BCG Avto Vedomosti 23-11-2009 PDF

Rpepnapu1enuume ua1epuanm nepcun ua 9 uonpn 2009 r.
, 19:00
Rporpauua pasnu1un o1euec1neuuoro
an1ouounec1poeuun po 2020 rop
Mafepuanu k sacepauuk npaeufenucfeeuuo paoe
rpynnu
Mockea, 9 uonpn, 2009
1 Mafepuanu paoe rpynnu k 10Hon - 07Nov2009 v5.ppt
Rpepnapu1enuume ua1epuanm nepcun ua 9 uonpn 2009 r., 19:00
Copepxauue
Makpoakououuueckan ponu an1ouounuuo o1pacnu
Tekymue nponeum o1pacnu u c1pa1eruueckoe uenenonarauue
Pasnu1ue pmuka u npousnopc1na no cerueu1au an1onpousnopu1ene
efanu cueuapuoro nnauupoeauun
Bueopu no paseufuk puuka
Pasnu1ue pmuka noc1anmukon
Bonpocm oprauusauuu 1onaponponopnme ce1u
Focypapc1neuuan nonu1uka perynuponauun cek1opa
anuuemue pec1nun
Rpunoxeuun
efanu puuouux nporuosoe no cerreufar
efanu pacefa nofpeuocfe e uueecfuuunx
efanu oprauusauuu paoe rpynnu no aefonpory e CLA
Copepxauue
anuuemue pec1nun
Rpunoxeuun
Omue npepnocmnku pasnu1un poccucko
an1onpoummneuuoc1u 2020
Tekymu cnap poccuckoro an1ouounuuoro pmuka npeueuum, pmuok nepue1cn k o+euau, npenmmammuu napaue1pm
2008 r., n cpepuecpouuo nepcnek1une npak1uuecku no nceu cerueu1au
B uacfonu roreuf, aefonpor cospaef ~1% BBR, ofeean sa ~540 fuc. paoux recf uenocpepcfeeuuo e kornauunx-
npouseopufennx a/r u kornnekfykux, u pononuufenuuo ~1500 fuc. - no ocfanuuur yacfuukar uenoku nocfaeok
B ponrocpouo nepcnekfuee, poccucku puuok ypef npepcfaennfu ~5% rupoeoro
Bes yuac1un rocypapc1na, ponu poccucko an1onpoummneuuoc1u cymec1neuuo yueuumu1cn:
Eonuuuucfeo a/npouseopufene uaxopnfcn nop yrposo u e fneno quuaucoeo cufyauuu (sa ucknkeuuer pnpa
npouseopufene, e f.. rpysoeux a/r)
Bucoko qparreufupoeauuue, renkue npouseopufenu kornoueufoe co suaufenuuo eeponfuocfuk npoponaf
yreuuuafucn unu ucesuyf
B poccuckux uu1epecax coxpauu1u koukypeu1ocnocouym an1ouupyc1pum
Uenu: rakcurusauun ponu poaeneuuo cfourocfu, cospauuo ua feppufopuu Poccuu no ecer nepepenar uenoku
cospauun cfourocfu
Aefouupycfpun roef cfafu nokorofueor uuuoeauu e rauuuocfpoeuuu u creuux ofpacnnx
Cpanueuue c uuponmuu nokasa1ennuu nokasano cnaoc1u
Poccuu n nokasa1ennx npousnop-1u, uunec1uuu, 1opronnu
0.5
0.4
0.5
2.1
0.8
0.9
Poccun
Hupun
Kufa
Feprauun
1.8
3.1
2.3
9.4
6.0
8.7
3.6
9.6
5.1
4.5
8.0
9.7
1.6
3.0
2.4
7.5
15.0
11.6
11
2
9
20
2
145
42
55
3
5
14
48
5
16
5
4
24
3 0.1
1.2
0.5
3.9
12.9
10.9
Epasunun
Rpousnopu1enuuoc1u 2008
Rpousnopu1enuuoc1u 2008
Texuonoruu 2008
Texuonoruu 2008
3uauuuoc1u 1opronnu - 2008
3uauuuoc1u 1opronnu - 2008
3aun1oc1u n
uupyc1puu
(unu.)
3aun1oc1u n
uupyc1puu
(unu.)
Rp-no n 2008 r
(RA, RKA, Fp.)
(unu)
Rp-no n 2008 r
(RA, RKA, Fp.)
(unu)
Koaqquuueu1
Rpousn-1u
1
Koaqquuueu1
Rpousn-1u
1
An1o uun. n
ocu. kanu1an.
2
(unpp. Enpo)
An1o uun. n
ocu. kanu1an.
2
(unpp. Enpo)
HHOKP An1.
2008
(unpp. Enpo)
HHOKP An1.
2008
(unpp. Enpo)
Dkcnop1 n
omux
npopaxax(%)
Dkcnop1 n
omux
npopaxax(%)
Hunop1 n
omux
npopaxax (%)
Hunop1 n
omux
npopaxax (%)
An1o akcnop1
n omeu
akcnop1e
3
(%)
An1o akcnop1
n omeu
akcnop1e
3
(%)
CLA
1. Rpouseopufenuuocfu paccufueaefcn kak coofuoueuue npouseopcfea aeforoune ua paofuuka; 2. Hueecfuuuu oue uueecfuuuu e qukc. kanufan e aefo uupycfpuu sa 2008. nn
Epasunuu eeropuue uueecfuuuu nocufauu us fpexropuuoro uueecfuuuouuoro nnaua 3. auuue pnn oero skcnopfa ue eknkakf npupopuue pecypcu (ueqfu, ras u fp.)
Hcfouuku: Fockorcfaf; Auanus npeccu; BCG Global Knowledge; United Nations Commodity Trade Statistics Database; auanus BCG
Makpoakououuuecku nporuos
Poccun
Makpoak.
napaue1pm
Makpoak.
napaue1pm
Rapaue1pm
poanneuuo
c1ouuoc1u
Rapaue1pm
poanneuuo
c1ouuoc1u
Rapaue1pm
saun1oc1u
Rapaue1pm
saun1oc1u
Rapaue1pm napka
6
Rapaue1pm napka
6
% BBR
1 % BBR
1
BBR/en
2
(/en)
BBR/en
2
(/en)
% po.
cfourocfu
e Poccuu
3
% po.
cfourocfu
e Poccuu
3
o.cfou-
rocfu ( rnpp)
4
o.cfou-
rocfu ( rnpp)
4
Kon-eo
paofu. e
aefonpore
Kon-eo
paofu. e
aefonpore
% of pa.
cunu
5
% of pa.
cunu
5
Buufun
(rnu. a-r./ %)
Buufun
(rnu. a-r./ %)
Rpouuk-
uoeeuue
(a-r/ fuc. en.)
Rpouuk-
uoeeuue
(a-r/ fuc. en.)
Rposeop.
fpypa
(a-r/en)
Rposeop.
fpypa
(a-r/en)
Rapk
(rnu.a-r)
Rapk
(rnu.a-r)
2008
2009
2020
7
0.98% 62 21% 11.2 0.5 0.7% 3.7 32.0 ~4% 225
0.57% 36 25% 5.0 0.4 0.6% 2.0 32.5 ~3% 229
~2.38% 347 48% 50.0 0.4 0.6% 9.0 52.0 ~6%
8
363
Rapaue1pm
pmuka
Rapaue1pm
pmuka
onn
urnopfa
(%)
9
onn
urnopfa
(%)
9
onn
skcnopfa
(%)
10
onn
skcnopfa
(%)
10
~60% ~2%
~50% ~2%
20% 10%
1. onn aefonpora e BBR 2. BBR aefonpora / ucn. uaceneuun 3. Paccufueaefcn kak (po. cfourocfu, cospauuan e Poccuu/ oLer puuka e Poccuu + skcnopf a/r)
4 He eknkaef rapy punepoe u koceeuuue uanoru 5. onn saunfux e aefonpore of oero ucna pa. cunu 6. Tonuko nerkoeue a-r 7. Cueuapu, npepnoeuuu Skcnepfuo Fpynno
8. 6% - ueneeo nokasafenu ua 2020 rop (coofeefcfeyef cpepuery ypoeuk pnn puuka CLA). Cpepuu ypoeeuu sa nepuop 2010-2020 cocfaeuf ~5%
9. onn urnopfa e peueuo oueuke of oLera npopa e Poccuu 10. onn skcnopfa e peueuo oueuke of oLera npopa e Poccuu
Hcfouuk: oueuku MSP; oueuku BCG; auanus BCG
Copepxauue
anuuemue pec1nun
Rpunoxeuun
C 2000 ropa qparueu1auun ua pmuke Poccuu ycununae1cn:
no1epu pnn ncex yuac1uukon us-sa uanoro uacm1aa
2000
3,029
2008
pyrue
UAZ
PSA
MAZDA
DAEWOO
HONDA
MITSUBISHI
RENAULT
GAZ
VW
NISSAN
TOYOTA
FORD
1,085
GM
AVTOVAZ
0
80
HYUNDAI
40
60
100
onu puuka, %
20
C 2000 ropa qparueu1auun ua pmuke
Poccuu suauu1enuuo ycununacu...
C 2000 ropa qparueu1auun ua pmuke
Poccuu suauu1enuuo ycununacu...
Oparueu1auun npunopu1 k no1epnu us-sa
uanoro uacm1aa u nopouuouy kpyry
Oparueu1auun npunopu1 k no1epnu us-sa
uanoro uacm1aa u nopouuouy kpyry
Cunuuan paspponeuuocfu puuka npopa
Husku oLer npouseopcfea u ranue
npouseopcfeeuuue rouocfu
Henpuenekafenuuu puuok pnn
repyuapopuux nocfaeukoe
kornnekfykux
Husku ypoeeuu koukypeuuuu ua puuke
kornnekfykux us-sa uuskoro ypoeun
npucyfcfeun repyuapopuux
aefonpouseopufene
Huskoe kaecfeo poccuckux
nocfaeukoe kornnekfykux npu ranor
racufae npouseopcfea no ropennr
Bucokan cfourocfu nokanusauuu
Husku ypoeeuu nokanusauuu
nn ynyumeuun cu1yauuu ueoxopuuo c1uuynupona1u kouconupauum u
nap1uepc1na poccuckux u nokanusonauumx an1onpousnopu1ene
2,717
Epasunu
n
2008
0
100
20
40
60
80
onu puuka,%
1,734
Hupun
2008
8,594
Kufa
2088
...no cpanueuum c ppyruuu c1pauauu
BRIC, rpe uacm1a oecneuunae1cn
kouueu1pauue unu omuu pasuepou
...no cpanueuum c ppyruuu c1pauauu
BRIC, rpe uacm1a oecneuunae1cn
kouueu1pauue unu omuu pasuepou
41%
67%
23%
75%
41%
Oan ponn puuka
fon-3 yacfuukoe
90%
Hcfouuk: Autostat, ukuu 2009; auanus BCG
PA PKA FKA Aef
Poccuckue an1onpousnopu1enu u copouume npepnpun1un
uexusuecnocoum unu uaxopn1cn n cnoxuou nonoxeuuu
Ouu. nosuuun
Cunuuan
nokanusauun
Cunuuan
nokanusauun
Cpepunn
nokanusauun
Cpepunn
nokanusauun
Cnaan
nokanusauun
Cnaan
nokanusauun
Huc1me
uunop1epm
Huc1me
uunop1epm
Oman
ponn pmuka
Momuoc1u/
% ucnonuson.
Xusue-
cnocouu e
uuueeux
kaferopunx, ue
ua raccoeor
puuke
Bucokan
saeucurocfu of
kypcoe eankf u
usreueuu
fapuqoe
950K/
77%
265K/
68%
150K/
85%
180K/
58%
170K/
64%
220K/
36%
310K/
45%
210K/
47%
50K/
6%
N/A
onn pmuka 21% 6% 4% 3.5% 3.5% 2.5% 10% 13% 12% N/A
30% 11% 35% 24%
Hcfouuk: Global Insight; auanus BCG
Poccuckue
copouume
npepnpun1un
Poccuckue
copouume
npepnpun1un
Tpapuuuouume poc.
an1onpousnopu1enu
Tpapuuuouume poc.
an1onpousnopu1enu
Huoc1pauume
an1onpousnopu1enu
Huoc1pauume
an1onpousnopu1enu
! Coepereuuue fexuonoruu npous-
ea u rukocfu, sanapuu cfunu
ynpaeneuun, uo ue xeafaef
cocfeeuuoro uuuuupuura u
racufaoe npouseopcfea pnn
nokanusauuu
! Ofuocufenuuo uepaeuu cfapf, c
ueeucokur ypoeuer nokanusauuu,
racufaa npouseopcfea, rofueauuu
u rocypapcfeeuuo noppepku ua
rnyokyk nokanusauuk
! Hexeafka fexuonoru, npae ua
uufennekfyanuuyk cocfeeuuocfu,
uaeukoe e uuuuupuure, racufaoe
nnafqopr, rukocfu npouseopcfea u
npoqeccuouanuuoro reuepreufa
! Hepocfafok uueecfuuuouuux
pecypcoe
! Mopanuuo u qusuecku usuoueuuan
fexuonorueckan asa
! Bepfukanuuan cfpykfypa
npouseopcfea, uanuue
uenpoqunuuux akfueoe
Xapak1e-
puc1uku
PA PKA FKA Aef
Poccuckue npousnopu1enu kounoueu1on uexusuecnocoum,
CR u uuoc1pauume npousnopu1enu ysko cneuuanusuponauum
Ouu. nosuuun
CR uexpy poccuckuuu u
uuoc1pauumuu
npousnopu1ennuu
CR uexpy poccuckuuu u
uuoc1pauumuu
npousnopu1ennuu
Poccuckue npousnopu1enu
kounoueu1on
Poccuckue npousnopu1enu
kounoueu1on
Huoc1pauume
npousnopu1enu
kounoueu1on
Huoc1pauume
npousnopu1enu
kounoueu1on
Xapak1e-
puc1uku
Bmopouume
kounauuu n
cerueu1e
! Hexeafka fexuonoru, npae ua
uufennekfyanuuyk cocfeeuuocfu u
npoqeccuouanuuoro reuepreufa
! Haueneuu npeuryecfeeuuo ua
npouseopcfeo kornoueufoe pnn
cyecfeykux, ycfapenux poccuckux
ropene
! Ofcyfcfeue uueecfuuuouuux pecypcoe
u uuuuupuuroeux uaeukoe pnn
oceoeuun uoeux eupoe npopykuuu u
pacuupeuun knueufcko asu
! Mopanuuo u qusuecku usuoueuuan
fexuonorueckan asa
! Husku ypoeeuu kaecfea, ue
noseonnku nocfaennfu npopykuuk
repyuapopuur OEM u OES
! Coepereuuue fexuonoruu
npouseopcfea u oopypoeauun,
nonyeuuue of repyuapopuux
napfuepoe CR
! Rpakfuecku ofcyfcfeykf cocfeeuuu
uuuuupuur u HHOKP, qokycupoeauue
ua npouseopcfee npopykfoe,
paspaofauuux repyuapopuuru
napfueparu
! Yskan cneuuanusauun ouuo
ueonuuo accopfureuf npopykfoe us
opuo - peyx kaferopu kornoueufoe
! 4okyc ua fexuonoruecku npocfux
kornoueufax c uuskur ypoeuer
poaeouo cfourocfu (uanp. arnepa,
ryfu, ceefofexuuka u f.p.)
! Ofuocufenuuo uoeue urpoku ua
poccuckor puuke
! Husku ypoeeuu nokanusauuu, kak
cykornoueufoe, fak u cupun
! Yskan cneuuanusauun u uepaseufan
knueufckan asa npueopnf k ranory
racufay npouseopcfea
! 4okyc ua fexuonoruecku npocfux
kornoueufax c uuskur ypoeuer
poaeouo cfourocfu (uanp. cupeuun,
ceeu, euxnonuue cucferu u f.p.)
Uenu o1pacnu: uakcuuusauun poanneuuo c1ouuoc1u,
cospauuo n Poccuu, npu poc1a1ouuou nmope u kauec1ne
Knmuenme
yuac1uuku
Knmuenme
yuac1uuku
Knmuenme
uu1epecm
Knmuenme
uu1epecm
2020 rop
Makcuuusauun poanneuuo c1ouuoc1u, cospauuo n Poccuu, no nceu
nepepenau uenouku cospauun c1ouuoc1u (c 1ekymero yponun ~23%
1
po
yponun 45-50% n 2020)
Hu1ennek1yanuuan coc1neuuoc1u:
Hanuue cocfeeuuo asu HHOKP u nafeufo asu no knkeeur snereufar /
kornoueufar / uupycfpuanuuur peueuunr
Roc1anmuku
Hanuue npouseopcfea knkeeux
kornnekfykux u pocfafouo
cupueeo asu e Poccuu
Makcuranuuan nokanusauun
npouseopcfea kornnekfykux u
aeforoune ecex aefonpouseopufene
Bucoku ypoeeuu kouueufpauuu pnn
ucnonusoeauun sqqekfa racufaa
ocfueuue rnoanuuoro cfourocfuoro
npeuryecfea no npouseopcfey
kornnekfykux
An1onpousnopu1enu
Makcuranuuoe oecneeuue
euyfpeuuero cnpoca sa cef
euyfpeuuero npouseopcfea
Makcuranuuo eucokan ponn skcnopfa
Roppepauue u paseufue
ofeecfeeuuux peupoe, urekux
nonoufenuuu opas e Poccuu u sa
pyeor
Hepoporo, uo uapeuu
aeforounu
Kaecfeo
Lupoku euop ropene
Huskan cfourocfu
enapeuun
Ro1peu1enu
Pao1uuku
3aunfocfu
Cfaunuuu poxop
Coc1neu-
uuku
Makcurusauun npuunu e
ofuocufenuuo cfaunuuo
ofpacnu
oxopuocfu ua kanufan
Makcurusauun uanoroeux
nocfynneuu
Couuanuuan cfaunuuocfu
peruouoe
Foppocfu ofeecfeeuuur
peupor
Focypapc1no
Hcfouuk: Skcnepfuan Fpynna
1 - of coeokynuoro pasrepa puuka + skcnopfa. Cpepuu nokasafenu sa 2008-2009rr.
Copepxauue
anuuemue pec1nun
Rpunoxeuun
An1opmuok nocc1auonu1cn n cpepuecpouuo nepcnek1une
Cqoprupoeauu kouconupupoeauuue nporuosu no puukar PA, PKA, FKA, aefoycoe
Rerkonme an1ouounu
Rerkonme an1ouounu
Fpysonme an1ouounu
Fpysonme an1ouounu
Rerkue kouuepueckue an1ouounu
Rerkue kouuepueckue an1ouounu
43 Mafepuanu skcnepfuo rpynnu no aefonpory - 06Nov2009.ppt
Rpepnapu1enuume ua1epuanm kouconupuponauuoe uueuue akcnep1uo rpynnm
K 2020 ropy nporuosupye1cn nocc1auonneuue o+eua
pmuka a/u po 2,8-4,1 unu. a/u
0,7 0,7 0,7 0,8 0,9 0,9
0,8
1,0
0,8 0,7
0,6 0,5
0,3
1,4
1,2
0,8
0,4
4,1
2,8
3,6
3,6
3,6
3,4
3,3
3,1
2,8
2,8
0
1
2
3
4
5
1.0
2002
1.1
2003
0.1
1.3
2004
0.2
1.4
2005
1.8
2006
2.4
2007 2008
1.4
2009
1.8
2010E
2.0
2011E
2.4
19952 19962 19972 19982
0.9
1999
0.9
2000
1.0
2001
0.2
3.5
Pokanusoeauuue
2019E
Hrnopf
0.3
2018E 2016E 2014E
+21%
2015E 2017E
Ofeecfeeuuue
aefonpouseopufenu
2012E 2020E
Rpopau uoeux nerkoeux a/r
(rnu. epuuuu)
2013E
Repuop
nepnouauanuuoro
poc1a
C1aruauun Rpeoponeuue
o1c1anauun
Roc1kpusucuoe
nocc1auonneuue
+0%
+16%
Dxonomuuecxu
xpusuc
1. Rporuos cocfaennncn ua ase nporuosa puuka nerkoeux a/r u PKA BCG, c euefor asoeoro cueuapun PKA no pauuur paoe rpynnu
2. auuue o pone repyuapopuux aefonpouseopufene uepocfynuu; oueuku c fouocfuk po 10%
Hcfouuk: Global Insight (pekapu 2008); Aefocfaf; onuf npoekfoe BCG; ropenu puuka BCG
Tonuxo npoau neaxoemx a/m
1
Dxonomuuecxu
xpusuc
+11-16%
-0.5%/+3%
C1aunusauun pmuka
Cornaconauum
asonm cueuapu
PA PKA FKA Aef
An1oycm
An1oycm
126 128
95
67 60 54
45 46
30
24
29 36
186
0
50
100
150
200
250
92
2005
125
2006
174
2010E
171
2011E 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E
243
198
2009 2020E
6-14f
>14f
190
90
2003
44
2008
89
2004
Rpopau rpysoeukoe
(fuc. epuuuu)
2007
Cornacuo uauonee nepon1uouy cueuapum, n 2020 ropy
o+eu pmuka rpysonukon coc1anu1 200-230 1mc. a/u
Roc1kpusucuoe
nocc1auonneuue
Rpureauue: nporuos Fpynnu KAMA3 esnf sa ocuoey e kaecfee asoeoro cueuapun.
Hcfouuk: Global Insight (okfnpu 2009 ropa); KAMA3; Sollers; auanus BCG
Cueuapu Global Insight
Hpoau noemx apysoeuxoe
Dxonomuuecxu
xpusuc
+14-29%
+3+7%
C1aunusauun
pmuka
Easoeu Rporuos KAMA3 Cueuapuu Rporuos Sollers
PA PKA FKA Aef
210 209
176 170 167
146 149
132
145 146
134 138
110
88
350
422
105
99
283
0
100
200
300
400
1999 2000 2001 2019E 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009E 2010E 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2011E 1995
251
1996 2020E
Rpopau PKA (fuc. epuuuu)
1997 1998
o+eu pmuka RKA coc1anu1 350 1mc. a/u
Repuop
nepnouauanuuoro poc1a
o1c1anauun
Roc1kpusucuoe
nocc1auonneuue
+1.7%
+25%
Dxonomuuecxu
xpusuc
Rpureauue: ucfopueckue suaeuun nokasafene cornacuo Global Insight. Cueuapu Sollers paccrafpueaefcn kak asoeu.
Hcfouuk: Global Insight (okfnpu 2009 ropa); Sollers; Fpynna FA3; auanus BCG
Hpoau noemx HKA
Dxonomuuecxu
xpusuc
+14-18%
+3+8%
C1aunusauun pmuka
Rporuos FA3 Easoeu Cueuapuu Rporuos Sollers
PA PKA FKA Aef
18,2
6,0
2,4
0
10
20
30
40
2004
22.0
2005
25.0
2006
33.1
2007
20.3
2008
11.4
2009
11.0
2010
13.6
2011
15.9
2012
18.3
2013
19.7
2014
21.1
2015
22.5
2016
23.7
2017
24.8
2018
25.7
2019
26.6
2020
+4%
+11%
Rpopau aefoycoe
(fuc. epuuuu)
18.4
Pmuok an1oycon ue nocc1auonu1cn po yponun 2007 ropa
paxe n 2020 ropy
Rpureauue: Global Insight ue npepocfaennef pauuue o aefoycuor puuke Poccuu
1. Cueuapuu npepnonarakf cnepykyk eonafunuuocfu: eosrouocfu noeuueuun ua 20% ofuocufenuuo asoeoro ypoeun e onfurucfueckor cueuapuu u puck cuueuun ua 40% e
neccurucfueckor cueuapuu
Hcfouuk: Fpynna FA3; KAMA3; auanus BCG
Fpynna FA3 p. npouseopufenu P4 Hrnopf Rporuos KAMA3 Rporuos FA3
Roc1kpusucuoe
nocc1auonneuue
C1aunusauun pmuka
Dxonomuuecxu
xpusuc
Cueuapuu1
Hpoau noemx aemoycoe
PA PKA FKA Aef
Bosuoxuo 3 ocuonumx cueuapun pasnu1un o1pacnu c
pasumuu no1peuoc1nuu n uunec1uuunx u pesynu1a1ou
Hcfouuk: auanus BCG
Bucokan ponn
skcnopfa
Huskan ponn
skcnopfa
Coo1uomeuue
akcnop1a u
nuy1peuuero pmuka
Huskan ponn
urnopfa
Bucokan ponn
urnopfa
onn pmuka,
oecneueuuan
uunop1ou
Epasunun
Kufa
Poccun ceropun
Manasun
"Rapfuepcfeo"
"Kpynuu
skcnopfep"
"Tekyu
eekfop"
Bocfouan Eepona
Hcnauun
Kopen
"3akpufu
puuok"
3
2030
2030
3a
2
Uenu po 2020
Uenu po 2030
"Kpynuu
skcnopfep"
Heeosroeu, kak
carocfonfenuuu
cueuapu
Hnouun
1
Cueuapuu noc1poeum ua ase omux ponymeuu pnn
cerueu1on RA, RKA u FKA
Knmuenme
ponymeuun
Knmuenme
ponymeuun
OEM
OES
Huocfpauuue
OES
Cfpykfypa/
Oprauusauun
Puuouu
akueuf
Poccuckue
OES
HHOKP
Ponu
poccucko
HHOKP
Akueuf
HHOKP
Cfeneuu
kouconupauuu
Kpynum
akcnop1ep
Kpynum
akcnop1ep
3
Eonuuuucfeo kpynueuux
OES npucyfcfeykf e Poccuu,
akueuf ua nocfaeku
poccuckur OEM
Poc. OEM, uesaeucurue unu
e napfuepcfee c rno. OEM
Koukypeufocnocouu ua
rnoanuuor ypoeue
Opueufupoeka ua skcnopf,
onee 1/3 copauuux e
Poccuu a/r skcnopfupyefcn
Koukypupykf c
uuocfpauuuru kornauunru
Ronuoracufauue
noppaspeneuun HHOKP
poccuckux OEM
Akueuf ua paspaofky
ropene/nnafqopr pnn
rupoeoro puuka
1 kpynuu kouc. poccucku
uesaeucuru OEM +
ueckonuko uuueeux urpokoe
Rap1uepc1no
Rap1uepc1no
2
Cunuuoe npucyfcfeue
uuocfpauuux OES,
ruoroucneuuue CR c
recfuuru kornauunru
Poccuckue OEM
uuferpupoeauu e rno.
rpynnu, ueck. uuocfp.
OEM nokanusoeauo
Rpouseopcfeo e Poccuu
uaueneuo ua ypoenefe.
euyfp. cnpoca ranu
oLer urn. u skcnopfa
CR poccuckux OES c
uuocfpauuuru
napfueparu
Poccun acfu rno.
cefu HHOKP uuocfp.
OEM, co cneu. akueufor
Akueuf ua urekuecn e
Poccuu npeuryecfea
(uanp., rafepuanu)
2(unu onuue) OEM
exopnf e rnoanuuue
rpynnu, saurcfeykf
nnafqopru u npo. HC
Tekymu
nek1op
Tekymu
nek1op
1
Hesuaufenuuoe
npucyfcfeue, nocfaeku
fonuko uuocfpauuur
OEM
Poc. OEM e ocuoeuor
paofakf e kaecfee
npouseopufene no
koufpakfy
Mecfuoe npouseopcfeo
ypoenefeopnef nuuu
~50% cnpoca, ocfanuuoe
urnopfupyefcn
Hekoukypeufuu,
nocfaeku fonuko
sanacfe ycfapeeuux
poc. ropene
HHOKP cyecfeyef
fonuko ua ypoeue
npouseopcfe. nnoapok
Orpauueu uueuepuur
oecneeuuer
npouseopcfea
Opuu unu ueckonukux
ueonuuux, ranoracuf.
OEM, ue urekux
cocfe. HC u ropene
3akpm1m
pmuok
1
3akpm1m
pmuok
1
Akueuf ua urekuxcn
uuocfpauuux OEM,
ranu ypoeeuu
nokanusauuu
Poc. OEM onapakf
rouononue, cocfe. /
nuueusupoeauuan HC
Hrnopf oeuu ran, poc.
OEM npouseopnf fonuko
pnn euyfpeuuero puuka
Akueuf fonuko ua poc.
OEM
HHOKP fonuko y poc.
OEM
Akueuf ua paspaofky
ropene pnn Poccuu
2-3 uesaeucurux OEM,
ranu racufa ua
rupoeor ypoeue
B
a
s
o
n
m
e
r
u
n
o
1
e
s
m
1. Cueuapu 3akpufu puuok ueeosroeu kak carocfonfenuuu
Kaxpm us cueuapuen oueueu no 1ouy, kak ou
cnococ1nye1 poc1uxeuum c1pa1eruueckux uene...
Knmuenme c1opoum
Knmuenme c1opoum
OEM
OES
IP
Rokpufue euyfpeuuero cnpoca
euyfpeuuur npouseopcfeor
Bucokan ponn skcnopfa
Cocfeeuuue nosufueuue peupu
H1oronm pe1uur cueuapuen
Knkeeue kornnekfykue u
cupueean asa e Poccuu
ocfueuue sqqekfa racufaa
ocfueuue rnoanuuoro
cfourocfuoro npeuryecfea
Cocfeeuuan asa HHOKP /
nafeufoe
Peanucfuuocfu
He coofeefcfeyef uennr Ronuocfuk coofeefcfeyef uennr -acfuuo coofeefcfeyef uennr
Ceropun
Ceropun
Kpynum
akcnop1ep
Kpynum
akcnop1ep
3akpm1m
pmuok
1
3akpm1m
pmuok
1
Rap1uepc1no
Rap1uepc1no
Tekymu
nek1op
Tekymu
nek1op
1 2 3
... u kak ou coo1ne1c1nye1 uu1epecau knmuenmx yuac1uukon
pmuka
Kpynum
akcnop1ep
Kpynum
akcnop1ep
3akpm1m
pmuok
1
3akpm1m
pmuok
1
Rap1uepc1no
Rap1uepc1no
Tekymu
nek1op
Tekymu
nek1op
1 2 3
He coofeefcfeyef
-acfuuo coofeefcfeyef
Ronuocfuk coofeefcfeyef
Hcfouuk: Auanus skcnepfuo rpynnu, BCG
Ceropun
Ceropun
Knmuenme
yuac1uuku
Knmuenme
yuac1uuku
Knmuenme
uu1epecm
Knmuenme
uu1epecm
Ro1peu1enu
Pao1uuku
Coc1neu-
uuku
Focypapc1no
Hepoporo, uo uapeuu
aeforounu
Kaecfeo
Lupoku euop ropene
Huskan cfourocfu
enapeuun
3aunfocfu
Cfaunuuu poxop
Makcurusauun npuunu e
ofuocufenuuo cfaunuuo
ofpacnu
oxopuocfu ua kanufan
Makcurusauun uanoroeux
nocfynneuu
Couuanuuan cfaunuuocfu
peruouoe
Foppocfu ofeecfeeuuur
peupor
Copepxauue
anuuemue pec1nun
Rpunoxeuun
Rerkonme an1ouounu: uenenmu ype1 cueuapuu kpynuoro
akcnop1epa, k ko1opouy uyxuo npo1u uepes nap1uepc1no
C1pyk1ypa
pmuka
C1pyk1ypa
pmuka
Hcfouuku: Karas, Fas, Connepc; Global Insight; Mopenu puuka BCG; Auanus BCG
2
1
3
4
5
6
7
8
Buyfpeuuu puuok
Hrnopf
Buyfpeuuee
npouseopcfeo
Skcnopf
Pacnpepeneuue
euyfp. npouseopcfea
Pacnpepeneuue
nokanuuux OEM
Pacnpepeneuue uuocfp.
nokanusoeauuux OEM
Pacnpepeneuue
skcnopfa
700K
(~20%)
3.6M
3.15M
250K
(8%)
1.5M
48%
1.65M
52%
...
Rap1uepc1no
Rap1uepc1no
2
R
R
P
P
C
C
F
F
Kpynum akcnop1ep
Kpynum akcnop1ep
1M
(~28%)
3.6M
4M
1.4M
(35%)
1M
25%
3M
75%
..
...
R
R
P
P
C
C
F
F
Tekymu nek1op
Tekymu nek1op
1.8M
(50%)
3.6M
1.9M
100K
(~5%)
1.3M
70%
0.6M
30%
... ...
1
R
R
P
P
C
C
F
F
3
Poccuckue uesaeucurue OEM
Poc. OEM e napfuepcfee
Huocfpauuue OEM
Coofeefcfeue
uufepecar knkeeux
yacfuukoe
PA PKA FKA Aef
Cueuapuu pasnuuam1cn ueoxopuumu pnn poc1uxeuun
uenenmx o+euon ycununu, u cony1c1nymmuu uspepxkau
Knmuenme
napaue1pm
Knmuenme
napaue1pm
3,6
9,2
7,6
25,2
2,4
2,4
6,3
0 10 20 30 40
25% 75%
OEM
PT
OES
R&D
Konuuec1no poccuckux
urpokon
Yponeuu co1pypuuuec1na
c rnoanuumuu OEM
Rokanuume OEM
# uopene
Rokanuume OEM
# nna1qopu
Heoxopuume
uunec1uuuu, unpp.
O+eu npousnopc1na /
nmpyuka 2020 ( unpp)
Hcfouuk
quuauc.
Hunec1uuuu
Bmpyuka 2010-2020
Kpynum akcnop1ep
Kpynum akcnop1ep
4-5
16-20
1-2 + uuueeue
Puueusupoeauue IP
4 rnu. / 60
5%
Rap1uepc1no
Rap1uepc1no
2-3
10-14
2-3
Rapfuepcfeo, IP
3.15 rnu. / 47.25
3.7%
Tekymu nek1op
Tekymu nek1op
0
2-3
1-3
Copka no koufpakfy
1.9 rnu. / 28.5
1.3%
5,6
4,4
2,4
14,9
1,3
1,2
9,7
0 10 20 30 40
50%
50%
1,2
3,4
0,6
0,0
0,0
9,0
0 10 20 30 40
HHOKP nnafqopr,
ropene
Hoeue rouocfu
Hoeue rouocfu
Rpnroe roc.
quuaucupoeauue
Foc.rapaufuu
Rapfuepu
R&D sa pyeor
Kornauuu 75%
Focypapcfeo
Mopepuusauun
ycf. rouocfe
Hforo
25%
1.6
Hoeue rouocfu
2 1 3
PA PKA FKA Aef
RKA: uenenmu ype1 cueuapuu kpynuoro akcnop1epa, k
ko1opouy uyxuo npo1u uepes nap1uepc1no
C1pyk1ypa Pmuka
C1pyk1ypa Pmuka
Hcfouuku: Karas, Fas, Connepc; Global Insight; Skcnepfuan Fpynna; Auanus BCG
2
1
3
4
5
6
7
8
Buyfpeuuu puuok
Hrnopf
Buyfpeuuee
npouseopcfeo
Skcnopf
Pacnpepeneuue euyfp.
npouseopcfea
Pacnpepeneuue
nokanuuux OEM
nokanusoeauuux OEM
Pacnpepeneuue skcnopfa
Coofeefcfeue
uufepecar knkeeux
yacfuukoe
R
R
P
P
C
C
F
F
Rap1uepc1no
Rap1uepc1no
70K
(~20%)
350K
330K
50K
(15%)
25K
7%
305K
93%
...
2
R
R
P
P
C
C
F
F
Tekymu nek1op
Tekymu nek1op
175M
(50%)
350K
185K
10K
(~5%)
130K
70%
55K
30%
... ...
...
1
R
R
P
P
C
C
F
F
70K
(~20%)
350K
430K
1.50K
(~35%)
20K
5%
410K
95%
...
...
Kpynum akcnop1ep
Kpynum akcnop1ep
4
Huocfpauuue OEM
PA PKA FKA Aef
Knmuenme
napaue1pm
Knmuenme
napaue1pm
Rap1uepc1no
Rap1uepc1no
2
4 no nuueusuu
~
0,4
0,3
0,3
1,0
1,3
0 1 2 3 4 5 6
Rnafqopru,
ropenu
Bcero
25% Focypapcfeo
75% Kornauuu
Rapfuepu
Foc.rapaufuu
Rpnroe roc.
quuaucupoeauue
R&D sa pyeor
ononuufenuuue
rouocfu
Hoeue
rouocfu
OES
Mopepuusauun
ycf. rouocfe
0,8
0,9
0,5
2,4
0,2
0,2
0 1 2 3 4 5 6
50%
50%
2,6
1,2
5,0
0,4
0,3
0,5
0,1
0 1 2 3 4 5 6
25% 75%
Kon-no poccuckux
urpokon
c rnoanuumuu OEM
Rokanuume OEM
# nna1qopu
Rokanuume OEM
# uopene
2
Heoxopuume
uunec1uuuu, unpp.
ueckonuko
napfuepcfeo IP
OEM
PT
OES
R&D
O+eu npousnopc1na /
nmpyuka 2020 ( unpp.)
1
Kpynum akcnop1ep
Kpynum akcnop1ep
3
2 cocfe. + 2 no nuueusuu
~
2
IP
430K / 8.6 330K / 6.6
Tekymu nek1op
Tekymu nek1op
1
0
~
ueckonuko
copka no koufpakfy
185K / 3.7
Hunec1uuuu
Bmpyuka 2010-2020
2.7% 4.7% 8.6%
Hcfouuk
quuauc.
1. OLer eupyku ykasau e fekyux ueuax, npu ponyeuuu o cpepue ueue PKA ~20K EUR k 2020 ropy 2. Rounfue ropenu k PKA ue npureuuro
PA PKA FKA Aef
Fpysonme an1ouounu: ueneno cueuapu - kpynuoro
akcnop1epa
C1pyk1ypa
Pmuka
C1pyk1ypa
Pmuka
2
1
3
4
5
6
7
8
Buyfpeuuu puuok
Hrnopf
Buyfpeuuee
npouseopcfeo
Skcnopf
Pacnpepeneuue
euyfp. npouseopcfea
Pacnpepeneuue
nokanuuux OEM
nokanusoeauuux OEM
Pacnpepeneuue
skcnopfa
Coofeefcfeue
uufepecar knkeeux
yacfuukoe
Huocfpauuue OEM
Rpouseopcfeo sa pyeor
190K
280K
90K
(32%)
55K
20%
110K
40%
..
R
R
P
P
C
C
F
F
Kpynum
akcnop1ep
Kpynum
akcnop1ep
3
ofcyfcfeyef
100K
110K
40%
40K
(20%)
190K
210K
60K
(28%)
45K
22%
65K
30%
auuu cueuapu
ue npepcfaennefcn
peanucfuuur e
censu c fekyur
poruuupykur
nonoeuuer
poccuckux urpokoe
Rap1uepc1no
Rap1uepc1no
2
50K
100K
48%
..
..
R
R
P
P
C
C
F
F
Tekymu nek1op
Tekymu nek1op
1
PA PKA FKA Aef
Knmuenme
napaue1pm
Knmuenme
napaue1pm
0,8
1,2
0,8
0,0
2,5
0 5 10 15
Hoeue rouocfu
50%
Hoeue rouocfu
Focypapcfeo
6.5
Hoeue rouocfu
1
Hforo
Mopepuusauun
ycf. rouocfe
50%
HHOKP nnafqopr,
ropene
Kornauuu
R&D sa pyeor
Rapfuepu
Foc.rapaufuu
Rpnroe roc.
quuaucupoeauue
OEM
PT
OES
R&D
1 ropynuuan + nuueusuu
-
Konuuec1no poccuckux
urpokon
c rnoanuumuu OEM
Rokanuume OEM
# uopene
Rokanuume OEM
# nna1qopu
Heoxopuume
uunec1uuuu, unpp.
ueckonuko
Puueusupoeauue IP
1 ropynuuan + nuueusuu
-
Rapfuepcfeo, IP
210 fuc. / 24 rnpp. 275 fuc. / 32 rnpp.
O+eu npousnopc1na /
nmpyuka 2020
Hcfouuk
quuauc.
Hunec1uuuu
Bmpyuka 2010-2020
3.2% 3.2%
8,4
1,2
0,8
1,9
2,9
0 5 10 15
0.8
25%
75%
1. Bknkan 1 rnpp. ua M&A pnn cueuapun kpynuoro skcnopfepa
Tekymu nek1op
Tekymu nek1op
1
Kpynum
akcnop1ep
Kpynum
akcnop1ep
3
Rap1uepc1no
Rap1uepc1no
2
auuu cueuapu
ue npepcfaennefcn
peanucfuuur e
censu c fekyur
poruuupykur
nonoeuuer
poccuckux urpokoe
4.3
4.3
1 + uuueeue nuo
ueckonuko kpynuux skcnopfepoe
PA PKA FKA Aef
An1oycm: ueneno cueuapu - kpynuoro akcnop1epa
C1pyk1ypa Pmuka
C1pyk1ypa Pmuka
1. Skcnopf e onuuuucfee cnyaee e qopre copouux kornnekfoe, pnn nokanuuo copku e cfpaue-urnopfepe
Hcfouuku: Karas, Fas, Connepc; Global Insight; Skcnepfuan Fpynna; Auanus BCG
2
1
3
4
5
6
7
8
Buyfpeuuu puuok
Hrnopf
Buyfpeuuee
npouseopcfeo
Skcnopf
1
Pacnpepeneuue euyfp.
npouseopcfea
Pacnpepeneuue
nokanuuux OEM
nokanusoeauuux OEM
Pacnpepeneuue skcnopfa
Coofeefcfeue
uufepecar knkeeux
yacfuukoe
R
R
P
P
C
C
F
F
Rap1uepc1no
Rap1uepc1no
1K
(5%)
27K
28K
2K
(7%)
0.5K
(2%)
20K
(70%)
2
R
R
P
P
C
C
F
F
27K
35K
8K
(23%)
8K
(23%)
...
...
Kpynum akcnop1ep
Kpynum akcnop1ep
3
Huocfpauuue OEM
...
26K
(75%)
1K
(2%)
...
7.5K
(28%)
... ...
ofcyfcfeyef
auuu cueuapu ue
npepcfaennefcn
peanucfuuur e
censu c fekyur
ueeucokur ypoeuer
npucyfcfeun
urnopfa u
uuocfpauuux
urpokoe
Tekymu nek1op
Tekymu nek1op
1
PA PKA FKA Aef
Cueuapuu npak1uuecku ue pasnuuam1cn no ueoxopuumu
o+euau uunec1uuu
Knmuenme
napaue1pm
Knmuenme
napaue1pm
Rap1uepc1no
Rap1uepc1no
2
-
-
0,5
0,6
1,2
0,0
0,0
0,1
0,0 0,5 1,0 1,5
Mopepuusauun
ycf. rouocfe
ononuufenuuue
rouocfu
Hoeue
rouocfu
OES
Rnafqopru,
ropenu
Bcero
50% Focypapcfeo
50% Kornauuu
Rapfuepu
Foc.rapaufuu
Rpnroe roc.
quuaucupoeauue
0,5
0,6
0,1
1,2
0,0
0,0 0,5 1,0 1,5
25% 75%
Kon-no poccuckux
urpokon
c rnoanuumuu OEM
Rokanuume OEM
# nna1qopu
Rokanuume OEM
# uopene
Heoxopuume
uunec1uuuu, unpp.
ueckonuko, e napfuepcfee c
uuocfpauuuru
napfuepcfeo IP
OEM
PT
OES
R&D
O+eu npousnopc1na /
nmpyuka 2020 ( unpp.)
1
Kpynum akcnop1ep
Kpynum akcnop1ep
3
-
-
ueckonuko
IP
35K / 1.9 28K / 1.5
Hunec1uuuu
Bmpyuka 2010-2020
9.5% 7.9%
Hcfouuk
quuauc.
1. OLer eupyku ykasau e fekyux ueuax, npu ponyeuunx o cpepuux ueuax no cerreufar aefoycuoro puuka u eecax sfux cerreufoe e 2020 r. cpepunn ueua aefoyca cocfaennef 2.4 rnu. py.
Tekymu nek1op
Tekymu nek1op
1
auuu cueuapu ue
npepcfaennefcn
peanucfuuur e
censu c fekyur
ueeucokur ypoeuer
npucyfcfeun urnopfa
u uuocfpauuux
urpokoe
PA PKA FKA Aef
Copepxauue
anuuemue pec1nun
Rpunoxeuun
Ro 1peu cueuapunu, 1peyeume uunec1uuuu cymec1neuuo
pasnuuam1cn
Heoxopuume
uunec1uuuu
Heoxopuume
uunec1uuuu
Tekymu nek1op
Tekymu nek1op
Rap1uepc1no
Rap1uepc1no
Kpynum
akcnop1ep
Kpynum
akcnop1ep
1 2 3
12,8
0 10 20 30 40 50
2.4
Mopepuusauun
ycf. rouocfe
0.0 Hoeue rouocfu
1.2 Hoeue rouocfu
25%
Hforo
HHOKP nnafqopr,
ropene
Focypapcfeo
75% Kornauuu
Rapfuepu
Foc.rapaufuu
Rpnroe roc.
quuaucupoeauue
Hoeue rouocfu 3.2
OEM
PT
OES
R&D
Hcfouuk
quuauc.
unpp.
Hunec1uuuu
Bmpyuka 2010-2020
Hforo
C yefor
HHOKP
sa pyeor
2.3%
4.7%
3.6%
5.5%
4.7%
5.8%
12,4
0 10 20 30 40 50
3.8
1.3
2.6
7.8
50%
50%
Aefoycu
FKA
PKA
PA
9,3
0 10 20 30 40 50
3.8
5.8
4.0
11.7
25% 75%
12
25 40
Hcfouuk: pesynufafu ocypeuun skcnepfuo rpynnu
5.3 9.5 14.5
Ha ase c1pa1eruueckux kpu1epuen, 1peyeumx uunec1uuu
u peanusyeuoc1u nmpaum uenenme cueuapuu
Knmuenme c1opoum
Knmuenme c1opoum
OEM
OES
IP
Rokpufue euyfpeuuero cnpoca
euyfpeuuur npouseopcfeor
Bucokan ponn skcnopfa
Cocfeeuuue nosufueuue peupu
H1oronm pe1uur cueuapuen
Knkeeue kornnekfykue u
cupueean asa e Poccuu
ocfueuue sqqekfa racufaa
ocfueuue rnoanuuoro
cfourocfuoro npeuryecfea
Cocfeeuuan asa HHOKP /
nafeufoe
Peanucfuuocfu
onrocpo. ycfoueocfu cueuapun
Pasrep uueecfuuu roc-ea ( rnpp)
He coofeefcfeyef uennr Ronuocfuk coofeefcfeyef uennr -acfuuo coofeefcfeyef uennr
Ceropun
Ceropun
Kpynum
akcnop1ep
Kpynum
akcnop1ep
3akpm1m
pmuok
1
3akpm1m
pmuok
1
Rap1uepc1no
Rap1uepc1no
Tekymu
nek1op
Tekymu
nek1op
30 (+10) 12.5 4
2 1 3
1 2 3
Bmpauume uenenme cueuapuu pasnuuam1cn no cerueu1au
Cerueu1m
Cerueu1m
Rerkonme
an1ouounu
Fpysonme
an1ouounu
Roc1anmuku
Roncueuun
Roncueuun
Rerkue
kouuepueckue
an1ouounu
An1oycm
Peanucfuuu cueuapu e eupy uexeafku
cocfeeuuo nukeupuocfu ua paseufue,
ofcfaeauun no HC, fexuonoruecko ase
B eupy fekyero nonoeuue poccuckux OEM
u ux koukypeufuux npeuryecfe
B suaufenuuo repe peanusyefcn sa cef
npnrux uuocfpauuux uueecfuuu
Cyecfeykan asa nocfaeukoe,
qakfuecku, ponua ufu ofcfpoeua c uynn c
opueufauue ua noeuueuuue fpeoeauun CR
u nokanusoeauuux uuocfpauuux OEM
Peanucfuuu cueuapu e eupy uexeafku
cocfeeuuo nukeupuocfu ua paseufue,
ofcfaeauun no HC, fexuonoruecko ase
B eupy poruuupykero nonoeuun
poccuckux OEM, epuuo kornoueufuo asu
c rpysoeuru a/r
Roppepueaefcn fapuquuru reparu
Rap1uepc1no
Rap1uepc1no
Tekymu
nek1op
Tekymu
nek1op
Kpynum
akcnop1ep
Kpynum
akcnop1ep
?
po 2020 ua 2030
Ceropun
Ceropun
?
po 2020 ua 2030
?
po 2020 ua 2030
po 2020
po 2020
2 3 1
Ueneno naupmaq1 an1ouounec1pou1enuuo o1pacnu
Poccuu n 2020 ropy
Hcfouuk: KAMAZ; GAZ; Sollers; Global Insight; ropenu puuka BCG; auanus BCG
?K
Rpouseopcfeo poccuckux
peupoe sa pyeor
C1pyk1ypa
Pmuka
C1pyk1ypa
Pmuka
2
1
3
4
5
6
7
8
Buyfpeuuu puuok
Hrnopf
Buyfpeuuee
npouseopcfeo
Skcnopf
Pacnpepeneuue
euyfp. npouseopcfea
Pacnpepeneuue
nokanuuux OEM
Pacnpepeneuue
skcnopfa
700K
(~20%)
3.6M
3.15M
250K
(8%)
1.5M
48%
1.65M
52%
...
RA cueuapu
"nap1uepc1no"
RA cueuapu
"nap1uepc1no"
70K
(~20%)
350K
330K
50K
(15%)
25K
7%
305K
93%
...
RKA cueuapu
"nap1uepc1no"
RKA cueuapu
"nap1uepc1no"
190K
280K
90K
(50%)
55K
20%
110K
40%
..
Fpysonme a/u
cueuapu
"kpynum
akcnop1ep"
Fpysonme a/u
cueuapu
"kpynum
akcnop1ep"
ofcyfcfeyef
100K
110K
40%
nokanusoeauuux OEM
27K
35K
8K
(23%)
8K
(23%)
...
An1oycm
cueuapu
"kpynum
akcnop1ep"
An1oycm
cueuapu
"kpynum
akcnop1ep"
26K
(75%)
1K
(2%)
... ...
ofcyfcfeyef
Huocfpauuue OEM
Y kaxporo us uanpanneuu no uunec1uuunu ec1u ueckonuko
nosuoxumx uc1ouuukon quuaucuponauun
Heoxopuume uunec1uuuu
1
Heoxopuume uunec1uuuu
1
OEM
PT
OES
R&D
0 10 20 30 40
3.8
Mopepuusauun
ycf. rouocfe
3.2
Hoeue
rouocfu
2.6
Hoeue
rouocfu
7.8
Hoeue
rouocfu
12.4
HHOKP
nnafqopr,
ropene
PKA
Aefoycu
FKA
14.9 26.8
1
Hforo
PA
1. Cueuapu "napfuepcfeo" pnn PA u PKA, cueuapu "kpynuu skcnopfep" pnn rpysoeukoe u aefoycoe
Hcfouuk: Bcfpea paoe rpynnu
Bosuoxume qopua1m uunec1uuu
Bosuoxume qopua1m uunec1uuu
Bnoxeuun n cospauue uonmx uomuoc1e, uopepuusauum
cymec1nymmux OEM / PT / OES
Rpepocfaeneuue ponrocpouoro quuaucupoeauun (po 10 nef) no
puuouur cfaekar (UE oecneufu qoupupoeauue)
Cycupupoeauue kpepufuux cfaeok pnn fexnepeeoopyeuun u
uoeoro cfpoufenucfea po 100% yefuo cfaeku UE
4uuaucupoeauue rocypapcfeor cfpoufenucfea uuqpacfpykfypu u
uueuepuux oLekfoe, e f.. fexuonapkoe u uupycfpuanuuux sou
(qepepanuuu u recfuu kpefu epes fpaucqep)
Rpnroe yacfue e kanufane e ofuoueuuu npoekfoe co cpokaru
okynaerocfu ceuue 10 nef (sarofoeufenuuue u uuue nepepenu)
Cuueuue faroeuuux nounuu ua ofpenuuue eupu
fexuonorueckoro oopypoeauun
4uuaucupoeauue npuopefeuun npouseopcfeeuuux akfueoe sa
pyeor rocypapcfeeuuuru aukaru c nocnepyke npopae
poccuckur usuec-cfpykfypar
Bnoxeuun n uu1ennek1yanuuym coc1neuuoc1u
Focypapcfeeuuoe quuaucupoeauue uuuoeauuouuux HHOKP
Purofuoe uanoroonoeuue pacxopoe ua HHOKP
4uuaucupoeauue npuopefeuun uuuuupuuroeux kornauu sa
pyeor rocypapcfeeuuuru aukaru c nocnepyke npopae
poccuckur usuec-cfpykfypar
Cuueuue faroeuuux nounuu ua ofpenuuue eupu
uccnepoeafenuckoro u fexuonorueckoro oopypoeauun
4uuaucupoeauue nporparr noprofoeku kappoe, e f.. e rupoeux
fexuonorueckux ueufpax sa pyeor
Copepxauue
anuuemue pec1nun
Rpunoxeuun
Poccuckan asa noc1anmukon ueuee pasnu1a, ueu ua
ppyrux pmukax BRIC npuuepm akcnop1a
Poccun
1
Akkyrynnfopu
Pucfoean/nufan/ceapouan
cfanu
Cfekno
Kpacka
Rnacfraccoeue pefanu
ofpenku
Lfarnoeka
Ku1a
Cucfera noporpeea
Fuppaenueckue
pefanu
Rnacfraccoeue/
pesuuoeue pefanu
Papuo
Mukpoqouu
Koneca, pefanu
cupeuu
Hupun
Eonfu
Snekfponpoeopka
Pufan cfanu
Koneuafu ean
Kopoku nepepa
IT/ npoekfupoeouue
cepeucu
Parnu
Ceapuue raku
Bpasunun
Ankruuueeue pefanu
Topros
Koneuafu ean
Enoku uunuuppoe, ronoeku
knanauoe u kapfepu
Ropuuu peurafene
Kopoku nepepa
Tonnueuue uacocu
Toprosa
Snekfponpoeopka
Snekfpouuue cucferu
Pufue unu
ufarnoeauuue
pefanu peurafenn
Rpepoxpauufenu/
nepeknkafenu
Cfekno
$9.1
rnpp.
$30.0
rnpp.
$1.7
rnpp.
$3.0
rnpp.
Skcnopf kornnekfykux pnn
aeforounecfpoeuun, 2008
1. Bosrouue uaanuuue foku: Poccun noka ue ua ypoeue ppyrux cfpau BRIC
Hcfouuk: Global Insight; UN Comtrade Database; Auanus npeccu; auuue kopnopauu; Hufepeuk kornauu; Fopoeue ofefu; Auanus BCG
Rumu ueckonuko uexpyuapopumx noc1anmukon yxe
oprauusonanu npousnopc1no n Poccuu
Mockea
Caukf-Refepypr
Ekafepuuypr
H.Hoeropop
Tonunffu/Carapa
Heeck
Ha.-enuu
Kanuuuurpap
Kanyra
Taraupor
-epkecck
Bonumuuc1no noc1anmukon pasuemam1 npousnopc1no n
cymec1nymmux ueu1pax an1ouounuuo o1pacnu
Hs 120 eepyux
rupoeux
nocfaeukoe,
fonuko 12
ocyecfennkf
penfenuuocfu e
Poccuu e
uesuaufenuuux
oLerax
Hcfouuk: Avtostat; Expert Online; Global Insight; Hufepeuk BCG
ecfeykue Rnauupyerue
Oueuu uusku yponeuu kouueu1pauuu cpepu uesanucuumx
poccuckux OES
D
n
e
k
1
p
o
-
o
o
p
y
p
o
n
a
u
u
e
D
n
e
k
1
p
o
-
o
o
p
y
p
o
n
a
u
u
e
R
e
p
e
p
u
u
e
p
n
e
p
u
R
e
p
e
p
u
u
e
p
n
e
p
u
C
u
c
1
e
u
a
n
o
p
a
-
u
u
1
o
n
n
u
n
a
C
u
c
1
e
u
a
n
o
p
a
-
u
u
1
o
n
n
u
n
a
n
u
r
a
1
e
n
u
n
u
r
a
1
e
n
u
A
k
c
e
c
c
y
a
p
m
A
k
c
e
c
c
y
a
p
m
P
y
n
e
n
o
e
y
n
p
a
n
n
e
u
u
e
P
y
n
e
n
o
e
y
n
p
a
n
n
e
u
u
e
C
u
p
e
u
u
n
C
u
p
e
u
u
n
K
o
n
e
c
a
K
o
n
e
c
a
T
o
p
u
o
s
a
T
o
p
u
o
s
a
B
e
u
1
u
n
n
u
u
n
,

o
x
n
a
x
p
e
u
u
e
B
e
u
1
u
n
n
u
u
n
,

o
x
n
a
x
p
e
u
u
e
R
e
p
e
p
u
n
n
n
a
u
e
n
u
R
e
p
e
p
u
n
n
n
a
u
e
n
u
3
a
p
u
u
e
p
n
e
p
u
3
a
p
u
u
e
p
n
e
p
u
R
e
p
e
p
a
u
u
R
e
p
e
p
a
u
u
C
u
c
1
.

o
x
n
a
x
p
e
-
u
u
n
p
n
u
r
a
1
e
n
n
C
u
c
1
.

o
x
n
a
x
p
e
-
u
u
n
p
n
u
r
a
1
e
n
n
K
y
s
o
n
K
y
s
o
n
B
m
x
n
o
n
u
a
n
c
u
c
1
e
u
a
B
m
x
n
o
n
u
a
n
c
u
c
1
e
u
a
R
p
u
o
p
m
R
p
u
o
p
m
C
u
e
n
n
e
u
u
e
C
u
e
n
n
e
u
u
e
R
o
k
p
m
1
u
e
R
o
k
p
m
1
u
e
R
o
p
n
e
c
k
a
R
o
p
n
e
c
k
a
D
n
e
k
1
p
o
u
.

c
u
c
1
.

y
n
p
a
n
n
e
u
u
n
D
n
e
k
1
p
o
u
.

c
u
c
1
.

y
n
p
a
n
n
e
u
u
n
u
u
m
e
u
u
m
e
P
a
u
a
P
a
u
a
O
k
u
a
O
k
u
a
p
y
r
o
e
p
y
r
o
e
K
o
n
-
n
o
o
x
n
a
u
.

k
a
1
e
r
o
p
u
K
o
n
-
n
o
o
x
n
a
u
.

k
a
1
e
r
o
p
u
UAT (AutoComp)
AutoC
KRISTA
AV.AGR
DSK
TADEM
AVTOKOM
UMM
SAvZh
Norma
TNT
TZTO
Polad
EPK
AutoK
Termoform
Itelma
Tital
BelAvDet
Technores
pyrue
Kon-eo
yacfuukoe
e kaferopuu
97
23 22
33
17
31
39
25
30 31
38 36 36 32 29 33
42
24
29
41 41
65
53
48
77
39
Hasnauue
rpynnm
Hasnauue
rpynnm
<5% 75100% 525% 2550% 5075% onn oLera kaferopuu:
6
13
8
6
2
3
7
24
25
1
2
13
6
23
24
18
17
25
24
25
14
Rpureauue: Auanus ocuoeau ua cfpykfype sakynok eepyux poccuckux npouseopufene, eknkan fonuko nocfaeku ua nepeuuu puuok
Hcfouuk: Avtostat; Hufepuef-cafu kornauu; Auanus BCG; Onuf npoekfoe BCG
O1 nep1ukanu k ropusou1anu cxeua pec1pyk1ypusauuu
naupmaq1a poccuckux noc1anmukon an1okounoueu1on
R
o
f
p
e
u
o
c
f
u
e
u
u
e
e
c
f
u
u
u
n
x
R
o
f
p
e
u
o
c
f
u
e
u
o
y
-
x
a
y
Hepocfafouu racufa nocfaeukoe aefokornoueufoe
Rofu uef koukypeuuuu, uuskoe kaecfeo
Hef cfuryna uueecfupoeafu e uoeue npopykfu
B ponrocpouo nepcnekfuee uecnocouocfu oecneufu
kornoueufu pnn uoeux npopykfoe/uuocfpauuux npouseopufene
Pnp
2
Pnp
1
OEM
Pnp
3
Pnp
4
Rpoekfupoeauue a/r
eurafenu
4uuanuuan copka
Cucfera ynpaeneuun
Toprosuan cucfera
Cucfera cupeuu
Lecfepuu
Toprosuue konopku
Kapkac cupeuu
Pufue
Lfarnoeka
Cupueeue rafepuanu
Faku, onfu u f.p.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
Eonuuu racufa, cneuuanusauun ua ueonuuor uaope
kaferopu npopykuuu pnn onuuo asu nofpeufene
2-3 yacfuuka e kapo kaferopuu pnn npepofepaeuun rouononuu
Roeuueuue kaecfea sa cef cneuuanusauuu u koukypeuuuu
Eonee npuenekafenuuu naupuaqf pnn CR c rnoanuuuru
nocfaeukaru aefokornoueufoe
Hcfouuk: Auanus BCG
Tunm
noc1anmukon
Tunm
noc1anmukon
Roc1anmuku nop
kou1poneu
npousnopu1ene
Roc1anmuku nop
kou1poneu
npousnopu1ene
Hesanucuume
poccuckue
noc1anmuku
Hesanucuume
poccuckue
noc1anmuku
Huoc1pauume
noc1anmuku
Huoc1pauume
noc1anmuku
OEM1
OEM1
OEM2
OEM2
2-3
nocfaeuka
e kapo
kaferopuu
Cymec1nymmu naupmaq1
nep1ukanuume pasrpauuueuun
Cymec1nymmu naupmaq1
nep1ukanuume pasrpauuueuun
Bypymu naupmaq1
ropusou1anuuan cneuuanusauun
Bypymu naupmaq1
ropusou1anuuan cneuuanusauun
R
p
u
u
e
p
R
p
u
u
e
p
Pnp
2
Pnp
1
OEM
Pnp
3
Pnp
4
Rpoekfupoeauue a/r
eurafenu
4uuanuuan copka
Cucfera ynpaeneuun
Toprosuan cucfera
Cucfera cupeuu
Lecfepuu
Toprosuue konopku
Kapkac cupeuu
Pufue
Lfarnoeka
Cupueeue rafepuanu
Faku, onfu u f.p.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
B cerueu1e RA 1peym1cn uunec1uuuu n npousnopc1no
kounoueu1on no onumuuc1ny knmuenmx ysnon
Uenenan
nokanus.
Uenenan
nokanus.
e1anuuoe onucauue ueoxopuumx kounoueu1on
Hasuaueuue
Hasuaueuue
Ocuonume rpynnm
Ocuonume rpynnm
eurafenu
Farra eusuuoeux peurafene paour oLeror 1.1-1.4-1.6-1.8-2-2.2 n (Euro4-5)
60-70% PA
Tpaucruccun
Mexauueckue kopoku nepepa u aeforafusupoeauuue (poofu)
Snereufu cucfer nonuoro npueopa, e f.. c aeforafueckur ynpaeneuuer
LPYCu
PA, PKA
50-60%
Laccu
Muoropuauue (noppynueakue) sapuue nopeecku u ynpaennerue c
usreunero ecfkocfuk aropfusafopu
Pyneeue rexauusru c ruppo- u snekfpoycunufennru
Toprosuue rexauusru, AEC, cucferu cfaunusauuu u aeforafusauuu peueuun
PA, PKA
50%
Snereufu
uufepuepa u
skcfepuepa
Cupeuun
Hucfpyreufanuuue u peepuue nauenu ,!koruuauuu npuopoe
Cucferu cfeknooucfku,!cfeknonopLeruuku,!sarku peepe
Ceefofexuuka
Knurafueckue cucferu
PA, PKA, FKA, Aef
60%
Snekfpo-
oopypoeauue
Feuepafopu, cfapfepu
Snekfporex. npueopu, nepeknkafenu
PA, PKA, FKA, Aef
50%
Cucferu
naccueuo
esonacuocfu
Peruu esonacuocfu c npepuafnror
Ropyuku esonacuocfu pnn eopufenn u naccaupoe
PA, PKA, FKA, Aef
30-40%
Papuafopu,
Cucferu nopau fonnuea
Cucferu eunycka ofpaofaeuux rasoe
Rpoee 70% PA, PKA, FKA, Aef
Hcfouuk: HARAK
Ro RKA, Connepc sannauuponan nmcokym nokanusauum
kounoueu1on, poc1ynumx k conuec1uouy ucnonusonauum
O+eu
npous-na
O+eu
npous-na
Hasuaueuue
Hasuaueuue
Ocuonume rpynnm
Ocuonume rpynnm
eurafenu
90 fuc. ep./rop
(1-an oepepu)
usenuuu 2.3 n - npepuasuaaefcn pnn Ducato u euepopouukoe YA3
usenuuu 3 n (pononuufenuuu oLer) npepuasuaaefcn pnn nerkux
rpysoeukoe u aefoycoe
PKA, PA SUV, LDT
Tpaucruccun
Kopoka nepepa pnn Ducato
Snereufu cucfer npueopa
75 fuc. ep./rop
(1-an oepepu)
PKA
Laccu
Snereufu nopeecku
PKA
Snereufu
uufepuepa u
skcfepuepa
Repepuue nauenu, koruuauuu npuopoe
Cupeuun u non
Kornoueufu euyfpeuue ofpenku
PKA
Kysoeuue pefanu
Lfarnoeauuue pefanu kysoea
Rnacfraccoeue pefanu kysoea
Cfekna
PKA
Cucferu eunycka ofpaofaeuux rasoe
Snekfpooopypoeauue
Konecuue pucku u uuuu
Rpoee PKA
Hcfouuk: Connepc
Copepxauue
anuuemue pec1nun
Rpunoxeuun
Kauanm npopax pasnuuam1cn no cerueu1au, uo nocne-
npopaxuoe ocnyxunauue u pmuok sanuac1e panuo naxum
Rpopaxu uepes punepckue
ce1u
Rpopaxu knmuenmu
knueu1au
Rocnenpopaxuoe
ocnyxunauue
Roc1anku sanuac1e
RA
RA
RKA
RKA
FKA
FKA
An1oycm
An1oycm
Hcfouuk: auanus BCG
Cfeneuu eauocfu kornoueufa foeaponpoeopne cefu no cerreufy
Bmpyuka an1onpousnopu1ene o1 nocnenpopaxuoro ocnyxunauun cpanuuua
c nmpyuko o1 npopaxu uonmx uamuu, u ype1 u panume pac1u
Kounoueu1m
1onaponponopnme ce1u
Kounoueu1m
1onaponponopnme ce1u
Rocnenpopaxuoe ocnyxunauue ype1 npuope1a1u
naxuoc1u pnn akououuuecko c1aunuuoc1u npopax
Ha ceropun ocuonuan npumnu
an1opunepon qopuupye1cn sa cue1
npopaxu uonmx uamuu
Ha ceropun ocuonuan npumnu
an1opunepon qopuupye1cn sa cue1
npopaxu uonmx uamuu
B ypymeu oxupae1cn npunuxeuue k
enponecko uopenu
B ypymeu oxupae1cn npunuxeuue k
enponecko uopenu
?
Hcfouuk: onuf BCG; Deutsches Kraftfahrzeuggewerbe association (2008)
C1pyk1ypa npumnu poccuckux punepon
0
20
40
60
80
100
18%
7%
100%
75%
Rpopau
uoeux a/r
Rocne-
npopauoe
ocn.
Rpopau
nopep. a/r
Hforo
onn npuunu (%)
Rpumnu enponeckux punepon: ua npuuepe Fepuauuu
0
20
40
60
80
100
3-10%
Rocne-
npopauoe
ocn.
15-25%
Rpopau
uoeux a/r
65-80%
onn npuunu (%)
Rpopau
nopep. a/r
Hforo
100%
B 1onaponponopnme ce1u ueoxopuu qokyc ua
nocnenpopaxuou ocnyxunauuu
Kounoueu1m
1onapo-
nponopnme ce1u
Kounoueu1m
1onapo-
nponopnme ce1u
Rpopaxu uepes
punepckue
ueu1pm
Rocnenpopaxuoe
ocnyxunauue
Roc1anku
sanuac1e
Rpopaxu
knmuenmu
knueu1au
RA
RA
unepckan cefu ureef apekeafuoe
nokpufue cfpauu, ue nen. yskur
recfor
Rofpeuocfu e uoeux pun. ueufpax
eosuukuyf ue pauuue 2013-2014
Ofkpufue ueufpa sauuraef rano
epereuu (~6 rec.)
RRO ue nennefcn ocuoeuur
qakfopor npopa, uo enunef ua
eocnpunfue kaecfea / peupa
Heoxopuru cfaupapfu kaecfea
RRO, cospauue cepeucuux cefe 2ro
ypoeun
Cyecfeeuuoe pononueuue k cefu RRO
B pauuu roreuf, cyecfeeuuan ponn nocfaeok s/ upef epes cepue puuku, uapyuan npaea pepafene
foproeux rapok
Bosrouan ponu rocypapcfea perynupoeauue cekfopa, onpepeneuue cfaupapfoe kaecfea, npeceeuue
ueneranuuux nocfaeok
B onuuuucfee OEM ue paseufu
-acfo upyf epes punepoe
RKA
RKA
FKA
FKA
unepckan cefu
acfuuo
nepecekaefcn c
PA, ue nen.
yskur recfor
Eonuuan ponn
npopa B2B
Eonuuan acfu npopa B2B, nnofuocfu
punepcko cefu ue eaua
Cefu RRO opuu us knkeeux qakfopoe npopa
Tekyee nokpufue cefu RRO ueoxopuro pacuupnfu po
ropopoe 2 3 eenuuu
Bosrouan ponu rocypapcfea npepocfaeneuue
quuaucupoeauun, cospauue fpeoeauu no cfaupapfar
ocnyueauun
Knkeeu kauan npopa, xopouo paseuf y fekyux urpokoe
Bosrouue ynyueuun no cucfere ocnyueauun kn.knueufoe
ponuu eueppnfucn caruru OEM
An1oycm
An1oycm
Tpeyeume
ycunun
perynn1opa
Tpeyeume
ycunun
perynn1opa
Copepxauue
anuuemue pec1nun
Rpunoxeuun
Beuuuapkuur nop1nepxpae1, u1o uepm noppepxku
an1onpoua uory1 m1u ycuneum
Knmuenme
aneueu1m
nonu1uku
Knmuenme
aneueu1m
nonu1uku
Ku1a
Ku1a
Bpasunun
Bpasunun
Ycuneuue
npanun
nokanusauuu
Ueneeo ypoeeuu nokanusauuu kak ruuuryr 40%
Onsafenuuan nokanusauun npouseopcfea
peurafene
Ynpanneuue
nap1uepc1nauu
3amu1a pmuka
C1uuynuponauue
HHOKP
C1uuynuponauue
cnpoca
Mepm no
ouonneuum
napka
Ueneeo ypoeeuu nokanusauuu 30% cpasy nocne
sanycka npouseopcfea
Enaropapn ocfanuuur repar peanuuu ypoeeuu
nokanusauuu ~80%
4uu. u kp. noppepka M&A OES u OEM
Muu. fpeoeauun pnn uuocfpauuux uueecfuuu:
Muu. uueecfuuuu (2 rnpp. kaue)
Pokanusauun npouseopcfea peurafene
Tonuko ua ocuoee CR, c ponnru 50-50
Rpepocfaeneuue npaea pauuero euxopa ua puuok u
nocnepykee yecfoeuue fpeoeauu k
nokanusauuu oecneunu poruuupoeauue 3
yacfuukoe: VW, Fiat u GM
Hanor ua urnopf CBU
1
- 30% + ofuocufenuuo
ypaneuuoe reorpaqueckoe nonoeuue
Ueneeo ypoeeuu kouconupauuu fon-10 peupoe =
90% puuka
B 1995 ropy uanor ua CBU yeenueu c 20% po70%,
safer nocfeneuuo cuueu po 35% (e uacf.ep.). Hanor
ua kornnekfykue po 40%
Koukpefuue uenu no skonoruecko esonacuocfu
(cuueuue eupocoe CO2)
10 rnpp. kaue eupeneuu e 2009 ropy ua HHOKP e
aeforounecfpoeuuu
Cycupuu ua paspaofky snekfporoune
3afpafu ua HHOKP ue onarakfcn uanoror; cuueu
uanor ua akfueu, ucnonusyerue pnn HHOKP
Focuueecfuuuu e HHOKP anufepuafueuoro
"rupupuoro" fonnuea, oco. sfauona
Kouueufpauun puuka pnn oecn. pasunuckoro HHOKP
Cuueuue uanora ua nokynky e nepuopu cuueuun
cnpoca (2009)
3uaufenuuue uanoroeue nurofu pnn
ranonufpauux a/r
Rporparru sareuu a/r u cycupuu ua npouseopcfeo
ranonufpauux a/r
onrocpouoe perynupoeauue, uanp. ABS u nopyuku
esonacuocfu onsafenuuu c 2014 ropa
1. CBU Completely Built Up (copauuu aeforounu)
Hcfouuk: BCG
Ocuonume ueponpun1un no rocypapc1neuuo noppepxke
an1ouounuuo npoummneuuoc1u po 2020 ropa
An1o
npousnopu1enu
Roc1anmuku
(nkn. cunonme
arpera1m)
HHOKP
2010 rop
2010 rop
2011 2012 ropm
2011 2012 ropm
2013 2020
2013 2020
Roppepka cnpoca ua puuke u repu
no ouoeneuuk napka
Paspaofka rep fapuquoro u
uefapuquoro perynupoeauun
Paspaofka u eueppeuue nnaua
rnyoko nokanusauuu 4-5
uuocfpauuux OEM
Pecfpykfypusauun fekyux ponroeux onsafenucfe npepnpunfu
Roprofoeka u peanusauun nporparr pecfpykfypusauuu fpapuuuouuux akfueoe
(AefoBA3, FA3, YA3, 3HP, KAMA3) c eupeneuuer kornoueufuux npouseopcfe u
nepepenoe
Paspaofka cucferuux reponpunfu no noppepke skcnopfa
Cpok pecfeun saufuux rep
sakauueaefcn e 2016-2017 r. , c
panuueuur nepexopor ua paofy e
parkax rnoanuuux foproeux
cornaueuu
Bueppeuue reponpunfu no
cfurynupoeauuk ucnonusoeauun
pecypco-ceperakero fpaucnopfa
Paseufue popouo uuqpacfpykfypu,
a fake uuqpacfpykfypu
ucnonusoeauun anufepuafueuux
eupoe fonnuea (CNG)
Kouconupupoeafu npuunfue peueuu
no euopy nocfaeukoe
Cfurynupoeauue uuocfpauuux
nocfaeukoe 1 ypoeun pnn cospauun
CR (ue reuee 2 ua
kornoueuf/ysen/arperaf)
Rpepnpoekfuue uccnepoeauun no
cospauuk uoeux kornoueufuux
npouseopcfe u fexuonoru
Kouconupauun ocuoeuux rpynn poccuckux nocfaeukoe coerecfuo c T1, T2
Hueecfuuuu e cospauue uoeux
npouseopcfe u paspaofky uoeux
fexuonoru
Rpoekfu cupueeux nepepenoe
(nufeuue, kysueuue u f.p.)
Cospauue ueufpoe kornefeuuu no
paspaofke u npepocfaeneuuk
uuuuupuuroeux ycnyr, e f..
coerecfuo c uuocfpauuuru
napfueparu c epuuo kooppuuauue
Kouconupauun uueuepuux noppaspeneuu OEM, raccupoeauuue uueecfuuuu e HHOKP
Paspaofka rep noppepku pnn noprofoeku kappoe e akaperuecko u npuknapuo uayke
Bueppeuue nakefa rep roc quuaucupoeauun nepepoeux paspaofok
Rpueneeuue nuueusu of
uuocfpauuux kornauu
Rokynka akfueoe sa pyeor
Coerecfuoe quuaucupoeauue no
paspaofke rnoanuuux nnafqopr u
nepcnekfueuux npoekfoe
Cfpykfypuue reponpunfun no
noppepke cnpoca
Roeuueuue fpeoeauu no
nokanusauuu pnn uuocfpauuux
kornauu
Cospauue cepeucuo cefu 2
ro
ypoeun
Cerueu1
Cerueu1
nn nonnomeuun pasnuuumx cueuapuen 1peym1cn pasume
uepm rocypapc1neuuoro perynuponauun
Knmuenme
aneueu1m
nonu1uku
Knmuenme
aneueu1m
nonu1uku
An1o-
npousnopu1enu
HHOKP
Rpousnopc1no
kounoueu1on
Kpynum akcnop1ep
Kpynum akcnop1ep 3
Roeuueuue fapuqa ua urnopf rofoeux
1
a/r po 80%, c
nocnepykur cuueuuer po 30% e 2020
Cycupuu poccuckur OEM ua ropepuusauuk npouse.
rouocfe
Akfueuoe ucnonusoeauue roc. sakasoe
nuuuue kpep. pecypcu no cnoucupoeauuo
sqqekfueuo kpepufuo cfaeke
Kornnekcuan nporparra noppepku skcnopfa
4uuaucupoeauue ue reuee 75% of uueecfuuu ua
HHOKP roc-eor
Rpepocfaeneuue roc. rapaufu no kpepufar ua nokynky
u paspaofky HHOKP
Cycupuu ua poc. paspaofku u sakynku uuocfpauuo
HC (nuo M&A e HHOKP)
Cycupuu cospauun ueufpa HHOKP c uenuk
yuuqukauuu kornoueufuo asu no HCV u aefoycar
Roeuueuue fapuqa ua urnopf kornoueufoe po 40%
Hueecfuuuu u cnoucopckan noppepka poccuckux OES
pnn ropepuusauuu npouseopcfeeuuux rouocfe (75%
- roc-eo)
Skcnopfuue cycupuu ua npouseepeuuue e Poccuu
kornoueufu
upekfueuue fpeoeauun no nokanusauuu knkeeux
kornoueufoe
Eecnounuuuu saeos rafepuanoe pnn np-ea
kornoueufoe nepeue 3 ropa
Rap1uepc1no
Rap1uepc1no 2
Roeuueuue fapuqa ua urnopf rofoeux
1
a/r po
40%
Roopeuue cospauun CR c sapyeuuru np-nnru
Orpauueuue ponu uu. napfuepoe ua ypoeue 50%
Cycupuu ua nokanusauuk u yeenu. rouocfe
nuuuue kpep. pecypcu no cnoucupoeauuo
sqqekfueuo kpepufuo cfaeke
Akueuf penfenuuocfu npaeufenucfea ua noopeuue
cofpypuuecfea poc. u sapy. kornauu u paseufue
rocypapcfeeuuo-acfuoro napfuepcfea e HHOKP
4uuaucupoeauue ue reuee 50% uueecfuuu ua
HHOKP roc-eor
Rpepocfaeneuue roc. rapaufu no kpepufar ua
nokynky u paspaofky HHOKP
Roeuueuue fapuqa ua urnopf kornoueufoe po 40%
Cycupuu ua uueecfuuuu OES e cosp. c uynn u
paseufue urek. npouseopcfe. rouocfe (25% -
roc-eo)
Roopeuue cospauun CR u kouconupauuu
upekfueuue fpeoeauun no nokanusauuu
knkeeux kornoueufoe
Tpeoeauun no nokanusauuu 50% epes 5 nef nocne
uaana npouseopcfea
Eecnounuuuu saeos rafepuanoe pnn np-ea
kornoueufoe nepeue 3 ropa
Rpureauue: ykasauuue cueuapuu npureuuru ue ko ecer cerreufar
1. Fofoeur cufaefcn a/r, copauuu onee, er ua 60%
Hcfouuk: Skcnepfuan Fpynna
Tekymu
nek1op
Tekymu
nek1op
Tekyu ypoeeuu
fapuqoe ua eeos
rofoeux a/r u
uesuaufenuuue
ycunun, uanpaen. ua
nokanusauuk
npouseopcfea
Hef ocoo nonufuku
cfurynupoeauun
HHOKP
Tekyu ypoeeuu
cycupu u npoan
noppepka recfuux
u uuocfp. OES
1
Kpoue 1oro, nue sanucuuoc1u o1 uenenoro cueuapun, uyxeu
omu uaop uep noppepxku pmuka
Knmuenme
aneueu1m
nonu1uku
Knmuenme
aneueu1m
nonu1uku
Tekymu
nek1op
Tekymu
nek1op
1
Kpynum akcnop1ep
Kpynum akcnop1ep 3
Rap1uepc1no
Rap1uepc1no 2
Roppepxka
pmuka
Cycupupoeauue yfunusauuu cfapux a/r
Buecfu usreueuun e uanoroeu kopekc P4, npepycrafpueakue yeenueuue asoeo
cfaeku fpaucnopfuoro uanora, e saeucurocfu of eospacfa aefofpaucnopfuux cpepcfe
Buecfu usreueuun e sakou O esonacuocfu popouoro peueuun, npepycrafpueakue
sanpef ua skcnnyafauuk e korrepeckux uennx pnn nepeeosku rpysoe u naccaupoe,
ofuocnuxcn k nuueusupyerur eupar penfenuuocfu (cornacoeafu c MuuTpaucor)
nerkoeue (PC) ceuue 25 nef c 2012 r.
PKA (LCV) ceuue 20 nef pnn rpysoeux, 15 nef pnn PKA ua naccaupckux
rapupyfax c 2012 r.
rpysoeue (HCV) ceuue 25 nef c 2011 r.
aefoycu ceuue 15 nef c 2011 r.
Copepxauue
anuuemue pec1nun
Rpunoxeuun
Bmnopm no cnocoau pasnu1un o1euec1neuuo
an1ouounuuo o1pacnu
Ha ase auanusa nosuoxumx cueuapuen, uauonee o1neuammuu c1pa1eruueckuu uennu poccucko uupyc1puu
nnnnm1cn cueuapuu (1) kpynuoro akcnop1epa u (2) nap1uepc1na
Rpu yefe qakfopoe peanusyerocfu u nofpeuocfu e uueecfuuunx, pekoreupyefcn peurafucn epes napfuepcfeo e
cueuapu kpynuoro skcnopfpa (pnn cerreufoe PA u PKA), u uenocpepcfeeuuo e cueuapu kpynuoro skcnopfpa (pnn
cerreufoe FKA u aefoycoe), npu yefe ueoxopurux rep fapuquo saufu puuka
Ha ase ypokon ppyrux c1pau BPHK, Rpanu1enuc1no cuoxe1 uanpanu1u o1pacnu n koukypeu1ocnocouoe pycno,
sapec1nonan 6 ocuonumx pmuaron:
Hsreueuue npaeun nokanusauuu e acfu cfurynupoeauun rnoanuuux aefonpouseopufene u npouse. kornoueufoe
yeenuueafu poaeneuuyk cfourocfu e Poccuu
Ynpaeneuue cospauuer rnyokux napfuepcfe repy poccuckuru u rnoanuuuru urpokaru npu uanuuu
sarpapufenuuux repu no koufponk sa pone uuocfpauuux urpokoe e poccuckor aefonpore (ue onee 50%)
Ycuneuue fapuquo u uefapuquo saufu porauuero puuka pnn cfurynupoeauun nokanusauuu u cospauun CR
Rpoponufu repu no cfurynupoeauuk npepnoeuun e onacfu HHOKP, skonorueckux cfaupapfoe u cfaupapfoe
esonacuocfu nyfer npnroro quuaucupoeauun acfu safpaf ua HHOKP u npepocfaeneuun rocrapaufu
Rpoponufu repu no cfurynupoeauuk cnpoca nyfer posuuuoro / punepckoro kpepufoeauun
Bueppufu repu no qopcupoeauuk ouoeneuun aefonapka e cerreufe korrepeckux a/r
Focypapc1ny ueoxopuuo cpouuo paspao1a1u u y1neppu1u omym c1pa1erum an1onpoua u nnau pec1nu, a
an1onpousnopu1ennu - uaua1u paspao1ky u nueppeuue xusuecnocoumx nnauon no pec1pyk1ypusauuu
Rpoeepka usuec-nnauoe ecex OEM u rnaeuux OES, c uenuk auanusa ux coofeefcfeun oery cfpaferueckory
eupeuuk u ux ponrocpouo usuecnocouocfu
Oprauusauun / noppepka rep no pecfpykfypusauuu urpokoe pnn oecneeuun koukypeufocnocouocfu
Rpueneeuue uspauuux rnoanuuux urpokoe pnn yacfun e pecfpykfypupoeauuux poccuckux kornauunx
K 2020 poanneuuan c1ouuoc1u, cospauuan n Poccuu,
nmpac1e1 n 4.5 pasa
2008
2008
2020
2020
11
23
32
11
0 25 50 75 100 125
~54 Bupyka OEM e Poccuu
1
~1 Bupyka of skcnopfa a/r
Hrnopf a/r
Rpouseopcfeo e Poccuu
Henokanusoeauuue
kornoueufu
o. cfourocfu,
cospauuan e Poccuu
2
50
34
84
21
0 25 50 75 100 125
~91
~13
0.98% 2.38%
onn aefonpora e
BBR
2
(%)
onn poaeneuuo
cfourocfu, cosp. e
Poccuu (%)
3
Mnpp Mnpp
4 ocuonumx kounoueu1a poc1a
poanneuuo c1ouuoc1u n Poccuu
4 ocuonumx kounoueu1a poc1a
poanneuuo c1ouuoc1u n Poccuu
Oprauueckoe yeenueuue oLeroe
puuka
Roeuueuue ponu skcnopfa, ocoeuuo
no cerreufar nerkoeux u rpysoeux
a/r
Cuueuue ponu urnopfa
Roeuueuue ypoeun nokanusauuu
poccuckux u uuocfpauuux
aefonpouseopufene npu
papukanuuo pecfpykfypusauuu
npouseopcfea kornoueufoe
1
2
3
4
1. He eknkaef rapy punepoe. Bknkaef a/r, npouseepeuuue e Poccuu poccuckuru u uuocfpauuuru aefonpouseopufennru
2. He eknkaef koceeuuue uanoru u faroeuuue nnafeu. He eknkaef rapy punepoe u nocnenpopauoe ocnyueauue
3. Paccufueaefcn kak (po. cfourocfu, cospauuan e Poccuu/ oLer puuka e Poccuu + skcnopf a/r)
Hcfouuk: oueuku BCG; auanus BCG
21% 48%
x2.5
x4.5
x2.4
Ropxop k pec1pyk1ypusauuu an1onpoummneuuoc1u
Rpepnoeuun paoe rpynnu
Knkeeue
pesynufafu
Cornaconauue nupeuun
o1pacnu u
rocypapc1neuumx uep
e1anusauun u nnau nueppeuun
Bueppeuue nnaua
pec1pyk1ypusauuu u
noppepxku o1pacnu
" Opopeuue euopa
ueneeoro (ueneeux)
cueuapuee
" Rynuuan korryuukauun
pesynufafoe
11 uonpn
31 ekapn 2009
Paovan apynna
10 uonpn 2009
Ookyc 1ekymero ocyxpeuun
Bueppeuue kpafkocpouux rep
noppepku ua 2010 r.
efanusauun, eueepka
naparefpoe, eueppeuue rep
rocypapcfeeuuo noppepku
cekfopa ua cpepuecpouyk
nepcnekfuey
Paspaofka u eueppeuue nnauoe
pecfpykfypusauuu OEM u
knkeeux OES
Perynnpuu rouufopuur u
ooeuue pesynufafoe no ecer
paour uanpaeneuunr
Teru k
ocypeuuk
u npopaofke
" Rynuuan
korryuukauun
pesynufafoe
Oan uenu poccucko
aefonporuuneuuocfu
Rporuosu puuka no
cerreufar
Tekyan cufyauun no
aefonpouseopufennr u
knkeeue qakfopu
koukypeufuocnocouocfu
Ueneeo cueuapu
paseufun puuka
Tpeyerue uueecfuuuu
Pekoreupauuu no
rocypapcfeeuuo
nonufuke
efanusauun cfpaferu poccuckux
OEM u knkeeux OES
Yfoueuue naparefpoe fpeyerux
uueecfuuu no OEM u knkeeur
OES
Bueepka naparefpoe fapuquo
saufu u rocypapcfeeuuo
noppepku
efanusauun kpafkocpouux rep
noppepku aefonpora (ua 2010 r.)
Paspaofka (npu ueoxopurocfu)
ueneeo nporparru paseufun
aefonpora, u uucfpyreufa ee
eueppeuun
" Cornacoeauue rep
noppepku ua 2010
" Cornacoeauue nnauoe
pecfpykfypusauuu
OEM u OES
c 1 nueapn 2010
Pec1pyk1ypusauun o1pacnu 1peye1 paoue rpynnm,
"uaueneuuo ua pec1nun"
Fpynna akcnep1on
Fpynna akcnep1on
Paouan rpynna
Paouan rpynna
Muccun
Cop u oueua c1pa1eruueckuuu
upenuu no o1pacnu
Lupoku kpyr sauu1epeconauumx
c1opou u akcnep1on,
orpauuueuuan o1ne1c1neuuoc1u
sa pesynu1a1
oknap c pekoueupauunuu
Ronu1uuecku puanor
2020
Pemeuue knmuenmx nponeu
o1pacnu u opkec1ponka
pec1pyk1ypusauuu
Hasuaueuuan kouaupa akcnep1on
c ue1kuu pykonopc1nou u
nuuunuu nopuuueuun, nonuoc1um
o1ne1c1neuuan sa pesynu1a1
Pemeuun no nmpeneuum cpepc1n
Rnau pec1nu pnn koukpe1umx
urpokon n o1pacnu
2010 u panume
Hneum
Huc1pyueu1m
Bpeueuuo
ropusou1
Rpepnaraeuan c1pyk1ypa u ocuonume sapauu Paoue
rpynnm no an1onpoummneuuoc1u npu Rpanu1enuc1ne PO
Oquc ynpanneuun npoek1ou
Yuac1uuku
! u/p
Paouan rpynna no an1onpoummneuuoc1u npu
Rpanu1enuc1ne PO
Muuuc1epc1no akououuueckoro pasnu1un
Muuuc1epc1no npoummneuuoc1u u 1opronnu
Cepauk
ppyrue neuu
Mepm no c1uuynuponauum cnpoca
u npepnoxeuun
Yuac1uuku
! u/p
Hcfouuk: BCG
Rpepnoeuun no ueneeur usreueuunr
nonufuke npaeufenucfea
Hanoroeu/faroeuuu peur
Cycupuu
Cfurynupoeauue cnpoca
Mexauusru ynpaeneuun
Cfaupapfu euxnonoe/fonnuea
Huuuuafueu no paseufuk
ofeecfeeuuux HHOKP
Pec1pyk1ypusauun u
uunec1uuuu n an1onpousnopu1ene
Yuac1uuku
! u/p
Kpufueckan oueuka u yfeeppeuue
aufukpusucuux nnauoe
ofeecfeeuuux urpokoe
Rpepnoeuun no uauonee
uenecoopasuo kouqurypauuu
ofeecfeeuuo aefonporuuneuuocfu
Rpepnoeuun no onfurusauuu
peuroe euyfpeuuero u
repyuapopuoro cofpypuuecfea
Roprofoeka k npoeepeuuk
neperoeopoe o qoprupoeauuu
repyuapopuux napfuepcfe
Pec1pyk1ypusauun u uunec1uuuu n
noc1anmukon
Yuac1uuku
! u/p
Kpufueckan oueuka u yfeeppeuue
aufukpusucuux nnauoe
ofeecfeeuuux nocfaeukoe
Roprofoeka fpeyeroro eupeneuun
nocfaeukoe us cocfaea
uuferpupoeauuux
aefonpouseopufene
Roprofoeka k npoeepeuuk
neperoeopoe o qoprupoeauuu
repyuapopuux napfuepcfe
1 2 3
B
a
s
o
n
m
n
a
p
u
a
u
1
Ynpaeneuue npoueccor paofu,
cospauue epuuux qoprafoe
ocypeuun
Rnauupoeauue u
npuopufesupoeauue paof
Kooppuuauun no paour
uanpaeneuunr, kouconupauun
nonyeuuux rafepuanoe
Auanufueckan noppepka
Mopepauun paoux ecfpe
Copepxauue
anuuemue pec1nun
Rpunoxeuun
Copepxauue
anuuemue pec1nun
Rpunoxeuun
K 2020 ropy nporuosupye1cn nocc1auonneuue o+eua
pmuka a/u po 2,8-4,1 unu. a/u
0,7 0,7 0,7 0,8
0,9 0,9
0,8
1,0
0,8
0,7
0,6
0,5
0,3
1,4
1,2
0,8
0,4
4,1
2,8
3,6
3,6
3,6
3,4
3,3
3,1
2,8
2,8
0
1
2
3
4
5
1.0
2002
1.1
2003
0.1
1.3
2004
0.2
1.4
2005
1.8
2006
2.4
2007 2008
1.4
2009
1.8
2010E
2.0
2011E
2.4
1995
2
1996
2
1997
2
1998
2
0.9
1999
0.9
2000
1.0
2001
0.2
3.5
Pokanusoeauuue
2019E
Hrnopf
0.3
2018E 2016E 2014E
+21%
2015E 2017E
Ofeecfeeuuue
aefonpouseopufenu
2012E 2020E
Rpopau uoeux nerkoeux a/r
(rnu. epuuuu)
2013E
Repuop
nepnouauanuuoro
poc1a
o1c1anauun
Roc1kpusucuoe
nocc1auonneuue
+0%
+16%
Dxonomuuecxu
xpusuc
1. Rporuos cocfaennncn ua ase nporuosa puuka nerkoeux a/r u PKA BCG, c euefor asoeoro cueuapun PKA no pauuur paoe rpynnu
2. auuue o pone repyuapopuux aefonpouseopufene uepocfynuu; oueuku c fouocfuk po 10%
Hcfouuk: Global Insight (pekapu 2008); Aefocfaf; onuf npoekfoe BCG; ropenu puuka BCG
Tonuxo npoau neaxoemx a/m
1
Dxonomuuecxu
xpusuc
+11-16%
-0.5%/+3%
C1aunusauun pmuka
Cornaconauum
asonm cueuapu
PA PKA FKA Aef
K 2020 ropy c1pyk1ypa cnpoca no cerueu1au n Poccuu
ponxua npunusu1ucn k enponeckuu euuuapkau
0
20
40
60
80
100
22%
33%
9%
2%
8%
16%
4% 1%
Poccun
2020
3%
32%
32%
5%
2%
2%
17%
5%
2%
Poccun
2020
(Sollers)
8%
27%
28%
13%
3%
10%
6%
2%
1%
Eepona
2008
0%
5%
24%
28%
6%
7%
13%
18%
0%
Ceeepuan
Arepuka
2008
10%
19%
25%
16%
4%
9%
8%
8%
3%
Mupoeo
puuok
2008
A
B
C
D
6%
MPV
SUV-C
SUV-D/E
% npopauuux a/r
Rpoue
24%
49%
9%
1%
1%
9%
0% 4%
Poccun
2003
2%
22%
42%
8%
1%
4%
12%
8%
0%
Poccun
2008
6%
E
Ueneno o+eu pmuka
Poccuu no cerueu1au
Ueneno o+eu pmuka
Poccuu no cerueu1au
A
B
C
D
200K
800K
1200K
320K
5.5%
22%
33%
9%
Cerueu1
O+eu
npopax,
2020
Fnyoko
nokanus.
nna1qopum
1
4-5
4-5
2-3
MPV 280K 8% 2-3
1
SUV-B/C 560K 15.5% 4
E 60K 1.7% 1
SUV-D/E 160K 4.5% 1
Rpouue 20K 0.5% -
Total 3600K 100% 19-23
1. Oue nnafqopru c knaccor C
Hcfouuk: Global insight; auanus BCG
Bupeuue pnn Poccuu
Bupeuue pnn Poccuu
Mexpyuapopume
euuuapku
Mexpyuapopume
euuuapku
% pmuka
PA PKA FKA Aef
210 209
176
170 167
146 149
132
145 146
134 138
110
88
350
422
105
99
283
0
100
200
300
400
1999 2000 2001 2019E 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009E2010E 2012E2013E2014E2015E2016E2017E2018E 2011E 1995
251
1996 2020E
Rpopau PKA (fuc. epuuuu)
1997 1998
o+eu pmuka RKA coc1anu1 350 1mc. a/u
Repuop
nepnouauanuuoro poc1a
o1c1anauun
Roc1kpusucuoe
nocc1auonneuue
+1.7%
+25%
Dxonomuuecxu
xpusuc
Rpureauue: ucfopueckue suaeuun nokasafene cornacuo Global Insight. Cueuapu Sollers paccrafpueaefcn kak asoeu.
Hcfouuk: Global Insight (okfnpu 2009 ropa); Sollers; Fpynna FA3; auanus BCG
Hpoau noemx HKA
Dxonomuuecxu
xpusuc
+14-18%
+3+8%
C1aunusauun pmuka
Rporuos FA3 Easoeu Cueuapuu
Rporuos Sollers
PA PKA FKA Aef
126 128
95
67
60
54
45
46
30
24
29
36
186
0
50
100
150
200
250
92
2005
125
2006
174
2010E
171
2011E 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E
243
198
2009 2020E
6-14f
>14f
190
90
2003
44
2008
89
2004
Rpopau rpysoeux a/r
(fuc. epuuuu)
2007
o+eu pmuka rpysonmx a/u coc1anu1 200-230 1mc. m1.
Roc1kpusucuoe
nocc1auonneuue
Rpureauue: nporuos Fpynnu KAMA3 esnf sa ocuoey e kaecfee asoeoro cueuapun.
Hcfouuk: Global Insight (okfnpu 2009 ropa); KAMA3; Sollers; auanus BCG
Hpoau noemx apysoemx a/m
Dxonomuuecxu
xpusuc
+14-29%
+3+7%
C1aunusauun
pmuka
Easoeu
Rporuos KAMA3 Cueuapuu
Rporuos Sollers
PA PKA FKA Aef
18,2
6,0
2,4
0
10
20
30
40
2004
22.0
2005
25.0
2006
33.1
2007
20.3
2008
11.4
2009
11.0
2010
13.6
2011
15.9
2012
18.3
2013
19.7
2014
21.1
2015
22.5
2016
23.7
2017
24.8
2018
25.7
2019
26.6
2020
+4%
+11%
Rpopau aefoycoe
(fuc. epuuuu)
18.4
Pmuok an1oycon ue nocc1auonu1cn po yponun 2007 ropa
paxe n 2020 ropy
Rpureauue: Global Insight ue npepocfaennef pauuue o aefoycuor puuke Poccuu
1. Cueuapuu npepnonarakf cnepykyk eonafunuuocfu: eosrouocfu noeuueuun ua 20% ofuocufenuuo asoeoro ypoeun e onfurucfueckor cueuapuu u puck cuueuun ua 40% e
neccurucfueckor cueuapuu
Hcfouuk: Fpynna FA3; KAMA3; auanus BCG
Fpynna FA3 p. npouseopufenu P4 Hrnopf Rporuos KAMA3 Rporuos FA3
Roc1kpusucuoe
nocc1auonneuue
C1aunusauun pmuka
Dxonomuuecxu
xpusuc
Cueuapuu
1
Hpoau noemx aemoycoe
PA PKA FKA Aef
Xapak1epuc1uku 3 nosuoxumx 1unon npousnopu1ene ua
poccuckou pmuke
Kanu1an
Bpeup
Hu1ennek1yanuuan
coc1neuuoc1u
Rpopyk1onan
c1pa1erun
Hesanucuum
poccucku urpok
Hesanucuum
poccucku urpok
Poccucku OEM
n nap1uepc1ne
Poccucku OEM
n nap1uepc1ne
Huoc1pauum
urpok
Huoc1pauum
urpok
Knmuenme
napaue1pm
Knmuenme
napaue1pm
+ +/- -/+
+ +/- -
+ +/- -
+ +/- -
Hcfouuk: 3acepauue skcnepfuo rpynnu
+
-
+/-
Ronuoe enapeuue poccuckuru urpokaru
-acfuuoe enapeuue poccuckuru urpokaru
Ofcyfcfeue enapeuun poccuckuru urpokaru
Copepxauue
anuuemue pec1nun
Rpunoxeuun
Ro RA n cueuapuu Rap1uepc1no, pnn poc1uxeuue npousnopc1na 3.15
unu. a/u n 2020, n Poccuu ueoxopuuo 13-16 unpp. uunec1uuu
nn peanusauuu cueuapun Rap1uepc1no
3
, poc. an1ouounuuo
npoummneuuoc1u ueoxopuuo ~15 unpp. uunec1uuu
nn peanusauuu cueuapun Rap1uepc1no
3
, poc. an1ouounuuo
npoummneuuoc1u ueoxopuuo ~15 unpp. uunec1uuu
Cueuapu Rapfuepcfeo noppasyreeaef ypoeeuu nokanusauuu ruu. 50%
1. PT (power train) fpaucruccun 2. OEM aefonpouseopufenu, OES npouseopufenu aefokornoueufoe Hcfouuk: Fnoanuuan Aeforounuuan Rpakfuka BCG; Auanus BCG
2,4
4,0
14,9
4,4
1,6
1,2
1,3
0
5
10
15
HHOKP Hforo
Heoxopurue
uueecfuuuu, rnpp.
Mopepuusauun
ycf. rouocfe
Hoeue
rouocfu
Hoeue
rouocfu
Rocfaeuku 1
Ypoeun
Rocfaeuku 2
Ypoeun
Hunec1uuuu
an1onpousnopu1ene
Hunec1u
uuu n
PT
1
Hunec1uuuu
npousnopu1ene
kounoueu1on
2.2
2.7
1.2
1.4
3.7
4.6
13.3
16.4
1.4
1.8
1.1
1.3
4.0
4.9
Hunec1u
uuu n
HHOKP
Ha npurepe PA
Omue uunec1uuuu OEM uory1 coc1anu1u ~ 3.4-4.1 unpp.
310
1 060
620
1 060
493
777
977
1 597
3 150
200
0 1 000 2 000 3 000 4 000
2,037
750 AefoBA3
Rpoue
poccuckue OEM
Bcero
poccuckue OEM
Bcero
sapyexume OEM
2,657
Oman
yc1auonneuuan
uomuoc1u
ua cepepuuy 2009 r.
Heoxopuran
pononuufenuuan
rouocfu
Uenenan uomuoc1u
n 2020 r.
Rnauupyerue
Ycfauoeneuuue coepereuuue
Ycfauoeneuuue nopneaue ropepuusauuu
K 2020 r. ueoxopuuo yc1auonu1u ~500k
uonmx uomuoc1e u uopepuusupona1u ~1100k
K 2020 r. ueoxopuuo yc1auonu1u ~500k
uonmx uomuoc1e u uopepuusupona1u ~1100k
Omue sa1pa1m coc1ann1 3.4-4.1 unpp.
Omue sa1pa1m coc1ann1 3.4-4.1 unpp.
1
2
Required incremental
capacity
0.5 unu. a/u
x
Kosqquuueuf
kanufanoerkocfu
uoeo rouocfu OEM
2.4k-2.9k / a/u
=
Tpeyerue
uueecfuuuu OEM
1.2-1.4 unpp.
Heoxopuuan
pononuu1enuuan
uomuoc1u
Heoxopuuan
pononuu1enuuan
uomuoc1u
Ycfauoeneuuan
rouocfu ua
ropepuusauuk
1.1 unu. a/u
=
Tpeyerue
uueecfuuuu OEM
2.2-2.7 unpp.
Momuoc1u,
uyxpammuecn n
ouonneuuu
1
Momuoc1u,
uyxpammuecn n
ouonneuuu
1
x
2
Kosqquuueuf
kanufanoerkocfu
ropepuusauuu OEM
2.0k-2.5k / a/u
2
1. Mopepuusauun cyecfeykux rouocfe no npouseopcfey cunoeux arperafoe exopuf e oue safpafu ua ropepuusauuk ycfauoeneuuo rouocfu
2. Cfourocfu ropepuusauuu rouocfe npuunfa sa ~74% cfourocfu nocfpoku uoeux rouocfe, ofpaan oyk ponk oopypoeauun (74%) e ocuoeuux cpepcfeax rnoanuuux OEM
Hcfouuk: Fnoanuuan Aeforounuuan npakfuka BCG; Auanus BCG
1
Ha npurepe PA
1,00
3,15
0,90
1,00
1,25
0,25
0 1 2 3 4
Enoku fpaucruccuu (rnu. uf.)
Aefoeas
Connepc
FA3
Hforo ycf.
rouocfu
Hoeue
rouocfu
Hrnopf
Hforo puuok
Omue uunec1uuuu n npousnopc1no noka 1paucuuccuu
~1.1-1.3 unpp.
K 2020 ponxum m1u yc1auonneum uomuoc1u no
npousnopc1ny ~1 unu. uonmx 1paucuuccu
K 2020 ponxum m1u yc1auonneum uomuoc1u no
npousnopc1ny ~1 unu. uonmx 1paucuuccu
Hcfouuk: Fnoanuuan Aeforounuuan Rpakfuka BCG; Auanus BCG
... ome c1ouuoc1um ~1.1-1.3 unpp.
... ome c1ouuoc1um ~1.1-1.3 unpp.
Heoxopuran poaeouan rouocfu
1 unu. pnura1ene
Kanufanoerkocfu noka fpaucruccuu
1.11mc. -1.3 1mc / pnura1enu
=
Heoxopurue uueecfuuuu aefonpouseopufenn
1.1-1.3 unpp.
Ha npurepe PA
Omue uunec1uuuu OES uory1 coc1anu1u ~5.16.4 unpp.
5,6
1,6
0,8
0,8
4,0
0,3
1,0
0,5
2,2
Hforo kan. enoeuun
no OES Ypoeun 1
Hsreueuue ypoeun
nokanusauuu uu. OEM
Hoeue rouocfu:
poc. OEM
Hoeue rouocfu:
uu. OEM
Mopepuusauun
poc. rouocfe
OES Ypoeun 2:
kan. enoeuun kak
% of npopa OEM
Hforo
OES Ypoeun 2:
kan. enoeuun kak
% of npopa OES Ypoeun 1
Hforo kan. enoeuun
no OES Ypoeun 2
1
2
K 2020 OES ueoxopuum cymec1neuume
uunec1uuuu pnn ocnyxunauun OEM
1
K 2020 OES ueoxopuum cymec1neuume
uunec1uuuu pnn ocnyxunauun OEM
1
... n pasuepe 5.16.4 unpp.
... n pasuepe 5.16.4 unpp.
Rpureauue: uueecfuuuu e npouseopcfeo cupueeux rafepuanoe (Ypoeuu 3-4) e auanuse ue yufueakfcn
1. OEM aefonpouseopufenu, OES npouseopufenu aefokornoueufoe
Hcfouuk: Auanus BCG
Hunec1uuuu OES Yponun 2
Hunec1uuuu OES Yponun 2 Hunec1uuuu OES Yponun 1
Hunec1uuuu OES Yponun 1
1
2
Rpopau a/r
3.15 unu. a/u
Cpepunn ueua a/r k 2020
$20 1mc. = 13.5 1mc.
oaeneuuan cfourocfu
OES Ypoeun 1
50%
Cpepuu yeenueuuu ypoeeuu
nokanusauuu u fpeoeauun no
ropepuusauuu rouocfe
80%
OES capital intensity (sales/PP&E)
0.29-0.36
Heoxopurue uueecfuuuu OES
Ypoeun 1
3.7-4.6 unpp.
*
*
*
*
=
Rpopau a/r
3.15 unu. a/u
Cpepunn ueua a/r k 2020
$20 1mc. = 13.5 1mc.
oaeneuuan cfourocfu OES Ypoeun 1
50%
Kanufanoerkocfu OES (npopau/OC)
0.29-0.36
Heoxopurue uueecfuuuu OES Ypoeun 2
1.4-1.8 unpp.
*
*
*
*
=
o. cfourocfu
OES Ypoeun 1
50%
o. cfourocfu OES
Ypoeun 2 pnn OES
Ypoeun 1
24%
oaeneuuan
cfourocfu OES
Ypoeun 2 pnn OEM
10%
*
*
Ha npurepe PA
Rpuuepm sanopon npepnonaram1 c1ouuoc1u c1pou1enuc1na
n ~2.9k ua a/u; pnn cunonmx arpera1on ~1.4k/ pnura1enu
833
1 399
1 840
3 315
4 250
4 333
2 198 2 200
2 031
4 427
3 077 3 077
3 297
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
Ypenuuue uueecfuuuu (/rouocfu)
= 3,080
GM/AV Ford
3,333
1
VW
1
GM Toyota Nissan
2,959
2
PSA
2
2,790
2
Mitsubishi
2
Hyundai AefoBA3
(Kanuua)
FA3 Ford Toyota Toyota Honda Daimler
Rnauupyerue
4yukuuouupykue
1. Rpecc-penus VW pp. 30 uonpn 2007 2. PSA u Mitsubishi nnauupoeanu coerecfuue uueecfuuuu e pasrepe ~465 rnu. e saeop rouocfuk 160k, ponn PSA cocfaennna u 70%
uueecfuuu u 110k rouocfe
Hcfouuku: Global Insight; Automotive News; Toyota Motor Europe; IBM-Plant Location International (IBM-PLI); Industrial Investment Council (IIC) Germany; Invest in France; UK Development
Agency; Flanders Foreign Investment Office (FFIO); auanus BCG
3anapuan Enpona u
Bnuxuu Boc1ok
3anapuan Enpona u
Bnuxuu Boc1ok
Poccun
Poccun
100 110 42 100 50
2
150 100 184
154 184 35 308 650 425 140
2
610
75 70 50 50
231 110 154
110
2
332 325
2
125
254
150
1
500
1
Pacnonoxeuue
OEM
Wiltshire
(Benuko-
pufauun)
Caukf-
Refepypr
(Poccun)
Kanyra
(Poccun)
Kocaeli
(Typuun)
Kalin
Oveay
(Typuun)
Valcien-
nes
(4pauuun)
Tonnffu
(Poccun)
Hpocnaenu
(Poccun)
...
(Hupun)
Caukf-
Refepypr
(Poccun)
Caukf-
Refepypr
(Poccun)
Kanyra
(Poccun)
Caukf-
Refepypr
(Poccun)
Caukf-
Refepypr
(Poccun)
Kanyra
(Poccun)
O+eu
uunec1uuu (unu.)
Foponan
uomuoc1u (K)
Cunonme
arpera1m
Cunonme
arpera1m
Cpepuee no
cunonmu arpera1au
= 1,100
Cpepuee no 3E/BB
= 3,400
Cpepuee no Poccuu
= 2,900
Tonunffu
(Poccun)
Rpurep FA3a
onee
peanucfuuu,
f.k. saeop e
Hupuu e
ocuoeuor
copouu
Backup
210
600
Ha npurepe PA
e1anuuan oueuka uomuoc1e no 1exuonoruueckuu
nepepenau npunopu1 k conoc1anuuo cyuue uunec1uuu
Momuoc1u no an1ouounnu
Momuoc1u no an1ouounnu
Momuoc1u no pnura1ennu
Momuoc1u no pnura1ennu
96
100
60
60
72
40
450
0 200 400
Ycfauoeka, uanapka
7
15
Hforo
Hueuepuue
paofu
Rpoue pacxopu
Lfarnoeka
3ernn u coopyeuun
Ceapka
Copka
Rokpacka
120
100
70
120
60
80
650
30
8
62
0 200 400 600 800
Hforo
Ycfauoeka, uanapka
Hueuepuue
paofu
Enok
Fonoeka uunuuppa
Koneuean
Pacnpepean
3ernn u coopyeuun
Copka
Tecfupoeauue
Kanu1anoeukoc1u
ua epuuuuy npopykuuu
1800 $ / 1250 1625 $ / 1120
Yc1auonneuuan
uomuoc1u, m1/rop
250 000 a/r 400 000 peurafene
3a1pa1m no ka1eropunu, $M 3a1pa1m no ka1eropunu, $M
Ha npurepe PA
Copepxauue
anuuemue pec1nun
Rpunoxeuun
Paouan rpynna no
an1onpoummneuuoc1u CLA
Paouan rpynna no
an1onpoummneuuoc1u CLA
Aufukpusucuan noppepka aeforounuuo ofpacnu CLA
Oueuka nnauoe no pecfpykfypusauuu GM / Chrysler,
eknkan oueuky enunuun (uanpurep, ua nocfaeukoe)
Oecneeuue ycneuuo peanusauuu ponrocpouux
kouuenuu paseufun ofpacnu
3
a
p
a
u
u
R
o
p
x
o
p
O
u
u
a
u
-
c
u
p
o
n
a
u
u
e
Kpepufuue rapaufuu, kpepufoeauue urpokoe u enoeuun
e ycfaeuu kanufan (no peueuuk Paoe rpynnu)
Boeneeuue e npouecc ecex sauufepecoeauuux cfopou
(aefonpouseopufenu, pepafenu onurauu, npoqcoksu)
Oecneeuue sqqekfueuoro esauropecfeun repy
yacfuukaru
Focypapcfeeuuue kpepufu u rapaufuu
Opuako ua fekyu roreuf qoupu ee ue
pacnpepeneuu
Paouan rpynna no an1onpoummneuuoc1u CLA:
au1ukpusucuan noppepxka o1pacnu
Paouan rpynna
T. Fe1uep (Muuucfepcfeo quuaucoe)
R. Cauueps (HCS
1
)
8 npaeufenucfeeuuux uuoeuukoe, ofeeakux
sa coofeefcfeykue uanpaeneuun (f.e. oxpaua
fpypa, sueprefuka, fpaucnopf, foproenn)
Dkcnep1uan rpynna
C. Pa11uep (ueuu pykoeopufenu uueecf.
qoupa Quadrangle)
P. Enyr (ueuu cnukep USW
2
/ueuu aukup)
A. Kpkrep (yuueepcufef Rpuucfoua)
E. us (HCS
1
)
Rpepcfaeufenu neuoe paoe rpynnu, ekn.:
1. Hauuouanuuu coeef no skouoruke 2. United Steelworkers Union kpynueuan npoqcoksuan oprauusauun Arepuku
Hcfouuk: Muuucfepcfeo quuaucoe CLA; npecca
Opr.c1pyk1ypa Paoue rpynnm no an1onpoummneuuoc1u
CLA
Rpesupeu1 CLA
Kauue1 uuuuc1pon
Onepauuouuan
rpynna
Kpupuueckan koucynu1auuouuan rpynna (Cadwalader Wickersham & Taft )
Ouuauconan koucynu1auuouuan rpynna (Rothschild)
C1pa1eruueckan koucynu1auuouuan rpynna (BCG)
An1onpounsopu1enu 1
An1onpounsopu1enu 1
An1onpousnopu1enu 2
An1onpousnopu1enu 2
Pykonopu1enu rpynn o1 MO (x2) Pykonopu1enu rpynn o1 MO (x2)
Ynpanneuue onepauunuu Muuuc1epc1no quuaucon (MO)
Paouan rpynna no an1onpoummneuuoc1u npu Rpesupeu1e CLA
Hneum
Hneum
Muuuc1p quuaucon (conpepcepa1enu)
upek1op Hauuouanuuoro cone1a no akououuke (Conpepcepa1enu)
Muuucfp fpaucnopfa
Muuucfp foproenu
Muuucfp fpypa
Muuucfp sueprefuku
Rpepcepafenu Coeefa skouorueckux koucynufaufoe npu Rpesupeufe CLA
upekfop Apruuucfpafueuo-kpefuoro ynpaeneuun
Apruuucfpafop Areufcfea no saufe okpyake cpepu
upekfop annapafa Eenoro pora no sueprefuke u knurafueckur usreueuunr
C1. cone1uuk no nponeuau an1onpoummneuuoc1u, Muuquu (x2-
pyxoeoumenu onepauonnmx apynn)
Rpepc1anu1enu
Rpepc1anu1enu
Coeefuuk Muuucfepcfea quuaucoe
3ar.pupekfopa HCS
Pykoeopufenu annapafa Muuucfepcfea fpaucnopfa
Cf. coeefuuk Muuucfepcfea foproenu
Cf. coeefuuk Muuucfepcfea fpypa
Cf. coeefuuk ruuucfpa sueprefuku
Cf. skouorucf npu euue-npesupeufe Eupeue
Pykoeopufenu annapafa u cf. skouorucf, Koucynufauuouuu coeef no
eoccfauoeneuuk skouoruku
Cf. coeefuuk no knurafuecko nonufuke npu apruuucfpafope Areufcfea 3OC
3ar.pupekfopa annapafa Eenoro pora no sueprefuke u knurafueckur
usreueuunr
Knmuenme ponu u soum o1ne1c1neuuoc1u uneuon Paoue
rpynnm
Yuac1uuk
Yuac1uuk
C1. cone1uuk no
nponeuau
an1onpoummneuuoc1u
Pykonopu1enu rpynn o1
Muuuc1epc1na
quuaucon
C1pa1eruuecku cone1
Ouuauconm cone1
Kpupuuecku cone1
Knmuenme ponu u pao1m
Knmuenme ponu u pao1m
Bsauroofuoueuun c npaeufenucfeeuuuru oprauaru CLA u
ppyrux cfpau
Reperoeopu c pepafennru onurauu
Reperoeopu c npoqcoksuuru oprauusauunru
Bsauropecfeue c pykoeopufennru u coeefaru pupekfopoe
kornauu
Bsauropecfeue c pykoeopufennru u coeefaru pupekfopoe
kornauu
Ynpaeneuue npoueccor kornnekcuoro aypufa (due diligence)
Ynpaeneuue npoueccor quuaucupoeauun
Oueuka puuka
Epeupu, npopau, rapkefuur, punepu
Rnafqopru u HHOKP
Oue safpafu
Rapfuepcfea u anunucu
Mopenupoeauue oueuouux npuune u yufkoe
Oueuouue nofoku uanuuocfu, auanus anaucoeux ofefoe
Cfpykfypa ponroe u rexauusru quuaucupoeauun
Aupeppafuur cpenok
Rpouecc quuaucupoeauun DIP
Auanus u oueuka nosuuu no akfuear, poroeopar u kp.nuuar
Rpouepypa aukpofcfea u cueuapuoe nnauupoeauue
Roppepka neperoeopuoro npouecca
3oua o1ne1c1neuuoc1u
3oua o1ne1c1neuuoc1u
Hueecf. aukupu
Hueecfuuuu e oaukpofueuuecn akfueu
Reperoeopu c pepafennru
onurauu
Tpypoeue esauroofuoueuun
4uuaucu
Meuepreuf koucanfuur
Hueecf. auku
Kopnopafueuoe sakouopafenucfeo
Eaukpofcfeo
Oaukpofueuuecn kornauuu

BCG Avto Vedomosti 23-11-2009 PDF

Caricato da

Informazioni sul documento

Titolo originale

Copyright

Formati disponibili

Condividi questo documento

Condividi o incorpora il documento

Opzioni di condivisione

Hai trovato utile questo documento?

Questo contenuto è inappropriato?

Copyright:

Formati disponibili

BCG Avto Vedomosti 23-11-2009 PDF

Caricato da

Copyright:

Formati disponibili

Rpepnapu1enuume ua1epuanm nepcun ua 9 uonpn 2009 r.

Potrebbero piacerti anche