Venta Explosivos y Nitrato de Amonio

Ventas Explosivos (Mtons)
624 193 578 177

Exportaciones a Septiembre (Mtons)

96 73 29 32 0 2011 2012 Per Argentina Mxico 2011 Bolivia 2012 Otros Total 28 17 17 59 20

32% Nitrato de Amonio (Venta Directa) Graneles (ANFO, Matrix y N.A. en minas) Servicios Voladura y Asistencia Tcnica Encartuchados (Dinamitas, APD, Emulsin) Sistema Iniciacin 68% Otros Productos qumicos Otros

Locales Exportaciones

20

Presentacin Corporativa

Mercado, Productos, Ventas

Principales Clientes
1922

1986

1988

Principales Clientes

Codelco es el primer productor de cobre del mundo y posee, adems, cerca del diez por ciento de las reservas mundiales del metal rojo.

Anglo American es una de las compaas mineras ms grandes del mundo y es una de las tres empresas mineras ms importantes en Chile. Sus operaciones estn conformadas por 5 divisiones productivas en centro y norte del pas

Barrick Gold Corporation es la minera multinacional dedicada a la extraccin de oro ms grande del mundo. Su sede principal est ubicada en la ciudad de Toronto, Canad. Posee 26 minas operativas en varios pases

1988

1995

2000

BHP Billiton es la compaa minera ms grande del mundo, La compaa opera una amplia gama de operaciones mineras en 25 pases, incluyendo hierro, diamantes, manganeso, carbn (coque y trmico), cobre, nquel, petrleo y bauxita

Es uno de los ms importantes conglomerados de Chile, con inversiones en minera. Enfocada en la produccin de cobre ubicada en Antofagasta (Michilla, El Tesoro and Esperanza) yCoquimbo (Los Pelambres).

Orica es una de las compaas ms importantes basadas en Australia, con operaciones en alrededor de 50 pases.

21

Presentacin Corporativa

Mercado, Productos, Ventas

Presencia Global

Enaex en el Mundo
Enaex llega a ms de 40 pases. Mayores ventas en Sudamrica (Chile,

Per, Brasil, Argentina, Colombia).

22

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Presentacin Corporativa

Mercado, Productos, Ventas

Mercado Argentino en Crecimiento

Enaex Argentina (desde 2007) 3 contratos a mediano plazo: Minera Triton (Manantial), Barrick (Pascua Lama) & Anglo

Mercado Argentino

Gold (Cerro Vanguardia). 2 Centros de Distribucin de Explosivos. 1 Planta de ANFO. 3 Camiones Fbrica. Ventas Estimadas 2012: ~US$ 14 millones. Market Share: 15%.

23

Adquisicin Britanite

Presentacin Corporativa

Adquisicin Britanite

La Compaa
UbicacinPlantasyOperaciones

Antecedentes Generales

Compaa brasilera con ms de 50 aos de experiencia en la fabricacin de explosivos y en el servicio de fragmentacin de roca para Obras Civiles y Minera en Brasil, tanto en cielo abierto como subterrneo. Lder en el mercado brasilero, con una participacin de mercado superior al 40% (ao 2010), y con una amplia red de operaciones en todo el pas Mercado en crecimiento con tasas de expansin esperadas cercanas al 10% anual en esta dcada. Ventas sobre 250 millones de reales y EBITDA sobre 40 Millones de reales en 2011 (aprox. 140 MMUSD y 23 MMUSD respectivamente).
25

M.Share 2010

Presentacin Corporativa

Adquisicin Britanite

Explosivos envasados y accesorios de Fabricacin Propia

Explosivos AccesoriosdeVoladura

Productos

Fuente:Lacompaa

26

Proceso Productivo

Presentacin Corporativa

Proceso Productivo

Cadena de Valor Enaex S.A.

Proceso Productivo

Amoniaco Terminal Martimo Propio

Almacenamiento Materia Prima

Produccin Acido Nitrico

Planta de Nitrato de Amonio

Fragmentacin de Roca Industria Minera

Plantas de Explosivos

Transporte
28

Presentacin Corporativa

Proceso Productivo

NH3 - Principal Insumo

Uso del amonaco mundial en EGAN: 3%

Insumos Principales

Los precios de Nitrato de

Amonio tienen mecanismos de traspaso de las variaciones del precio de NH3.

29

Presentacin Corporativa

Proceso Productivo

Activos Productivos
Planta de Nitrato de Amonio (Prillex Amrica, Antofagasta)

Localizada en Mejillones

Produccin de nitrato de amonio y emulsiones a granel

Plantas Productivas

850.000 MT de Nitrato de Amonio.

Planta de Dinamita y Explosivo (Ro Loa, Calama)

Ubicada en Calama Fabrica de explosivos encartuchados

Planta de Encartuchados y Graneles (La Chimba, Antofagasta)

Ubicada a las afueras de Antofagasta

Produce emulsiones a granel y encartuchados

Planta de ANFO y Centro de Distribucin (Punta Teatinos, La Serena)

Ubicada en la Cuarta Regin Produce ANFO en sacos Centro de distribucin de nitrato de amonio

Plantas Productivas: 4.

Plantas de Servicios: 23.

30

Prillex: Planta Nitrato de Amonio

Presentacin Corporativa

Complejos Productivos de Nitrato de Amonio

Proceso Productivo

Principales Complejos Productivos en el mundo

(k MT/ ao)

850 600 576

Capacidad Total13,7 millones MT/ao N Plantas: 91

515 390 370 363 335 320 286

Fuente: British Sulphur

32

Proyectos e Innovacin

Presentacin Corporativa

Proyectos e Innovacin

Expansin a Per
Proyecto Nitratos del Per

Construccin Planta de Amoniaco y una Planta de Nitrato de Amonio en Pisco, Per.

El costo del proyecto es aproximadamente de US$ 850 millones. Sponsors: Grupo Brescia & Grupo Sigdo Koppers Enaex. Mercado Objetivo: Industria Minera Peruana. Activos: Planta de Amoniaco de 710,000 tons/ao. Planta de Nitrato de Amonio de 350,000 tons/ao.
Planta de Amoniaco Planta de Nitrato de Amonio

Puesta en Marcha: 2017.

Utilities & Offsites 34

Presentacin Corporativa

Proyectos e Innovacin

Proyectos e Innovacin
Enaex Colombia (Desde 2008)
Joint Venture con INDUMIL. Planta entregada con Know How Enaex (Emulsiones Encartuchadas). Contrato por 10 aos.

Presentacin Corporativa

Proyectos e Innovacin

Milodn: camin ms grande del mundo; reduce en un 30% el nmero de camiones necesarios para los servicios.

Proyectos e Innovacin

Integracin Vertical
Puesta en Marcha: en Marzo 2011. Capacidad: 5,3 millones de unidades x ao. Localizada: Calama, 2 Regin de Chile. Integracin procesos productivos. Expectativas de margen bruto de 25%.

Desarrollo de Productos
Prillex LR: mayor resistencia asegura alto nivel de calidad incluso despus de largos perodos de almacenamiento o tiempos de transporte. Prillex Pharma: Nitrato de Amonio de grado mdico.

36

Situacin Financiera

37

Presentacin Corporativa

Situacin Financiera

Consistente crecimiento
Ventas
(US$ Millones)

EBITDA
(US$ Millones)

Situacin Financiera

233 2006

234 2007

321 2008

312 2009

409 2010

575

640 50 47 2007 67 2008 92 2009 110 2010

141

155

2011

UDM

2006

2011

UDM

Utilidad Neta
(US$ Millones)

Market Cap
(US$ Millones)

1.350 57 28 2006 29 2007 2008 2009 2010 2011 UDM 70 77 79 95 600 560 780 420 2008 2009 2010

1.420

1.486

2006

2007

2011

dic-12

CAC: Crecimiento Anual Compuesto Market Cap al 4 de diciembre de 2012

38

Presentacin Corporativa

Situacin Financiera

Conservadora posicin financiera

Balance consolidado
(US$ Millones)

Rentabilidad
(%)
2009 2010 222 461 683 2011 315 431 746 Sep-12 289 518 807 168 454 622

Situacin Financiera

Total de Activos Corrientes Total de Activos no Corrientes Total de activos

20,8 12,2

Total Pasivos Corrientes Total de pasivos no Corrientes Patrimonio (Atribuible a la controladora) Patrimonio (No atribuible a controladora) Patrimonio total Total de patrimonio y pasivos

105 150 367

149 132 402 402 683

195 115 436 436 746

217 124 466 466 807

367 622

ROE

ROA

Deuda Financiera / EBITDA

(Veces) 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 U12M

Clasificacin de Riesgo
1,37x Mercado Local Clasificadora Rating A+(1) AA-(2) Fecha Dic 2011 Dic 2012

Deuda Financiera / EBITDA

Fuente: La Compaa. (1) Outlook estable (2) Outlook estable

39

Presentacin Corporativa Filial Enaex S.A.

Diciembre 2012

Asesores Financieros