Monitoreo del Riesgo de Crdito

Agenda
Conceptos previos. Indicadores de riesgo de crdito. Seguimiento del Riesgo de Crdito. Pruebas de estrs.

Monitoreo del Riesgo de Crdito

CONCEPTOS PREVIOS

Registro Crediticio de Deudores

Es un sistema integrado de registro de riesgos financieros, crediticios, comerciales y de seguros, conteniendo informacin consolidada y clasificada sobre los deudores de las empresas.
Servicios Pblicos

Sistema Financiero

Central de Riesgos SBS

Centrales Privadas de Informacin de Riesgos Equifax ( Infocorp) Xchange Informa del Per

Registro Nacional de Protestos y Moras CCL (ttulos valores)

Clasificaciones Crediticias Regulatorias

Para la SBS* el deudor de crditos de pequea empresa, microempresa, consumo (revolvente y no revolvente) e hipotecario se clasifica, segn su nivel de retraso (en das calendario), en:
Categora Normal Con Problemas Potenciales Deficiente Dudoso Prdida Nro. 0 1 2 3 4 PEmp, MES, Cons 0-8 9-30 31-60 61-120 ms de 120 Hipotecario 0-30 31-60 61-120 121-365 ms de 365

* Base Legal: Resolucin SBS N 11356-2008

En el caso de las exposiciones crediticias no Minoristas se toma en cuenta adicional a los das de atraso informacin referida a la situacin financiera de la empresa, nivel de endeudamiento patrimonial, nivel de utilidades y flujos de efectivo.

Clasificaciones Internas
Calificacin de riesgo asignada por las empresas a sus deudores segmentada en grados que comparten el mismo rango de probabilidades de incumplimiento.
SCORES Uso de mtodos matemticos y estadsticos Miden el nivel de riesgo de crdito o la probabilidad de incumplimiento de pago del deudor De mayor uso para carteras minoristas Pueden servir para asignar capital slo si tienen aprobacin de la SBS RATINGS La capacidad que tiene una entidad para pagar su deuda (creditworthiness) y el riesgo que conlleva invertir Es un insumo importante para definir los spreads de tasas de inters en la valorizacin de bonos corporativos o soberanos; as como en deudas Pueden servir para asignar capital slo si tienen aprobacin de la SBS

Probabilidad de Incumplimiento

Qu es incumplimiento?
El deudor no podr pagar sus obligaciones de crdito completas, sin tener que recurrir a acciones como ejecutar la garanta (si existe).
Seria una mora subjetiva basada en indicadores o eventos que muestran la incapacidad de pago. El deudor se encuentra en mora durante ms de 90 das en cualquier obligacin crediticia importante frente al grupo bancario. Esto puede pasarse a 180 das segn el concepto del ente regulador.

Probabilidad de incumplimiento (PD)

La probabilidad de incumplimiento (Probability of default-PD): Es la probabilidad de que un prestatario incumpla su pago. Las tasas de incumplimiento pueden venir dadas de forma acumulada o de forma marginal.

Las tasas acumuladas de incumplimiento son una medida de la frecuencia total de impago en cualquier momento entre la fecha de inicio y el ano T, de un instrumento o activo. La tasa marginal de incumplimiento es la frecuencia de impago durante el ano T.

Probabilidad de incumplimiento (PD)

Mediante un esquema de impago secuencial podemos diferenciar cada uno de los conceptos mencionados.

Probabilidad de incumplimiento (PD)

Puede ser medido a travs de dos enfoques:

1. Mtodos actuariales: que proveen medidas objetivas de tasas de incumplimiento, usualmente basadas en datos histricos de tasas de incumplimiento.
2. Mtodos de precio de mercado: los cuales infieren medidas de riesgo-neutral de riesgo de incumplimiento, a partir de precios negociados de deuda, acciones o derivados de crdito.

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INDICADORES DE RIESGO DE CREDITO

Mtodos Actuariales

Anlisis de Cosechas (Vintage)

El anlisis de cosechas permite medir el flujo de incumplimiento a partir de la fecha de entrada del cliente (en la que se otorga el crdito). Se utiliza el ratio de saldo de crditos incumplidos entre saldo total del crdito.

Anlisis de Cosechas (Vintage)

Algunos aspectos importante a tomar en consideracin para estructurar adecuadamente las cosechas son: Adecuada definicin de la agrupacin por fechas debe ser consistente con la definicin del producto. Verificar las tres dimensiones del anlisis de cosechas y la informacin que podemos obtener. Considerar los efectos de transferencias de cartera y castigos en la determinacin del ratio de incumplimiento

Anlisis Contable (Morosidad)

Los indicadores de incumplimiento pueden ser definidos en base a la informacin contable de las operaciones en delinquency. Es decir las operaciones que han sobre pasado los lmites mximos para se considerado prstamos vigentes. La Resolucin SBS N 11356 define a las operaciones vigentes como: Operaciones sin atraso en los pagos por crditos En tanto que las No Vigentes se dividen entre: Reestructuradas Refinanciadas Cobranza Judicial Vencidas

Anlisis Contable
El indicador de morosidad presenta sesgos significativos que limitan su interpretacin y su idoneidad como indicador de apetito por riesgo:

Factores que influyen en el ratio:

Perfil de riesgo de la cartera. El crecimiento de las colocaciones. El entorno econmico. El tipo de cliente (lnea de negocio). Poltica de castigos y ventas de cartera.

Anlisis Contable
Asimismo, se puede obtener una aproximacin del delinquency a travs de la clasificaciones de los deudores por tipo de crdito. No obstante, estos indicadores se ven directamente influenciados por las transferencias y castigos, a diferencia de el anlisis de cosechas no hay una forma exacta de eliminar el efecto del clculo debido a que salen de balance.

Analizando la morosidad

Analizando la morosidad

Matrices de Transicin
Las matrices de transicin permiten identificar las caractersticas de las migraciones en los portafolios de posiciones sin atraso en los pagos de crditos a estadios de mora superior. Estas matrices permiten medir la probabilidad de moverte a travs de todos los estadios de mora

Matrices de Transicin

Probabilidades de transicin entre estadios de mora

Roll Rates
Estos tambin representan matrices de transicin pero se mide la migracin o roll o de un baquet de riesgo al siguiente o entre estadios de mora consecutivos. Estas matrices se concentran en las cuentas que caen a estadios de moras superiores uno a uno. Son utilizados para hacer previsiones acerca del comportamiento de los estadios de mora y los cargos o provisiones que deben tomar las entidades.

Loan Loss Provisions

Las entidades financieras incrementan sus provisiones para anticipar problemas de deterioro en sus crditos. LLP es una medida del nivel de deterioro que espera obtener la empresa en relacin al portafolio total de crditos otorgados, es una aproximacin a la prdida esperada. Tambin es una medida del costo de una operacin crediticia; y por tanto, puede ser un insumo dentro de un modelo de pricing de operaciones crediticias.

Medidas riesgo - neutral

Especialmente diseadas para portafolios de crditos empresariales no minoristas (Medianas, Gran Empresa, Corporativas).

Basada en los precios de los bonos operaciones.

Basada en los precios las acciones comunes.

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SEGUIMIENTO DEL RIESGO DE CREDITO

Sistemas de Seguimiento del Riesgo de Crdito

Es un proceso continuo, el cual debe permitir conocer el grado de confianza que posee la entidad en que se produzca el reembolso puntual de las operaciones crediticias y/o detectar alertas que puedan afectar el normal desarrollo de dichas operaciones.

Observacin

Alertas

Gestin

Sistemas de Seguimiento del Riesgo de Crdito

1

Informacin recibida
2 Informacin procesada de manera automtica

5 Cambio de proceso, mejora de informacin

4 Reporte, medidas de supervisin y revisin

3 Elaboracin de indicadores

Sistemas de Seguimiento del Riesgo de Crdito

El objetivo del seguimiento de la cartera es bsicamente contar con anlisis actualizados acerca de la calidad crediticia de los clientes que permitan: Anticiparse a situaciones que puedan afectar el recupero de las asistencias, con el fin de emprender las acciones adecuadas para su resolucin. Detectar nuevas oportunidades de negocios.

Facilitar otras etapas del proceso de un prstamo, especialmente la admisin de nuevas operaciones.
Actualizacin de la clasificacin del cliente y su adecuado provisionamiento.

Sistemas de Seguimiento del Riesgo de Crdito

Mira a futuro: pueden partir del seguimiento, la diferencias son sus implicancias a futuro. Soporte informtico necesario. Deben implicar una accin prudencial. Se basan en patrones de comportamiento extremo que se desven de una racionalidad esperada. Permanente proceso de mejora.

Sistemas de Seguimiento del Riesgo de Crdito

Los sistemas de monitoreo para la gestin del riesgo de crdito pueden categorizarse en:

Seguimiento a Nivel individual

Seguimiento a Nivel Portafolio

Sistema de Seguimiento a Nivel Individual

Las buenas prcticas para la gestin individual del riesgo de crdito incluye: Identificacin de seales de alerta temprana. Seguimiento de la evolucin de las coberturas (relacin prstamos / garantas). Realizar Informes Peridicos a la Alta Direccin. Realizar revisiones mustrales peridicas de muestras de crditos otorgados (revisin retrospectiva). Monitorear el performance de los modelos de calificaciones internas. Establecer Comits de Monitoreo de exposicin crediticias en problemas, establecer medidas a nivel individual para estos tipos de crditos.

Sistema de Seguimiento a Nivel Individual

Se requiere: Identificar seales de alerta temprana Cuantitativas Cualitativas Indiquen una evolucin negativa del deudor en su mercado. Anticipar riesgos asociados a los deudores, contrapartes o terceros.

Sistema de Seguimiento a Nivel Individual

Objetivos: Identificacin oportuna del incremento en el riesgo Tomar medidas preventivas.
I. Cuantitativ as

I. Cuantitati vos

Participacin activa de las unidades de negocios en la identificacin y reporte de las seales de alerta.

Sistemas Informti cos

Estrategias de seguimiento

Definir los criterios con los que se deber efectuar una revisin de la clasificacin regulatoria y/o interna del deudor o contraparte.

Sistema de Seguimiento a Nivel Portafolio

Medir, evaluar y efectuar seguimiento de Concentracin:
Vinculacin por riesgo nico
Tipo de exposicin Sector econmico Ubicacin geogrfica Clasificacin regulatoria Clasificacin interna

Sistema de Seguimiento a Nivel Portafolio

Efectuar anlisis de cosechas de nuevas operaciones minoristas en el marco de campaas u otros criterios (Tipos de crdito, Campaas)
Subprime 60+ Day Delinquencies by Origination Year and Loan Age
30%

1996 1997
1998

25%

1999
2000

60+ Day Delinquencies

20%

2006 15% Vintage

2001 2002 2003 2004

10%

2005

2006

5 % 0 % 0 12 24 36 48 60 72 84 96 108

Sacado de: http://www.clarkconsulting.com/resource/recorded/BOLI.ppt

Sistema de Seguimiento a Nivel Portafolio

Otros Aspectos del Seguimiento:
Medir y efectuar seguimiento a la rentabilidad, procurar compararla con el grado de riesgo incurrido. Efectuar un seguimiento especfico de la evolucin de los montos, as como del grado de utilizacin de las lneas disponibles en las diferentes exposiciones afectas a riesgo de crdito. Comparar sus prdidas estimadas por riesgo de crdito (en caso se realicen estimados de prdida) con los resultados efectivamente observados.

Ejemplo del Seguimiento a Nivel Portafolio

Ejemplo: Migraciones a incumplimiento
14% 90,000 80,000 70,000 10% 60,000 8% 50,000 40,000 30,000 4% 20,000 2% 10,000 -

12%

6%

0%

Deudores P20

PD deudor Mediana

Benchmark P80

El seguimiento de las migraciones a incumplimiento. Considerando la informacin de los ltimos 12 meses para la cartera normal. Se incluye una proyeccin de lo que ser la migracin para la cartera del ltimo mes de acuerdo con la historia de las migraciones. Con escenarios correspondientes a los percentiles 20 y 80 de la informacin.

Ene-01 Abr-01 Jul-01 Oct-01 Ene-02 Abr-02 Jul-02 Oct-02 Ene-03 Abr-03 Jul-03 Oct-03 Ene-04 Abr-04 Jul-04 Oct-04 Ene-05 Abr-05 Jul-05 Oct-05 Ene-06 Abr-06 Jul-06 Oct-06 Ene-07 Abr-07 Jul-07 Oct-07 Ene-08 Abr-08

Pruebas de Estrs
Objetivos: Capacidad de respuesta de las empresas ante escenarios adversos. Los escenarios de estrs debern abarcar cambios en el entorno macroeconmico y microeconmico: Afectar de manera significativa la calidad crediticia de los activos de las empresas. Definir un escenario base y al menos dos escenarios adversos, tipo peor escenario, sobre la base de los siguientes supuestos: Una desaceleracin significativa de la actividad econmica local y mundial. Deterioro de sectores especficos de la actividad econmica a los que est expuesta la empresa.

Pruebas de Estrs
... supuestos: Una modificacin significativa en los precios de mercado (incluye commodities) y/o tasas de inters. Deterioro en las condiciones de liquidez. Incremento en el riesgo cambiario crediticio. Fenmenos naturales recurrentes. Considerar el impacto de situaciones adversas que se hayan producido en los mercados locales o internacionales. Abarcar uno o ms ciclos econmicos.

Pruebas de Estrs
El resultado del anlisis de estrs cuantificar el impacto sobre: Calidad del conjunto de exposiciones Ingresos y Solvencia de las empresas

Alternativamente, las empresas que no dispusiesen de los recursos internos para la elaboracin de escenarios macroeconmicos propios: Efectuar simulaciones de migraciones desfavorables entre clasificaciones regulatorias y/o internas Basndose en evoluciones histricas.
Reportar resultados al Comit de Riesgos, para su evaluacin y determinar su impacto sobre el perfil de riesgo de la empresa

Pruebas de Estrs
Plan de accin:
Por cada escenario presentado: Incluyendo un anlisis de la capacidad actual y potencial que tendra la empresa (en cuanto a resultados y patrimonio) para cubrir las prdidas que se generaran bajo cada escenario de estrs. Variaciones netas en los niveles de provisiones. Cambios que se contemplaran en: Polticas de crecimiento Criterios de aceptacin de riesgo y Planeamiento de capital.

Seales de alerta - comunicacin

Anlisis peridico y elaboracin de Reportes
Establecer los criterios de formalidad informalidad en la comunicacin de las alertas.

Comunicacin al Comit responsable

Establecer los procedimientos de descargo correspondientes.

Diferenciar problemas estructurales de alertas tempranas. Tener un balance en lo que se define como alerta. la luz roja prendida permanentemente resta credibilidad.

Comit filtra y toma acciones pertinentes

Unidad de riesgos realiza seguimiento

Calificaciones Internas

Calificaciones Internas

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