Sei sulla pagina 1di 5

Qu es Matemtica Financiera?

La matemtica financiera es una rama de la matemtica aplicada que se ocupa de los mercados financieros. El tema naturalmente tiene una cercana relacin con la disciplina de la economa financiera, pero su objeto de estudio es ms angosto y su enfoque ms abstracto. La "matemtica financiera" es una rama de la Matemtica que estudia las variaciones cuantitativas que se producen en los capitales financieros en el transcurso del tiempo. Estudia las operaciones financieras simples (inters y descuento) y complejas (rentas). Se entiende por operacin financiera la sustitucin de uno o ms capitales por otro u otros equivalentes en distintos momentos de tiempo, mediante la aplicacin de una ley financiera. La ley financiera que se aplique puede ser mediante un rgimen de inters simple cuando los intereses generados en el pasado no se acumulan y, por tanto, no generan, a su vez, intereses en el futuro. Los intereses se calculan sobre el capital original. Si se trabaja en un rgimen de capitalizacin compuesta los intereses generados en el pasado s se acumulan al capital original y generan, a su vez, intereses en el futuro (los intereses se capitalizan). Segn el sentido en el que se aplica la ley financiera existen operaciones de capitalizacin: cuando se sustituye un capital presente por otro capital futuro y de actualizacin o de descuento: cuando se sustituye un capital futuro por otro capital presente. La Matemtica Financiera como su nombre lo indica es la aplicacin de la matemtica a las finanzas centrndose en el estudio del valor del dinero en el tiempo, combinando el capital, la tasa y el tiempo para obtener un rendimiento o inters, a travs de mtodos de evaluacin que permiten tomar decisiones de inversin. La Matemtica Financiera se relaciona con la contabilidad, ya que se apoya en informacin razonada generada por los registros contables. La Matemtica Financiera es una herramienta auxiliar de la ciencia poltica, ya que la apoya en el estudio y resolucin de problemas econmicos que tienen que ver con la sociedad. Las matemticas financieras auxilian a esta disciplina en la toma de decisiones de inversin, presupuesto, ajustes econmicos. Las matemticas financieras son de aplicacin eminentemente prctica, su estudio esta ntimamente ligado a la solucin de problemas de la vida cotidiana en el rea de negocios. Temas de Matemticas Financieras 1. Inters simple e inters compuesto 2. Aspectos claves de las matemticas financieras, gradientes y mtodos de evaluacin de proyectos a. Los factores financieros b. Gradientes c. Mtodos de evaluacin VAN, TIR. 3. Tasas nominales y efectivas de inters, capitalizacin continua e inflacin 4. Mercado de capitales, sistema financiero, productos activos y pasivos, prstamos 5. Emprstitos, bonos, sistema de equilibrio y casos comunes en los negocios

Tasas
Las tasas son contribuciones econmicas que hacen los usuarios de un servicio prestado por el estado. La tasa no es un impuesto, sino el pago que una persona realiza por la utilizacin de un servicio, por tanto, si el servicio no es utilizado, no existe la obligacin de pagar. Es comn confundir tasa con impuesto, lo que no es as. Mientras el impuesto es de obligatorio pago por todos los contribuyentes, la tasa la pagan solo para aquellas personas que hagan uso de un servicio, por tanto, no es obligatorio. Otra caracterstica de la tasa, es que existe una retribucin por su pago, es decir, se paga la tasa y a cambio se recibe un servicio, una contraprestacin, algo que no sucede en los impuestos o las contribuciones, que adems de ser obligatorio pagarlos, no existe ninguna contraprestacin especial. La corte constitucional, en sentencia C-465 de 1993, expuso lo siguiente sobre las tasas: Son aquellos ingresos tributarios que se establecen unilateralmente por el Estado, pero slo se hacen exigibles en el caso de que el particular decida utilizar el servicio pblico correspondiente. Es decir, se trata de una recuperacin total o parcial de los costos que genera la prestacin de un servicio pblico; se autofinancia ese servicio mediante una remuneracin que se paga a la entidad administrativa que lo presta. Toda tasa implica una erogacin al contribuyente decretada por el Estado por un motivo claro, que, para el caso, es el principio de razn suficiente: Por la prestacin de un servicio pblico especfico. El fin que persigue la tasa es la financiacin del servicio pblico que se presta. La tasa es una retribucin equitativa por un gasto pblico que el Estado trata de compensar en un valor igual o inferior, exigido de quienes, independientemente de su iniciativa, dan origen a l () A su vez, la misma corte en sentencia C-040 de 1993, expres lo siguiente sobre las tasas: Como es bien sabido, en hacienda pblica se denominatasa a un gravamen que cumpla con las siguientes caractersticas: - El Estado cobra un precio por un bien o servicio ofrecido. - El precio pagado por el ciudadano al Estado guarda relacin directa con los beneficios derivados del bien o servicio ofrecido. - El particular tiene la opcin de adquirir o no el bien o servicio. - El precio cubre los gastos de funcionamiento y las previsiones para amortizacin y crecimiento de la inversin. - Ocasionalmente, caben criterios distributivos (ejemplo: tarifas diferenciales). - Ejemplo tpico: los precios de los servicios pblicos urbanos (energa, aseo, acueducto).

La tasa, es pues la contraprestacin que una persona paga por el derecho a la utilizacin de un servicio, pago que es voluntario, supeditado solo por la necesidad del usuario de acceder al servicio.

Tipos de tasas de inters:


1. Tasa de inters nominal: Es la tasa que otorga una entidad sobre su producto y que se expresa como un porcentaje del monto total del crdito. En sta los intereses no se capitalizan. 2. Tasa de Inters efectiva: Es el costo que realmente cobra una entidad para s mismo por el bien o servicio a crdito (intereses, gastos de cierre, gastos de manejo, etc). Para calcular la tasa de inters efectiva, no se toman en cuenta los cargos que la entidad cobra a nombre de un tercero (gastos notariales por ejemplo). El monto de esta tasa de inters puede ser fijo, variable o combinado. Las instituciones financieras, por lo general, dan a conocer esta tasa al cliente que adquiere el bien o servicio a crdito. Sin embargo, si el cliente percibe que la institucin no le ha mencionado esta tasa, debe preguntar por su cantidad. 3. Tasa de inters fija: Cuando se aplica esta tasa de inters a un crdito, el costo y la letra permanece igual a lo largo del plazo del prstamo. 4. Tasa de inters variable: La tasa de inters y, por lo tanto, la letra se ajusta a lo largo del plazo del prstamo de acuerdo con la tendencia de la tasa en el mercado. 5. Este tipo de tasa se usa para crditos de plazos largos (como las hipotecas) y es, generalmente, menor que la tasa fija, pero le permite a la entidad hacer ajustes si hay algn cambio en el mercado. 6. Tasa de inters combinada: Es similar a la tasa variable, pero la primera parte del crdito se pacta a tasa fija y el resto a tasa variable. 7. Tasa de Inters Convencional Compensatorio: Estas tasas de inters, dentro del mbito bancario vienen a constituir: la tasa de inters pasiva ( que paga el banco al colocador de dinero) y la tasa de inters activa (que es la que cobra el banco al que solicita el crdito por el uso del capital), que siempre ser mayor que la tasa de inters pasiva. La diferencia de ambas dar lugar al margen de intermediacin 8. Tasa de Inters Legal: La tasa de inters legal es sealada por el BCR (Banco Central de Reserva). En caso de que no se haya estipulado en el convenio de prstamo la tasa de inters aplicable al mismo, el deudor deber efectuar el abono de la suma adeudada bajo el patrn de la tasa de inters legal actual. 9. Tasa de Inters Moratoria: Esta tasa de inters es la que resulta del incumplimiento, por parte del deudor, de la entrega del monto de capital y del inters correspondientes en la fecha que vence.

Rdito

Renta, utilidad o beneficio que rinde un capital.

Dada una cantidad de dinero y un plazo o trmino para su devolucin o su uso, el tipo de inters indica qu porcentaje de ese dinero se obtendra como beneficio, o en el caso de un crdito, qu porcentaje de ese dinero habra que pagar. Es habitual aplicar el inters sobre perodos de un ao, aunque se pueden utilizar perodos diferentes como un mes o el nmero das. El tipo de inters puede medirse como el tipo de inters nominal o como la tasa anual equivalente. Ambos nmeros estn relacionados aunque no son iguales.

En economa y finanzas, una persona o entidad financiera que presta dinero a otros esperando que le sea devuelto al cabo de un tiempo espera ser compensado por ello, en concreto lo comn es prestarlo con la expectativa de que le sea devuelta una cantidad ligeramente superior a la inicialmente prestada, que le compense por la dilacin de su consumo, la inconveniencia de no poder hacer uso de ese dinero durante un tiempo, etc. Adems esperar recibir compensacin por el riesgo asociado a que el prstamo no le sea devuelto o que la cantidad que le sea devuelta tenga una menor capacidad de compra debido a la inflacin.

El prestamista fijar un tipo de inters nominal (TIN) que tendr en cuenta los tres tipos de factores, de tal manera que al final, recibir la cantidad inicial ms un fraccin de esa cantidad dada por el tipo de inters nominal:)un ejemplo de un % (porcentaje) puede ser:

Donde: es la cantidad inicial o capital inicial prestado. es la cantidad final o capital que debe ser devuelto. es la tasa de inters nominal (TIN).

Hay tres tipos de riesgo que el prestatario debe compensar en el prstamo: el riesgo sistemtico, el riesgo regulatorio y el riesgo inflacionario. El riesgo sistemtico incluye la posibilidad de que el tomador de prstamo no pueda devolverlo a tiempo segn las condiciones inicialmente acordadas. El riesgo regulatorio incluye la posibilidad de que alguna reforma impositiva o legal obligue a pagar al prestamista alguna cantidad diferente que la inicialmente prevista.

El tercer tipo de riesgo, el riesgo inflacionario, tiene en cuenta que el dinero devuelto puede no tener tanto poder de compra como el original, ya que si los precios han subido se podrn comprar menos cosas con la misma cantidad de dinero.